Анализ прибыли и рентабельности СПК Подъем Мичуринского района Тамбовской области

--PAGE_BREAK--= х1/х2,которая с помощью методики «DuPont»преобразуется в многофакторные аддитивные, кратные или мультипликативные модели.

pA= P/ Aср= P/ N* N/ Aср= pN* ?A,

где pA— рентабельность активов; Р -прибыль; Аср — средняя балансовая   величина совокупных активов; N— выручка от продаж; pN,- рентабельность продаж; ?A— коэффициент оборачиваемости средней балансовой величины совокупных активов.

Приведенная выше формула рентабельности активов представ­ляет собой двухфакторную мультипликативную модель типа f= х1 * х2. Влияние факторов, включенных в модель, рассчитыва­ется с использованием методов факторного анализа (цепных под­становок, абсолютных разниц, относительных разниц, интеграль­ным и т.д.). С использованием метода абсолютных разниц расчеты влияния каждого фактора (х),включенного в модель, производят­ся следующим образом:

?fx1= x1* x2предыдущего года;

?fx2= x1* x2отчетного года;

1.            ?f= ?fx1+ ?fx2[8, с.20]

На основе данных финансовой отчетности СПК «Подъем» прове­дем факторный анализ рентабельности активов.

Таблица 11-  Расчет влияния факторов на рентабельность активов  СПК «Подъем» за 2008 г.

Показатель

Условное обозначение

Годы

Изменение

(+, -)

2007

2008

1. Прибыль чистая, тыс. руб.

Pч

10549

7149

-3400

2. Среднегодовая балансовая величина активов, тыс. руб.

Aср

77607

83446,5

5839,5

3. Среднегодовая балансовая величина оборотных активов, тыс. руб.

OAср

25845,5

32701,5

6856

4. Среднегодовая балансовая величина собственного капитала, тыс. руб.

CKср

49823

54616

4793

5. Среднегодовая балансовая величина заемного капитала, тыс. руб.

ЗКср

27784

28830,5

1046,5

6. Выручка от продаж, тыс. руб.

N

55618

  57484

1866

7. Рентабельность активов, %

pA

13,6

8,6

-5

8. Коэффициент финансового рычага

Кфр

0,56

0,53

-0,03

9. Коэффициент финансовой независимо­сти (автономии)

Кфн

0,56

0,62

-0,14

10. Коэффициент покрытия обязательств оборотными активами (текущей ликвид­ности)

Ктл



1,22



2,9

1,68

11. Коэффициент оборачиваемости обо­ротных активов

?A

2,2

1,76

-0,44

12. Рентабельность продаж, %*

pN

19

12,4

-6,6

13. Влияние на изменение рентабельности активов факторов, %, — всего

?pA(?f)

-

-

-5

В том числе:

коэффициента финансового рычага

x

-

-

-0,9

коэффициента финансовой независимости (автономии)

      y

  -

  -

   3,8

коэффициента текущей ликвидности

z

-

-

26,1

коэффициента оборачиваемости оборотных активов

k

-

-

-9

 
рентабельности продаж

l

-

-

-10

 


Для расчета влияния фак­торов на показатель рентабельности активов использована следу­ющая пятифакторная мультипликативная модель (условные обозначения показателей приведены в таблице   :

pA= Pч* N* ЗКср * CKср* OAср/ Aср* N* ЗКср * CKср* OAср= (ЗКср / CKср) *(CKср/ Aср)* *(OAср/ ЗКср) * (N/ OAср) * (Pч/ N) = Кфр * Кфн * Ктл * ?A* pN= x* y*  z* k* l

В соответствии с изложенными выше методиками проведения факторного анализа рентабельности активов рассчитано влияние каждого из пяти факторов (коэффициентов) методом абсолютных разниц:

?f(x)= (-0,03) * 0,56 * 1,22 * 2,2 * 19 = — 0,9%

?f(y)= 0,53 * 0,14 * 1,22 * 2,2 * 19 = 3,8%

?f(z)= 0,53 * 0,7 * 1,68 * 2,2 * 19 = 26,1%

?f(k)= 0,53 * 0,7 * 2,9 * (-0,44) * 19 = -9%

?f(l)= 0,53 * 0,7 * 2,9 * 1,76 * (-6,6) = -10%

?f(x)+ ?f(y)+ ?f(z)+ ?f(k)+ ?f(l)= (-0,9) + 3,8 + 26,1 + (-9) + (-10) = -5%

Как следует из приведенных выше расчетов, СПК «Подъем» не очень ус­пешно развивает свою финансово-хозяйственную деятельность, о чем свидетельствует отрицательная динамика рентабельности активов, рассчитанная с использованием чистой прибыли. Так, в 2008 г. уровень рентабельности активов снизился  на 5%. На это повлияло изменение рентабельности продаж, которая снизилась на 6,6% по сравнению с предыдущим го­дом. Кро­ме того, снижение коэффициентов финансовой независимости (на 0,14) и увеличение коэффициентов текущей ликвидности (на 1,68) привело к снижению рентабельности активов соответственно на 0,02% и 1,12%. Вместе с тем на рентабельность активов негативно повлияла динамика таких факторов, как финансовый рычаг и оборачиваемость оборотных активов, соответственно на -0,18% и на -0,6%.

Замедление оборачиваемости средств, вложенных в оборотные активы, характеризует деятельность организации крайне отрицательно. Такая ситуация свидетельствует о том, что дополнительное вовлечение оборотных средств в производственно-хозяйственную деятельность не сопровождалось адекватным ростом доходов в виде выручки от продаж. Следствием этого является недополуче­ние прибыли и, соответственно, снижение уровня рентабельно­сти.

Снижение коэффициента финансового рычага в 2008 г. на 0,03 также привело к отрицательному финансовому результату, т.е. меньшей сумме прибыли, чем та, которую можно было бы по­лучить, не отказываясь от заемных средств. Данная ситуация на­глядно демонстрирует действие силы финансового рычага, сниже­ние которой привело к отрицательному влиянию на рентабельность. По-видимому, в 2008 г. в части управления структурой капитала СПК «Подъем» выбрало более осторожную политику. На основе проведенного факторного ана­лиза рентабельности активов можно рекомендовать компании со­средоточить усилия по ускорению оборачиваемости оборотных средств за счет более динамичной продажи продукции, что будет способствовать наращению выручки, являющейся главным источ­ником прибыли и рентабельности.

Для изучения причин, повлиявших на динамику рентабельно­сти собственного капитала, проведем факторный анализ.

Таблица 12-  Расчет влияния факторов на рентабельность продаж  СПК «Подъем» за 2008 г.

Показатель

Условное обозначение

Годы

Изменение

(+, -)

2007

2008

1.Чистая прибыль, тыс.руб.

Pч

10549

7149

-3400

2.Среднегодовая балансовая величина собственного капитала, тыс.руб.

CKср

49823

54616

4793

3.Среднегодовая балансовая величина заемного капитала, тыс.руб.

ЗКср

27784

28830,5

1046,5

4.Среднегодовая балансовая величина всех активов, тыс.руб.

Aср

77607

83446,5

5839,5

5.Выручка от продаж, тыс.руб.

N

55618

57484

1866

6.Коэффициент финансового рычага

Кфр

0,56

0,53

-0,03

7.Коэффициент финансовой зависимости

Кфз

1,57

1,62

0,05

8.Коэффициент оборачиваемости активов

?A

0,71

0,65

-0,06

9.Рентабельность продаж, %

pN

19

12,4

-6,6

10.Рентабельность собственного капитала, %

pСК

21,17

13,09

-8,08

11.Влияние на изменение рентабельности собственного капитала факторов, %,- всего

?pск

-

-

-0,08

в том числе:

коэффициента финансового рычага

x1

-

-

-16,62

коэффициента финансовой зависимости

x2

  -

-

-0,14

коэффициента оборачиваемости активов

x3

-

-

-0,37

рентабельности продаж

x4

-

-

9,05



С целью изучения причин, повлиявших на динамику рентабельно­сти собственного капитала выбрана следующая факторная система, представляющая собой мультипликативно — кратную четырехфакторную модель:

pСК= Pч/ CKср= ( Pч* N* Aср* ЗКср ) / ( СКср * N* Aср* ЗКср ) = (Pч/ N) * (N/ Aср) * (ЗКср / СКср) / (ЗКср * Aср) = (Кфр * ?A* pN) / Кфр = (x1* x3* x4) / x2

Расчет влияния факторов на динамику рентабельности соб­ственного капитала произведен методом цепных подстановок:

fпред= (x1пред* x3пред* x4пред) / x2пред= 21,17%;

 f*= (x1отч* x3пред* x4пред) / x2пред= 4,55%;

f**= (x1отч* x3пред* x4пред) / x2отч= 4,41%;

f***= (x1отч* x3отч* x4пред) / x2отч= 4,04%;

f****отч= (x1отч* x3отч* x4отч) / x2отч= 13,09%

Расчет влияния факторов на изменение рентабельности соб­ственного капитала:

?fx1 = 4,55 – 21,17 = — 16,62;

?fx2 = 4,41 -4,55 = -0,14;

?fx3 = 4,04 – 4,41= — 0,37

?fx4 = 13,09 – 4,04 = 9,05

?fx1+ ?fx2+ ?fx3+ ?fx4  = (- 16,62) + (- 0,14) + (- 0,37) + 9,05 = -8,08.

Результаты факторного анализа рентабельности собственного капитала СПК «Подъем» показали, что ее уровень в отчетном году уменьшился на 0,08% по сравнению с 2007 г. (с 21,17% до 13,09%). Существенную негативную роль в этом сыграли такие факторы, как снижение коэффициента финансового рычага на 0,03 и ко­эффициента оборачиваемости совокупных активов на 0,06, в ре­зультате чего произошло уменьшение рентабельности собствен­ного капитала соответственно на 16,62% и 0,37%. Отрицательное влияние перечисленных коэффициентов уже было выявлено в ходе факторного анализа рентабельности активов данного предпри­ятия.

Следует отметить, что частичная компенсация негативных про­изводственно-финансовых процессов произошла благодаря поло­жительному воздействию таких показателей, как коэффициент финансовой зависимости, в результате чего рентабельность собственного капитала повысилась соответ­ственно на 9,05%. Несмотря на это, предприятию не удалось преодолеть отрицательное воздействие коэффициентов финансового рычага и оборачиваемости совокупных активов и коэффициентов финансовой зависимости.

Снижение рентабельности собственного капитала, свидетельствует об уменьше­нии так называемой нормы прибыли на капитал, принадлежащий собственникам компании. В сложившейся ситуации можно реко­мендовать руководству СПК «Подъем» разработать финансовую стра­тегию, направленную на дальнейшее повышение отдачи средств, вложенных в деятельность. Как правило, резервы роста доходов как основного источника наращения прибыли, а следовательно и рентабельности собственного капитала, следует искать в реструк­туризации, перепрофилировании, модернизации основной произ­водственной деятельности. Для этого данное предприятие распо­лагает устойчивыми источниками финансирования, а при необхо­димости, имея неплохое финансовое положение, может рассчитывать на получение долгосрочных инвестиций (кредитов, займов и т.п.).
3. Резервы роста прибыли и рентабельности СПК «Подъем»

3.1 Выявление резервов снижения себестоимости и повышения рентабельности производства продукции.

Снижение себестоимости позволяет увеличить прибыль предприятия, улучшить финансовое состояние, улучшить материальное стимулирование работников, снизить цены на продукцию, тем самым повысить ее конкурентоспособность.

Снижение себестоимости зависит от целого ряда факторов, которые можно разделить на непосредственно зависящие от предприятия (внутренние) и внешние, не зависящие от него. Внешние факторы – это инфляция, рост тарифов и цен на сырье, топливо и т.д. Внутренние факторы лежат в основе мероприятий, направленных на более полное и экономное расходование материальных, трудовых и денежных ресурсов предприятия (внедрение передовой техники и технологии, оптимальная организация труда и управления и др.). Среди внутренних факторов можно выделить повышение урожайности культур и продуктивности животных.[17, с.35]

         На основе вышеперечисленных мер рассчитаем прибавку к урожайности зерна.

Таблица 13 – Мероприятия по прибавке урожайности зерна в СПК «Подъем»



На основе указанных мероприятий рассчитаем производственную и полную себестоимость 1 ц. зерна на перспективу.

Общие затраты на 1 га посева зерна составляют 17256 руб. Из них постоянные – 4831,7 руб., переменные – 12424,3 руб.

Рассчитаем коэффициент нарастания затрат по формуле:    продолжение
--PAGE_BREAK--

Коэфф. нар. = Перем. затраты на 1га посева/Урожайность фактическая =

= 12424,3/36,8 = 337,6

. Рассчитаем плановую производственную себестоимость 1 ц.:






       = (4831,7+337,6*27,7)/27,7 = 236,5 руб.

Найдем полную себестоимость 1ц плановую по формуле:





     =257,12/275,6*236,5= 220,6 руб.
Таблица 14 – Прогноз повышения эффективности производства зерна в СПК «Подъем»



Проанализировав полученных данных, можно сделать вывод, что в результате предложенных мероприятий для повышения урожайности зерна и производственная себестоимость, и полная себестоимость снизится на 14,2%. При неизменном уровне цены реализации прибыль увеличится на 39,6% и уровень рентабельности составит 95,4%.

Рассчитывая прогноз повышения эффективности производства сахарной свеклы в СПК «Подъем», мы будем использовать те же мероприятия, что и по прибавке к урожайности зерна.
Таблица  15 – Прогноз повышения эффективности производства сахарной свеклы в СПК « Подъем»

Показатели

2008 г.

Прогноз

1. Урожайность, ц/га

412,7

422,8

2.Цена реализации 1ц, руб.

112,9

152

3.Производственная себестоимость 1ц, руб.

110,9

148

4. Полная себестоимость 1ц, руб.

91,8

128,9

5.Прибыль, тыс. руб.

21,1

34,2

6.Уровень рентабельности, %

23

33

После реализации мер по прибавке к урожайности производственная и полная себестоимость 1ц сахарной свеклы снизится на 33,5%. Повышается прибыль предприятия на 62,1% и уровень рентабельности на 43,5%. Также, очевидно, что при реализации продукции дополнительные затраты окупятся.
3.2 Сводный подсчет резервов роста прибыли

Резервы увеличения суммы прибыли определяются по каждому виду продукции.

Основными источниками является увеличение объема реализации продукции, снижение ее себестоимости, повышение качества продукции и т.д.
Рисунок 1 – Схема использования резервов увеличения прибыли от реализации продукции

Производство растениеводческой продукции ведется на земле, которая в сельском хозяйстве выступает в качестве основного средства производства. Пространственная рассредоточенность сельскохозяйственного производства и его тесная зависимость от природно-климатических условий, а также ведение земледельческих видов деятельности на различных по качеству почвах обусловливают необходимость рационального размещения культур, что в сочетании со специализацией способно оказать весомое влияние на получение результатов. Таким образом, существенным резервом увеличения производства продукции в  растениеводстве является улучшение структуры посевных площадей, т.е. увеличение доли более урожайных культур в общей посевной площади. [10, с.45]

Увеличение производства продукции растениеводства зависит также от роста урожайности сельскохозяйственных культур. Экономические исследования, а также работы многих ученых-аграрников показывают, что высокий уровень урожайности сельскохозяйственных культур, может быть, достигнут только при высокой культуре земледелия, применении минеральных удобрений и средств защиты растений, использовании высококачественных семян, что предполагает необходимость дополнительных затрат. При производстве зерна, сахарной свеклы и других культур на основе применения интенсивных технологий, достигается трех — четырехкратное увеличение прибыли, при росте совокупных затрат материально-денежных средств на 1 га на 20-60%, при этом обеспечивается своевременная окупаемость дополнительно вкладываемых средств. 

Рост урожайности сельскохозяйственных культур может происходить за счет:

а) увеличения дозы внесения удобрений;

б) повышения их окупаемости;

в) внедрения более урожайных сортов культур;

г) сокращения потерь продукции при уборке урожая;

д) улучшения сенокосов и пастбищ и других агротехнических мероприятий.

Таким образом, на эффективность производства продукции растениеводства оказывают влияние множество факторов, которые можно объединить в следующие группы: природно-климатические, организационно-экономические и технологические, включая агротехнику. Системно взаимодействуя в процессе осуществления производственной деятельности, они в значительной мере определяют ее результативность. Их влияние на формирование продуктивности и окупаемость ресурсов проявляется в размерах вложения денежных средств и труда, основных и оборотных фондов на единицу угодий, т. е. в интенсификации производства.

Интенсификация сельского хозяйства не исключает возможности вовлечения в оборот новых земель в тех случаях, когда возникает необходимость удовлетворить спрос растущего населения в продуктах питания и когда имеются удобные для освоения земельные площади. Но при этом следует учитывать, что экстенсивное освоение земель происходит на базе новой техники, новейших достижений системы земледелия. Благодаря внедрению достижений научно-технического прогресса увеличение производства продукции на прежней площади эффективнее по сравнению с освоением новых труднодоступных земель.

Интенсификация производства продукции растениеводства базируется на том, что повышается плодородие земли при правильном ее использовании и поэтому можно получать все большее количество продукции с каждого гектара за счет дополнительных вложений труда и средств. Однако интенсификация предполагает не простое увеличение затрат, а преобразование техники. Чтобы больше и эффективнее вкладывать средства в развитие сельского хозяйства, нужны новые машины, системы полеводства, способы содержания скота и т. д., т. е. процесс интенсификации сельского хозяйства опирается на использование достижений НТП.

За счет экстенсивных факторов в СПК «Подъем» можно увеличить площади посевов зерновых культур до 2757 га в том числе подсолнечника до 539 га и сахарной свеклы до 530 га. Такая структура использования пашни будет соответствовать рекомендациям систем ведения агропромышленного производства в Тамбовской области.

Как видно из расчетов, приведенных в таблице    , за счет увеличения площади посевов зерна на 2130 га, валовой сбор увеличится на 23073,6 ц, подсолнечника на  2967,3 ц, а свеклы на 20635 ц  при увеличении посевной площади  на 50 га.

Таблица  16 – Резерв увеличения производства зерна и подсолнечника за счет увеличения площади посевов в СПК «Подъем» 2007-2008 гг.



 За счет дальнейшей интенсификации производства зерна, подсолнечника, сахарной свеклы возможно также увеличить их производство. Основным фактором увеличения их производства является повышение их урожайности за счет внедрения прогрессивных ресурсосберегающих технологий возделывания, использования семенного материала высокого качества, внедрения высокоурожайных районированных сортов. Как показывают результаты НИИ и практик передовых хозяйств, а также современное состоянии отрасли, в кооперативе есть реальные возможности в ближайшие годы увеличить урожайность зерновых в среднем на 10-20 ц с га, достигнув уровня сбора 50 ц с га.

Так увеличение урожайности зерна, позволит получить дополнительно при сохранении той же площади еще 8307 ц, подсолнечника — 2100 ц, сахарной свеклы – 22704 ц.

Одновременное повышение урожайности и увеличения посевной площади дадут дополнительно 33825,9 ц зерна, 6201,3 ц подсолнечника и 45701 ц сахарной свеклы.

Следует отметить, что важнейшим фактором резерва роста прибыли является повышение цен на реализуемую продукцию, однако уровень цен на продукцию диктуется конъюнктурой рынка и зачастую не зависит от хозяйства. Однако цена реализации продукции зачастую зависит от ее качества, которое формируется на предприятии при выращивании культур и животных.

Также, важным резервом роста прибыли является снижение себестоимости продукции. Ее можно снизить путем уменьшения материальных затрат, за счет сокращения расходов материальных ресурсов и снижения цен на них. Основной резерв снижения материальных затрат связан с внедрением новых технологий. Экономия затрат может быть достигнута и путем более рационального и экономного использования средств на оплату труда рабочих и служащих при совершенствовании организации труда и производства в результате которой достигается рост производительности труда и снижение трудоемкости производимой продукции, а также снижением затрат, связанных с организацией и управлением производством. Суммарное влияние всех факторов, выявленных или не выявленных должно способствовать общему изменению массы прибыли от продаж.

Реализация предложенных мероприятий (увеличение посевных площадей и урожайности)  позволит довести валовой сбор зерна до 112209,9 ц, что позволит превысить необходимую точку безубыточности производства зерна при цене реализации 362,8 руб.за ц. Однако считаем, что все-таки необходимо повысить цену реализации хотя бы на 3%. Прогнозный валовой сбор подсолнечника может составить 11696 ц, сахарной свеклы   — 243800 ц. Учитывая все предложенные мероприятия, определим прогнозную прибыль от продаж.

Таблица  17 – Прогноз прибыли от продаж основных видов продукции СПК «Подъем»

Вид продукции

Количество, ц

Цена 1 ц, руб.

Выручка, тыс. руб.

Себестоимость, тыс руб.

Прибыль, тыс. руб.

2008 г.

план

2008 г.

план

2008 г.

план

+; -

2008 г.

план

+; -

2008 г.

план

+; -

Зерно

42366

61350

362,8

415,6

15370,4

25497,1

10126,7

10893

12576

1683

4477,4

12921,1

8443,7

Подсол-нечник

4333

7654

611,4

767,8

2649,2

5876,7

3227,5

1662

2764

1102

987,2

3112,7

2125,5

Молоко

11047

18700

1060

1160

11709,8

21692

9982,2

9392

10703

1311

2317,8

5098,6

2780,8

Всего



29729,4

53065,8

23336,4

21947

26043

4096

7782,4

21132,4

13350
    продолжение
--PAGE_BREAK--