организации и предприятия: Баргузинская МПМК (межхозяйственная передвижная механизированная колонна), Бичурская МПМК № 1, Бичурская МПМК № 2, Джидинская МПМК № 1, Улан-Удэнская МПМК, Джидинская МПМК № 2, Заиграевская МПМК, Закаменская МПМК, Иволгинская МПМК, Каменская МПМК, Курумканская МПМК, Кяхтинская МПМК, Мухоршибирская МПМК № 1, Мухоршибирская МПМК № 2, Прибайкальская МПМК, Селенгинская МПМК, Гусинозерская МПМК, Сотниковская МПМК, Улан-дэнская МПМК, Межхозяйственный хозрасчетный участок, Тункинская МПМК, Хоринская МПМК, Управление производственно-технической комплектации, Управление механизации строительства, Учебно-курсовой комбинат, Специализированная передвижная механизированная колонна № 1, Специализированная монтажная передвижная механизированная колонна № 2, Автобаза № 1, Проектный институт «Бурятагростройпроект», Автобаза № 2, Специализированная монтажная передвижная механизированная колонна № 1, Передвижная механизированная колонна по строительству объектов собственной производственной базы, Трест «Бурятагропромстрой-материалы», Бичурский участок строительных материалов, Завод железобетонных изделий на самостоятельном балансе, Заиграевский участок строительных материалов на балансе треста, Каменский участок строительных материалов, Курумканский участок строительных материалов, Хоронхойский участок строительных материалов, Гусиноозерский участок строительных материалов, Завод железобетонных изделий, Комбинат строительных материалов, Хоринский участок строительных материалов, Подлопатинский лесозаготовительный пункт, Жилищно-эксплуатационная контора.
Основными задачами кооперативно-государственного объединения «Бурятскагропромстрой» являлись осуществление строительства в колхозах, совхозах, других организациях, входящих в состав Госагропрома Бурятской АССР, объектов производственного, культурно-бытового назначения, жилых домов подрядным способом, а также создание собственной производственной базы путем строительства новых и реконструкции действующих предприятий по производству строительных материалов и конструкций, добыче нерудных металлов, по заготовке и переработке древесины.
ОАО «Бурятсельстрой» является правопреемником кооперативно-государственного объединения по строительству «Бурятскагропромстрой» и входящих в его состав предприятий.
Основными видами деятельности ОАО «Бурятсельстрой» являются:
строительство объектов агропромышленного комплекса, фермерских хозяйств и других заказчиков;
управление акционерным капиталом;
организация материально-технического обеспечения;
концентрация финансовых ресурсов и осуществление кредитных услуг;
финансирование и кредитование капитального строительства региональных, межрегиональных, республиканских программ и объектов;
оказание консультационных услуг в области инвестиций и кредитно-финансовых операций, ценообразования и нормативного обеспечения;
коммерческая деятельности осуществление операций на товарных и фондовых биржах;
внешнеэкономическая деятельность.
2.2. Организационная и правовая характеристика организации
Открытое акционерное общество «Бурятсельстрой» является юридическим лицом с момента государственной регистрации. Правовое положение Общества определяется Гражданским Кодексом Российской Федерации, Федеральным Законом «Об акционерных обществах», прочими законами Российской Федерации, иными правовыми актами Российской Федерации, принятыми в пределах их полномочий.
Общество несет ответственность по своим обязательствам в пределах принадлежащего ему имущества и имущественных прав, на которые по законодательству РФ может быть обращено взыскание. Акционеры не отвечают по обязательствам ОАО «Бурятсельстрой» и несут риск убытков, связанных с его деятельностью, в пределах принадлежащих им акций.
Органами управления ОАО «Бурятсельстрой» являются:
общее собрание акционеров;
Совет директоров;
генеральный директор (единоличный исполнительный орган);
Общее собрание акционеров является высшим органом управления.
Общество обязано ежегодно проводить годовое общее собрание акционеров в срок, который не может быть раньше чем через два месяца и позднее чем через шесть месяцев после окончания финансового года Общества, по решению Совета директоров Общества с повесткой.
Совет директоров осуществляет общее руководство деятельностью Общества, за исключением решения вопросов, отнесенных к компетенции общего собрания акционеров. Совет состоит из 11 членов.
Члены Совета ежегодно избираются на годовом Общем собрании акционеров. Срок полномочий членов Совета исчисляется с момента избрания их годовым общим собранием до момента избрания следующим годовым общим собранием нового состава Совета.
Председатель Совета избирается членами Совета из их числа большинством голосов от общего числа избранных членов Совета. Председатель Совета: организует работу Совета; созывает заседания Совета или организует его проведение путем, заочного голосования; организует на заседаниях ведение протокола; председательствует на заседаниях Совета; председательствует на Общих собраниях акционеров.
Заседание Совета проводится по мере необходимости, но не реже 1 раза в квартал.
Генеральный директор является единоличным исполнительным органом общества. К компетенции генерального директора Общества относятся все вопросы руководства текущей деятельностью Общества, за исключением вопросов, отнесенных к компетенции общего собрания акционеров и Совета директоров.
Генеральный директор подотчетен общему собранию акционеров и Совету директоров и обеспечивает выполнение решений, принятых этими органами.
Генеральный директор Общества избирается (назначается) общим собранием акционеров Общества сроком на три года и может в дальнейшем назначаться на эту должность неограниченное количество раз. При назначении генерального директора Общество заключает с ним договор, условия которого утверждаются Советом директоров. Договор от имени Общества подписывается Председателем Совета директоров или лицом. уполномоченным на это Советом директоров Общества. Полномочия генерального директора наступают с момента заключения им договора с обществом и прекращаются в соответствии с таким договором.
Общее собрание акционеров вправе в любое время принять решение о досрочном прекращение полномочий генерального директора и об образовании (назначении) нового генерального директора.
Генеральный директор без доверенности действует от имени Общества в пределах прав и обязанностей, определенных Уставом и договором с ним, в том числе представляет его интересы, совершает сделки от имени Общества, утверждает штаты, издает приказы и дает указания, обязательные для исполнения всеми работниками Общества.
2.3. Оценка платежеспособности должника
Уполномоченный орган обратился в Арбитражный суд РБ с заявлением о признании ОАО «Бурятсельстрой» несостоятельным (банкротом) в связи с тем, что у ОАО «Бурятсельстрой» имеется задолженность по обязательным платежам в бюджет и во внебюджетные фонды. Определением Арбитражного суда РБ от 28 мая 2005 г. в отношении ОАО «Бурятсельстрой» введено наблюдение.
В соответствии со ст. 70 был проведен анализ финансового состояния должника для определения стоимости принадлежащего должнику имущества для покрытия судебных расходов, расходов на выплату вознаграждения арбитражным управляющим, а также в целях определения возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника в порядке и в сроки, которые установлены Федеральным законом.
Настоящий финансовый анализ ОАО «Бурятсельстрой» проводился в соответствии с требованиями Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа, утвержденным Постановлением Правительства Российской Федерации от 25 июня 2003 года № 367.
Финансовый анализ проводился в целях:
а) подготовки предложения собранию кредиторов Должника и в Арбитражный суд Республики Бурятия о возможности (невозможности) восстановления платежеспособности Должника и обоснования целесообразности введения в отношении должника соответствующей процедуры банкротства; б) определения возможности покрытия за счет имущества Должника судебных расходов.
Для этого были просчитаны такие коэффициенты и показатели, как:
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам Должника (табл. 2.1). Значение данного показателя должно быть не менее 0,2.
Коэффициент абсолютной ликвидности = Наиболее ликвидные оборотные активы / Текущие обязательства Должника (2.1.)
Таблица 2.1
Динамика изменения коэффициента абсолютной ликвидности
периоды
01.04.02
01.07.02
01.10.02
01.01.03
01.04.03
01.07.03
значение
0
0
0
0
0
0
периоды
01.10.03
01.01.04
01.04.04
01.07.04
01.10.04
01.01.05
значение
0
0
0
0
0
0
Выводы: В течение исследуемого периода показатель абсолютной ликвидности не превышал 0. Таким образом, по состоянию на 01.01.2005 немедленно могли быть погашены не более 0 % краткосрочных обязательств.
Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года, и определяется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам Должника. Это основной показатель платежеспособности предприятия (табл. 2.2). В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1,0-2,0.
Коэффициент текущей ликвидности = Ликвидные активы / Текущие обязательства Должника (2.2.)
Таблица 2.2
Динамика изменения коэффициента текущей ликвидности
периоды
01.04.02
01.07.02
01.10.02
01.01.03
01.04.03
01.07.03
значение
0
0
0
0
0
0
периоды
01.10.03
01.01.04
01.04.04
01.07.04
01.10.04
01.01.05
значение
0
0
0
0
0
0
Выводы: За весь период показатель текущей ликвидности не превысил отметки 0. Таким образом, можно сделать вывод о нехватке у должника оборотных активов для осуществления хозяйственной деятельности.
Показатель обеспеченности обязательств Должника его активами характеризует величину активов Должника, приходящихся на единицу долга, и определяется как отношение суммы ликвидных и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам Должника (табл. 2.3, рис. 2.1.). Очевидно, значение данного показателя должно быть близко к 1,0 или выше, это свидетельствует о том, насколько собственные активы предприятия покрывают долговые обязательства.
Показатель обеспеченности активами = (Cкорректированные внеоборотные активы + Ликвидные активы) / Обязательства Должника (2.3.)
Таблица 2.3
Динамика изменения показателя обеспеченности обязательств активами
периоды
01.04.02
01.07.02
01.10.02
01.01.03
01.04.03
01.07.03
значение
0,7
0,69
0,62
0,65
0
0
периоды
01.10.03
01.01.04
01.04.04
01.07.04
01.10.04
01.01.05
значение
0
0
0
0
0
0
/>
Рис. 2.1. Динамика изменения показателя обеспеченности обязательств
Выводы: Понижение показателя обеспеченности обязательств Должника его активами свидетельствует о том, что за указанный период возросли обязательства предприятия, которые оно не имеет возможности погасить. Собственных активов предприятия не достаточно для покрытия долговых обязательств.
Степень платежеспособности по текущим обязательствам определяет текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки. Степень платежеспособности определяется как отношение текущих обязательств Должника к величине среднемесячной выручки (табл. 2.4, рис. 2.2.). Из этой формулировки следует, что чем меньше этот показатель, тем выше способность Должника погасить текущие обязательства за счет собственной выручки.
Степень платежеспособности по текущим обязательствам = Текущие обязательства Должника / Среднемесячная выручка (2.4.)
Таблица 2.4
Динамика изменения степени платежеспособности по текущим обязательствам
периоды
01.04.02
01.07.02
01.10.02
01.01.03
01.04.03
01.07.03
значение
128,79
255,43
206,7
259,43
43,26
86,51
периоды
01.10.03
01.01.04
01.04.04
01.07.04
01.10.04
01.01.05
значение
87,58
134,6
0
0
0
0
/>
Рис. 2.2. Динамика изменения степени платежеспособности по текущим обязательствам
Выводы: На основании таблицы и графика изменения показателя степени платежеспособности должника можно сделать вывод о низкой платежеспособности должника. 2.4. Оценка финансовой устойчивости должника
Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает долю активов Должника, которые обеспечиваются собственными средствами, и определяется как отношение собственных средств к совокупным активам (табл. 2.5, рис. 2.3.). Нормальным принято считать значение больше 0,5.
Коэффициент автономии = Cобственные средства / Совокупные активы (пассивы) (2.5.)
Таблица 2.5
Динамика изменения коэффициента автономии
периоды
01.04.02
01.07.02
01.10.02
01.01.03
01.04.03
01.07.03
значение
0,06
-0,04
-0,05
0,13
-2,18
-2,18
периоды
01.10.03
01.01.04
01.04.04
01.07.04
01.10.04
01.01.05
значение
-2,57
-1,09
-1,11
-1,11
-1,11
-1,11
/>
Рис. 2.3. Динамика изменения коэффициента автономии
Выводы: Из графика следует, что собственных средств, составляющих долю в активах предприятия не достаточно для финансовой независимости, так как в период с 01.04.2002 по 01.01.2005 наблюдается уменьшение собственных средств предприятия.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости, и рассчитывается как отношение разницы собственных средств и скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных активов (табл. 2.6, рис. 2.4.). Этот показатель является одним из основных коэффици-ентов, используемых при оценке несостоятельности предприятия. Нормальное значение этого коэффициента больше или равно 0,1 или 10% собственных средств в оборотных активах. Если же К
K = Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = (Собственные средства — Скорректированные внеоборотные активы) / Оборотные активы (2.6.)
Таблица 2.6
Динамика изменения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами
периоды
01.04.02
01.07.02
01.10.02
01.01.03
01.04.03
01.07.03
значение
-1,74
-2,72
-2
-1,02
-2,18
-2,18
периоды
01.10.03
01.01.04
01.04.04
01.07.04
01.10.04
01.01.05
значение
-2,57
-1,09
-1,11
-1,11
-1,11
-1,11
/>
Рис. 2.4. Динамика изменения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами
Выводы: Данные показатели указывают на отсутствие у ОАО «Бурятсельстрой» собственных оборотных средств, необходимых для дальнейшего осуществления хозяйственной деятельности и указывают на неустойчивое финансовое состояние. По состоянию на 01.01.2005 показатель составил -1,11, что указывает на отсутствие необходимых оборотных средств у должника для осуществления целостного производственно-хозяйственного процесса.
Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах характеризует наличие просроченной кредиторской задолженности и ее удельный вес в совокупных пассивах организации. Она определяется в процентах как отношение просроченной кредиторской задолженности к совокупным пассивам (табл. 2.7, рис. 2.5.).
Доля просроченной кредиторской задолженности = Ф№1 стр.620 / стр.700 (2.7.)
\
Таблица 2.7
Динамика изменения доли просроченной кредиторской задолженности в пассивах
периоды
01.04.02
01.07.02
01.10.02
01.01.03
01.04.03
01.07.03
значение
92,25%
103,99%
104,89%
87,12%
318,11%
318,11%
периоды
01.10.03
01.01.04
01.04.04
01.07.04
01.10.04
01.01.05
значение
357,31%
209%
210,85%
209,75%
210,85%
210,85%
/>
Рис. 2.5. Динамика изменения доли просроченной кредиторской задолженности в пассивах
Выводы: В рассматриваемый период показатель, характеризующий наличие просроченной кредиторской задолженности и ее удельный вес в совокупных пассивах организации указывает на то, что размер кредиторской задолженности возрастает (по состоянию на 01.01.2005 составил 210,85), оплатить указанную задолженность в рамках финансово-хозяйственной деятельности предприятия не представляется возможным.
Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам определяется как отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности, краткосрочной дебиторской задолженности и потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату, к совокупным активам организации (табл. 2.8, рис. 2.6.). Это более мягкий показатель по сравнению с коэффициентом автономии. В мировой практике принято считать, что нормальное значение коэффициента равно 0,9, критическим считается снижение его до 0,75.
Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам = (Долгосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочная дебиторская задолженность + Потенциальные оборотные активы к возврату) / Совокупные активы (пассивы) (2.8.)
Таблица 2.8
Динамика изменения показателя отношения дебиторской задолженности к совокупным активам
периоды
01.04.02
01.07.02
01.10.02
01.01.03
01.04.03
01.07.03
значение
0,34
0,27
0,35
0,43
1
1
периоды
01.10.03
01.01.04
01.04.04
01.07.04
01.10.04
01.01.05
значение
1
0,98
1
1
1
1
/>
Рис. 2.6. Динамика изменения показателя отношения дебиторской задолженности к совокупным активам
Выводы: По данным таблицы 2.24. видно, что значение показателя отношения дебиторской задолженности к совокупным активам с 01.07.2002 возрастает и на 01.01.2005 составил 1. Это указывает на наличие потенциальных оборотных активов должника для погашения кредиторской задолженности.
2.5. Оценка деловой активности должника
Рентабельность активов характеризует степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия и определяется в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам организации (табл. 2.9, рис. 2.7.).
ROA = Рентабельность активов = Чистая прибыль (убыток) / Совокупные активы (пассивы) (2.9.)
Таблица 2.9
Динамика изменения рентабельности активов
периоды
01.04.02
01.07.02
01.10.02
01.01.03
01.04.03
01.07.03
значение
-15,72%
-17,56%
-17,24%
-15,21%
-49,88%
-49,88%
периоды
01.10.03
01.01.04
01.04.04
01.07.04
01.10.04
01.01.05
значение
-62,72%
-28,35%
0%
0%
0%
0%
/>
Рис. 2.7. Динамика изменения рентабельности активов
Выводы: Показатель рентабельности указывает на степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия. Данный показатель показывает недостаточность имущества должника для осуществления хозяйственной деятельности.
Норма чистой прибыли характеризует уровень доходности хозяйственной деятельности организации. Норма чистой прибыли измеряется в процентах и определяется как отношение чистой прибыли к выручке (нетто) (табл. 2.10). Нормальное значение этого параметра — около 0,2.
Норма чистой прибыли = Чистая прибыль (убыток) / Выручка нетто
(2.10.)
Таблица 2.10
Динамика изменения нормы чистой прибыли
периоды
01.04.02
01.07.02
01.10.02
01.01.03
01.04.03
01.07.03
значение
-
-
-
-
-
-
периоды
01.10.03
01.01.04
01.04.04
01.07.04
01.10.04
01.01.05
значение
-
-
-
-
-
-
Выводы: Данный показатель свидетельствует о снижении доходности хозяйственной деятельности должника, о его убыточности.
2.6. Анализ активов и пассивов должника
Анализ активов предприятия проводится в целях оценки эффективности их использования, выявления внутрихозяйственных резервов обеспечения восстановления платежеспособности, оценка ликвидности активов, степени их участия в хозяйственном обороте, выявления имущества и имущественных прав, приобретенных на заведомо невыгодных условиях, оценки возможности возврата отчужденного имущества, внесенного в качестве финансовых вложений.
Анализ активов производится по группам статей баланса должника и состоит из анализа внеоборотных и оборотных активов.
Динамика изменения доли основных статей внеоборотных и оборотных активов в совокупных активах на соответствующие отчетные даты представлена таблицей «Анализ состава и размещения активов. Изменение их состава и балансовой стоимости» (Приложение 1).
Выводы: Данные показатели указывают на то, что увеличение основных средств не происходит, капитальных вложений и безвозмездных поступлений от других предприятий не осуществлялось. На последнюю дату наличие основных средств составило 0.
Расшифровка дебиторской задолженности ОАО «Бурятсельстрой» представлена таблицей 2.11.
Таблица 2.11
Сравнительная структура дебиторской задолженности
№
Наименование дебитора
Сумма задолженности (руб.)
Сумма просроченной задолженности (руб.)
Доля в общей задолженности (%)
1
ОАО «СПСК»
266522
266522
0,26
2
ООО «Генто»
10245
10245
0,01
3
ООО «Управление строительства»
39094
39094
0,04
4
ОАО «Бичурасельстрой»
300000
300000
0,30
5
ИП Доржиев
80000
80000
0,08
6
ИП «Лиханов»
90125
90125
0,09
7
ИП «Батуева»
219404
219404
0,22
Результаты анализа активов и показатели, используемые для определения возможности восстановления платежеспособности Должника: а) балансовая стоимость активов, принимающих участие в производственном процессе, при выбытии которых невозможна основная деятельность Должника (первая группа): 0 руб. б) налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, а также активы, реализация которых затруднительна (вторая группа): НДС — 0 руб. Дебиторская задолженность — 574234 руб. в) балансовая стоимость имущества, которое может быть реализовано для расчетов с кредиторами, а также покрытия судебных расходов и расходов на выплату вознаграждения арбитражному управляющему (третья группа), определяемая путем вычитания из стоимости совокупных активов суммы активов первой и второй групп: 0 руб.
Сравнительный анализ соотношения собственного и заемного капиталов показана в таблице 2.12.
Таблица 2.12
Анализ динамики и структуры источников капитала (руб.)
Собственный капитал
/>
Заемный капитал
/>
ВСЕГО
/>
Анализ пассивов предприятия проводится в целях выявления внутрихозяйственных резервов, обеспечения восстановления платежеспособности, выявления обязательств, которые могут быть оспорены или прекращены, а также возможности проведения реструктуризации сроков исполнения обязательств.
Анализ пассивов проводится по группам статей баланса Должника и состоит из анализа капитала, резервов, долгосрочных и краткосрочных обязательств.
Выводы: Анализируя динамику изменения собственного и заемного капиталов за 2002-2005 г.г., видно, что происходит уменьшение собственного капитала и увеличение заемного, что свидетельствует о финансовой зависимости.
Изменения состава и величины обязательств в течение периода, предшествовавшего возбуждению производства по делу о банкротстве, и их доля в совокупных пассивах на соответствующие отчетные даты представлены таблицей «Анализ состава и размещения пассивов должника» (Приложение 2). Анализ долгосрочных и краткосрочных обязательств отражен в таблице 2.13. Привлечение заемных средств в оборот предприятия — явление нормальное, при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения.
Таблица 2.13
Динамика изменения кредиторской задолженности (руб.)
Долгосрочные займы и кредиты
/>
Краткосрочные займы и кредиты
/>
Кредиторская задолженность
/>
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов
/>
Прочие краткосрочные обязательства
/>
ВСЕГО
/>
Подробная структура кредиторской задолженности на текущую дату отражена в следующих таблицах и диаграммах (табл. 2.14, 2.15, рис. 2.8., 2.9.).
Таблица 2.14
Доля кредиторской задолженности в валюте баланса
периоды
01.04.02
01.07.02
01.10.02
01.01.03
01.04.03
01.07.03
значение
93,86%
103,99%
104,89%
87,12%
318,11%
318,11%
периоды
01.10.03
01.01.04
01.04.04
01.07.04
01.10.04
01.01.05
значение
357,31%
209%
210,85%
210,85%
210,85%
210,85%
/>
Рис. 2.8. Доля кредиторской задолженности в валюте баланса
Таблица 2.15
Доля краткосрочной кредиторской задолженности в валюте баланса
периоды
01.04.02
01.07.02
01.10.02
01.01.03
01.04.03
01.07.03
Значение
92,2%
103,99%
104,89%
87,12%
318,11%
318,11%
периоды
01.10.03
01.01.04
01.04.04
01.07.04
01.10.04
01.01.05
значение
357,31%
209%
210,85%
209,75%
210,85%
210,85%
/>
Рис. 2.9. Доля краткосрочной кредиторской задолженности в валюте баланса
Выводы: По данным анализа кредиторской задолженности видно, что Должник имеет большую кредиторскую задолженность. На последнюю отчетную дату она составила 2119876 рублей, это 210,85 % в валюте баланса. В основном, это краткосрочная задолженность перед поставщиками персоналом организации, государственными внебюджетными фондами и бюджетом. Погашение кредиторской задолженности в процессе финансово-хозяйственной деятельности не представляется возможным.
2.7. Основные выводы по анализу финансового состояния должника
Данный анализ содержит следующие заключения и выводы, основанные на расчетах и реальных фактах:
Коэффициенты, характеризующие платежеспособность должника:
В течение исследуемого периода показатель абсолютной ликвидности не превышал 0. Таким образом, по состоянию на 01.01.2005 немедленно могли быть погашены не более 0 % краткосрочных обязательств.
За весь период показатель текущей ликвидности не превысил отметки 0. Таким образом, можно сделать вывод о нехватке у должника оборотных активов для осуществления хозяйственной деятельности.
Понижение показателя обеспеченности обязательств Должника его активами свидетельствует о том, что за указанный период возросли обязательства предприятия, которые оно не имеет возможности погасить. Собственных активов предприятия не достаточно для покрытия долговых обязательств.
По изменению показателя степени платежеспособности должника можно сделать вывод о низкой платежеспособности должника. Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость должника:
Собственных средств, составляющих долю в активах предприятия не достаточно для финансовой независимости, так как в период с 01.04.2002 по 01.01.2005 наблюдается уменьшение собственных средств предприятия.
Динамика изменения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами указывает на отсутствие у ОАО «Бурятсельстрой» собственных оборотных средств, необходимых для дальнейшего осуществления хозяйственной деятельности указывают на неустойчивое финансовое состояние. По состоянию на 01.01.2005 показатель составил -1,11, что указывает на отсутствие необходимых оборотных средств у должника для осуществления целостного производственно-хозяйственного процесса.
В рассматриваемый период показатель, характеризующий наличие просроченной кредиторской задолженности и ее удельный вес в совокупных пассивах организации указывает на то, что размер кредиторской задолженности возрастает (по состоянию на 01.01.2005 составил 210,85), оплатить указанную задолженность в рамках финансово-хозяйственной деятельности предприятия не представляется возможным.
Значение показателя отношения дебиторской задолженности к совокупным активам с 01.07.2002 возрастает и на 01.01.2005 составил 1. Это указывает на наличие потенциальных оборотных активов должника для погашения кредиторской задолженности.
Коэффициенты, характеризующие деловую активность должника:
Показатель рентабельности показывает недостаточность имущества должника для осуществления хозяйственной деятельности.
Значение нормы чистой прибыли свидетельствует о снижении доходности хозяйственной деятельности должника, о его убыточности.
4) Результаты анализа активов и пассивов должника:
Анализ активов показал то, что увеличение основных средств не происходит, капитальных вложений и безвозмездных поступлений от других предприятий не осуществлялось. На последнюю дату наличие основных средств составило 0.
Анализируя динамику изменения собственного и заемного капиталов за 2002-2005 гг., видно, что происходит уменьшение собственного капитала и увеличение заемного, что свидетельствует о финансовой зависимости.
По данным анализа кредиторской задолженности видно, что Должник имеет большую кредиторскую задолженность. На последнюю отчетную дату она составила 2119876 рублей, это 210,85 % в валюте баланса. В основном, это краткосрочная задолженность перед, персоналом организации, государственными внебюджетными фондами и бюджетом. Погашение кредиторской задолженности в процессе финансово-хозяйственной деятельности не представляется возможным.
Вывод о возможности (невозможности) восстановления платежеспособности должника
В период 2002 — 2005 год предприятие не имеет возможности удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. Убытки предприятия за 2004-2005 года составили 18 322,00 рубля; убытки прошлых лет составили – 1 709895,00 рублей.
Анализ финансового состояния и финансовых результатов деятельности должника показывает, что кредиторская задолженность ОАО «Бурятсельстрой» превышает стоимость активов предприятия. Общество на данный момент не способно погасить текущие обязательства перед бюджетом, работниками и иными кредиторами за счет реализации собственных активов.
Показатели, выявленные в ходе проведения временным управляющим анализа финансового состояния ОАО «Бурятсельстрой», свидетельствует о неудовлетворительной структуре баланса, неплатежеспособности Общества и невозможности продолжения эффективной производственной деятельности.
У Общества имеется просроченная кредиторская задолженность, при этом платежных средств для погашения текущей кредиторской задолженности недостаточно. Привлечение значительных внешних инвестиций, достаточных для удовлетворения требований кредиторов в настоящее время, при сложившемся финансово-экономическом положении невозможно.
Требования кредиторов превышают сумму, установленную ст. 6 Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.01.02 № 127-ФЗ. Таким образом, ОАО «Бурятсельстрой» отвечает признакам неплатежеспособности (несостоятельности), установленным законом. При этом деятельность должника в указанный период соответствует нормативно-правовым актам, регулирующим данную деятельность, признаков фиктивного или преднамеренного банкротства не выявлено.
Вышеуказанные критерии свидетельствуют о том, что по степени финансового риска, исчисленного с помощью методики ФСФО РФ, анализируемое предприятие – ОАО «Бурятсельстрой» на 01 января 2003 года относится к VI классу — предприятия с высоким уровнем банкротства, т.е. практически несостоятельные.
В результате проведенного анализа финансового состояния должника выявлено, что причинами несостоятельности предприятия и его неспособности погасить свои обязательства, и как следствие инициирование уполномоченным органом процедуры банкротства явились следующие факторы:
— недостаток собственных источников самофинансирования;
— неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования;
— несостоятельность и нестабильное положение на экономическом уровне клиентов предприятия — заказчиков и поставщиков;
— высокий уровень налогообложения, штрафных санкций за несвоевременную или неполную уплату налогов;
— отсутствие необходимых основных средств предприятия;
— низкий профессиональный уровень использования методов и способов управления предприятием;
— несвоевременное принятие мер, направленных на финансовое оздоровление предприятия.
Анализ финансового состояния и финансовых результатов деятельности должника показал, что предприятие на данный момент не способно погасить текущие обязательства перед бюджетом и иными кредиторами, восстановление платежеспособности ОАО «Бурятсельстрой» в порядке и сроки, установленные Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» № 127 — ФЗ не представляется возможным.
Для погашения образовавшейся кредиторской задолженности, в целях максимального и соразмерного удовлетворения требований кредиторов, а также для покрытия судебных расходов необходимо принятие мер, предусмотренных главой VII Федерального Закона «О несостоятельности (банкротстве)» № 127 — ФЗ от 26.10.02. Необходимо предпринять действия, направленные на поиск, выявление и возврат имущества, произвести оценку ликвидности имущества должника, его реализацию, прекратить начисление неустоек (штрафов, пени) и иных финансовых экономических санкций по всем видам задолженности должника, а также установить очередность удовлетворения требований кредиторов в соответствии с требованиями статьи 134 Закона. Указанные действия и мероприятия, возможно реализовать лишь в случае признания должника банкротом и открытии в отношении него конкурсного производства, вследствие чего целесообразно признание ОАО «Бурятсельстрой» банкротом (несостоятельным) и открытие в отношении него конкурсного производства.