СБОРНИК ПРИМЕРОВОТКРЫТИЯ СИСТЕМНЫХ СДЕЛОК
ПРИ ТОРГОВЛЕФЬЮЧЕРСАМИ НА ЗОЛОТО
на примерепрограммы VOLFIX.NET — система анализа объемов торгов
(для трейдеров,имеющих навыки торговли и использования аналитических торговых систем типаBloomberg)
Сокращения:
Красная линия – котировка недели/контракта. СмотретьALL PRICE.
Розовая линия – линия утреннего/обеденногоЛондонского фиксинга. Смотреть kitco.com
Белая /зеленая линия –линиякоррекции/сопротивления/поддержки.
Серая/белая линия – линия стопов на момент открытиясделки (по нашему субъективному мнению)
Киев, УКРАИНА 2008
Глава 1 ВВЕДЕНИЕ ВТОРГОВЛЮ ЗОЛОТОМ
Возможно, никакой другойпродукт не имеет такой притягательной силы, как золото (gold). Веками егодобывали, приобретали, мечтали о нем из-за его качеств: сочетания красоты,уникальных физических свойств, ограниченности запасов. Нации используют золотокак хранилище богатства и средство международных расчетов; индивидуальныеграждане приобретают золото (gold) как страховку против нестабильности курсовбумажных денег.
Золото (gold) являетсяочень ценным промышленным сырьем. Оно обладает отличной электропроводимостью,чрезвычайно стойко к коррозии, является одним из самых химически устойчивыхметаллов. Это делает его незаменимым в электронике и других высокотехнологичныхобластях применения.
Коммерческие запасызолота сконцентрированы в самых разных месторождениях: вместе с залежами меди исвинца, в кварцевых жилах, в россыпях речных русел, а также в пиритовых (железо-сульфатных)месторождениях. В морской воде растворено огромное количество золота, но добычаиз нее (пока) экономически не оправдывает себя. Сегодня самыми крупнымипоставщиками золота (gold) на мировой рынок являются Южная Африка, США,Австралия, Канада, Россия, Китай.
Во времена золотогостандарта курс мировых валют был привязан к золоту. Затем, в период ВеликойДепрессии в США в 30-е годы прошлого века, большинство стран вынуждены былиотказаться от привязки своих валют к золоту, в надежде, что это поможет импреодолеть спад в экономике.
Затем золото (gold) сновастало непосредственным участником монетарной системы, когда в 1944г. вБреттон-Вудском соглашении были зафиксированы новые принципы денежно-валютнойполитики ведущих стран: доллар США стал главной резервной валютой, и курс всехостальных валют стран-участниц привязывался к доллару, а сам доллар, в своюочередь, привязывался к золоту. Этот так называемый золотовалютный стандартпросуществовал до 1971г., когда президент США Никсон отменил конвертируемостьдоллара в золото.
В настоящее время ценазолота, как и любого другого сырьевого товара, зависит только от спроса ипредложения. Оставаясь, тем не менее, специфическим товаром, который входит каксоставная часть в золотовалютные резервы почти всех Центробанков мира, золото всвоей цене чутко реагирует на все политические и экономические события.
Сегодня золото (gold)торгуется на многих биржах. Два самых важных рынка — это Лондон и Нью-Йорк.
Торги в Лондоне — этоодин из старейших и самый большой по объемам торговли рынок физического золотав мире. Начиная с 12 сентября 1919 года, цена так называемого «Лондонскогофиксинга» является главным ориентиром для трейдеров всего мира ииспользуется во всех контрактах, заключаемых на поставку физического золота. Внастоящее время цена золота фиксируется в 10.30 и 15.00, и эти цены являютсяофициальной ценой золота, используемой всеми участниками рынка — добывающими иаффинажными компаниями, потребителями, Центробанками и другими.
Нью-Йоркский рынокособенно знаменит объемами «бумажных сделок», таких как фьючерсныеконтракты, торгуемые на Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX).
Другие важные центрыторговли золотом находятся в Цюрихе, Токио, Сиднее, Гонконге и других местах,так что торговля золотом продолжается 24 часа в сутки.
В России торговляслитками и монетами как объектом инвестиций для граждан находится в зародышевомсостоянии, а комиссионные банков-посредников делают цену далекой от реальности.Законодательная база также не отработана.
«Золотые»инвестиционные счета, которые существуют за рубежом, еще не внедрены. Вложенияв акции золотодобытчиков, ювелирных предприятий имеют тот же недостаток, что ивложения в другие акции — предприятия могут банкротиться, у них бывают кризисы,забастовки и пр.
Фактически фьючерсныеконтракты на золото, обращающиеся на бирже COMEX (которая, в свою очередь,является отделением Нью-Йоркской товарной биржи NYMEX) — это единственныйреальный способ торговли золотом по мировым ценам, доступный всем гражданам,доступная и удобная альтернатива традиционным инвестициям в золото, таким какслитки, монеты и акции золотодобывающих предприятий. В сбалансированныхдолгосрочных инвестиционных портфелях всегда должно быть место золоту, а поудобству покупки и продажи активов, а также по транзакционным издержкам,фьючерсы и опционы далеко превосходят остальные способы инвестиций в золото(gold).
«Золотые»фьючерсы — это также ценный инструмент для золотодобывающих компаний икоммерческих потребителей золота. И добывающие компании, и изготовителиконечной продукции — ювелирной или промышленной — используют фьючерсы и опционына золото, чтобы хеджировать свои ценовые риски.
Конкретные стратегии идействия по покупке-продаже контрактов на золото будут зависеть от целейтрейдера. Спекулянт и долгосрочный инвестор должны будут выбрать разный способторговли, а хеджер — отличный от этих двоих.
Спецификацияфьючерсного контракта на золото (NYMEX)
Объем контракта — 100 тройских унций.
Единицы котированияцены
Доллары и центы за 1тройскую унцию. Например: $372,70 за тр.ун.
Часы торговли
Торговля открытым выкриком(на полу биржи): с 8.20 до 13.30 по NY (EST).
Электронные торги черезсистему NYMEX ACCESS® — с 15.15 по понедельникам — четвергам до 8.00 следующегодня. По воскресеньям сессии начинаются в 19.00 (время везде Нью-Йоркское).
Месяцы поставки
Торги проходят дляпоставки в текущем календарном месяце, двух следующих календарных месяцах, ипосле них — в каждом феврале, апреле, августе и октябре, попадающих в периодближайших 23 месяцев, и в каждом июне и декабре в течение 60 месяцев, начиная стекущего.
Минимальное колебаниецен (тик)
Минимальное изменениецены может составлять 10 центов (0,1 доллара) за 1 тр.ун., что эквивалентно 10долларам за весь контракт. Таким образом, изменение цены на 1 долларэквивалентно изменению в $100 за весь контракт.
Максимальное колебаниецен
Начальный лимит измененияцен за одну сессию составляет 75 долларов/тр.ун. от цены закрытия предыдущегодня. Через две минуты после того, как один из двух самых активных месяцевпоставки торгуется за пределами или на уровне этого лимита, торговля фьючерсамии опционами по всем месяцам приостанавливается на 15 минут. Торговля такжеприостанавливается, если в течение 2 минут предложение на покупку (bid)находится на верхнем уровне данного лимита, или предолжение на продажу (offer)находится на нижней границе данного лимита, даже если реальных сделок по этимцена не было.
Торги неприостанавливаются, если лимит достигнут менее, чем за 20 минут до концасессии. Если лимит достигнут за 20-30 минут до конца сессии, то торгивозобновляются не позднее, чем за 10 минут до конца сессии. После возобновленияторгов лимит передвигается на следующие 75 долларов/тр.ун.
Последний деньторговли
Торги по фьючерсномуконтракту заканчиваются в конце третьего торгового дня от последнего торговогодня текущего месяца поставки.
Поставка
Золото (gold),поставляемое по фьючерсному контракту, должно быть маркировано серийным номероми штампом аффинажного предприятия, прошедшего процедуру листинга на Бирже.Поставка производится из депозитария округа Манхэттэн Нью-Йорк,лицензированного Биржей.
Период поставки
Первый день поставки — это первый рабочий день месяца поставки; последний поставочный день — этопоследний рабочий день месяца поставки.
Обмен фьючерса нафизический товар (EFP)
Покупатель или продавецможет заменить фьючерсную позицию на физическую позицию равного объема. EFPможно использовать как для открытия, так и для закрытия фьючерсной позиции.
Сорт и качество
В исполнение каждогоконтракта, продавец должен поставить 100 тр.ун. (±5%) рафинированного золота неменее чем 995 пробы, отлитого либо в один слиток или в 3 килограммовых слитка имаркированного серийным номером и штампом аффинажного предприятия, прошедшеголистинг Биржи. Список аккредитованных аффинажных и пробирных предприятий иорганизаций можно получить на Бирже по запросу.
Лимит позиций
По всем месяцам поставкив совокупности — эквивалент 7500 нет-позиции по фьючерсам, и не более 3000 потекущему месяцу поставки.
Маржа
Маржа вносится заоткрытые позиции по фьючерсам и за короткие позиции по опционам.
Тикер (сокращенноенаименование, используемое для торгов) – GCxy, где x-месяц, y-последняя цифрагода.
ГЛАВА 2 КОРОТКО О «ПИПСОВКЕ»или «КАК Я НАЧАЛ ТОРГОВАТЬ»
В 2001 году я послеинститута попал работать в банк – вначале простым бухгалтером безбалансовогоотделения АКБ «ПРАВЭКС-БАНК», Киев, Украина. Немного позднее в 2003 году мнеповезло, и я попал работать в отдел торговли золотом.
Позже в 2003-2004 годумне довелось «с нуля» открыть отдел по торговле реальным золотом в ОАО Банк«НАДРА», который благополучно работает и продает в год порядка 15-25% золотаввозимого в Украину, по сути, входит в тройку лидеров украинского рынка.
За период с конца 2004года по 2008 я пробовал работать на себя, занимался торговлей промышленнымоборудованием, металлургией, торговлей и Бог знает чем.
Но в середине 2008 годамой старый школьный товарищ АЛЕКСАНДР ВАСИЛЕНКО — руководитель финансовойкомпании «САЛЮТ КАПИТАЛ» (Киев, Украина), помня мои старые заслуги вборьбе за металл Богов, предложил мне попробовать себя на золотом рынке вновь,а именно в торговле по объемам фьючерсами на золото, за что я ему оченьпризнателен и благодарен.
В начале изучения торговлизолотом по объемам месяц я потратил на то, чтобы изучить поведение цен напротяжении одного контракта по истории, прогнать машину времени, посмотреть,как золото торгуется в режиме реального времени. Потом несколько месяцевторговал на «демо» счете. Пробовал разные системы, о которых я коротко расскажуниже. Результаты были и хорошие и не очень, много сделок закрывалось по стопу.Короче, я не сильно далеко ушел от «Казино».
Главные проблемы скоторыми я столкнулся:
1. Терпение иумение выждать захода. Практически всегда я заходил на сделку со 2, а часто и с 3 раза, первымиордерами оставляя на рынке в сумме 50-60 п.п. или 5-6 долларов. (10-15% суммы).В лучшем случае при правильном 3 заходе я отбивал «минус» и если мне везло — немного зарабатывал. Иногда мне везло, и я умудрялся зарабатывать по 10-20долларов со сделки (20-40% суммы). Пробовал брать по 5 долларов, но с большимистопами (порядка 2-3 долларов) это ни к чему хорошему не приводило. Был день,когда я умудрился за 1,5 часа «сорвать» 400 п.п. или 80% депозита, на следующийдень я спустил почти все заработанное и даже больше.
2. Выставлениеправильных котировок (на понимание принципов у меня ушло почти полгода), помогли опытные трейдеры, за что имособое уважение и благодарность. Так как я очень упрямый и нетерпеливый человек(это самая большая проблема любого трейдера) — все понимал с 5 раза, частоспорил, не слышал мудрых советов. Особое внимание на спокойном рынке я уделялкотировкам за весь контракт. Выставлял их в радиусе 10 долларов друг от друга ипробовал открываться на 10 или около этого долларов. Основная проблема, с которойя столкнулся, когда мы сильно свалились на 100 долларов от котировок –котировок просто не было, на «реале» торговля принесла большие убытки от 4«безсистемных» сделок. У меня начался шок. Что я делал пару-тройку месяцев,себя я спрашивал. Постоянно губила торопливость и нетерпение (это черты моегохарактера). Я всегда логически мыслил и делал безсистемные сделки, покаблагодаря терпению и усилиям моих друзей и товарищей логически не понял однойпростой истины…
3. ОБЪЕМ НЕДЕЛИ – на спокойном рынке Я НЕ УДЕЛЯЛВНИМАНИЯ ОБЪЕМАМ НЕДЕЛИ, объемам ПРЕДЫДУЩИХ НЕДЕЛЬ – это была моя самая большаяошибка и причина почти 100% всех моих потерь.
4. Я ПРОБОВАЛОТКРЫВАТЬСЯ ПРОТИВ ТРЕНДА, подтвержденного объемами – в т.ч против объемов недели.
5. Я НЕ МОГПОНЯТЬ РАЗВОРОТОВ И КАК ОНИ ПРОИСХОДЯТ И ПОЧЕМУ. Были курьезы, что имея открытуюпозицию на 10 долларов в плюсе, я бывало закрывал 3 доллара в минус по стопу, «раскатываягубу» на 20 долларов.
6. Ставитьправильные небольшие стопы и не в коем случае их не увеличивать. Большой стоп – путь к бедности.
7. Я могпозволить себе на свой страх и риск на правильной котировке пробовать открытьсяв другую сторону, чем надо. Это фактор психологической устойчивости человека инеуверенность в своих действиях. Сомнения смерти подобны.
Делая все это по часто«надуманным» котировкам при реальной торговле – а это было начало финансовогокризиса 2008 года – я просто слил 20% счета за 1 день 4 сделками (мои партнерыостановили торговлю), терял здоровье, нервы, терпение и уже даже подумывал, чтоя как индивидуум неспособен заниматься трейдингом.
За достаточно большойпериод времени я пробовал такие системы открытия позиции как:
1. От объема часаподтвержденного 15 минуткой следующего часа;
2. От объема двухчасов;
3. От объема дня;
4. От переноса объемовдня, недели;
и т.д., нополностью понять движение рынка не мог.
Золото очень быстроходит. Есть 2минуты, чтобы зайти, и не более 5 минут, на мой взгляд, чтобы правильно выйтииз неправильно открытой сделки. Но психология человека такова, что принятьправильное решение так быстро без системы невозможно. Когда мы видим, что стоимв неправильном направлении, мы начинаем молиться и надеяться на удачу и неможем принять одно единственное правильное решение на тот момент – ВЫЙТИ ИЗРЫНКА.
ТАКОГО РЫНОК НЕПРОЩАЕТ. Как говорилД.Сорос – «Господа – берегите деньги». Деньги очень тяжелозарабатываются – и очень быстро имеют свойство заканчиваться при неправильномподходе к управлению.
СЛЕДИТЕ ЗА ЗАТРАТАМИ,ТОГДА ПОЯВЯТСЯ ДОХОДЫ.
После описанных неудач уменя начался «кризис жанра». Я стал молиться Богу и очень скоро, БЛАГОДАРЯ МОИМДРУЗЬЯМ И ТОВАРИЩАМ по трейдингу, я пересмотрел свои взгляды и понял принципы,которые не следует нарушать:
1. РЫНОК ПРОСТО ТАК НЕХОДИТ – он ходит покотировкам. Если рынок ударился, в какую то цену на пике и ее не пробил — значит там что то есть. Очень важно правильно ставить котировки. Если правильностоит котировка – то объемы, расположенные возле нее показывают куда пойдетрынок. Для того, чтобы это понять я пересмотрел, как торгуется спокойныйЛондонский рынок до открытия Чикаго и как торгуется рынок после закрытияАмериканского рынка, где объемы несравнимы с объемами Америки.
2. ИЩИ ПРАВИЛЬНЫЕКОТИРОВКИ, умей найти подтверждение у появляющихся объемов — куда пойдетрынок дальше. Если 2 котировки расположены в долларе — оставь 1 главнуюкотировку, что бы твой график не был похож на попугая. Тогда только увидишь,где появляются объемы и в какую сторону пойдет рынок.
3. НЕ СТОЙ ПРОТИВНЕДЕЛИ – опасно для депозита и нервов. У этого правила бывают исключения –но они только для любителей острых ощущений и для тех, кому не дороги их нервыи здоровье.
4. Открывая сделку,мало знать на какой котировке и с каким стопом ее открыть – важно знать, гдеее закрыть.
5. Жадность губит,а на бирже она сгубила не один миллион человек. Если рассчитываешь на большоедвижение рынка на протяжении нескольких дней, умей фиксировать прибыли всередине, ждать правильной котировки и открыться после подтверждения от новойкотировки в ту же сторону.
6. Никогда не пытайсяотбить убытки, тем более в середине движения, не на котировках. Рынок можетсколько угодно раз выбросить вас из рынка и пойти, куда следует большинство.
7. Необходимо обуздатьСамоуверенность или «Не уверен – не обгоняй» (читать – не открывайся).Открывшись на котировке — не расслабляйтесь. Новый появившийся объем можетизменить расклад на рынке и рынок может вас кинуть. Следите за рынком и умейтеправильно и спокойно выйти. Из-за своих особенностей характера, это было дляменя самая большая проблема до тех пор, пока я не понял, как ходит рынокЗОЛОТА. Мне повезло, и я на это потратил относительно не так много времени.
9. Спокойствие –только спокойствие (как говаривал КАРЛСОН).
Теперь рассмотримторговые ситуации, причем сделки будем рассматривать и пытатьсяклассифицировать и разделить по ДНЯМ недели.
ГЛАВА 3 ПОНЕДЕЛЬНИКДЕНЬ ТЯЖЕЛЫЙ
Рассмотрим началоФевральского контракта 2009 01.12.2008 года
На момент началаконтракта отрабатываются котировки предыдущего контракта (785-786) и Лондонскиефиксинги.
ГЛАВА 4 ВТОРНИК
Пример 1:Сделка от утреннего фиксинга сподтверждением. Крупное движение случилось после закрытия (12-30)
/>
Пример 2:Покупка без подтверждения от 770 до780 – котировок недель. 765 – котировка – «СЕРЕДИНА МЕСЯЦА». КОНТРАКТ – 770. Мбпробовать покупать от 765 котировки.
/>
Пример 3: «ИДЕАЛЬНЫЙ ВТОРНИК». 804, 816 – важные уровни контракта.830-контракт
/>
Пример 4: ПОКУПКА СО 2ЗАХОДА от 734 котировки прошлой недели.
/>
ГЛАВА 7
ПЯТНИЦА РАЗВРАТНИЦА
«КРОВАВАЯ ПЯТНИЦА» или«ДЕНЬ ДЛЯ ОПОЗДАВШИХ»???
ЛУЧШАЯ СДЕЛКА КОТОРАЯМОЖЕТ БЫТЬ ВПЯТНИЦУ — от цены недели текущей. Сделка с подтверждением объемом дня.Перенос недели произошел по Лондону до открытия Чикаго. Тип сделки От переносанедели с подтверждением объемом дня и вторым заходом после провала котировкиболее чем на 5 долларов.
У нас сложилось «субъективное»мнение, что в Пятницу торгуют те, кто не успел денег заработать за Понедельник– Четверг. Если в Пятницу нет новостей – от сделок необоснованных недельнымикотировками и ценами контракта лучше воздержаться.