Учет и анализ кредитных рисков коммерческого банка

/>/>/>/>ДИПЛОМНАЯ  РАБОТА
На тему: «УЧЕТ ИАНАЛИЗ КРЕДИТНЫХ РИСКОВ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА»
2004 г.
 

С О Д Е Р Ж А Н И Е:
 
Введение… 3
Глава 1.Состояние и основные тенденции развития банков вРоссии… 5
в период становления рыночной экономики… 5
1.1.Характеристика современной банковской системы в России… 5
1.2. Основные тенденции и проблемы развития банковской системы
в сфере кредитования… 22
АКТИВНЫЕ ОПЕРАЦИИ     ПАССИВНЫЕ ОПЕРАЦИИ… 22
Глава 2. Методология учета и анализа кредитных рисковкоммерческого
банка… 31
2.1.Риск: понятие и сущность… 31
2.2.Принципы и критерии классификации банковских рисков… 35
2.3.Методы расчета кредитного риска… 46
Глава 3. Анализ кредитных рисков в коммерческом банке… 65
3.1.Характеристика ОАО Банк «Менатеп Санкт-Петербург»… 65
3.2.Анализ финансового состояния банка… 72
3.3.Организация кредитного процесса в банке… 83
3.4.Пути снижения кредитных рисков в современных условиях… 100
Заключение… 102
Список используемой литературы… 105
Приложения… 108/>/>/>/>Введение
      Актуальностьработы. Банк по своему назначению должен являться одним из наиболеенадежных институтов общества, представлять основу стабильности экономическойсистемы. В современных условиях неустойчивой правовой и экономической средыбанки должны не только сохранять, но и приумножать средства своих клиентовпрактически самостоятельно, ввиду отсутствия государственной поддержки и опоры.В этих условиях профессиональное управление банковскими рисками, оперативнаяидентификация и учет факторов риска в повседневной деятельности приобретаютпервостепенное значение.
      Кредитныеоперации – основа банковского бизнеса, поскольку являются главной статьейдоходов банка. Но эти операции связаны с  риском невозврата ссуды (кредитнымриском), которому в той или иной мере подвержены банки в процессе кредитованияклиентов. Именно поэтому кредитный риск как один из видов банковских рисковявляется главным объектом внимания банков. Кредитная политика банка должнаобязательно учитывать возможность кредитных рисков, предварять их появление играмотно управлять ими, то есть сводить к минимуму возможные негативныепоследствия кредитных операций. В то же время, чем ниже уровень риска, тем,естественно, меньше может оказаться прибыль банка, так как большую прибыль банкобычно получает по операциям с высокой степенью риска. Таким образом, основнойцелью банка является нахождение «золотой середины», т.е. оптимальногосоотношения между степенью риска и доходностью по кредитным операциям припомощи грамотного управления кредитным риском, что реализуется посредствомобщения и анализа основных способов управления кредитным риском, разработку практическихмероприятий по снижению риска неплатежа по ссудам.
      Проблема управления кредитным рискомста­новится сегодня актуальной для всех рыночных субъектов. Банковские риски отличаютсядруг от друга местом и време­нем возникновения, совокупностью внешних ивнутренних факторов, влияющих на их уровень, и, следовательно, спо­собом иханализа и методами измерения и снижения.
      Всякаядеятельность, какой бы она ни была, и сама жизнь содержат в себе известную долюриска и случайности самого различного характера. Любая экономическаядеятельность подвержена неопределённости, свя­занной с изменениями обстановкина рынках, т.е. в значительной мере с поведением других хозяйствующих субъектов,их ожиданиями и их реше­ниями.
      Риск представляетэлемент неопределённости, который может отра­зиться на деятельности того или иногохозяйствующего субъекта или на проведении какой-либо экономической операции. Апоскольку целью деятельности банка является получение макси­мальной прибыли, ондолжен уделять огромное внимание осуществлению своих операций при минимальновозможных рисках. Во избежание банкрот­ства и сохранения устойчивого положенияна рынке банковских услуг банкам необходимо искать и применять эффек­тивныеметоды и инструменты управления этими рисками. Конкретные рис­ки, с которымичаще всего сталкиваются банки определяют результа­ты их деятельности.Следовательно, пока существуют банки и банковские операции, всегда будутактуальными и значимыми управление рисками бан­ков и проблемы, связанные с ним.
      По этой же причине для экономистов, банковскихработников риски банков всё чаще становятся предметом обсуждения и анализа.
      В связи с этим, в литературе и аналитическихматериалах, касающейся банковских операций возрастает внимание к банковскимрискам, их классификации, мето­дам управления и анализа. Всё больше появляетсястатей в специализиро­ванной периодической печати, посвященных отдельнымпроблемам управления рисками, минимизации возможных потерь в ходе деятельностибанка.
      Кроме того, актуальность даннойдипломной работы видится в том, что у предприятий всех форм собственности всёчаще, объективно возникает потребность привлечения заемных средств, дляосуществления своей деятельности и извлечения прибыли. Наибо­леераспространенной формой привлечения средств является получение банковскойссуды, но кредитному договору. На данном этапе все большая роль отводитсякредиту, который способен разрешить проблему неплатежей и нехватки оборотныхсредств у предприятий, подготовить ресурсы для подъема производства.
      Цель данной работы — рассмотретьособенности учета и анализа кредитных рисков в коммерческом банке в условияхрыночных отношений, при нестабильных рыночных условиях (спад производства, созданиеновых предприятий, банкротства существующих предприятий, недостаток оборотныхсредств и т.д.) на примере ОАО Банк «Менатеп СПб».
      В этой связи задачами дипломной работыявляются:
      1.Осуществить анализ состояния и основных тенденцийразвития банковской системы России в период реформ, в том числе в сферекредитования.
      2.Раскрыть понятие кредитного риска; изучить основныеметодологические подходы к учету и анализу кредитного риска коммерческого банкав современных условиях.
      3.Показать особенности организации кредитного процессаи анализа кредитного риска в ОАО Банк «Менатеп СПб» и перспективысовершенствования кредитной политики Банка./>/>/>/>Глава 1.Состояние и основныетенденции развития банков в России/>/>/>/>в период становления рыночнойэкономики/>/>/>/>1.1.Характеристика современнойбанковской системы в России
      Банковская система России, как и любой другой страны,являясь неотъемлемой частью экономики, представляет собой совокупностьразличных видов банков и банковских институтов в их взаимосвязи.
      Основные аспекты деятельностибанковской системы России представлены на рис. 1.1.[1]
      Банковская система стран с развитойрыночной экономикой имеет сложную, как правило, двухуровневую структуру ивключает верхний уровень – Центральный (эмиссионный) банк страны и нижний, состоящийиз коммерческих банков и различных специализированных финансовых учреждений, втом числе финансово-кредитных организаций.
      Центральный банк Российской Федерации(ЦБ РФ), являясь главным звеном банковской системы России, наделен правомденежно-кредитного регулирования, эмиссии денег, регулирования валютного курса,хранения золотовалютных резервов страны и надзора за коммерческими банками.Основные функции ЦБ РФ представлены на рис. 1.2.
      Банковскуюсистему РФ образуют Центральный банк России, Банк внешней торговли РФ,Сберегательный банк РФ, коммерческие банки разных видов, а также другиекредитные учреждения, получившие лицензию на осуществление отдельных банковскихопераций. Для финансирования отдельных целевых республиканских, региональных ииных программ могут создаваться специальные банки в порядке и на условиях,предусмотренных законодательными актами РФ.
      Банкидействуют на основании своих уставов, принимаемых в соответствии сзаконодательством РФ. Устав банка должен содержать: наименование банка и егопочтовый адрес; перечень банковских операций; размер уставного капитала,резервного, страхового и иных фондов; указание на то, что банк является юридическимлицом; данные об органах управления банка, их структуре, порядке образования ифункциях.[2]
/> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> />


/>

/>
 

Рис.1.3.Операции коммерческих банков
      Коммерческиебанки (КБ) – кредитные учреждения, создаваемые для привлечения денежных средств(пассивные операции), размещения их от своего имени на условиях возвратности иплатности (активные операции) и выполнения поручений клиентов на комиссионныхначалах (посреднические операции). Основные виды операций КБ представлены нарис. 1.3.
      Коммерческие банки являются универсальными кредитнымиучреждениями, предоставляющими своим клиентам практически все видыкредитно-расчетных услуг, а специализированные финансово-кредитные организацииобслуживают отдельные, более узкие сферы рынка ссудного капитала. Коммерческиебанки и специализированные финансово-кредитные организации проводят единуюполитику по аккумуляции временно свободных денежных средств, сбережений инакоплений, а также кредитованию предприятий, организаций и населения.[3]
      Коммерческиебанки осуществляют свою деятельность на основе лицензии на совершениебанковских операций, выдаваемой ЦБ РФ, а также в соответствии с уставом,определяющим перечень операций, размеры уставного фонда, органы управлениябанка и их функции, порядок использования прибыли.
      Главным инструментом кредитно-денежной политикиЦентрального банка России становятся операции на открытом рынке. Суть этогоинструмента состоит в управлении эмиссиями коммерческих банков, покупке ипродаже ценных бумаг.
      В первые годы рыночных реформкоммерческие банки постепенно превращались в действенный рычаг эффективногохозяйствования, исправления структурных перекосов и деформаций в российскойэкономике.
      Однакопроцесс развития российских банков сопровождался большими трудностями. Россия –государство, где оазисы с насыщенной финансовой инфраструктурой (Москва,Петербург, Урал и др.) соседствуют с гигантскими банковскими пустынями размеромсо среднее европейское государство. Например, в Швейцарии один банк приходитсяна 1250 жителей, в других странах 1-5 банков и их отделений на 10000 чел. (несчитая филиалов Сбербанка и небанковских учреждений). В России – в среднем 1-2банка (без учета Москвы – 0,8 банка) на 100 тыс. чел.[4]
      Ситуация казалось более благополучной,если принимать во внимание филиалы, отделения, учреждения Сбербанка,Промстройбанка и др. (всего около 40 тыс.): одно банковское учреждение на 3-3,5тыс. человек.
      Свидетельством качественного скачка отечественнойбанковской системы в докризисный период являлись[5]:предоставление крупнейшим российским банкам несвязанных синдицированныхкредитов из-за рубежа; резкое увеличение количества представительствотечественных банков в других странах; приобретение части капитала российскихбанков международными банковскими организациями.
      Изменилось положение банковской системы и на внутреннемрынке: вместо большого числа узкоспециализированных кредитных организаций,создававшихся в рамках отдельных отраслей, появилась сеть диверсифицированныхбанков. На сегодняшний день диверсификация банковских операций стала нормой.
      В основе этого процесса лежалаобъективная тенденция очищения рынка банковских услуг от финансово нестабильныхкредитных организаций, а также ужесточение критериев регистрации илицензирования банковской деятельности. Кроме того, влияние оказал наметившийсяпроцесс консолидации кредитных учреждений путем их слияния и преобразованиямалых банков в филиалы крупных. На рис.1.4. представлена динамика распределениясредств предприятий и населения в банках РФ до кризиса 1998 г.
/>
Рис. 1.4. Динамика распределения средств предприятий инаселения в банках РФ
       Достаточностькапитала  до 1998 г. имела в целом тенденцию к повышению.
      К факторам, способствующим поддержанию устойчивости вусловиях падения номинальных ставок, можно было отнести:
      -не все ресурсы обходились банкам так дорого, какдепозиты населения;
      -операции столичных банков в значительной мереосуществляются в иностранной валюте, но основную амортизационную роль сыгралрынок государственных долговых обязательств (ГКО);
      -доходы от операций с ценными бумагамикомпенсировали многим банкам уменьшение процентных доходов и доходов отвалютных операций;
      -средняя доля просроченных кредитов составила на конец1996 г. 2,9% от общей суммы выданных кредитов.
     Положительным фактором в деятельности российской банковской системы тогопериода  является то, что начали функционировать как универсальные, так испециализированные КБ, обслуживающие экономические интересы государственныхпредприятий и частных лиц; работу фондовых, товарных и сырьевых бирж;функционирование торговых предприятий и производителей товаров, страховыхкомпаний и инвестиционных фондов, промышленных и сельскохозяйственныхпредприятий. Кроме того банки начали активнее участвовать в реструктуризацииэкономики России, что способствует сглаживанию наслаивающихся проблем идеформаций в сферах производства, распределения и потребления.
      Некоторые показатели деятельности 10 крупнейших банковРоссии тех лет (представивших балансы по счетам второго порядка) за 1996 г.приведены в табл. 1.1-1.6.[6]
      На фоне относительных успехов в деятельности банковскойсистемы РФ просматривались негативы и проблемы[7]:
     -значительные средства банков оказались заложенными в материальных активах;
     -балансы некоторых банков оказались перегружены сверх разумного уровня такимистатьями, как здания, капиталовложения, хозяйственные материалы, потому что онине справились с дилеммой: «внешняя солидность или ликвидность банка»;
     непредсказуемая политика властей по отношению к банкам.Таблица 1.1
Лидеры по капиталу первого уровня
(В связи с отсутствием расшифровок,  данные покапиталу некоторых банков могут быть несколько завышенными, курс ЭКЮ — конец1996г.) Капитал первого уровня Место Банк Место Абсолютное значение Рост за В % к нахождения Млрд. руб. млн. ЭКЮ год (%) активам 1 ОНЭКСИМ г. Москва 1357,0 169,7 82,28 6,73 2 МФК г. Москва 1297,9 162,3 68,96 13,53 3 СБС г. Москва 1285,5 160,8 51,85 12,80 4 Инкомбанк г. Москва 1255,5 157,0 112,24 7,83 5 Автобанк г. Москва 1089,3 136,2 195,86 15,80 6 Промстройбанк РФ г. Москва 931,1 116,5 нет/дан 15,86 7 Российский кредит г. Москва 902,3 112,9 59,12 8,74 8 Уникомбанк г. Москва 728,3 91,1 54,89 19,55 9 Возрождение г. Москва 624,8 78,1 79,71 15,38 10 Башкредитбанк г. Уфа 487,6 61,0 -5,23 28,36 Таблица 1.2Динамика активов 10 крупнейших банков Активы (млрд. руб.) Место Банк Место На конец Изменение нахождения 1996г. за год (%) 1 ОНЭКСИМ г. Москва 20155,9 14,76 2 Инкомбанк г. Москва 16033,2 25,91 3 Менатеп г. Москва 11422,4 40,91 4 Российский кредит г. Москва 10327,2 47,76 5 СБС г. Москва 10045,0 122,6 6 МФК г. Москва 9596,4 -13,24 7 Автобанк г. Москва 6893,3 31,32 8 Альфа-банк г. Москва 6269,9 173,73 9 ТОКОбанк г. Москва 6247,5 56,33 10 Промстройбанк РФ г. Москва 5870,7 нет/данных

Таблица 1.3
Лидерыпо прибыли на активы (показатель ROA)Место Банк Место Прибыль в % к Активы в % нахождения активам Капиталу к капиталу 1 Ульяновск ВТБ г. Ульяновск 35,42 61,19 172,77 2 Держава г. Москва 29,40 72,28 245,82 3 КТБ г. Кемерово 29,11 39,40 135,36 4 Выборг-банк г. Выборг 26,18 55,97 213,77 5 Альфа-Альянс г. Москва 25,73 41,00 159,36 6 Башкредитбанк г. Уфа 24,26 36,95 152,28 7 Сибэкобанк г. Новосибирск 23,11 48,53 209,98 8 Волгопромбанк г. Волгоград 22,46 73,92 329,12 9 ПНБ г. Саратов 21,38 55,12 257,77 10 Камчатрыббанк г. П/Камчатский 21,38 54,83 256,45
Таблица 1.4
Лидеры по прибыли на капитал (показатель ROЕ)Место Банк Место Прибыль в % к Активы в % нахождения активам капиталу к капиталу 1 Солидарность г. Самара 79,90 15,14 527,73 2 Желдорбанк г. Москва 77,86 13,67 569,68 3 Волгопромбанк г. Волгоград 73,92 22,46 329,12 4 Держава г. Москва 72,28 29,40 245,82 5 УралВТБ г. Екатеринбург 70,91 15,40 460,38 6 Торибанк г. Москва 66,49 5,15 1291,46 7 Башкирия г. Уфа 65,07 9,99 651,57 8 ТатИнвестБанк г. Казань 64,85 17,41 327,43 9 Пионер г. Москва 64,78 15,90 407,33 10 Социнвестбанк г. Уфа 64,26 13,53 474,98 Таблица 1.5Лидеры по доходности операций с ГДО В % к активам Место Банк Место нахождения Чист. Доход Прибыль Федер. Ценные бумаги Кредиты НФС (нетто) (%) М (%) М (%) М 1 Инвестсбербанк г. Москва 42,15 7,45 51 42,16 11 27,47 73 2 Держава г. Москва 38,25 29,40 2 63,97 4 8,78 95 3 Паритет г. Москва 37,48 14,79 20 72,50 1 5,87 99 4 Век г. Москва 34,06 5,76 62 70,63 2 7,53 96 5 Солидарность г. Москва 29,45 9,67 41 64,54 3 2,17 103 6 Пионер г. Москва 22,48 15,90 16 57,83 5 12,22 90 7 Аспект г. Москва 22,11 20,10 11 35,11 14 11,55 92 8 Диалог-банк г. Москва 20,73 11,89 31 29,53 18 24,49 77 9 УралВТБ г. Екатеринбург 20,19 15,40 17 50,70 7 10,54 94 10 КОР г. Волгоград 19,38 13,15 25 22,68 30 39,92 44 Таблица 1.6
Банки — лидеры по сумме средств бюджетов и фондов
(включаядепозиты)Место Банк Место Счета бюджетов, бюджетных организаций и внебюджетных фондов нахождения млрд. руб. % к активам 1 ОНЭКСИМ г. Москва 2157,3 10,70 2 Банк Москвы г. Москва 632,9 46,83 3 Автобанк г. Москва 348,9 5,06 4 Менатеп г. Москва 297,0 2,60 5 Башкредитбанк г. Уфа 214,3 12,46 6 Возрождение г. Москва 197,1 4,85 7 Уникомбанк г. Москва 183,7 4,93 8 Промстройбанк РФ г. Москва 157,0 2,67 9 Российский кредит г. Москва 95,7 0,93 10 Социнвестбанк г. Уфа 94,4 11,37
     Негативное воздействие на банковскую деятельность в 1995-97 гг. оказалиследующие обстоятельства:
      1. Невозврат кредитов в срок илистремление клиентов списать свои долги, что приводило к убыткам большинствабанков. Так, просроченная задолженность клиентов банка составила в 1996 г.порядка 25% от общей суммы задолженности, а по отдельным банкам этот показательдоходил до 90%.
      2. Неполучение планируемого дохода в виде процентов закредиты из-за нестабильности экономики.
      3. Неоправданно-рискованная кредитная политика самихбанков.
      Положение российской банковскойсистемы усугубляли и такие характерные для нее явления, как хроническаянедостаточность собственных капиталов и отсутствие сколько-нибудь достаточныхрезервов под кредитные риски. По западным стандартам, минимальным соотношениеммежду капиталом и размером активов, взвешенных по риску, считается 8%. В российскомбанковском секторе этот показатель находился на уровне 3,4%[8].
      Все это объясняется не только действием рыночнойэкономики, но и тем, что отсутствовала стратегия развития банковской системы,не определена роль мелких банков.
      Правительство РФ не принимало никакого участия воздоровлении банков и не придавало должного значения проблеме стабилизациикредитно-финансовой системы.
      При этомнекоторые действия Правительства РФ, ЦБ РФ и законодательной властиотрицательно сказывались на финансовой деятельности банков.
      Политическая нестабильность и снижение доходности нафинансовом рынке обусловили «бегство» капиталов; из-за невыгодности размещенияденег в банках, население прячет их «в чулках», что приводило и приводит, посути, к тому, что огромные суммы денег выводятся из оборота.
      Долгие годы не решалась проблеманеплатежей. Вследствие этого появлялись денежные суррогаты, процветал бартерныйобмен, что снижало доходную базу банков и, следовательно, их финансовую устойчивость.
      Кроме того, Россия развивалась как страна малых исредних банков (доля банков с уставным капиталом до 20 млрд. руб. в 1996г.составляла порядка 88%). Мощность российских банков значительно уступаламощности банков развитых стран, особенно США[9].
      Негативным явлением в деятельности банковской системыРоссии  можно считать также банкротство большого количества (нескольких сотен)банков из-за чрезмерно рискованной кредитной политики, проводимой этими банкамии невыполнения экономических нормативов ЦБ РФ.
      В результате всех этих процессов, недальновиднойденежно-финансовой политики Правительства России, в том числе политики нафондовом рынке, разразился серьезный финансовый кризис 1998 года и «похоронил»под собой сотни коммерческих банков и надежды миллионов вкладчиков. Нанесколько лет доверие к отечественной банковской системе было утрачено.
      После кризиса банковская система странывосстанавливается с трудом. Схематично основные факторы и тенденции развитиябанковской системы в 2002 г. представлены на рис.1.5.
      Продолжались интенсивные сдвиги в структурепривлеченных средств банков. Основными растущими источниками банковскихресурсов являлись средства населения и зарубежные заимствования, на фонеснижающейся значимости привлечения средств от нефинансовых предприятий. Каксвидетельствуют данные Госкомстата РФ, вот уже два года динамика реальногообъема вкладов населения держится на высоком уровне – около 7% ежеквартально.Во второй и третий квартал 2002 года реальные остатки по вкладам увеличились на16,2%, в том числе без учета Сбербанка – на 22% (рис.1.6.). Доля вкладовнаселения в привлеченных средствах банков за этот период выросла с 31,4 до33,1%, а без учета Сбербанка – с 12,7 до 14,3%.
 
Рис.1.5. Основные факторы и тенденцииразвития банковской системы в 2002 г.
/>

 /> />
Рис. 1.6.Динамика основных элементов пассивов коммерческих банков
в реальном выражении  (без учета Сбербанка, в ценах дек. 1999 г.,
на конец месяца, вмлрд. руб.)
      При сложившихся условиях заметно увеличилась долявалютных вкладов – с 1,8% до 2,4%.
Рис 1.7. Доля различныхвидов сбережений
в располагаемых доходах домашних хозяйств (поквартально, %)
/>

     Стабилизация реальных остатков на счетах предприятий в сочетании с устойчивымростом сбережений населения и активизацией притока средств из-за рубежа привелик восстановлению роста реального объема совокупных пассивов банковской системы.(рис.1.8.)
Рис.1.8. Динамикаобъема совокупных пассивов (активов) банков в реальном выражении
(в ценах дек. 1999 г., на конец месяца, в млрд. руб.)
/>

      Ключевая тенденция текущегогода – замедление роста банковских кредитов, сопровождающееся стабилизацией ихдоли в активах банков.
Рис.1.9. Динамикаосновных элементов активов коммерческих банков в реальном выражении (без учетаСбербанка, в ценах дек. 1999 г., на конец месяца,
вмлрд. руб.)
/>
/> />
Рис.1.10. Структура активов банков (с учетом Сбербанка, %)
     В последние два года в значительной степени укрепилась репутация российскихбанков на мировых денежных рынках. Уменьшается просроченная задолженность покредитам предприятиям (рис.1.11).
 
Рис.1.11. Просроченная задолженность по кредитампредприятиям
(в млрд. руб., в ценах декабря 1999 г.) и ее доля в общем объеме ссуд (в %)
/>

     Устойчиво растет ликвидность банковской системы (рис.1.12).
/>

Рис.1.12.Соотношение абсолютно ликвидных активов и обязательств банков
по счетам и депозитам (по рублевым операциям, %).
     Значительная часть притока средств населения пришлась на средне- и долгосрочныересурсы (депозиты со сроком свыше полугода (рис.1.13_____________________________________________)).
Рис.1.13. Средний срок размещениядепозитов и кредитов (в днях)
/>

Рис.1.14.Срочная структура депозитов населения (на конец месяца, в %)
/>

 В настоящее время прибыльностьотечественной банковской системы находится на одном из самых высоких уровней запоследние четыре года: 5.1% в годовом выражении за второй квартал, без учетаопераций с резервами, см. рис.1.15.).
 
Рис.1.15. Отношение прибылии чистого процентного дохода к активам
(без учета операций с резервами, в годовом выражении, %)
/>

      В Россиизавершился этап стабилизации экономики и банковского сектора, в частности послекризиса 1998 года. По многим параметрам показатели кредитных организацийпревышают докризисный уровень. Тем не менее, ряд экспертов считает, чтосостояние банковского сектора сдерживает темпы экономического роста. Дляреформы банковского сектора необходимо повышение транспарентности деятельностибанков, улучшение надзора и повышение капитализации банков. При этомгосударство должно не только поддерживать стабильность, но и поощрятьэффективность деятельности банковского сектора.
     Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подготовило исследование эффективностикрупнейших российских банков по итогам 1 полугодия 2002 г. (Приложение 1)
      В ходеисследования деятельность банков оценивалась по 5 группам показателей, которыебыли рассчитаны на основании информации оборотной ведомости и отчета о прибыляхи убытках (101 и 102 формы) за 1 полугодие 2002 года.
     Исследование эффективности показало, что классическое правило пропорциональностириска и доходности банковской деятельности в настоящее время в России невыполняется. Частично эта проблема порождена не вполне совершеннымрегулированием, частично неконкурентной средой в банковском бизнесе(банки-лидеры олигопольно владеют наилучшими активами и пассивами), отчастинепрозрачностью банковского сектора в целом.
      Согласно результатамисследования: по эффективности кредитных операций лидируют:Банк «Возрождение», Банк «МЕНАТЕП СПб», «ТрансКредитБанк»; по эффективности операций с ценными бумагами:«ИНГ Банк», «Еврофинанс», Национальный резервный банк; по эффективности использования банковских активов: Национальный резервный банк, Внешторгбанк, ИБГ Никойл; по эффективности использования капитала: Национальный резервный банк, Доверительный и Инвестиционный Банк, АБН АМРО банк; по эффективности управления персоналом:Ситибанк, Национальный резервный банк, Доверительный и Инвестиционный Банк. />/>/>/>1.2. Основные тенденции ипроблемы развития банковской системы/>/>/>/>в сфере кредитования
      Прежде всего, следует определиться с основнымипонятиями в сфере кредитования.
     Кредитные операции – это отношения между кредитором и дебитором (заемщиком)по поводу предоставления (получения) во временное пользование денежныхсредств, их возрата и оплаты. При этом имеется в виду именно содержаниедействий участников отношений, прежде всего банковских работников.
      Кредитныеоперации в общем виде делятся на активные и пассивные. В первом случае банк (кредитноеучреждение) является кредитором, т.е. стороной, дающей кредит (ссужающейденьги) и размещающей денежные средства в форме депозитов (вкладов),во втором – дебитором, т.е. стороной, берущей кредит и принимающей денежныесредства в форме депозитов (вкладов). Т. е. и активные, и пассивныекредитные операции предполагают использование как кредитов (ссуд), так идепозитов (вкладов). Иначе говоря, кредитные операции включают в себя:
Ссудныеоперации и депозитные операции
      Такимобразом, ссудные операции – это действие работников банков (кредитныхучреждений) по предоставлению и (или) получению кредитов, и их возврату иоплате соответствующих процентов, а ДЕПОЗИТНЫЕ ОПЕРАЦИИ – действие тех жеработников по размещению и (или) привлечению к себе вкладов, их возврату иоплате причитающихся процентов.
      Принципиальное делениекредитных операций на указанные виды схематично может быть представленоследующим образом./>/>/>/>КРЕДИТНЫЕОПЕРАЦИИ/>/>/>/>АКТИВНЫЕОПЕРАЦИИ                                   ПАССИВНЫЕ ОПЕРАЦИИ
1. Кредитование клиентов                                       6.Депозиты клиентов
2. Кредитование других банков                              7.Депозиты банков
3. Депозиты в других банках                                  8.Кредиты банков в том числе 
4. Средства на резервномкорсчете                                          центрального
    в центральном банке
5. Средства на корсчетах в других
    банках
      Основной предмет ссудных операций – кредит (ссуда)как определенная сумма денег, которая выдается (получается),возвращается, оплачивается, соответственно депозитных операций – вклад (депозит)как сумма денег и (или) иных ценностей (ценных бумаг), котораяпомещается (принимается), возвращается, в необходимых случаяхоплачивается. (Очевидно, вопрос о плате (проценте) не возникает в техслучаях, когда депозит составляют взносы налогов, сборов, пошлин, взносы вобеспечение иска, явки и т.п.) Кредиты (ссуды) и вклады (депозиты)имеют множество видов (табл.2.7)
Таблица. 2.7.Виды кредитовКритерий (признак) Вид кредита (ссуды) 1. Роль банка (кредитор или заемщик)
·  Активный
·  Пассивный 2. Срок
·  До востребования (онкольный)
·  Строчный
·  Краткосрочный
·  Среднесрочный
·  Долгосрочный 3. Назначение См. Примечание 2 4. Цель
·  На увеличение капитала (производственных фондов)
·  На временное пополнение средств
·  На потребительские цели населению (потребительский) 5. Наличие и характер обеспечения
·  Бланковый (необеспеченный)
·  Обеспеченный
·  Залогом товаров или ценных бумаг (ломбардный)
·  Гарантийным обязательством или поручительством
·  Страхованием 6. Способ
·  Кредит деньгами
·  Кредит посредством акцептования векселя заемщика 7. Степень риска
·  С наименьшим риском
·  С повышенным риском
·  С предельным риском
·  Нестандартный 8. Другие См. примечание 1 Примечание 1 Классификация может проводиться и по другим критериям. Ими могут быть,например: условия, порядок и сроки уплаты процента и возвращения основногодолга; режим открываемого заемщику счета; отраслевая принадлежностьссудополучателя, форма собственности и организационно–правовая форма клиента;источники происхождения кредитных ресурсов и др.Примечание 2 Американские авторы классифицируют банковские ссудыпо критерию назначения следующим образом:
· Ссуды торговым и промышленнымпредприятиям.
· Ссуды под недвижимость.
· Ссуды частным лицам.
· Ссуды финансовым учреждениям.
· Ссуды фермерам.
· Ссуды на приобретение или хранениеценных бумаг (брокерам и дилерам по операциям с ценными бумагами).
· Прочие ссуды
Учет выданных ссуд ведется наоткрываемых клиентом ссудных счетах разного типа. Это могут быть:
· простой ссудный счет;
· специальный ссудный счет (выдача ссуд осуществляется по мере необходимостипутем оплаты кредитором расчетных документов заемщика без документальногооформления кредита каждый раз, а погашение ссуды происходит путем направлениявыручки заемщика непосредственно на данный спецсчет);
· контокоррентный счет (единый счет клиента, на котором могут отражаться какпоступление выручки, так и ссуды и платежи клиента — заемщика).
      На отдельных балансовых счетах ведется учетразносрочных ссуд, выданных одному заемщику. Во всех случаях по дебету ссудногосчета отражается сумма выданной ссуды, по кредиту – ее возврат (погашение).Режим счета определяется в кредитном договоре. В соответствии с ним суммакредита может быть либо перечислена на расчетный (корреспондентский)счет заемщика, либо выдана ему “живыми” деньгами (с учетом принятыхограничений на расчеты наличными), либо кредитор может оплачивать затратызаемщика по кредитуемой сделке, постепенно «выбирая» определеннуюдоговором сумму.
      Важным элементом кредитной политики банка являетсяиспользуемый им инструментарий для удовлетворения потребностей клиентов взаемных средствах, выраженный в видах, выдаваемых банком ссуд (кредитов).Чем разнообразнее этот инструментарий, тем полнее могут быть удовлетвореныиндивидуальные потребности клиентов. Вместе с тем на выбор банком кредитногоинструментария оказывают влияние не только потребности клиента, но и егоособенности (финансовая надежность и другие характеристики), а также,разумеется, возможности и интересы самого банка. Ссуды классифицируются поразным признакам. Развернутая классификация представлена в табл.2.8.
Таблица 2.8.Классификация банковских ссуд
 Критерии классификации Виды ссуд 1.Источники привлечения
Внутренние (в пределах своей страны)
Внешние (международный) 2.Статус кредитора
Официальные
Неофициальные (включая ссуды клиентов и чатных лиц)
Смешанные
Международных организаций (МВФ, МБРР, ЕБРР и др.) 3Форма предоставления
Налично-денежная
Рефинансирование
Переоформление:
-  Реструктуризация
-  Предоставление нового кредита 4.Валюта привлечения
В валюте страны-кредитора
В валюте страны заемщика
В валюте третьей страны
В ЭКЮ и СДР
Мультивалютный 5.Форма привлечения (организации)
Двусторонние
Многосторонние:
-  Синдицированные
-  Консорциальные
-  “Зеркальные” 6.Степень обеспеченности возврата
Необеспеченные (межбанковские)
Обеспеченные:
-  Материально обеспеченные (залогом), в том числе ломбардные и ипотечные
-  Бланковые (обеспеченные банковским векселем) 7.Техника предоставления (привлечения)
Одной суммой
Открытая кредитная линия
Stand – by
Конторкоррентные
Овердрафтные 8.Сроки пользования
Краткосрочные
Среднесрочные
Долгосрочные, в том числе инвестиционные межбанковские 9.Направленность вложения средств
На текущие нужды (формирование оборотных активов)
Инвестиционные 10.Экономическое назначение
Связанные:
-  Платежные (под оплату платежных документов, при-обретение ценных бумаг, авансовые платежи, пост-финансирование, под конкретную коммерческую сделку)
-  Под формирование запасов товарно-материальных ценностей, включая сезонные
-  Под финансирование производственных затрат
-  Расчетные (учет векселей)
-  Под финансирование инвестиционных затрат (увели-чение фондов)
-  Потребительские (физическим лицам) и др.
-  Промежуточные (под лизинг и т.п.)
Несвязанные (без указания объекта кредитования в кредитном соглашении) 11.Степень концентрации объекта кредитования
Под единичную потребность (оплата конкретного контракта и т.д.)
Под совокупную потребность (систематическая ссуда на приобретение товаров, приобретение и переработку производственных материалов)
Под укрупненную потребность (систематический кредит на общую потребность клиента в средствах без ее расшифровки) 12.Вид процентной ставки
С фиксированной ставкой
С плавающей ставкой
Со смешанной ставкой 13.Форма погашения
Погашаемые одной суммой
Погашаемые через равные промежутки времени и равными долями
Погашаемые неравномерными долями 14.Юридическая подчиненность кредитных операций
Починяющиеся законодательству страны-заемщика
Подчиняющиеся законодательству третьей страны
      С октября1998 года начали заметно различаться потенциальные и фактические объемыкредитования. Потенциальные оценивались, исходя из предкризисных пропорцийбанковской системы, когда оба ограничения — достаточность капитала иликвидность — были равно связывающими для банков. В результате до кризиса 1998года фактический объем выданных кредитов и потенциальные объемы кредитованиябыли близки. В конце 1998 года потенциальный объем кредитования, рассчитанныйисходя из ограничения ликвидности, начал быстро увеличиваться и значительнооторвался от фактического и предельного объема кредитования, определенногодостаточностью капитала банка.
      В то жевремя в течение длительного времени фактический объем кредитования превышалоптимальный объем, задаваемый капиталом банковской системы. Однако ускореннаярекапитализация банков к началу 2000 года привела к сближению этих двухпоказателей. К началу 2001 года фактический объем кредитования был очень близокк потенциальному объему кредитования, задаваемому капиталом банков, ноизбыточная ликвидность позволяет практически удвоить объем предоставленныхкредитов. Однако, как это часто бывает, зарегистрированные данные в целом побанковской системе скрывали значительные резервы роста.
     Коэффициент текущей ликвидности банков практически не изменился с середины 1999года, в то же время нормативы Н1 и Н2 быстро росли и стабилизировались в 2000году.[10]
      К началу2000 года платежеспособные банки могли, не нарушая норматива достаточностикапитала, увеличить рискованные активы на 750 млрд. рублей (84%).[11]
      Болееконсервативная оценка, учитывающая, что банки стремятся поддерживать значениекоэффициента достаточности на уровне заметно выше минимально установленного,дает значения 390 млрд. рублей (44%). Это эквивалентно 6% ВВП России в 2000году. Такой прирост кредитования являлся макроэкономическим фактором,способствующим увеличению производства и улучшающим положение банков.
      Такимобразом, агрегированные и макроэкономические индикаторы указывали назначительный потенциал увеличения кредитных операций российских банков,оцениваемый в несколько процентов ВВП России. К сожалению, микроэкономическийанализ способен частично нивелировать наиболее оптимистические оценки.
      Анализфинансового положения отдельных российских банков, проводимый в Центреэкономического анализа «Интерфакса» в рамках подготовки нового продуктасемейства «Интерфакс-100» — Портрета банка — показывала, что многие крупнейшиероссийские банки уже приняли значительные риски.
      Крупныекредиты, выданные российскими банками (т.е. кредиты, превышающие 5% капиталабанка-кредитора), в целом по России составляли 714 млрд. рублей (60%). Обычнокрупный кредит составляет 20-30% капитала банка-кредитора. Центральный банкустановил предел крупных кредитных рисков в размере 800% капитала банков. Этотнорматив нарушали всего 4 банка (0,3% общего числа), у 808 банков крупныекредиты превышают величину капитала, у 86% банков крупные кредиты превысилиполовину капитала. По оценке специалистов, учитывая типичные размеры крупногокредита по отношению к капиталу, даже значение норматива на уровне 200%являлось опасным для финансовой устойчивости банка.
      На 11крупнейших заемщиков пришлось 129 млрд. руб. кредитной задолженности по крупнымкредитам, что соответствовало более 10% кредитов, выданных российскими банками,и более 13% кредитов небанковскому сектору.
      Однако неменьшую потенциальную опасность представляла и основная масса кредитов,выданных российскими банками. Объем требований российских банков к предприятиямза 1998 — 1999 годы увеличился почти в 2,5 раза, с 380 до 940 млрд. руб.Значительная их часть выдана «новым» для банков заемщикам, кредитоспособность которыхрезко выросла после девальвации. Большая часть новых кредитов была выдана насрок более года и опиралась на оптимистические прогнозы развития экономикиРоссии. При снижении темпов роста экономики часть этих кредитов могла оказатьсязатруднительной к взысканию. Требовалась консолидация операций и усилениеконтроля за принятием новых рисков.
      Чтокасается потребительского кредитования, то здесь отметим следующее.
      Важнымфактором, сдерживающим развитие потребительского кредитования в России,является отсутствие банка данных о заемщиках. Именно в области потребительскогокредитования роль кредитных бюро велика, как нигде более. Только накоплениемассива кредитных историй позволит сделать потребительское кредитование менеерискованным и позволит подключиться к нему широкому кругу банков.
      В 2001году можно было говорить о резком увеличении темпов роста кредитного портфеля,предоставленного физическим лицам. Если экстраполировать тенденцию темпов ростакредитного портфеля банков частным заемщикам, сложившуюся в 2000 году, на 1-еполугодие 2001 года, получим, что из прироста объема ссуд гражданам (включаяссуды предпринимателям) за первые семь месяцев 2001 года в размере 31 млрдруб., превышение ожидаемого значения составило 9 млрд руб. То есть сложившиесятемпы роста кредитов физическим лицам были почти в 1,5 раза больше, чем можнобыло ожидать. Но рост кредитного портфеля начинается с очень низкого старта.Всего граждане России получили 70 млрд рублей кредитов, эта сумма эквивалентнаменее чем 50 рублям кредитной задолженности на одного россиянина.[12]
      Одним изфакторов отмеченного ускорения темпов роста кредитования граждан коммерческимибанками являлось, по видимости, внесение в Налоговый кодекс РФ статей 86.1-86.3о налоговом контроле за расходами физического лица. Согласно этой статье, приприобретении физическим лицом недвижимого имущества, транспортных средств,ценных бумаг, культурных ценностей или золота в слитках налоговые органы послеполучения от организаций и уполномоченных лиц, осуществляющих регистрацию этогоимущества, проводят анализ соответствия расходов физического лица егозадекларированным доходам. При наличии серьезного расхождения между декларированнымидоходами и расходами физического лица или отсутствии информации о доходахфизического лица налоговые органы направляют требование о даче пояснений поэтому факту.
      Одним изсамых распространенных приемов обхождения этого закона является декларированиев качестве источника средств получение кредита. 
      Лидерамипо объему предоставленных кредитов гражданам являются крупные корпоративныебанки. Именно в этих же банках наблюдается самая низкая доля просроченныхкредитов. По объему предоставленных кредитов гражданам лидирует Сбербанк. Насередину 2001 года он выдал кредитов на сумму 21,2 млрд руб. За 1-е полугодиеобъем кредитов гражданам в Сбербанке выросли на 41,4%. На втором месте — Альфа-банк с остатком ссуд гражданам на 6,2 млрд руб. При этом за полгода объемссуд гражданам в банке вырос в 50,5 раза (!). Также очень высокие темпы ростакредитного портфеля гражданам сложились в банке «Менатеп Санкт-Петербург» (34,3раза).[13]
      Стоитзаметить, что банки, реально занимающиеся кредитованием граждан, не могутпохвастаться особо низкой долей просроченных кредитов. Более пристальный анализпозволяет развеять и миф о сравнительно более высокой надежности частныхзаемщиков.
      На кредитысвязанным заемщикам приходится до 45% кредитного портфеля российских банков.При этом подавляющая часть кредитов в рублях на срок свыше трех лет выдается накрайне льготных условиях. К такому выводу пришли в своем последнем исследованииспециалисты рейтингового агентства «Интерфакс».[14]
      НормативыЦБ не отражают реального масштаба проблемы кредитования связанных заемщиков.Если судить по значениям этих нормативов, такой проблемы просто не существует:по состоянию на 1 июля 2001 года из 1322 банков лимит риска на всех акционеровпо отношению к капиталу нарушали всего три банка, а аналогичный лимит на всехинсайдеров — только четыре банка. В первой сотне банков на кредиты акционерамприходится в среднем 13,8% капитала. По мере уменьшения активов доля кредитовакционерам в капитале банка приближаются к 20%, в отдельных группах даже к 25%.Кредиты инсайдерам во всех группах оказываются примерно одинаковыми иколеблются на уровне 1% капитала, резко поднимаясь у самых малых банков до 2,3%капитала.[15]
      Однако вреальности проблема оказывается гораздо более серьезной. Дело в том, что многиебанки фактически скрывают своих реальных акционеров. Для этого активноиспользуются офшоры и подставные компании. Имеются случаи, когда банк имеетнескольких крупных акционеров, в сумме контролирующих более 50% капитала банка,при этом компании-акционеры взаимно владеют акциями друг друга. В такойситуации выяснению истинных собственников банка не поможет даже отслеживаниенескольких уровней собственности. Без установления реальных собственниковбанков невозможно и адекватное определение рисков банка, связанных скредитованием своих акционеров.
      Оченьчасто банк (судя по формальным значениям его нормативов, не несущий высокихрисков, связанных с акционерами) имеет в качестве крупнейших заемщиков членовтой же ФПГ, к которой принадлежит. В наиболее типичном случае, когда акционеромбанка выступает управляющая компания (холдинг), такая ситуация становится неисключением, а правилом. При консолидированном рассмотрении всего холдингакредитные риски на связанных заемщиков оказываются гораздо более значимыми, чемэто может показаться исходя из значений пруденциальных нормативов.Доминирование связанного кредитования порождается дефицитом кредитных ресурсов.Из-за этого доступ к кредитованию является привилегией «приближенных» клиентов.В результате владение банком оказывается важным фактором конкурентногопреимущества для предприятий. Кэптивные банки собирают ресурсы со всехклиентов, а кредитуют в основном группу привилегированных клиентов. Остальныеже кредитуются по остаточному принципу. При этом получается, что по отдельностибанк и предприятия оказываются менее прибыльными для владельцев, чем в связке.
      Отдельнаягруппа проблем связана с использованием кредитных схем для увеличения капиталабанков. Центральный банк запрещает использование кредитов банка для увеличениякапитала, однако если получателем кредита оказывается не акционер, а инаякомпания (которая впоследствии перечисляет средства акционеру по фиктивномуконтракту), выяснить кредитный характер средств, вносимых в капитал банка, непредставляется возможным.
      Подводяитоги Первой главе дипломного исследования, отметим, что сейчас в Россиивозможны три варианта развития банковского сектора. При первом сохранитсядоминирующее положение Сбербанка РФ и Внешторгбанка при поддержке государства.В этом случае активы банковского сектора к 2004 году увеличатся до 30-40% ВВП.Второй вариант предполагает создание крупных частных системообразующих банков иадминистративное вытеснение малых и средних банков, что повлечет за собойснижение уровня конкуренции, а активы банков к 2005 году составят 37-38% ВВП. Втретьем -  «конкурентном» варианте предусматривается компромисс между концентрациейкапитала и поощрением развития средних и малых банков. Активы при этом составятк 2005 году 40-42%.[16]
     Государственная политика по отношению к банковской системе в последние годыосновывалась на необходимости восстановления стабильности после кризиса 1998года. В настоящее время эти задачи выполнены, что и нашло отражение в принятойв конце 2001 года стратегии развития банковского сектора.
      Модельповедения банковского сектора должна быть изменена в лучшую сторону, вчастности, должна измениться модель участия банков в экономической жизни. Банкидолжны быть более ориентированы на кредиты. />/>/>/>Глава 2. Методология учета ианализа кредитных рисков коммерческого банка/>/>/>/>2.1.Риск: понятие и сущность
      Risko на испанском означает скалу, да не просто скалу,а отвесную. По словарю Ожегова риск определяется как: 1) возможная опасность;2) действие наудачу в надежде на счастливый исход.
      Успех — это 1) достижение поставленной цели; 2) желанный исход начатого мероприятия; 3)последовательное достижение намеченных серьезных личных планов.
      Правильноерешение — это количественно обоснованный выбор наилучшего образа действий,ведущих к достижению поставленной цели в данных условиях обстановки.
      Избежатьполностью риска невозможно. Риск бывает оправданный и неоправданный. Умениерисковать — это умение проводить границу между оправданным и неоправданнымриском в каждом конкретном случае. Драма необходимости выбора при недостаточныхоснованиях знакома каждому, кому приходилось принимать ответственные решения.
     Расширенное толкование риска идентифицируется с понятием неопределенности,означающим невозможность точного прогнозирования оптимального вектора развитиясложной системы и несущим в себе не только вероятность негативных последствий,но также и позитивные возможности.
      Изопределения риска следует, что:
      1) онпредставляет собой образ действий в неопределенной обстановке (наудачу);
      2) чторисковать следует лишь в тех случаях, когда возможен успех (в надежде);
      3) чтоожидаемый результат риска носит не однозначный, а случайный характер.
      Причинынеопределенности (первой стороны риска):
      а)неполнота наших знаний об окружающем мире (историю развития человечества можнопредставить как историю борьбы с неопределенностью);
      б)случайность, т.е. то, что в сходных условиях происходит неодинаково, причемзаранее нельзя предугадать, как будет в этот раз. Спланировать каждый данныйслучай невозможно;
      в)противодействие.
      Второйстороной риска является ожидание успеха — речь идет о неком конечном итогедействий, в котором общий успех преобладает над общим проигрышем.
      Третьясторона риска — случайность. Изучение законов случайного дает возможностьпредсказать общий исход действий, сопряженных с риском.
      Вот лишь некоторые изопределений риска.
      Риск –неопределённость, связанная со стоимостью инвестиций в конце периода.[17]
      Риск –вероятность неблагоприятного исхода.[18]
      Риск –возможная потеря, вызванная наступлением случайных неблагоприятных событий.[19]
      Всовременных условиях оценка риска является теоретической базой для принятиярешений в политике и экономике. Для преодоления неопределенности, с которойсталкиваются инвесторы в зарубежной стране, прежде всего, проводится анализстранового риска(country risk), определяющего вероятность того, что суверенноегосударство или независимые кредиторы в определенной стране не будут иметьвозможности или желания выполнить свои обязательства по отношению к иностраннымкредиторам и/или инвесторам.
      В рамкахобщего странового риска различают некоммерческий, или политический, икоммерческий риски. Последний делится в зависимости от уровня своего влияния:1) на уровне государства — риск неплатежеспособности (sovereign risk),ассоциирующийся с предоставлением займов иностранным правительствам, 2) науровне компаний — трансфертный риск (transfer risk) — риск того, что припроведении экономической политики отдельная страна может наложить ограниченияна перевод капитала, дивидендов и процентов иностранным кредиторам иинвесторам.
      В.Вестон иБ.Сорж определяют политический риск как «действия национального правительства,которые мешают проведению деловых операций, изменяют условия соглашений илиприводят к конфискации собственности иностранных компаний.» По определениюКобрина, политический риск – «непредвиденные обстоятельства, возникающие вполитической среде и принимающие обычно форму ограничений в проведенииопераций.» Г.Райс и И.Махмауд настаивают на необходимости учитывать не тольковнутренние политические события в стране, но и международную политическуюситуацию. Согласно этим авторам, политический риск может быть определен каквнутристрановые и международные, конфликтные и интеграционные события ипроцессы, которые могут (или не могут) привести к изменениям вправительственной политике внутри страны или в зарубежных странах, чтовыразится в неблагоприятных условиях или дополнительных возможностях(касающихся, напр., прибыли, рынков, персонала) для фирмы.
      Некоторыеисследователи политического риска (С.Робок, С.Кобрин, Дж.Саймон) выделяютмакро- и микрориск, в зависимости от уровня экономических субъектов, на которыйони распространяются. Макрориск ассоциируется с вероятностьюполитических событий, отражающихся на всех иностранных субъектах в странеразмещения. К микрорискам относятся риски, специфичные для отрасли,фирмы или даже отдельного проекта.
      Ч.Кеннедипредложил деление политического риска на экстралегальный илегально-правительственный. Подобной классификации придерживаются Ж. де лаТорре и Д.Некар.
      В 80-хгодах ХХ века активно проводились исследования по проблемам развития иулучшения методов прогнозирования. В работах Дж.Остина и Д.Йоффи, Т. Морана,В.Оверхольта, Т.Шрива уделялось внимание общим методам оценки и анализаполитического риска. Другая группа ученых, среди которых Дж.Морган, С.Марк,Дж.Сасси и С.Дила, сосредоточила свои усилия на индивидуальных подходах фирм.
      Задачаприкладных исследований риска состоит в том, чтобы снизить остротунеопределенности, предусмотреть возможные негативные и позитивные последствия ееразвития. Современные методы позволяют количественно и качественно оценитьвероятность достижения цели, отклонения от цели или неудачи.
     Заслуживают внимания две финансово ориентированные рейтинговые системы:Institutional Investor's Country Credit Rating и Euromoney's Country RiskIndex, охватывающие 109 и 116 стран соответственно. В модели Euromoney рейтингстранового риска составляется путем комбинирования набора индикаторов типаЛондонской ставки предложений по межбанковским кредитам (LIBOR), первичногоценообразования, межбанковских кредитов и т.д. Для характеристики общихэкономических и политических тенденций, таких как степень национальногоконтроля над ключевыми секторами экономики, политическая нестабильность,международный статус страны, изменения в торговом балансе правительства и фирмприменяются целые группы переменных. Преимущество индикаторов в ихобъективности и (в большинстве случаев) измеряемости, что позволяет быстросоздавать точные отчеты о событиях. Однако крупной проблемой остаетсятеоретическая обоснованность индикаторов. Другой проблемой является статичностьрейтингов по определению: они рассматривают прошедшие события и условия,которые могут не иметь никакой связи с будущим.
      Множествоподходов высвечивает сложность и многоразмерность проблемы анализа и оценкириска вообще. Экспертные системы критикуются за то, что в них не всегда четкопрослеживаются причинные отношения. Эконометрические модели часто страдаютсложностью обеспечения текущими источниками данных большинства независимыхпеременных, необходимых для анализа. Встроенные модели могут быть дороги,продолжительны во времени и географически ограничены. Из этого следует, чтооптимальный подход должен сочетать лучшие стороны каждого из методов и даватьвозможность измерять макрориски и интерпретировать их применительно кпроектно-специфическим условиям.
      В целом,риск, вызываемый текущими политическими процессами, крайне высок, и может бытьохарактеризован как риск переходного периода: любыесобытия в политической жизни могут иметь последствия гораздо болееразрушительные, чем в стабильно развивающейся стране.
      На нашвзгляд, достаточно полно определяет экономический риск Ковалёв В.В.:
      Риск — уровень финансовой потери, выражающейся а) в возможности не достичьпоставленной цели; б) в неопределённости прогнозируемого результата; в) всубъективности оценки прогнозируемого результата.[20]
      Существуют общие причины возникновения банковскихрисков и тенденции изменения их уровня. Во всех случаях риск должен бытьопределен и измерен. Анализ и оценка риска в значительной мере основаны насистематическом статистическом методе определения вероятности того, чтокакое-то событие в будущем произойдет. Обычно эта вероятность выражается впроцентах. Соответствующая работа может вестись, если выработаны критериириска, позволяющие ранжировать альтернативные события в зависимости от степенириска. Однако исходным пунктом работы является предварительный статистическийанализ конкретной ситуации.
      Риском можно управлять, т.е. использовать меры,позволяющие в определенной степени прогнозировать наступление рискового событияи принимать меры к снижению степени риска. Эффективность организации управлениярисками во многом зависит от классификации./>/>/>/>2.2.Принципы и критерииклассификации банковских рисков
      Не менее дискуссионной, чем понятие «риск» является и классификациярисков.
      Под классификациейпонимают систему соподчиненных понятий какой-либо области знания или деятельностичеловека, используемую как средство для установления связей между этимипонятиями. Таким образом, классификация рисков означает систематизациюмножества рисков на основании каких-то признаков и критериев, позволяющихобъединить подмножества рисков в более общие понятия.
      Вопросамипоиска оптимальных критериев занимаются до сих пор. Так, одним из первыхклассификацией рисков занялся Дж.М.Кейнс. Он подошел к этому вопросу со сторонысубъекта, осуществляющего инвестиционную деятельность, выделив три основныхвида рисков:[21]
      ·предпринимательский риск – неопределенность получения ожидаемого дохода отвложения средств;
      · риск«заимодавца» — риск невозврата кредита, включающий в себя юридический риск(уклонение от возврата кредита) и кредитный риск (недостаточность обеспечения);
· риск изменения ценности денежной единицы – вероятность потери средств врезультате изменения курса национальной денежной единицы (рыночный риск).
     Классификация рисков позволяет глубже понять их экономическую сущность,разработать и применить необходимые методы анализа, организовать системууправления рисками инвестиций. Экономические риски классифицируют также последующим признакам:
      · постепени связи колебаний доходности активов с колебаниями доходности фондовогорынка (рыночного портфеля) выделяют систематический и несистематический(собственный) риски;
      · повозможности снижения риска при диверсификации портфеля инвестиций выделяютдиверсифицируемый и недиверсифицируемый риски. Систематический риск не можетбыть диверсифицирован;
      · поприроде риска выделяют [22]:технико-технологические, маркетинговые, финансовые, риски участников проекта, военно-политические,юридические, экологические, строительные, риски форс-мажорных обстоятельств(непреодолимой силы), социальные, специфические (для данных инвестиций) идругие риски. Некоторые авторы подвергают критике такие классификации засмешанные классификационные признаки и неполный характер перечисления.Альтернативную классификацию выдвинул Ф. Замуруев[23],подразделивший риски на естественные, страновые, рыночные и деловые;
      · поотношению к макро- и микросреде риски подразделяют на: общеэкономические(макроэкономические), региональные, отраслевые, риск фирмы, риск отдельногопроекта;
      · поотношению к среде организации риски подразделяют на внешние и внутренние;
      · повозможности страхования — на страхуемые и нестрахуемые;[24]
      · повозможности управления (снижения) — на управляемые и неуправляемые.
      Помимоданной классификации риски необходимо подразделять также на риски, связанные сколебаниями условий внешней среды (например, с колебаниями курсов валют, ценныхбумаг, относительных цен на товары), и риски, связанные с недостатком знанийэкономического субъекта о внешней среде (информационные риски). Величинаинформационного риска определяется объемом используемой информационной базы.
      Подавляющее большинствозарубежных авторов выделяет следующие риски:
      · операционный риск (operational risk);
      · рыночный риск (market risk);
      · кредитный риск (credit risk).
      Подобного подходапридерживаются ведущие западные банки, специалисты Базельского комитета, разработчикисистем анализа, измерения и управления рисками, а также российские специалисты.
      К этим базовым рискамдобавляют еще несколько вариантов, встречающихся в той или иной последовательности:
      · деловой риск (business risk);
      · риск ликвидности (liquidity risk);
      · юридический риск (Legal risk);
      · риск, связанный с регулирующими органами (regulatory risk).
      Спецификойзападной классификации рисков является то, что в этих странах существует устойчиваябанковская система, а также развитые рынки: валютный и ценных бумаг. Такимобразом, большинство работ, посвященных вопросам риска неразрывно связано суказанными институтами, а также органами, их регулирующими.
     Проблематика и методология рисков, свойственных банкам и банковскиморганизациям, проработана за рубежом достаточно тщательно. Основные документы,которыми руководствуются риск-менеджеры западных компаний, разрабатываютсяБазельским комитетом по банковскому надзору (Basle Committee on BankingSupervision). Наиболее полно классифицирующими риски являются “Основныеположения по управлению рисками деривативов” (Risk Management Guidelines forDerivatives).
      В соответствии с этимдокументом, банк, как правило, встречается со следующими видами рисков:
      · Кредитный риск (включая риск погашения).
      · Рыночный риск.
      · Риск потери ликвидности.
      · Операционный риск.
      · Юридический риск.
      Под операционнымриском понимается риск, связанный с недостатками в системах и процедурахуправления, поддержки и контроля.
      Кредитныйриск – риск того, что участник-контрагент не исполнит свои обязательства вполной мере либо на требуемую дату, либо в любое время после этой даты.
     Рыночный риск — риск потерь, зафиксированных на балансовых и забалансовыхпозициях, из-за изменения рыночных цен; это риск изменения значений параметроврынка, таких как процентные ставки, курсы валют, цены акций или товаров,корреляция между различными параметрами рынка и изменчивость (волатильность)этих параметров.
      Рискпотери ликвидности – риск того, что фирма не сможет в конкретный моментпогасить свои обязательства имеющимся капиталом.
     Юридический риск – риск того, что в соответствии с действующим на данныймомент законодательством партнер не обязан выполнять свои обязательства посделке.
      Каждый извышеозначенных рисков включает в себя значительное количество конкретныхрисков, например: операционный риск – риск обмана, риск аварий, риск стихийныхбедствий; кредитный риск – риск невозврата основной суммы кредита, риск заемщика;рыночный риск – процентный риск, валютный риск и пр. Зачастую указанные рискитесно переплетаются.
      Используявышеозначенную классификацию, учитываются и коммерческие и финансовые риски,которые «разбросаны» по всем категориям.
     Перечисленные типы рисков взаимосвязаны. Очеви­дно, что кредитный риск ведет квозникновению всей цепочки банковских рисков, а также может привести к рискуликвидности и непла­тежеспособности банка. Поэтому от организации кредитногопроцесса зависит «здоровье» банка. Процентный риск в своем роде самостоятелен,так как связан с конъюнктурой на рынке кредитных ресурсов, и действует какфактор, не зависящий от банка. Однако он в со­стоянии усугубить кредитный риски всю цепочку рисков, если банк не будет приспосабливаться к изменению уровнярыночной процентной ставки.     
     Наиболее важными элементами, положенными в основу классификации банковскихрисков, являются:
• тип, или вид, коммерческого банка;
• сфера возникновения и влияния банковского риска;
• состав клиентов банка;
• метод расчета риска;
• степень банковского риска;
• распределение риска во времени;
• характер учета риска;
• возможность управления банковскими рисками;
• средства управления рисками.
     Рассмотрим подробно особенности классификации банков­ских рисков в зависимостиот состояния каждого из перечислен­ных элементов.
     Тип (вид) банка и риски. В настоящее время с учетом на­правлениядеятельности банков можно говорить о трех типах (видах) коммерческих банков: специализированные,отрасле­вые, универсальные. Ясно, что набор рисков для этих банков будетразным.
     • В специализированном, например инновационном, бан­ке преобладают повышенныериски, связанные с кредитованием рискованных предприятий, технологий,реализация которых в первое время затруднена. Это требует и особых методов регу­лированиябанковского риска, в частности, получения гарантий от государства, внедрениязалогового права на недвижимость и т.п. Холдинговое учреждение, специализирующеесяна покупке контрольных пакетов ценных бумаг, производит оценку риска пооперациям с ценными бумагами и т.д. Таким образом, спе­циализированные банкинесут риски по тем специфическим банковским операциям, которые составляютнаправление их деятельности.
     • Отраслевые банки тесно связаны с определенной отрас­лью, поэтому спектр ихрисков, кроме рисков по произвольным банковским операциям, зависитпреимущественно от экономи­ческих (т.е. внешних для банка) рисков клиентовбанка. В отрас­левом банке необходимо рассчитывать размер среднеотраслевогориска для определения неиспользованных резервов на предпри­ятиях и учрежденияхотрасли и выработки основных направле­ний деятельности банков.
     • Универсальные банки вынуждены учитывать в своей дея­тельности все видыбанковских рисков. В этой связи целесооб­разно выработать оптимальный наборвидов риска для каждого типа (вида) банка.
     Повышенной степенью риска в рассмотренных вариантах об­ладают отраслевые банкикак некрупные, немобильные, с жест­кой привязкой к отрасли и клиенту, анаименьшей — универ­сальные банки, имеющие возможность покрыть потери от од­ноговида деятельности доходами от другого.
     Сфера возникновения и влияния банковских рисков. В зависи­мости от сферывозникновения банковские риски классифицируются на:
• риск стран;
• риск финансовой надежности отдельного банка (рискинедостаточности капитала банка, несбалансированной ликвидно­сти,недостаточности обязательных резервов);
• риск отдельного вида банковской операции (риск непла­тежа,невозмещения, инкассирования — банковской гарантии, юридического риска, рисканерентабельности кредита и т.д.).
     С другой стороны, риски в зависимости от сферы возникно­вения или влиянияподразделяются на внешние и внутренние.
     К внешним относятся риски, непосредственно не связан­ные с деятельностьюбанка или конкретного клиента. Речь идет о политических, социальных,экономических, географических и других ситуациях и соответственно вызванных имипотерях бан­ка и его клиентов. К экономическим внешним рискам банка, несвязанным непосредственно с его деятельностью, можно отнести:неустойчивость валютных курсов; инфляцию; неплатежеспособ­ность или банкротствоклиентов банка, отказ его от платежей и неуплата долга в установленный срок;изменение цены товара клиента после заключения контракта, ошибки в документахили оплате товаров, злоупотребления клиентов или хищения ими валютных средств,выплата по поддельным банкнотам, чекам.
     Внутренние риски в свою очередь делятся на риски в основ­ной ивспомогательной деятельности банка.
     Риски в основной деятельности представляют самую распро­страненную группувидов: кредитный, процентный, валютный, риск по факторинговым и лизинговымоперациям, риск по рас­четным операциям банка и операциям с ценными бумагами.
     Риски во вспомогательной деятельности банка включают поте­ри поформированию депозитов, риски банковских злоупотреб­лений, риски по забалансовым операциям, риски утраты пози­ций банка на рынке, потери репутациибанка, состава его клиен­тов, риск снижения банковского рейтинга и т.д. Ониотличаются от рисков по основной деятельности банка тем, что зачастую имеютлишь условную, косвенную оценку и выражаются в упу­щенной выгоде.
     Но и внутри каждого перечисленного вида рисков можно выделить дополнительныегруппы. Например, появление новых видов кредитов (авального, ломбардного,диспозиционного, консорционального, учетного и акцептного) создало новые видырисков по кредитным операциям и различные частные методы их расчета.
     Состав клиентов банка и методы расчета рисков. Составом клиентов банкаопределяется метод расчета риска и его степень. Мелкий заемщик подверженбольшей зависимости от случайно­стей рыночной экономики, чем крупный. В то жевремя круп­ные кредиты, выданные одному заемщику или группе связанныхзаемщиков, отрасли, региону или стране, нередко служат причи­ной банковскихбанкротств. Поэтому одним из методов регули­рования риска от предоставлениякрупных кредитов является ограничение его размера 10—15% уставного капиталабанка. Су­щественное значение имеет и правильный выбор предпочтительногоклиента для банка. Обычно к таким партнерам отно­сятся предприятия, обладающиевысокой степенью финансовой устойчивости и имеющие хорошие показателиликвидности и платежеспособности балансов, достаточный уровень доходности, ихорошо обеспеченные собственными средствами.
     В условиях рыночной экономики усиливается неустойчивость банковской системы. Всвою очередь это влияет на состояние различных отраслей экономики ипредприятий. Хозяйствующие субъекты начинают сокращать собственные средства ирезервы, что приводит к нарушению нормального кругооборота кредит­ных ресурсови повышению риска всех банковских операций. Поэтому в настоящее время самыйраспространенный метод ми­нимизации рисков — выделение и соблюдениеэкономических нормативов банковской ликвидности. Многие коммерческие банки,особенно специализированные, рассчитывают лишь от­дельные виды рисков поразличным направлениям банковской деятельности. Перспективным становитсяопределение размера допустимого совокупного риска банка, отдельного клиента,рес­публики (экономического региона).
     В зависимости от методов расчета риски бывают комплекс­ными и частными. Комплексныйриск включает оценку и прогно­зирование величины риска банка и соблюдениеэкономических нормативов банковской ликвидности. Частный риск основывает­сяна создании шкалы коэффициентов риска или взвешивании риска по отдельнойбанковской операции или группе.
     Степень банковского риска (взвешивание риска). Степень бан­ковскогориска учитывает полный, умеренный и низкий риск в зависимости от расположенияпо шкале рисков. Степень банков­ского риска характеризуется вероятностьюсобытия, ведущего к потере банком средств по данной операции. Она выражается впроцентах или определенных коэффициентах.
     Один и тот же риск может иметь различную степень — в зависимости от возможно­стейего гарантирования, страхования и других методов регулиро­вания. Например,долгосрочные ссуды банка, выданные на строи­тельство нового предприятия, имеют100% риска; при страховании этой суммы в государственных органах степень рискауменьшается до 10—50% (при условии страхования в объеме 50—90% ссуды), а приполучении правительственной гарантии — до нуля.
     Особенностью нахождения степени банковского риска явля­ется его индивидуальнаявеличина, связанная с принятием на себя конкретного риска по конкретнойбанковской операции. Во многом она определяется субъективной позицией каждогобанка.
     Попытки регламентации степени банковского риска по от­дельным операциям должныносить гибкий характер. Так, если коммерческий банк, купивший акции  некоторойкомпании (имеющие товарное покрытие, достаточно высокую степень доходности,высокое качество технологии и котировку на бирже), отнесет эту покупку коперациям с высокой (70%) степенью риска, то раз­мер риска (по операции и побанку в целом) будет существенно завышен и далек от реальности. Следовательно,в каждом отдель­ном случае необходимо самостоятельное определение банкамивероятности потери средств в результате той или иной операции.
     Распределение риска по времени. Это важный фактор в усло­виях нынешнейэкономики. Основные операции банка подвер­жены прошлому и текущему риску (вотдельных случаях — и бу­дущему). Текущему риску подлежат операции повыдаче гаран­тий, акцепта переводных векселей, документарные аккредитив­ныеоперации, продажа активов с правом регресса и др. Но сама возможность оплатыгарантии через определенное время, оплата векселей, осуществление аккредитиваза счет банковского креди­та подвергают эти операции и будущему риску.При наступлении времени оплаты гарантии, если банк не учел вероятность этихпотерь, он несет и прошлый риск, т.е. тот, который банк принял на себянепосредственно при выдаче гарантий. Распределение риска во времени играеточень важную роль для прогнозирова­ния предстоящих банку потерь. При учетеэтого фактора можно избежать наложения прошлых рисков и ошибок на будущую дея­тельностьбанка.
     Характер учета операций и риски. По характеру учет а банковские рискиделятся на риски по балансовым операциям и по забалансовым операциям.Зачастую кредитный риск, возни­кающий по балансовым операциям, распространяетсяи на внебалансовые операции, например, при банкротстве предприятия. Здесь важноправильно учесть степень возможных потерь от од­ной и той же деятельности,проходящей одновременно как по балансовым, так и по внебалансовым счетам. Так,оценку степе­ни риска операции по валютным опционам (новым видам цен­ных бумаг)следует производить исходя не только из валютного риска, но и рыночного, рискапо операциям с ценными бумага­ми, а также рисков по отдельным забалансовым операциям:с казначейскими обязательствами, евродепозитами, биржевыми индексами и т.д.
     Возможности управления банковскими рисками. По возмож­ностям управленияриски бывают открытыми и за­крытыми. Открытые риски не подлежатрегулированию, закры­тые регулируются. По некоторым операциям вводятсяспеци­альные ограничения по рискам. Например, одним из преобразо­ваний к инвалютнымсчетам является обязательно закрытая по­зиция в валюте на конец каждогорабочего дня, т.е. пересчет обесценивающейся валюты в валюту, курс которойповышается.
     Приведенная классификация и элементы, положенные в ос­нову экономическойклассификации, имеют целью не столько перечисление всех видов банковских рисков,сколько демонст­рацию наличия определенной системы, позволяющей банкам неупускать отдельные разновидности при определении совокупного размера рисковв коммерческой и производственной сфере.
      Вложению капитала всегда сопутствуют выбор вариантов иоценка степени риска. Для этого необходимо количественно определить величинуфинансового риска при альтернативных ва­риантах и сравнить ее.
      Финансовый риск, как и любой другой, определяется мате­матическивыраженной вероятностью наступления потери, кото­рая опирается настатистические данные и может быть рассчита­на с достаточно высокой точностью.Чтобы количественно опре­делить величину финансового риска, необходимо знатьвсе воз­можные последствия какого-либо отдельного действия (опе­рации) и вероятностьсамих последствий. Применительно к эко­номическим задачам методы теориивероятностей сводятся к оп­ределению значений вероятности наступления событий ик вы­бору из возможных событий самого предпочтительного, исходя из наибольшейвеличины математического ожидания. Иначе го­воря, математическое ожиданиекакого-либо события равно аб­солютной величине этого события, умноженной навероятность его наступления.
      Строго говоря, при всесторонней оценкериска следовало бы устанавливать для каждого абсолютного или относительного зна­чениявеличины возможных потерь соответствующую вероят­ность возникновения такойвеличины. При этом исходной ста­дией оценки должно стать построение кривой(таблицы) вероят­ностей получения определенного уровня прибыли (убытка). Ноприменительно к деятельности коммерческих банков это чаще всего чрезвычайносложная задача. Поэтому на практике ограни­чиваются упрощенными подходами,оценивая риск по одному или нескольким показателям, представляющим обобщенныехаракте­ристики, наиболее важные для вывода о приемлемости риска.
      В зависимости от величины потерь выделяют определенныезоны или области риска (Рис. 2.16.).
      В безрисковой зоне потери не ожидаются (ониравны 0 или отрицательны — превышение прибыли).
      Под зоной допустимого риска понимается область,в пределах которой определенный вид банковской деятельности сохраняет своюэкономическую целесообразность, т.е. потери имеют место, но они меньшеожидаемой прибыли.
      Зона критического риска характеризуется опасностьюпотерь, которые заведомо превышают ожидаемую прибыль и в максиму­ме могутпривести к невозмещенной потере всех используемых в операции средств.
      Зона катастрофического риска — область потерь,превосхо­дящих по своей величине критический уровень и в максимуме достигающихвеличины, равной имущественному состоянию банка.
/>

Рис.2.16. Схема зон риска
     Пределы указанных зон могут быть установлены с помощью коэффициента риска. Коэффициентриска (К) определяется как отношение максимально возможной величины убыткаот ком­мерческой или биржевой деятельности банка (У) к величине егособственных средств (С). Так, если К не превышает 0,3, деятель­ностьбанка находится в зоне допустимого риска; при К, нахо­дящемся в пределахот 0,3 до 0,7, риск является критическим, а при больших значениях —катастрофическим.
      Вероятность наступления потерь может быть определенаобъ­ективным или субъективным методами. Объективный метод оп­ределениявероятности основан на вычислении частоты, с кото­рой происходит данноесобытие, а субъективный — на предпо­ложениях (личном опыте и сужденияхоценивающего, мнении экспертов и финансовых консультантов и т.п.). Присубъектив­ном определении значения вероятности для одного и того же событияприобретают разные величины и таким образом делает­ся разный выбор.
      Риск кредитования заемщика. В подходе копределению риска кредитования одного заемщика существуют различные варианты.Некоторые банки считают, что достаточно определить класс кре­дитоспособности длякаждого клиента.
     Можно выделить следующиевиды кредитного риска:
      1) риск злоупотреблений. Так называемые «зло­употребления»- одна из наиболее распространенных причин безнадежной задолженности банкам.Речь идет о выдаче руководством и высшими служащими «дружес­ких» кредитовродственникам, друзьям, деловым парт­нерам без должного обеспечения и обследованияфинан­сового положения заемщика. В этом случае банк может сколько угодноафишировать свои «безупречные» прин­ципы кредитования, описывать службы,занимающиеся оценкой кредитных рисков и принимающих решение о предоставлениикредита или отказе в нем, но пока ком­мерческие банки (особенно российские) ^нерешат про­блему злоупотребления, их кредитный риск будет оста­ваться весьмазначительным;
      2) риск неплатежа по внутренним займам. Дан­ныйриск связан с трудностью учета всех факторов, вли­яющих на платежеспособностьзаемщика. Этими факто­рами могут быть: неспособность должника создать адек­ватныйбудущий денежный поток в связи с изменениями в деловом, экономическом и/илиполитическом окруже­нии, в котором оперирует заемщик; подорванная дело­ваярепутация заемщика; неуверенность в будущей сто­имости и качестве кредитногообеспечения и ряд других. Главное средство борьбы с неплатежами такого рода -диверсификацияпортфеля банковских ссуд, ведущая к рассредоточению риска;
      3) риск неплатежа по иностранным кредитам. Этотриск связан с задержкой платежей по кредитам за­емщикам из других стран. В 70-егоды этот вид риска явился причиной банкротства ряда крупных американскихбанков. Это произошло из-за массовых неплатежей по кре­дитам, выданнымзаемщикам из развивающихся стран.
      К факторам, повы­шающим кредитный риск, относятся
      — значительный объем сумм, выданных узкому кругузаемщиков или отраслей, т.е. концентрация кре­дитной деятельности банка вкакой-либо сфере, чувстви­тельной к изменениям в экономике;
      — большой удельный вес кредитов и других бан­ковскихконтрактов, приходящихся на клиентов, испы­тывающих определенные финансовыетрудности;
      — концентрация деятельности банка в малоизучен­ных,новых, нетрадиционных сферах;
      — внесение частых или существенных изменений в политикубанка по предоставлению кредитов;
      — удельный вес новых и недавно привлеченных клиентов, окоторых банк располагает недостаточной ин­формацией;
      — либеральная кредитная политика (предоставле­ниекредитов без наличия необходимой информации и анализа финансового положенияклиента);
      — неспособность получить соответствующее обеспе­чениедля кредита или принятие в качестве такового цен­ностей, труднореализуемых нарынке или подверженных быстрому обесцениванию;
      — значительные суммы, выданные заемщикам, свя­занныммежду собой;
      — нестабильная экономическая и политическая си­туация.
      В зависимости от уровня основных и допол­нительныхпоказателей методики определения кредитоспособно­сти — коэффициентовликвидности баланса предприятия, по­крытия баланса, платежеспособности,обеспеченности собственными средствами, размеров собственных и привлеченныхсредств, уровня доходности предприятия, устойчивости финан­сового положения — выделяются четыре группы классов заемщиков. Заем­щики четвертой группысчитаются некредитоспособными, и банк в условиях рыночной экономики, чтобы ненести по ним риск не­платежа (совокупность кредитного и процентного рисков), недолжен с ними работать.
      Из оставшихся предпочтительным для банка является заем­щик1-го класса, риск платежей по ссудам которого невелик и не требует примененияжестких условий кредитования, гаран­тий, страхования залогового права. Однакомогут воздействовать внешние факторы, связанные с коммерческим, политическим игеофизическим рисками, например неустойчивостью валютных курсов, инфляцией,неплатежеспособностью его покупателя или заемщика, отказом от платежа илипринятия товара покупате­лем, неоплатой долга покупателем в установленный срок,изме­нением цены сырья, материалов, полуфабрикатов после заклю­чения договора,ошибками в документах или оплате, злоупот­реблениями или хищениями, углублениемэкономического кри­зиса в стране, стихийными бедствиями и т.п. Поэтому банкдаже в отношении первоклассного заемщика должен владеть методи­кой расчета иинформацией о размерах его коммерческих и других рисков.
      С заемщиками 2—3 группы банки должны строить более же­сткиевзаимоотношения, в частности, вводить обязательность залога, гарантий, проверокобеспеченности ссуд, строгое ограни­чение объема кредитов плановыми размерами,повышенную от­ветственность за нарушение условий кредитования, применениемеханизма оперативного взыскания кредита.
      В странах с развитой рыночной экономикой ориентиромоценки риска отдельного клиента служит аналогичная схема, так называемая кредитнаякотировка предприятий банком. Она со­ставляется на основе объема оборотапредприятия, его кредит­ной и платежной оценок, качества подписи («имиджа»). Изко­личественного анализа выводится качественная оценка, позво­ляющая отнестипредприятие к одной из шести групп: государ­ственное, зарубежное, «хорошее»,предприятие, испытывающее трудности, предприятие, находящееся в частичномуправлении банком (в связи с испытываемыми трудностями), «некотируемое»предприятие. На основании этой оценки банки строят кредит­ные отношения склиентом, судят о степени риска данного клиента, а также управляют рисками(повышают долю рефинанси­руемых Центральным Банком кредитов, используютплавающие процентные ставки, страхование, разделение рисков и т.п.).
      Зависимость риска от величины кредита.Рассмотренные кре­диты направлены на ограничение выдачи банками крупных кре­дитов,с одной стороны, и на регламентацию возможных потерь банка, связанных сконкретным заемщиком, — с другой. Однако представляется, что эти нормы носятвременный характер, так как не учитывают спектра внешних факторов, влияющих наконкретного клиента, а также тенденций, углубляющих разви­тие внутренних рисковкоммерческой деятельности заемщика банка. Учет этих факторов, видимо, потребуетвыработки мето­дологического подхода к организации кредитных отношений банка сотдельным заемщиком, учитывающего зависимость вложений банка от коммерческих,политических, рыночных и прочих рисков в деятельности клиента в условияхэкономиче­ского кризиса. />/>/>/>2.3.Методы расчета кредитногориска
     Кредитный риск зависит от внешних (связанных с состоянием экономической среды,с конъюнктурой) и внутренних (вызванных ошибочными действиями самого банка)факторов. Возможности управления внешними факторами ограничены, хотясвоевременными действиями банк может в известной мере смягчить их влияние ипредотвратить крупные потери. Однако основные рычаги управления кредитнымриском лежат в сфере внутренней политики банка.
Наиболее точно искомая модель расчетакредитного риска коммерческого банка выглядит сле­дующим образом:
K3= Kp* (R1 + R2 + … +Rn) *E: Kвл                                    
     гдеK3—коэффициент риска отдельного заемщика банка;
      Kp— корректирующий коэффициент, учитывающий кредитоспо­собность клиента (егоабсолютное значение может колебаться: для кли­ентов 1-го класса — 1; 2-гокласса — от 2 до 3; 3-го — от 4 до 5), сте­пень рыночной самостоятельностизаемщика, уровень его производст­венного потенциала, обеспеченность трудовымиресурсами, состав ак­ционеров, наличие деловой активности и организаторскихкачеств руко­водителя, достаточность собственных средств и резервных фондов,уро­вень просроченных ссуд за прошлый период и т.д.;
      R1, ...Rn,— размер рисков, связанных сданной кредитной опера­цией;
      Kвл— сумма кредитных вложений по заемщику;
      Е — корректирующий коэффициент,учитывающий действие внешних факторов для данного клиента банка.
     Корректирующий коэффициент Е определяется как отноше­ние суммывсех возможных содействующих факторов (включая факторы, формирующие рискрегиона, неустойчивость валютных курсов, платежеспособность покупателейклиента, отказ от при­нятия или оплаты товара клиентом, нарушение сроков оплатысчетов клиентом, изменение цен на сырье, материалы и продук­цию,конкурентоспособность продукции клиента, нарушения хищения, спрос на ссуды состороны других клиентов, имеющиеся кредитные ресурсы банка и т.д.) к суммевнешних факторов.
      В широком смыслекредитный риск — это риск потерь, возникающих в результате неспособностипартнера по сделке своевременно выполнить свои обязательства. Полнаявероятностная модель кредитного риска практически не реализуема. Поэтомуприходится идти на сознательное «огрубление» модели; в простейшем случаеиспользуется модель, основанная на следующих двух параметрах: величине потенциальных потерь L в случае невыполнения обязательств партнером по сделке; вероятности невыполнения обязательств партнером по сделке.
      Таким образом,при рассмотрении кредитного риска приходится использовать приближенный вероятностныйметод, основанный на сведении множества возможных сценариев к бинарномураспределению: с вероятностью партнер не выполнит свои обязательства, и мы потеряем L; с вероятностью 1 партнер выполнит свои обязательства, и мы получим некоторую прибыль P.
      Оценкапараметров L и P в случае обычных кредитоввыполняется сравнительно просто: грубо говоря, потери равны сумме кредита, априбыль — это доход, обусловленный условиями договора. В случае срочныхконтрактов потенциальные потери имеют более сложную природу, посколькунеобходимо учитывать длительность контрактов. В простейших моделях величинапотенциальных потерь пропорциональна квадратному корню из длительностиконтракта. Например, потенциальные потери по 4- месячному форварду в два разавыше потенциальных потерь по одномесячному форварду.
      Оценкавероятности несостоятельности выполняется на основе имеющейся кредитнойистории. При этом поскольку кредитная история, как правило, недостаточна длянадежной оценки каждого клиента, приходится использовать «объединенную»кредитную историю для группы всех клиентов с аналогичным рейтингом. Так, наММВБ для оценки вероятности несостоятельности клиринговых членов используетсявся история платежей по нетто-обязательствам в секции срочного рынка иопределяется вероятность несостоятельности клирингового члена, общая для всехклиринговых членов.
      В июне2001 года на заседании Экспертного совета Комитета по кредитным организациям ифинансовым рынкам Государственной Думы РФ шел жаркий спор о том, рекомендоватьили нет к рассмотрению проект закона «О Федеральном государственном архивекредитных историй». Мнения членов Экспертного совета порой были диаметральнопротивоположными по ряду принципиальных вопросов.
      В конце2001 года в Ассоциации региональных банков России прошло обсуждение уже новогоподобного проекта Федерального закона «Об организации хранения кредитныхисторий и сопутствующей информации, а также доступа к ним». Судя по публичнымвыступлениям участников обсуждения, по-прежнему нет единства мнений о формеорганизации и функциях бюро кредитных историй. Все участники обсуждениязаконопроекта детально анализировали его структуру и содержание, предлагаливнести те или иные уточнения, исправления и дополнения, формулировали отдельныестатьи, положения и понятия.  Для того чтобы понять, необходим ли и какогосодержания должен быть нормативный акт (или акты), регулирующий вопросы сбора,анализа, хранения и выдачи информации по кредитным историям банковских клиентов,необходимо, прежде всего, на наш взгляд, ответить на ряд принципиальныхвопросов.
      Еслиговорить о целесообразности создания бюро кредитных историй, то прежде всегообратимся к мировому опыту, который свидетельствует о следующем.
      Первое.Специализированные организации, занимающиеся сбором и распространениеминформации о положительных и негативных сторонах деятельности юридических ифизических лиц, претендующих на получение ссуды (здесь и далее будем называтьэти организации – «Бюро кредитных историй»), имеются во всех развитых и многихразвивающихся странах.
      Второе.Динамичное и стабильное развитие экономики в целом, различных отраслей иконкретных хозяйствующих субъектов невозможно без экономической прозрачности иинформационной открытости, ибо они создают необходимую конкурентную среду, анаиболее простым и эффективным инструментом распространения достовернойинформации о субъектах рынка являются их кредитные истории, в идеале содержащиесведения о клиенте как плательщике по всем видам обязательств.
      Третье. Встранах, имеющих Бюро кредитных историй, объем банковских кредитов по отношениюк ВВП на 15-20% больше, чем в сопоставимых странах, не создавших такихинститутов.
      Подобныеаргументы могут быть продолжены, но мы считаем, что и приведенных достаточно,чтобы уверенно утверждать — создание в России специализированной организации поработе с кредитными историями будет иметь положительный эффект.
      Возможныенегативные моменты, возникающие в процессе функционирования подобной системы(конфликт интересов кредитной организации, когда она является одновременно иисточником, и получателем информации о своем ценном клиенте; злоупотребления впроцессе формирования и использования информации и некоторые другие), не имеютопределяющего значения, присущи многим информационным системам и преодолеваютсяпродуманными организационно-правовыми мерами.
      Болеетого, названные возможные недостатки не идут ни в какое сравнение с темипреимуществами, которые дают кредитным организациям информационные системы Бюрокредитных историй.
      Во-первых,формируется открытый рынок капиталов, позволяющий его участникам более точноопределять соотношение спроса и предложения в системе депозит-кредит и на этойоснове правильно устанавливать цены на денежные ресурсы.
      Во-вторых,устраняется так называемая ассиметричность информации (вечная проблемакредитора — недостаточность данных о заемщике для принятия верного решения повсем аспектам сделки) и значительно удешевляется и ускоряется процесс получениядостоверных сведений о партнере.
      В-третьих,создается цивилизованная конкурентная среда для заемщиков, в которойдобросовестные имеют неоспоримые преимущества перед недобросовестными, в томчисле для использования широкого спектра долговых обязательств (облигации,векселя, двойные складские свидетельства, аккредитивы и т.п.).
     В-четвертых, устанавливается равноправное информационное положение кредитора изаемщика (Бюро кредитных историй систематически публикует кредитные рейтингизаемщиков) — не только заемщики имеют возможность выбрать кредитора (так сейчаспроисходит в России), но и кредитные организации имеют возможность выбиратьзаемщиков с теми или иными необходимыми качествами.
      В-пятых,значительно облегчается задача рефинансирования Центральным банком коммерческихбанков путем переучета векселей и облигаций коммерческих предприятий иорганизаций.
      Обактуальности бюро кредитных историй.
      Анализсовременной (после дефолта 1998 года) кредитной практики российских банковпоказывает, что ответ на этот вопрос не совсем однозначный. С одной стороны,крупные, прежде всего государственные банки, обладающие избыточными дешевымиресурсами, кредитуют под очень низкие процентные ставки (по существу — демпингуют, ибо их ставки ниже не только уровня инфляции, но и ставкирефинансирования Банка России) предприятия, способные заложить ликвидныематериальные активы стоимостью, значительно превышающей сумму кредита, и в этойситуации кредитная история такого предприятия банку совершенно не интересна. Сдругой стороны, мелкие банки, как правило, кредитуют только аффилированныеструктуры, прежде всего — своих акционеров (пайщиков), и обеспечение ссуды дляних является формальным — необходимым лишь с точки зрения соблюденияустановленных Центральным банком РФ правил кредитования. Кредитные историитаких заемщиков этим банкам не нужны по определению, ибо их кредитная политикаесть не что иное, как реализация воли их аффилированных заемщиков. Остаетсяслой средних банков, большинство из которых являются универсальнымикоммерческими кредитными организациями. Клиентскую базу таких банков, какправило, составляют предприятия, эффективно работающие, но не владеющиезначительными материальными активами (часто — это основа их высокорентабельнойдеятельности), достаточными для полного обеспечения их потребностей в заемныхсредствах.
      В связи сэтим существенное значение в кредитной работе с такими клиентами приобретаеттак называемое «качество подписи» заемщика, которое определяется, прежде всего,на основе данных, содержащихся в его кредитной истории, и чем полнее идостовернее эти данные, тем больше оснований: у клиента — получить кредит, убанка — дать ссуду добросовестному и платежеспособному заемщику.
      Все этодает право заключить: если учесть значительный удельный вес средних банков вроссийском банковском секторе, а их клиентов — в экономике в целом, и еслиисходить из того, что Правительство РФ и Банк России будут строить подлинно рыночную,коммерческую, а не государственно-монополистическую или олигархическуюбанковскую систему, то создание института формирования и использования кредитныхисторий является насущной потребностью уже сегодняшнего дня.
      Точность оценки риска банка при кредитовании отдельногозаемщика зависит откачества информации, на которой основана оценка.Банк дол­жен организовать и обеспечить отбор необходимой информации, ееобновление и хранение при максимальной доступности. Ис­точниками достовернойинформации являются проведение бан­ком теоретических и практическихисследований (экспери­ментов), получение своевременной и квалифицированной кон­сультации.Учет всех разнонаправленных и многообразных факторов даст возможность верноопределить степень допустимости об­щего риска по отдельному заемщику и в целомпо банку.
      Кредитная политика банка определяется, во-первых,общими, установками относительно операций с клиентурой, которые тщательноразрабатываются и фиксируются в меморандуме о кредитной политике, и, во-вторых,практическими действиями банковского персонала, интерпретирующего ивоплощающего  в жизнь эти установки. Следовательно, в конечном счетеспособность управлять риском зависит от компетентности руководства банка иуровняквалификации его рядового состава, занимающегося отбором конкретных кредитныхпроектов и выработкой условий кредитных соглашений.
     Рассмотрим международный опыт анализа кредитного риска банка, так как он вдостаточной мере может быть обобщен.
     В процессе управления кредитным риском коммерческого банка можно выделитьнесколько общих характерных этапов:
     - разработка целей и задач кредитной политики банка;
     - создание административной структуры управления кредитным риском и системыпринятия административных решений;
     - изучение финансового состояния заемщика;
     - изучение кредитной истории заемщика, его деловых связей;
     - разработка и подписание кредитного соглашения;
     - анализ рисков невозврата кредитов;
     - кредитный мониторинг заемщика и всего портфеля ссуд;
     -мероприятия по возврату просроченных и сомнительных ссуд и по реализациизалогов.Анализ финансовых отчетов заемщика
 
      Банки используют материалы финансовых отчетов клиентане только для определения обоснованности заявки на кредит с точки зренияпотребности фирмы в дополнительных денежных ресурсах, но и с учетом перспективразвития фирмы в будущем, получения ею прибыли и степени вероятности неплатежапо ссуде.
      Приоритетным при классификации выданных ссуд и оценкекредитных рисков согласно Письму ЦБ РФ от 22.01.1999 г. №33-Т являютсяфинансовое состояние заемщика, его возможности по погашению основной суммыдолга и уплаты в пользу банка обусловленных договором процентов, комиссионных ииных платежей.
      В соответствии с п.2.3 Инструкции ЦБ РФ от 30.06.1997г. №62А оценка финансового состояния производится «с применением подходов,используе­мых в отечественной и международной банковской практике».
      Учитывая, что в Инструкции №62А отсутствует же­сткийперечень критериев, в соответствии с которым производится оценка финансовогосостояния заем­щика, на кредитную организацию возлагается особая ответственностьза принятие решения об адекватной классификации ссуды.
      Ссуда (в том числе ссуда, по которой договором предусмотренаединовременная выплата основной суммы долга и процентов по окончании срока дей­ствиядоговора), выданная заемщику, финансовое состояние которого препятствуетвозврату получен­ной от банка ссуды, классифицируется как безнадежная независимоот наличия иных кри­териев, которые формально свидетельствуют о без­надежностиссуды (Письмо ЦБ РФ от 22.01.1999 г. №33-Т).
      Оценка финансового состояния банка-заемщика можетосуществляться на основе анализа значений обязательных экономическихнормативов, а также ре­путации банка.
      Письмом ЦБ РФ от 30.07.1999 г. №223-Т «Разъяс­нения повопросам инспекционных подразделений территориальных учреждений Банка России,посту­пившим в I полугодии 1999 года» рекомендовано осу­ществлять анализфинансового состояния предприя­тия-заемщика в соответствии с п.5 Приложения 1 кПостановлению Правительства Российской Федера­ции от 20.05.1994 г. №498 «Онекоторых мерах по ре­ализации законодательства о несостоятельности(банкротстве) предприятий».
      Методика оценки финансового состояния в соот­ветствии суказанным Постановлением определена в Распоряжении Федерального управления поделам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.1994 г. №31-р.
      С учетом введения Приказом Минфина РФ от 12.11.1996 г.новой формы бухгалтерского баланса (ф. №1) с годовой отчетности за 1996 г.анализ и оценка финансового состояния заемщика осуществ­ляется в следующемпорядке.
Коэффициенты, применяемые в практике кредитного анализа
     Их  можно разделить на пять групп:
— показатели ликвидности;
— показатели задолженности;
— показатели погашения долга;
— показатели деловой активности;
— показатели рентабельности.
      1. Показатели ликвидности (liquidityrations) применяются для оценки того, как соотносятся наиболее ликвидныеэлементы баланса фирмы, ее оборотный капитал (кассовая наличность, дебиторы,запасы товарно-материальных ценностей) и краткосрочные обязательства (выданныевекселя, краткосрочные долговые обязательства и т. д.). Чем выше покрытие этихобязательств за счет быстрореализуемых активов, тем надежнее положение фирмы,тем больше у нее шансов на получение кредита у банка.
      К числу наиболее важных и широко используемыхпоказателей указанной группы относится коэффициент ликвидности (currentratio):                                              Краткосрочные активы
К-т ликвидности=   ----------------------------------------
                                        Краткосрочные обязательства
      Ранеесчиталось, что числовое значение этого показателя должно быть равно 2 или выше.Ныне не менее важным, чем величина показателя, считается состав и качествоактивов, используемых при расчете коэффициента. Если при высокой числовойвеличине показателя (скажем, 3,5) в активах высока доля нереализуемых товарныхзапасов, коэффициент не свидетельствует о благополучии компании. И напротив, коэффициентможет быть меньше 2, но если в активах преобладает наличность, ценные бумаги идругие ликвидные статьи, можно говорить о прочном финансовом положении. 
      2. Показатели задолженности (leverageratios) показывают, как распределяется риск между владельцами компании(акционерами) и ее кредиторами. Активы могут быть профинансированы либо за счетсобственных средств (акционерный капитал), либо за счет заимствований (долг).Чем выше отношение заемных средств к собственности акционеров, тем выше рисккредиторов и тем осторожнее должен относиться банк к выдаче новых кредитов. Вслучае банкротства компании с высокой задолженностью шансы на возвраткредиторам вложенных ими средств будут весьма низки. Для оценки задолженностирассчитывается прежде всего коэффициент покрытия основных средств (fixedassets-to-net worth ratio), который выражается следующейформулой:                                                                                                                            Основные средства
К-т покрытияосновных средств = --------------------------------------
                                                               Собственный капитал
      Он показывает, какая часть основных средствпрофинансирована за счет собственного капитала. В принципе здания, оборудованиеи другие долгосрочные активы должны покрываться либо за счет средствакционеров, либо с помощью долгосрочных займов. Нормальным считается отношение0,75 – 1, так как более высокая цифра может означать, что в основные средствавложена часть оборотного капитала, и это может негативно сказаться напроизводственной деятельности фирмы.   Второй показатель этой группы – коэффициенткраткосрочной задолженности (current debt-to-het worth ratio) :                                                               Краткосрочныеобязательства
К-т долгосрочнойзадолженности = ----------------------------------------------                
                                                                  Собственный капитал
     Еще один показатель в указанной группе – коэффициент покрытияобщейзадолженности (total debt-to-net worth ratio):
                                                                        Общая сумма
                                                       обязательств общей задолженности
   Коэффициентпокрытия  =  --------------------------------------------------
                                                                  Собственный капитал
      Он показывает, какая часть всех активов компаниипокрыта за счет средств кредиторов, а какая за счет акционеров. Если показательпревышает 1, доля кредиторов выше.
      3. Показатели погашения долга позволяютоценить способность компании оплатить текущую задолженность путем генерированияналичных денежных средств в процессе операционной деятельности. Главныйпоказатель финансовой устойчивости предприятия – его способность выплатитьпроценты и основной долг по полученным кредитам. Для детального анализанеобходимо составить таблицу денежных потоков (cash flow statment). Ноболее простым и оперативным является метод расчета коэффициентов погашениядолга. Это прежде всегокоэффициентденежного потока (cashflow-to-current maturities ratio):
                                                             Прибыль после уплаты
                                                  налогов+Амортизация-Дивиденды
К-т денежногопотока = ----------------------------------------------------------                                                              Долгосрочные займы со
                                                   сроком погашения в пределах года    
      Показатель показывает, какая часть денежныхпоступлений компании от операций будет необходима для покрытия основного долгаи процентов по займам со сроком погашения в течение ближайшего года. Чем нижекоэффициент, тем меньше «маржа безопасности» при погашении долгов. Теоретическикоэффициент, равный 1, обеспечивает компании финансовую стабильность.
     Еще один показатель – коэффициент процентных выплат (timesinterest earned ratio):
                                                                        Прибыльдо уплаты налогов +
                                                                       Процентные платежи
Коэффициентпроцентных выплат = —
                                                                       Процентные платежи
     Коэффициент показывает, во сколько раз прибыли компании превышают суммупроцентных платежей по займам.
      4. Показатели деловой активности (activityratios) позволяют оценить эффективность использования руководством компанииее активов. Обычно применяется три вида коэффициентов указанного типа, которыепредставляют отношения дебиторской задолженности, счетов к оплате (аccountspayable) и запасов к показателю продаж. Цель коэффициентов состоит в том,чтобы определить быстроту оборачиваемости задолженности и запасов.
     Первый показатель – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности(ассоunts receivable turnover ratio):
                                                                                     Средняя сумма
                                                                            дебиторских счетов х 365
К-тоборачиваемости дебиторских счетов = -----------------------------------
                                                                              Сумма продаж в кредит
  
      Он позволяет определить средний срок вдняхинкассации средств по поставкам продукции покупателям с предоставлениемотсрочки платежа. Средняя сумма дебиторских счетов рассчитывается путем суммированияих на начало и конец периода и деления на два. Вместо продаж в кредит частоиспользуют общую сумму продаж, так как кассовые сделки, как правило,незначительны.
      Разумеется, значения указанного показателя имеют смыслтолько в сравнении с аналогичными коэффициентами других предприятий отрасли.Если показатель относительно высок, то это может указывать на задержки в оплатесчетов покупателями илина слишком льготные условия кредитования, чтобыстимулировать сбыт продукции.
     Следующий показатель – коэффициент оборачиваемости запасов (inventory turnover ratio):  
                                                                     Запасы х 365      
К-тоборачиваемости запасов =---------------------------------------------------                                                                                                                                Себестоимость проданных товаров
      В знаменателе указываются издержки на производствопроданных товаров (продажи минус прибыль и накладные расходы  Высокая скоростьоборачиваемости запасов говорит об эффективности использования ресурсов, номожет быть сигналом скорого истощения ресурсов.
                                                                                                                                   
    Третий коэффициент – коэффициент оборачиваемости кредиторскойзадолженности (accounts payable turnover ratio):
                                                                                  
К-тоборачиваемости                            Счета к оплате х 365
кредиторской задолженности= ----------------------------------------------
                                                           Cебестоимость продукции                       
      Коэффициент позволяет определить, насколько быстрокомпания оплачивает счета поставщиков. Резкое повышение показателя можетуказывать на проблемы с притоком денежной наличности, а снижение – на досрочнуюоплату счетов с целью получения скидки.
      После оценки финансовых коэффициентов необхо­димопроанализировать денежный поток клиента, за­ключающийся в оценке кредитногориска на основе оборотных отчетных показателей. Он построен на сопоставлениипритока и оттока средств за данный период.
      Элементами притока средств являются:
• прибыль;
• начисленная амортизация;
• высвобождение средств из запасов, дебиторской задолженностии основных фондов;
• прирост кредиторской задолженности;
• высвобождение средств из прочих активов и рост прочихпассивов;
• привлечение в оборот новых ссуд;
• прирост акционерного капитала.
     Элементами оттока средств являются:
• дополнительное вложение средств в запасы, ос­новные фонды;
• рост дебиторской задолженности;
• сокращение кредиторской задолженности и про­чих пассивов;
• погашение ссуд;
• уменьшение акционерного капитала;
• уплата налогов, процентов и дивидендов.
     Устойчивое превышение притока над оттоком средств в течение периода позволяетоценивать клиен­та как кредитоспособного. При резких колебаниях такогопревышения или в случае обратного соотноше­ния — превышения оттока над притокомсредств — риск невозврата кредита повышается.
      Анализ денежного потока показывает и предел вы­дачиновых ссуд. Такой границей является сложившая­ся в прошлые периоды илипрогнозируемая в новый период величина превышения притока над оттоком средств.
      Таким образом, анализ денежного потока сущест­веннодополняет заключение о кредитоспособности клиента на основе финансовыхкоэффициентов.
      Финансовая отчетностьявляется лишь одним из каналов получения информации о заемщике. К другимисточникам относятся также архивы банка, отчеты специализированных кредитныхагентств, обмен информацией с другими банками и финансовыми учреждениями,изучение финансовой прессы.
      Банки хранят всю информацию о прошлых операциях сосвоими клиентами. Архивы кредитного отдела позволяют установить, получал лизаявитель в прошлом займы у банка, и если получал, были ли задержки сплатежами, нарушения условий договора и т. д. Бухгалтерия сообщает о всехслучаях неразрешенного овердрафта.
      Наконец, банки и другие финансовые учреждения обмениваютсяконфиденциальной информацией о компаниях. Банк просит заявителя представитьсписок других банков и финансовых учреждений, с которыми он ведет дела или имелотношения в прошлом. Затем банк проверяет представленную информацию по почтеили по телефону. Он просит другие банки охарактеризовать заявителя на основепрошлого опыта работы с ним.
      Безусловно, требует проверки кредитная историязаемщика, личные качества руководителей фирмы и оценка целей, на которыекомпания просит предоставить кредит. Кроме этого, для банка будет иметь значениесумма кредита, срочность, порядок погашения основной суммы и уплата процентов,а также обеспечение. С большой долей вероятности можно утверждать, что есликомпания является клиентом банка, то кредит будет предоставлен ей на болеельготных условиях, чем в случае, если ее основной счет находится в другомбанке.
Резерв на возможные потери по ссудам
      Резерв на возможные потери по ссудам(РВПС) представляет собой специальный резерв, необходи­мость формированиякоторого обусловлена кредит­ными рисками в деятельности банков. Резерв на воз­можныепотери по ссудам формируется за счет от­числений, относимых на расходы банков.Резерв на возможные потери по ссудам используется только для покрытиянепогашенной клиентами (банками) ссудной задолженности по основному долгу. Засчет указанного резерва производится списание потерь по нереальным длявзыскания ссудам банков.
     РВПС формируется (корректируется) ежемесячно в последний рабочий день месяцав валюте РФ. По ссудам, одновременно отвечающим всем положени­ям УказанияЦБ РФ от 02.08.1999 г. №619-У, резерв создается одновременно спредоставлением ссуды.
     В Российской Федерации Классификация  ссудисходя из формализованных критериев оценки кредитных рисков, производится наосновании Инструкции ЦБ РФ №62А от 30.06.97. Размер отчислений в РВПСсоставляет:
• по ссудам 1 группы риска — 1% основного долга;
• по ссудам 2 группы риска — 20% основного долга;
• по ссудам 3 группы риска — 50% основного долга;
• по ссудам 4 группы риска — 100% основного долга.
     Общая величина расчетного резерва на возмож­ные потери по ссудамопределяется как сумма расчет­ных величин резерва в разрезе отдельных ссудныхза­долженностей, отнесенных к одной из четырех групп риска на основе критериевклассификации ссуд.
     В соответствии с п.2.2 Указания ЦБ РФ от 25.12.1997 г. №101-У для действующихпо состоянию на 01.01.1998 г. банков, на 1998-2000 гг. вводится по­этапныйрежим создания указанного резерва, при ко­тором реально создаваемый банками резервне мо­жет быть меньше следующих величин:
• начиная с отчетности на 1 февраля 1998 г. — 40% расчетногорезерва (см. также Разъяснения ЦБ РФ от 02.02.1998 г. №39-Т);
• начиная с отчетности на 1 февраля 1999 г. — 75% расчетногорезерва;
• начиная с отчетности на 1 февраля 2000 г. — 100% расчетногорезерва.
     При формировании резерва в 1998-1999 гг. банки в первую очередь обязаны былисоздавать резерв под ссуды, классифицированные как безнадежные, далее — поубыванию степени риска (п.1 Письма ЦБ РФ от 23.07.1998 г. №159-Т. Однако,согласно Пись­му ЦБ РФ от 04.02.1999 г. №51-Т, к банкам не приме­няются мерывоздействия в виде штрафных санкций за несоблюдение последовательностиформирова­ния РВПС.).
     При этом резерв под отдельную ссуду реально мо­жет быть создан как вбольшем, так и в меньшем раз­мере, чем установленный процент от расчетного РВПСпо конкретной ссудной задолженности. Однако общая сумма сформированного РВПС недолжна быть меньше установленной.
     В соответствии с п.2.8 Инструкции ЦБ РФ от 30.06.1997 г. №62А конкретнаяклассифицируемая ссуда может быть отнесена к одной из более высоких групприска, чем это вытекает из формализованных критериев. Отнесение банкомльготных, переоформ­ленных (в т.ч. пролонгированных) ссуд, а также недо­статочнообеспеченных и необеспеченных ссуд к бо­лее низкой группе риска, чем этовытекает из форма­лизованных критериев, в зависимости от реальной величиныкредитного риска по оценке банка, но не ниже группы риска,предусмотренной для обеспече­ния ссуд, допускается при наличии решения органауправления банка, уполномоченного учредительными документами банка (см. такжеПисьмо ЦБ РФ от 20.10.1998г.№296-Т).
     Указанное решение принимается органом управ­ления банка, уполномоченнымучредительными доку­ментами банка.                                  
     О каждом принятом решении банк информирует территориальное учреждение БанкаРоссии, осуществляющее надзор за деятельностью банка, в течение   10 дней содня принятия решения. Информация должна содержать ссылку на решениеполномочного орга­на банка и его обоснование с приложением копий со­ответствующихдокументов, заверенных банком.    
     Не допускается отнесение банком к более низкой группе риска, чем этовытекает из формализованных критериев:
     • ссудной задолженности, образовавшейся в резуль­тате переоформления ссуд илизадолженности по уплате процентов на основании договоров об отступном, уступкиправа (требования), новации, в том числе в результате переоформления задолжен­ностив векселя заемщика и (или) третьего лица;
     • ссудной задолженности заемщиков, одновременно отвечающая признакам УказанияЦБ РФ от 02.08.1999 г. №619-У;
     • ссудной задолженности заемщиков (особенно если договором предусмотренаединовременная выпла­та основной суммы долга и процентов по окончании срокадействия договора), финансовое состояние которых препятствует возвратуполученной от банка ссуды (Письмо ЦБ РФ от 22.01.1999 г. №33-Т). Указанием ЦБРФ от 13.07.1999 г. №606-У с отчет­ности на 01.09.1999 г. предусмотрен особыйпорядок расчета резерва под ссудную задолженность рези­дентов оффшорных зон.[25]
     В разрезе лицевых счетов определяется большая из двух величин (величина РР);100% от остатка ссуды на последний рабочий день месяца (С) или средне­дневнойдебетовый оборот по счету.
     Если ссуда отнесена к 1-3-ей группе риска, то ре­зерв должен составлять неменее 50% РР.
     Если ссуда относится к 4-ой группе, то резерв (Р) рассчитывается по формуле:
Р = 50% ((РР — С) + (С — Ф),
где:Ф — фактически сформированный РВПС в соответствии с Указанием ЦБ РФ от25.12.1997 г. №101-У.
      Оценка финансового состояния заемщика проводитсябанками на постоянной основе и содер­жаться в кредитных досье, особенно вотношении крупных кредитов, кредитов связанным с банком за­емщикам, инсайдерам,кредитов 2-4-ой групп кре­дитного риска (п.2.4 Инструкции ЦБ РФ от 30.06.1997г.№62А).
      Помимо расчета и анализа множества финансовыхкоэффициен­тов  в мировой практике выработан про­стой, оперативный и достаточноточный метод заблагов­ременного выделения компаний, которым грозит банк­ротство,или, что не менее важно, подтверждение отсут­ствия этого риска. Речь идет омодели предсказания пла­тежеспособности, разработанной на основе «коэффици­ентаZ» (z-score technique)- коэффициента вероятности банкротства. Такие модели сейчас широко используютсяв США, Великобритании и других странах банкирами, кредитными менеджерами,бухгалтерами, инвесторами и местными властями. Данная модель анализа кредитногориска выглядит следующим образом:
Z =СО + С 1Х1 + С2Х2 + СЗХЗ 4- С4Х4 + ....
где XI — прибыль до уплаты налога/текущие обязатель­ства(53%);
Х2 — текущие активы/общая сумма обязательств (13%);
ХЗ - текущие обязательства/общая сумма активов (18%);
Х4 — отсутствие интервала кредитования (16%);
СО… С4 — коэффициенты (проценты в скобках указы­вают напропорции модели). XI измеряет прибыльность, Х2 — состояние обо­ротногокапитала, ХЗ — финансовый риск и Х4 — ликвид­ность.
      Использовать модель, выявляющую компании со сложнымфинансовым положением, просто. Ключевые величины счета прибылей и убытков ибалансового отче­та анализируемых компаний закладываются в систему. Искомыесоотношения автоматически подсчитываются, и вычисляется Z-коэффициент. ЕслиZ-коэффициент ниже «критического уровня платежеспособности», рас­считанногопо данным обанкротившихся компаний, то риск кредитования такой компании оченьвелик. Если Z-коэффициент положителен, то компания не подвер­жена такому риску.Очевидно, что чем выше Z-коэффи­циент, тем лучше положение компании и наоборот.Важно отметить, что используемые финансовые данные могут быть как отчетными,так и прогнозируемыми. Та­ким образом, будущий риск, связанный с компанией,можно оценить на основе как ее прошлой, так и настоя­щей деятельности.Фактические данные свидетельству­ют, что 98% банкротств в развитых странах запоследние 15 лет точно предсказаны при помощи различных моделей.
      Можно усилить прогнозирующую роль моделей,трансформировав Z-коэффициент в PAS-коэффициент (Performance Analisys Score — коэффициент анализа дея­тельности), позволяющийотслеживать деятельность ком­пании во времени. PAS-коэффициент — это простоотно­сительный уровень деятельности компании, выведенный на основеZ-коэффициента за определенный год и выра­женный в процентах. НапримерPAS-коэффициент, рав­ный 10, свидетельствует, что лишь 10% компаний находятся вхудшем положении, что говорит о неудовлетво­рительной работе данного клиента.Сильной стороной такого подхода к оценке платежеспособности и анализу.деятельности является его способность сочетать ключевые характеристики отчетаприбылей и убытков и баланса в единое представительное соотношение. Такимобразом, рассчитав PAS-коэффициент, каждый, даже имея сла­бую финансовуюподготовку, может быстро оценить фи­нансовый риск, связанный с даннойкомпанией, и при­нять то или иное решение в отношении ее кредитования.
      На основе проведенного анализа все потенциаль­ныезаемщики могут быть классифицированы, подобно ссудам, по категориям.
      Рассмотрев параметры займа и заемщика как па­раметрыфункции кредитного риска, обратимся к вопро­сам анализа моделей поведения банкана рынке кредита и эффективного распределения кредитного ресурса.
     Применение метода математического моделирова­ния наиболее эффективно, так какэтот метод:
— применим ко всем видам банковскихопераций, вводит и позволяет определить для сделок любого вида количественнуюмеру банковского риска, которая дает воз­можность в каждом конкретном случае оценитьи сравнить последствия и целесообразность тех или иных операций;
      — дает возможность формализовать и накапливать опытбанка по заключению сделок различного вида, что позволит банку дифференцироватьпроцентные ставки по кредитам;
      — позволяет определить то отдельное множество сделок извсех потенциально возможных, которое обес­печит банку получение максимальнойсредней прибыли при минимуме риска, что соответствует реализации оп­тимальнойстратегии распределения свободных банков­ских ресурсов.
      Обратимся подробнее к вопросу о том, каким об­разомбанк устанавливает и изменяет цену предложения кредита в зависимости от уровняриска несвоевременно­го либо неполного возвращения или вообще невозвраще­ниякредита. Этот момент особенно важен в свете рас­смотренных проблеминформационного рационирования.
      Для этой задачи, решаемой на базе теории веро­ятностей,нам потребуются следующие обозначения:
Р(Н). — вероятность невозвращения кредита(при­менительно к конкретной сделке); а — доля кредита;
Р(а) — вероятность невозвращения этой доликредита;
Р(1) — вероятность невозвращения кредита(а=1);
Р(0) — вероятность его полноговозвращения;
P(t) — вероятность запоздалого возвращения, т.е. функция отсрока запаздывания — t. Понятно, что при весьма большихзначениях этого срока P(t)стремиться к Р(Н), т. е. имеет своим пределом вероятность невозвра­щения.
      Гипотетически допустимо, что банк ориентирует­ся наопределенную процентную ставку ПСО — ставку практически безрискового кредита,которая представляет собой цену кредита при фактическом отсутствии риска. Вкачестве такой ставки можно принять, например, учетную ставку ЦБ РФ или ставку«прайм-рейт».
      Однако реальная рискованность операций побужда­еткоммерческий банк повышать процентную ставку до значения ПС.
      Если вероятность невозвращения кредита Р(Н), товероятность возвращения будет равна (1-Р(Н)). А зна­чит, наиболее вероятно, чтозаемщик вернет банку сум­му С, рассчитанную по формуле
С=(1-Р(Н)) х(1+ ПС/100%) х К,
гдеК – исходный кредит;
Р(Н)– вероятность его невозвращения;
      ПС – процентная ставка за предоставленный кредит,исчисленная с учетом риска. При отсутствии риска, возвращаемая сумма будетравна
С0= (1+ПС0/100%) х К.
Компенсация потерь,связанных с опасностью невозвращения заемщиком кредита в данной сделке, имеетместо при условии С=С0а оно приводит к следу­ющему соотношению:
(1-Р(Н)) х (1+ПС*) = 1+ПС0
     Отсюда и находится ставка процента, которую должен взимать банк, чтобывозместить вероятные поте­ри по невозвращению кредита:
                     ПС =  (ПС0+Р(Н)) / (1 – Р(Н))
      Это и есть цена определенного кредита в условияхналичия риска невозврата кредита. Ясно, что при суще­ственном поднятии процентабанк рискует потерять кли­ента, однако, компенсируя риск потери клиентов с низ­койстепенью возвратности долгов, банк тем самым сни­жает риск собственных потерь.
      С повышением кредитного процента связан рост суммывыплат банку со стороны заемщика за предостав­ленный кредит в условиях егоневозврата.
      Графически зависимость увеличения суммы выплат отвероятности невозврата выглядит следующим образом:
/>
/>/>/>/>                    0.1      0.2      0.3      0.4      0.5     0.6      0.7      0.8       0.9   1.0/> /> /> /> /> /> /> />

Рис 2.17.Зависимость увеличения суммывыплат от вероятности невозврата кредита
      График наглядно показывает существование раз­ных зонриска, которые уже рассматривались выше.
      Еще одна разновидность кредитного риска состо­ит вопасности несвоевременного возврата кредита каким-либо одним из заемщиковили группой заемщиков банка. До­пустим, известны вероятности Pi задержки возврата кре­дита на срок Ti. Тогда:
Tcp = S  PiTi,, i=[1;m]
где m — общее количество возможных задержек;
Tcp — средний срок (математическое ожидание сро­ка) задержкикредита.
      Основной вид потерь банка от несвоевременноговозвращения кредита состоит в том, что банк мог бы вложить этот кредит ввыгодное дело и получить по нему проценты, но не сделал это. А значит, задержкакреди­та на срок Ti равносильна потери банком суммы:
Сn = ПСm х Ti x К,
гдеПСm — максимальновозможная годовая процентная ставка размещения кредита в период его возвращения.Приняв Т равным наиболее вероятному сроку задержки кредита, легко получитьзначение вероятных потерь банка:
Сn = ПСm х Tcp x К,
     Чтобы компенсировать потери, банк вместо без­рисковой ставки процента ПСовзимает с заемщика бо­лее высокую ставку ПС, обеспечивающую ему получениедополнительной суммы, равной вероятным потерям Сn.Если кредит получен заемщиком на срок То, то ставка кредита будетравна:
ПC=ПCo+ (Tcp/T) x ПСm
     Таким образом, согласно предлагаемой модели, цена кредита в условиях риска егонесвоевременного воз­вращения возрастает на величину, пропорциональнуюотносительному вероятному сроку задержки и наибольшей процентной ставкекредита, имеющей место на рын­ке кредитных денег в период возврата ссуды.
     Итак, мы рассмотрели некоторые вопросы бан­ковского кредитного ценообразования,которые могут рассматриваться в то же время как способ подстраховки (компенсации)от кредитного риска./>/>/>/>Глава 3. Анализ кредитных рисковв коммерческом банке/>/>/>/>3.1.Характеристика ОАО Банк«Менатеп Санкт-Петербург»
     Акционерный Коммерческий Банк «МЕНАТЕП Санкт-Петербург» был зарегистрирован ЦБРФ 27 ноября 1995 года и имеет Генеральную лицензию ЦБ РФ на проведениебанковских операций.
      В течениевсего времени существования Банк «МЕНАТЕП СПб» динамично развивался. В 1997году Банк единственный из петербургских банков вошел в число 50 наиболеединамично развивающихся банков России, одним из первых в России получилЛицензию ЦБ РФ на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценныхбумаг.
      СегодняБанк «МЕНАТЕП СПб» — один из крупнейших российских банков с 58 филиалами,расположенными в 47 субъектах Федерации. Кроме того, 17 ноября 2001 года былоткрыт филиал Банка в столице Монголии Улан-Баторе. Филиал Банка «МЕНАТЕП СПб»стал первым филиалом иностранного банка в Монголии и первым зарубежным филиаломБанка «МЕНАТЕП СПб».
      В 2002году открыты филиалы и дополнительные офисы в Череповце, Нефтеюганске и другихкрупных региональных и областных центрах страны.
      Банк«МЕНАТЕП СПб» входит в число 20 крупнейших российских банков по всем основнымфинансовым показателям. Уставный капитал Банка составляет 1,385 млрд. рублей иявляется самым крупным среди банков Санкт-Петербурга.
     Международное рейтинговое агентство Fitch присвоило Банку краткосрочный,долгосрочный, индивидуальный рейтинги и рейтинг поддержки – соответственно В, Вминус, D и 5Т. Данные рейтинги отражают усиление позиций его ключевых партнерови хорошие возможности для увеличения и диверсификации клиентской базы. Fitchявляется одним из крупнейших международных рейтинговых агентств, представляющеерейтинги в 75 странах и имеющее 40 представительских офисов по всему миру.
      В числоклиентов Банка входят предприятия НК «ЮКОС» и ОАО «ГАЗПРОМ», Корпорация «ФосАгро»,ОАО «Пивоваренная компания «Балтика», ОАО «Комбинат им. Степана Разина», ЦКБ МТ«Рубин», ОАО «ГАЗ», ОАО «РусАвтогаз», ОАО «УАЗ», страховые компании: ОАО«РОСНО», ОАО «ПСК», ОАО «Прогресс-Гарант», ОАО «Росгосстрах», ОАО«Ресо-Гарантия», Объединение «Гознак», ОАО «Судостроительный завод «СевернаяВерфь», Холдинг «Силовые машины», ОАО «ЛМЗ», ОАО «Электросила», предприятия РАОЕЭС России, Группа «Волготанкер», ООО «Сибинтек», ЗАО «Метроком», ЗАО «Раском»,ЗАО «Алроса», ОАО ЛМЗ «Свободный Сокол» и многие другие.
      Банкомподписаны Соглашения о сотрудничестве с Администрациями гг. Владимира, Липецка,Красноярска, Подольска, Сызрани, Орловской, Томской и Челябинской областей,согласно которым Банк «МЕНАТЕП СПб» является уполномоченным БанкомАдминистраций этих регионов. Кроме этого, Банк — участник Соглашений междуАдминистрацией Санкт-Петербурга и Администрациями Астрахани, Белгорода,Саратова и Тамбова и выступает уполномоченным по расчетам между субъектамиФедерации.
      Банк«МЕНАТЕП СПб» входит в число базовых банков ОАО «ГАЗПРОМ». Банк является такжерасчетным банком в рамках соглашения между НК «ЮКОС» и АдминистрациейКрасноярского края о развитии на его территории системынефтепродуктообеспечения. Банком заключен ряд Соглашений о сотрудничестве сведущими предприятиями страны, в числе которых РАО «ЕЭС России», АООТ«Ульяновский автомобильный завод», ОАО «Тверская энергетическаясистема», Красноярский металлургический завод и ряд других.
      Банк«МЕНАТЕП СПб» является Полноправным членом (Principal Member) международныхАссоциаций VISA International и EUROPAY International, принимает в оплату картыкомпании «Diners Club International», является одним из крупнейших вРоссии банков-эмитентов пластиковых карт, а также осуществляет программуспонсирования банков по вступлению в ассоциации VISA International и EUROPAYInternational на правах Associate и Participant member.
      Банк такжеявляется членом Совета директоров Ассоциации российских банков — членов VISAInternational.
      Банкомподписан Договор о сотрудничестве с компанией «Western Union»,специализирующейся в области международных денежных переводов. Обладая широкойфилиальной сетью, Банк «МЕНАТЕП СПб» позволяет сделать услугу по международнымпереводам доступной практически во всех регионах России. В настоящее время ксистеме «Western Union» подключены 54 филиала Банка.
      Банк«МЕНАТЕП СПб» один из немногих российских банков, имеющий лицензию ЦБ РФ наработу с драгметаллами и лицензию МВЭС на экспорт драгоценных металлов изРоссийской Федерации. Банк осуществляет полный спектр операций, связанных среализацией золота и серебра на Лондонском рынке драгоценных металлов. Банкомзаключены Генеральные соглашения со всеми крупнейшими банками — операторами нароссийском рынке драгоценных металлов.
      Банк — член Национальной Фондовой Ассоциации (НФА) и Ассоциации участников вексельногорынка (АУВЕР), участник Московской Межбанковской и Санкт-Петербургской ВалютныхБирж, Национальной Ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР), членРоссийской Торговой Системы (РТС).
      Банкявляется уполномоченным дилером по обязательствам Правительства РФ (ОФЗ, ГКО) иГосударственным Именным Облигациям Администрации Санкт-Петербурга.
      Банк«МЕНАТЕП СПб» — постоянный член Европейского Делового Конгресса иМеждународного центра по налогам и инвестициям.
      Банкпредлагает на рынке услуги по комплексному банковскому обслуживанию как корпоративных,так и частных клиентов.
      Основнымпринципом при разработке банковских услуг можно назвать индивидуальный подход ккаждому клиенту, тщательное изучение его потребностей в банковском обслуживаниии адаптацию стандартного сервиса к запросам конкретного клиента, а в рядеслучаев и разработку уникальных финансовых схем, отвечающих его нуждам. Важнымэлементом, позволяющим обеспечить качественное обслуживание клиентов Банка,является автоматизированная банковская система «BigBank», обеспечивающая обработкубанковских операций в реальном масштабе времени. Одним из важнейших элементовсистемы «BigBank» является модуль электронных платежей «Банк-Клиент», которыйпозволяет круглосуточно производить обслуживание клиентов по безналичнымплатежам. Кроме того, оригинальными банковскими продуктами являются системы«Домашний Банк» и «Телебанк», которые значительно упрощают клиентам Банка управленияих счетами.
      МСПбвходит в состав структуры «Менатеп» — финансово-промышленной группы,возглавляемой Михаилом Ходорковским. Главным активом группы является «ЮКОС» — вторая по величине вертикально-интегрированная нефтяная компания России. Другиепроизводственно-технологические подразделения группы «Менатеп» занимаютсяторговлей и сбытом нефтепродуктов, производством минеральных удобрений, а такжетелекоммуникационной, страховой и товарно-биржевой деятельностью. В конце 2001г. консолидированные активы группы оценивались в 20 млрд долл.
      В своемнынешнем виде МСПб действует со второй половины 1998 г. За время, прошедшеепосле финансового кризиса августа 1998 г., размер и сфера деятельности банкаутроились (в реальном исчислении). Банк «Менатеп» — крупнейшее в докризисныйпериод банковское подразделение группы — в 1998 г. пережил банкротство. Послеэтого группа «Менатеп» передала свой банковский бизнес в руки МСПб, а такжемосковскому «Доверительному и Инвестиционному банку», специализирующемуся наинвестиционной (в российском понимании) деятельности. Кроме того, МСПб получилв наследство от Банка его филиальную сеть.
      СегодняМСПб входит в двадцатку крупнейших по размеру суммарных активов банков России(1,02 млрд долл. на 30 июня 2002 г.). Гoлoвной офис банка находится вСанкт-Петербурге. МСПб. Большинство филиалов Банка находятся в городах, гдеимеются подразделения компании «ЮКОС». Бизнес за пределами России ограничен исвязан в основном с деятельностью офшорного отделения банка в Монголии, а такжедвух офшорных дочерних структур в Швейцарии и на Кипре. Офшорные банковскиеоперации составляют менее 5% консолидированных активов МСПб. Банк имеет иальтернативный канал предоставления банковских услуг: недавно началадействовать интегрированная электронная площадка, позволяющая продаватьбанковские продукты через Интернет.
      Штат МСПбвырос со 118 до 2 782 человек за период с конца 1997 г. до 30 июня 2002 г.Основная часть персонала работает в региональных отделениях банка, в Петербургенасчитывается всего 317 сотрудников, в Москве — 421. В последние три годафилиалы МСПб создают значительную часть его активов. В общей сложности на ихдолю приходится порядка двух третей консолидированных активов банка. Всявнешняя отчетность составляется на консолидированной основе.
      Основныенаправления деятельности включают среди прочего кредитование корпоративных ичастных клиентов, депозитарные операции, фондовые брокерские операции, лизинг иуслуги по управлению фондами. Банк традиционно ориентируется на обслуживаниекорпоративных клиентов, однако за последние три года возрос удельный вес услуг,предоставляемых частным клиентам.
      С 1996 г.банк ведет финансовую отчетность по Международным стандартам бухгалтерскогоучета (IAS). В 2001 г. счета банка за 2000-й и 2001 г. были переведены наамериканскую систему учета GAAP, используемую в группе «Менатеп».
      Группа«Менатеп» играет активную роль в стратегическом планировании деятельности МСПби развитии его бизнеса. Однако в оперативном руководстве банком менеджментгруппы не участвует. Большинством компаний группы «Менатеп», включая МСПб,владеют одни и те же лица: таким образом, получается, что ФПГ управляетсяцентрализованно.
      Проводимаяменеджментом среднесрочная стратегия развития направлена на укрепление позицийбанка на рынках корпоративных и розничных банковских услуг. Исторически услугиМСПб ориентированы на обслуживание финансовых потребностей крупных компаний,таких как «ЮКОС» и «Газпром», однако постепенно банк диверсифицирует своюклиентскую базу, включая в нее средние и малые компании, а также физических лицсо средним уровнем доходов. Аналогичным образом банк расширяет ассортиментпредлагаемых банковских продуктов и услуг (интернет-банкинг, финансированиеторговли, управление наличностью, валютообменные (или конверсионные) операции,кредитные карточки, лизинг, управление активами и брокерские услуги). Крометого, МСПб укрепляет свои отношения с корпоративными клиентами, внедряя иэффективно используя различные коммерческие схемы работы, такие какцентрализованная клиентская база данных и система управленческой информации,позволяющие выявлять возможности для перекрестной продажи финансовых услуг иопределять уровень доходности по каждому клиенту.
      Ожидается,что по мере развития и укрепления филиалов банка, открытых за последние тригода, объем бизнеса МСПб будет постепенно увеличиваться. Банк намереваетсямаксимально эффективно использовать сеть своих филиалов, создаваемыхисключительно в местах, где высока экономическая активность и благоприятнывозможности для роста. Дальнейшему расширению бизнеса должны способствоватьальтернативные каналы обслуживания клиентов (прежде всего, интернет-банкинг).Главная цель МСПб — повышение уровня капитализации и рентабельности.Стратегически банк нацелен на увеличение текущей рентабельности за счетразвития кредитной деятельности и услуг, приносящих комиссионных доход.
      ОАО Банк«МЕНАТЕП СПб» оказывает полный перечень услуг для своих клиентов — юридическихлиц:
     -расчетно-кассовое обслуживание счетов юридических лиц в рублях и иностраннойвалюте:проведение платежей с использованием уникальной электронно-информационной системы «БАНК-КЛИЕНТ», созданной в системе «БигБанк» и работающей в режиме «on-line»; расчеты в рублях и иностранной валюте через широкую филиальную и корреспондентскую сети банка; прием и выдача денежной наличности из кассы банка; инкассация денежной наличности;
     -валютные операции: импортно-экспортные операции; консультирование по внешнеторговым сделкам и исполнение функций агента валютного контроля; купля-продажа иностранной валюты;
      -работапо международным гарантиям;
     -документарные операции в рублях и иностранной валюте с использованиемаккредитивов и инкассо;
     -привлечение свободных денежных средств клиентов в: депозиты собственные векселя Банка депозитные сертификаты
     -финансовые операции на фондовом рынке;
     -депозитарные операции;
     -операции на рынке ценных бумаг, покупка и продажа ценных бумаг по поручениюклиента;
     -торговля драгоценными металлами;
     -кредитование и ннвестиционные операции :кредитование в рублях и иностранной валюте открытие кредитных линий овердрафтное кредитование инвестиционные операции, предоставление банковских гарантий и поручительств
     -неторговые операции:выпуск и обслуживание банковских карт системы VISA и Evropay; выпуск и обслуживание таможенных карт; обслуживание торговых фирм по операциям оплаты товара пластиковыми карточками VISA; выплата заработной платы сотрудникам организаций через пластиковые карты; установка банкоматов для выдачи заработной платы сотрудникам организаций с использованием пластиковых карт.
      ОАО Банк«МЕНАТЕП СПб» предлагает широкий спектр услуг для своих клиентов — физическихлиц:
      Открытиесчетов в рублях и иностранной валюте: срочных вкладов с ежеквартальной капитализацией процентов; срочных вкладов с ежемесячной капитализацией процентов; срочных вкладов с выплатой дохода в конце срока договора; вкладов до востребования.
     Осуществление банковских переводов в валюте Российской Федерации и иностраннойвалюте: входящих платежей; исходящих платежей для клиентов, имеющих счет до востребования (как за счет бенефициара, так и за счет переводоотправителя); внутренних платежей между клиентами банка; срочных переводов.
     Осуществление переводов по системе электронных платежей WESTERN UNION.
     Осуществление операций с наличной иностранной валютой и дорожными чеками вобменных пунктах Банка. Покупка и продажа наличной иностранной валюты — по курсу Банка на день совершения операции. Комиссионное вознаграждение не взимается. Обмен (конверсия) наличной иностранной валюты одного иностранного государства на наличную иностранную валюту другого иностранного государства — по курсу Банка на день совершения операции. Комиссионное вознаграждение не взимается Прием наличной иностранной валюты для зачисления на спецкартсчета держателей банковских карт VISA MENATEP ST.PETERSBURG в Банке «МЕНАТЕП СПб». Комиссионное вознаграждение не взимается.
      Выдачаналичных рублей и иностранной валюты по банковским картам.
     Осуществление операций с банковскими картами:
      ОАО Банк«МЕНАТЕП СПб» является принципиальным членом международных платежных системVISA International и Europay International. Это высший статус в платежнойсистеме, который дает Банку право совершать полный спектр операций сбанковскими картами международных платежных систем VISA и Europay: Выпуск и обслуживание банковских карт международных платежных систем VISA и Europay. Обеспечение приема банковских карт в торговой и сервисной сети. Реализация зарплатных проектов на выгодных условиях. />/>/>/>3.2.Анализ финансового состояниябанка
      Прибыль доналогообложения ОАО Банк «МЕНАТЕП Санкт-Петербург» в 2002 г возросла по сравнениюс 2001 г на 12% до 694 млн. руб, (по сообщениям пресс-службы банка)
      Активы банка возросли на 45% — с 27 037 млн руб до 39 123 млн руб.Значительный рост активов в банке связывают с наращиванием объемов бизнеса нарынке ценных бумаг, что является следствием роста объемов привлечения средствклиентов, в том числе физических лиц.
      Величина собственных средств (капитала) возросла на 19% — с 3 085 млн рубдо 3 660 млн руб. Увеличение произошло за счет нераспределенной прибыли ивследствие присоединения к банку ОАО АКБ «Нефтеэнергобанк» и ЗАО АКБ«Юганскнефтебанк». В 2003 г «МЕНАТЕП Санкт-Петербург» планирует существенноеувеличение капитальной базы за счет привлечения субординированных депозитов. Объем привлеченных вкладов физических лиц увеличился на 75% — с 3 783 млн рубдо 6 613 млн руб.  Объем ссудной и приравненной к ней задолженности (кредитныйпортфель, МБК, векселя) возрос на 23% — с 19 779 млн руб до 24 276 млн руб.Прирост был обусловлен значительным увеличением предоставленных межбанковскихкредитов в 2,5 раза с 2 344 млн руб до 5 853 млн руб и портфеля векселей в 7,3раза с 551 млн руб до 4 021 млн руб.      
Качествоактивов
      Главнымобстоятельством, ограничивающим качество активов МСПб, является высокий уровеньэкономического риска, присущий России, где банкам приходится иметь дело снепредсказуемой и непоследовательной правовой системой и контрагентами низкогоспекулятивного уровня. Кроме того, МСПб в значительной степени подвержен риску,связанному с концентрацией его бизнеса на отдельных контрагентах. Также велик(хотя и несколько снижается) уровень риска, обусловленного кредитованиемкомпаний — членов группы «Газпром» и вложениями в ценные бумаги (векселя)«Газпрома». В этой связи кредитоспособность «Газпрома» является для МСПбфактором риска.
      Запоследние три года активы МСПб значительно увеличились (по сравнению с 1999 г.- более чем на 250% в реальном исчислении), что обусловлено главным образомростом ссудного портфеля банка, составляющего почти 70% совокупных активовМСПб. Standard & Poor's относится к такому быстрому росту с осторожностью,полагая, что это может создать нагрузку на руководство и системы управления банком.
      На долюденежных средств и торговых ценных бумаг приходится примерно треть балансабанка; их совокупный объем сильно колеблется в зависимости от потокатранзакций, связанных с крупными клиентами. Портфель торговых ценных бумагсостоит в основном из «газпромовских» векселей, в меньшей степени — из акцийроссийских компаний и российских государственных ценных бумаг, в том числегосударственных еврооблигаций. Объем вложений в векселя «Газпрома» вырос в 2001г. до 75 млн долл., но к 30 июня 2002 г. снизился од 64 млн долл.
Рентабельность
      В 2001 г.и первой половине 2002 г. рентабельность МСПб повысилась в связи с устойчивымростом чистого процентного дохода и доходов от торговых операций. В 2002 г.банк планирует повысить показатель прибыли на собственные средства (ROE) до 10%против 3%, отмечавшихся в конце 2001 г.
     Значительное повышение чистого процентного дохода банка обусловлено93-процентным (в реальном исчислении) ростом объема кредитования в последниедва года. При этом в связи с погашением ряда низкодоходных ссуд (в том числевыданных связанным заемщикам, а именно «Газпрому») повысилась доля ссуд с болеевысоким спредом процентной ставки: в результате в 2001 г. и первой половине2002 г. чистая процентная маржа составила приблизительно 7% от средней величиныактивов.
      Доходы, несвязанные с кредитованием, дополняли основные доходы, но их поступление не былостабильным, т.к. зависит от торговых операций с ценными бумагами. 2001 г. былособенно благоприятен для торговли российскими долговыми обязательствами иакциями, стоимость которых в этом году значительно повысилась. Банки имеливозможность получать хорошую прибыль (как реализованную, так и нереализованную)на своих ценных бумагах. Перепродажа ценных бумаг, при всей ее прибыльности вопределенные годы, остается рискованным бизнесом и не может служить постояннымисточником прибыли. По данным банка, его убытки от переоценки валютной позициив 2001 г. и в первой половине 2002 г., составили соответственно 9 млн и 7,2 млндолл. Положительным моментом является то, что МСПб удалось сохранить стабильныйуровень комиссионного дохода, который в последние три года составлял более 12%от всех операционных доходов.
      В декабре2001 г. отношение издержек к доходам составляло 77,8%, что слишком много помеждународным меркам и является основной причиной, ограничивающейрентабельность. Рост расходов объяснялся главным образом значительнымивложениями в инфраструктуру и повышением зарплаты персонала. Планируемыеинвестиции в техническое обеспечение, с одной стороны, по-видимому, вызовутрост расходов в ближайшие годы. С другой стороны, использованиеавтоматизированной банковской системы и интернет-банкинга, позволяющихпредоставлять услуги с низкой маржой прибыли, но в большом объеме, должно позволитьМСПб улучшить свои позиции на рынке и расширить объем бизнеса в средне- и долгосрочнойперспективе. Следует отметить то безусловно положительное обстоятельство, что впервой половине 2002 г. пересчитанное на год отношение издержек к доходамулучшилось до 66%.
      В средне-и долгосрочной перспективе основными препятствиями на пути повышениярентабельности МСПб будут, как и прежде, сложные условия работы и слабаядиверсификация источников прибыли. Кроме того, банк подвержен риску паденияпроцентной маржи, поскольку 65% его доходов связаны с чистым процентнымдоходом. В дальнейшем банку необходимо увеличивать объемы операций, проводимыхчерез филиальную сеть, а также развивать услуги, обеспечивающие комиссионныйдоход.
Управлениеактивами и пассивами
      Будучифинансовым учреждением, привлекающим средства за счет обслуживания прежде всегокорпоративных клиентов, МСПб в силу своей структуры подвержен рискуликвидности. Депозиты банка сильно концентрированы по отдельным клиентам: посостоянию на 30 июня 2002 г. 42% всех депозитов приходилось на долю 10крупнейших вкладчиков. Положительным явлением следует считать снижение вструктуре депозитов доли «ЮКОСа» и его дочерних предприятий — с 63% в 2000 г.до 14% в конце 2001 г. «ЮКОС» размещает свои вклады и в других банках, вчастности в «Доверительном и Инвестиционном банке», и лишь 10% его денежныхсредств размещены в МСПб (на 31 декабря 2001 г.). Рост объема кредитованияпревосходит по темпам рост объема клиентских депозитов, что приводит кувеличению — правда, пока только до удовлетворительного уровня — соотношениякредитов и депозитов (90% в первой половине 2002 г.).
      Активы иобязательства банка, как правило, имеют короткие сроки погашения (на 30 июня2002 г. 94% активов и 95% обязательств имели срок погашения менее 1 года). Каки большинство российских банков, МСПб подвержен риску, связанному срассогласованием сроков службы активов и обязательств более чем на 6 месяцев,при этом увеличивается доля активов с длинными сроками погашения.
      Существующийв МСПб комитет по активам и обязательствам занимается управлением активами и обязательствамис использованием формализованной системы, построенной на соответствующихпроцедурах и политике. МСПб представляет периодическую отчетность по своейликвидности и по разрыву в сроках между активами и обязательствами в ЦБ России,а также отчетность по открытым валютным позициям, если таковые имеются. МСПбуправляет рыночными рисками, в частности валютным и процентным, используяанализ просчетов в сочетании с моделированием возможных потерь по финансовыминструментам и портфелям.
Капитал
      Уровенькапитализации МСПб можно считать низким: на 30 июня 2002 г. отношениесобственных средств к общей сумме активов составляло 6%. Данное отношениевыглядит еще неблагополучнее в контексте быстрого роста объема кредитования ивысокой концентрированности активов. Состояние капитала МСПб регулируетсяотчасти в рамках общего процесса управлением капиталом, осуществляемого группой«Менатеп». Эта деятельность направлена прежде всего на выполнение нормативовминимальной достаточности капитала. Остальная часть капитала группынаправляется на те участки группы, где ему можно найти наиболее эффективноеприменение. После 1998 г. группа «Менатеп» сделала в МСПб два крупных вложения- в размере 50,8 млн долл. (1999 г.) и 14,9 млн долл. (2001 г.). Однако нетуверенности в том, что МСПб будет и дальше получать поддержку от своихакционеров, а его способность генерировать капитал самостоятельно ипоследовательно — ограничена.
Таблица 3.9.Балансовые показатели банка «Менатеп Cанкт-Петербург»/> На 31 декабря Доля в общей сумме активов, % (с учетом корректировки) млн долл. 2002* 2001 2000 1999 2002* 2001 2000 1999 АКТИВЫ Денежные средства и инструменты денежного рынка 147 149 160 113 14,47 15,87 20,95 39,67 Ценные бумаги 161 106 233 7 15,79 11,33 30,49 2,30 Торговые ценные бумаги (переоцененные по рыночной стоимости) 142 87 206 4 13,92 9,30 27,01 1,40 Необращающиеся на рынке ценные бумаги 19 19 27 3 1,87 2,04 3,48 0,90 Ссуды банкам (нетто) 7 38 0,69 4,09 0,00 0,00 Ссуды клиентам (брутто) 719 651 376 172 70,57 69,45 49,36 60,05 Государственный сектор/правительство 117 49 19 25 11,44 5,23 2,49 8,76 Проч. потребительские ссуды 24 2 2 Н/Д 2,39 0,22 0,22 Н/Д Коммерческие/корпоративные ссуды 578 600 356 137 56,74 63,99 46,65 47,99 Все прочие ссуды 9 0,00 0,00 0,00 3,30 Резервы под возможные потери по ссудам 36 29 22 19 3,58 3,05 2,90 6,60 Ссуды клиентам (нетто) 682 623 354 153 66,99 66,39 46,45 53,45 Доходные активы 1 034 841 674 236 101,53 89,63 88,34 82,35 Нематериальные активы (неработающие) 2 2 2 1 0,24 0,25 0,21 0,35 Основные средства 10 9 4 4 0,98 0,94 0,49 1,45 Начисленная дебиторская задолженность 5 5 6 6 0,53 0,50 0,73 2,17 Прочие активы 6 8 7 3 0,55 0,88 0,89 0,95 Итого заявленные активы 1 021 940 764 287 100,24 100,25 100,21 100,35 За вычетом неработающих нематериальных активов (2) (2) (2) (1) Скорректированные активы 1 019 938 763 286 100,00 100,00 100,00 100,00 Доля в общей сумме обязательств и акционерного капитала, % 2001* 2000 1999 1998 2001* 2000 1999 1998 ПАССИВЫ Всего депозитов 931 879 713 245 91,17 93,52 93,32 85,47 Небазовые депозиты 124 88 82 21 12,19 9,33 10,72 7,28 Базовые/клиентские депозиты 807 792 631 224 78,98 84,19 82,59 78,19 РЕПО 12 2 Н/Д Н/Д 1,21 0,24 Н/Д Н/Д Прочие обязательства 16 9 9 3 1,60 0,96 1,24 1,02 Итого обязательства 960 891 723 248 93,97 94,72 94,55 86,50 Итого собственный капитал 62 50 42 39 6,03 5,28 5,44 13,50 Основной капитал (заявленный) 62 50 42 39 6,03 5,28 5,44 13,50 Акционерный капитал и эмиссионный доход 87 79 72 72 8,50 8,44 9,41 24,94 Нераспределенная прибыль (25) (30) (30) (33) (2,47) (3,16) (3,97) (11,44) Итого обязательства и собственный капитал 1 021 940 764 287 100,00 100,00 100,00 100,00 За вычетом резерва под обесценение и нематериальных активов (2) (2) (2) (1) Реальный собственный капитал 59 47 40 38 Реальный основной капитал 59 47 40 38 Скорректированный основной капитал 59 47 40 38 Скорректированный собственный капитал 59 47 40 38 * Данные на 30 июня 2002 г. Данные промежуточного отчета за 2002 г., составленного по стандартам GAAP, не проверены аудитором. Где следует, коэффициенты пересчитаны на год. Н/Д — нет данных.
Таблица 3.10. Отчетбанка «Менатеп Санкт-Петербург» о прибылях и убытках/> На 31 декабря Скорректированные средние активы, % млн долл. 2002* 2001 2000 1999 2002* 2001 2000 1999
РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ Процентные доходы 62 131 88 12,73 15,37 16,75 Н/Д Процентные расходы 30 78 58 6,23 9,15 11,04 Н/Д Чистый процентный доход 32 78 58 6,50 9,15 11,04 Н/Д Непроцентные операционные доходы 18 19 30 3,74 2,23 4,95 Н/Д Сборы и комиссии 6 11 8 1,25 1,30 1,51 Н/Д Доходы от торговых операций 8 4 17 1,68 0,46 3,17 Н/Д Прочие непроцентные доходы 4 4 1 0,81 0,48 0,27 Н/Д Операционная прибыль 50 72 56 10,24 8,45 10,66 Н/Д Непроцентные расходы 33 56 42 6,79 6,57 8,06 Н/Д Расходы на содержание персонала 16 28 15 3,37 3,33 2,90 Н/Д Прочие общие и административные расходы 14 25 25 2,93 2,95 4,822 Н/Д Износ и амортизация — прочее 2 2 2 0,49 0,29 0,34 Н/Д Чистый операционный доход до формирования резервов под возможные потери по ссудам 17 16 14 3,45 1,87 2,59 Н/Д Резервы под возможные потери по ссудам (чистое изменение) 7 8 3 1,45 0,93 0,51 Н/Д Чистый операционный доход после формирования резервов под возможные потери по ссудам 10 8 11 2,00 0,94 2,09 Н/Д Прибыль до налогообложения 10 8 11 2,00 0,94 2,09 Н/Д Налоговые расходы/льготы 4 6 8 0,86 0,76 1,50 Н/Д Чистый доход до выплат миноритарным акционерам 6 2 3 1,15 0,19 0,59 Н/Д Чистый доход до учета непредвиденных доходов/расходов 6 2 3 Н/Д 1,15 0,19 0,59 Н/Д Чистый операционный доход 6 2 3 Н/Д 1,15 0,19 0,59 Н/Д 2002* 2001 2000 1999
КАЧЕСТВО АКТИВОВ Недействующие активы 6 3 1 Н/Д Просроченные ссуды, по которым прекращено начисление процентов 6 3 1 Н/Д
CРЕДНИЕ БАЛАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ Средний остаток по ссудам клиентам 653 488 Н/Д Средняя величина доходных активов 937 757 455 Н/Д Средние активы 981 852 526 Н/Д Средний остаток по вкладам 905 796 479 Н/Д Средний остаток процентных обязательств 912 797 479 Н/Д Средний основной капитал 56 46 40 Н/Д Средние скорректированные активы 978 850 524 Н/Д
ПРОЧИЕ ДАННЫЕ Количество сотрудников (на конец периода) 2 782 2 745 2 631 Н/Д Количество филиалов 57 58 57 46 Забалансовые показатели кредитного характера Н/Д 160 344 54 * Данные на 30 июня 2002 г. Данные промежуточного отчета за 2002 г., составленного по стандартам GAAP, не проверены аудитором. Где следует, коэффициенты пересчитаны на год. Н/Д — нет данных.
      Как видно из табл.3.10,наилучшие показатели по рентабельности были достигнуты Банком в 2001 г.
Таблица 3.11.Анализ финансовых показателей На 31 декабря 2002* 2001 2000 1999
ГОДОВЫЕ ТЕМПЫ ПРИРОСТА, % Ссуды клиентам (брутто) 20,79 73,03 119,11 Н/Д Резервы под возможные потери 54,68 29,26 17,32 Н/Д Скорректированные активы 17,27 22,97 166,59 Н/Д Клиентские депозиты 3,78 25,41 181,20 Н/Д Реальный основной капитал 50,44 18,15 5,99 Н/Д Собственный капитал 48,24 19,30 7,33 Н/Д Операционная прибыль 39,50 28,54 Н/С Н/Д Непроцентные расходы 18,84 32,21 Н/С Н/Д Чистый операционный доход до формирования резервов 111,96 17,14 Н/С Н/Д Резервы под потери по ссудам 79,22 196,92 Н/С Н/Д Чистый операционный доход после формирования резервов 144,17 (26,58) Н/С Н/Д Прибыль до налогообложения 144,17 (26,58) Н/С Н/Д Чистый доход 603,00 (48,32) Н/С Н/Д 2002* 2001 2000 1999
РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ Анализ процентной маржи Чистый процентный доход (налогооблагаемый эквивалент)/средняя величина доходных активов 6,79 6,98 6,58 Н/Д Чистый процентный спред 6,61 7,50 7,23 Н/Д Процентный доход (налогооблагаемый эквивалент)/ средняя величина доходных активов 13,29 17,26 19,32 Н/Д Процентный доход по ссудам/средний остаток ссудной задолженности 0,00 21,67 28,02 Н/Д Процентные расходы/средняя величина процентных обязательств 6,68 9,76 12,08 Н/Д Процентные расходы по депозитам/средняя величина депозитов 0,00 3,78 2,27 Н/Д Анализ доходов Чистый процентный доход/сумма доходов 63,50 73,57 53,52 Н/C Комиссионный доход/сумма доходов 12,18 15,35 13,13 Н/C Доход от спекулятивных операций/сумма доходов 16,38 5,43 29,77 Н/C Непроцентный доход/сумма доходов 36,50 26,43 46,48 Н/C Расходы на содержание персонала/сумма доходов 32,91 39,45 27,25 Н/C Непроцентные расходы/сумма доходов 66,29 77,81 75,66 Н/C Непроцентные расходы/сумма доходов минус доход от роста стоимости вложений 66,29 77,81 75,66 Н/C Расходы за вычетом амортизации нематериальных активов/сумма доходов 66,29 77,81 75,66 H/C Расходы за вычетом всех амортизационных отчислений/сумма доходов 61,51 74,43 72,47 Н/C Чистый операционный доход до формирования резервов/сумма доходов 33,71 22,19 24,34 Н/C Чистый операционный доход после формирования резервов/сумма доходов 19,58 11,18 19,58 Н/C Вновь сформированные резервы под возможные потери по ссудам/сумма доходов 14,13 11,00 4,76 Н/C Прибыль до налогообложения/сумма доходов 19,58 11,18 19,58 Н/C Налоги/прибыль до налогообложения 42,72 80,11 71,74 Н/C Чистая прибыль/сумма доходов 11,21 2,23 5,53 Н/C 2002* 2001 2000 1999
ПРОЧИЕ ДОХОДЫ Чистая прибыль/средние активы + секьюритизированные активы 1,15 0,19 0,59 Н/Д Чистая прибыль на одного сотрудника (денежная единица) 4 065 594 1 320 Расходы на персонал в расчете на 1 сотрудника (денежная единица) 11 933 10 541 6 499 Расходы на персонал в расчете на 1 филиал (млн денежных ед .) 0,57 0,49 0,30 Н/Д Непроцентные расходы в расчете на один филиал (млн денежных единиц) 1,16 0,97 0,82 Н/Д Чистая прибыль/средний реальный собственный капитал (ROE), % 21,09 3,66 7,95 Н/Д 2002* 2001 2000 1999
ФИНАНСИРОВАНИЕ И ЛИКВИДНОСТЬ, % Вклады клиентов/ресурсная база 85,50 89,79 88,51 91,48 Общая ссудная задолженность/вклады клиентов 90,03 87,28 59,63 76,53 Общая ссудная задолженность/вклады клиентов + долгосрочные заимствования 83,64 82,13 55,95 65,26 Ссуды клиентам (нетто)/активы (скорректированные) 66,99 66,39 46,45 53,45 2002* 2001 2000 1999
КАПИТАЛИЗАЦИЯ, % Скорректированный основной капитал/ скорректированные активы 5,81 5,04 5,25 13,20 Скорректированный основной капитал/ скорректированные активы + секьюритизация 5,81 5,04 5,25 13,20 Cкорректированный основной капитал/рисковые активы 7,63 Н/Д Н/Д Н/Д Скорректированный основной капитал/ ссуды клиентам (нетто) 8,68 7,60 11,30 24,70 Внутреннее создание капитала/собственный капитал за прошлый год 18,16 1,36 7,33 Н/Д Нормативное суммарное покрытие капитала банка 10,42 9,20 9,80 19,30 Скорректированный собственный капитал /скорректированные активы 5,81 5,04 5,25 13,20 Скорректированный собственный капитал /скорректированные активы + секьюритизация 5,81 5,04 5,25 13,20 Скорректированный собственный капитал /рисковые активы 7,63 Н/Д Н/Д Н/Д Скорректированный собственный капитал + резервы под потери по ссудам (специальные)/ссуды клиентам (брутто) 13,31 11,66 16,52 32,98 Коэффициент выплаты дивидендов по обыкновенным акциям 19,73 64,58 8,05 Н/Д 2002* 2001 2000 1999
КАЧЕСТВО АКТИВОВ, % Вновь созданные резервы под потери по ссудам/ средний остаток ссуд клиентам 2,17 1,62 1,05 Н/Д Резервы под потери по ссудам/ остаток ссуд клиентам (брутто) 5,07 4,40 5,89 10,99 Резервы под потери по ссудам /рисковые активы 4,71 Н/Д Н/Д Н/Д Неработающие активы (НРА)/ ссуды клиентам + прочая недвижимость 0,82 0,45 0,15 Н/Д НРА (за исключением просроченных) / ссуды клиентам + прочая недвижимость 0,82 0,45 0,15 Н/Д Чистые НРА / ссуды клиентам (нетто) + прочая недвижимость (4,48) (4,13) (6,09) Н/Д НДА (нетто специальные)/ссуды клиентам (нетто специальные) (4,48) (4,13) (6,09) Н/Д Резервы под потери по ссудам/ НРА (брутто) 616,82 973,55 3872,55 Н/Д * Данные на 30 июня 2002 г. Где следует, коэффициенты пересчитаны на год. Н/Д — нет данных, Н/С — не существенно.
      ВПриложении 2 к данной работе приведен агрегированный балансовый отчет ОАО Банк «МЕНАТЕП СПб» по состоянию на 1 февраля 2003 г. Данные отчета свидетельствуют,что прибыль Банка за январь месяц составила 51161 тыс.рублей./>/>/>/>3.3.Организация кредитногопроцесса в банке
Ставкикредитования
      Насегодняшний день Банк оказывает услуги по кредитованию корпоративных клиентов врублях и иностранной валюте, осуществляет овердрафтное кредитование клиентовБанка, предоставляет вексельные кредиты, а также банковские гарантии. С 17сентября 2001 года в Банке действуют следующие процентные ставки:
     Стандартные ставки кредитования: в рублях
23% годовых — насрок до 30 дней
25% годовых — на срок 31-90 дней
27% годовых — на срок свыше 91 дняв иностранной валюте
14,5% годовых — на срок до 90 дней
16% годовых — на срок свыше 91 дня
     Вексельное кредитование:
до 90 дней — 6%годовых
от 91 до 180 дней — 7% годовых
от 181 дня — 9% годовых
     Краткосрочное кредитование (на срок до 30 дней):
до 7 дней — 18%годовых
8-14 дней — 20% годовых
15-21 дня — 22% годовых
22-30 дней — 23% годовых
     Овердрафтное кредитование:
1-7 дней — 65%от ставки ЦБ РФ
8-14 дней — 75% от ставки ЦБ РФ
15-21 дня — 85% от ставки ЦБ РФ
22-30 дней — ставка ЦБ РФ
свыше 31 дня — удвоенная ставка ЦБ РФ
     Банковские гарантии:
до 3-х месяцев — не менее 3% годовых
свыше 3-х месяцев — не менее 6% годовых.
      Необходимоотметить, что приведенные выше процентные ставки являются стандартными и впроцессе индивидуальной работы с кредитным проектом могут быть скорректированы.
      Всоответствии с новым Планом счетов учет предоставленных креди­тов ведется повидам   ссуд, по срокам, по обеспечению.
      Пообеспечению учет ведется отдельно по предоставленным и полу­ченным кредитам.
      Попредоставленным кредитам операции учитываются на следующих счетах:
           — 91303 «Ценные бумаги, принятые в залог по выданнымкредитам, кроме векселей»;
           — 91304 «Учтенные векселя»;
           — 91305 «Гарантия, поручительства, полученные банком»;
          — 91307 «Имущество, принятое в залог по выданнымкредитам, кроме ценных бумаг»;
          — 91308 «Драгоценные металлы, зарезервированные вкачестве залога».
      При учетеопераций по полученным кредитам используются счета:
          — 91401 «Ценные бумаги, переданные в залог по полученнымкредитам»;
          — 91404 «Гарантия, выданная банком»;
          — 91405 «Имущество, переданное в залог пополученным кредитам, кроме ценных бумаг».
     Учет предоставленных кредитов ведется на открываемых клиентом ссудных счетах покаждому объекту кредитования. На отдельных балан­совых счетах ведется учеткраткосрочных ссуд, выданных одному клиен­ту. По дебету счета отражается суммавыданной ссуды, по кредиту — ее погашение. Учет кредитов ведется насинтетических и аналитических счетах.
     Синтетический учет ведется на активных ссудных балансовых счетах в зависимостиот правовой структуры заемщика.
      Внутри счетов 1-го порядка в синтетическом учете по счетам 2-го по­рядкаучет строится в зависимости от срока. Аналитический учет ссудных операцийведется на отдельных лицевых счетах, открываемых каждому заемщику и по каждомукредитному договору. Номер лицевого ссудного счета имеет 20 знаков. К номерамсинтетических счетов 1-го и 2-го по­рядка добавляются: код валюты — 3 знака;защитный ключ — 1 знак; но­мера отделений, не имеющих корреспондентских счетов,- 4 знака; но­мер лицевого счета — 7 знаков.
     В банке создан специальный кредитный комитет, определяющий политику банка почасти кредитования. Внутрибанковское положение о данном комитете определяет:
— приемлемые для банка виды ссуд
— ссуды, от которых банк рекомендуетвоздерживаться
— предпочтительный круг заемщиков
— нежелательные для банка заемщики поразличным категориям
— география работы банка покредитованию
— политика в области выдачи кредитовработникам банка
— ограничение размеров ссуд поразличным категориям заемщиков
— политику банка в области управлениякредитным риском, ревизий и контроля.
      Несмотряна существенное расширение операций кредитования, МСПб  подвержен риску,связанному со слабой диверсификацией его кредитного портфеля. По состоянию на30 июня 2002 г. на долю 10 крупнейших заемщиков приходилось 39% всехкоммерческих ссуд банка, а их совокупный объем в 4 раза превышал размер егоуставного капитала. Заемщики, кредитующиеся в МСПб, часто имеют в этом банкедепозиты, компенсирующие выданные ссуды. Члены группы «Менатеп-ЮКОС» неявляются крупнейшими заемщиками. На 30 июня 2002 г. на долю «Газпрома» приходилось17% всего ссудного портфеля (это несколько меньше, чем годом ранее). Естьвероятность, что в обозримом будущем МСПб будет продолжать финансировать«Газпром».
      Отраженные по балансу недействующие ссуды в июне 2002г. составляли 0,82% общей ссудной задолженности. Существующий резерв противпотерь по ссудам их полностью покрывает. Большое значение уделяется мерамкредитной защиты (примерно 60% всех ссуд обеспечены залогом). Предпочтениеотдается ликвидному залогу, в частности государственным ценным бумагам,векселям МСПб и депозитным сертификатам. По мнению Standard & Poor's,текущие показатели качества активов не отражают в действительностивысокорисковый характер портфеля МСПб, так как большинство ссуд выданосравнительно недавно, и пока не было возможности проверить качество ихвозвратности в период экономического спада. Кроме того, непоследовательная инеэффективная правовая инфраструктура затрудняет работу российских банков спросроченными ссудами и ограничивает их возможности по взысканию просроченнойзадолженности.
      Вместе с тем, Банкосуществляет ранжирование кредитов, т.е. используют метод систематической  и объективной классификации ссудного портфеля в соответствии с  характеристикамикачества и риска.
      Основные целиранжирования кредитов: повышение эффективности ссудных операций;  улучшениекачества портфеля за счет:
i использования предупреждающих сигналов;
i улучшения управленческой информации и контроля;
i определения стандартов и установления границответственности;
i создание основы для управленческих решений.
      Приоритетным направлением в анализе банковскойдеятельности является анализ его кредитной политики. Он должен отражатьэффективность кредитной политики и работы банка. Результаты анализа позволяютпринимать управленческие решения об изменении направлений и методовкредитования. Кроме анализа кредитной политики банка, внутренних положений окредитовании, он включает также анализ форм финансовой отчетности всоответствии с требованиями времен­ной инструкции ЦБ РФ №17, письма ЦБ РФ №130а и других нормативных документов.
      Кредитная деятельностькоммерческого банка анализируется по следующим направлениям: движение кредитов;распределение кредитов по экономическим секторам; оценка обеспеченности ссуд,погашения и возвратности кредитов.
      Важнейшими факторами,  в  соответствии,  с  которыми осуществляется ранжирование кредитов,  является  состояние  отчетности,информация о состоянии дел и счетов клиента, отношения с клиентами, наличиеобеспечения. Чтобы обезопасить себя от заведомо  безвозвратных ссуд, банк строит свою работу с клиентами, используя одну аксиому, проверенную временем: заниматься кредитованием преимущественно тех областей,  в  кредитовании которых  у банка уже накоплен значительный опыт.
     Банк отличается нерациональной структурой кредитных вложений, основная долявложена в нефтегазовый комплекс. В целях снижения риска Банку необходимоактивизировать политику дальнейшего увеличения кредитных вложений в различныеотрасли промышленности, в том числе в строительство, транспорт и уменьшитькредитование акционеров Банка, где по-прежнему расположена основная зонакредитного риска. Банку  следует выработать обоснованные лимиты кредитованияразличных отраслей промышленности и долгосрочных кредитов населению.
      ЦельюБанка в области управления кредитными, валютными и рыночными рисками являетсяобеспечение финансовой устойчивости и минимизация потерь при проведенииактивных операций.
      Особое значение в связи с этим приобретаетанализ обеспеченности ссуд. Обеспечение ссуд анализируется по видам обеспеченияи его качеству.
      Цель анализа – выявить степень обеспеченности выдаваемыхссуд, а следовательно, и возможность компенсации при невозврате ранее выданныхкредитов и покрытия рисков[26].
      Вкачестве примера приведем количественный анализ финансового состояния клиента –АООТ «Вектор». С этой целью необходимо проанализировать динамику оценочныхпоказателей, структуру статей баланса, качество активов, основные направленияхозяйственно-финансовой политики предприятия.
      К основным обобщающим показателям деятельности клиентабанка относятся: балансовая прибыль, прибыль от реализации, выручка отреализации, рентабельность продукции, среднесписочная численность работниковпредприятия, среднегодовая производительность труда одного работника,среднегодовая стоимость активов, рентабельность предприятия, дебиторскаязадолженность, в том числе и просроченная, кредиторская задолженность, в томчисле и просроченная, долгосрочные и краткосрочные кредиты банка, в том числене погашенные в срок, экономические санкции по расчетам с бюджетом ивнебюджетными фондами.
      Источниками информации по названным показателямявляются баланс предприятия, Форма №2 «Отчет о прибылях и убытках», форма №5«Приложения к балансу».
      АООТ «Вектор» обратилось в 2000 году в Банк «МенатепСПб»  с заявлением на получение ссуды в размере 130 тыс.руб. сроком на 1месяц,процентная ставка по ссуде 37% годовых. В банк были представлены следующиедокументы: Бухгалтерский баланс; в качестве обеспечения – гарантийное письмо АО«Ритм» на 210 тыс.руб.; в качестве залога заемщик предлагал производственныйкорпус, оценочной стоимостью 210 тыс.руб.
      Кредитный работник Банка произвел следующие операции:
      -проанализировать финансовое состояние клиента, с цельюрешения вопроса о выдаче или не выдаче кредита;
      -начислил проценты за фактический срок использованияссуды.
      -сделал вывод о достаточности гарантии;
      -оформил кредитный договор, договор залога, гарантийноеписьмо;
      -оформил срочное обязательство;
      -оформил распоряжение учетно-операционному отделу навыдачу ссуды с указанием размера применяемой ставки;
      При анализе финансового состояния клиента был сделанвывод:
      Заемщик приравнен ко второму классу кредитоспособностии вопрос о выдаче кредита решен положительно.
     Оценка финансового состояния Заемщика производилась с учетом тенденций визменении финансового состояния и факторов, влияющих на эти изменения.
      С этой целью была проанализирована динамика оценочныхпоказателей, структура статей баланса, качество активов, основные направленияхозяйственно-финансовой политики предприятия.
      При расчете показателей (коэффициентов) использовалсяпринцип осторожности, то есть пересчет статей актива баланса в сторонууменьшения на основании экспертной оценки.
      Для оценки финансового состояния Заемщикаиспользовались три группы оценочных показателей:
— коэффициентыликвидности;
— коэффициентсоотношения собственных и заемных средств;
— показателиоборачиваемости и рентабельности.
     Коэффициенты ликвидности.  Характеризуют обеспеченность  предприятия оборотными  средствами  для  ведения хозяйственной деятельности исвоевременного погашения срочных обязательств. Коэффициент абсолютной ликвидностиК1 характеризует способность к моментальному погашению долговых обязательстви определяется как отношение денежных средств и высоколиквидных краткосрочныхценных бумаг к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочныхкредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей(итог раздела VI баланса за вычетом строк 640 – «доходы будущих периодов», 650–«фонды потребления», 660 – «резервы предстоящих расходов и платежей»): *(1)
                            стр.260 + стр.253 (частично)
К1 =------------------------------------------------------------
         раз.VI (стр.690) – (стр.640 + стр.650 + стр.660)
     за 6 месяцев.                                               за 9 месяцев.
         11475                                                           19799
К1 =------------ = 0,047                              К1 = — = 0,084
         244213                                                         235900
     Под высоколиквидными краткосрочными бумагами в данном случае понимаются толькогосударственные ценные бумаги и ценные бумаги Сбербанка России. При отсутствиисоответствующей информации строка 253 при расчете К1 не учитывается.
      Промежуточный коэффициент покрытия К2характеризует способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственногооборота денежные средства и погасить долговые обязательства. К2 определяетсякак отношение:
денежныесредства + краткосрочные финансовые вложения и расчеты
                        стр.260 + стр.250 + стр.240
К2 =--------------------------------------------------------------
         раз.VI (стр.690) – (стр.640+ стр.650 + стр.660)
 11475 +24447                                            19799 + 120820
К2 =--------------------- = 0,147                  К2 = — =0,60
              244213                                                        235900
Для расчета этого коэффициента предварительно производиласьоценка групп статей «краткосрочные финансовые вложения» и «дебиторскаязадолженность (платежи по которой ожидаются течение 12 месяцев после отчетнойдаты)». Указанные статьи уменьшаются на сумму финансовых вложений в неликвидныекорпоративные бумаги и неплатежеспособные предприятия и сумму безнадежнойдебиторской задолженности соответственно.
Коэффициент текущей ликвидности(общий коэффициент покрытия) КЗ является обобщающим показателемплатежеспособности предприятия, в расчет которого в числителе включаются всеоборотные активы, в том числе и материальные (итог раздела II баланса):
                                 раз.II (стр.290)
К3 =-------------------------------------------------------------
         раз.VI (стр.690)– (стр.640 + стр.650 + стр.660)
           260184                                                        236017
К3 = — =1,065                          К3 = — = 1,001
           244213                                                        235900
Для расчета КЗ предварительно корректируются уже названныегруппы статей баланса, а также дебиторская задолженность (платежи по которойожидаются более чем через 12 месяцев)», «запасы» и прочие оборотные активы насумму соответственно безнадежной дебиторской задолженности, ликвидных и труднореализуемыхзапасов и затрат и дебетового сальдо по счету 83 «Доходы будущих периодов»(курсовые разницы)*(2).
     Коэффициент соотношения собственных и заемных средств К4. Являетсяодной из характеристик финансовой устойчивости предприятия и определяется какюшение собственных средств (итог раздела IV баланса за вычетом убытков) ко всейсумме обязательств по привлеченным заемным средствам (итог разделов V и VIбаланса за вычетом строк ) – «доходы будущих периодов», 650 – «фонды потребления»,660 – «резервы предстоящих расходов и платежей»;
                            раз.IV (стр.490)– раз.III (стр.390)
К4 =----------------------------------------------------------------------------------
          раз.V (стр590) + раз.VI (стр.690) – (стр.640 + стр.650 + стр.660)
          15971                                                                  27117
К4= — = 0,063                              К4 =----------------------- = 0,066
          244213                                                        175000 + 235900
     Показатели оборачиваемости и рентабельности. Показатели рентабельностиопределяются в процентах или долях.
      Рентабельность продукции (или рентабельностьпродаж) К5:
           стр.050 формы №2
К5 = ----------------------------
           стр.010 формы №2
           11079                                                                21541
К5 = — = 0,048                                 К5 = — = 0,038
           230452                                                              564691
     Основными оценочными показателями являются коэффициенты К1, К2, КЗ, К4 и К5.Другие показатели оборачиваемости и рентабельности используются для общейхарактеристики и рассматриваются как дополнительные к первым пяти показателям.
      Оценка результатов расчетов пяти коэффициентовзаключается в присвоении Заемщику) категории по каждому из этих показателей наоснове сравнения полученных значений с установленными достаточными. Далее определяетсясумма баллов по этим показателям в соответствии с их весами.
      Достаточные значения показателей:
К1     0,2
К2     0,8
К3     2,0
К4     1,0 – для всех заемщиков, кроме предприятий торговли.
          0,6 – для предприятий торговли.
К5     1,15
Таблица 3.12.Разбивка показателей на категории взависимости от  их фактических значенийКоэффициенты 1 категория 2 категория 3 категория К1 0,2 и выше 0,15-0,2 менее 0,15 К2 0,8 и выше 0,5-0,8 менее 0,5 'КЗ 2,0 и выше 1,0-2,0 менее 1,0 К4 кроме торговли 1,0 и выше 0,7-1,0 менее О,7 для торговли 0,6 и выше 0,4-0,6 менее 0,4 К5 0,15 и выше менее 0,15 нерентаб.
за6месяцев:
К1= 0,047
К2= 0,147
К3= 1,065 от 1 до 2 – 2 категория.
К4= 0,063
К5= 0,048
за9 месяцев:
К1= 0,084
К2= 0,6 от 0,5 до 0,8 – 2 категория.
К3= 1,001 от 1 до 2 – 2 категория.
К4= 0,066
К5= 0,038
3.13.Таблицанормативных значений веса показателяПоказатель Вес показателя К1 0,11 К2 0,05 КЗ 0,42 К4 0,21 К5 0,21 Итого: 1
Расчитываем сумму баллов формуле:
S=0,ll x Категория Kl + 0,05 x Категория К2 + 0,42 хКатегория КЗ + + 0,21 х Категория К4 + 0,21 х Категория К5.
S за6 месяцев = 0,11 * 3 + 0,05 * 3 + 0,42 * 2 + 0,21 * 3 + 0,21 * 2 =  2,37
Sза 9 месяцев = 0,11 * 3 + 0,05 * 2 + 0,42 * 2 + 0,21 * 3 + 0,21 *2 =  2,32
По сумме баллов заемщик относится ко второму классу кредитоспособности.
Расчет причитающихся процентов по ссуде:
Срок ссуды 29 дней
Сумма процентов = 130000 * 29 * 37 %  = 3821 руб. 64 коп.
                                             100% * 360
Расчет достаточности залога:
Сумма долга поссуде = сумма кредита + %
130000 + 3821,64=  133821 руб. 64 коп.
Сумма залога(гарантии) = 210.000 * 70%: 100% = 147.000 руб
С учетомкорректирующего коэффициента (не менее чем 70%).
Сумма получаетсябольше чем сумма долга, значит, залог (гарантия) достаточна.
Распоряжение операционному  отделу
      ВыдатьАООТ  «Вектор»  кредит в сумме 130.000 руб. Сто тридцать тысяч рублей.
      Открытьссудный счет по шифру 10    №  010407…………..   с уплатой 37% годовых по срочнойссуде  с 30 апреля 2000г. по 29 мая 2000г.
Начальник кредитного отдела                                        Иванова И.П.
Кредитный инспектор                                                      Попова Н.А.
30 апреля 2000г.
АООТ «Вектор» выдан кредит сроком на 1 месяц под 37% годовых, сумма 130.000руб. Сто тридцать тысяч рублей.
Оплатадолга и процентов, 29 мая.
1)  30.04.00.выдан кредит:
Дт  45203  (кредитыпредоставленные негосударственным коммерческим предприятиям и организациям)
                      130.000 руб.
Кр  40702  (коммерческиепредприятия и организации)
2)  30.04.00.создан резерв под возможные потери по ссудам:
Дт   70209  (другиерасходы)
                                         1% -1.300 руб.
Кр   45215  (резервыпод возможные потери)
3)  29.05.00.начислены текущие проценты:
1.000.000 * 37% * 29дн.
-------------------------------   =  3821 руб. 64 коп.
/>/>/>/>/>             365 дн.
 Дт   47427 (требования банка по получению процентов)
                               3821,64 руб.
 Кр   47501 (начисленые проценты по кредитам)
4)  погашенысрочные проценты:
       Дт   40702  (коммерческие предприятия и организации)
                                                  3821,64 руб.
       Кр   47427  (требования банка по получению текущих процентов по кредитам)
        Дт   47501  (начисленные проценты по кредитам)
                                           3821,64 руб.
        Кр   70101  (доходы, проценты, полученные за предоставленные кредиты)
5)  погашенкредит:
       Дт   40702  (коммерческие предприятия и организации)
                                    130.000 руб.
       Кр   45203  (кредиты предоставленные негосударственным коммерческим преприятиями организациям)
6)  одновременновосстановлен резерв:
         Дт   45215  (резервы под возможные потери)
                                                      1.300 руб.
          Кр   70107  (другиедоходы).
     Качественный анализ основан на использовании информации, которая не может бытьвыражена в количественных показателях. Для проведения такого анализа используютсясведения, предоставленные заемщиком, службой безопасности и информация базыданных.
Наэтом этапе оцениваются следующие виды рисков.
     Решение о целесообразности выдачи кредита принимается Кредитным комитетомБанка.
     У банка существует несколько способов анализа предоставляемой заемщикоминформации:
     - проведение полной проверки клиентов силами своих кредитных отделов(комитетов);
      — проведение проверки бухгалтерской отчетности попредписанию банка аудиторской фирмой.
      В Банке хорошо осознают, что риск ибизнес — это два неразделимых понятия, избежать кредитного риска нельзя, егоможно только минимизировать. Только благодаря комплексному подходу к решениюпроблем безопасности и правильному сочетанию различных ее составляющих можночувствовать себя в безопасности.
      Управлениебанковскими операциями фактически является менеджментом рисков, связанных сбанковским портфелем, с набором активов, которые обеспечивают Банку прибыль отсвоей деятельности. Основой же управления какими-либо финансовыми активамибанка выступает принцип диверсификации активов, позволяющий расширить спектрбанковских доходов. Это, в свою очередь, служит основой стабильностифинансово-кредитного института в условиях конъюнктурных изменений.
      Источникомэтих рисков являются неожиданные изменения платежеспособности заемщиков, ставокпроцента и балансовых потоков средств. Перед Банком постоянно стоит целый рядвопросов, связанных с анализом и управлением кредитными рисками, а такжепланированием стратегии своего развития, так как макроэкономическая ситуация встране остается нестабильной.
      В целом можно констатировать, что для достиженияминимизации кредитных рисков используется большой арсенал методов, включающийформальные, полуформальные и неформальные процедуры оценки кредитных рисков.Хотя современный методический инструментарий направлен на облегчение принятиякредитных решений, он далеко не идеален и в ряде случаев может дажедезориентировать банковских специалистов. Аналогичная ситуация характерна и длясамого механизма устранения рисков, также основанного на детальных расчетах,схемы которых могут содержать методологические изъяны. Рассмотрим некоторыепроблемы, возникающие в подобных обстоятельствах.
      Одним из классических способов минимизации кредитныхрисков является внесение заемщиком залога. Однако такой путь негарантирует успеха кредитной политике банка. Одной из причин этого является возникающаяпри управлении кредитными рисками рефлексивная взаимосвязь между займом изалогом. Впервые этот эффект был системно проанализирован Дж. Соросом вкачестве частного случая его общей теории рефлексивности. Раскроем сутьданной теории применительно к процессу управления кредитными рисками.
      Между кредитом и залогом существуют прямые и обратныесвязи. При этом залог трактуется максимально широко - как нечто,определяющее кредитоспособность должника независимо от того, передается оно вдействительности в залог или нет. В качестве залога может выступать либособственность, либо ожидаемый в будущем приток дохода, т.е. то, что заимодавецсчитает обладающим ценностью. Основная сложность при определении истиннойстоимости залога заключается в том, что его рыночная цена является плавающейвеличиной и зависит от фазы экономического цикла. Для адекватной оценки стоимости залога необходимо учитыватьбудущую динамику народнохозяйственной конъюнктуры, т.е. принятие микроэкономическихрешений зависит от макроэкономической ситуации. Это предопределяетнеобходимость проведения кредитными институтами макроэкономических прогнозовдля разработки эффективной кредитной политики.
      Понятно, что выдача кредита на пике кредитного циклапод залог, оцениваемый по цене этого периода, и его погашение посредствомреализации залога в период депрессии приводят к финансовым потерям кредитногоинститута (схематично это показано на рисунке). При подобных систематическихошибках в отношении платежеспособности своих клиентов банк может «лопнуть» дажепри незначительных  конъюнктурных спадах.
      В этой связи возникает довольно сложная задача поопределению кредитором срока, на который целесообразно выдавать кредит.Данный период должен быть выбран так, чтобы цена залога на момент погашениякредита не была слишком низкой, в противном случае риск невозврата кредита резковозрастает (именно такой случай показан на рисунке). Проблема определенияоптимального срока кредитования особенно обостряется в условиях высокойинфляции, так как сильный незапланированный рост цен может полностью«съесть» процент за кредит, что равносильно финансовым потерям банка.
Рис.3.18 [27]
/>
      Однако даже при осознании необходимости учета эффектарефлексивности в цепочке «кредит-залог» полностью устранить финансовые рискипри кредитовании не удается. Это связано со следующими проблемами, с которымисталкиваются банковские аналитики:
      • сложностью прогнозирования цены залога, таккак для этого необходимо идеальное знание развития соответствующего товарногорынка (в ряде случаев в качестве залога может использоваться портфель ценныхбумаг, что предполагает работу банковских  аналитиков на фондовом рынкедля изучения и прогнозирования динамики котировок соответствующих акций);
      • невозможностью точного прогнозирования периодичностикредитно-регуляторного цикла (в ряде случаев не удается идентифицироватьдаже характер текущей фазы экономической динамики);
      • неопределенностью инфляционной динамики, котораязависит от мер системы государственного регулирования.
      Решение проблемы неопределенности цены залога путемоткровенного завышения его текущей величины над суммой выдаваемого кредита попринципу «гигантский залог под смехотворный кредит» на первый взгляд кажетсяестественным, однако на практике оказывается слабо реализуемым, так как в этомслучае падает спрос на сами кредиты, что равносильно «урезанию» кредитногорынка и подрыву финансовых позиций банка.
      Из сказанного вытекает, что Банк при финансированиитого или иного предприятия должен учитывать его «инфляционную устойчивость»путем оценки его производственных параметров, накладываемых на прогнозыинфляционных тенденций. Отсюда ясно видны проблемы, с которыми сталкивается банк:
      • сложность получения истинной информации опроизводственных параметрах фирмы, что отнюдь не всегда возможно в российскихусловиях;
      • сложность получения прогнозов о динамике цен наоборотные средства кредитуемой фирмы, поскольку это связано с серьезнымизатратами на исследование соответствующих товарных рынков.
      Оценка кредитных рисков Банка в настоящее времятяготеет к определенной формализации и унификации. Так, для физических лицчасто используются балльные методы оценки кредитоспособности. В этомслучае выделяется группа признаков клиента (пол, возраст, профессия и т.п.), покаждому из которых проставляется соответствующий балл в зависимости от того, ккакой категории относится данный человек. Сумма баллов по всем признакам сравниваетсяс неким критическим значением, и в зависимости от результатов сравнения клиентпризнается либо кредитоспособным, либо некредитоспособным. Какие же проблемывозникают при такой процедуре отбора клиентов?
      Во-первых,довольно сложно грамотно учесть все ключевые признаки клиента, так как многиеиз них плохо формализуемы.
      Во-вторых,балльные оценки признаков, как правило, достаточно субъективны. Так, мужчина иженщина получают разные баллы при оценке кредитных рисков. При этомколичественные значения этих баллов формируются либо экспертным путем, либо повесьма субъективным расчетным схемам.
      В-третьих,используемые в расчетах балльные оценки не являются застывшими во временивеличинами, поскольку сдвиги в социально-экономических условиях приводят кизменению уровня риска каждого признака. Иными словами, система баллов должнаоперативно обновляться. При этом пересчет балльной шкалы идет для каждоговременного интервала с учетом специфики конкретного банка и выдаваемых имкредитов (краткосрочный, долгосрочный и т.п.).
      В-четвертых,критическое значение суммы баллов, с которым сравнивается ее фактическаявеличина, определяется эмпирически. Никаких серьезных теоретических обоснованийэтой величины нет. Очевидно,  что в общем случае критический порог такжеявляется «плавающей» во времени величиной и должен быть дифференцирован взависимости от вида кредита. Любые ошибки и погрешности в определении критическойвеличины суммы баллов могут давать принципиально неверный результат, особеннокогда фактическое значение баллов лежит в окрестности критического.
      Таким образом, поставить на «конвейер» выдачукредитов физическим лицам на основе количественных методик оценки рисков весьманепросто. Всегда существует потребность неформальной перепроверки результатовсовременных количественных тестов.
      В отношении методов оценки кредитных рисков дляюридических лиц актуальны те же проблемы, что и для физических. Так, прирасчете вероятности банкротства фирмы аналитиками Банка используются многофакторныемодели, представляющие собой процедуру взвешивания основных показателейдеятельности кредитуемого юридического лица. Далее полученный интегральныйпоказатель сравнивается со своими эталонными значениями (их может бытьнесколько). По результатам сравнения делается окончательное заключение оплатежеспособности хозяйственного объекта.
      Здесь, как и в предыдущем случае, проблемаопределения состава и числа взвешиваемых частных показателей однозначногорешения не имеет. Вопрос же формирования системы весовых коэффициентов стоитеще более остро, чем для физических лиц, так как для количественногосоизмерения роли и «веса» совершенно различных сторон жизни предприятия вданном случае нет вообще никакой объективной основы.
      Между тем даже незначительные сдвиги в системевесовых коэффициентов могут принципиально изменить конечный результатпроводимой экспертизы. Эта опасность особенно велика, если учесть, что напрактике области высокой, невысокой и ничтожно малой вероятностинеплатежеспособности кредитуемого объекта являются весьма узкими и близкопримыкают друг к другу. Фактически любые числовые флуктуации в частныхпоказателях заемщика могут спровоцировать его «переход» из одной зоны(например, более привлекательной) в другую (менее привлекательную).
      Положение осложняется наличием «конкурирующих»количественных методов анализа платежеспособности фирмы, основанных навычислении по данным бухгалтерского баланса специальных коэффициентов-индикаторов.Среди них - коэффициенты текущей ликвидности, обеспеченности собственнымиоборотными средствами, восстановления платежеспособности, защищенностикапитала, фондовой капитализации прибыли и т.д.
      Каждый из названных коэффициентов имеет эталонноезначение, с которым производится сравнение его расчетного аналога. При этом напрактике эталонное значение является единым и «замороженным». Между тем,очевидно, что оно должно быть, во-первых, дифференцировано для различныхотраслей, имеющих объективно различную структуру активов и пассивов, во-вторых,жестко привязано к темпам инфляции, рост которых способствует завышениюотчетных коэффициентов-индикаторов. По-видимому, не будет ошибкой утверждение,что эталонные коэффициенты должны быть дифференцированы и в региональномразрезе, так как различные  территории имеют далеко не одинаковыевоспроизводственные условия и возможности для сбыта продукции, что сказываетсяна финансовых показателях их деятельности.
      Наличие «конкурирующих» методик оценкиплатежеспособности фирмы генерирует еще одну проблему: результаты анализа поразным методикам часто дают кардинально различные результаты.
      Столь явные логические коллизии на стадии оценкикредитных рисков могут не только смутить, но и полностью дезориентироватьлюбого банкира. Поэтому Банк «Менатеп СПб» предпочитает, как правило,кредитовать «своих» акционеров, что, в свою очередь, влечет обоснованнуюкритику со стороны прочих клиентов Банка. С одной стороны, выход из даннойситуации только один - отдать предпочтение одной из методик.Однако подобный подход таит в себе возможность серьезных просчетов на отдельныхотрезках макроэкономического цикла.
      В данной связи можно констатировать, что в настоящеевремя перед аналитиками коммерческих банков стоит сложная задача по определениютого, какую методику и в какое время целесообразно применять для оценкикредитных рисков. Ситуация осложняется еще и тем, что пока не существуетникаких объективных критериев для такого упорядочения научно-методическогоинструментария кредитных институтов.
      В заключение отметим, что управление кредитнымирисками требует высокой квалификации банковских специалистов, которые должны нетолько владеть основами современного количественного финансового анализа, но иобладать высокой профессиональной интуицией. />/>/>/>3.4.Пути снижения кредитныхрисков в современных условиях
      На нашвзгляд очевидно одно, стратегия управления рисками в коммерческом банке должнаосновываться на интегрированной структуре, состоящей из обязанностей и функций,которые спускаются от уровня Правления вниз, на операционные уровни, охватываявсе аспекты риска, в особенности рыночный, кредитный и риск ликвидности,операционный, юридический риски, риски, связанные с репутацией банка и сперсоналом. Эта структура включает в себя само Правление в качестве конечногоответственного органа, комитеты, отдел управления рисками, а также различныеотделы поддержки и контроля. Все они имеют четко определенные обязанности ипорядок отчетности.
     Ответственность за повседневное отслеживание риска, оценка и определение уровняриска возлагаются на специальное структурное подразделение банка. Его основнойзадачей является внедрение принципов управления рисками, особенно кредитного ириска ликвидности, выработка методики оценки рисков. Аналитический отдел банкапризван обеспечить такое положения дел, при котором все эти риски оставались быв рамках утвержденных лимитов, правильно бы понимались и оценивались передпроведением операций, отслеживались на постоянной основе и по нимпредставлялась бы отчетность руководству. В организации своей работы поуправлению и контролю над банковскими рисками, аналитический отдел долженопираться на общепризнанные фундаментальные факторы, важные для создания иподдержания универсальной, эффективной системы управления риском и контроля.
     Первая. Управление рисками ведется сверху внизи исходит от людей, которые обладают полной ответственностью за ведение дел. Конечнаяответственность за управление риском — на руководстве банка.
     Вторая. Правление и исполнительное руководствопризнает существование широкого ряда типов риска и обеспечивает такоеположение, при котором структура контроля, адекватно охватывала бы их все,включая и те, которые нелегко поддаются измерению, — операционный, юридическийриски, риски, связанные с эксплуатацией фирмы или с ее персоналом.
     Третья. Отделы обеспечения и контроля — внутренний аудит, юридический отдел, отдел информационных технологий — должнывойти составной частью в общую структуру управления рисками.
     Четвертая. Цели и принципы управления рискамидолжны быть основной, ведущей силой общей стратегии деятельности банка, ихнеобходимо внедрять через вспомогательные операционные процедуры и методыконтроля.
      Информацияпо рыночным, кредитным рискам и риску ликвидности, поступает в аналитическийотдел из каждой отдельно взятой организационной единицы и агрегируется по типуриска. Общая картина масштабов и концентрации риска, которому подвержен банк вконкретный момент времени предоставляется руководству.
      После того каккредит выдан, работа по клиенту не прекращается. С одной стороны,Информационным центром анализируется информация о клиенте, которую можно почерпнутьиз уже упомянутых информационных источников, а с другой, кредитный работник,отвечающий за возврат выданной ссуды, всегда имеет возможность задать Центрулюбой конкретный вопрос, который может у него возникнуть в процессесопровождения кредита, используя специально разработанный бланк запроса. Такимобразом, слежение за клиентом осуществляется с двух сторон.
      Крупнейшиероссийские банки не в последнюю очередь обязаны своими успехами тому, что ими вовремябыли приняты меры по созданию информационных подразделений, непосредственнообслуживающих все этапы кредитной работы. Стремление банков странысоответствовать мировым стандартам неизбежно заставит их и далеесовершенствовать деятельность собственных информационных структур, еще активнееиспользовать передовые информационные технологии и теснее взаимодействовать счастными специализированными информационными агентствами и государственнымиорганами России./>/>/>/>Заключение
 
      Банк по своемуназначению должен являться одним из наиболее надежных институтов общества, представлятьоснову стабильности экономической системы. В современных условиях неустойчивойправовой и экономической среды банки должны не только сохранять, но иприумножать средства своих клиентов практически самостоятельно, ввидуотсутствия государственной поддержки и опоры. В этих условиях профессиональноеуправление банковскими рисками, оперативная идентификация и учет факторов рискав повседневной деятельности приобретают первостепенное значение.
      Кредитныеоперации – основа банковского бизнеса, поскольку являются главной статьейдоходов банка. Но эти операции связаны с  риском невозврата ссуды (кредитнымриском), которому в той или иной мере подвержены банки в процессе кредитованияклиентов. Именно поэтому кредитный риск как один из видов банковских рисковявляется главным объектом внимания банков. Кредитная политика банка должнаобязательно учитывать возможность кредитных рисков, предварять их появление играмотно управлять ими, то есть сводить к минимуму возможные негативныепоследствия кредитных операций. В то же время, чем ниже уровень риска, тем,естественно, меньше может оказаться прибыль банка, так как большую прибыль банкобычно получает по операциям с высокой степенью риска. Таким образом, основнойцелью банка является нахождение «золотой середины», т.е. оптимальногосоотношения между степенью риска и доходностью по кредитным операциям припомощи грамотного управления кредитным риском, что реализуется посредствомобщения и анализа основных способов управления кредитным риском, разработку практическихмероприятий по снижению риска неплатежа по ссудам.
      Основные рычагиуправления кредитным риском лежат в сфере внутренней политики банка. Самымиосновными из них являются: диверсификация портфеля ссуд, анализкредитоспособности и финансового состояния заемщика, квалификация персонала.
      Наиболеераспространенным в практике банков мероприятием, направленным на снижениекредитного риска, является оценка кредитоспособности заемщика.
      При анализекредитоспособности банки должны решить следующие вопросы: способен ли заемщик выполнитьсвои обязательства в срок, готов ли он их исполнить? На первый вопрос даетответ разбор финансово-хозяйственных сторон деятельности предприятий. Второйвопрос имеет юридический характер, а так же связан с личными качествамируководителей предприятия. Необходимо принимать во внимание неблагоприятноеизменение конъюнктуры того рынка, на котором работает предприятие-заемщик, ивнезапное ухудшение его финансового состояния, вызванное ошибками и просчетамименеджмента, неверно выбранной стратегической политикой и т.д.
      Банк должен очень хорошо разбираться в текущихпроблемах своего клиента, понимать, что раскрывает (или, наоборот, скрывает)тот или иной показатель в финансовой отчетности, насколько перспективна таобласть, в которой сегодня работает предприятие. В вопросах кредитования,инвестирования необходим взвешенный подход, сочетающий практические навыки снаучными разработками.
      Состав исодержание показателей вытекают из самого понятия кредитоспособности. Онидолжны отразить финансово-хозяйственное состояние предприятий с точки зренияэффективности размещения и использования заемных средств и всех средств вообще,оценить способность и готовность заемщика совершать платежи и погашать кредитыв заранее определенные сроки.
      К настоящему времени коммерческими банками различныхстран опробовано значительное количество систем оценки кредитоспособностиклиентов. Многие из них выдержали проверку временем. Системы отличаются друг отдруга числом показателей, применяемых в качестве составных частей общегорейтинга заемщика, а также различными подходами к самим характеристикам иприоритетностью каждой из них. Особую актуальность принимает принятиемикроэкономических решений в зависимости от макроэкономической ситуации. Всвязи с этим это предопределяет необходимость проведения кредитными институтамитакже и макроэкономических прогнозов для разработки эффективной кредитнойполитики.
      Кредитная политика банка определяется, во-первых,общими, установками относительно операций с клиентурой, которые тщательноразрабатываются и фиксируются в меморандуме о кредитной политике, и, во-вторых,практическими действиями банковского персонала, интерпретирующего ивоплощающего  в жизнь эти установки. Следовательно, в конечном счетеспособность управлять риском зависит от компетентности руководства банка иуровняквалификации его рядового состава, занимающегося отбором заемщиков, конкретныхкредитных проектов и выработкой условий кредитных соглашений.
      В условиях высоких экономических рисков выигрывает тот,кто умеет правильно просчитать, распознать риски, а также их предвидеть и минимизировать.Это главный залог успеха банка при кредитовании. В случае, если банк занимаетсяразличными аспектами деятельности клиента, он в состоянии не только оценитькредитоспособность предприятия, но и помочь ему повысить эффективность своегобизнеса, а значит, сделать его более надежным заемщиком.
      Проведенный в данной работе анализ управлениякредитными рисками в банке ОАО «Менатеп СПб» показал, что здесь используютнаименее простой способ минимизации кредитного риска – кредиты предоставляются,как правило,  «своим» акционерам и на потребительские нужды физическим лицам.Понятно, что такой подход не способствует повышению репутация Банка на рынкекредитных услуг. Такая кредитная стратегия не способствует поиску и анализуспециалистами Банка различных методов и методик по снижению риска кредитования,расширению клиентской базы. Если сегодня подобная кредитная политика ещеприносит определенные дивиденды, то завтра банки, кредитующие в основном«своих» заемщиков начнут терять свои позиции. Востребованными окажутся банки,проводящие более гибкую кредитную политику. Чтобы оставатьсяконкурентоспособным на современном рынке финансовых услуг, банку необходимопостоянно находиться в поиске новых методов управления, а не толькообеспечивать себе стабильные позиции за счет внутрикорпоративных схем./>/>/>/>Список используемой литературы
1. Конституция РФ.-М., 2000.
2. Гражданский кодекс РФ Часть П.-СПб.,2002.
3. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» от 3 февраля 1996г. -М.,2000.
4. Положение ЦБ РФ «О порядке предоставления (размещения) кредитнымиорганизациями денежных средств и их возврата (погашения)» от 31.08.98 г. №54-П.
5. Инструкция №1 ЦБ РФ «О порядке регулирования деятельности кре­дитныхорганизаций» от 30.01.1996.
6. Инструкция № 62а ЦБ РФ «О Порядке формирования и использования резервана возможные потери по ссудам».
7. Аксенов В.С., Большов А.П., Подберезкин А.И. и др. Финансы и банкиРоссии. Информационно-издательское агентство «Обозреватель», М., 1995.
8. Александрова Н.Г., Александров Н.А. Банки и банковская деятельность дляклиентов.-СПб.: Питер, 2002.
9. Андриасова И.В. Роль банков в развитии лизинга// Бизнес и банки №20,1996.
10.  АстаховА. В. Системный подход к управлению рисками крупных рос­сийских коммерческихбанков //Деньги и кредит, 1998, №1.
11.  Банковскоедело /Под ред Г.Н.Белоглазовой, Л.П.Кроливецкой.-СПб.: Питер, 2002.
12.  БоровскаяМ.А. Банковские услуги предприятиям: Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ,1999.
13.  БромвичМ. Анализ экономической эффективности капиталовложений: пер с англ.-М.:-1996.
14.  ВанХорн Дж. Основы управления финансами: пер. с англ. (под редакцией И.И.Елисеевой Ц М., Финансы и статистика 1997.
15.  ВиноградовВ.В.  О положении в экономике и банковской системе. //Бизнес и банки № 11, март1996.
16.  ВолковИ.М., Грачева М.В. Проектный анализ. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998.
17.  Деньги.Кредит. Банки: Учебник для вузов /Под ред. Е.Ф.Жукова.-М.: Банки и биржи, ЮНИТИ,1999.
18.  ДокументацияОАО Банка «Менатеп Санкт-Петербург»
19.  ЕгоровС.Е. О состоянии банковской системы и путях ее укрепления //Деньги икредит.-1999.-№ 4.
20.  ЖуковЕ.Ф. Банки и банковские операции, М., 1997.
21.  ЗамуруевА. Время определиться в терминах: Критический анализ классификации коммерческихи банковских рисков //РИСК. № 1. 1998.
22.  ЗахаровВ. России необходима стабилизация банковской системы.// Экономика и жизнь №35,1997.
23.  ИванцовС. Кредитный риск коммерчекских банков остается высоким. //Коммерсант №12 1999г.
24.  Информацияо кредитных организациях по состоянию на 1 января 1998 года //Деньги и кредит,1998, №1.
25.  Какпродолжать реформы в России? Экономические, экономико-правовые и социальныеаспекты. Под редакцией Исправникова В.О. и Кулешова В.В. Фонд «За экономическуюграмотность»//Российский экономический журнал №49, 1996.
26.  КейнсДж.М. Общая теория занятости, процента и денег. – М: Прогресс, 1978.
27.  КовалевВ.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализотчетности.Ф М.: Финансы и статистика 1997.
28.  Коммерческиебанки России по состоянию на 1.07.97 //Финансы и кредит, 1997, №11.
29.  Кредитыдля своих //Эксперт, #39 (299) от 22 октября 2001.
30.  ЛапустаМ.Г., Шаршукова Л.Г. Риски в предпринимательской деятельности. М.: ИНФРА-М,1998.
31.  МарьинС. Управление кредитными рисками — основа надежности банка // Экономика ижизнь. — 1996. -№ 23.
32.  МатовниковМ., Михайлов Л. и др. Через призму информационной открытости.// Экономика ижизнь №25, 1997.
33.  МатовниковМ.Ю. –Пределы кредитной экспансии российских банков //Банковское дело в Москве,№4 2001.
34.  МатовниковМ.Ю. – Низкий старт потребкредитования //Время-МН, 19 декабря 2001.
35.  Материалы11-го Международного банковского конгресса в Санкт-Петербурге., июнь 2002 г.
36.  ОвчаровА.О. Организация управления рисками в коммерческом банке//Банковское дело,1998, №1.
37.  Основныенаправления единой государственной денежно-кредитной политики на 1998 год//Деньги и кредит, 1997, №12.
38.  ФилатовМ.В. Проблемы и пути совершенствования деятельности российских банков всовременных условиях.-М., 1997.
39.  Финансы,денежное обращение и кредит: Учебник/Под ред. В.К.Сенчагова.-М.: Проспект, 2000.
40.  ЧелноковВ.А. Банки и банковские операции: Букварь кредитования. Технологии банковскихссуд. Околобанковское рыночное пространство: Учебник длявузов.-М.: Высш.шк.,1998.
41.  ЧеркасовВ.Е. Финансовый анализ в коммерческом банке.–М.: ИНФРА-М, 1995.
42.  ЧетыркинЕ.М. Финансовый анализ производственных инвестиций М., Дело 1998.
43.  ШарпУ.Ф., Александер Г. Дж., Бейли Дж. Инвестиции: пер. с англ. -М.: ИНФРА-М,1997.