--PAGE_BREAK--
2 Анализ эффективности использования оборотных средств на ОАО «Интеграл» филиал «Транзистор»
2.1 Организационно-экономическая характеристика ОАО «Интеграл» филиал «Транзистор»
Филиал «Транзистор», входящий в состав Открытого Акционерного Общества «Интеграл», является предприятием Министерства промышленности Республики Беларусь и является одним из крупнейших производителей полупроводниковых приборов в СНГ. Предприятие имеет замкнутый технологический цикл производства полупроводниковых приборов, начиная с резки кремниевых слитков и заканчивая сборкой и измерением приборов. Имеет собственное заготовительное производство, энергетическое подразделение по подготовке энергоносителей и технологических сред. Имеется современное инструментальное хозяйство, обеспечивающее проектирование и изготовление требуемых пресс-форм и штампов.
Предприятие создавалось в 1968 году как крупный производитель радиоэлектронных компонентов и специального технологического оборудования для радиоэлектронной промышленности. За период функционирования ОАО «Интеграл» филиал «Транзистор» прошел сложный путь становления, развития и превращения в современное предприятие по производству наукоемких изделий электронной техники. Начав производственную деятельность с выпуска простейших германиевых транзисторов, предприятие в настоящее время производит несколько сотен типономиналов полупроводниковых приборов.
В настоящий момент ОАО «Интеграл» филиал «Транзистор» располагает широкой номенклатурой выпускаемых приборов, что позволяет удовлетворять потребности потребителей в полном объеме (характеристика выпускаемой продукции представлена в Приложении А). В тоже время на заводе постоянно ведется поиск новых конструкторских и технологических решений, что позволяет постоянно дополнять и расширять существующую номенклатуру полупроводниковых приборов на филиале «Транзистор». Открытое Акционерное Общество «Интеграл» филиал «Транзистор» в течение тридцати лет специализируется на выпуске электронных компонентов и изделий аппаратостроения. В настоящее время это одно из ведущих предприятий электронной промышленности, признанное надежным партнером, как в странах СНГ, так и в странах дальнего зарубежья.
Таблица 1 — Экономические показатели производственно хозяйственной деятельности ОАО «Интеграл» филиал «Транзистор» за 2007-2009 гг.
Примечание – Источник: собственная разработка по данным предприятия
Из таблицы 1 видно, что практически все показатели производственно хозяйственной деятельностиОАО «Интеграл» филиал «Транзистор» за 2007-2009 годы растут, за исключением среднесписочной численности, прибыли от реализации продукции, чистой прибыли, которые снижаются, также снижается удельный вес неденежных форм расчета в объеме выручки, рентабельность реализованной продукции. Также снижается коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами, но они выше нормативных коэффициентов.
2.2 Состав, структура и источники формирования оборотных средств ОАО «Интеграл» филиал «Транзистор»
Основные оборотные фонды организации целиком потребляются в каждом производственном процессе, полностью переносят свою стоимость на готовый продукт и изменяют свою натуральную форму.
Оборотные производственные фонды представляют собой часть производственных фондов, вещественным содержанием которых являются предметы труда, функционирующие в сфере производства.
Оборотные средства занимают большой удельный вес в общей стоимости средств, которыми располагает предприятие, следовательно от рациональности их размещения зависит в большой мере успешный результат работы предприятия. Поэтому в процессе анализа необходимо изучить структуру и состав текущих активов, размещенных в сфере производства и обращения, что в свою очередь влияет на эффективность использования оборотных средств.
Соотношение между отдельными статьями (элементами) оборотных средств характеризует их структуру. Она зависит от формы собственности, условий производства, характера выпускаемой продукции, организации расчетов, особенностей сбыта продукции. В свою очередь, состав текущих активов — это совокупность элементов (статей), образующих оборотных средства.
В таблице 2 приведена структура и состав оборотных средств на предприятии по их важнейшим группам.
Таблица 2 — Состав и структура оборотных средств (в процентах)
Статьи оборотных средств
На начало 2009 года
На конец
2009 года
Изменение структуры, пунктов
удельный вес, %
удельный вес, %
Оборотные средства
Всего
100
100
-
Производственные запасы
25,92
21,98
— 3,94
Продолжение таблицы
Малоценные и быстроизнашивающееся предметы
0,23
0,71
+ 0,48
Незавершенное производство
18,99
24,26
+ 5,27
Готовая продукция
10,39
22,29
+11,9
Товары отгруженные
10,16
18,69
+ 8,53
Товары
-
0,48
-
Итого материальных оборотных средств
65,70
88,42
+ 22,72
Денежные средства
2,95
0,71
-2,24
Краткосрочные ценные бумаги
0,62
0,02
-0,6
Итого денежных средств и краткосрочных ценных бумаг
3,57
0,73
— 2 ,84
Дебиторская задолженность
3,07
10,82
+7 ,75
Расходы будущих периодов
-
-
-
Примечание — Источник: собственная разработка по данным предприятия
Данные таблицы 2 показывают, что на предприятии произошли существенные изменения структуры материальных оборотных средств. В частности на конец года в структуре оборотных средств значительно увеличились материальные оборотные средства на 22,72 пункта, дебиторская задолженность выросла на 7,75 пунктов по сравнению с началом года. Денежные средства и краткосрочные ценные бумаги, наоборот, резко сократились на 2,84 пункта, несмотря на то, что их прирост составил 137,68 %.
В свою очередь по материальным оборотным средствам произошли следующие изменения: прежде всего наибольший удельный вес на конец года составляет незавершенное производство. Их доля увеличилась на 5,27 пунктов, что свидетельствует о нарушении ритмичности в работе предприятия, простоях, проведении ремонтов оборудования, недостатках технологического процесса, плохой подготовке сырья к производству продукции, длительном технологическом цикле, низкой квалификации рабочих.
Второе место на конец года в материальных оборотных средствах занимает готовая продукция на складе, которая увеличилась на 11,9 пунктов. Основными причинами являются рост количества продукции, изготовленной без договоров и не имеющей сбыта, забракованной и возвращенной потребителями, своевременно не отгруженной в связи с транспортными затруднениями, задержка в оформлении транспортных документов; возможно уменьшение спроса на продукцию на рынке, появление конкурентов, предлагающих аналогичную продукцию по более низкой цене. Возможно предприятие работает «на склад», т.к. не намеревается продавать продукцию по низким ценам и ждет более подходящей ситуации на рынке.
Доля производственных запасов уменьшилась на 3,94 пункта (на конец года они составили 21,98 % в материальных оборотных средствах). Данная динамика свидетельствует об уменьшении денежных средств, выделяемых на сырье, материалы в общей сумме средств, направляемых на покрытие материальных оборотных средств. Несмотря на это, в течение года наблюдается накопление производственных запасов. Основными причинами роста наличия неликвидов является сознательное накопления их в связи с перебоями в снабжении, инфляционными процессами (то есть предприятие больше покупает сырья в ожидании роста цен). Кроме того, причинами роста производственных запасов могут быть нереальные плановые расчеты, отклонение фактического поступления от расчетного (превышение плана поставок поставщиками), отклонение фактического расхода от расчетного (использование менее затратного метода производства). Следствием такого накопления может стать потеря качества сырья и, следовательно качества продукции, соответственно уменьшение цен на нее и уменьшение прибыли.
Существенный рост малоценных и быстроизнашивающихся предметов, незавершенного производства, готовой продукции на складах вызовет дополнительные расходы, связанные с арендой складских помещений по хранению сырья, готовой продукции и малоценных и быстроизнашивающихся предметов. Чтобы обеспечить бесперебойный производственный процесс (что влияет на размер незавершенного производства) и реализацию продукции, производственные запасы должны быть оптимальными. Важным условием достижения этого является обоснованный расчет их потребности, установление постоянных договорных отношений с поставщиками и выполнение ими своих обязательств. Причина непредусмотрительных колебаний фактических запасов заключается также в недостатках в организации производства, неритмичности выпуска продукции, ее сбыта, планирования и учета.
При выявлении излишних запасов прежде всего нужно установить виновных лиц, внести изменения в договоры с поставщиками, уточнить, не завозятся ли материалы необоснованно большими партиями, выявить залежалые и ненужные материалы и принять меры для их реализации.
Важным направлением анализа оборотных средств является изучение источников финансирования оборотных средств. Система финансирования оборотных средств должна обеспечить при нормальной деятельности предприятия своевременное и полное удовлетворение их потребностей в оборотных средствах. Так как при недостатке источников финансирования предприятие будет испытывать финансовые затруднения, а это отрицательно скажется на результатах хозяйственной деятельности. С другой стороны, при наличии излишних источников, формирующих оборотные средства ответственность предприятия за их целевое использование уменьшается, происходит отвлечение средств из хозяйственного оборота.
К собственным оборотным средствам относятся такие средства, которые формируются за счет источников собственных средств, отражаемых в 1 разделе пассива баланса, а также за счет долгосрочных кредитов и займов, отражаемых во 2 разделе. Принято считать, что долгосрочные кредиты и займы в определенной степени можно приравнять к собственным источникам средств, так как они длительное время находятся в распоряжении предприятия и могут быть использованы на производственные цели. Сумму 1 и 2 разделов пассива баланса в совокупности называют перманентным капиталом.
Целесообразно в качестве временных источников финансирования оборотных средств рассматривать устойчивые пассивы, то есть те источники, которые по характеру образования и использования в значительной степени постоянно пребывают в индивидуальном распоряжении предприятия.
Вновь вводимые предприятия формируют оборотные средства за счет средств бюджета, вышестоящих организаций, учредителей, паевых взносов членов коллектива, взносов иностранных участников. Эти средства закрепляются в уставном фонде. Для действующих предприятий финансирование оборотных средств сводится к покрытию увеличения плановой потребности в оборотных средствах.
Эффективная работа предприятия — это достижение максимальных результатов при минимальных затратах. Минимизация затрат — это, в первую очередь, оптимизация структуры источников формирования оборотных средств предприятия, т. е. разумное сочетание собственных и кредитных ресурсов. Так как большое значение для устойчивости финансового положения предприятия имеет наличие собственных оборотных средств и их изменение, то целесообразно изучить образующие их факторы. Расчеты наличия собственных оборотных средств приведены в таблице 3. продолжение
--PAGE_BREAK--
Таблица 3 — Оценка наличия собственных оборотных средств (в тыс. р.)
Наименование показателей
На начало отчетного года
На конец отчетного года
Изменения, +\-
1) Источники собственных средств
(стр. 600 баланса)
1 141 540
5 198 617
+ 4 057 077
2) Долгосрочные финансовые обязательства (стр. 650 баланса)
-
150 000
+ 150 000
3) Итого перманентный капитал (1+2)
1 141 540
5 348 617
+ 4 207 077
4) Долгосрочные активы
(стр. 090 баланса )
619 123
680 837
+ 61 714
5) Нематериальные активы
(стр. 120 баланса)
4
134
+ 130
6) Наличие собственных оборотных средств (3-4-5)
522 413
4 667 646
+ 4 145 233
Примечание — Источник: собственная разработка по данным предприятия
Данные таблицы 3 позволяют сделать следующие выводы. У рассматриваемого предприятия наличие собственных оборотных средств на конец отчетного года увеличилось на 4 145 233 тыс. рублей и составило 4 667 646 тыс. рублей. То есть произошел резкий рост собственных оборотных средств. Это является положительным моментом, так как предприятие может свободно распоряжаться этими средствами, а это позволит покрыть часть запасов и затрат (материальных оборотных средств) за счет свободных собственных средств.
На изменение наличия собственных оборотных средств в течение года повлияли следующие факторы:
1) Источники собственных средств увеличились к концу года на 4 057 077 тыс. рублей и составили 5 198 617 тыс. рублей. В свою очередь, причины роста собственных средств с учетом информации из Баланса следующие:
а) увеличились отчисления в резервный фонд на 270 547 тыс. рублей
б) рост отчислений в фонды специального назначения на 2 502 547 тыс. рублей
в) поступления целевого финансирования в сумме 1 283 548 тыс. рублей.
Основной причиной увеличения отчислений в фонды явился рост прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, кроме того предприятие возможно намечает программы по расширению производства, проведение ремонтов, стремиться улучшить материальное стимулирование работников.
2) Произошло увеличение долгосрочных финансовых обязательств предприятия к концу года на 150 000 тыс. рублей. Как видно из баланса на начало отчетного года у предприятия отсутствовали долгосрочные финансовые обязательства. Однако в течение года был взят долгосрочный кредит в банке в сумме 150 000 тыс. рублей для реализации программ по расширению предприятия. Так как этот источник финансирования приравнивается к собственным средствам, то такое увеличение положительно сказалось на наличии собственных оборотных средств.
3). В течение рассматриваемого периода произошло увеличение долгосрочных активов на 61 714 тыс. рублей и к концу года они составили 680 837 тыс. рублей. Данное изменение привело к снижению источников оборотных средств. В свою очередь на рост долгосрочных активов повлияли следующие факторы 2 порядка:
а) дополнительное приобретение объектов основных средств на
8 273 тыс. рублей, то есть предприятие решило расширить производственные мощности;
б) рост долгосрочных финансовых вложений (возможно предприятие приобрело долгосрочные государственные облигации или вложило свои средства в качестве вклада в уставный фонд другого предприятия) на 39 138 тыс. рублей;
в) рост незавершенных капитальных вложений (приобретение оборудования, требующего монтажа, подготовка к эксплуатации новых цехов) на 10 930 тыс. рублей;
г) соответственно увеличился объем оборудования к установке на
3 373 тыс. рублей.
4). В течение года нематериальные активы предприятия возросли с 4 тыс. рублей до 134 тыс. рублей. Такое увеличение привело к уменьшению собственных оборотных средств. Основные причины, вызвавшие изменение нематериальных активов: приобретение лицензий, патентов, программного обеспечения и др.
Для дополнительного увеличения собственных оборотных средств предприятие может привлечь средства путем дополнительного выпуска акций, т. к. рассматриваемое предприятие является акционерным обществом, уменьшить иммобилизацию средств в необоротные активы, но только не в ущерб производству. Сохраняя активную часть основных средств, можно попытаться реализовать часть объектов, если они не играют особой роли для предприятия.
Таким образом рост наличия собственных оборотных средств предоставляет предприятию возможности для покрытия части материальных оборотных средств за их счет, не прибегая к большим заимствованиям со стороны и следовательно сократить расходы на выплату процентов по ним.
2.3 Оценка эффективности использования оборотных средств на ОАО «Интеграл» филиал «Транзистор»
Для оценки эффективностииспользования оборотных средств на ОАО «Интеграл» филиал «Транзистор» необходимо рассчитать показатели оборачиваемости. Анализ эффективности использования оборотных средств приведен в таблице 4
Таблица 4 — Анализ использования оборотных средств предприятия
Показатели
2007 г.
2008 г.
2009 г.
1) Выручка от реализации, млн р.
45 815,0
45 799,0
48327,7
2) Длительность календарного периода, дней
360
360
360
3) Средние остатки, млн р.:
Всех оборотных средств
15144,4
15139,1
15954,4
Материальных средств
13935,4
13930,5
14713,7
Денежных средств
521,7
521,6
507,1
Дебиторской задолженности
687,3
687
733,6
Длительность оборота, дней(32/1):
Всех оборотных средств
119,0
119,0
118,0
Материальных средств
109,5
109,5
109,0
Денежных средств
4,1
4,1
3,8
Дебиторской задолженности
5,4
5,4
5,2
Продолжение таблицы
Коэффициент оборачиваемости, оборотов (1/3):
Всех оборотных средств
3,0
3,0
3,0
Материальных средств
3,3
3.3
3,3
Денежных средств
87,8
87,8
95,6
Дебиторской задолженности
66,7
66,7
67,7
Коэффициент загрузки, р/р (3/1):
Всех оборотных средств
0,33
0,33
0,33
Материальных средств
0,3
0,3
0,3
Денежных средств
0,01
0,01
0,01
Дебиторской задолженности
0,02
0,02
0,02
Примечание — Источник: собственная разработка по данным предприятия
Итак, длительность полного оборота всех оборотных средств в 2007 и 2008 гг. составила 119 дней, а в 2009 г. – 118 дней (больше квартала). При этом наиболее эффективно использовались денежные средства, а также высокая оборачиваемость дебиторской задолженности. Таким образом, оборачиваемость в сфере производства невысокая (это прежде всего связано с продолжительностью производственного цикла) в отличие от оборачиваемости в сфере обращения. Основные причины: рост материальных запасов на складах, рост незавершенного производства, готовой продукции на складах, возврат бракованной продукции от покупателей.
О данной ситуации свидетельствует коэффициент оборачиваемости оборотных средств. Так, за год материальные оборотные средства совершили только 3,3 оборота по всем годам. В 2009 году количество оборотов денежных средств (95,6) и дебиторской задолженности (67,7) свидетельствует об уменьшении коммерческого кредитования и доли взаимных расчетов и бартерных операций, а в 2007 и 2008 годах количество оборотов денежных средств (87,8) и дебиторской задолженности (66,7).
Коэффициент загрузки оборотных средств показывает, что 0,33 всех оборотных средств приходится на 1 рубль реализованной продукции средств, в том числе 0,3 материальных средств, 0,01 денежных средств и 0,02 дебиторской задолженности по всем трем годам.
Несмотря на разрабатываемые нормативы и соответствующие приказы по их исполнению, в силу внутренних и внешних причин, эти показатели практически никогда не соблюдаются. Данный факт говорит, с одной стороны, о низкой эффективности использования оборотных средств предприятия, а, с другой, — о сложностях планирования в условиях нестабильной макроэкономической ситуации (непредсказуемый рост цен, изменение курсов валют, нестабильное законодательство).
3 Пути повышения эффективности использования оборотных средств на ОАО «Интеграл» филиал «Транзистор»
Ускорение оборачиваемости оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы, благодаря чему можно увеличить объем производства без дополнительного финансирования, а высвобождающиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.
Большое влияние на ускорение оборачиваемости оборотных средств (рост числа оборотов) оказывают внедрение достижение научно-технического прогресса и организация материально-технического снабжения и сбыта, которая предопределяет величину реализованной продукции.
При ускорении оборачиваемости оборотных средств из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении – в оборот вовлекаются дополнительные средства. Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть:
Абсолютное высвобождение имеет место, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период.
Относительное высвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом производственной программы предприятия, причем темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств.
Одним из основных выводов сделанных мною в результате курсовой работы является то, что на ОАО «Интеграл» филиал «Транзистор» резервы и пути ускорения оборачиваемости оборотных средств в обобщенном виде зависят от двух факторов: объема товарооборота и размера оборотных средств.
Пути ускорения оборачиваемости для ОАО «Интеграл» филиал «Транзистор»:
- совершенствовать товародвижение и нормализовать размещение оборотных средств;
- полностью и ритмично выполнять планы хозяйственной деятельности;
- совершенствовать организацию торговли, внедрять прогрессивные формы и методы продажи;
- упорядочить сбор и хранение порожней тары, ускорять возврат тары поставщикам и сдачу тарособираюшим организациям;
- совершенствовать расчеты с поставщиками и покупателями;
- улучшать претензионную работу;
- ускорять оборот денежных средств за счет улучшения инкассации торговой выручки, строгого лимитирования остатков денежных средств в кассах торговых предприятий, в пути, на расчетном счете в банке;
- свести к минимуму запасы хозяйственных материалов, малоценных и (быстроизнашивающихся предметов, инвентаря, спецодежды на складе, сократить подотчетные суммы, расходы будущих периодов; не допускать дебиторской задолженности);
- выпускать ту продукцию, которую можно достаточно быстро и выгодно продать, прекращая или сокращая выпуск не пользующуюся спросом продукцию;
- полученную прибыль направлять на пополнение оборотных средств.
Следовательно, от умения управлять оборотными средствами, улучшения организации торговли, повышения уровня коммерческой и учетной работы зависит эффективность использования материальных оборотных средств предприятий и, следовательно, ритмичная деятельность предприятия в целом.
Таким образом, предприятие ОАО «Интеграл» филиал «Транзистор» в случае эффективного управления своими оборотными средствами может добиться рационального экономического положения, сбалансированного относительно ликвидности и доходности.
Предложенные пути повышения эффективности использования оборотных средств необходимо дополнить следующими мероприятиями ускорения оборачиваемости капитала:
– сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства (использование новейших технологий, механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и др.);
– улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;
– ускорение процесса отгрузки продукции и услуг и оформления расчетных документов;
– сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности.
– повышение уровня маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения товаров от производителя к потребителю (включая изучение рынка, совершенствование товара и форм его продвижения к потребителю, формирование правильной ценовой политики, организацию эффективной рекламы и т.п.) [10, с. 68].
Выполнение указанных мер позволит увеличить выручку, а вместе с тем и оборачиваемость оборотных средств предприятия.
Таблица 5 — Расчет экономического результата ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных средств
Примечание — Источник: собственная разработка по данным предприятия
В таблице 5 дан прогноз оборачиваемости оборотных средств при снижении дебиторской задолженности и увеличении объема реализованной продукции предприятия на 14,8%. Эффект ускорения оборачиваемости будет выражаться в сокращении потребности в оборотных средствах в связи с улучшением их использования, их экономии, что влияет на прирост объемов производства и как следствие на финансовые результаты.
Длительность оборота (Т) как всех оборотных средств, так и отдельных видов может измениться за счет суммы выручки и средних остатков оборотных средств. Для расчета влияния данных факторов используется способ цепной подстановки:
Т = , (3.1)
где — длительность календарного периода, дн.;
— средний остаток оборотных средств, млн р.;
— объем реализованной продукции, млн р.
===119 дней
=== 131 дней
=== 130 дней
===118 дней
=== 120 дней
=== 119 дней
===118 дней
=== 125 дней
=== 119 дней
===100 дней
=== 114 дней
=== 119 дней
Отсюда изменение продолжительности оборота оборотного капитала за счет суммы оборотного капитала (∆Т )
∆Т = — , (3.2)
где — длительность оборота в отчетном году, дн.;
— длительность оборота в условном году, дн.;
2007 год ∆Т = 119 – 131 = -12
2008 год ∆Т = 118 – 120 = -2
2009 год ∆Т = 118 – 125 = -7
2010 год ∆Т = 100 – 114 = -14
За счет изменения суммы оборотного капитала продолжительность оборота в 2007 году уменьшилась на 12 дней, в 2008 году – на 2 дня, в 2009 году – на 7 дней, а в плановом 2010 году – на 14 дней.
Изменение продолжительности оборота оборотного капитала за счет средних остатков оборотных средств ( ∆Т )
∆Т = — (3.3) 2007 год ∆Т = 131 – 130 = 1
2008 год ∆Т = 120 – 119 = 1
2009 год ∆Т = 125 – 119 = 6
2010 год ∆Т = 114 – 119 = -5
За счет изменения средних остатков продолжительность оборота в 2007 году увеличилась на 1 день, в 2008 году – также на 1 день, в 2009 году – на 6 дней, а в плановом 2010 году – уменьшилась на 5 дней.
2007 год ∆ Т = – = 119 – 130 = -11
2008 год ∆ Т = – = 118 – 119 = -1
2009 год ∆ Т = – = 118 – 119 = -1
2010 год ∆ Т = – = 100 – 119 = -19
Продолжительность оборота за 2007 год по сравнению с 2006 годом уменьшилась на 11 дней, за 2008 год по сравнению с 2007 годом уменьшилась на 1 день, за 2009 год по сравнению с 2008 годом уменьшилась на 1 день, а в плановом 2010 году по сравнению с 2009 годом уменьшилась на 19 дней.
Эффект ускорения оборачиваемости оборотных средств выражается в высвобождении, уменьшении потребности в них в связи с улучшением их использования. Различают абсолютное и относительное высвобождение оборотных средств.
Абсолютное высвобождение отражает прямое уменьшение потребности в оборотных средствах.
Относительное высвобождение отражает как изменение величины оборотных средств, так и изменение объема реализованной продукции.
Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости капитала определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота:
± Э = , (3.4)
где — объем реализованной продукции, млн р.;
— длительность календарного периода, дн.;
– изменение продолжительности оборота, дн.
2007 год ± Э = ( -11) = -1399,9 млн р.
2008 год ± Э = ( -1) = -127,2 млн р.
2009 год ± Э = ( -1) = -134,2 млн р.
2010 год ± Э = ( -19) = -2928,1 млн р.
В связи с ускорением оборачиваемости оборотных средств в 2007 году получили дополнительно высвобожденные средства на сумму 1399,9 млн р., в 2008 году – 127,2 млн. р., в 2009 году – 134,2 млн. р., а в плановом 2010 году – 2928,1 млн. р.
Такой же результат можно получить и другим способом, используя коэффициент оборачиваемости капитала. Для этого из фактической среднегодовой суммы оборотного капитала отчетного года следует вычесть расчетную его величину, которая потребовалась бы для обеспечения фактической суммы оборота при коэффициенте оборачиваемости капитала прошлого года.
Чтобы установить влияние коэффициента оборачиваемости (Коб) на изменение суммы выручки (), можно использовать следующую факторную модель
Коб = , (3.5)
где – коэффициент оборачиваемости оборотных средств, обороты;
– объем реализованной продукции, р.;
ОбС – средний остаток оборотных средств, р.
= Коб (3.6)
Отсюда:
∆ Коб = ∆Коб (3.7)
= = 2,781
= = 3,024
∆Коб = 3,024 – 2,781= 0,243
∆ Коб = 14947,1 0,243 = 3632,15 млн р.
= = 3,024
= = 3,025
∆Коб = 3,025 – 3,024= 0,001
∆ Коб = 15139,1 0,001 = 15,14 млн р.
= = 3,025
= = 3,029
∆Коб = 3,029 – 3,025= 0,004
∆ Коб = 15954,4 0,004 = 63,82 млн р.
= = 3,029
= = 3,619
∆Коб = 3,619 – 3,029= 0,590
∆ Коб = 15329,4 0,590 = 9044,35 млн р.
В 2007 году за счет увеличения коэффициента оборачиваемости на 0,243 оборотов, сумма выручки увеличилась на 3632,15 млн р., в 2008 году за счет увеличения коэффициента оборачиваемости на 0,001 оборотов, сумма выручки увеличилась на 15,14 млн р., в 2009 году за счет увеличения коэффициента оборачиваемости на 0,004 оборотов, сумма выручки увеличилась на 63,82млн р., а в плановом 2010 году за счет увеличения коэффициента оборачиваемости на 0,590 оборотов, сумма выручки увеличилась на 9044,35 млн р.
∆ = ∆ (3.8)
2007 год ∆ = 15144,4 – 14947,1 = 197,3
∆ = 197,3 2,781 = 548,69 млн р.
2008 год ∆ = 15139,1 – 15144,4 = -5,3
∆ = -5,3 3,024 = -16,03 млн р.
2009 год ∆ = 15954,4 – 15139,1 = 815,3
∆ = 815,3 3,025 = 2466,28 млн р.
2010 год ∆ = 15329,4 – 15954,4 = -625
∆ = -625 3,029 = -1893,13 млн р.
В 2007 году за счет увеличения средних остатков оборотных средств на 197,3 млн р. сумма выручки увеличилась на 548,69 млн р., в 2008 году за счет сокращения средних остатков оборотных средств на 5,3 млн р. сумма выручки сократиласьна 16,03 млн р., и в 2009 году за счет увеличения средних остатков оборотных средств на 815,3 млн р. сумма выручки увеличилась на 2466,28 млн р., в плановом 2010 году за счет сокращения средних остатков оборотных средств на 625 млн р. сумма выручки сократиласьна 1893,13 млн р. продолжение
--PAGE_BREAK--