Органiзацiя зовнiшнього валютного ринку

ндекс групи 26897-МБС-1 П Б. студента Даниловський Вадим Леондович Домашня адреса 284019, м.вано-Франквськ, вул. Довга, 47, кв.75 Назва органзац ТзОВ нтерком ЛТД посада менеджер вддлу реалзац Контрольна робота з дисциплни Грош та кредит з спецальност Банквська страхова справа За роздлом навчального плану

Органзаця зовншнього валютного ринку П Б. методиста мельянова Тамара ванвна ПЛАН. ОРГАНЗАЦЯ ЗОВНШНЬОГО ВАЛЮТНОГО РИНКУ. 2 Контрольн завдання 8 Завдання 8 Завдання 10 Завдання 12 Список використано лтератури 14 ОРГАНЗАЦЯ ЗОВНШНЬОГО ВАЛЮТНОГО РИНКУ. Як зазначають А.В.Калина,

В.В.Осокна, валютний ринок це складова частина грошового ринку, де зустрчаються попит пропозиця на валюту Калина,Осокна.ЭТПХ,22.Зовншнй валютний ринок ЗВР це найбльший у свт фнансовий ринок, на якому здйснюються мжнародна торгвля та обмн ноземних валют. ЗВР не централзованим, вн д за допомогою багатьох установ. Длери та брокери, що беруть участь у ринковому процес, встановлюють зв язок один з однимзавдяки телексам,

телефонам та телефаксам. Угоди з обмну ноземно валюти на головних свтових валютних ринках у Нью-Йорку, Токо, Лондон Франкфурт становлять 200 млрд. дол. на день Фишер,712. снують менш центри ЗВР. Основними учасниками торговельних угод на ЗВР велик комерцйн банки, як в багатьох випадках виконують функц длерв у ринковому процес. В цй якост вони пдтримують позицю двох чи бльше валют, тобто мають внески, виражен в цих валютах.

Наприклад, Чейз Манхеттен Банк ма вддленння в Лондон та Нью-Йорку. Вддлення в Нью-Йорку волод депозитами в фунтах стерлнгв у лондонському вддленн, а вддлення в Лондон депозитами в доларах у Нью-Йорку. Кожне з цих вддлень може надати вкладников ноземну валютув обмн на мсцевий внесок. На здйсненн ц операц банк отриму прибуток як длер, продаючи ноземну валюту за цною продавця, яка дещо вищою за цну покупця, за якою банк придбава валюту.

Конкуренця мж банками утриму розрив мж цною покупця та цною продавця на рвн 1 для великих мжнародних длових операцй. нод комерцйн банки виступають як брокери. В цих випадках вони не пдтримують позицю по певних валютах, а тльки зводять продавцв покупцв. Наприклад, якась англйська фрма може попросити лондонський банк виступити в рол брокера при необхднлому й обмн доларв на фунти. Крм комерцйних банкв на ЗВР сну невелика кльксть небанквських длерв брокерв.

Комерцйн банки використовують незалежних брокерв як посередникв при укладенн значних гуртових угод мж ними. Основним засобом проведення мжнародних обмнних операцй на ЗВР телеграфн перекази. Припустимо, що деяка американська компаня продала мереж роздрбних крамниць у Великй Британ партю медикаментв на суму 1000 доларв. Банк, на який замикаються операц ц компан це комерцйний банк у

Нью-Йорку. Цей банк надшле телеграфне повдомлення лондонському банков мереж роздрбно торгвл, повдомляючи про необхднсть покласти на банквський рахунок нью-йоркського банку в його лондонському вддленн. Псля цього нью-йоркський банк нада постачальников кредит на екввалентну суму в доларах. Переказ грошових коштв за допомогою телеграфа здйснються на перший чи другий день псля купвл чи продажу. Другим засобом обмну на ЗВР переказн вексел. В раз продажу парт медикаментв операця може бути органзована

таким чином. Передовсм британська торговельна компаня отрима у свому банку кредитного листа й перешле його американськй фрм постачальнику. Одержання цього документу зобов яже експортера виписати переказний вексель на британський банк. Цей переказний вексель розпорядженням, подбним до банквського чеку, яке передбача, що банк зобов язаний сплатити експортеров певну кльксть грошей. Експортер може потм продати цей вексель комерцйному банков, отримавши натомсть екввалентну кльксть

доларв. Коли за цим векселем буде сплачено, комерцйний банк одержить платж у фунтах стерлнгв. Платжний вексель може бути оплачено негайно або в певний момент у майбутньому наприклад, за 30, 60 чи 90 днв. Якщо експортер випису вексель, що пдляга оплат за 90 днв, а наявн кошти потрбн йому негайно, вн зможе знову звернутися по допомогу до комерцйного банку. В цьому раз комерцйний банк придба вексель з урахуванням дисконтно ставки, що вдбива переважну ставку

вдсотку. Якщо комерцйний банк, викупивши вексель, не хоче тримати його 90 днв, вн може вдатися до наступного кроку. Цей банк може зв язатися з британським банком, на який виписано вексель, викликати пдтвердження, що даний вексель буде оплачено свочасно. По одержанн пдтвердження вексель позначаться як акцептований вексель ста банквським акцептом, який може бути реалзовано на вдкритому ринку цнних паперв, як це вдбуваться з ншими короткотермновими цнними паперами казначейськими векселями уряду, комерцйними цнними паперами

т Крм телеграфних переказв переказних векселв невелика частка фнансових операцй на мжнародних ринках забезпечуться власно валютою дорожними чеками. Уявимо, що американський турист збираться в подорож до Франц. Вн може звернутися до длера, який спецалзуться на торгвл ноземною валютою, або до свого банку обмняти валюту США на французьку. Банк або длер вд ц операц отриму прибуток за рахунок рзниц в цн продавця й цн покупця, що за свом характером схоже з вилученням прибутку при здйсненн значних угод, що вимагають

обмну банквськими вкладами. Проте при здйсненн невеликих валютних операцй така рзниця в цн становить у середньому 4-5 , як це прийнято при здйсненн великих фнансових операцй на ЗВР. Туристи й мандрвники вважають, що дорожн чеки безпечнше за валюту. Вирушаючи до Франц, американець може придбати дорожн чеки, деномнован чи в доларах, чи то у франках, в американському комерцйному банку або в компан Америкен експресс.

Власник французького готеля, що бере дорожн чеки компан Америкен експресс у вигляд плати за послуги, депону х у мсцевому банку, отримуючи кредит у франках незалежно вд того, в якй валют обчислена вартсть чеку. Французький банк згодом одержить долари або вдповдну кльксть франкв в Америкен експресс. Длери брокери на ЗВР володють поточною нформацю про змни обмнних валютних курсв. нш господарськ агенти, чия потреба в цих знаннях менш оперативна, можуть отримати вдповдну нформацю

з газет та телебачення. Курси бльшост валют подаються як кльксть гривень, необхдних для придбання 1 одиниц ноземно валюти. Для бльшост валют повдомляться тльки один курс обмнний курс по касових операцях. Вн застосовуться для торговельних угод, як буде укладено впродовж не бльше, як 48 годин. Крм того, багатьох ноземних валют подаються також обмнн курси по термнових операцях. Термнова угода це контракт мж банком його клнтом, за яким гривн обмнюватимуться на потрбну валюту в

якийсь певний день за курсом, визначеним сьогодн. Рзниця в обчисленн обмнних курсв по касових операцях обмнних курсв по термнових операцях в будь-який обраний момент часу вдбива снуючу рзницю мж ринковими нормами вдсотку в порвнюваних кранах. Як вдомо, процеси мжнародно торгвл повязан насамперед з мпортом та експортом товарв, а також обмном послугами. Але, крм того мж кранами вдбуваться рух каптальних коштв. Угоди, повязан з купвлею-продажем фнансових активв, а також з мжнародною практикою наданя та одержання

кредитв позик, називаються операцями по рахунках руху каптальних коштв. Придбання фнансових активв Украни ноземними покупцями, а також позики в ноземних банках небанквських джерелах укранськими фрмами та окремими громадянами являють собою приплив грошових коштв в Украну.Подбн операц вдом як приплив капталу. Придбання ноземних активв пдпримствами громадянами Украни, а також позички, що можуть бути надан банками

Украни та ншими небанквськими джерелами ноземним фрмам громадянам, являють собою вдплив грошових коштв з економки Украни, тобто використання х за межами Украни. Так операц називаються вдпливом капталу. Щоденн операц на ЗВР, як мають вдношення до рахункв руху каптальних коштв, набагато перевищують за своми масштабами операц по поточних рахунках зовншньоторговельних операцй.

Важливим засобом економчно полтики держави валютна нтервенця на ЗВР. При цьому змна курсу нацонально валюти дозволя держав так чи накше манпулювати сукупним попитом. Якщо якийсь уряд свдомо цлеспрямовано зменшу курс валюти сво крани, дозволяючи й знецнюватися вдносно нших ноземних валют, це означа, що уряд проводить девальвацю сво валюти. Девальваця покликана стимулювати сукупний попит, так само, як це вдбуваться при знецнення валюти, викликаному

ринковою стихю ринковими силами. Якщо ж якийсь уряд виршу пдвищити валютний курс, дозволяючи збльшити вартсть сво валюти вдносно нших, це свдчить, що уряд проводить ревальвацю сво валюти. Ревальваця буде обмежувати сукупний попит так же само, як його стриму пдвищення вартост валюти пд впливом ринкових сил. Так економчн параметри, як реальн норми вдсотку темпи економчного зростання, здатн негайно змнити поточний обмнний валютний курс. Уряд може манпулювати обмнним валютним курсом, купуючи або продаючи

нацональн грошов одиниц на ЗВР. нтервенця на ЗВР здйснються Нацональним банком. Розглянемо механзм девальвац гривн. Припустимо, що Нацональний банк Украни здйсню девальвацю гривн щодо долару США. Щоби здйснити продаж гривень, НБУ встановить звязок з длером, який спецалзуться на торгвл ноземною валютою, пропонуючи угоду з придбання доларв. На ц долари

НБУ придбава деномнован в долари активи, що приносять прибуток у вигляд вдсоткв. Ц активи НБУ дода до тих деклькох мльярдв доларв активв, деномнованих в ноземних валютах, як НБУ ма на свому платжному баланс. НБУ розплачуться за придбан ноземн девзи, виражен в доларах, за допомогою телеграфного переказу в банк длера. Таким чином, НБУ обмню грошов зобовязання, виражен в гривнях, на активи, деномнован в доларах. У платжному баланс Украни по зовншньоторгових операцях такий захд буде

подано як зростання резервних активв уряду Украни. Тепер розглянемо ревальвацю гривн. В раз реальвац НБУ активно скупову долари на ЗВР. Процес ревальвац асиметричний процесов девальвац з тою лише вдмннстю, що при девальвац гривн НБУ може забезпечити його необмежену пропозицю, позаяк саме НБУ здйсню емсю гривень, а в раз ревальвац гривн вдповдний продаж ноземно валюти ма спиратися на якесь

джерело. Де ж його шукати Передовсм, можна знизити рвень активв, розмщених в ноземних девзах. Якщо НБУ компенсу ррегулярний продаж вдповдним закуповуванням в нших випадках, цлком можливо створити з цю метою достатнй резервний запас ноземно валюти. Якщо резерви ноземно валюти вичерпуються, НБУ може звернутися до нших джерел. Одне з них так званий своп угода з якимось ноземним центральним емсйним банком.

За свою суттю своп-угода це взамний мждержавний короткотермновий кредит, що передбача закупку ноземно валюти на ринку касових операцй з наступним деякому визначеному майбутньому зворотнм викупом на ринку термнових угод. нший спосб вдшукання потрбних коштв поляга у продажу цнних паперв, розмщених в ноземн валюти. Альтернативою цьому може служити продаж спецальних прав запозичення СПЗ особливого виду синтетично мжнародно валюти, яку випуска

Мжнародний Валютний фонд з 1970 року. СПЗ застосовуться лише в операцях мж нацональними банками держав, що входять до МВФ. сну спосб вддлити одне вд одного заходи в межах внутршньо грошово-кредитно полтики механзми валютно нтервенц на ЗВР. Цей метод, що ма назву стерилзаця, поляга в поднання кожного продажу активв, деномнованих в ноземнй валют, на ЗВР з рвною за величиною закупкою на вдкритому ринку цнних паперв всередин крани , вдповдно, поднання кожно закупки на

ЗВР з рвним за величиною продажем на ринку внутршньому. Хоча стерилзаця дозволя золювати й виключити вплив операцй на ЗВР вд грошово-кредитних заходв внутршнього характеру, вплив на стан обмнних валютних курсв разом з валютною нтервенцю не дуже велике принаймн, менше, нж то забезпечу валюна нтервенця сама по соб. Економсти розбгаються в поглядах щодо впливу стерилзовано нтервенц на економчну систему в довгострокових

часових нтервалах чи буде збезпечено хоча б невеликий вплив подбних заходв, чи вд х здйснення не слд очкувати жодних наслдкв В одному вони солдарн стерилзаця як економчний нструмент, що забезпечу виключення взамовпливу операцй на ЗВР клькост грошей, що перебувають в обгу на внутршньому ринку це тонка досить не проста справа. снують нш засоби впливу на обмнний валютний курс. Уряд може запроваджувати спецальн митн тарифи, рзномантн квоти на мпортн товари та нш протекцонстськ

заходи, спрямован на обмеженгня мпорту, що зменшу пропозицю гривень по поточних рахунках зовншньоторгових операцй сприя зростанню вартост гривн. Також уряд може субсидувати експорт з сво крани, розраховуючи в такий спосб збльшити попит на нацональну грошову одиницю по поточних рахунках зовншньоторгових операцй. Ще одним способом впливу на обмнний валютний курс може бути запровадження валютних обмежень, тобто урядових заходв, що обмежують або жорстко регламентують права громадян обмнювати валюту сво крани на

ноземну. Метою системи валютних обмежень скорочення зовншнього обороту капталу, що здатно позитивно вплинути на чистий попит руху каптальних коштв. Валютн обмеження, як взагал забороняють доступ громадян якось крани на ЗВР без спецального дозволу уряду, означають перехд в ншу яксть в цьому раз прийнято вважати, що валюта тако крани неконвертована. Такими заходами правляч кола узурпують монополю участ в операцях на ЗВР. Почасти вони продають ноземну валюту за штучно заниженим курсом для фнансування бажаних

для цих урядових органв проектв, тод як для нших цлей так операц проводяться, виходячи з штучно завищених обмнних курсв валют. Вс ц засоби методи протекцонстськ заходи, експортн субсид, валютн обмеження неконвертовансть валюти накладають величезн додатков витрати. Вони руйнують економку, привносячи дисбаланс у вдносн цни на рзномантн товари послуги, а також позбавляючи ц економчн системи переваг вльно мжнародно торгвл. Контрольн завдання Завдання 1 Вибрати вигднший варант депозитного вкладу пдпримства

Альфа в комерцйний банк Бета табл. 1, якщо банку пропону два способи нарахування процентв перший нарахування процентв поквартально, другий щомсячно. Ставки проценту диференцйован в залежност вд способу. Нарощування процентв буде враховувати нфляцю шляхом ндексац ставки проценту. Пдпримство хоче покласти на депозит деяку суму грошей термном на один квартал квтень-червень поточного року. Визначити також ефективну ставку операцй по кожному способу та купвельну спроможнсть накопичених

грошових коштв. Таблиця 1. п.п.ПоказникиОдиниц вимруДан1.Сума строкового депозитуТис. грн.1802.Номнальна рчна ставка проценту на депозит при нарахуванн щоквартально163.Номнальна рчна ставка проценту на депозит при нарахуванн щомсячно154.Процент нфляц, що фактично склався в облковому перод, щомсячний3 Розв язок евкл 180 тис. грн. квартальний процент 16 рчних мсячний процент 15 рчних нфляця 3 мсячних Помсячно ндекс нфляц 1,03 в мсяць, Процент 1512 1,25 ндекс нфляц в квартал евкл на кн. терм.

10, ,033 ,03912 187042 грн. Купв. спроможнсть Поквартально Процент 16 4 4 в квартал ндекс нфляц 1,09 в квартал евкл на кн. кварт 1 0,04 ,09 180000 ,0436 187848 грн. Купв. спроможнсть Висновок пдпримству вигднше поставити кошти на депозит з поквартальним нарахуванням вдсоткв, адже сума доходу бльша на 806 грн. Завдання 2 Комерцйний банк надав виробничому пдпримству кредит у вдповднй сум строком до шести мсяцв на протяз

двох перодвдо першого липня та першого серпня поточного року табл. 2. Згдно кредитного договору погашення кредиту проводилось шляхом застосування термнових зобов язань, оформлених так 25-го числа кожного мсяця, починаючи з вересня поточного року повертати основну суму боргу рвними сумами проценти за користування кредитом сплачувати щомсячно. Розрахувати потк платежв, як надйдуть банку вд позичальника на протяз термну д кредитного договору.

Таблиця 2. п.п.ПоказникиОдиниц вимруДан1.Загальна сума кредиту, в тому числТис. грн.8002.На 1 липняТис. грн.4503.На 1 серпняТис. грн.3504.Ставка проценту за кредит рчних40 Розв язок. 01.07. 450 тис. грн. 01.08. 350 тис. грн. видача 40 - рчних Процент ЛипеньСерпеньВересеньЖовтеньЛистопадГруд еньОсновна сума позики20 грн. 25.09.20 грн. 25.10.20 грн. 25.11.20 грн. 25.12.Процент за позику15287 грн.

67 коп. 31.07. 27178 грн. 08 коп. 31.08.24986 грн. 30 коп. 30.09.18849 грн. 32 коп. 31.10.11835 грн. 32 коп. 30.11.5260 грн. 27 коп. 25.12. Завдання 3 Виробниче пдпримство звернулось у комерцйний банк за одержанням довгострокового кредиту для фнансування каптального будвництва. Було розроблено проект кредитного договору, де передбачено наступн фнансов умови кредитування здйснюватиметься

по кредитнй лн рвними сумами, що будуть перераховуватись на спецальний позичковий рахунок позичальника на дату перше квтня на протяз трьох рокв повернення кредиту буде здйснюватись в розстрочку певними сумами теж на дату перше квтня на четвертий, п ятий та шостий рк початком вдлку часу для фнансових розрахункв дата надходження чергово суми кредиту. Використовуючи показник чисто приведено вартост потоку платежв чистий приведений дохд, визначити вигднсть операц для кредитора.

Ставку дисконтування скорегувати на процент нфляц. Задан умови показники 1. Сума кредиту, всього - 1410 тис. грн. в т. ч. на 1.04 першого року - 470 тис. грн. на 1.04 другого року - 470 тис. грн. на 1.04 третього року - 470 тис. грн. 2. Сума, яку повинен повернути позичальник. Всього - 2264 тис. грн. в т. ч. на 1.04 четвертого року -

724 тис. грн. на 1.04 п ятого року - 760 тис. грн. на 1.04 шостого року - 780 тис. грн. 1. Процентна ставка на ринку для визначення коефцнту дисконтування - 12 2. Прогнозний рчний процент нфляц для корегування процентно ставки на ринку ставки дисконтування - 4 Розв язок. дисконт 12 нфл. 4 - рчних нд.I 1,04 Фнансування каптального будвництва буде бльш вигдним для кредитора, адже вн отрима грошовий потк бльше

на 257 474 грн нж розмщення ресурсв пд дисконт 12 , навть з врахуванням тампв нфляц. Для того щоб отримати таку суму грошового потоку банку необхдно в I рк видати кредит бльше на 37 749 грн в II рк на 64 045 грн. в III рк на 78 099 грн. Список використано лтератури 1. Про Банк та банквську дяльнсть Законодавч нормативн акти з банквсько дяльност.

1996,1997 нов випуски. 2. Деньги, кредит, банки Справочное пособие Кол. автров под рук. Г.И. Кравцовой. Минск Миркавання, 1994. 3. Жуков Е.Ф. Общая теория денег и кредита. М. Банки и биржа, 1995.