Банк Англии

вступ. У будь-якй сучаснй економц центральний банк гра винятково важливу роль. Особливо врно це ствердження по вдношенню до Банку Англ, по-перше, в силу т винятково важливо рол, яку гра у Великобритан банквський сектор, по-друге, у силу того, що Лондонський Ст зараз одним з провдних мжнародних фнансових центрв сучасного свту.

Банк Англ формально не незалежною фнансовою установою, Казначейство Сполученого Королвства ма право вддавати розпорядження Банку. Але звичайно Казначейство не використову це право, за винятком критичних випадкв або принципових ршень про структуру Банку Англ. У силу сторично традиц Банк Англ не прагне до високого ступеня регулювання банквсько системи.

Проте, псля кожно банквсько кризи ступнь втручання зростала. Так як традиц державного регулювання не дуже глибоко укорнен в англйськй економц навть сам Банк Англ виникнув тривалий час розвивався як приватний банк, а також у силу консервативного поводження, роль Банку часто недооцнються. Проте Банк цлком сучасним нститутом, мабуть одним з самих професйних центральних банкв усього свту непогано справляться з динамичним життям лондонського

Ст. сторя Банку Англ Банк Англ - самий старий центральний банк свту. Даний нститут появився наприкнц смнадцятого сторччя в Англ, у результат так звано угоди мж майже збанкрутлим урядом групою фнансиств. Банквська система Англ 1690-х рокв складалася з кредиторв-банкрв, що надавали кредити з позичкових засобв, ювелрв, що приймали золото на депозити потм надавали позичку.

У 1688 роц дорога громадянська вйна нарешт закнчилася, на трон Англ зйшов король Вльгельм . До влади прийшла полтична партя, що проводила полтику меркантилзму грабжницького захоплення колонй. Самим серйозним противником Англ була Французька мперя незабаром Англя розвязала пввкову вйну. Полтика млтаризму виявилася дуже дорогою, в 1690-х

Англйський уряд виявив, що казна виснажена грошей нема. Виявилося неможливим для уряду спонукати людей купувати його облгац псля стольких рокв вйни. Збрати податки по бльш високим ставкам також не представлялося можливим. Тод в 1693 роц був створений комтет Палати Общин, з метою пошуку способв одержання грошей для уряду. Тод ж появився шотландський фнансист Вильям Петерсон

Murray N. Rothbard. The Mystery of Banking. Richardson Snyder, 1983 p. 180, що запропонував вд мен сво фнансово групи цлком новий план уряду. В обмн на визначен привле з боку держави, Петерсон запропонував створити Банк Англ, який би випустив нов банкноти покрив дефцит. Таким чином, була укладена угода. Вдразу ж псля ствердження

Банку Парламентом у 1694 роц сам король Влтгельм деяк члени Парламенту поспшили стати акцонерами ново грошово фабрики. Спочатку в банку було 19 спвробтникв. Каптал Банку представляв з себе перший державний борг Великобритан. Вильям Петерсон зажадав вд англйського уряду присвоти новим банкнотам статус законного платжного засобу. Британський уряд вдмовив, заявивши, що це зайшло занадто далеко, але

Парламент дав новому Банку привлей утримувати урядов внески випускати нов цнн папери для оплати урядового боргу. Банк Англ вдразу ж випустив нових грошей на суму 760 000 фунтв стерлнгв, що пшли на оплату боргу. Це викликало стрибок нфляц, за два роки Банк виявився цлком неплатоспроможним, що дало визначен переваги приватним ювелрам. Банкноти Банку Англ могли бути вльно обмнен на металев монети , що оберталися. У 1696 роц Банк Англ, керований магнатами правлячо полтично парт

Whig, зткнувся з погрозою конкуренц. Партя Тор спробувала заснувати новий National Land Bank хоча даний захд не вдався, Банк Англ вдразу ж почав приймати заходи. У наступному роц Парламент прийняв закон, що заборонив заснування в Англ значних банкв. Вдповдно до цього ж закону, пдробка банкнот

Банку Англ каралась стратою. У 1708 роц закон ще бльш посилився. Тепер стало незаконним випускати векселя на предявника, це право було дано тльки Банку Англ створювати компан, що складаються бльше чим з 6 чоловк партнерв, а також надавати короткостроков кредити термном до 6 мсяцв. Таким чином, конкурентами Банку Англ могли стати маленьк банки з числом учасникв менше семи.

Незважаючи на ц умови, Банк Англ все-таки зткнувся з сильними конкурентами з боку парт Тор пд час перебування на престол королеви Ганни. У 1711 роц була створена Компаня Пвденного моря South Sea Company, очолювана премр-мнстром Робертом Харлей, що стала сильним конкурентом Банку Англ, але вона збанкрутувала вже через девять рокв.

Це банкрутство пддало Банк Англ тиску з боку вкладникв, банку було надано право призупиняти платеж монетами. Подбному тиску Банк Англ пддався пд час вступу на престол Бонни Принца Чарли в Шотланд. знову Банк Англ призупинив платеж. У 1734 Банк перехав у спецально для нього збудований будинок на Threadneedle Street у центр лондонського Ст. Пзнше по мен ц вулиц вн одержав сво прзвисько

Old Lady oF ThreadneedleStreet. В другй половин XVIII сторччя появилися приватн банки, як випускали векселя. До 1793 року х нараховувалося бля 400. Фнансування вйн , що тривають поколннями, з Францю, що почалися в 1790-х, привело до припинення платежв монетами третьою частиною банкв Англ в 1793 роц, а потм самим Банком Англ в 1797 роц. Пзнше до них придналися й нш банки. Це припинення тривало 24 року аж до завершення вйни з

Францю. Пд час цього пероду до 1821 року банкноти Банку Англ служили дйсними грошима хоча ще не узаконене, а псля 1812 до кнця цього пероду стали законним платжним засобом. Як очкувалося, у цей перод появився ряд ненадйних банкв. У 1797 роц в Англ й Уельс було бля 280 country банкв, а до 1813 року хн число перевищувало 900. До 1816 року загальне число банкнот склало 24 мльйона фунтв стерлнгв, збльшившись вдвч в порвнянн з 1797

роком. Цей перод не мг не вдбитися на становищ справ Банку Англ. Його прибутки знизилися, а коли платеж вдновилися в 1821 роц, акц Банку впали на 16. У 1826 був виданий так званий Country Bankers Act oF 1826, що обмежив монополю Банку на друкування банкнот та випуск векселв на пред явника районом у радус 65 миль вд Лондона дозволив створення нших банкв поза цим регоном, як могли теж випускати

сво банкноти. Одночасно цей акт дозволив Банку створювати сво фл в усх районах Англ. Таким чином, монополя Банку Англ збергалася, а конкуренц майже не було. У 1833 роц були дозволен послуги по прийому депозитв. Надал country банки, що ранш могли обмнювати сво банкноти на металев грош, одержали право обмнювати х на банкноти Банку Англ. Ус ц змни пдсилили позиц

Банку Англ, з цього моменту вн функцонував як повноцнний унверсальний банк, а country банки збергали сво резерви в Банку Murray N. Rothbard. The Mystery of Banking. Richardson Snyder, 1983 p. 185. У звязку з подальшим ускладненням дяльност Банку Bank Charter Act of 1844 зажадав вд Банку ведення двох видв облку по власне банквськй дяльност Банку по його емсйнй дяльност. Ця система продовжу функцонувати зараз.

Згдно цього Банквського акту Р. Пля 1844р. Банк Англ одержав монополю емс банкнот у законодавчому порядку. Н один новостворений банк не мав права випускати банкноти , а емся вже снуючих банкв обмежувалась розвитком на момент прийняття акту. Таким чином, був створений нститут, який мг забезпечити бльш високу стабльнсть грошового обгу на тому етап розвитку капталзму, коли вдбувалося масове створення нових акцонерних товариств посиленими темпами йшов розвиток торгвл як усередин крани, так за межами.

Стар банкноти , що ще оберталися , були поступово вилучен замнен новими, випущеними Банком Англ. Закон 1844 року установив величину грошово маси, виражено в банкнотах не забезпечено золотими монетами або золотими злитками, що збергаються в сейф Банку Англ. Завдяки цьому повинна була бути вдвернена надмрна емся банкнот, що сприяло б адекватному забезпеченню потреб господарчо системи в грошовй мас.

Такий розвиток привв до тому, що емся банкнот стала вдокремлюватися вд ншо комерцйно дяльност банку наприклад, надання кредитв пд забезпечення, як земельн володння, яка поступово скорочувалася, Банк Англ по характеру все бльше ставав схожим на центральний банк. До кнця ХХ сторччя банкнотна емся майже повнстю була зосереджена в руках Банку Ангд, хоча з законодавчо точки зору диним банком з правом емс вн став тльки в 1921 р. псля прийняття

парламентом вдповдного ршення Проте в звязку з деклькома фнансовими кризами в 19 сторчч Банк почав вдходити вд комерцйно банквсько дяльност переходити до спроб регулювання рвня процентно ставки. Одночасно вн перетворився в кредитора останньо нстанц для банкв у скрутному становищ. До часу кризи банку Баринг в 1890 року, коли Банк Англ змг успшно запобгти погроз усй банквськй систем

Англ, технка регулювання досягла високого рвня розвитку була прикладом для центральних банкв нших кран . Пд час Друго Свтово Вйни основною функцю Банку було фнансування державного боргу, якй зрос з 1 мльярда фунтв стерлнгв до 7. Одночасно був уведений контроль валютообмнних операцй, що збергався до 1979 У 1946 роц лейбористський уряд здйснив нацоналзацю Банку шляхом викупу акцй в обмн на 3 в облгац державно позики по вдношенню 14, що привела його в розряд

публчних корпорацй. Акцонерний каптал був переданий Казначейству, а його колишн власники одержали щедру компенсацю у вигляд державних облгацй, що по сум в чотири рази перевищували номнальну вартсть акцй. Банк, таким чином, не став частиною урядового апарата, але був уповноважений запитувати нформацю в банкрв давати м рекомендац Дробозина Л. А Можайсков О. В.

Финансовая и денежно-кредитная система Англии. М. Финансы, 1976 с. 126. З санкц Казначейства, Банк Англ мг видавати директиви будь-якому банку з метою забезпечити виконання таких рекомендацй або прохань. За минул роки до 1976 р банк жодного разу не скористався цим правом, тому що ус прохання виконуються, по вираженню одного американського банкра, з релгйною неукоснительностью. У результат колапсу деклькох додаткових банкв у 1973 роц банквсько кризи був виданий

Банквський Акт 1979 року, що дав Банку Англ право наглядати за операцями так званих Визнаних банкв лицензованих депозитних установ Recognised Banks and Licensed Deposit Takers , що мали право на залучення коштв вд населення. Псля того як у 1984, Johnson Matthey Bank, значний банк важливий учасник Лондонського Золотого Ринку, почав вдчувати серйозн труднощ, у жовтн 1987 року в акт 1979 року були

внесен важлив доповнення змни. Сучасн функц Банку Англ Банк Англ, як центральн банки нших кран, у цей час знаходиться в центр фнансових економчних перемн, що вимагають вд них нових зусиль по адаптац до мнливих умов. Це виклика необхднсть внесення принципових змн у хн функц, органзацю технологю, а також радикально нового пдходу до мжбанквсько кооперац мжнародного спвробтництва.

Силаев В. П. Эволюция центральных банков функции, организация, технология. Банковское дело. 1995 - 8. с. 24 Численн функц, що викону Банк Англ можна роздлити на дв групи 1. група - прям фахов обовязки, що випливають з банквського статусу депозитно-позичков, розрахунков й емсйн операц 2. група - контрольн функц, за допомогою яких держава здйсню втручання в грошово-кредитну систему, намагаючись впливати на хд економчних процесв.

У цй свой рол Банк Англ виступа, спираючись головним чином на традиц, а не на правов норми. Рзномантн правила процедури, що регламентують дяльнсть кредитно-банквських установ, встановлен в порядку джентльменських угод мж цими установами Банком Англ. Дробозина Л. А Можайсков О. В. Финансовая и денежно-кредитная система Англии. М. Финансы, 1976 с. 128 Специфка взамовдносин мж державою, його центральним банком приватними

банками дозволя охарактеризувати Банк Англ одночасно як праву руку в Ст як представника Ст в уряд. Ця двоста роль Банку Англ да уряду можливсть проводити вльну грошово-кредитну полтику бльш гнучкими засобами, а фнансово олгарх Ст впевненсть у тому, що хн нтереси будуть вдстоюватися при будь-якому уряд будь-якому економчному курс. Зупинимося докладнше на окремих функцях Банку

Англ. сну множина функцй, але ус вони покликан на досягнення трьох головних цлей. З-помж них 1. Пдтримка вартост нацонально валюти, головним чином за допомогою операцй на ринку, узгоджених з урядом ншими словами, здйснення грошово полтики 2. Забезпечення стабльност фнансово системи через прямий контроль над банками й учасниками фнансових ринкв Ст забезпечення стйко й ефективно системи платежв 3.

Забезпечення пдвищення ефективност конкурентноздатност фнансово системи усередин крани змцнення позицй Лондонського Ст в якост провдного мжнародного фнансового центру. httpwww.bankofengland.co.ukboe.htm Як будь-який нший банк, Банк Англ нада ряд послуг свом клнтам. Проте клнти Банку Англ вдрзняються вд клнтв нших банкв. Можна видлити 3 найбльш важлив групи клнтв 1. Комерцйн банки.

Ус клирингов банки мають рахунки в Банку Англ. В операцях клрнга використовуються рахунки клирингових банкв у Банку Англ. Банки зобовязан мати визначену суму на рахунку, не мають права перевищувати . Вс банки, як здйснюють дяльнсть у Великобритан, утримують 0,35 вд суми усх свох депозитв на рахунку депозит Банку Англ . Ця норма резервв забезпечу головне джерело прибутку Банку Англ. 2. Центральн банки нших кран мають рахунку тримають золото в

Банку Англ можуть вести справи в Лондон через Банк Англ. 3. Уряд трима рахунки в Банку Англ, таким чином, платеж, податки в бюджет платеж з бюджету на соцальн потреби проходять через рахунки Банку Англ. httpwww.bankofengland.co.ukcustom.htm ВДПОВДНО до вищесказаного можна видлити перш три функц Банку Англ 1. Банк Англ служить банком для комерцйних банкв 2.

Банк Англ служить банком для нших центральних банкв 3. Банк Англ служить банком для уряду нш функц Банку Англ 4. Здйснення монетарно полтики. Банк Англ радить з приводу методв полтики вдповдальний за виконання. 5. Здйснення емс банкнот 6. Здйснення валютних операцй контролю, керування золотовалютными резервами крани вд мен Казначейства. 7. Здйснення нагляду за кредитними установами, валютними кредитними ринками,

в цлому за банквською системою. 8. Збр статистично нформац про грошову масу дяльнсть банкв. 9. Банк Англ - член вропейського Валютного нституту EMI - European Monetary Institute- це початкова стадя вропейського центрального банку, що буде затверджений у 1998 роц. httpwww.bankfacts.org.ukwibboe.htm Банк Англ ма формальну незалежнсть вд уряду, хоча працю пд кервництвом

Мнстерства Фнансв. Термн повноважень керуючого Банку Англ не залежить вд змни уряду. Роздивимося докладнше деяк з функцй. q Дуже складну роль Банку Англ доводиться виконувати, здйснюючи контроль регулювання грошово-кредитно сфери. Повязан з цим функц втягують Банк в орбту нацонально економчно полтики, де, крм глибоких професйних знань, потрбне вмле полтичне маневрування. Коло розумнь, що стоть за кожним його кроком, незмнно розширються

найчастше бува суперечливим нтереси внутршньо грошово полтики опиняються в конфлкт з задачами стаблзац курсу фунта стерлнгв фнансування бюджетного дефциту шляхом випуску нових позик пдривають антинфляцйн зусилля уряду контроль над обсягом кредитв йде врозрз з стимулюванням конкуренц серед банкв т.д. Проте, в Англ грошово-кредитн методи регулювання економки залишаються серед найважливших нструментв державного монополстичного втручання, а роль у них центрального банку особливо значна в звязку з тим,

що в кран практично вдсутн впливов кредитн установи, що належать держав. Першою цллю центрального банку пдтримка цнност нацонально валюти. Грошова полтика покликана сприяти стаблзац реально вартост грошово одиниц вимру. У Великобритан грошова полтика здйснються головним чином за допомогою регулювання процентно ставки. В цей час поняття стабльний рвень цн у бльшост кран наповняться практичним змстом.

У бльшост з них стаблзацю звязують з дуже низьким рвнем нфляц. У випадку дестаблзац уся провина не повинна списуватися на слабке керування грошовою полтикою або практична вдсутнсть. Причини, як правило, криються набагато глибше. Так, на початку 70-х рокв цл короткостроково стаблзац цново стабльност зайшли в суперечнсть пд впливом нафтово кризи пдсилення вимог профсплок - у цих умовах центральному банку мало, що вдавалося зробити,

щоб виправити становище. Досягнення цново стабльност в цей час в Англ ма 2 напрямки 1 досягнення середнього рвня нфляц 2,5 або менше 2 бльш вдкритий вльний режим проведення грошово полтики. Проведення монетарно полтики, тобто визначення, головним чином, рвня процентних ставок, що забезпечують досягнення нфляцйно цл, покладено на Банк Англ Казначейство Банк Англ на вдмну вд нших банкв не може дяти незалежно вд уряду.

Прийнятий у 1946 роц Акт Банку Англ да Казначейству право давати вказвки Банку Англ , хоча Казначейство нколи це право не використовувало, вдношення мж ними так, що фнальне ршення з приводу процентних ставок прийма Мнстр Фнансв. Проте, Банк Англ гра дуже важливу роль в ухваленн ршення. Тепер Банк Англ публку квартальний Звт по нфляц Inflation

Report, що мстить докладний аналз нформац, а також протокол зустрч Мнстра Керуючого публкуться через 6 тижнв псля хньо зустрч з приводу процентних ставок. При пдготовц Звту по нфляц процентним ставкам Банк Англ бере до уваги внутршн зовншн економчн монетарн чинники, що будуть мати вдношення до нфляц майбутнх двох рокв. Рада Банку по процентним ставкам ма нформацю про змни, що впливають на промисловсть торгвлю

в рзномантних регонах Англ, надану агентами Банку Англ. Псля того, як ршення про методи грошово полтики прийнято, Банк Англ почина дяти, використовуючи механзми, описан нижче. httpwww.bankofengland.co.ukvalue.htm Процентн ставки. Виконуючи свою роль на внутршнх грошових ринках, Банк Англ вплива на процентн ставки в короткостроковому аспект.

Будучи банком уряду банком банкв, Банк Англ спроможний достатньо точно передбачити характер потокв платежв з рахункв уряду на рахунки комерцйних банкв навпаки, дяти в залежност вд ситуац. Коли потк платежв з рахункв банкв на рахунки уряду перевищу обернений потк, виника ситуаця, в якй банквськ запаси лквдних активв знижуються, зявляться недостача засобв на грошовому ринку. У протилежному випадку зявляться надлишок готвки, але бльш звична ситуаця - це поява дефциту, що усуваться

Банком Англ, який встановлю таку процентну ставку, при якй засоби забезпечуються на кожний день. Для того, щоб не працювати з кожним банком ндивдуально, Банк Англ використову облков будинки в якост посередника. Це спецалзован длери, як мають запаси торгових векселв в як головн банки помщають зайву готвку. Облков будинки користуються позиковими послугами Банку

Англ, який може забезпечити готвков кошти, купивши цнн папери облкових будинкв або надавши м позички. Ставки, по яких вдбуваються ц операц, впливають на процентн ставки для економки в цлому. Коли Банк Англ змню цю ставку, комерцйн банки вдразу ж, як правило, змнюють свою базисну ставку, по який визначаться ставка по депозитам ставка позичкового процента. З 6 травня 1997 року Банк волод оперативним правом регулювання процентних ставок.

До официального утверждения Билля о Банке Англии Bank Of England Bill Банк обладает этим правом de facto. В настоящее время билль прошел одобрение в Палате Лордов 4 марта 1998 и должен быть одобрен Палатой Общин. Цллю даного регулювання забезпечення цново стабльност вдповдно до цльового показника нфляц обумовленим

урядом у бюджетному посланн пдтримка урядово економчно полтики, включаючи цл по забезпеченню економчного росту забезпеченню зайнятост. Банк публку щоквартальний звт про нфляцю. Цль забезпечення цново стабльност в цей час рахуться досягнуто якщо ндекс роздрбних цн приблизно дорвню 2.5. Ршення по процентним ставкам приймаються Банквським Комтетом по Грошовй Полтиц Monetary Policy Committee -

MPC. Комтет збираться щомсяця вдповдно до визначеного графка. До складу Комтету входять 4 постйних члени 4 эксперта, призначуваних Канцлером Казначейства вн же мнстр фнансв. Голосування здйснються за принципом одна людина - один голос. У збори комтету можуть приймати участь представники Казначейства. Вони не мають права голосу. Ршення про процентн ставки, прийнят комтетом пдлягають негайнй

публкац. Пдлягають також публкац протоколи засдань Комтету. Законодавство передбача, що в екстремальних умовах протягом обмеженого часу уряд може регулювати Ршення комтету в нацональних нтересах. Таке регулювання пдляга обовязковому наступному схваленню Парламенту. Валютний курс. Процентн ставки впливають на внутршн грошов умови, так як умови кредиту, споживчий попит, нвестиц, випуск продукц цни. Вони також можуть впливати на вартсть фунта стерлнгв у

переклад на ншу ноземну валюту. При нших рвних умовах, чим вище процентн ставки, тим бльше ноземних засобв залучаться у фунт стерлнгв, таким чином, вони впливають на валютний курс фунта стерлнгв стосовно ноземних валют. Банк Англ може впливати на валютний курс, використовуючи золотий валютний запаси крани. Банк Англ може управляти запасами вд мен Казначейства. Резерви мстяться на спецальному рахунку, який називаться

Валютний Зрвняльний Рахунок Exchange Equalisation Account. Вн був утворений ще в 1930-х роках з метою виявлення несподваних коливань у зовншнй вартост стерлнга. Процес, вдомий як валютна нтервенця, складаться в тому, що Банк Англ купу фунт стерлнга за ноземну валюту, коли необхдно стримати падння курсу або прода х, намагаючись утримати рст курсу. Ц операц, звичайно, не можуть точно визначити курс фунта стерлнгв на ринку, а сну

маса нших способв, крм офцйно нтервенц. Будучи членом Механзму валютних курсв ERM - exchange rate mechanism з 8 жовтня 1990 року, Великобританя була зобовязана пдтримувати курс сво валюти у визначених рамках стосовно ноземних валют. Псля виходу з ERM 16 вересня 1992 року Великобританя перейшла до плаваючого валютного курсу. Короткочасн процентн ставки валютна нтервенця принциповими нструментами монетарно полтики у

Великобритан. У минулому використовувалися й нш нструменти. Наприклад, на початку 1980-х Банк Англ продав бльше державного боргу, чим було необхдно для задоволення потреб уряду, з метою зменшити грошову масу в обгу. Ця полтика була скасована в 1985 роц. нш нструменти мстили в соб введення спецальних стель банквського кредитування скасований у 1971 роц вимоги до банкв тримати резерви в

Банку Англ вдповдно до того, наскльки швидко росло число хнх внескв скасований у 1980 роц видання кервництва по банквському кредитуванню, нацленого на поменшання обсягв видач кредитв клнтам. Одним з найважливших нструментв сучасно монетарно полтики резервна полтика, Крупнов Ю. С. Резервная политика центральных банков за рубежом. Банковское дело. 1997 3. с. 28 яка заснована на змн вимог центрального банку до обовязкових мнмальних

резервв комерцйних банкв нших кредитних нститутв. Ус основн знаряддя грошово-кредитного контролю спрямован в першу чергу на регулювання величини залишкв на резервних рахунках кредитних установ у центральному банку або умов поповнення цих рахункв. сторично обовязков резерви розвилися з необхдност для комерцйних банкв завжди мати напоготов готвку у вид так називаних касових резервв для безперебйного виконання платжних зобовязань по поверненню депозитв вкладникам проведення розрахункв з ншими банками. ншими словами, касов

резерви, як збергалися комерцйними банками в центральному банку, служили гарантйним фондом для погашення депозитв. З створенням високорозвинено дворвнево банквсько системи касов резерви комерцйних банкв, як розмщувалися ними на рахунки в центральному банку, перестали бути гарантйним фондом для погашення заборгованост по внескам. Немаловажну роль тут зграло полпшення органзац технки вчинення банквських операцй, а також створення системи страхування депозитв. Як вдзначають деяк економсти, сучасним банкам звичайно достатньо

мати в наявност не бльш 2 свох коштв. В цей час мнмальн резерви мають подвйне призначення 1. вони повинн забезпечувати постйний рвень лквдност комерцйних банкв 2. вони нструментом центрального банку для регулювання грошово маси, платеже- кредитоспроможност комерцйних банкв. Регулювання центральним банком норм указаних резервв вплива безпосередньо на величину оборотних фондв комерцйних банкв, а, отже, на хнй кредитно-фнансовий потенцал.

При збльшенн норми обовязкових резервв зменшуться розмр оборотних фондв банкв, навпаки. Зниження ефективност рол мнмальних резервв як нструмента грошово-кредитно полтики обумовлено взятим у 80-т роки курсом на фнансову лбералзацю. Але усе ж прийом збергання поточних строкових вкладв кредитних нститутв продовжу залишатися одню з найважливших функцй сучасного центрального банку, незважаючи на те, що ц депозити займають невелику питому вагу в баланс центральних банкв.

Без цього центральн банки не зможуть виконувати сво нш функц, тобто бути банком банкв, банкрами касирами уряду, проводити офцйну грошово-кредитну валютну полтику, постачати в економку необхдну кльксть грошей у безготвковй наявно-грошовй форм, управляти внутршнм зовншнм державним боргом, здйснювати нагляд за банками фнансовими ринками. q Найважлившою функцю Банку Англ керування державним боргом крани. Англйський уряд витрача, як правило, бльше, нж вн одержу у вид

податкв. Щоденн потоки коштв мж урядом ринком вдбиваються рухом коштв на рахунку Нацонального Кредитного Фонду National Loans Fund - NLF у Банку Англ. У випадку короткострокового дефциту NLF може покрити його, узявши кошти в Банку Англ, а лишн засоби помщаються в Банку. httpwww.bankofengland.co.ukborrow.htm Таке пряме фнансування тльки короткостроковим принципова

роль Банку Англ, який д вд мен Казначейства, залучити засоби. Банк контролю новий борг уряду й снуючий обсяг боргу. Трьома основними формами урядових позик казначейськ векселя, урядов фондов папери вдом як високонадйн цнн папери позики на валютному ринку. Фнансування державного боргу здйснються Банком Англ вдповдно до заявки Уряду, подано в Бюджетному

Посланн. Дефцит бюджету на фнансовий рк покриваться з трьох джерел, що перерахован в таблиц нижче The 1997-98 Financing Requirement March 1997г bILLIONCGBR Forecast - Прогноз потреби у фнансуванн20.0.0Expected nET cHANGE iN tHE Official Reserves - очкувана змна офцйних резервв0.0.0Gilt Redemptions - Виплати по облгацям19.6.6Gilt sALES rESIDUAL fROM 1996-97 - нездйснен продаж минулого

рокв-Financing Requirement - потреба у фнансуванн39.5.5Less nET fINANCING fROM - мнус фнансування з National Savings - державн ощадн облгац нетто3.0.0Certificates oF Tax Deposit - Податков сертифкати 0.0.0Remaining dEBT sALES rEQUIRED - разом до фнансування36.5.5Made uP bY nET sALES oF - склад фнансування неттоTreasury Bills aND oTHER sHORT tERM dEBT - казначейськ векселя й н. короткостроков нструменти 0.0.0aND gROSS

sALES oF - бруттоUltra-short Conventionals 1-3 yEARS - зверх-короткостроков облгац 1-3 року0.0.0Short Conventionals 3-7 yEARS - короткостроков облгац 3-7 рокв10.2.2Medium Conventionals 7-15 yEARS - середньостроков облгац 7-15 рокв8.8.8Long Conventionals 15 yEARS - довгостроков облгац вд 15 рокв10.2.2Index-linked Gilts - облгац, що ндексуються7.3.3Джерело Вимога Уряду на 97-98 фнансовий рк.

Цифри можуть не давати в сум 100 у вид округления. Пояснення CGBR - Central Government Borrowing Requirement - запит уряду на додаткове фнансування - фксуться в Бюджетному посланн Expected nET cHANGE iN tHE Official Reserves - очкувана змна офцйних резервв - не прогнозуться, у дяльност Банку використовуться реальне значення Treasury Bills aND oTHER sHORT tERM dEBT - казначейськ векселя

й н. короткостроков нструменти - використовуються для регулювання ринкв, а не для фнансування заборгованост. Gilts - Облгац - продаються рвномрно протягом року. Сезонн варац у фнансуванн покриваються короткостроковими нструментами. q Банк Англ - диний емсйний нститут в Англ й Уельс. Монети випускаються Королвським монетним подврям Royal Mint вд мен Казначейства хнй випуск не знаходиться в компетенц

Банку Англ. Увесь прибуток вд випуску банкнот надходить уряду. Банк Англ випуска сво банкноти вже протягом 300 рокв. Емся вимага великих витрат прац чималих засобв. Дизайн банкнот хн виробництво задачею Банквсько друкарсько фабрики в Эссексе. Банк не тльки друку грош, вн постача х через сво вддлення котрих 5 - у Брстол, Бирмингеме, Лидсе, Манчестер Ньюкасле httpwww.bankofengland.co.uknote.htm комерцйн банки

по усй кран, вилуча з обгу стар купюри. Середнй термн обертання купюри вартстю 5 ф. ст 1 рк, а вартстю 50 ф. ст 3-4 року. Якщо ранше банкноти могли бути обмнен на золото, то з 1844 року емся носить фидуцарний характер, тобто уряд може випускати в обертання будь-яку кльксть грошей, помстивши в сейфи Банку боргов розписки. На практиц розмри емс диктуються не позиковими потребами уряду, а потребами самого грошового обгу, здатнстю Банку Англ задовольнити попит на грошов знаки з боку комерцйних банкв.

Тому лише порвняно невелика частина нацонального боргу осда в Емсйному Департамент. Банк Англ почав здйснювати випуск банкнот практично з моменту його заснування в 1694 роц. Принциповими ознаками банкнот Банку 1. Обцянка заплатити pROMISE tO pAY - зобовязання Банку Англ виплатити номнальну вартсть усх банкнот, випущених

Банком Англ, незалежно вд термна випуску, за умови, якщо залишки банкнот мають ознаки автентичност можна стверджувати, що по дано банкнот ще не подавався запит на погашення. У средньому Банк Англ одержу 23000 запити на прийом такий банкнот. 2. Legal Tender легальний платжний засб - мабуть найважливша характеристика банкнот. Всупереч узагальненй думц, вона не означа, що банкноти повинн прийматися як платжний засб при вчиненн

фнансових транзакций, а значить тльки, що кредитор не ма права вдмовитися вд прийому цих баккнот у погашення боргу. Цкаво, що статус легального платжного засобу банкноти Банку Англ мають тльки в Англ й Уельс. У тойже час, у Шотланд Пвнчно рланд статусом легального платжного засобу володють тльки монети Казначейства Великобритан. Таблиця 4 Обсяг банкнот в обертанн у

Великобритан МльйонвКнецьлютого19921993199419951992нт стерлнгв595857575 фунтв стерлнгв1,1661,1631,1351,07210 фунтв стерлнгв5,7435,3485,2455,34820 фунтв стерлнгв5,2886,1016,8187,72350 фунтв стерлнгв2,5152,7322,8242,852нш банкноти1,3501,5631,0241,004Усього16,121 16,96517,16318,056 а- банкноти гднстю 1 ф. ст. не випускаються з 1984 року б- виключаються купюри велико вартост, як використовуються всередин Банку Англ httpwww.bankfacs.org.ukfsbndist.htm Таблиця 5

Кльксть нових купюр,як випускаються щороку. МльйонвКнецьлютого19921993199419955 фунтв стерлнгв35531832530810 фунтв стерлнгв63875262262420 фунтв стерлнгв48932933934250 фунтв стерлнгв21232239Усього1,5031,4221,3081,3 13 q Нагляд за кредитно-фнансовими установими в рзних кранах вдрзняться як сполученням форм органзац надзорной дяльност, так самою структурою системи. До кран, у яких надзорная дяльнсть прерогативою винятково центрального банку, належить Великобританя. Банк Англ реалзу функц нагляду шляхом ь регулювання виходу органзац на

ринок банквських послуг. Створення банку регулються банквським законодавством. Наприклад, мнмальний розмр початкового капталу повинний складати не менше 5 мльйони фунтв стерлнгв для банкв не менше 1 мльйона фунтв стерлнгв для нших кредитних нститутв ь установлення для банкв економчних нормативв норм дяльност здйснення документарного нагляду за хнм дотриманням ь проведення нспекцйних переврок на мсцях в Англ цей обовязок покладаться на зовншнх аудиторв ь висування вимог до кредитних

установ по усуненню виявлених хиб контролю за хнм виконанням банками в строго визначен термни ь втручання в раз потреби в дяльнсть кредитних органзацй. Вдосконалювання банквського нагляду. Банкрутства банку Бэрингс Банк оф кредит энд коммерс интернешнл виявили слабке мсце в систем банквського нагляду, за що Банк Англ був пдданий гострй критиц з боку лейбориств, як запропонували лишити Банк функцй нагляду передати хньому банквському комтету, але

Британська банквська асоцаця виступила проти прийняття тако мри, оскльки задача по забезпеченню стабльност фнансово системи по здйсненню банквського нагляду тсно повязан. Кампаню, яка проходила в кран по виявленню рол Банку Англ в справ з банком Barings назвали полюванням за вдьмами. Вдповдно до рекомендацй консалтингово фрми Артур Андерсен

Банк Англ плану реорганзувати наглядовий департамент, а також активно впроваджувати сучасн технолог. У той же час представники Банку Артур Андерсен пдкреслюють, що нема необхдност радикально змни флософ банквського нагляду у Великобритан. Наглядов органи вдтепер будуть систематично враховувати ризики, з якими зштовхуються банки. Артур Андерсен розробила компютерну модель оцнки ризику й нструментв нагляду, яку Банк Англ плану застосовувати надал. Одночасно

Банк плану здйснювати постйний внутршнй контроль над якстю виконання наглядових функцй. Фрма Артур Андерсен опублкувала доповдь з рекомендацями Банку Англ по удосконаленню регулювання дяльност банкв фнансових компанй. Банк погодився з висновками доповд, назвавши х великою програмою змн. У робот Банку Англ в цй област серьозн недолки 1. у наглядових органв не вистача ресурсв для спостереження

за розгалуженою мережею значних банкв 2. бльшсть сучасних фнансових конгломератв мстять у соб банки, як приймають депозити, фрми по операцям з цнними паперами, схильн ризикам при хньому вчиненн 3. регулююч органи не завжди чтко уявляють соб, яким ризикам подвергаются банки 4. донедавна регулююч органи у свой робот в основному покладалися на пдсумовування показникв. Але виявлення слабких мсць у керуванн внутршньому контрол представляться бльш важливою задачею.

Змни, про як оголосив Банк Англ припускають, що в майбутньому вн буде бльше наймати нспекторв експертв в област похдних фнансових нструментв. Розробляються також нов методи монторингу банкв. У результат цих реформ щорчн витрати Банку на банквський нагляд 35 фунтв стерлнгв у 1997 р. можуть зрости на 7-8 мльйонв. Банки и банковская деятельность Англия. Банковские услуги. 1997 1. с. 28 Статистична нформаця

Спецальний пдроздл Банку Англ - Вддл фнансово грошово статистики Monetary aND Financial Statistics Division одним з самих професйних яксних джерел нформац про стан великобританських фнансових ринкв. Нижче приведений приблизний список даних, доступних у Банку Щотижня M0 Weekly Levels - Обсяг М0 за останн 2 мсяц з розбивкою по тижням Щомсяця Provisional eSTIMATES oF nARROW mONEY - змни

М0 готвки на мсяць,3 рк Capital Issues - Змна вартост компанй. Provisional eSTIMATES oF M4 aND lENDING - змни М4 обсягу кредитування Lending tO iNDIVIDUALS - обсяг кредитування приватних осб Bank oF England Monetary Financial Statistics - докладний звт, який включа в себе огляд грошових ринкв, грошових агрегатв кредитного ринку. Щокварталу Analysis oF nET bANK lENDING tO

UK rESIDENTS - Аналз чистого кредитування англйських позичальникв Sectoral M4 aND lENDING - змни в М4 кредитуванн по секторам External bUSINESS oF bANKS oPERATING iN tHE UK - операц неанглйських банкв на англйському ринку. Пврчн звти Consolidated wORLDWIDE eXTERNAL cLAIMS oF UK-owned bANKS - Зарубжн операц англйських банкв Щорчн

Bank oF England Statistical Abstract - мстить докладну нформацю про банки, ринки капталу, державно заборгованост, процентних ставках, обмнних курсах. Окрема частина звту присвячена докладному аналзу грошового ринку. Отже, Банк Англ, як будь-якй центральний банк, вдгра значну роль в економц крани. Зараз переплтаються ринков та державн методи регулювання економки. Все бльша увага придляться контролю за функцонуванням банквсько системи фнансового ринку.

Список використано лтератури 1. Murray N. Rothbard. The Mystery of Banking Richardson Snyder 1983, p. 179-190 2. Банки и банковская деятельность Англия Банковские услуги. 1997- 1 с.26 3. Банковский портфель-1, М, СОВИНТЕК, 1994 р 4. Блинов В. Банк Англии хочет усилить банковский надзор

Финансовая Украина 1996 32 13 августа с.20 5. Брайолт К. Денежно-кредитная политика ВеликобританииДеньги и кредит 1994 11-12 с.37-54 6. Денежное обращение и кредит капиталистических стран, под ред. Л.Н. Красавиной, М, Финансы и статистика,1983 г. 7. Дробозина Л. А Можайсков О. В. Финансовая и денежно-кредитная система

Англии М. Финансы, 1976 с. 126 8. Гадане утримання Блля про Банк Англ. За станом на 4 Марта 1998 псля схвалення Палатою Лордв 9. Крупнов Ю. С. Резервная политика центральных банков за рубежом Банковское дело 1997 - 3 с. 28 4 с. 34 10. Силаев В. П. Эволюция центральных банков функции, организация, технология.

Банковское дело 1995 8 с. 24 11. Топорин Н. Б. Организационно-правовые основы банковской системы Великобритании Деньги и кредит 1992 11 с.46-52 12. Федоренко В. М. Федоренко А. В.Денежное обращение и кредит капиталистических странУчебник 2-е изд перераб. и доп К.выща шк. ,1989 288 с. 13. Змст сайта www.BankOfEngland.co.uk повязаних з ним сайтов уряду Великобритан Ошибка Источник ссылки не найден. Ошибка

Источник ссылки не найден. Ошибка Источник ссылки не найден. Ошибка Источник ссылки не найден. Ошибка Источник ссылки не найден. Ошибка Источник ссылки не найден. Ошибка Источник ссылки не найден.