--PAGE_BREAK-- характеризует уровень оборотных средств на l рубль реализованной продукции и рассчитывается по следующей формуле:
Кзакр= Qср / Qр , (2)
Продолжительность одного оборота средств (Доб)показывает время, в течение которого оборотные средства проходят все стадии одного кругооборота (возвращаются в денежную форму), она рассчитывается по формуле:
Поб = Qср∙Д / Qр , (3)
где Д – число дней в отчётном периоде (за год – 360, за квартал – 90).
Ускорение оборачиваемости оборотных средствпозволяет предприятиям высвободить их часть из оборота, либо, сохранив тот же объём оборотных средств, увеличить объём производства.
Рассчитаем коэффициенты оборачиваемости и закрепления оборотных средств, а также продолжительность одного оборота средств по вышеприведенным формулам и занесем расчетные данные в таблицу 4.
Таблица 4 – Анализ оборотных средств ЗАО «КАРДАН»
На основании произведенных расчетов можно сделать вывод о том, что к концу 2007 года коэффициент оборачиваемости вырос в 1,59 раза, что говорит об эффективном использовании оборотных средств. Показатель продолжительности одного оборота средств уменьшился с 54,63 дней в 2005 году до 34,43 дней в 2007 году, это свидетельствует о том, что оборотные средства, пройдя все стадии кругооборота, быстрее возвращаются в денежную форму, что еще раз подтверждает эффективность их использования.
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т. е. его способности своевременно и полностьюрассчитываться по всем своим обязательствам.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.
Анализ ликвидности заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
А1:наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).
А2: быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.
А3: медленно реализуемые активы – статьи раздела IIактива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.
А4: трудно реализуемые активы – статьи раздела Iактива баланса – внеоборотные активы
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.
П1:наиболее срочные обязательства – к ним относится кредиторская задолженность.
П2: краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства, и прочие краткосрочные пассивы.
П3: долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к Vи VIразделам, т. е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.
П4: постоянные пассивы или устойчивые – это статьи IIIраздела баланса.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1 ≥ П1
А2 ≥ П2 (4)
А3 ≥ П3
А4 ≤ П4
Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. В случае, когда одно или несколько неравенств имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке; в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.
Сопоставим итоги приведенных групп по активу и пассиву и определим ликвидность баланса. Сведем все данные в таблицы 5, 6 и 7.
Таблица – 5 Анализ ликвидности баланса за 2005 год
Таблица – 6 Анализ ликвидности баланса за 2006 год
Таблица – 7 Анализ ликвидности баланса за 2007 год
В 2005, 2006 и 2007 году наблюдаем несоблюдение первого соотношения А1 ≤ П1. Это свидетельствует о том, что ликвидность баланса отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке.
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить нижеследующие показатели.
Коэффициент абсолютной ликвидности – показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. В международной практике считается, что его значение должно быть больше или равным 0,2 – 0,25.
Коэффициент быстрой ликвидности по смысловому назначению аналогичен коэффициенту покрытия, однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов (из расчета исключена наименее ликвидная их часть — производственные запасы). По международным стандартам уровень показателя должен быть выше единицы. В России его оптимальное значение определено как 0,7-0,8, однако эта оценка носит условный характер.
Коэффициент покрытия (текущей ликвидности) – дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Значение показателя может сильно варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. В западной учетно — аналитической практике приводится критическое нижнее значение показателя – два.
Коэффициент автономии показывает, какую часть всего капитала составляют собственные средства, или независимость предприятия от заемных источников средств. Значение этого коэффициента больше или равно 0,5. продолжение
--PAGE_BREAK--