МИНИСТЕРСТВО ОБЩЕГО И ПРОФЕССИОНАЛЬНОГООБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИМОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ОТКРЫТЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
РЯЗАНСКИЙ ИНСТИТУТ
КАФЕДРА ЭКОНОМИКИ, МЕНЕДЖМЕНТА ИМАРКЕТИНГАКУРСОВАЯ РАБОТА
по дисциплине:«Технико-экономический анализ деятельности предприятия»
на тему: «Причинынеплатёжеспособности предприятия и меры по её восстановлению»
Работа допущена к защите
Работувыполнила студентка V курса
РуководительРЯЗАНЬ2006
Содержание
Введение
1. Краткая характеристикаанализируемого предприятия
2. Основная часть
Введение
Финансовое состояниефирмы является комплексным понятием. Оно характеризуется системой показателей,отражающих реальные и потенциальные финансовые возможности фирмы как партнерапо бизнесу, объекта инвестирования капитала налогоплатильщика. Хорошеефинансовое состояние-это эффективное использование ресурсов, способностьполностью и в сроки ответить по своим обязательствам, достаточность собственныхсредств для исключения высокого риска, хорошие перспективы получения прибыли идр. Плохое финансовое положение выражается в неудовлетворительной платежнойготовности использования ресурсов, в неэффективном размещении средств, ихиммобилизации. Пределом плохого финансового состояния предприятия являетсясостояние банкротства, т.е. неспособность предприятия ответить по своимобязательствам.
Финансовое состояниеможет ухудшаться или улучшаться под влиянием совокупности внутренних и внешнихфакторов. К числу первых относятся качество менеджмента, имущественноеположение фирмы. Внешними (макрофакторами) являются изменения налоговойсистемы, кредитной политики, конъюнктуры рынка и т.п.
Основная цель анализа-выявлениеи оценка тенденций развития финансовых процессов на предприятии. Менеджеру этаинформация необходима для разработки адекватных управленческих решений поснижению риска и повышению доходности. Инвестору для решения вопроса о целесообразностиинвестирования. Банкам для определения условий кредитования фирмы и т.д.
Содержание анализасостоит в обработке информации, позволяющей выявить соответствие тех или иныхдействий фирмы на финансовом рынке ее целям. По своей сути финансовый анализпризван дать ответы на следующие вопросы:
— каков риск финансовыхотношений с компанией и ожидаемая доходность?
— как риск и доходностьбудут изменяться в перспективе?
— каковы основныенаправления улучшения финансового состояния фирмы?
Информация, необходимаядля анализа финансового состояния предприятия, содержится в финансовой отчетности,аудиторских заключениях, оперативном бухгалтерском учете и других источниках.
Основными формамифинансовой (бухгалтерской)отчетности российских предприятий являются:
— «Баланс предприятия»(форма №1);
— «Отчет о финансовыхрезультатах и их использовании» (форма №2);
— «Приложение к балансупредприятия» (форма №5).
1. Краткая характеристикаанализируемого предприятия
Анализируемоепредприятие – леспромхоз. Организационно-правовая форма – акционерное обществооткрытого типа. Форма собственности – частная собственность. Основной виддеятельности – лесопильное производство.
Организационнаяструктура предприятия. Предприятие имеет базовую структуру леспромхозов, вкоторую входят:
1. Лесозаготовка (одна из самых важныхфункций предприятия) она включает в себя следующие виды деятельности:
- лесосечные работы– от валки деревьев до погрузки хлыстов на подвижной состав;
- вывозка древесины– движение гружёного транспорта с верхнего склада на нижний и обратный порожнийпробег.
2. Лесопереработка (нижнескладскиеработы), а именно:
- разгрузка;
- обрубка и дорубкасучьев;
- раскряжёвкахлыстов;
- разделкасортиментов;
- сортировка;
- штабелёвка;
- переработка вцехах лесо- и таро- пиления, т.е. выпуск обрезного и необрезного пиломатериала;
- сушка и обработкапиломатериала;
- выпуск столярныхизделий.
Таблица 1 — Основныетехнико-экономические показатели№ Показатели Ед. изм. Отчётные данные за: Темпы за 2 года 1997 1998 1999 1 2 3 4 5 6 7 1 Выручка от реализации продукции, услуг: -в действующих отпускных ценах; тыс. руб. 1423 1397 1118 0,78 -в опоставимых ценах. - 1423 1250 1020 0,71 2 Темпы роста (к предыдущемк году). % - 0,87 0,82 - 3 Среднегодовая численность работающих. чел. 76 101 132,9 1,74 4 Среднегодовая стоимость основных промышленно-производственных фондов тыс. руб. 10764 8205 - - 5 Производительность труда(выручка на одного работающего). руб. 44,2 42,7 96,6 2,18 6 Фондовооружённость (стоимость основных фондов на одного работающего). руб. 141,6 81,2 - - 7 Фондоотдача. руб. 0,267 0,526 8 Затраты на 1 рубль товарной продукции. руб. 1,08 0,89 0,71 - 9 Чистая прибыль. тыс. руб. -2430 -2530 -142,7 - 10 Рентабельность продаж. % -0,1 -0,09 -0,05 -
Таблица 2 — Основныепоказатели финансового состояния и эффективности использования экономическогопотенциала предприятия№ Показатели Ед. изм. Норматив Показатели финансового состояния. Краткое экономическое значение показателей 1997 1998 1999 1 2 3 4 5 6 7 8 I. Показатели платежёспособности. Платёжные возможности предприятия по покрытию задолженности: Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности 0,2-0,5 0,005 — немедленное на дату составления баланса имеющимися денежными средствами; Коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия). 0,7-0,8 0,1 0,1 0,1 -в ближайшее время при условии своевременных расчётов за готовую продукцию; Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия). ≥2 0,3 0,3 0,4 -платёжная возможность покрытия текущими активами текущих пассивов в долгосрочный период времени(до 1 года) Обеспеченность чистым рабочим капиталом. -степень покрытия текущих пассивов оборотными активами II. Показатели финансовой (рыночной) устойчивости. Обеспеченность средствами для формирования запасов и затрат. ≥0,1 -0,86 2,91 -2,48 Достаточность средств (собственных и заёмных) для формирования запасов и затрат. Излишек (недостаток) средств для формирования запасов и затрат на 1 рубль запасов и затрат. То же в расчёте на 1 рубль запасов и затрат. Запас финансовой устойчивости (в днях). Коэффициент обеспеченности собтвенными оборотными средствами. 0,6-0,8 -0,89 1,63 -1,5 Достаточность собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат. Коэффициент собственности (финансовой независимости) – доля собственного капитала в активах. 0,5 0,8 1,03 0,6 Независимость от кредиторов и внешних источников. Удельный вес заёмных средсть в общем капитале. ≤30 14 16 24 Доля долга в общей сумме капитала. Соотношение заёмных и собственных средств. ≤1 0,18 0,19 0,52 Доля заёмных средств на 1 рубль собственных. Коэффициент маневренности (отношение собственных оборотных средств к собственному капиталу). -0,08 0,08 -0,32 Степень мобилизации использования собственных средств предприятия. Коэффициент имущественного производственного назначения 0,5 0,98 0,97 0,94 Доля внеоборотных активов и материальных оборотных средств в имуществе. III. Показатели деловой активности и эффективности финансово-хозяйственной деятельности. Оборачиваемость средств. 1 Капиталоотдача (объём реализации с 1 рубля имушества). 0,1 0,15 Интенсивность использования оборотных средств на отдельных стадиях кругооборота. 2 Оборачиваемость всех оборотных средств. 1,5 2,07 В течение какого времени оборотные средства проходят все стадии кругооборота. 3 Оборачиваемость запасов. оборот 3 2,06 3,5
Длительность пребывания в обороте авансированных средств.
Производственные запасы дебиторской задолженности и другие текущие активы. Скорость оборота. дни 122 174 102 Оборачиваемость дебиторской задолженности. оборот 4,9 6,3 5,9 Средний срок оборота. дни 73 57 61 Средний срок оборота. Оборачиваемость кредиторской задолженности. 0,58 0,6 Оборачиваемость собственного капитала. 0,1 0,15 Эффективность использования экономического потенциала предприятия. Степень прибыльности (доходности) деятельности предприятия. 1.Рентабальномть продаж. -0,1 -0,09 -0,05 Прибыль, полученная с 1 рубля реализованной продукции. 2.Рентабельность всего капитала. -0,21 -0,28 -0,02 Уровень доходности с вложенных средств. Эффективность использования всего имущества. 3.Рентабельность собственного капитала. -0,21 -0,26 -0,02 Эффективность использования собственного капитала. 4.Рентабельность основных фондов и внеоборотных активов. -0,22 -0,31 -0,02 Эффективность использования основных фондов и внеоборотных активов.
2.Основная часть
Таблица 3 — Анализимущества предприятияСтатьи актива баланса Строки баланса Структура имущества по состоянию на: Изменения к базовому году Изменения, % (8-4) 01.01.97 01.01.98 01.01.99
тыс. руб.
(7-3)
уд.вес,%
(9:3*100) тыс. руб. уд.вес,% тыс. руб. уд.вес,% тыс. руб. уд.вес,% 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 I.Основной капитал, в том числе: 190 10924 79,9 10707 77,4 5806 61,4 -5118 -46,9 -18,5 нематериальные активы; 110 - - - - - - - - - основные средства; 120 10872 79,3 10655 77,0 5754 60,9 -5118 -47,1 -18,4 незавершённое строительство; 130 - - - - - - - - - долгосрочные финансовые вложения; 140 52 0,4 52 0,4 52 0,5 0,1 прочие внеоборотные активы. 150 - - - - - - - - - II.Оборотный капитал, в том числе: 290 1083 7,9 592 4,3 883 9,3 -920 -85,0 1,4 II.1.Производственные запасы, из них 210 875 6,4 331 2,4 540 5,7 -335 -38,3 -0,7 сырьё и материалы; 211 89 0,7 53 0,4 44 0,5 -45 -50,1 -0,2 МБП; 213 2 0,01 5 0,04 11 0,1 9 450 0,09 незавершённое производство; 214 2 0,01 3 0,02 2 0,02 0,01 готовая продукция и товары для перепродажи; 215 265 1,9 270 1,9 480 5,1 215 81,1 3,2 товары отгруженные 216 - - - - - - - - - расходы будущих периодов; 217 517 3,8 - - 3 0,03 -514 -99,4 -3,77 II.2.Дебиторская задолженность, в том числе: 230+240 174 1,3 212 1,5 263 2,8 89 51,1 1,5 покупатели и заказчики; 231+241 164 1,2 205 1,5 255 2,7 91 55,5 1,5 авансы выданные; 234+245 - - - - - - - - - прочие дебиторы; 235+246 10 0,1 7 0,05 8 0,1 -2 -20 II.3.Краткосрочные финансовые вложения, в том числе: 250 - - - - - - - - - инвестиции в зависимые общества. 251 - - - - - - - - - II.4.Денежные средства, в том числе: 260 - - - - 11 0,1 - - - расчётные счета; 262 - - - - 10 0,1 - - - валютные счета; 263 - - - - - - - - прочие денежные средства. 264 - - - - - - - - II.5.Прочие оборотные активы. 270 - - - - - - - - Всего имущество предприятия. 190+290 12007 87,9 11299 81,7 6689 70,8 -5318 -44,3 -17,1 III.Убытки, в том числе: 390 1658 12,1 2530 18,3 2761 29,2 1103 66,5 17,1 непокрытый убыток отчётного года 320 - - - - - - - - - ИТОГО баланс. 399 13665 100 13829 100 9450 100 -4215 -31 -
При анализеимущества предприятия, можно увидеть, что имущество предприятия уменьшилось на5318 т.р. и составило в конце периода 6689т.р.
Данныеизменения обусловлены уменьшением суммы основного и оборотного капитала. Значительногоснижения основного капитала (47%), и частично снижения оборотного капитала(18%).
Снижениеосновного капитала вызвано уменьшением суммы основных средств с 10872 т.р. до5754 т.р. Снижение основных фондов указывает на отсутствие инвестирования дляразвития материально-технической базы. Можно сказать, что основной источникфинансирования основных фондов (амортизация) используется не по назначению.
Анализируяснижение оборотного капитала проследим его структуру. Наибольший удельный весзанимают производственные запасы. В анализируемом периоде идет уменьшениевложенных средств в производственные запасы. Это может привести к дефицитуотдельных видов сырья и перебоям в процессе производства к недогрузке производственныхмощностей, падению объема производства, реализации.
Дальнейшийанализ показывает увеличение готовой продукции на 81%, что свидетельствует озатруднениях, возникающих при ее сбыте.
Также идетувеличение дебиторской задолжности на 51%. Наличие крупной дебиторскойзадолжности следует рассматривать, как фактор, отрицательно влияющий нафинансовое положение предприятия, в рост ее в динамике свидетельствует о егоухудшении.