Содержание:
Введение
Глава 1. Понятие и состав портфеля активных операций банка
1.1 Понятие и состав портфеля инвестиционных операций.
1.2 Понятие и состав кредитного портфеля
Глава 2. Понятие и состав портфеля пассивных операций банка
Заключение
Список использованной литературы
Введение
Банки являются неотъемлемойчастью любой современной экономической системы: они опосредуют связи междупромышленностью и торговлей, сельским хозяйством и населением. Устойчивостьбанковской системы существенным образом влияет на эффективность экономикистраны.
Банки как частьгосударственного механизма управления, мобилизуя разрозненные капиталы иденежные средства, централизуя их в качестве финансового ресурса, направляетэти средства в пределах реальной, объективной потребности в средствах наразвитие экономики в целом, развитие производства, вкладывает их в инвестиции,в котором заинтересовано государство. Осуществляя все свои операции по расчетами платежам в хозяйственной сфере, по кредитованию хозяйствующих субъектов(предприятия, фирмы, акционерного общества, отдельного предпринимателя) банки внекоторой степени выступают контролером правильности расходования денежныхсредств со счетов клиентов и полученных в банке ссуд. Деньги в руках банковвыступают активным инструментом управления экономикой. Государствунебезразлично как, каким образом, используются в конечном счете все деньги,финансовые ресурсы в стране, какова отдача от кредитов в экономике, какположительно влияют банковские операции и услуги на развитие сферы производстваи обращения, на социально-экономическое положение страны, ее регионов.
При управлении финансами,банки анализируют содержание собственного банкового портфеля в разрезе видовпортфеля и содержание каждого портфеля. Банковский портфель характеризуетсостояние всех сторон актива и пассива баланса. Виды портфеля:
· кредитный портфель;
· портфель ценных бумаг;
· портфель наличности;
· портфель иностранной валюты;
· портфель инвестиций.
Банковскийпортфель в экономической литературе определяется как совокупность активов ипассивов банка и, соответственно, состоит из портфеля активных и портфеляпассивных операций банка.
Эффективность работы банкаопределяется одним — качеством активных и пассивных портфелей. Плохое качествопортфеля банка напрямую ведет к его банкротству. Равно как умелое управлениеисточниками ресурсов и эффективное распределением их между доступнымифинансовыми инструментами и направлениями инвестирования (кредиты, ценныебумаги и т. п.) влечет высокую маржу и высокую прибыльность.
Актуальность темы в том, что современный этап развития банковскойсистемы России характеризуется постепенным переходом от стадии стабилизации кстадии повышения эффективности. Рост масштабов и сложности деятельности банковв условиях усиления конкуренции на рынке банковских услуг повышает требования ккачеству их финансового управления, т.е. к качеству банковского портфеля.
В современных условияхэкономическая эффективность деятельности коммерческого банка основывается наоправданной рыночной стратегии размещения и привлечения ресурсов с точки зрениядоходности, ликвидности и минимизации рисков, а значит управление банковскимпортфелем.
Целью курсовой работы –понятие банковского портфеля, его состав и задачи управления.
Задачи курсовой работы:
— понятие банковскогопортфеля активных операций банка;
— понятие банковского портфеляпассивных операций банка;
— задачи управлениябанковским портфелем.
Глава 1. Понятие и состав портфеляактивных операций банка
Активные операции банка приносят более 90 % совокупногодохода[1].
Активы коммерческого банка можно разделить на четыре группы:
—кассовая наличность и приравненные к ней средства;
—инвестиции в ценные бумаги;
—ссуды;
—прочие активы.
Основное место в мировой практике в активных операцияхкоммерческих банков занимают кредитные операции, второе — занимают инвестиции вценные бумаги, третье — кассовые активы и последнее — прочие активы. Всоответствии с объемами активных операций в банковском портфеле активов следуетвыделить два портфеля: кредитный и ценных бумаг (инвестиционный портфель).Учитывая, что кредитные операции составляют большую часть банковского портфеляактивных операций, необходимо рассмотреть кредитный портфель как целостныйобъект управления и выявить специфику процессов его формирования и управления.
В законе РФ «О банках и банковской деятельности»предопределен перечень операций (портфель) коммерческих банков и тем самым, вобщем виде, дано определение портфеля как списка заключенных, действующихконтрактов по привлечению и размещению ресурсов. Отсюда под кредитным портфелемпонимается список действующих контрактов по размещению кредитных ресурсов.Например, по определению В.И. Пашкова, кредитный портфель коммерческого банкапредставляет собой совокупность средств, размещенных в виде ссуд (межбанковскиекредиты, кредиты юридическим лицам, кредиты физическим лицам)[2].А.С. Кокин, К.Г. Шумкова представляют кредитный портфель как результатдеятельности банка по предоставлению кредитов[3]. И.Ф.Цисарь рассматривает коммерческий банк как портфель доходных активов, главнымобразом ссуд, и представляет кредитный портфель как виды кредитов, сроки ихпогашения, размеры и качество кредитов[4]. В.А.Челноков дает определение кредитного портфеля через анализ качества активов и,по его мнению, «анализ качества активов банка производится с помощью портфелякредитов». Под кредитным портфелем тем самым понимает выбор направленийкредитных вложений в зависимости от их доходности и степени риска и считает приэтом, что «построение кредитного портфеля основывается на дифференциациипредприятий по признакам ликвидности активов, финансового положения и состоянияплатежной дисциплины[5].
Таким образом, одни авторы представляют кредитный портфелькак совокупность выданных ссуд и тем самым учитывают лишь свершенные действия,а другие представляют кредитный портфель как выбор направлений вложений, тоесть планируемые действия. Эти две точки зрения дополняют друг друга, то естькредитный портфель представляет собой совокупность кредитов, отвечающуютребованиям банка по направлениям кредитования.
Необходимо отметить, что в экономической литературе некоторыеавторы объединяют портфель ценных бумаг банка и долгосрочные кредиты подпонятием инвестиционного портфеля. Например, К.В. Кочмола считает, чтопортфельные инвестиции заключаются в покупке ценных бумаг (портфель ценныхбумаг) или предоставлении денежных средств в долгосрочную ссуду[6].Другие рассматривают банковские инвестиции в основном как приобретение ценныхбумаг или фондовых ценностей; например, М И. Ляльков считает, чтоинвестиционная деятельность банков имеет существенные отличия от кредитования[7]и приводит следующие доказательства отличия инвестиций от ссуд:
1. Идея ссудыпредполагает использование средств в течение сравнительно короткого отрезкавремени при условии возврата ссуды или ее эквивалента. Инвестирование жеозначает вложение денег с целью обеспечить приток средств на протяженииотносительно продолжительного времени, до того как вложенные деньги вернутся квладельцу.
2. При банковскомкредитовании инициатором сделки обычно выступает заемщик, а при инвестированииинициатива принадлежит банку, который стремится купить активы на рынке.
3. В большинствекредитных сделок банк — главный и один лишь из немногих кредиторов, тогда как винвестиционном процессе он, как правило, один из многих кредиторов.
4. Банковскоекредитование связано с личными отношениями банка с заемщиком, инвестирование жепредставляет собой обезличенную деятельность[8].
Следует отметить, что кредиты и инвестиции бывают каккраткосрочные, так и долгосрочные. Разница между ними в том, что кредитывыдаются при условии возврата и при наличии соответствующего обеспечения, адоходы зависят от установленного процента и порядка погашения; инвестиции жерассчитаны, как правило, на стабильность получения дохода на протяжениидлительного времени.
Приведенные М.И. Ляльковым доказательства отличия кредитов отинвестиций в большей степени рассматривают различие между кредитами иинвестициями в технике проведения операций. По нашему мнению, основные отличиякредитных операций от инвестиционных заключаются в следующем:
ü во-первых, рассматривая инвестициикак средства вложения в объекты предпринимательской деятельности с цельюполучения прибыли, а кредиты — как выдачу денежных средств, которые принесутопределенный процент, можно отметить, что с позиции кредитования объектывложения заемщиком данных средств интересуют банк лишь с точки зрения ихвозврата; а в инвестировании они являются источником получения стабильногодохода.
ü во-вторых, отличие между кредитами иинвестициями заключается в том, что в случае инвестирования доходы банка вбольшинстве случаев зависят от доходности объекта, в который вложены средства,а в кредитовании — зависят только от субъекта кредитования, а именно:во-первых, от получаемых им доходов, во-вторых, от предоставленного имобеспечения;
ü в-третьих, основные целиинвестиционной деятельности коммерческого банка — это обеспечение сохранностисредств, диверсификация и ликвидность, а основная цель кредитования — получениедохода и сохранение капитала. При этом диверсификация и ликвидность — целивторого порядка.
В соответствии с вышесказанным считаем целесообразнымразграничивать кредитные и инвестиционные операции банка и соответственнокредитный и инвестиционный портфели банка в системе банковского портфеля.
Рассмотрим их по отдельности.1.1 Понятие и состав портфеля инвестиционных операций
Инвестиционныйпортфель представляет собой целенаправленно сформированную совокупностьфинансовых инструментов, предназначенных для осуществления финансовогоинвестирования в соответствии с разработанной инвестиционной политикой. Так какна подавляющем большинстве предприятий единственным видом финансовыхинструментов инвестирования являются ценные бумаги, для таких предприятийпонятие «инвестиционный портфель» отождествляется с понятием «фондовыйпортфель» (или «портфель ценных бумаг»)[9].
Главнойцелью формирования инвестиционного портфеля является обеспечение реализацииосновных направлений политики финансового инвестирования предприятия путемподбора наиболее доходных и безопасных финансовых инструментов. С учетомсформулированной главной цели строится система конкретных локальных целейформирования инвестиционного портфеля, основными из которых являются:
1)обеспечение высокого уровня формирования инвестиционного дохода в текущем периоде;
2)обеспечение высоких темпов прироста инвестируемого капитала в предстоящейдолгосрочной перспективе;
3)обеспечение минимизации уровня инвестиционных рисков, связанных с финансовыминвестированием;
4)обеспечение необходимой ликвидности инвестиционного портфеля;
5)обеспечение максимального эффекта «налогового щита» в процессе финансовогоинвестирования.
Рассмотримсовременные подходы к типизации инвестиционных портфелей предприятия,обеспечивающие реализацию конкретных форм его политики финансовогоинвестирования. Такая типизация проводится по следующим основным признакам.
По целямформирования инвестиционного дохода различают два основных типа инвестиционногопортфеля — портфель дохода и портфель роста[10].
Портфельдохода представляет собой инвестиционный портфель, сформированный по критериюмаксимизации уровня инвестиционной прибыли в текущем периоде вне зависимости оттемпов прироста инвестируемого капитала в долгосрочной перспективе. Инымисловами, этот портфель ориентирован на высокую текущую отдачу инвестиционныхзатрат, невзирая на то, что в будущем периоде эти затраты могли бы обеспечитьполучение более высокой нормы инвестиционной прибыли на вложенный капитал.
Портфельроста представляет собой инвестиционный портфель, сформированный по критериюмаксимизации темпов прироста инвестируемого капитала в предстоящей долгосрочнойперспективе вне зависимости от уровня формирования инвестиционной прибыли втекущем периоде. Иными словами, этот портфель ориентирован на обеспечение высокихтемпов роста рыночной стоимости предприятия (за счет прироста капитала впроцессе финансового инвестирования), так как норма прибыли при долгосрочномфинансовом инвестировании всегда выше, чем при краткосрочном, формированиетакого инвестиционного портфеля могут позволить себе лишь достаточно устойчивыев финансовом отношении предприятия.
По уровнюпринимаемых рисков различают три основных типа инвестиционного портфеля —агрессивный (спекулятивный) портфель; умеренный (компромиссный) портфель иконсервативный портфель[11]. Такаятипизация портфелей основана на дифференциации уровня инвестиционного риска (асоответственно, и уровня инвестиционной прибыли), на который согласен идтиконкретный инвестор в процессе финансового инвестирования.
Агрессивный(спекулятивный) портфель представляет собой инвестиционный портфель,сформированный по критерию максимизации текущего дохода или приростаинвестированного капитала вне зависимости от сопутствующего ему уровняинвестиционного риска. Он позволяет получить максимальную норму инвестиционнойприбыли на вложенный капитал, однако этому сопутствует наивысший уровеньинвестиционного риска, при котором инвестированный капитал может быть потерянполностью или в значительной доле.
Умеренный(компромиссный) портфель представляет собой сформированную совокупностьфинансовых инструментов инвестирования, по которой общий уровень портфельногориска приближен к среднерыночному. Естественно, что по такому инвестиционномупортфелю и норма инвестиционной прибыли на вложенный капитал будет такжеприближена к среднерыночной.
Консервативныйпортфель представляет собой инвестиционный портфель, сформированный по критериюминимизации уровня инвестиционного риска. Такой портфель, формируемый наиболееосторожными инвесторами, практически исключает использование финансовыхинструментов, уровень инвестиционного риска по которым превышаетсреднерыночный. Консервативный инвестиционный портфель обеспечивает наиболеевысокий уровень безопасности финансового инвестирования.
По уровнюликвидности выделяют три основных типа инвестиционного портфеля —высоколиквидный портфель, среднеликвидный портфель и низколиквидный портфель.Такая типизация инвестиционного портфеля предприятия определяется, с однойстороны, целями финансового инвестирования (эффективное использование временносвободных денежных активов в составе оборотного капитала или долговременныйрост инвестиционного капитала), а с другой — интенсивностью изменения фактороввнешней среды, определяющей частоту реинвестирования капитала в процессереструктуризации портфеля.
Высоколиквидныйпортфель формируется, как правило, из краткосрочных финансовых инструментовинвестирования, а также из долгосрочных их видов, пользующихся высоким спросомна рынке, на котором регулярно совершаются сделки купли-продажи.
Среднеликвидныйпортфель, наряду с вышеперечисленными видами финансовых инструментовинвестирования, включает также определенную часть их видов, не пользующихся высокимспросом и с нерегулярной частотой трансакций.
Низколиквидныйпортфель формируется, как правило, из облигаций с высоким периодом погашенияили акций отдельных предприятий, обеспечивающих более высокий (в сравнении ссреднерыночным) уровень инвестиционного дохода, но пользующихся очень низкимспросом (или вообще не котируемых на рынке).
Поинвестиционному периоду различают два основных типа инвестиционного портфеля —краткосрочный портфель и долгосрочный портфель. Такая типизация основана насоответствующей практике бухгалтерского учета финансовых активов предприятия.
Краткосрочныйпортфель (или портфель краткосрочных финансовых вложений) формируется на основефинансовых активов, используемых на протяжении до одного года. Такие финансовыеинструменты инвестирования служат, как правило, одной из форм страхового запасаденежных активов предприятия, входящих в состав его оборотного капитала.
Долгосрочныйпортфель (или портфель долгосрочных финансовых вложений) формируется на основефинансовых активов, используемых на протяжении более одного года. Этот типпортфеля позволяет решать стратегические цели инвестиционной деятельностипредприятия и осуществлять избранную им политику финансового инвестирования.
По условиямналогообложения инвестиционного дохода выделяют два типа инвестиционногопортфеля — налогооблагаемый портфель и портфель, свободный от налогообложения.Такая типизация инвестиционного портфеля связана с реализацией одной из целейформирования предприятием — обеспечением максимального эффекта «налоговогощита» в процессе финансового инвестирования.
Налогооблагаемыйпортфель состоит из финансовых инструментов инвестирования, доход по которымподлежит налогообложению на общих основаниях в соответствии с действующей встране налоговой системой, формирование такого портфеля не преследует целейминимизации налоговых выплат при осуществлении финансовых инвестиций.
Портфель,свободный от налогообложения состоит из таких финансовых инструментовинвестирования, доход по которым налогами не облагается. К таким финансовыминструментам относятся, как правило, отдельные виды государственных имуниципальных облигаций, преследующие цели быстрой аккумуляции инвестиционныхресурсов для решения неотложных инвестиционных задач. Освобождение инвестора отналогообложения доходов по таким финансовым инструментам дополнительностимулирует их инвестиционную активность, увеличивая сумму чистойинвестиционной прибыли на размер данной налоговой льготы.
Поспециализации основных видов финансовых инструментов инвестирования в современнойпрактике инвестиционного менеджмента выделяют следующие основные типыпортфелей:
Портфельакций. Такой портфель позволяет целенаправленно решать такую цель егоформирования, как обеспечение высоких темпов прироста инвестируемого капитала впредстоящей долгосрочной перспективе. Разновидностью такого типа портфеляявляется портфель акций венчурных (рисковых) предприятий.
Портфельоблигаций. Этот тип портфеля позволяет решать такие цели его формирования какобеспечение высоких темпов формирования текущего дохода, минимизацияинвестиционных рисков, получение эффекта «налогового щита» в процессефинансового инвестирования.
Портфельвекселей. Этот тип портфеля позволяет предприятию целенаправленно обеспечиватьполучение текущего дохода в краткосрочном периоде за счет эффективногоиспользования временно свободного остатка денежных активов (при одновременномукреплении хозяйственных связей с оптовыми покупателями своей продукции).
Портфельмеждународных инвестиций. Формирование такого типа портфеля осуществляют, какправило, институциональные инвесторы путем покупки финансовых инструментовинвестирования (акций, облигаций и т.п.), эмитированных иностранными субъектамихозяйствования. Как правило, такой тип портфеля направлен на реализацию целиобеспечения минимизации уровня инвестиционных рисков.
Портфельдепозитных вкладов. Такой портфель позволяет целенаправленно решать такие целиего формирования, как обеспечение необходимой ликвидности, получение текущегоинвестиционного дохода и минимизация уровня инвестиционных рисков.
Портфельпрочих форм специализации. В основе формирования такого портфеля лежит выбородного из других видов финансовых инструментов инвестирования, не рассмотренныхвыше.
По числустратегических целей формирования выделяют моно- и полицелевой типы портфелей.
Моноцелевойпортфель характеризует такой его тип, при котором все входящие в его составфинансовые инструменты инвестирования отобраны по критерию решения одной изстратегических целей его формирования (обеспечения получения текущего дохода;обеспечения прироста инвестируемого капитала в долгосрочной перспективе,минимизации инвестиционного риска и т.п.). Такой одноцелевой портфель можетвключать в свой состав все основные виды финансовых инструментовинвестирования, обеспечивающие его стратегическую направленность.
Полицелевой(комбинированный) портфель предусматривает возможности одновременного решенияряда стратегических целей его формирования. В современной инвестиционнойпрактике наиболее часто осуществляется формирование комбинированного портфеляпо первым двум рассмотренным признакам — целям формирования инвестиционногодохода и уровню принимаемых рисков. 1.2 Понятие и состав кредитного портфеля
В состав кредитного портфеля входят различные виды кредитныхопераций, которые различаются по субъектам и объектам кредитования. Субъектамикредитования являются юридические либо физические лица, дееспособные и имеющиематериальные или иные гарантии совершать экономические, в том числе кредитныесделки. В настоящее время принята следующая классификация субъектовкредитования:
o государственныепредприятия и организации;
o кооперативы;
o граждане,занимающиеся индивидуальной трудовой деятельностью;
o другие банки;
o прочие хозяйства,включая органы власти, совместные предприятия, международные объединения иорганизации[12].
В соответствии с этим выделяются кредиты юридическим лицам,физическим лицам и межбанковские кредиты.
В настоящее время основными видами кредитов, предоставляемыхбанками, являются коммерческий кредит, потребительский кредит, вексельныйкредит, инвестиционный кредит, ипотечный кредит.
Кредитные операции различаются не только по субъектам иобъектам кредитования, но и по таким признакам, как обеспеченность, срок,платность, связь кредита с движением капитала и др. (см. табл. 1.2.1.).
Классификация может проводиться и по другим признакам,например по режиму открываемого заемщику счета, по отраслевой принадлежностиссудополучателя, по источникам происхождения кредитных ресурсов и т.п. Следуетотметить, что различие кредитных операций в технике предоставления кредитовпривело к появлению таких банковских продуктов, как контокоррентный кредит,револьверный кредит, кредитование по кредитной линии, овердрафт и др.
Таким образом, кредитный портфель состоит из различных видовкредитов, предоставляемых банком.
Кредит выполняет определенные функции. На наш взгляд,необходимо установить функции кредитного портфеля через функции кредита, аучитывая, что кредитный портфель является частью банковского портфеля, то ичерез функции коммерческого банка.
Рассмотрим указанные функции более подробно с целью выявленияфункций, которые можно отнести к кредитному портфелю.
Таблица 1.2.1 – Виды кредитных операцийПризнак Виды кредитов Целевое назначение
Кредит общего характера
Целевой кредит Сфера применения кредита
кредиты в сферу производства
кредиты в сферу обращения Срок кредита
до востребования (онкольный)
краткосрочные
среднесрочные
долгосрочные Размер кредита
мелкий
средний
крупный Платность кредита
ссуды с рыночной процентной ставкой
ссуды с повышенной процентной ставкой
ссуды с льготной процентной ставкой Вид обеспечения
доверительные ссуды
обеспеченные ссуды
ссуды под финансовые гарантии третьих лиц Способ погашения основного долга
погашаемые единовременным взносом
погашаемые в рассрочку Способ взимания ссудного процента
процент выплачивается в момент погашения
процент выплачивается равномерными взносами
процент выплачивается неравномерными взносами
В экономической литературе приводится более десяти разныхфункций кредита.
Но основными признаны перераспределительная функция и функциязамещения действительных денег кредитными операциями.
Кредитный портфель должен выполнять перераспределительнуюфункцию, суть которой состоит в перераспределении ссудного капитала внутрикредитного портфеля по субъектам получения кредитов. Но первоначально кредитнымпортфелем выполняется распределительная функция, которая заключается в распределенииссудного капитала по субъектам получения кредитов и по различным видамкредитных операций.
Перераспределительная функция заключается в перераспределениипо отраслевому признаку временно высвободившихся финансовых ресурсов. Кредит вэтом случае выполняет роль стихийного макрорегулятора экономики, обеспечиваяудовлетворение потребностей динамично развивающихся объектов приложениякапитала в дополнительных финансовых ресурсах. Однако в некоторых случаяхпрактическая реализация указанной функции может способствовать углублениюдиспропорций в структуре рынка, что наиболее наглядно проявилось в России настадии перехода к рыночной экономике, где перелив капиталов из сферыпроизводства в сферу обращения с помощью коммерческих банков принял угрожающийхарактер. То есть реализовать данную функцию полностью через один или несколькокредитов нельзя без их объединения в кредитный портфель.
Следующая основная функция кредита — замещение действительныхденег кредитными операциями — состоит в ссужении стоимости, полученнойзаемщиком и вошедшей в хозяйственный оборот, выполняющей работу, свойственнуюденьгам. Эта функция будет являться функцией кредитного портфеля, посколькупосредством выдачи кредитов создается дополнительный платежеспособный спрос врамках экономической системы, что помогает избежать кризиса перепроизводстватоваров и не провоцирует инфляцию.
Функция экономии издержек обращения не является функциейкредитного портфеля, так как она выполняется отдельными видами кредитов. Чтокасается функции кредита ускорения концентрации капитала, заключающейся вобеспечении финансовыми ресурсами приоритетных сфер деятельности, то кредитныйпортфель должен выполнять данную функцию.
Данная функция выполняться не будет в случае, если банк будетнаправлять свободные средства в наиболее прибыльные сферы экономики, не выделяяприоритетов кредитования, связанных, с национальными интересами.
Обратимся теперь к функциям банка. Основными функциями банкаявляются аккумулирование свободных денежных средств, регулирование денежногооборота, функция создания денег, посредническая.
С позиции банковского портфеля к функциям кредитного портфеляможно отнести функции, выражающиеся в расширении и диверсификации доходной базыбанка, повышении финансовой устойчивости, снижении общего риска активныхопераций и обеспечении высоких темпов роста капитала и дохода.
Функцией кредитного портфеля является также функцияобеспечения возвратности кредитов, заключающаяся в постоянном мониторингевыданных кредитов с целью минимизировать кредитный риск. На наш взгляд, этофункция минимизации кредитного риска.
Таким образом, кредитный портфель выполняет следующиефункции:
Ø распределительную иперераспределительную функции;
Ø функцию замещения действительныхденег кредитными операциями;
Ø функцию объединения кредитов;
Ø функцию минимизации кредитного риска;
Ø функцию расширения и диверсификациидоходной базы банка и повышения его финансовой устойчивости.
Кредитный портфель, являясь частью банковского портфеля,характеризующегося доходностью, риском, ликвидностью, обладает всемихарактеристиками банковского портфеля, но при этом имеет свою специфику (см.табл. 1.2.2).
Основной характеристикой доходности кредитного портфеляявляется эффективная годовая ставка процентов, которая служит инструментомсопоставления с доходностью других видов активов и анализа обоснованностипроцентных ставок по выданным кредитам. Для анализа, как правило, используетсяреальная доходность — доход, полученный на единицу активов, вложенных вкредиты, за определенный период времени.
Таблица 1.2.2 — Основные характеристики банковского икредитного портфеляХарактеристики Банковский портфель Кредитный портфель Доходность Доход, полученный на единицу активов за определенный период времени Доход, полученный на единицу активов, вложенных в кредиты, за определенный период времени Риск Вероятность наступления неблагоприятных событий, которые могут возникнуть в результате принятия решения по управлению банковским портфелем в условиях неопределенности Вероятность наступления неблагоприятных событий, которые могут возникнуть в результате принятия решения по управлению кредитным портфелем в условиях неопределенности Ликвидность Своевременное обращение активов в денежные средства или наличие возможности и способности у банка своевременно выполнять обязательства перед клиентами Своевременный возврат кредитов заемщиками банку
Риск кредитного портфеля представляет собой степеньвозможности того, что наступят обстоятельства, при которых банк понесет потери,вызванные кредитами, составляющими портфель.
Под ликвидностью подразумевается способность финансовогоинструмента трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидностиопределяется продолжительностью временного периода, в течение которого этатрансформация может быть осуществлена[13],поэтому для кредитного портфеля ликвидность находит свое выражение всвоевременном возврате кредитов.
Кредитный портфель, как и любой другой, характеризуетсяразмером и структурой. Понятие «размер кредитного портфеля», на наш взгляд,следует рассматривать относительно всего размера портфеля активно-пассивныхопераций банка и относительно размера кредитных портфелей других банков. Структуракредитного портфеля — это соотношение конкретных видов кредитных операций впортфеле. Кроме того, структуру кредитного портфеля необходимо рассматривать икак совокупность параметров, которыми может управлять банк, изменяя составвходящих в портфель видов кредитов и их объемы. Банк может и должен изменятьструктуру портфеля с целью получить наиболее благоприятные значения его целевыххарактеристик — доходности, риска и ликвидности.
Цели формирования кредитного портфеля могут изменяться взависимости от отношения банка к риску, но основной целью является получениедохода и сохранение капитала.
В зависимости от цели банк формирует кредитный портфельопределенного типа. Тип портфеля, в общем виде, представляется какхарактеристика портфеля, основанная на соотношении дохода и риска[14].
В экономической литературе типология кредитного портфеля досих пор не представлена. По нашему мнению, необходимо выделить следующие типыкредитного портфеля: портфель дохода, портфель риска, сбалансированный портфель(см. табл.1.2.3.).
Таблица 1.2.3 – Типы кредитного портфеляТип портфеля Характеристика портфеля Портфель дохода Портфель ориентирован на кредиты, обеспечивающие стабильный доход, заключающийся в минимальном риске и постоянной своевременной выплате процентов Портфель риска Портфель состоит преимущественно из кредитов с высоким уровнем риска Сбалансированный портфель Данный портфель предполагает рациональное сочетание кредитов разного типа, как высокорискованных, так и низкорискованных
Необходимо выделить виды кредитного портфеля. Под видомкредитного портфеля нами понимается совокупность характеристик того или иногопортфеля в зависимости от составляющих его видов кредитов. Кредитный портфельможет быть постоянным или меняющимся. Постоянный портфель сохраняет своюструктуру в течение установленного срока, продолжительность которогоопределяется кредитной политикой. Меняющийся портфель в полном соответствии сосвоим названием имеет динамическую структуру своих кредитов, состав которыхобновляется с целью получения максимального экономического эффекта.
Кредитный портфель может быть специализированным иликомплексным. Специализированный портфель ориентирован на отдельную группукредитов, которые объединены не по общим целевым признакам, а по более частнымкритериям (отраслевая и региональная принадлежность, кредитные продукты и т.п).Соответственно комплексный портфель предполагает сочетание различных группкредитов.
Разделение кредитов на группы производится по принципуоднородности кредитов. Так деление кредитов на группы можно проводить последующим направлениям: по субъектам и объектам кредитования, по сроку иразмеру кредита, а также по другим направлениям исходя из классификации видов кредита.В соответствии с этим можно выделить разновидности кредитного портфеля взависимости от вида составляющих его кредитов (см. табл. 1.2.4.).
Что касается разновидности кредитного портфеля исходя изсферы применения, то здесь следует более детально раскрыть сферу производства,состоящую из различных отраслей, а в целом данный классификатор можно заменитьна классификатор «отрасль кредитования», который будет предполагать разделениена следующие разновидности портфелей: портфель по торгово-посредническимоперациям, портфель по строительству, портфель по связи, портфель по сельскомухозяйству, портфель по энергетической отрасли, портфель по машиностроению,портфель по металлургической отрасли, портфель по транспорту, портфель похимической отрасли, портфель по отраслям лесной промышленности, портфель поприборостроительной отрасли, портфель по отраслям легкой промышленности,портфель по пищевой отрасли, портфель по фармацевтической отрасли, портфель поисполнительным органам разных уровней власти и т.д.
Таблица 1.2.4. – Разновидности кредитного портфеляКлассификатор Разновидности кредитного портфеля Субъект кредитования портфель юридических лиц портфель физических лиц портфель межбанковских кредитов Объект кредитования портфель вексельных кредитов портфель инвестиционных кредитов портфель ипотечных кредитов Техника кредитования портфель кредитов по простому ссудному счету портфель контокоррентных кредитов портфель овердрафтных кредитов портфель по кредитным линиям Срок кредита краткосрочный портфель среднесрочный портфель долгосрочный портфель Размер кредита портфель мелких кредитов портфель средних кредитов портфель крупных кредитов Вид обеспечения
портфель доверительных кредитов
портфель обеспеченных кредитов
портфель кредитов под финансовые гарантии третьих лиц Способ погашения портфель кредитов, погашаемых единовременным взносом портфель кредитов, погашаемых в рассрочку Сфера применения кредита портфель кредитов в сферу производства портфель кредитов в сферу обращения портфель кредитов в финансовую сферу
Таким образом, кредитный портфель можно классифицировать подвум основным направлениям:
Ø по типам, в зависимости от риска идохода портфеля;
Ø по видам, в зависимости от структурыпортфеля и разновидности, в зависимости от преобладающего в структуре видакредита.
Представление кредитного портфеля как системы, состоящей изсовокупности подпортфелей, кредиты в которых объединяются по принципуоднородности, упростит процедуру структурирования портфеля и, соответственно,классификации портфеля по видам; создаст возможности оценки уровня риска идохода по каждому подпортфелю и влияния каждого подпортфеля на кредитныйпортфель в целом.
инвестиционныйкредит банк портфель
Глава 2. Понятие и состав портфеляпассивных операций банка
Пассивные операции — этооперации по аккумулированию средств. В результате этих операций в банкпривлекаются средства юридических и физических лиц, государственные средства,средства акционеров, которые используются для проведения активных операций.
В результате пассивныхопераций формируются банковские ресурсы, которые отражаются в пассиве балансабанка. Источниками формирования банковских ресурсов являются собственные,заемные и привлеченные средства.
Существуют четыре основныхвида пассивных операций коммерческих банков:
а) первичная эмиссия ценныхбумаг;
б) отчисления от прибылибанка на формирование или увеличение фондов;
в) кредиты и займы,полученные от других юридических лиц;
г) депозитные операции.
Все операции банков деляттакже на:
1) депозитные (г) и
2) недепозитные операции (а,б, в).
С помощью первых двух формпассивных операций (а, б) создается первая крупная группа ресурсов — собственные ресурсы. Следующие два вида (в, г) пассивных операций создаютвторую крупную группу ресурсов — заемные, т.е. привлеченные ресурсы.
Значение собственных ресурсовбанка, прежде всего, состоит в том, чтобы поддерживать его устойчивость. Наначальном этапе создания банка именно собственные средства покрываютпервоочередные расходы (земля, здания, оборудование, зарплата), без которыхбанк не может начать свою деятельность. За счет собственных ресурсов банкисоздают необходимые им резервы. Наконец, собственные ресурсы являются главнымисточником вложений в долгосрочные активы.
Привлеченные средства банковпокрывают значительную часть потребности в денежных ресурсах для осуществленияактивных операций, прежде всего кредитных. Роль их исключительно высока.Мобилизуя временно свободные средства юридических и физических лиц на рынкекредитных ресурсов, коммерческие банки с их помощью удовлетворяют потребностьэкономических агентов в дополнительных оборотных средствах, способствуютпревращению денег в капитал, обеспечивают потребности населения впотребительском кредите.
Депозитными называютсяоперации банков по привлечению денежных средств юридических и физических лиц вдепозиты (вклады) на определенные сроки либо до востребования. На долюдепозитных операций обычно приходится основная часть пассивов банков.
К недепозитным источникампривлечения ресурсов, как отмечалось ранее, относятся: получение займов намежбанковском рынке, соглашения о продаже ценных бумаг с обратным выкупом, учетвекселей и получение ссуд у ЦБ РФ, получение зарубежных займов, продажабанковских акцептов, эмиссионные источники: выпуск векселей, выпуск облигаций идр.
К собственным средствамбанков относятся:
— уставный фонд;
— резервный фонд;
— другие фонды, образуемые засчет прибыли банка;
— страховые резервы;
— не распределенная прибыльпрошлых лет;
— не распределенная прибыльтекущего года;
— резервы на покрытиекредитных рисков;
— резервы на риски пооперациям с ценными бумагами.
Уставный фонд (капитал) банка- это отправная точка в организации банковского дела. Он создает экономическуюоснову существования и является обязательнымусловием образования банка как юридического лица.Его величина регламентируется законодательными актами центральныхбанков и, более того, является предметом соглашения ЕЭС,которое регламентирует его минимальную величину всумме 5 млн. евро.
Уставный фонд формируется засчет вкладов участников — юридических и физических лиц и служит обеспечением ихобязательств.
Резервные фонды создаются сцелью ликвидации возможных убытков, возникающих в деятельности банка, иобеспечивают стабильность его функционирования. Величины резервных фондовустанавливаются в законодательном порядке в процентах к фактически созданномууставному капиталу.
В банке создаются также фондыдля производственного и социального развития самого банка за счет прибыли.
Уставный фонд формируется всумме номинальной стоимости акций, распространенных либо путем открытойподписки на них (в организации банка как акционерного общества открытого типа),либо в порядке распределения всех акций между учредителями в соответствии сразмером доли в уставном фонде (акционерные общества закрытого типа).
Уставный фонд можетсоздаваться только за счет собственных средств участников банка. Формированиеуставного фонда за счет банковских кредитов не допускается. Не могут бытьиспользованы также для взносов в уставный фонд привлеченные денежные средства.
Коммерческие банки, созданныекак АО, для увеличения уставного капитала могут выпускать дополнительноеколичество акций и распространять их между юридическими лицами и гражданами. Вкоммерческих банках с участием иностранного капитала уставный фонд частичноможет быть образован в валюте.
Пропорционально вкладу вуставный капитал каждый его акционер ежегодно получает часть банковской прибылив виде дивидендов.
Размер, очередность и порядокначисления дивидендов определяются видом и условиями выпуска акций(обыкновенные или привилегированные акции, с корректировкой уровня дохода взависимости от размера прибыли и т. п.).
В отечественной практикепорядок расчета капитала коммерческих банков установлен нормативными актамиЦентрального Банка РФ.
Для оценки достаточностисобственного капитала был введен показатель Н1, который равен отношениюсобственного капитала к активам Ар, рассчитанным с учетом риска его отдельныхгрупп:
Н1=К/Ар,
где К — собственный капитал.
Значение Н1,установленное Банком России для банков с капиталом выше 5 млн. евро — 10%, длябанков с капиталом ниже 5 млн. евро — 11 %.
Специфика банковскогоучреждения как одного из видов коммерческогопредприятия состоит в том, что подавляющая частьего ресурсов формируется не за счет собственных, аза счет заемных средств. Возможности банков впривлечении средств регулируются ЦБ РФ и внастоящее время определяются исходя из размеровсобственного капитала банка и его организационно-правовой формы.
В общей сумме банковскихресурсов привлеченные ресурсы занимают преобладающееместо.
В мировой банковской практикевсе привлеченные ресурсы по способу их аккумуляции группируются следующимобразом:
— депозиты;
— недепозитные привлеченныесредства.
Основную часть привлеченныхресурсов коммерческих банков составляют депозиты, т. е. денежные средства,внесенные в банк клиентами — частными и юридическими лицами на определенныесчета.
Депозиты выступают длявкладчика в двойной роли: в роли денег, с одной стороны, и в роли капитала,приносящего процент, с другой. Преимущество депозита перед наличными деньгамизаключается в том, что депозит приносит проценты, а недостаток — в том, чтодепозит приносит пониженный процент по сравнению с тем процентом, которыйобыкновенно приносит капитал.
Этот пониженный процент — неслучайное явление, а существенный момент природы банка как коммерческогоучреждения. Выплачиваемый по депозитам процент ниже того процента, которыйбанки получают за помещаемые ими в различных предприятиях средства. На этуразницу и существует банк.
Депозитные операции
По экономическому содержаниюдепозиты можно разделить на группы:
— депозиты до востребования;
— срочные депозиты;
— сберегательные вклады.
Депозиты можноклассифицировать также и по другим признакам: по срокам, по видам вкладчиков,условиям внесения и изъятия средств, уплачиваемым процентами др.
В мировой банковскойпрактике, наряду с обычными депозитными счетами до востребования, широкоеразвитие получили такие виды депозитных счетов до востребования как нау-счета (США).
Нау-счета — это депозитныесчета до востребования, на которые можно выписывать расчетные документы впользу третьих лиц. Эти счета сочетают принцип ликвидности с возможностьюполучения доходов в виде процентов. Эти счета открываются только частным лицами бесприбыльным фирмам.
В странах с развитой рыночнойэкономикой на долю депозитов до востребования приходится около 30% в суммепривлеченных ресурсов.
Срочные депозиты и сберегательныевкладыпредставляют наиболее устойчивую часть депозитных ресурсов. Срочныедепозиты — это денежные средства, внесенные в банк на фиксированный срок. Ониподразделяются на:
— собственно срочныедепозиты;
— депозиты с предварительнымуведомлением об изъятии средств.
По срочным вкладам с предварительнымуведомлением об изъятии средств банки требуют отвкладчика специального заявления на изъятие средств.Сроки подачи таких заявлений заранее оговариваются, и соответственно им устанавливается величина процента подепозиту.
Таким образом, срочный вклад(депозит) имеет четко определенный срок, по нему уплачивается, как правило,фиксированный процент и вводятся ограничения по досрочному изъятию вклада. Приизъятии вклада ранее срока банк взыскивает штраф в сумме заранее согласованногопроцента от величины депозита и срока изъятия.
Размер вознаграждения,выплачиваемый клиенту по срочному вкладу, зависит от срока суммы депозита ивыполнения вкладчиком условий договора. С ростом срока и суммы вкладавозрастает процент по нему. Действующая практика предусматривает оформлениесрочных вкладов на 1, 3, 6, 9, 12 месяцев или более длительные сроки. Такаядетальная градация стимулирует вкладчиков к рациональной организации собственныхсредств и их помещению во вклады, а также создает банкам условия для управлениясвоей ликвидностью.
Сберегательные вклады занимают промежуточное положение между срочнымидепозитами и депозитами до востребования. Традиционно эти операции осуществлялСбербанк, однако в настоящее время в ходе конкурентной борьбы за ресурсыкоммерческие банки стали активно осваивать этот сектор рынка ссудных капиталов.
Зарубежная практикарассматривает сберегательные операции обособленно от депозитных, акцентируя вниманиена том, что отличительной особенностью сберегательного вклада является то, чтоего владельцу выдается свидетельство о наличии вклада, чаще всегосберегательная книжка.
Исходя из вышесказанного,следует, что к сберегательным относятся вклады, образованные с целью накопленияили сохранения денежных сбережений.
Сберегательные счета (вклады)могут иметь и не иметь фиксированного срока. Наиболее распространенными видамиперсональных депозитных счетов является сберегательный вклад с книжкой.
В отечественной банковскойпрактике сберегательные счета открываются только физическим лицам. В зарубежнойпрактике такие счета открываются также некоммерческим организациям и деловымфирмам. Уплачиваемые по сберегательным счетам проценты обычно ниже, чем посрочным депозитам.
Разновидностью срочныхдепозитов и сберегательных вкладов является депозитные и сберегательныесертификаты.
Депозитный или сберегательныйсертификат — это письменное свидетельство банка-эмитента о вкладе денежных средств,удостоверяющее право вкладчика или егоправопреемника на получение денежных средств по истечении установленного срокаи процентов по нему.
Сертификаты могут бытьименными, на предъявителя, могут быть переданы илиподарены. Сертификаты не могут служить расчетным илиплатежным средством за проданные товары и оказанные услуги.
Депозитные сертификаты выпускаются на крупные суммы и приобретаются юридическими лицами. Право требования подепозитному сертификату может быть передано толькоюридическим лицам, зарегистрированным в РФ.
Мировой банковской практикеизвестны два вида депозитных сертификатов:
— непередаваемые депозитныесертификаты хранятся у «вкладчика и предъявляютсяим в банк по истечении срока;
— передаваемые (обращающиеся) депозитные сертификаты могут бытьпереданы другому лицу путем купли-продажи их навторичном рынке.
Коммерческие банки РФ могутвыпускать срочные депозитные сертификаты смаксимальным сроком обращения до 1 года.
Сберегательные сертификатыпредназначены для реализации преимущественно физическим лицам. Срок обращениясрочных сберегательных сертификатов может превышать 1 год и составлять 3 года,если условия их выпуска согласованы с ЦБ РФ. Если срок получения депозита иливклада по сертификату просрочен, то такой сертификат становится документом довостребования. Банк обязан выплатить указанную в нем сумму по первомутребованию владельца. Сберегательные сертификаты могут быть переданы толькофизическому лицу.
Срочные депозитные исберегательные сертификаты могут быть предъявлены к оплате ранее установленногосрока, если это предусмотрено договором покупки сертификата. В этом случае банкуплачивает проценты по пониженной ставке.
К числу одной из форммобилизации кредитных ресурсов следует отнести банковские векселя (эмиссионныйисточник привлечения ресурсов). Преимущество банковских векселей состоит в том,что они могут использоваться:
— для расчетов за товары иоказанные услуги;
— в качестве залога приполучении ссуд;
— физическими и юридическимилицами;
— имеют достаточно высокуюликвидность;
— высокую процентную ставку;
— имеют различную срочность.
Отдельные коммерческие банкивыпускают валютные векселя, что расширяет их возможности для аккумуляциикредитных ресурсов в иностранной валюте.
Для привлечения заемныхсредств коммерческие банки могут выпускать облигации (эмиссионный источникпривлечения ресурсов). Выпуск облигаций может иметь место только при полнойоплате этим банком акций. Кроме того, банк должен утвердить к дате выпуска неменее двух годовых балансов (существовать более двух лет).
Банки вправе выпускатьоблигации в ограниченном размере и после полной оплаты всех ранее выпущенныхакций. Облигации могут быть как именные, так и на предъявителя. Погашается заемза счет чистой прибыли банка либо при ее недостатке за счет резервного фонда.Для воздействия на курс облигаций банк может покупать или продавать их набирже.
Свои кредитные ресурсы банкимогут создавать за счет кредитов от других банков, включая ЦБ.
Российские банки из этихисточников в основном используют межбанковские кредиты и кредиты ЦБ РФ. Нарынке межбанковских кредитов продаются и покупаютсясредства, находящиеся на корреспондентских счетах в ЦБ РФ (дебетовые остатки наэтих счетах).
В России организаторами рынкамежбанковских кредитоввыступили в 1991 г. Московская международная и Московская центральная фондовыебиржи, которые первыми организовали кредитные аукционы. Рынок межбанковскихкредитов делится на три сегмента:
— трехмесячные кредиты;/>
— одно-двухмесячные кредиты;
— «короткие деньги» (самыекраткосрочные ссуды вплоть до 1-2 дней).
Значение рынка межбанковскихкредитов состоит в том, что, перераспределяя избыточные для некоторых банков ресурсы, этот рынокповышает эффективность использования кредитных ресурсов банковской системой вцелом. Кроме того, наличие развитого рынка межбанковских кредитов позволяетменьшие средства держать в оперативных резервах банков для поддержания ихликвидности.
Заключение
Относительно новымнаправлением банковского финансового менеджмента, к которому активноподключаются коммерческие банки России, сформировавшие и реализующиепрогрессивную банковскую политику, является комплексное управление банковскимпортфелем. Это достигается путем согласования пассивов и активов по рядуосновных показателей:
– по срокам (управляетсяпроцентный риск и риск ликвидности);
– по стоимости (управлениедоходностью);
– по чувствительностипроцентных ставок к изменениям окружающей среды (управляется процентный риск);
– по образованию резервовпротив рисков (кредитный риск и риск ликвидности);
– по договорным режимам:условий, защиты, санкций и т.д.
Основная задача управлениясостоит в формировании структуры баланса банка, обеспечивающей равновесие вдостижении целей – с одной стороны, необходимого и достаточного уровняликвидности, а с другой – долгосрочной стабильности с точки зрения доходностиопераций и прироста капитала в рыночной оценке.
Наилучшая банковская политикасостоит в том, чтобы обеспечить распределение пассивов и активов,обеспечивающее:
1. Достаточную степень надежности,что выражается в грамотном распределении активов по функциональным группам наусловиях возвратности.
2. Достаточную степень ликвидности,что выражается в управлении портфелем активов по условиям срочности.
3. Достаточный уровеньрентабельности, что выражается в максимизации доходности активных операций иодновременной минимизации расходов на привлечение средств.
В большинстве российскихкоммерческих банков руководство ориентировано на решение текущих, а нестратегических задач, которые в основном связаны с кредитованием торговли иоперациями на фондовых и валютных рынках. В этой связи представляетсянеобходимым использование отечественными банками такого зарубежного опыта, какопределение миссии, стратегическое (долгосрочное) планирование на основепонимания возможностей банка и мониторинга рыночной ситуации, SWOT-анализ идругих применительно к портфелю активов. Важную роль при этом играетопределение целей портфеля.
В качестве целей могут бытьизбраны следующие показатели: увеличение справедливой стоимости портфеля, объемпортфеля и его совокупная доходность / рентабельность (наряду с установлениемдиапазонов рентабельности для отдельных групп активов), структура портфеля поразличным критериям (рискованность, уровень диверсификации, применяемыеинструменты, обслуживаемые группы клиентов и др.), значения коэффициентов,характеризующих качество портфеля, доля банка в конкретных рыночных сегментах.Увеличение справедливой стоимости портфеля представляет собой интегральнуюцелевую установку, на достижение которой направлены все остальные цели.
Умение находить «золотуюсередину», т.е. поддерживать разумные соотношения между этими параметрами,составляет содержание банковского дела как искусства.
Список использованной литературы
ПоложениеЦБ РФ № 254-П от 26 марта 2004 г. «О порядке формирования кредитнымиорганизациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненнойк ней задолженности».
1. Банковские риски: учебное пособие/ кол. авторов; под ред. д-ра экон. наук, проф. О. И. Лаврушина и д-ра экон.наук, проф. Н.И. Валенцевой. – М.: КНОРУС, 2007. – 232 с.
2. Банковское дело /под ред. О.И. Лаврушина. — М.: Финансы и статистика, 2000. — 573 с.
3. Белозерова В. Российские банкирыобеспокоены качеством своих кредитных портфелей // Банковское дело. – 2006. – №8. – С. 57 – 58.
4. Бычко Ю.П. Построение эффективнойсистемы управления кредитными рисками // Финансы и кредит. – № 26. – С. 31 –37.
5. Воробьева Л.А., Курбатова М. В.,Халевинский А.И. Управление кредитным риском // Аудит и финансовый анализ. –2005. – № 1. – С. 110 – 145.
6. Гурвич В. М. Кредитное качествобанковских активов // Банковское дело. – 2004. – № 1. – С. 42 – 43.
7. Евсюков В.В., Кочетыгов А. А.Комплексный подход к формированию кредитного портфеля банка // Банковское дело.– 2005. – № 7 – С. 62 – 65.
8. Жулидова В.Ю. Проблемы оценкиденежного потока в банке. // Вестник СГАУ. — №2(31). — 2010.- 0,5 п.л.
9. Жулидова В.Ю. Управление денежнымипотоками коммерческого банка. // Вестник СГАУ. — №3(32). — 2010. — 0,6 п.л.
10. Кокин А.С, Шумкова К.Г. Оценка лимита риска при кредитованиибанками промышленных предприятий с учетом отраслевых и региональныхособенностей. — Нижний Новгород: НИСОЦ, 2002. — 180 с.
11. Королев О.Г. Подходы к разработкекоммерческими банками методик определения справедливой стоимости ссуднойзадолженности // Аудит и финансовый анализ. – 2007. – № 1. – С. 263 – 289.
12. Кочмола К.В. Портфельная политика коммерческогобанка. — Ростов на/Д. 2000. — 255 с.
13. Ляльков ММ. Проблемы разработки стратегии иоценки эффективности деятельности коммерческого банка. — М., 1998. — 194 с.
14. Муравьев B.C. Портфельное управление. — М.:Электроника, 2001. — 25 с.
15. Пашков A.M. Оценка качества кредитного портфеля /А. И. Пашков // Деньги и кредит. — 1997. — № 5. — С. 29-30.
16. Соколинская Н.Э. Кредитные риски вроссийском банковском секторе: факторы и менеджмент // Банковские услуги. –2006. – № 5. – С. 2 – 28.
17. Тохирова Р.С. ТребованияЦентрального Банка России к процессу формирования резервов на возможные потери// Аудит и финансовый анализ. – 2007. – № 4. – С. 305 – 310.
18. Управлениефинансами организаций: Учебно-методическое пособие/ под ред. А.Н. Гавриловой, Е.Ф.Сысоевой. — Воронеж, 2002. — 317 с.
19. Цисарь И.Ф., Чистов В. П.,Лукьянов А.И. Оптимизация финансовыхпортфелей банков, страховых компаний, пенсионных фондов. М.: Дело, 1998. ЯшинС. Н., Корнилов Д. А. Некоторые аспекты методологии портфельного анализа //Финансы и кредит. – 2006. – № 2. – С. 64 – 72.
20. Цисарь И.Ф. Оптимизация финансовых портфелейбанков, страховых компаний, пенсионных фондов. — М.: Дело, 1998. — 128 с.
21. Челноков В.А. Банки и банковские операции. Букварькредитования. — М.: Высшая школа, 1998. — 271 с.