/>МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИРЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН
КАРАГАНДИНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ
КАФЕДРАЭкономической теорииКУРСОВАЯРАБОТА
подисциплине: Экономическая теория
Тема:«Товарные биржи: сущность и тенденции развития»
Караганда 2008
Введение
Эффективное функционированиесовременного рынка находится в прямой зависимости от постоянно воспроизводимойрыночной среды. Важным его элементом является рыночная инфрастуктура,представляющая собой систему предприятий и организаций, обеспечивающих движениетоваров, услуг, денег, ценных бумаг, рабочей силы. К таким учреждениямпринадлежат товарная и фондовая биржи.
Биржа — это постоянно действующий рынок массовых взаимозаменяемых товаров(ценных бумаг, перевозок), предполагающий свободу товарного производства,конкуренции и цен. Возникновение биржевого сообщества у нас сопряжено снеобходимостью определенной централизации операций обмена.
Биржи берут начало от купеческих сходок в итальянских торговых городах 13- 14 столетий, а позднее — в других странах Западной Европы. Развитиекапиталистических отношений, переход от натурального производства и обмена ксвободной торговле, обороту капитала закономерно вызвали создание такихструктур способствовали бы расширению и углублению финансовых отношений. Именноими и стали банки и биржи.
На практике выражение «биржа»обозначает в первую очередь здание (биржа построена на улице N-ской), затемвремя (биржа продолжается с двенадцати до трех), и, наконец, особый вид рынка.Исключительно с последним значением мы будем иметь дело в дальнейшем.
В первую очередь, можно былобы отметить, что всякая биржевая торговля представляет собой торговлюзаменимыми ценностями и что в биржевом зале нет ни товаров, ни денег. Однакодеятельность биржи не ограничивается только ценностями, есть биржи, на которыхпроизводятся операции фрахтами. Кроме того, существует также вопрос, связанныйс тем, относится ли торговля по пробе, чрезвычайно часто происходящая на всехбиржах, к торговле заменимыми ценностями. Во-вторых, характерной чертой биржиможно было бы назвать спекуляцию. Однако спекуляция существует также и внепределов биржи. Затем можно сказать, что биржа имеет своей задачей облегчениеторговли товарами и ценными бумагами. Это несомненно верно, но железные дорогии многие другие учреждения также служат этим целям, но не являются биржами.Необходимо найти иные признаки бирж, выделяющие их особенности в сравнении срынками.
Когда говорят о рынке,развившемся до биржи, речь идет прежде всего о регулярно происходящем вопределенном месте и в определенное время собрании лиц с целью заключениясделок. Место и время – основные постоянные, операции и лица могут изменяться.Всюду, где таких собраний в определенном месте и в определенное время нет, неможет быть и речи о бирже. Однако при перечисленных признаках биржа ничем бы неотличалась от рынка. Различие между биржей и рынком заключается преимущественнов следующих трех пунктах:
1. В заменимости котируемых набирже, но отсутствующих товаров
2. В существующей на бирже, вотличие от свободного рынка, организации
3. В существующих на биржеофициальном установлении курсов и котировок.
Всюду, где тот или инойпризнак отсутствует, речь идет не о бирже в указанном смысле, а скорее всего орынке или промежуточных ступенях.
Актуальность выбранной темы обусловлена тем, что эффективноефункционирование современного рынка находится в прямой зависимости от постоянновоспроизводимой рыночной среды. Важным его элементом является рыночнаяинфраструктура, представляющая собой систему предприятий и организаций,обеспечивающих движение товаров, услуг, денег, ценных бумаг, рабочей силы. Ктаким учреждениям принадлежат товарные и фондовые биржи.
Не явился исключением для биржевой деятельности и Казахстан. Нашаэкономика уже созрела для интеграции в мировую биржевую торговлю, и дляразвития рыночных механизмов внутри страны. Средства и энергия для этого есть.Остается только перевести все это из области потенциально возможного в областьреально осуществленного.
Целью данной работы является раскрытие понятия товарной биржи, описать еёсущность и тенденции развития.
Для достижения данной цели были поставлены следующие задачи:
1. Рассмотретьисторию возникновения товарных бирж и их роль в современной экономики.
2. Раскрытьтеоретические аспекты функционирования товарной биржи.
3. Описатьорганизационно-правовые особенности функционирования товарных бирж в РеспубликиКазахстан.
Глава 1. Товарные биржи: история и роль в современной экономике 1.1 Эволюция формоптовой торговли и появление товарных бирж
Современныетоварные биржи являются результатом длительной эволюции различных форм оптовойторговли и одновременно одним из видов организованного товарного рынка.
Историческипервоначальной формой оптовой торговли можно считать караванную торговлю. Ееотличительными чертами являлись эпизодичность, нерегулярность проведения,отсутствие определенного места торговли и правил осуществления. Здесь мы можемнаблюдать простейшую форму рынка — базар. При этом торговый процесс организовансамым элементарным образом: сидящие продавцы ждут покупателей. При такомспособе спрос (покупатель) ищет предложение, а если вспомнить об эпизодичностии неорганизованности караванной торговли, то этот поиск может идти довольнодолго.
На смену ейпришла ярмарочная торговля. В средние века стали возникать как небольшие, так идовольно крупные ярмарки, время и место проведения которых было точнообозначено и о проведении которых участники предварительно оповещались. Самозначение слова «ярмарка», что в переводе с немецкого обозначает «ежегодныйрынок», свидетельствует о регулярности и организованности этой формы торговли.[1, 54]
На ярмарках вЕвропе в XII-XIII вв. проводились сделки с наличным товаром как с немедленнойоплатой, так и с отсрочкой платежа. На некоторых ярмарках были разработаныстандартные требования к качеству различной продукции, а затем и введенапрактика торговли по образцам, а не только конкретными наличными партиями.
Ярмарочнаяторговля того времени велась по строгим разработанным внутренним правилам.Например, английские кодексы поведения купцов регулировали порядоквзаимоотношений между контрагентами сделок, устанавливали стандартные формы длятоварных контрактов, векселей, складских квитанций и других документов.Нарушивший кодекс и неисполнивший своих обязанностей купец мог быть исключен изторгового сообщества.
На ярмаркахсуществовал свой способ решения спорных вопросов и конфликтных ситуаций — ярмарочный суд. В то время его называли «суд людей с пыльными ступнями», таккак его участники — купцы — долгие дни и месяцы находились в дороге. Ярмарочныйсуд был прообразом современного арбитража.
Ярмарочныйтип торговли отличается наличием торговых рядов, часто специализированных наопределенных товарах. Здесь предложение призвано улавливать спрос, аспециализация продавцов — способствовать ускорению поиска. Но при этом стороныимеют определенные роли, которые не изменяются. Как только объемы операциймногократно возрастают, ярмарка начинает перерастать в биржу.
И все же наопределенном этапе ярмарочный способ организации торговли перестал устраиватьего участников. К ХYI веку бурное развитие торговли в связи с открытием Америкии укреплением капитализма в Европе привело к появлению постоянных, а не периодическихмест торговли, возникли специализированные торговые центры, в своем родеоптовые магазины, иными словами — появились биржи.[2, 97]
Сам термин«биржа» имеет несколько версий своего происхождения. Этимологически термин«биржа» происходит от греческого слова byrza (сумка, кошелек), немецкого borseи голландского burse. Одна из версий приписывает появление этого терминаконкретной личности. Согласно ей в бельгийском городе Брюгге, который находилсяна пересечении многих европейских торговых путей и поэтому именовался «маклеромхристианских народов», была особая площадь, на которой собиралось для торговкупечество. Площадь носила название «де бурсе» (de burse) по имени крупноймаклерской конторы господина Ван де Бурсе, владевшего здесь большим домом. Надоме висел герб фирмы с изображением трех кожаных кошельков (мешков), которыена местном наречии именовались «the buerse». Владелец конторы предоставил свойдом для сбора купцов и, возможно, дал название этой форме торговли.
Вообщехарактерно, что первые биржи часто располагались в гостиницах или чайных, азатем постепенно перебазировались на постоянное место в специальное здание.
Рассматриваяразвитие оптовой торговли можно заметить не просто смену мест организацииторговли и правил их проведения, а существенные изменения в самом способеведения торгового процесса. Любая самая простая торговая операция представляетсобой соединение спроса и предложения на определенный товар, но то, какимметодом осуществляется это соединение, говорит о степени развитости рыночныхотношений.
Биржуотличает моментальность встречи спроса и предложения, сменяемость ролей ирезкое ускорение процесса заключения сделки.
Как былоуказано выше, биржа является также одним из видов организованного рынка.Организованным товарным рынком называется место, где собираются покупатели ипродавцы для осуществления торговых операций по определенным, установленнымправилам. Всем видам таких рынков присущ ряд общих черт:
· строгоопределенные правила проведения торгов,
· открытость восуществлении торговых операций,
· наличиеоборудованных торговых площадей, складских и офисных помещений,
· система связии информации.
Элементыорганизованного рынка можно было наблюдать еще в древности. Так, в Древнем Римев определенное время проводились собрания торговцев, которые назывались«коллегия меркаторум». Эти собрания проходили в определенных местах, такназываемых продажных рынках («фора вендалия»). Продажные рынки былицентрами распределения товаров, которые поступали со всех концов Римскойимперии. Преобладающее значение на них имели бартерные операции, но заключалисьи сделки с денежной оплатой. Иногда на них заключались и договоры с отсроченнымво времени окончательным расчетом. Эту практику можно сейчас наблюдать и насовременных биржах.
Итак, биржавозникла в Европе в период первоначального накопления капитала. И если несчитать объединения денежно-меняльных контор, то первыми биржами были товарные.По некоторым данным первые биржи появились в Италии (Венеция, Генуя, Флоренция)и их появление было связано с возникновением там крупных мануфактур и ростоммеждународной торговли.
К числупервых бирж относят возникшую в 1531 г. биржу в Антверпене. Современникиназывали эту биржу «бесконечной ярмаркой». Биржу в Антверпене можно считать ипервой международной, так как в торгах на ней участвовали купцы и товары измногих стран Европы. Эта биржа имела собственное помещение, над входом вкоторое была установлена надпись на латыни «для торговых людей всех народов иязыков».
В 1549 г.возникают биржи в Лионе и Тулузе (Франция), а затем возникает биржа в Лондоне(1556 г.). В Японии биржа по торговле рисом появилась в 1790 г., а в США перваябиржа возникла в 1848 г. в Чикаго.
В историипоявления бирж большое значение имела Амстердамская товарная биржа, возникшая в1602 г. На Амстердамской бирже впервые была проведена торговля по образцам ипробам товаров, а в дальнейшем были установлены средние качественные нормы длятоваров, что позволило вести торговлю без представления самой продукции набиржу.[1, 66]
Амстердамскаябиржа было первой биржей, на которой стали проводиться операции с ценнымибумагами. Торговля велась облигациями государственных займов Голландии, Англии,Португалии, акциями Голландской и Британской Ост-Индской, а позже — Вест-Индской торговой компании. Всего на этой бирже котировались ценные бумаги44 наименований.
Примерно с1720 г. на этой бирже начали распространяться спекулятивные сделки с ценнымибумагами. И лишь потом эта игра перекинулась на товарные сделки. Амстердамскуюбиржу в начале ХYIII века посетил Петр I.
В целом,говоря о развитии бирж в ХYIII веке, можно сказать, что их создание шлодовольно медленно и в основном они располагались в портах, через которые шликрупные потоки международной торговли.
Биржипервоначального периода были биржами реального товара, обслуживавшимипотребности торговли. В ХIХ веке таких бирж стало много во всех крупных странахкак Европы, так и Северной Америки и Японии.
Различныйподход в разных странах к вопросу об участниках биржевого торга дал в процессеразвития бирж две разновидности: открытую и закрытую биржу.
На открытойбирже торговля велась непосредственно самими участниками хозяйственныхотношений, т.е. продавцами и покупателями реальных товаров, каждый из которыхимел доступ на торги. Однако по мере увеличения объема операций появиласьнеобходимость в привлечении специализированных участников-посредников, чтопозволяло самим продавцам и покупателям не тратить время на осуществлениеопераций. Часто эти посредники выделялись из числа наиболее удачно действующихучастников, либо появлялись извне.
В переходныйпериод во многих случаях существовала открытая биржа смешанного типа, накоторой действовали как сами продавцы и покупатели, так и посредники. Одна изгрупп посредников специализировалась на операциях для клиентов, а другая веласделки от своего имени и за свой счет.
На закрытойбирже торговля велась только специализированными участниками, всем другим лицамдоступ в зал для торговли был запрещен. Появление биржи закрытого типа привелок существенным изменениям в организации биржевых операций, так какпотребовалось создать систему сбора и обработки заказов на осуществлениеопераций от клиентов. В итоге крупнейшие биржи стали создавать своипериферийные службы за пределами главного здания биржи, что приблизило торговлюк клиентам.
Существованиебирж открытого и закрытого типа было связано не только с определенными этапамив развитии самих бирж, но и во многом определялось ролью государства в этомпроцессе. Так, в Англии и Америке государство никак не вмешивалось вдеятельность бирж, они носили характер корпорации либо частного учреждения иявлялись закрытыми организациями. В то же время в Германии государство самоучреждало их и всесторонне регулировало их деятельность. Эти биржи именовалисьпубличными и носили открытый характер.
Интересноеисследование истории бирж провел русский ученый А.Филиппов, который изучалтоварные биржи начала ХХ века. В своих работах он выделил четыре основных типабирж в зависимости от сочетания двух факторов:
· степенивмешательства государства в сферу биржевого оборота. и
· формыорганизации бирж как открытых или закрытых рынков.
Как отмечалА.Филиппов, биржи первого типа — это доступное для всех собрание. Такие биржилибо вообще не имели каких-то законодательных норм, регулирующих ихдеятельность, либо это регулирование было весьма ограниченным. Правительствобрало на себя функцию только общего надзора за порядком на биржах. Любойжелающий мог стать участником биржевого торга, а биржевое помещениепредоставлялось либо правительством, либо какой-то компанией. Биржи такого типасуществовали в Голландии, Бельгии и Франции. [3, 31]
Второй типбирж — это всесторонне регламентируемое государством собрание. Биржеваяторговля регулируется законодательством и находится под строгим контролемадминистрации. Посетители и участники биржи не организованы в корпорации, самабиржа представляет собой открытое собрание, а члены биржевого комитетаназначаются не биржей, а соответствующей государственной инстанцией. К такомутипу относилось большинство германских бирж, за исключением бирж в ганзейскихгородах.
Третий типбирж — биржа закрытого типа, но всесторонне регламентируемая государством. Вэтом случае участники биржевой торговли объединены в корпорацию, и биржевойкомитет избирается из их числа. Этот комитет строго подчиняетсяправительственному органу. Как и во втором случае, деятельность биржрегламентируется законом и находится под административным контролем. Во многихслучаях помимо членов биржевых корпораций на торг допускаются посторонние лица,но, как правило, по особому разрешению и с ограниченными правами. Такой типбирж встречался в Австро-Венгрии и России.
И наконец,четвертый тип биржи — это свободная корпорация или частное учреждение. В этомслучае биржа создается без вмешательства государства и представляет собойчастную компанию, которая отождествляется с биржей (так происходило в США и внекоторых случаях в Великобритании), либо эта компания одной из своих целейставит содержание и заведование биржей (Великобритания). Специального биржевогозаконодательства в этом случае может не быть, либо оно очень ограничено.Руководство биржей осуществляет биржевой комитет, который наделен широкимиполномочиями и избирается общим собранием членов биржи. Такой тип биржиявляется, естественно, закрытым.[3, 34]
Развитие биржи биржевой торговли отразилось и на объектах торговли, т.е. биржевых товарах.Уже на том этапе, когда была введена торговля по образцам, к товарам,продаваемым на бирже стали предъявляться такие требования как массовость,однородность, делимость. Со временем добавляется и такой необходимый признак,как возможность установления фиксированного качества (стандарта). Очевидно, чтоуказанные признаки присущи прежде всего сельскохозяйственной продукции исырьевым товарам, которые и представляют собой основную массу товаров,обращающихся на товарной бирже.
До серединыХIХ века товарные биржи были биржами реального товара, главной функцией которыхбыло служить одним из каналов крупной оптовой торговли. В своей высшей формебиржа реального товара приобрела следующие черты:
· торговляосуществляется на основе описания качества и в отсутствие самого товара;
· продаваемыепартии товара стандартизованы, однородны и взаимозаменимы;
· проводимые набирже операции могут иметь как производственно-потребительскую, так испекулятивную направленность;
· торговляведется по строго определенным самой биржей правилам при активномвзаимодействии как продавцов, так и покупателей.
Во второйполовине ХIХ века стали возникать новые виды бирж — фьючерсные биржи. Такиебиржи выполняли несколько другие функции. В этот период упало значение биржреального товара с развитием прямой торговли и монополизацией производства, нозато резко увеличилось ее новое значение как центра ценообразования истрахования рисков. 1.2 Роль биржевойторговли в современной мировой экономике
Роль товарныхбирж в мировой экономике ХХ века была неоднозначна. Наряду с неуклоннымпадением роли товарных бирж как формы оптовой торговли резко возрастало ихзначение как центров финансовых операций.
Изменения,происшедшие в положении товарных бирж, касались следующих аспектов ихдеятельности:
· круга товарови рынков, являющихся предметами сделок,
· объемаопераций и числа товарных бирж,
· вида сделок,
· организацииторговли и учета биржевых операций.
К биржевымтоварам относят товары, полностью или частично продаваемые через биржи. Какотмечалось ранее, объектами биржевой торговли являются товары, обладающиетакими свойствами, как однородность, взаимозаменимость, возможностьустановления стандарта качества. Кроме того, довольно долго считалось, чтобиржевыми не могут быть скоропортящиеся товары, но современнаянаучно-техническая революция позволила ввести в биржевой оборот ряд видовскоропортящейся продукции. [4, 62]
Большоезначение на формирование биржевого рынка того или иного товара оказываетпрактика ценообразования. Товары с невысокой степенью монополизациипроизводства либо потребления имеют больше шансов надолго остаться предметомбиржевой торговли. В то же время возможно и существование биржевой торговливесьма высокомонополизированными товарами, в том случае если имеется устойчиваядоля свободной торговли и немонопольные участники — продавцы либо покупатели.Примером этого является рынок нефти и нефтепродуктов.
В целом числотоваров, продаваемых на товарных биржах, за нынешний век существенносократилось. В конце ХIХ века биржевых товаров насчитывалось более 200наименований. Крупными группами биржевых товаров были в прошлом черные металлы,уголь и ряд других товаров, с которыми сегодня операции более не ведутся.
К середине ХХвека число биржевых товаров сократилось примерно до полусотни и с тех пор поколичеству оставалось примерно постоянным. В то же время число фьючерсныхрынков неуклонно расширялось. Под фьючерсным рынком понимается рынокопределенного качества какого-то товара, поэтому по одному товару можетсуществовать несколько рынков.
Номенклатурабиржевых товаров традиционно состояла из двух основных групп — продукциясельского хозяйства и промышленное сырье и полуфабрикаты.
В группупромышленного сырья и полуфабрикатов входят энергоносители (нефть, бензин,мазут, дизельное топливо), драгоценные металлы (золото, серебро, платина,палладий) и цветные металлы (медь, алюминий, цинк, свинец, никель, олово).
Числобиржевых товаров группы сельского и лесного хозяйства неуклонно сокращается. Вэту группу входят масличные (семена, шроты, и масла), зерновые (пшеница,кукурузы, ячмень, рожь, овес), продукция животноводства (живой крупный рогатыйскот и свиньи, мясо, окорока и др.), пищевкусовые товары (сахар, кофе,какао-бобы), товары текстильной группы (хлопок, шерсть, шелк, пряжа).натуральный каучук и пиломатериалы. Среди прочих товаров можно отметитькартофель и замороженный концентрат апельсинового сока.
На структурубиржевых товаров воздействует целый ряд факторов, в том числе и такой какнаучно-технический прогресс. Благодаря ему появилось множество заменителейнекоторых биржевых товаров искусственного или синтетического происхождения.Конкурентная борьба между этими товарами способствует стабилизации цен, азначит — уменьшению биржевого оборота. Это хорошо видно на примере рынкашерсти, где объемы сделок в последние десятилетия сократились многократно, а намногих ведущих биржах торговля ею вообще прекратилась.
В то же времянаучно-технический прогресс способствовал совершенствованию методов определениякачества товаров, с использованием для этих целей новейших технических средств.В итоге возможность достижения стабильного качества позволила расширить кругбиржевых товаров за счет некоторых пиломатериалов и драгоценных металлов,которые ранее были недоступны биржевой торговле по стандартным контрактам.
Насовременных товарных биржах появилась новая группа объектов торговли, неявляющихся осязаемыми товарами и получивших общее название финансовыхинструментов. Ведутся операции по торговле индексами цен, банковским процентом,ипотекой, валютой, контрактами на фрахтование, на государственные ценныебумаги. Эти операции стали практиковаться на товарных биржах примерно с 70-хгодов.
На развитие ирост финансовых фьючерсных рынков повлияли изменения в мировой экономике в 70-егоды, когда начали колебаться зафиксированные обменные курсы между долларом СШАи западноевропейскими валютами. Валютные курсы плавали не только вследствиенепостоянства денежных курсов, но и из-за колебаний курсов других финансовыхсредств, например, облигаций и казначейских билетов. Эта причина вместе свнезапно увеличившимся государственным долгом США и повлияли на относительностабильные процентные ставки, что привело к установлению более колеблющихся,непостоянных ставок.
Чтобыотвечать требованиям времени, ведущие биржи мира, и прежде всего Чикагскаяторговая биржа, распространили фьючерсные контракты на финансовые средства, давтем самым возможность финансовым институтам справиться с ценовыми рисками.Первые фьючерсные контракты на финансовые инструменты были заключены назалоговые сертификаты Правительственной национальной залоговой ассоциации (США)и на на иностранную валюту в 70-е годы. Сертификаты были плодом совместныхусилий Чикагской биржи и предпринимателей, ведущих деятельность в областизалогового бизнеса. Для разработки контрактов потребовалось несколько летинтенсивной работы, и торговля этими контрактами началась в октябре 1975 г.[6,99]
Послевведения первых финансовых фьючерсов торговля фьючерсами на финансовыеинструменты расширялась и охватывала все больше видов различных финансовыхсредств, включая долгосрочные казначейские обязательства и казначейским билеты,фьючерсы на акции, на облигации муниципалитета и фьючерсы на «свопы» (покупкаиностранной валюты в обмен на отечественную с последующим выкупом).
В итогесейчас сложилась весьма разнообразная товарная гамма биржевых операций, котораянаходится в постоянном развитии. Так, по оценкам, примерно 70% числаконтрактов, по которым ведутся операции на биржах США, были утверждены втечение последних 10-15 лет.
Товарныефьючерсные контракты играли ведущую роль на биржах до конца 70-х годов.Постепенно их доля снизилась, в то время как доля финансовых фьючерсов резковозросла. В настоящее время на них приходится 3/5 общего числа сделок нафьючерсных биржах.
Средитоварных фьючерсных и опционных контрактов сейчас значительное место занимаюттопливные товары, драгоценные и цветные металлы. Объем торговли фьючерсами насельскохозяйственные товары, особенно такие как кофе, какао, хлопок, сахарзначительно меньше.
Такимобразом, международная биржевая торговля имеет ярко выраженную географическуюконцентрацию. Ведущими центрами были и остаются США, Великобритания и Япония.Специализацией американских товарных бирж традиционно была сельскохозяйственнаяпродукция, Великобритании — драгоценные и цветные металлы и энергоносители,японских — аграрная продукций, хотя сейчас эта специализация во всех трехцентрах носит не столь ярко выраженный характер. 1.3 Современныетенденции биржевой торговли биржевой торговли
В настоящее времяпреобладают фьючерсные биржи. Биржи реального товара сохранились лишь внекоторых странах и имеют незначительные обороты. Они являются одной из формоптовой торговли товарами местного значения, рынки которых отличаются низкойконцентрацией производства, сбыта и потребления, или создаются в развивающихсястранах в попытке защитить национальные интересы при экспорте важнейших дляэтих стран товаров. Наиболее крупные биржи реального товара действуют сейчасименно в развивающихся странах, например в Индии – по джутовым изделиям, вИндонезии — по каучуку и кофе, в Малайзии — по олову. В отдельные периоды приотсутствии других форм организации рынка биржи реального товара могут игратьзаметную роль.
Но обратимся кфьючерсной торговле. Фьючерсная торговля — один из наиболее динамичных секторовмирового хозяйства. Особенно быстрыми темпами биржевая торговля росла впослевоенное время. Это нашло отражение в увеличении числа биржевых товаров,возникновении новых фьючерсных бирж. Однако наиболее ярко расширение масштабовбиржевых операций проявилось в росте среднегодовых объемов сделок.
Таким образом, в неизменныхценах биржевой оборот с товарами увеличился почти в 12 раз, что по темпам ростазначительно превосходит большинство других показателей развития мировойэкономики (торговли, производства, денежной эмиссии и т.п.).[7, 121]
Для биржевойторговли товарами в послевоенные годы и особенно в последних два десятилетиябыло характерно усиление ее концентрации по биржам, фьючерсным рынкам истранам. Это нашло отражение в росте объема сделок, заключаемых в среднем наодной бирже.
Усилениеконцентрации торговли по биржам и фьючерсным рынкам было связано с закрытиеммелких фирм, что привело к абсолютному сокращению их числа, несмотря напостоянные попытки создания новых. Одной из основных причин этого сокращенияявилась тенденция к образованию универсальных бирж, на которых торговля ведетсясразу несколькими разнородными товарами.
Помимососредоточения биржевой торговли товарами по биржам и фьючерсным рынкамсущественно возросла ее концентрация по странам, ибо, как и любая другая сферамирохозяйственных связей, биржевая торговля отражает соперничество ведущихразвитых стран.
На динамику биржевойторговли в целом и отдельным товарам в частности, а также на ее структурныеизменения важное влияние оказывают такие факторы, как состояние рыночнойэкономики и особенно валютно-финансовой системы, государственное вмешательство,фазы цикла, сдвиги в монополизации рынков и формах осуществления торговлиреальным товаром, положение на каждом конкретном товарном рынке,научно-технический прогресс, степень товарности производства, тенденции вторговле сырьем, полуфабрикатами, использование заменителей, международныетоварные соглашения, совершенствование техники биржевой торговли, появлениеновых видов товаров и т. д. [5, 159]
Глава 2. Теоретические аспекты функционирования товарной биржи 2.1Понятие, типы и функции товарных бирж
Товарнаябиржа представляет собой самостоятельное специализированное учреждение,юридическое лицо, выражающее интересы добровольного объединения коммерческихпосредников и их служащих (биржевое общество) для проведения торговых операцийв специальном месте, по совместно разработанным и соблюдаемым правилам на(становящимся в силу этого организованным) крупнооптовом товарном рынке. Цельее — создать механизм управления свободной конкуренцией и уже с ее помощьювыявить реальные рыночные цены с учетом изменения спроса и предложения.
Товарнаябиржа — организующая, системообразующая часть рыночной структуры. Задачи биржи- не снабжение экономики сырьем, а организация, упорядочение, унификация рынковсырья.
По принципуорганизации различают два типа товарных бирж: биржи, имеющие публично-правовойхарактер, и биржи, имеющие частноправовой характер.
Биржи,носящие публично-правовой характер, находятся под наблюдением государства исоздаются на основе закона о биржах. Членом такой биржи может стать любойпредприниматель данного района, занесенный в регистр и имеющий определенныйразмер оборота. Такие биржи распространены во Франции, Бельгии, Голландии идругих странах континентальной Европы. [8, 152]
К биржам,имеющим частноправовой характер, относятся английские и американские биржи позерну, хлопку, каучуку, цветным металлам, т.е. преобладающая часть бирж. На этибиржи открыт доступ лишь для узко ограниченного круга лиц, входящих в биржевуюкорпорацию. Биржевая корпорация обычно представляет собой акционерную компаниюс публичной отчетностью и ограниченным числом членов. Указанный в уставе биржиосновной капитал делится на определенное количество паев, или, так называемых,биржевых сертификатов. Каждый член должен быть владельцем по крайней мереодного такого сертификата, который дает право на заключение сделок в помещениибиржи.
К функциямтоварных бирж можно отнести:
1. Организация рынка сырья с помощью биржевого механизма:
— прежде всего биржа обеспечивает спрос на сырье, который прямо не связанс его использованием. Специфически биржевой спрос и предложение осуществляютдеятели биржи — биржевые спекулянты. Биржевая торговля обеспечивает возможностьтого, что при существующих ценах не будет ни дефицита, ни затоваривания;
— на бирже обращается не сам товар, а титул собственности на него или жеконтракт на поставку товара. Современная товарная биржа — это рынок контрактовна поставку товара при относительно небольших размерах его реальных поставок.Биржа, не связывая движение больших масс товаров, выравнивает спрос ипредложение;
2. Отсюда виден еще один из компонентов организациирынка — стабилизация цен:
— колебания цены, вызванные расхождением реального спроса и реальногопредложения, слабо эластичны, не погашаются немедленно, а скорее обладаюткумулятивностью — способностью превращаться в резкие колебания цены. Биржеваяспекуляция является механизмом не вздувания цен, а их стабилизации;
важный фактор стабилизации цен является гласность заключения сделки,публичное установление цен на начало и конец биржевого дня (биржеваякотировка), ограничение дневного колебания цен пределами, установленнымибиржевыми правилами. С этим связана информационная деятельность бирж.
3. Выработкатоварных стандартов, установление сортов, приемлемых для потребителей и потомуобладающих относительной ликвидностью, регистрация марок фирм, допущенных кбиржевой торговле. Последнее особенно важно. Это своего рода ценз на качествопродукции, произведенной фирмой. Важной стороной деятельности биржи являетсястандартизация типовых контрактов, своего рода установление традиций торговли.
4. Попрежнему биржи выполняют свою товаропроводящую функцию, т.е. ту функцию, из-закоторой они первоначально и возникли — покупка и продажа реального товара.
5.Стабилизируя цены на ограниченный список сырья и товаров, биржи стабилизируют ииздержки на производство других, не только биржевых товаров.
6.Стабилизация денежного обращения и облегчение кредита. Биржа увеличиваетемкость денежного обращения, т.к. она представляет собой сферу максимальнойликвидности товаров. Биржа — одна из важнейших сфер приложения ссудногокапитала, поскольку она предоставляет надежное обеспечение ссуд и сводит риск кминимуму.
7. Урегулирование всевозможных споров и разногласий между сторонами — арбитражная деятельность.
8. Формирование и функционирование мирового рынка. Современная товарнаябиржа в этом моменте соединяет функционирование товарной, фондовой и валютныхбирж. [9, 25]/>/> 2.2 Организацияработы товарных бирж
Сердцем товарнойбиржи является биржевой зал, где продавцы и покупатели (сами или с помощьюброкеров) осуществляют биржевой торг, построенный по принципу двойного аукциона- повышающихся цен у покупателей и понижающихся у продавцов. Биржевой торг — это большое количество аукционов, проходящих в одном месте практическиодновременно. Биржевые сделки заключаются в специально отведенном месте. Таккак торговля ведется сразу несколькими видами товаров, то для каждого видатовара отведен отдельный зал либо в одном зале несколько секций, пол которыхниже пола зала, поэтому они зовутся «ямами». В каждой яме торгуютодним видом товара.
Цена назначаетсяпутем ее выкрика. При одинаковой цене товар скорее достанется тому, кто громчевыкрикнул цену, поэтому голосовые данные имеют немалое значение. Крик дляподстраховки дублируется с помощью специальной системы жестов. Жест являетсяязыком брокера. Сигналами пальцев рук брокеры обмениваются информацией о том,сколько типовых контрактов они готовы купить или продать. [10, 185]
Распоряжения опокупке или продаже товара поступают непосредственно членам биржи в торговыйзал по телефону. Заказчики могут сопровождать свое распоряжение инструкциями,например минимальной или максимальной ценой, количеством и т. д. На заказепроставляется время поступления, после чего он доставляется рассыльнымброкеру-продавцу в яму. Сама яма разбита на несколько секций, в каждой из которыхзаключаются сделки на определенный месяц года.
Заключив сделку,маклер вносит в специальный бланк код своего контрагента, время заключениясделки, месяц поставки, цену и объем товара. Эти данные передаютсяприсутствующим в каждой яме брокерам-продавцам и брокерам-покупателям икомпьютерную систему учета. Информация о цене поступает на табло торгового залабиржи, а также передается на другие биржи и биржевым службам информационныхкомпаний.
По мере деятельноститоварных бирж определились основные действующие лица — это биржевые маклеры иброкеры.
Задача маклериата — обеспечение биржевой торговли в биржевом зале. Маклер — посредник,осуществляющий по поручению и за счет клиентов выявление спроса и предложения,а также работу по согласованию условий сделки, ее оформлению и регистрации отлица биржи. Маклер предоставляет брокерам возможность для осуществленияторговых сделок.
Функции маклера:
- оформление сделок;
- контроль за выполнением обеимисторонами договорных обязательств;
- принятие мер к безусловномувыполнению требований покупателей или продавцов в случае отказа одной из сторонвыполнять преддоговорные обязательства;
- осуществление экспертизы партийтоваров, поступающих на биржевой торг.
Брокеры осуществляютпосреднические услуги при совершении сделок купли-продажи, как на бирже, так ивне ее от имени члена или клиента биржи, за их счет. Они всесторонне знаютконъюнктуру рынка, возможности закупки и сбыта продукции, специализируются надовольно узком ассортименте товаров. Задача брокера состоит в том, чтобы помочьвключить товар в общий рыночный оборот.
Продавцы-товаровладельцыне позднее, чем за день до торгов дают брокерам, действующим на товарныхбиржах, поручения о продаже товаров. Брокерами считаются лица, купившие набирже брокерское место через брокерские конторы. Торги происходят по секциям, вкаждой из которых назначается маклер — ведущий торгов. Маклер предоставляетброкера, в порядке поступления их просьб, слово для оглашения предложения. Втечение последующих трех минут происходит выяснение спроса, при этом брокер неможет менять условий продажи. Если брокер не объявил о снятии предложения, оносчитается действительным, и покупатели в течение всего биржевого собрания допубличной отмены предложения имеют право заключить сделку с брокером. В то жевремя каждый желающий тоже имеет право заключать сделки на бирже от своегоимени и за свой счет как лично, так и через профессиональных посредников в лицебиржевых маклеров и брокерских контор. Исключительным правом организацииподобных контор должны пользоваться члены биржи. На закрытых товарных биржахсделки заключаются только между биржевыми маклерами и брокерами, которыепредставляют интересы и выступают от имени, как участников биржи, так и разовыхпосетителей. На открытых биржах контракты могут заключать и клиенты биржи каксамостоятельно, так и через своих посредников. Успешная деятельность товарныхбирж находится в прямой зависимости от брокерских контор. Брокеры получаютдоход в основном не от членства на бирже, а от собственной посредническойдеятельности. Чем больше брокер провел сделок, тем большую получит комиссию. [11,253]
В настоящее времябиржевая котировка цен на товарных биржах приобретает все большее значение.Например, на бирже в Чикаго периодически собираются брокеры для определения ценна продукты питания. И эти цены действуют по всей стране. Биржевая котировкапредставляет собой фиксацию фактических контрактных цен и введение типичнойцены по биржевым сделкам за определенный период времени (как правило, биржевойдень). Это ориентир при заключении сделок и вне биржи. По результатам торговКотировальная комиссия вводит так называемую типичную цену. Она оказываетсянаиболее вероятной в силу исключения воздействия случайных факторов. Посуществу это цена преобладающей реализации. При большом количестве сделок онаисчисляется как средняя. Исходным материалом для котировки служит информация оконтрагентах сделки, а также о ценах, по которым они желали бы приобрести(продать) данный товар.
Арбитражная комиссия- своеобразный суд, не являющийся высшей судебной инстанцией. Естественно, этоторган не должен зависеть от кого бы то ни было, поэтому его членами не могутстать участники и посетители биржи. Арбитражная комиссия решает спорныевопросы, связанные с:
- продажей контрактов
- проведением торгов
- соблюдением законодательства иправил
- непосредственным выполнениемконтрактов.
Наряду с этимкомиссия может доводить до сведения участников биржи информацию о клиентах,которые не выполняют взятые на себя обязательства. 2.3 Сделки,совершаемые на товарной бирже
На бирже совершаетсядва основных вида сделок: сделки на реальный товар и срочные (фьючерсные)сделки.
Сделки на реальныйтовар завершаются переходом товара от продавца к покупателю, то есть сдачей-приемкойреального товара на одном из биржевых складов. Это означает, что продавец,продавший товар, обязан иметь этот товар в наличии и фактически поставить его вобусловленный контрактом срок. Сделки на реальный товар в зависимости от срокаделятся на сделки «кэш» или «спот» с немедленной поставкойи сделки «форвард» с поставкой в будущем.
В отличие от сделокна реальный товар срочные (фьючерсные) сделки не предусматривают обязательствасторон поставить или принять реальный товар, а предполагают куплю и продажуправ на товар (бумажные сделки). Фьючерсный контракт не может быть простоаннулирован, или ликвидирован. Если он заключен, то может быть ликвидированлибо путем заключения противоположной сделки с равным количеством товара, либопоставкой обусловленного товара в срок, предусмотренный контрактом. При срочныхсделках покупатель не рассчитывает получить покупаемые им ценности, а продавец- передать продаваемые им ценности. Результатом таких сделок является непередача реального товара, а уплата или получение разницы между ценой контрактав день его заключения и ценой в день исполнения. [12, 201]
Арбитражные сделкисовершаются с целью получения прибыли за счет разницы в котировках на биржах вразных странах.
Особо надо такой видбиржевых сделок как опционы и написать несколько самых важных понятий,связанных с ними.
Под опционамипонимают особый вид биржевых сделок с ограниченными по сравнению с обычнымифьючерсными операциями риском. Это договорное обязательство купить или продатьопределенный вид ценностей или финансовых прав по заранее установленной цене впределах согласованного периода. В обмен на получение такого права покупательопциона уплачивает его продавцу определенную сумму (премию).
В прошлом опционыназывались сделками с премией, привилегиями, гарантиями от убытков, гарантиямиот повышения и от снижения цен.
На товарных биржахопционы могут заключаться с товарами и фьючерсными контрактами.
По техникеосуществления различают три основных типа опциона:
- опцион с правом покупки или напокупку, используемый при игре на повышение;
- опцион с правом продажи или напродажу, применяемый торговцами, когда они рассчитывают на понижение цен;
- двойной опцион, представляющийсобой комбинацию опциона на покупку и на продажу.
Опцион на покупкудает право, но не обязывает купить определенный фьючерсный контракт, товар илинетоварную ценность по данной цене.
Опцион на продажудает право, но не обязывает продать определенный фьючерсный контракт илиценность по данной цене.
Двойной опционпозволяет его покупателю либо купить, либо продать контракт или другой видценностей ( но не купит и продать одновременно ) по базисной цене и поэтомуиспользуется при чрезвычайно неустойчивой конъюнктуре рынка, когда труднопредугадать последующее направление движения цен. Торговля двойными опционамиведется только в Англии. [13, c.118]
Заключая сделки набирже, их участники могут преследовать следующие цели:
- покупку реального товара;
- осуществление спекулятивныхопераций;
- хеджирование (страхование отвозможного изменения цен).
Покупка и продажареального товара.
Эти сделкисовершаются:
- производителями с целью реализациивыпускаемых ими товаров;
- потребителями — с цельюобеспечения себя необходимыми товарами, в основном сырьем для дальнейшейпереработки;
- торговцами — с целью дальнейшейперепродажи товаров конечным потребителям.
Спекулятивныеоперации совершаются на бирже с целью получения прибыли от купли-продажибиржевых контрактов в результате разницы между ценой биржевого контракта в деньзаключения и ценой в день его исполнения при благоприятном для одной из сторон(продавца и покупателя) изменении цен. [14, 263]
Фьючерсные сделкиобычно используются для страхования — хеджирования от возможных потерь в случаеизменения рыночных цен при заключении сделок на реальный товар. Принципстрахования здесь построен на том, что если в сделке одна сторона теряет какпродавец реального товара, то она выигрывает как покупатель фьючерсов на то жеколичество товара, и наоборот. Механизм хеджирования основан на том, чтоизменение рыночных цен на фьючерсы одинаковы по своим размерам и направлению.На самом деле эти цены не всегда одинаковы, однако пределы их колебанийпримерно одни и те же. Разница между ценой на контракт реального товара и ценойна фьючерсный контракт называется базисом. [15, 228]
Итак, товарная биржа- рыночный механизм, выполняющий ряд стабилизирующих функций в экономике, аименно обеспечивает:
- ликвидность и оптимальноераспределение важнейших сырьевых товаров;
- стабилизацию цен и издержек,валютных курсов, денежного обращения и кредита.
Глава 3. Организационно-правовые особенности функционирования товарныхбирж в Республике Казахстан 3.1 Законодательныеосновы биржевой деятельности в РК
Законодательство Республики Казахстан о товарных биржах основывается наКонституции Республики Казахстан и состоит из Гражданского кодекса РеспубликиКазахстан, Указом Президента Республики Казахстан, имеющего силу закона от 7апреля 1995 года № 2170 «О товарных биржах» и иных нормативных правовых актовРеспублики Казахстан.
Отношения, связанные с деятельностью товарных бирж, их филиалов,представительств и других обособленных подразделений, регулируются ЗакономРеспублики Казахстан «О товарных биржах» и иными нормативными правовыми актамиРеспублики Казахстан, а также учредительными документами товарных бирж, ихвнутренними правилами и положениями, принятыми в соответствии сзаконодательством Республики Казахстан.
Согласно Закона «О товарных биржах» биржевая торговля – форма организованнойпубличной оптовой торговли биржевым товаром, в том числе электронная,осуществляемая на бирже путём проведения торгов, регистрации и оформлениясделок.
Биржевая торговля в Республике Казахстан основывается на принципах:
• законности;
• равноправия участников биржевой торговли;
• невмешательства государственных органов в биржевую торговлю;
• публичноcти проведения биржевых торгов;
• профессионализма ее участников.
Регулирование деятельности товарных бирж осуществляет государственныйуполномоченный орган, определяемый Правительством Республики Казахстан.
Уполномоченный орган:
• проводит государственную политику по обеспечению стабильногофункционирования биржевого товарного рынка;
• принимает, в пределах своей компетенции, нормативные правовые акты повопросам государственного регулирования биржевого товарного рынка;
• разрабатывает и представляет в Правительство Республики Казахстанпредложения по совершенствованию действующего законодательства о товарныхбиржах;
• осуществляет контроль за соблюдением законодательства о товарныхбиржах;
• выдает лицензии товарным биржам на право осуществления биржевойдеятельности;
• ведёт Государственный реестр товарных бирж;
• признает деятельность на товарном биржевом рынке в качествепрофессиональной;
• определяет правила осуществления профессиональной деятельностиучастников биржевой торговли;
• определяет условия и порядок выдачи лицензии и внесения товарной биржив Государственный реестр;
• приостанавливает и возобновляет деятельность товарных бирж;
• проводит анализ деятельности товарных бирж;
• утверждает типовые правила биржевой торговли, согласовывает внутренниедокументы лицензиатов;
• направляет товарным биржам обязательные для исполнения предписания оботмене или изменении положений, документов биржевой торговли;
• устанавливает периодичность, формы и порядок предоставления отчётов одеятельности товарных бирж, клиринговых центров (расчётных палат) и другихучастников биржевой торговли;
• выдает разрешение на осуществление деятельности по подготовке специалистовдля работы на товарных биржах, приостанавливает, возобновляет и продлеваетдействие таких разрешений, а также отзывает их;
• устанавливает требования к порядку подготовки специалистов на товарныхбиржах и контролирует эти требования;
• публикует информацию по вопросам деятельности товарных бирж и субъектовтоварного биржевого рынка, за исключением сведений, составляющих коммерческуюили иную, охраняемую законом тайну;
• осуществляет взаимодействие с зарубежными товарными биржами по обменуопытом, подготовки специалистов и другим вопросам, представляющим взаимныйинтерес.
Уполномоченному органу, его должностным лицам и служащим запрещаетсяразглашать информацию о деятельности товарных бирж и участниках биржевойторговли, содержащую коммерческую или иную, охраняемую законом тайну, заисключением случаев, предусмотренных действующим законодательством.
Деятельность товарных бирж подлежит лицензированию уполномоченныморганом. Условия и порядок выдачи лицензий для осуществления деятельноститоварных бирж устанавливаются настоящим Законом и нормативными правовыми актамиуполномоченного органа.
Документы, представленные для получения лицензии, рассматриваютсяуполномоченным органом при соответствии заявителя и представленных имдокументов требованиям настоящего Закона и иного законодательства РеспубликиКазахстан.
Не допускается вмешательство органов государственной власти и управленияв деятельность товарной биржи, за исключением случаев, предусмотренныхдействующим законодательством.
Органы государственного управления, а также их должностные лица, действиякоторых повлекли за собой неисполнение биржевых сделок или нанесение ущербаучастникам биржевых сделок, несут ответственность в порядке, установленномзаконодательством Республики Казахстан.
Реорганизация (слияние, присоединение, разделение, выделение,преобразование) и ликвидация товарной биржи осуществляется в соответствии сГражданским кодексом Республики Казахстан с учётом особенностей, установленныхзаконодательными актами Республики Казахстан для некоммерческих организаций.
Решение о реорганизации, ликвидации товарной биржи принимается высшиморганом управления биржи в порядке, установленном уставом биржи, и всоответствии с законодательными актами Республики Казахстан.
В случаях, предусмотренных законодательными актами Республики Казахстан,принудительная реорганизация и прекращение деятельности товарной биржи можетбыть осуществлено судом.
Изменение состава учредителей не является реорганизацией товарной биржи ине влечет перерегистрации юридического лица.
Товарная биржа — организованная форма регулярно функционирующего оптовогорынка товарами, допущенными к обращению на бирже. Организационно-правовая формаюридического лица – товарная биржа. Наименование юридического лица, незарегистрированного в организационно-правовой форме товарная биржа всоответствии с настоящим Законом, не может включать в себя слова «товарнаябиржа» или производные от них слова в любых сочетаниях.
Товарная биржа может быть создана путём образования нового юридическоголица, а также в результате реорганизации существующего юридического лица впорядке, установленном настоящим Законом и иными законодательными актамиРеспублики Казахстан.
Правоспособность товарной биржи возникает с момента получения лицензии.Биржа имеет право создавать на территории Республики Казахстан и за еёпределами свои филиалы, представительства и другие обособленные подразделения,на деятельность которых распространяется соответственно действиезаконодательства Республики Казахстан и законодательство страны нахожденияфилиала, представительства, подразделения.
По форме организации биржевых торгов товарные биржи подразделяются на:
• закрытые товарные биржи, участниками торгов которых являются толькочлены биржи в соответствии с её уставом;
• открытые товарные биржи, которые допускают к участию в биржевых торгахразовых посетителей;
• смешанные товарные биржи, участниками которых являются как члены биржи,так и разовые посетители.
По специализации товарные биржи могут быть:
• универсальными, на которых совершаются сделки по широкой номенклатуребиржевых товаров;
• специализированными, на которых объектами торговли являются отдельныетовары или их группы. 3.2 Проблемы иперспективы развития биржевой торговли в РК
Стратегические цели развития торгово-экономических отношений РеспубликиКазахстан, как известно, направлены на интеграцию в мировое хозяйственноепространство, в ближайшее время решаются вопросы вступления в ВТО. Определяясвое будущее в мировом экономическом пространстве, экономической стратегиейРеспублика Казахстан провозгласила дальнейшую интенсификацию роста производстваконкурентоспособных товаров и услуг, выбирает цивилизованные способы торговогопартнерства, развитие институциональной основы торговых отношений – биржевых торгов.Деятельность товарных бирж в Республике Казахстан определялась УказомПрезидента Республики Казахстан, имеющим силу Закона «О товарных биржах» иутвержденным Правительством Республики Казахстан Перечнем биржевых товаров.
Как отмечают биржевые компании, первоначальный перечень биржевых товаровсодержал практически весь спектр стратегических товаров, производимыхотечественными товаропроизводителями. Их обращение на товарных биржах позволялоустанавливать справедливую цену спроса и предложения, препятствовало реализацииэтих товаров по демпинговым ценам, особенно при экспортных поставках.Прозрачность ценообразования, доступность всех хозяйствующих субъектов крезультатам торгов, предоставление широкой информации о конъюнктуре рынка – всеэто способствовало становлению цивилизованного рынка биржевой торговли.
Однако, в настоящее время биржи фактически отстранены от участия вэкономических процессах страны, их деятельность практически свернута. Из 12товарных бирж – членов Биржевого союза Казахстана, членами которых являются:
1. МеждународнаяКазахстанская агропромышленная биржа
2. «АКТАУ»
3. Агропромышленнаябиржа «СолУcтИк дала
4. Костанайскаяуниверсальная биржа « Астык»
5. Южно-Казахстанскаяуниверсальная товарная биржа «Жибек-Жолы»
6. Южно-Казахстанскаянефтяная биржа
7. Западно-Казахстанскаяуниверсальная товарная биржа «Жаик»
8. Актюбинскаяагропромышленная товарно-сырьевая биржа «Кокжар»
9. Универсальнаятоварная биржа «Окжетпес»
10. Биржевой центр«Орлан»
11. Центрально-Казахстанскаятоварная биржа «Кен Дала»
12. Жесказганскаямежрегиоиальная товарная биржа «Сары-Арка»
Пока еще действуют 2-3 товарные биржи. В результате резкого сниженияобъемов выставляемой на торги продукции (за 10 лет Правительством РеспубликиКазахстан перечень биржевых товаров сокращен более чем на 60 процентов отпервоначального) в настоящее время действующие биржевые площадки не создаютдостаточной концентрации участников рынка обеспечения реальной рыночнойкартины.
Определенный всплеск биржевой торговли был связан с проведениемгосударственных закупок некоторых товаров. Для примера следует отметить, чтотолько на Международной Казахстанской агропромышленной бирже при осуществлениигосударственных закупок в 2003-2004 годах условная экономия бюджетных средствсоставила более 182 млн.тенге., а с учетом данных других товарных бирж – более350 млн.тенге.
Согласно пункту 3 статьи 3 Указа Президента Республики Казахстан,имеющего силу закона, от 07 апреля 1995 года № 2170 «О товарных биржах»,перечень биржевых товаров и минимальный размер представляемых партий,подлежащих реализации только через открытые товарные биржи, утверждаютсяПравительством Республики Казахстан.
В настоящее время в перечне остались зерновые культуры, кожевенное сырье,хлопок — волокно, отходы хлопка, шерсть, масло подсолнечное хлопковое, живыеживотные и т.п. (Приложение)
Экономическими предпосылками развития товарных бирж, осуществляющихорганизационную и регулирующую деятельность по проведению биржевых торговмассовыми, стандартизированными товарами и контрактами является, прежде всего,высокая концентрация спроса и предложения на данный товар, а такжезаинтересованность хозяйствующих субъектов в осуществлении торговых операций натоварной бирже.
В настоящее время в республике товарами массового производства являютсязерно, металл, нефтепродукты и уголь, особых проблем с приобретением иреализацией которых по причине наличия годами налаженной схемы не наблюдается.
Вместе с тем можно констатировать отсутствие открытого рыночногоценообразования на данные товары (неоправданное повышение цен ввиду наблюдаемыхсговоров хозяйствующих субъектов, наличия большого количества посредников ит.д.), что, в свою очередь, оказывает негативный мультипликационный эффект навсю экономику.
Относительно вопроса об установлении биржевых цен при совершении сделок — купли-продажи сообщаем, что Правилами биржевой торговли устанавливаются порядоккотировки биржевых товаров, порядок информирования участников биржевой торговлио ценах биржевых сделок и о котировке цен биржевых товаров, меры по контролюнад процессом ценообразования на бирже. Бирже запрещается устанавливать уровнии пределы на биржевой товар.
Учитывая отсутствие единых концептуальных подходов по основополагающимвопросам функционирования и дальнейшего развития деятельности товарных бирж вКазахстане (обязательность перечня биржевых товаров, лицензированиядеятельности товарных бирж и др.), Министерство индустрии и торговли (далее — Министерство) обратилось с просьбой об исключении законопроекта из плана,которая была одобрена на 61 заседании Межведомственной комиссии по вопросамзаконопроектной деятельности.
Министерством создается рабочая группа из числа заинтересованныхгосударственных органов и представителей Биржевого союза в целях выработкипредложений по развитию деятельности товарных бирж и совершенствованиязаконодательства, регулирующего деятельность товарных бирж в РеспубликеКазахстан.
В соответствии с данным проектом распоряжения Рабочей группе порученовыработать предложения по развитию деятельности товарных бирж в РеспубликеКазахстан.
По итогам предварительных совещаний с заинтересованными государственнымиорганами и представителями Биржевого союза Казахстана выработаныпредварительные предложения по развитию деятельности товарных бирж, которыебудут учтены при формировании Концепции и проекта Закона Республики Казахстан«О товарных биржах» и подлежат рассмотрению в рамках заседаний Рабочей группы;участие государства в создании клиринговой палаты (капитализация которой должнабыть на уровне средних банков второго уровня) совместно с другимизаинтересованными сторонами для перехода от торговли наличным товаром кфьючерсному рынку, как к апробированному инструменту стабилизации цен натоварных рынках;
— введение лицензирования деятельности товарных бирж, учитывая ее специфичность,а также необходимость разработки ведомственного нормативного акта,предусматривающего квалификационные требования к осуществлению деятельноститоварных бирж как на спотовом, так и на фьючерсном рынке;
— введение квалификационных требований к биржевым брокерам, дилерам.
Кроме того, в целях привлечения предпринимателей к торговле черезтоварные биржи и стимулированию постепенного перехода товарных бирж корганизации торговли производными биржевыми инструментами (фьючерсами,опционами и т.д.), предлагается:
1. создание государственного реестра товарных бирж, соответствующихквалификационным требованиям, для осуществления государственного закупа черезуказанные биржи;
2. разработка номенклатуры товаров, закупаемых для нужд государства иподпадающих под определение «биржевой товар»;
3. введение обязательной регистрации фьючерсных сделок с товарами,включенными в номенклатуру товаров, закупаемых для нужд государства.
В целях оказания технической помощи Казахстану в рамках процессавступления в ВТО в виде международной экспертизы, привлекаются такиемеждународные организации, как Японское Агентство Международного Сотрудничества(JIСА), Конференция по торговле и развитию (UNCTAD) и Агентство США помеждународному развитию (USAID).
Таким образом, выработка коллегиального решения на заседаниях рабочейгруппы, утверждение Концепции Советом по экономической политике, и последующеепринятие Закона Республики Казахстан «О товарных биржах» позволит преодолетькризис товарной биржевой деятельности и определить основные направленияразвития деятельности товарных бирж в республике.
Заключение
В учебнике Макконелла биржа упоминается «как высокоразвитый рынок,на котором покупатели и продавцы… акций, облигаций и сельскохозяйственной продукциисо всего мира устанавливают контакт друг с другом ». Биржа есть чистоконкурентный рынок, т.е. такой механизм, на котором можно наблюдать действиерынка и его законов. При разработке капиталистической идеологии Макконелл однимиз 6 принципов и институтов опирается на пример функционирования биржи. Системацен или рыночная система наиболее выпукло проявляет себя именно здесь, набирже. Не будь этого примера, сей принцип потерял бы большую часть своейубедительности.
Биржа в классическом понимании это:
1) место, где регулярно в одно и тоже время проводят торги поопределенным товарам;
2) объединение торговцев и биржевых посредников, которые сообщаоплачивают расходы по организации торгов, устанавливают правила торговли,определяют санкции за их нарушение; абсолютное большинство бирж — это неприбыльные организации, члены биржи получают выгоду не от ее функционирования,а от своего участия в торгах.
Развитие бирж шло вместе с развитием национальных экономик европейскихгосударств. В числе своих предков биржа может отыскать торговые площади,уличные рынки, городские торговые ряды, базары (мы к этому сейчасвозвратились), множество ярмарок.
По мере развития экономических отношений появилась необходимостьупорядочить, организовать на постоянно действующей основе рыночные механизмы,заключенные в добиржевых формах экономических отношений.
Роль биржевой торговли в мировой экономике и в народных хозяйствахотдельных стран нельзя переоценить. Некоторые западные экономисты считаютвозникновение современной товарной биржи, не как рынка, осуществляющего сбыттоваров, а как финансового института, облегчающего ведение торговли иудешевляющего ее, равно по значению промышленной революции конца XVIII века, ивидят в ней организующую и планирующую силу, способную придать динамизм всейэкономике.
В современной экономической литературе товарная биржа рассматривается,во-первых, как экономическая категория, отражающая составную часть рынка,спецификой которого является особая оптовая форма торговли товарами сопределенными характеристиками: массовость, стандартности, взаимозаменяемость.Во-вторых, это хозяйственное объединение (общество) продавцов, покупателей иторговцев-посредников с целью создания условий для торговли, облегчения,ускорения и удешевление торговых соглашений и операций. Такие объединенияорганизовываются для улучшения торговли, быстрого обеспечениятоваропроизводителей необходимыми товарами, ускорения оборота капитала. Членыбиржи выигрывают не от ее функционирования, а от своего участия в торгах. Членытоварной биржи, которыми могут быть как посреднические (брокерские, торговые ит.п.), производственные фирмы, так и банковские учреждения, инвестиционныекомпании, отдельные граждане, в соответствии с установленными биржевымиправилами заключают соглашения купли-продажи товаров по ценам, складывающимсянепосредственно в ходе торговли в зависимости от соотношения спроса и ихпредложения. Это свидетельствует о том, что биржа представляет собой особыйценообразующий механизм. В свободном ценообразовании также заключается цельбиржи.
/>Список использованной литературы
1. Иващенко А.А. Товарная биржа.- М.,Международные отношения,1991.
2. Васильев Г.А., Каменева Н.Г.Товарные биржи. — М., «Высшая школа»,1991.
3. Филиппов А. “Товарные биржи: отзабвения к возрождению”, М.: “Деньги и кредит”, 1990.
4. Толковый словарь рыночнойэкономики. Второе, дополненное издание.- М.,«Глория»,1993.
5. Рыночная экономика: Учебник: В 3т. Т.2, ч.2. Основы бизнеса. — М.,«СОМИНТЭК»,1992.
6. Биржевой портфель (Книгабиржевика, Книга биржевого коммерсанта, Книга брокера)/ Отв. ред. Рубин Ю.Б.,Солдаткин В.И. М.: СОМИНТЕК, 1992. С. 35.
7. Васильев Г.А., Каменева Н.Г.Товарные биржи. М., Высшая школа, 1991.
8. Иванов К.В. Товарные биржи — вчераи сегодня. М.: Златоцвет, 1992.
9. Портфель делового человека.Биржевой портфель. М.: Соминтэк, 1993.
10. Сборникинформационных материалов по товарным биржам. М.: Просвещение, 1990.
11. Столяров А.Товарная биржа — важнейший элемент саморегулирования рынка. М.: Соминтэк, 1991.
12. Фролова А.Игра по правилам выгодна всем. М.: Экономикаи жизнь. 1996/
13. Яковлев А.А. Кстановлению советских товарных бирж. Экономические науки. 1991.
14. ПоплавскийВ.Д. “Биржа — атрибут рыночной экономики” М.: “Деньги и кредит”, 1991.
15. Корнеев В.,Кузьменко М., Киселев В. Товарные биржи: новые “снабы” или инструменты рынка,Экономические науки, 1991, №4
16. Официальныйсайт Агентства Республики Казахстан по статистике www.stat.kz
Приложение
Перечень биржевых товаровНаименование товара Код ТН ВЭД Минимальный размер партии 1. Зерно, сельскохозяйственная продукция, продукты их переработки Пшеница (всех видов) 1001 1 вагон Рожь 100200000 1 вагон Ячмень 1003 00 1 вагон Овес 1004 00 000 1 вагон Кукуруза 1005 1 вагон Рис-зерно, рис-крупа 1006 00 1 вагон Сорго 1007 00 1 вагон Гречиха, просо и семена канареечника 1008 1 вагон Крупы 1103 — 1105 20т Соевые бобы, дробленые или недробленые 1201 00 1 вагон Семена рапса дробленые или недробленые 1205 00 1 вагон Семена подсолнечника дробленые или недробленые 1206 1 вагон Хлопковый линт 1404 20 000 /> Масло подсолнечное, хлопковое для пищевых целей 1512 1 т Шкуры КРС или семейства лошадиных 4101 50 шт. Шкуры МРС (овец или ягнят) 4102 500 шт. Прочие виды кожевенного сырья, включая шкуры коз и козлят 4103 500 шт. Кожа из козьих шкур 4106 4000 кв. дм Кожа из шкур прочих животных (включая свиные) 4107 1000 кв. дм Замша (включая из шкур овец, ягнят и других животных) 4108 00 1000 кв. дм Каракуль 4301 30 000 1000 кв. дм Натуральный мех и изделия из него 4301 — 4303 10 шкурок Шерсть тонкая (мериносовая, немериносовая, мытая и немытая), полутонкая, полугрубая, грубая 5101 1 т Тонкая шерсть ангорского кролика, верблюда, коз ангорских 5102 20кг Хлопок-волокно 5201 00 5203 00 000 5т. Отходы хлопка 5202 5т Лошади 0101 10 гол. Крупный рогатый скот 0102 10 гол. Свиньи 0103 50 гол. Овцы и козы 0104 50 гол. Черева бараньи 0504 00 000 />
Составлено на основе данных взятых с официального сайта АгентстваРеспублики Казахстан по статистике [16]