--PAGE_BREAK--По статьям баланса произведем оценку финансовых показателей АО «Банк ЦентрКредит» на основании данных Бухгалтерского баланса (приложение Б) и отчета о доходах и расходах (приложение В) по состоянию на 31 декабря 2006 года.
По результатам 2006 года банк сохранил тенденцию роста по размерам капитала, объему активов, объему ссуд клиентов, а также по объему депозитной базы.
В течение 2006 года объем активов банка увеличился на 71 процент (на 283,6 млрд. тенге) и составил 570,954 млрд. тенге, в то время как объем активов в 2005 году составил 333, 331 млрд. тенге.
Ссудный портфель банка, предоставляемые клиентам, увеличился на 51,3% (196,5 млрд. тенге) и составил 403,926 млрд. тенге. Собственный же капитал банка достиг в 2006 году дату был равен 39,769 млрд. тенге, увеличившись за год на 13,847 млрд. тенге, или на 53,4%. Что касается объема «реализованных» денег, то можно отметить, что ссудный портфель банка за 2006 год увеличился на 200,173 млрд. тенге (на 94,1%) и составил 412,965 млрд. тенге, что обусловлено увеличившимся объемом ипотечного кредитования и кредитования субъектов малого и среднего бизнеса на развитие и реструктуризацию.
Под ликвидностью банка понимают наличие средств, достаточных для удовлетворения банком своих обязательств перед клиентами по их вкладам и прочим финансовым обязательствам. Основными качественными факторами, определяющими ликвидность являются виды привлеченных депозитов, их источники и стабильность — объем привлеченных банком депозитов на конец 2006 года составил 216,282 млрд. тенге, из них срочных депозитов – 145,763 млрд. тенге, до востребования – 5,542 млрд. тенге.
Дополнительными факторами поддержания ликвидности являются:
- ограничение размера кредита, предоставленного одному заемщику;
- диверсификация активных операций;
- формирование резервов на возможные потери и др.
Ежегодно банки второго уровня предоставляют расчеты коэффициентов ликвидности, по результатам которых можно сделать вывод, что ликвидность АО «Банк Центр Кредит» не претерпела значительных изменений в период 2005- 2006 годов и данные результаты предоставлены в следующей таблице.
Таблица 2 – Расчет пруденциальных нормативов 2005 – 2006 гг.
К 4 (коэффициент текущей ликвидности НБ РК не менее 0.3)
2005
2006
1
Альянс банк
2,87
2,15
2
Нурбанк
1,25
1,44
3
Банк ТуранАлем
0,65
1,61
4
Банк Каспийский
0,50
1,89
5
Темирбанк
0,64
1,37
6
АТФ
1,69
2,03
7
БЦК
1,60
1,59
8
Народный банк
0,91
1,58
9
Евразийский
0,63
1,07
10
Казкоммерцбанк
1,44
1,24
К 1 (коэффициент достачности СК первого уровня не менее 6% — НБРК)
2005
2006
1
Нурбанк
9,0%
10,3%
2
Темирбанк
16,9%
11,9%
3
Банк ТуранАлем
8,0%
8,5%
4
Альянс банк
7,6%
8,5%
5
Банк Каспийский
7,3%
8,6%
6
Евразийский
8,0%
9,1%
7
Народный банк
8,5%
9,5%
8
Казкоммерцбанк
5,8%
9,8%
9
АТФ
6,8%
6,3%
10
БЦК
6,2%
6,2%
K 2 ( коэффициент достачности СК первого уровня не менее 12% — НБРК)
2005
2006
1
Нурбанк
15,5%
16,1%
2
Евразийский
18,0%
19,9%
3
Банк Каспийский
12,5%
17,0%
4
Альянс банк
14,7%
13,7%
5
Народный банк
15,7%
16,6%
6
Банк ТуранАлем
14,1%
13,5%
7
АТФ
12,8%
14,5%
8
Темирбанк
21,3%
14,9%
9
БЦК
13,5%
14,1%
10
Казкоммерцбанк
11,7%
13,1%
К 5 (коэффициент краткосрочной ликвидности НБ РК не менее 0.5)
2005
2006
1
Альянс банк
1,03
1,44
2
Нурбанк
1,92
1,60
3
Банк ТуранАлем
0,70
1,43
4
БЦК
1,44
1,42
5
Евразийский
0,63
0,69
6
Народный банк
0,72
1,05
7
Банк Каспийский
0,58
1,33
8
Казкоммерцбанк
1,34
1,07
9
Темирбанк
0,72
1,07
10
АТФ
1,20
0,91
Что касается показателей рентабельности, то здесь картина выглядит еще более оптимистично – в 2006 году «Банк ЦентрКредит» по рентабельности собственного капитала занимает 1-е место среди первой десятки казахстанских банков. Так, по результатам 2005 года показатель доходности активов (ROA) у БЦК составил 1,91%, в то время как за аналогичный период 2006 года – уже 2,1%; показатель рентабельности собственного капитала же (ROE) вырос с 24,10% до 28,94% на 2005г. и 2006г. соответственно (таблица 5,6; рисунок 4,5):
Таблица 3 — Показатели доходности активов
ROA %
ККБ
БТА
НарБ
Альянс
АТФБ
БЦК
Каспийский
НурБ
Темирбанк
ЕВР
Среднее
2005 г
1,66
1,85
2,95
1,22
1,73
1,91
1,07
1,88
3,52
3,38
2,1
2006 г.
0,56
1,48
2,70
2,11
0,93
2,10
1,27
1,26
2,43
3,03
1,8
Таблица 4 — Показатели рентабельности собственного капитала
ROE %
ККБ
БТА
НарБ
Альянс
АТФБ
БЦК
Каспийский
НурБ
Темирбанк
ЕВР
Среднее
2005 г
24,33
20,34
29,80
12,29
19,63
24,10
11,02
17,69
18,38
28,67
20,6
2006 г.
6,39
15,92
23,82
23,68
14,13
28,94
12,82
10,72
16,22
26,09
17,9
\s
Рисунок 3 — Рентабельность активов АО «БЦК» 2005-2006 гг
\s
Рисунок 4 — Динамика ROE АО «БЦК» 2006г.
По результатам проведенного анализа можно сделать вывод о том, что АО «Банк ЦентрКредит» в 2005-2006 годах продолжил укрепление своих позиций на финансовом рынке Казахстана за счет эффективной финансовой и кредитной политики, а также четко обозначенных стратегических финансовых целей. Поддерживая агрессивную политику развития, «Банк ЦентрКредит» и в будущем будет стремиться повысить показатели своей деятельности на качественно новых уровень для «завоевания» еще большего количества клиентов.
2.2 Анализ портфеля ценных бумаг банка
Проводя анализ операций с ценными бумагами банка, можно рассматривать АО «Банк ЦентрКредит» и его дочернюю компанию АО «BCC Invest» с трех различных позиций:
- как эмитента ценных бумаг;
- как профессионального участника рынка ценных бумаг;
- как инвестора.
В настоящее время АО «Банк ЦентрКредит» провел 3 эмиссии облигаций на общую сумму 64 800 000 000 тенге и несколько эмиссий акций. Структура ценных бумаг, эмитированных АО «Банк ЦентрКредит», существенно менялась. В зависимости от цели эмиссии в различные периоды времени преобладающую роль играют то облигации, когда банк нуждается в привлечении дополнительного заемного капитала, то акции, когда преследуется цель увеличения собственного капитала.
АО «Банк ЦентрКредит» проводит операции на рынке ценных бумаг. Банк, являясь первичным дилером на рынке государственных бумаг, предлагает брокерские услуги для различных инвесторов: банков, организаций осуществляющих инвестиционное управление пенсионными активами, страховых компаний. Портфель на 01 июля 2006 г. составил 69,2 млрд. тенге.
Таблица 5 — Финансовые показатели Акционерного общества «BCC Invest» — дочерней организации АО «Банк ЦентрКредит». тыс. тенге
На 01.01.2004
На 01.01.2005
На 01.01.2006
На 01.07.2006
Собственный капитал
325 659
367 611
418 495
418 495
Активы
437 382
380 202
440 243
440 243
Объем реализованной продукции (оказанных услуг)
18 222
83 833
210 718
549 322
Чистый доход (убыток)
42 958
41 952
50 855
196 110
По данным финансовых показателей видно увеличение собственного капитала на период 2004– 2006 годов составило 93 млн. тенге, объем реализованной продукции увеличился на 531 млн., чистый доход увеличился на 154 млн. тенге
АО «Банк ЦентрКредит» является активным оператором биржевого рынка иностранных валют. Банк стремится поддерживать оптимальный портфель ценных бумаг по таким показателям как ликвидность и доходность. На 01 июля 2006 г. наибольший удельный вес в портфеле Банка занимают ноты Национального Банка Республики Казахстан – 74,74 % от общей стоимости портфеля.
АО «Банк ЦентрКредит» придерживается политики диверсификации портфеля с равномерным распределением риска и доходности, при этом основной задачей является определение ценности портфеля- банк отдает предпочтение ценным бумагам с хорошей ликвидностью, возможностью рефинансирования на рынке и хорошей доходностью.
Таблица 4 Портфель ценных бумаг АО «Банк ЦентрКредит» тыс.тенге
ЦЕННАЯ БУМАГА
01.01.2004
01.01.2005
01.01.2006
01.07.2006
Сумма
Доля
Сумма
Доля
Сумма
Доля
Сумма
Доля
ГЦБ иностранных государств
288 975
2,83%
516 046
2,14%
30 000 575
58.15%
568 373
0.82%
Облигации Министерства Финансов РК
1 911 943
18,75%
6 145 626
25,44%
6 585 917
12.77%
4 589 045
6.63%
Ноты НБ РК
2 348 494
23,03%
9 787 145
40,52%
3 025 037
5.86%
51 733 498
74.74%
Евроноты РК
1 769 905
17,36%
1 267 458
5,25%
2 186 597
4.24%
1 871 059
2.7%
Корпоративные облигации и Евроноты
3 583 631
35,14%
6 290 187
26,04%
9 632 083
18.67%
10 319 033
14.91%
Акции
294 000
2,88%
0,00%
0
0%
0
0%
Прочие (муниципальные)
0
0,00%
146 972
0,61%
160 206
0.31%
140 607
0.2%
ИТОГО
10 196 948
100, 0%
24 153 435
100,0%
51 590 415
100, 0%
69 221 616
100, 0%
Для снижения внешних и внутренних рисков банк устанавливает лимиты на формирование портфеля ценных бумаг. Лимиты подлежат обязательному пересмотру с периодичностью один раз в полугодие в соответствии с утвержденными Методиками, а также в случае наступления экстренных событий.
Таблица 5 — Лимиты и ограничения к портфелю ценных бумаг.
Вид портфеля ценных бумаг
Цели инвестирования
Вид ценных бумаг
Ограничения
Требуемый объем
по ликвидности
по эмитенту
Ликвидный
поддержание определенного уровня ликвидности
облигации
Срок реализации не более трех суток и/или возможность совершения сделки РЕПО под наименьший процент
ГЦБ РК с стран имеющих суверенный рейтинг не ниже AA- (S&P или аналогичные рейтинги от «Fitch» и «Moody's»)
≥ 50% от портфеля ЦБ
Инвестиционный
Получение процентного дохода
Акции, облигации
В соответствии с требованиями Регулятора
≥ 10% от портфеля ЦБ
Трейдерский
Получение спекулятивного дохода в результате купли – продажи ценных бумаг
Акции, облигации, производные ценные бумаги
В соответствии с требованиями Регулятора
сумма в числовом выражении, утвержденная на последнем АЛКО
Акции
ИТОГО:
≥ 10% от Активов
Инвестирование в ценные бумаги находится на втором месте по доходности наряду с такими важнейшими направлениями деятельности как кредитование. Считается, что ссудные операции несут в себе значительный риск, именно поэтому определенная доля ресурсов банка находится в форме высоколиквидных активов, в частности вложений в ценные бумаги. Инвестирование в ценные бумаги позволяет банку наиболее эффективно использовать временно свободные денежные средства и в короткие сроки получать стабильные и высокие доходы.
3 ОПЕРАЦИИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ
3.1 Деятельность коммерческого банка на рынке ценных бумаг
Одним из участников на рынке ценных бумаг выступают коммерческие банки. В зависимости от модели организации фондового рынка роль банков на этом рынке различна. В международной практике различают три модели организации рынка ценных бумаг:
продолжение
--PAGE_BREAK--Американская модель организации рынка ценных бумаг характеризуется максимальным ограничением, накладываемым на деятельность коммерческих банков на этом рынке. Основными операторами на фондовом рынке выступают крупные брокерские компании, которые и составляют основную функциональную среду фондового рынка.
Европейская модель, наоборот, исходит из того, что крупнейшими
участниками рынка ценных бумаг являются универсальные коммерческие банки. Именно банками непосредственно организуется сам фондовый рынок. Они же формируют деятельность фондовой биржи.
Смешанная модель фондового рынка предполагает присутствие на нем одновременно и банков и небанковских инвестиционных институтов. При этом и те, и другие имеют равные права на операции с ценными бумагами.
С момента возрождения современной банковской системы законодательство придерживалось третьего подхода – универсальности банков.
Казахстанские банки осуществляют непрофессиональные операции с ценными бумагами по общим правилам, действующим для инвесторов и эмитентов, а также в рамках нормативов и по дополнительным правилам, установленным Народным Банком. При этом Банк применяет ряд встроенных ограничений на инвестиционные операции банков – повышенные коэффициенты рискованности при расчете коэффициентов соотношения собственных средств банков и различных статей их активов, а также значительные требования к созданию внутренних банковских резервов под потенциальное обесценение вложений в ценные бумаги.
Коммерческие банки могут выполнять одну, несколько или все из
рассмотренных ниже основных операций с ценными бумагами. Эмиссия банком собственных ценных бумаг направлена на привлечение денежных средств для пополнения ресурсов или финансирования инвестиций. Коммерческие банки могут выступать эмитентами не только акций и облигаций, но и инструментов денежного рынка – депозитных сертификатов, векселей, чеков.
Выкуп банком на рынке собственных ранее выпущенных ценных бумаг с возможной последующей перепродажей может преследовать одну или несколько из нижеперечисленных целей:
а) поддержание рыночного курса своих ценных бумаг;
б) выкуп акций для последующей льготной перепродажи сотрудникам и руководству банка;
в) выкуп акций для последующего их погашения;
г) выкуп (отзыв) облигаций для их досрочного погашения;
д) изъятие ценных бумаг у инвесторов для замены другими типами бумаг.
Посредничество банка между эмитентами ценных бумаг и инвесторами заключается в распространении среди инвесторов максимально возможного количества ценных бумаг эмитента. Банки вправе по соглашению с эмитентом организовывать выпуск ценных бумаг и их первичное размещение.
Банки, выступая в качестве инвестиционных компаний, могут выдавать гарантии в пользу других лиц – посредников, занимающихся размещением ценных бумаг, – по размещению ими ценных бумаг эмитента. Такая операция – своего рода страхование рисков. Содержание гарантии сводится к тому, что гарант обязуется принять на себя по обусловленному курсу бумаги, если посредникам не удастся их разместить. Если же размещение состоится, то гарант вправе рассчитывать на комиссионные и вознаграждение за свой риск.
Хранение и учет ценных бумаг по поручению клиентов, а также ценных бумаг, купленных за свой счет, позволяют получить максимальное вознаграждение за точное и быстрое обслуживание клиента.
Управление ценными бумагами предполагает исполнение по поручению клиентов тех функций, которые вытекают из владения ценными бумагами. При предоставлении клиентам услуг, обеспечивающих исполнение их поручений наилучшим образом, банк получает комиссионное вознаграждение. При купле и продаже ценных бумаг на вторичном рынке за счет и по поручению клиента банк стремится получить вознаграждение от клиентов за точное и быстрое исполнение указаний по покупке или продаже ценных бумаг. Эти посреднические операции банками могут выполнятся в двух вариантах:
— на основании договора комиссии;
— на основании договора поручения.
При покупке и продаже банком ценных бумаг от своего имени и за свой счет достигаются следующие цели: формирование собственного инвестиционного портфеля ценных бумаг. Банк получает доходы от ценных бумаг, находящихся в портфеле, и поэтому ориентируется на долгосрочные факторы доходности, проведение спекулятивных операций с ценными бумагами. В данном случае банк ориентирован на краткосрочные колебания цен и старается максимизировать разницу между ценой покупки и продажи ценных бумаг, проведение «котировки» определенных ценных бумаг. Банк на основе анализа рынка старается предугадать движение рыночной цены ценных бумаг и назначает цены так, чтобы получить доход на разнице в ценах.
Торговля корпоративными ценными бумагами на фондовой бирже является основным и наиболее сложным бизнес-процессом на рынке ценных бумаг. Сделка состоит из двух этапов:
–заключение сделки и ее исполнение. Торговая система обеспечивает выставление котировок. Заключение сделок происходит в ходе телефонных переговоров трейдеров. Заключенные сделки подлежат немедленной (в течение 10 минут) регистрации в торговой системе. В день заключения сделки контрагенту или клиенту направляется подтверждение. Договор купли-продажи как правило должен быть подписан не позднее следующего дня. Основными моментами исполнения сделки являются перерегистрация реестродержателем ценных бумаг со счета продавца на счет покупателя или счет номинального держателя, указанного покупателем, и оплата сделки покупателем. НАУФОР (Национальная ассоциация участников фондового рынка) определила стандарты исполнения сделок: 2 дня на оплату, 3 дня на перерегистрацию. После этого при отсутствии штрафных санкций (стандарт – 0,5% за день просрочки) сделка считается закрытой.
Торги по государственным ценным бумагам происходят на KASE. По правилам торгов ценные бумаги и денежные средства депонируются заранее. Факт заключения сделки гарантирует, что, во-первых, у продавца депонировано достаточное количество бумаг, а у покупателя – денег, а во-вторых, бумаги и деньги в тот же момент будут переведены соответственно на счета покупателя и продавца в торговой системе KASE. Кроме того, сделки производятся в одно действие, что существенно упрощает ведение внутреннего учета этих операций, так как по итогам сделки изменения вносятся сразу в портфель, а не в обязательства.
С целью уменьшения потерь от обесценения ценных бумаг коммерческие банки должны создавать резервы, относящиеся на затраты банка. Банки корректируют эти резервы в первый рабочий день каждого месяца.
Окончательный выбор банком конкретных видов операций с ценными бумагами зависит от типа политики банка на рынке ценных бумаг. Консервативная политика предполагает осуществление отдельных традиционных операций на рынке ценных бумаг, не связанных с повышенными рисками. Умеренная политика направлена на постепенное расширение операций с ценными бумагами, но при этом не проводятся рискованные и спекулятивные операции с ценными бумагами. Агрессивная политика на рынке ценных бумаг выбирается банком в том случае, если он выполняет или стремится выполнять все операции с ценными бумагами. Последний тип политики коммерческого банка на фондовом рынке связан с повышенной рискованностью операций банка в целом, так как риски по операциям с ценными бумагами не отграничены от рисков по кредитно- депозитной и расчетной деятельности.
Кроме того в настоящее время, для банков СНГ, существуют следующие препятствия активизации деятельности на рынке ценных бумаг.
Тип инвестора
Цель инвестирования
Степень риска
Тип ценной бумаги
Тип портфеля
Консервативный
Защита от инфляции
Низкая
Государственные
ценные бумаги, акции и облигации крупных стабильных эмитентов
Высоконадежный, но низко доходный
Умеренно-
агрессивный
Длительное вложение капитала и его рост
Средняя
Малая доля ГЦБ,
большая доля ценных бумаг крупных и средних, но надежных эмитентов с тигельной рыночной историей
Диверсифицированный
Агрессивный
Спекулятивная игра, возможность быстрого роста
Высокая
Большая доля
Высокодоходных ЦБ небольших эмитентов, венчурных
Рискованный, но высокодоходный
3.3 Этапы проведения инвестиционного процесса в коммерческом банке
Выбор инвестиционной политики
Этапы проведения
Анализ рынка ценных бумаг
инвестиционного
процесса в
Формирование портфеля ценных бумаг
коммерческом банке
Пересмотр портфеля ценных бумаг
Оценка эффективности портфеля
ценных бумаг
3.4 Управление и оценка портфеля на рынке ценных бумаг
продолжение
--PAGE_BREAK--