Анализ взаимосвязи платежного баланса и валютного курса

/>/>Министерствообразования Республики Беларусь
УО «Белорусский государственный экономический
университет»
Бобруйский филиал
Кафедраэкономики и управления
КУРСОВАЯ РАБОТА
 
по дисциплине: Макроэкономика
на тему:
Анализвзаимосвязи платежного баланса и валютного курса
РЕФЕРАТ
 
Курсовая работа: 39 с.,3 рис., 3 табл.,20 источника.
ПЛАТЕЖНЫЙБАЛАНС, ДЕВАЛЬВАЦИЯ, ВАЛЮТНЫЙ КУРС, КОНВЕРТИРУЕМОСТЬ, ВАЛЮТНАЯ КОТИРОВКА, ВАЛЮТНАЯКОРЗИНА.
Объектом ипредметом исследования является регулирование платежного баланса валютнымкурсом
Цель работыисследоватьи анализировать формирование платежногобаланса Республики Беларусь, определить концептуальные основы его построения, оценить егомакроэкономическую роль в условиях перехода к рынку, а также поиск путей длясовершенствования платежного баланса, определить влияние валютного курса наплатежный баланс страны.
В процессеработы рассматриваются характеристики и особенности формирования валютногокурса и платежного баланса, их показатели в Республике Беларусь.
Авторподтверждает, что весь аналитический материал правильно и объективно отражаетсостояние исследуемого процесса, а все заимствованные из литературных и другихисточников теоретические, методологические положения и концепции сопровождаютсяссылками на их авторов.
/>СОДЕРЖАНИЕ
Реферат
Введение
1. Платежный баланс как инструмент регулированиявнешнеэкономических связей
1.1 Сущность и структура платежного баланса
1.2 Факторы, влияющие на платежный баланс
1.3 Основные методы регулирования платежного баланса
1.4 Валютный курс и его влияние на внешнюю торговлю
2. Оценка взаимосвязи платежного баланса и валютногокурса Республики Беларусь
2.1 Методология составления платежного баланса вРеспублике Беларусь
2.2 Анализ платежного баланса Республики Беларусь
2.3 Анализ валютного курса Республики Беларусь
2.4 Направления развития валютного регулированияплатежного баланса Республики Беларусь
Заключение
Список использованных источников/>

ВВЕДЕНИЕ
Платежный баланс служитисточником информации, раскрывающей особенности и степень участия страны вмеждународном обмене товарами, услугами и капиталом. Он необходим для того,чтобы была возможность постоянно наблюдать и оценивать, и, в случаенеобходимости, корректировать, объем и качество участия страны вмирохозяйственных связях.
В платежном балансегосударства приводится систематизированный перечень практически всех операций сденежными средствами, которые опосредуют внешнеэкономические связи. Кроме того,платежный баланс страны взаимосвязан с курсообразованием национальной валютыстраны. Поэтому можно считать, что платежный баланс страны является важнойхарактеристикой развития внешнеэкономической связи с мировой экономикой.Очевидно, что с ростом внешнеэкономических связей роль и значение платежногобаланса будет возрастать.
Развитиевнешнеэкономических отношений требует особого инструмента, посредством которогосубъекты, действующие на международном рынке, могли бы поддерживать между собойтесное финансовое взаимодействие. Таким инструментом выступают банковскиеоперации по обмену иностранной валюты. Важнейшим элементом в системе банковскихопераций с иностранной валютой является обменный валютный курс, т.к. развитиемеждународных экономических отношений требует измерения стоимостногосоотношения валют разных стран.
Известно, что внастоящее время Республика Беларусь поддерживает экономические отношения болеечем со 150 странами мира, и с каждым годом международные связи продолжаютрасширяться. Имея выгодное географическое положение, высокий производственный итрудовой потенциал, и, практически не обладая сырьевыми запасами, наша странавынуждена развивать экономические связи с новыми странами и пытаться сохранитьуже имеющиеся в условиях постоянной конкуренции со стороны других стран.
В условиях перехода к рынкуплатежный баланс страны во все большей степени превращается в общий инструментгосударственного регулирования экономики страны в целом. Кроме того, внастоящее время практически все страны мира являются участниками современногомирового хозяйства, поэтому проблемы международной экономики объективно занялицентральное место в политике Республики Беларусь.
В связи с этим очевиднаважность исследования и изучения принципов построения, формирования и изменениясостава и структуры платежного баланса с целью выявления причин неблагоприятныхтенденций в развитии внешней экономики.
1.Платежный баланс как инструмент регулирования внешнеэкономических связей1.1 Сущность и структура платежного баланса
Платежныйбаланс составляется с целью учета результатов внешнеэкономической деятельностистраны. Он является важнейшим источником информации, которая позволяет судитьоб эффективности участия страны в международном разделении труда и служитосновой для принятия решений в области внешнеэкономической политики.
Платежныйбаланс – это статический документ, в котором в систематизированном видеотражены все внешнеэкономические операции страны с другими государствами заопределенный период времени. Платежный баланс характеризует соотношениеплатежей, поступающих в страну из-за границы, и платежей, произведенных ею заграницей.
Внешнеторговыесделки, показывающие поступление валюты в страну, отражаются в платежномбалансе со знаком «плюс». Платежи и расходы за рубежом заносятся в баланс сознаком «минус».
Притоквалюты из-за рубежа имеет место в результате следующих поступлений:
— выручки от экспорта товаров и услуг;
— доходов от действующих за границей предприятий;
— процентов и дивидендов от международных ценных бумаг, принадлежащих юридическимлицам данной страны;
— односторонних переводов, или трансфертов (переводы пенсий гражданам, приехавшимиз-за рубежа, денежные переводы родственникам, иностранная помощь);
— займов, предоставленных иностранными государствами и фирмами;
— денежных средств от продажи иностранцам предприятий, зданий, земли и другойнедвижимости;
— выручки от реализации ценных бумаг за рубежом.
Оттоквалюты из страны происходит при импорте товаров и услуг, денежных переводах зарубеж, кредитах иностранным государствам и фирмам покупке иностранных ценныхбумаг.
Структуруплатежного баланса можно представить следующим образом:
I. Текущий платежныйбаланс или баланс текущих операций.
II. Баланс движениякапиталов (ввоз-вывоз капитала).
III. Официальныерезервы страны.
I. Статьи текущегоплатежного баланса являются основными; сальдо этих статей характеризует страну какчистого экспортера или импортера капитала. Остальные статьи считаютсябалансирующими, т.е. они регулируют сальдо текущего платежного баланса.Хроническое положительное сальдо текущего платежного баланса, как правило,свидетельствует о заниженном валютном курсе национальной валюты, который приплавающем (рыночном) режиме будет дорожать (ревальвироваться).
Напротив, хроническийдефицит текущего платежного баланса является показателем завышенного обменногокурса национальной валюты, которая будет дешеветь (девальвироваться), если еене будут поддерживать законодательно или интервенциями центрального банка,который будет скупать национальную валюту за доллары или иную свободноконвертируемую валюту.
1. Первая статьятекущего платежного баланса — это доходы от экспорта товаров и платежи поимпорту товаров, выраженные в ценах «фоб», т.е. без учета стоимостистрахования и транспортировки в отличие от таможенной статистики, котораяпоказывает импорт в ценах «сиф», включающих страхование и фрахт.
2. Другие статьи текущегоплатежного баланса — это платежи и поступления от предоставления и полученияразличных услуг. Сюда входят:
— платежи-поступления по транспорту, страхованию, связи, деловым поездкам,туризм, научно-технический обмен (патенты, лицензии и др.), лизинг(долгосрочная аренда оборудования, машин и пр.);
— доходы от государственного и частного, краткосрочного и долгосрочного капитала,вывезенного за рубеж, и платежи по иностранному капиталу, инвестированному втом или ином виде в экономику данной страны. Эта статья показывает приток-оттокне самих капиталов, а доходов-расходов по капиталу — движение процентов,дивидендов, прибыли; сюда включаются и реинвестированные доходы, которые нерепатриируются;
— в текущий платежный баланс включаются также государственные административные,военные и иные расходы за рубежом, включая содержание посольств и другихпредставительств, военных баз на чужих территориях; ведение военных операций, вчастности по борьбе с терроризмом; безвозвратная и льготная помощь иностраннымгосударствам (военная, техническая, продовольственная и другая), взносы вмеждународные организации; другие односторонние переводы: государственныепенсии, частные денежные переводы иностранных рабочих, специалистов.
Сальдо текущегоплатежного баланса может быть отрицательным (дефицитным) или положительным.Хронический дефицит текущего платежного баланса обычно влияет на обменный курснациональной валюты в сторону его понижения. Понижение валютного курса выгоднонациональным экспортерам товаров, т.к. они получают ценовое преимущество нарынке, а заработанная иностранная валюта обменивается на национальную валюту повысокому курсу. Низкий валютный курс невыгоден импортерам, т.к. импортныетовары дорожают на внутреннем рынке и их сбыт сокращается.
Напротив, хроническийактив (профицит) текущего платежного баланса вызовет повышение валютного курсанациональной валюты, что крайне нежелательно для экспортеров, т.к. их товары иуслуги подорожают на внешних рынках, а валюта будет обмениваться нанациональную валюту по низкому курсу. Высокий валютный курс будет стимулироватьвывоз капитала и импорт товаров.
Дефицит обязательнодолжен быть покрыт либо из официальных резервов, либо путем привлеченияиностранного капитала из частных или официальных источников. Покрытиеотрицательного сальдо иностранными заемными ресурсами (кредитами, займами)образует внешнюю задолженность (внешние долги). Страны заимствуют из внешнихисточников не только на покрытие дефицита платежного баланса, но и навнутренние нужды: на пополнение государственного бюджета, проведениеэкономических реформ и т.д. Развитые страны, более половины развивающихся страни некоторые страны Центральной и Восточной Европы (ЦВЕ) являются состоятельнымидолжниками, т.е. они своевременно погашают свои долговые обязательства.
II. Баланс движениякапиталов показывает движение долгосрочного и краткосрочного капитала.
Он включает следующиестатьи:
«Прямые инвестициии прочий долгосрочный капитал». В эту статью включаются:
а) прямые и портфельныеинвестиции;
б) прочий долгосрочныйкапитал, в том числе:
— долгосрочные государственные и частные банковские займы;
— выплату (получение) основной части долга по ранее полученным (предоставленным)займам;
— подписку на облигации международных банков и финансовых организаций.
«Краткосрочныйкапитал». Эта статья отражает движение инвестиций сроком до одного года,преимущественно движение краткосрочных государственных ценных бумаг иобязательств, банковских депозитов и межбанковской задолженности, краткосрочныхзаймов.
Статья «ошибки ипропуски» включает также контрабанду и нелегальную утечку капитала.
III.Официальные резервы включают:
— иностранные валютныеактивы;
— государственныйзолотой запас в миллионах унций;
— специальные правазаимствования;
— резервную позицию в мировомвалютном фонде;
— прочие требования.
Официальные резервывыполняют важную функцию, особенно в странах с неконвертируемой валютой и неявляющихся первоклассными заемщиками. Они повышают доверие к платежеспособностистраны, служат средством поддержания валютного курса. Совокупность официальныхрезервов всех стран мира образует международную ликвидность. Золотодемонетизировано, т.е. оно не является валютой, им нельзя расплачиваться, ононе обладает высокой ликвидностью, его нелегко обратить в наличные деньги; темне менее все страны, и прежде всего развитые страны, держат золото в качествеофициального резерва [3, c.358].1.2 Факторы, влияющие на платежный баланс
Платежный баланс имеетпрямую и обратную связь с воспроизводством. С одной стороны, он складываетсяпод влиянием процессов, происходящих в воспроизводстве, а с другой — воздействует на него, так как влияет на курсовые соотношения валют,золото-валютные резервы, валютное положение, внешнюю задолженность, направлениеэкономической, в том числе, валютной политики, состояние мировой валютнойсистемы. Платежный баланс дает представление об участии страны в мировомхозяйстве, масштабах, структуре и характере ее внешнеэкономических связей. Вплатежном балансе отражаются:
— структурные диспозиции экономики, определяющие разные возможности экспорта ипотребности импорта товаров, капиталов и услуг;
— изменения в соотношении рыночного и государственного регулирования экономики;
— конъюнктурные факторы (степень международной конкуренции, инфляции, изменениявалютного курса и др.).
На состояние платежногобаланса влияет ряд факторов.
1.  Неравномерностьэкономического и политического развития стран, международная конкуренция.
2.  Циклическиеколебания экономики. В платежных балансах находят выражение колебания, подъемыи спады хозяйственной активности в стране, так как от состояния внутреннейэкономики зависят ее внешнеэкономические операции. Колебания платежногобаланса, обусловленные механизмом промышленных циклов, способствуют перенесениювнутриэкономических циклических процессов из одной страны в другие. Рост производствавызывает увеличение импорта топлива, сырья, оборудования, а при замедлениитемпов экономического роста ввоз товаров сокращается. Экспорт товаров,капиталов, услуг в большей степени реагирует на изменения условий мировогорынка. Рост заграничных государственных расходов. Тяжелым бременем дляплатежного баланса являются внешние правительственные расходы, которыепреследуют разнообразные экономические и политические цели.
3.  Милитаризацияэкономики и военные расходы Косвенное воздействие военных расходов на платежныйбаланс определяется их влиянием на условия производства, темпы экономическогороста, а также масштабами изъятия из гражданских отраслей ресурсов, которыемогли бы использоваться для капиталовложений, в частности в экспортные отрасли.Если экспортные отрасли загружены военными заказами, а средства, которые можноприменить для расширения вывоза товаров, направляются на военные цели, это приводитк сокращению экспортных возможностей страны.
4.  Усилениемеждународной финансовой взаимозависимости. В современных условиях движениефинансовых потоков стало важной формой международных экономических связей.Важным фактором движения капиталов стали усиление не равновесия платежногобаланса и потребность в привлечении заемных средств для покрытия его пассивногосальдо. В итоге финансовая взаимозависимость стран стала сильнее коммерческойвзаимозависимости. Это усиливает валютные и кредитные риски, в первую очередьриск неплатежеспособности заемщика.
5.  Измененияв международной торговле. НТР, рост интенсификации хозяйства, переход на новуюэнергетическую базу вызывают структурные сдвиги в международных экономическихсвязях. Более интенсивной стала торговля готовыми изделиями, в том численаукоемкими товарами, а также нефтью, энергоресурсами.
6.  Влияниевалютно-финансовых факторов на платежный баланс. Девальвация обычно поощряетэкспорт, а ревальвация стимулирует импорт при прочих равных условиях. Нестабильностьмировой валютной системы ухудшает условия международной торговли и расчетов. Вожидании снижения курса национальной валюты происходит смещение сроков платежейпо экспорту и импорту: импортеры стремятся ускорить платежи, а экспортеры,напротив — задерживают получение вырученной иностранной валюты (политика «лидзэнд лэгз»).
7.  Отрицательноевлияние инфляции на платежный баланс. Это происходит в том случае, еслиповышение цен снижает конкурентоспособность национальных товаров, затрудняя ихэкспорт, поощряет импорт товаров и способствует бегству капиталов за границу.
8.  Чрезвычайныеобстоятельства — неурожай, стихийные бедствия, катастрофы и т.д. отрицательновлияют на платежный баланс[4, с. 361].
1.3Основные методы регулирования платежного баланса
 
Платежный балансиздавна является одним из объектов государственного регулирования. Этообусловлено следующими причинами.
Во-первых, платежнымбалансам присуща неуравновешенность, проявляющаяся в длительном и крупномдефиците у одних стран и чрезмерном активном сальдо у других. Нестабильностьбаланса международных расчетов на динамику валютного курса, миграцию капиталов,состояние экономики.
Во-вторых, после отменызолотого стандарта в 30-х годах ХХ в. стихийный механизм выравниванияплатежного баланса путем ценового регулирования действует слабо. Поэтомувыравнивание платежного баланса требует целенаправленных государственныхмероприятий.
В-третьих, в условияхинтернационализации хозяйственных связей повысилось значение платежного балансав системе государственного регулирования экономики. Задача его уравновешиваниявходит в круг основных задач экономической политики государства наряду собеспечением темпов экономического роста, сдерживанием инфляции и безработицы.
Материальной основойрегулирования платежного баланса служат:
— государственная собственность, в том числе официальные золотовалютные резервы;
— возрастание доли (до 40-50%) национального дохода, перераспределяемого черезгосударственный бюджет;
— непосредственное участие государства в международных экономических отношенияхкак экспортера капиталов кредитора, гаранта, заемщика;
— регламентация внешнеэкономических операций с помощью нормативных актов иорганов государственного контроля.
Государственноерегулирование платежного баланса — это совокупность экономических, в том числевалютных, финансовых, денежно-кредитных мероприятий государства, направленных наформирование основных статей платежного баланса, а также покрытие сложившегося сальдо.
Мероприятия с цельюстимулирования экспорта, сдерживания импорта товаров, привлечения иностранныхкапиталов, ограничения вывоза капиталов:
1.  Дефляционнаяполитика. Такая политика, направленная на сокращение внутреннего спроса,включает ограничение бюджетных расходов преимущественно на гражданские цели,замораживание цен и заработной платы. Одним из важнейших ее инструментов служатфинансовые и денежно-кредитные меры: уменьшение бюджетного дефицита, измененияучетной ставки центрального банка (дисконтная политика), кредитные ограничения,установление пределов роста денежной массы.
2.  Девальвация.Понижение курса национальной валюты направлено на стимулирование экспорта исодержание импорта товаров. Однако роль девальвации в регулировании платежногобаланса зависит от конкретных условий ее проведения и сопутствующейобщеэкономической и финансовой политики. Девальвация стимулирует экспорттоваров лишь при наличии экспортного потенциала конкурентоспособных товаров иуслуг и благоприятной ситуации на мировом рынке. Удорожая импорт, девальвация можетпривести к росту издержек производства импортных товаров, повышению цен встране и последующей утрате полученных с ее помощью конкурентных преимуществ навнешних рынках. Поэтому хотя она может дать стране временные преимущества, ново многих случаях не устраняет причины дефицита платежного баланса.
3.  Валютныеограничения. Блокирование инвалютной выручки экспортеров, лицензирование продажииностранной валюты импортерам, сосредоточение валютных операций вуполномоченных банках направлены на устранение дефицита платежного балансапутем ограничения экспорта капитала и стимулирования его притока, сдерживанияимпорта товаров.
4.  Финансоваяи денежно-кредитная политика. Для уменьшения дефицита платежного балансаиспользуются бюджетные субсидии экспортерам, протекционистское повышение импортныхпошлин, отмена налога с процентов, выплачиваемых иностранным держателям ценных бумагв целях притока капитала в страну, денежно-кредитная политика.
5.  Специальныемеры государственного воздействия на платежный баланс в ходе формирования егоосновных статей — торгового баланса, «невидимых» операций, движения капитала.
Важным объектомрегулирования является торговый баланс. В целях регулирования платежей ипоступлений по «невидимым» операциям платежного баланса принимаются следующиемеры:
— ограничение нормы вывоза валюты туристами данной страны;
— прямое или косвенное участие государства в создании туристической инфраструктурыв целях привлечения иностранных туристов;
— расширение государственных расходов на научно-исследовательские работы в целяхувеличения поступлений от торговли патентами, лицензиями, научно-техническимизнаниями и т.д.;
— регулирование миграции рабочей силы. В частности, ограничение въезда иммигрантовдля сокращения переводов иностранных рабочих.
Регулирование движения капиталовнаправлено, с одной стороны, на поощрение внешнеэкономической экспансиинациональных монополий, а с другой — на уравновешивание платежного балансапутем стимулирования притока иностранных и репатриации национальных капиталов.Этой цели подчинена деятельность государства как экспортера капиталов,создающая благоприятные условия для частных заграничных инвестиций и вывозатоваров. Правительственные гарантии по инвестициям обеспечивают страхование коммерческогои политического риска.
При активном платежномбалансе государственное регулирование направленно на устранение нежелательногочрезмерного активного сальдо. С этой целью рассмотренные выше методы — финансовые, кредитные, валютные и другие, а также ревальвация валютиспользуются для расширения импорта и сдерживания экспорта товаров, увеличенияэкспорта капиталов (в том числе кредитов и помощи развивающимся странам) и ограниченияимпорта капиталов. Обычно применяется компенсационное регулирование платежного баланса,основанное на сочетании двух противоположных комплексов мероприятий:рестрикционных (кредитные ограничения, в том числе повышение процентных ставок,сдерживание роста денежной массы, импорта товаров и др.) и экспансионистских(стимулирование экспорта товаров, услуг, движения капиталов, девальвация ит.д.). Государство осуществляет регулирование не только отдельных статей, но исальдо платежного баланса.
В условиях частичной демонетизациизолото как всеобщее платежное средство используется:
во-первых, вограниченных размерах и лишь в последнюю очередь, когда исчерпаны все другиевозможности;
во-вторых, в опосредствованнойформе путем его предварительной реализации на мировых рынках золота в обмен нанациональные кредитные деньги, в которых принято заключать торговые и кредитныесоглашения и осуществлять международные расчеты.
Главным средствомокончательного балансирования платежного баланса служат резервы конвертируемойиностранной валюты. Так, например, после второй мировой войны США и Великобританияпогашали дефициты своих платежных балансов национальной валютой, так какБреттонвудское соглашение придало доллару и фунту стерлингов статус резервнойвалюты. Благодаря этой привилегии США смогли сохранить половину своегоогромного золотого запаса, накопленного в годы войны и после нее).
Окончательным средствомпогашения дефицита платежного баланса служит также иностранная помощь в формесубсидий и даров.
Активное сальдоплатежного баланса используется государством для погашения (в том числедосрочного) внешней задолженности страны, предоставления кредитов иностраннымгосударствам, увеличения официальных золотовалютных резервов, вывоза капитала вцелях создания второй экономики за рубежом.
Новым явлением стало межгосударственноерегулирование платежного баланса. Оно возникло как следствиеинтернационализации хозяйственных связей и недостаточной эффективностинационального регулирования. Мировой опыт регулирования платежного балансасвидетельствует о трудностях одновременного достижения внешнего и внутреннегоравновесия национальной экономики. Это усиливает две тенденции — партнерство и разногласия- во взаимоотношениях стран с активным и пассивным платежным балансом [5].1.4  Валютный курс иего влияние на внешнюю торговлю
Валютный курс — цена(котировка) денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другойстраны, драгоценных металлах, ценных бумагах.
Понятие «обмен валюты»связано с такой ее характеристикой, как конвертируемость. Степеньконвертируемости валюты определяется механизмом государственного регулированиявалютных операций. Валюту называют свободно конвертируемой, если в стране этойвалюты к резидентам и нерезидентам не применяют какие-либо ограничения наосуществление валютных сделок, и неконвертируемой, если в стране этой денежнойединицы действуют законодательно установленные ограничения почти на все видыопераций с ней. Частично конвертируемой считается валюта стран, в которыхдействуют ограничения и регламентации на некоторые виды обменных операций илидля некоторых участников этих операций. Свобода конвертации валюты должнаопираться на экономическую стабильность страны, то есть одного законодательногоразрешения обмена валюты недостаточно, необходимы доверие к валюте и оценкаэкономической состоятельности страны. Таким образом конвертируемость — этоспособность валюты свободно обмениваться на другие валюты и обратно нанациональную валюту на валютных рынках.
Для конвертированныхвалют в основе курса лежит валютный паритет. Однако курсы валют почти никогдане совпадают с их валютным паритетом. В условиях международной торговли идругих внешнеэкономических акций отношение поступлений и платежей в иностраннойвалюте и, соответственно, спрос и предложение иностранной валюты не находится вравновесии. При активном платежном балансе курсы иностранных валют на валютномрынке данной страны падают, а курс национальной денежной единицы повышается.Обратное происходит в случае, когда страна имеет пассивный платежный баланс.Потому в большинстве стран вместе с твердым официальным курсом национальнойвалюты также существует свободный. По официальному паритету осуществляютсярасчеты центральных национальных банков и других валютно-финансовых учреждениймежду разными странами и с международными организациями. Расчеты между частнымилицами и организациями осуществляются по свободному курсу.
Фиксация валютногокурса осуществляется или согласно золотому паритету (гарантированному золотомусодержанию национальной денежной единицы), или по международному договору. Приклассическом золотом стандарте, то есть при свободном размене валют на золото вцентральном банке, валютный курс устанавливается в пропорциях к его золотомусодержанию.
В той или иной степениправительство страны устанавливает официальные обменные курсы (т. н. учетные),регулярно публикующиеся в специальных бюллетенях. В Беларуси официальный курсрубля устанавливается Центральным Банком РБ для использования в расчетахдоходов и расходов государственного бюджета, всех видов платежно-расчетныхотношений государства с организациями и гражданами, а также целейналогообложения и бухгалтерского учета.
Фиксированиенациональной денежной единицы в иностранной называется валютной котировкой.Принято различать прямую и обратную (косвенную) котировку. Прямая котировка —это цена иностранной валюты, сложившаяся на национальном рынке. Она показываетколичество валюты-измерителя, приходящегося на единицу котируемой валюты.Обратная (косвенная) котировка отражает количество единиц котируемой валюты,приходящееся на единицу валюты-измерителя. Курс одной валюты по отношению кдругой может быть определен также через третью валюту. В этом случае онназывается кросс-курсом. Необходимость в таких котировках возникает в техслучаях, когда объем прямых обменных операций между двумя валютами относительномал, и, следовательно, не складываются достаточно представительные прямыекотировки. Кроме того, даже при наличии надежных прямых котировок расчеткросс-курса может дать несколько отличную величину курса. При наблюдении зауровнем валютного курса фиксируют два курса:
— курспродавца (по которому банк продает валюту);
— курспокупателя (по которому банк покупает валюту).
Они различаются,поскольку здесь валютные операции рассматриваются как средство полученияприбыли. Разность между этими курсами образует маржу.
Международная торговляведется в денежных единицах. В каждой стране функционирует своя валюта. Передтем как купить товары, услуги или финансовые активы за рубежом, необходимокупить или обменять валюту своей страны на нужную на валютном рынке. Основныемассы валюты для международной торговли обмениваются в крупнейших финансовыхцентрах мира.
Курсы, по которымобмениваются валюты, определяются спросом и предложением валют. Например, вначале 1986 года американский доллар обменивался на 10 французских франков, двагода спустя он стоил уже 6 франков. По мере изменения обменных курсов валютизменяются цены на товары этих стран, которые импортируются и экспортируются[6].
Валютные курсыоказывают существенное влияние на внешнюю торговлю различных стран, выступаяинструментом связи между стоимостными показателями национального и мировогорынка, воздействуя на ценовые соотношения экспорта и импорта и вызываяизменение внутриэкономической ситуации, а также изменяя поведение фирм,работающих на экспорт или конкурирующих с импортом.
Используя валютныйкурс, предприниматель сравнивает собственные издержки производства с ценамимирового рынка. Это дает возможность выявить результат внешнеэкономическихопераций отдельных предприятий и страны в целом. На основе курсового соотношениявалют, с учетом удельного веса данной страны в мировой торговле рассчитываетсяэффективный валютный курс. Валютный курс оказывает определенное влияние насоотношение экспортных и импортных цен, конкурентоспособность фирм, прибыльпредприятий.
Резкие колебаниявалютного курса усиливают нестабильность международных экономических, в томчисле валютно-кредитных и финансовых, отношений, вызывают негативныесоциально-экономические последствия, потери одних и выигрыши других стран.
В целом обесценениенациональной валюты предоставляет возможность экспортерам этой страны понизитьцены на свою продукцию в иностранной валюте, получая премию при обменевырученной подорожавшей иностранной валюты на подешевевшую национальную и имеютвозможность продавать товары по ценам ниже среднемировых, что ведет к ихобогащению за счет материальных потерь своей страны. Экспортеры увеличиваютсвои прибыли путем массового вывоза товаров. Но одновременно снижение курсанациональной валюты удорожает импорт, так как для получения этой же суммы всвоей валюте иностранные экспортеры вынуждены повысить цены, что стимулируетрост цен в стране, сокращение ввоза товаров и потребления или развитиенационального производства товаров взамен импортных. Снижение валютного курсасокращает реальную задолженность в национальной валюте, увеличивает тяжестьвнешних долгов, выраженных в иностранной валюте. Невыгодным становится вывозприбылей, процентов, дивидендов, получаемых иностранными инвесторами в валютестран пребывания. Эти прибыли реинвестируются или используются для закупкитоваров по внутренним ценам и последующего их экспорта.
При повышении курсавалюты внутренние цены становятся менее конкурентоспособными, эффективностьэкспорта падает, что может привести к сокращению экспортных отраслей и национальногопроизводства в целом. Импорт, наоборот, расширяется. Стимулируется приток встрану иностранных и национальных капиталов, увеличивается вывоз прибылей поиностранным капиталовложениям. Уменьшается реальная сумма внешнего долга,выраженного в обесценившейся иностранной валюте.
Многие страныманипулируют валютными курсами для решения своих задач как в областиэкономического развития, так и в области защиты от валютного риска.Манипулирование включает в себя целый ряд мероприятий – от искусственногозанижения или, наоборот, завышения курсов национальных валют, использованиятарифов и лицензий до механизма интервенций.
Завышенный курснациональной валюты – это официальный курс, установленный на уровне вышепаритетного курса. В свою очередь, заниженный валютный курс – это официальныйкурс, установленный ниже паритетного.
Разрыв внешнего ивнутреннего обесценения валюты, т.е. динамики его курса и покупательнойспособности, имеет большое значение для внешней торговли. Если внутреннееинфляционное обесценение денег опережает снижение курса валюты, то при прочихравных условиях поощряется импорт товаров в целях их продажи на внутреннемрынке по высоким ценам. Если внешнее обесценение валюты обгоняет внутреннее,вызываемое инфляцией, то возникают условия для валютного демпинга – массовогоэкспорта товаров по ценам ниже среднемировых, связанного с отставанием паденияпокупательной способности денег от понижения их валютного курса, в целяхвытеснения конкурентов на внешних рынках.
Для валютного демпингахарактерно следующее:
— экспортер, покупая товары на внутреннем рынке по ценам, повысившимся подвлиянием инфляции, продает их на внешнем рынке на более устойчивую валюту поценам ниже среднемировых;
— источником снижения экспортных цен служит курсовая разница, возникающая приобмене вырученной более устойчивой иностранной валюты на обесцененнуюнациональную;
— вывоз товаров в массовом масштабе обеспечивает сверхприбыли экспортеров.
Демпинговая цена можетбыть ниже цены производства или себестоимости. Однако экспортерам невыгоднаслишком заниженная цена, т.к. может возникнуть конкуренция с национальнымитоварами в результате их реэкспорта иностранными контрагентами.
Валютный демпинг,будучи разновидностью товарного демпинга, отличается от него, хотя ихобъединяет общая черта – экспорт товаров по низким ценам. Но если при товарномдемпинге разница между внутренними и экспортными ценами погашается главнымобразом за счет государственного бюджета, то при валютном – за счет экспортнойпремии (курсовой разницы). Валютный демпинг впервые стал практиковаться впериод мирового экономического кризиса 1929-1933 гг. Его непосредственнойпредпосылкой являлась неравномерность развития мирового валютного кризиса.Великобритания, Германия, Япония, США использовали снижение курса своих валютдля бросового экспорта товаров.
Валютный демпингобостряет противоречия между странами, нарушает их традиционные экономическиесвязи, усиливает конкуренцию. В стране, осуществляющей валютный демпинг,увеличиваются прибыли экспортеров, а жизненный уровень трудящихся снижаетсявследствие роста внутренних цен. В стране, являющейся объектом демпинга,затрудняется развитие отраслей экономики, не выдерживающих конкуренции сдешевыми иностранными товарами, усиливается безработица.
В 1967 г. на конференции Генерального соглашения о тарифах и торговле был принят международныйАнтидемпинговый кодекс, предусматривающий специальные санкции при применениидемпинга, включая валютный.
Иногда устанавливаютсяразные режимы валютных курсов для различных участников валютного рынка взависимости от проводимых операций: коммерческих или финансовых. Часто покоммерческим операциям применяется официальный валютный курс, а по операциям,связанным с движением капитала, — рыночный. Курс по коммерческим операциямобычно является заниженным.
Вначале для стран,искусственно занизивших курс собственной валюты, наблюдается оживлениеэкономики, вызванное повышением конкурентоспособности экспорта. Однако далеенарастают ограничения внутриотраслевого и межотраслевого перераспределенияресурсов, большая часть национального дохода направляется в сферу производстваза счет уменьшения в нем доли потребления, что приводит к повышению уровняпотребительских цен в стране, за счет которого происходит ухудшение уровняжизни трудящихся. Негативное влияние на изменение пропорций народного хозяйстваможет оказать и искусственное поддержание постоянного валютного курса, уровенькоторого значительно расходится с паритетным, приводя к закреплению однобокойориентации в развитии отдельных отраслей экономики.
Таким образом,изменения курса валют влияют на перераспределение между странами частисовокупного общественного продукта, которая реализуется на внешних рынках. Вусловиях плавающих валютных курсов усиливается воздействие курсовых соотношенийна ценообразование и инфляционный процесс.
В условиях плавающихвалютных курсов усилилось влияние их изменений на движение капиталов, особеннократкосрочных, что сказывается на валютно-экономическом положении отдельныхгосударств. В результате притока спекулятивных иностранных капиталов в страну,курс валюты которой повышается, может временно увеличиться объем ссудныхкапиталов и капиталовложений, что используется для развития экономики ипокрытия дефицита государственного бюджета. Отлив капиталов из страны приводитк их нехватке, свертыванию инвестиций, росту безработицы.
Последствия колебанийвалютного курса зависят от валютно-экономического потенциала страны, ееэкспортной квоты, позиций в МЭО. Валютный курс служит объектом борьбы междустранами, национальными экспортерами и импортерами, является источникоммежгосударственных разногласий. По этой причине проблемы валютного курсазанимают видное место в экономической науке [7].
Большое влияние на курсвалюты оказывает ее количество в обращении, поскольку стоимость валюты темменьше, чем больше ее находится в обращении, и наоборот.
Необходимо учитывать,что деньги должны быть обеспечены товарами, производимыми данной страной. РостВНП означает общее удовлетворительное состояние экономики, увеличениепромышленного производства, приток зарубежных инвестиций в экономику, ростэкспорта. Увеличение зарубежных инвестиций и экспорта приводит к увеличениюспроса на национальную валюту со стороны иностранцев, что выражается в ростекурса. Следовательно, увеличение ВНП способствует росту курса валюты.
платежныйбаланс валютный курс торговля
2.Оценка взаимосвязи платежного баланса и валютного курса Республики Беларусь2.1 Методологиясоставления платежного баланса в Республике Беларусь
В соответствии с Банковским кодексом Республики Беларусьсоставление платежного баланса Республики Беларусь относится к основнымфункциям Национального банка Республики Беларусь. Платежный баланс РеспубликиБеларусь входит в число информационных ресурсов, имеющих государственноезначение, его разработка осуществляется на основании методических рекомендацийМВФ, содержащихся в пятом издании Руководства по платежному балансу, другихизданиях МВФ методологического характера [11].
Платежный баланс Республики Беларусь — это статистический отчет, вкотором в систематизированном виде отражаются суммарные данные овнешнеэкономической деятельности страны за определенный период времени. Вплатежном балансе фиксируются все операции между резидентами РеспубликиБеларусь и нерезидентами, связанные с движением товаров, услуг, доходов,трансфертов, финансовых активов и обязательств.
Хозяйственная единица (юридические лица и домашние хозяйства)считается резидентом Республики Беларусь, если, располагаясь на экономическойтерритории страны, она имеет центр экономического интереса, ведет инамеревается продолжать хозяйственную деятельность или экономические операции втечение неопределенно долгого или определенного, но достаточно продолжительного(более одного года) времени.
К экономической территории Республики Беларусь относитсягеографическая территория страны, которая находится под юрисдикциейПравительства и в пределах которой могут свободно перемещаться рабочая сила,товары и капитал. Экономическая территория страны включает воздушноепространство, территориальные анклавы в других странах (четко отмеченныеземельные участки, которые находятся в других странах и принадлежат илиарендуются Правительством Республики Беларусь в дипломатических, военных,научных или других целях, свободные зоны и таможенные склады и организации,эксплуатация которых осуществляется под контролем таможенных органов).Экономическая территория Республики Беларусь не включает анклавов иностранныхправительств и международных организаций, которые расположены в пределахгеографической территории Республики Беларусь.
Операции платежного балансапредставляют собой результат внешнеэкономических операций, совершаемых междурезидентами Республики Беларусь и нерезидентами. В платежном балансерегистрируются изменения в объеме активов и обязательств, которые произошли врезультате осуществления операций. К операциям платежного баланса относятсяоперации, как сопровождаемые фактическими платежами, так и не предполагающиеденежных платежей.
Счет операций с капиталом и финансовых операций охватывает любыевнешнеэкономические операции с капитальными трансфертами и финансовыми активамии обязательствами и состоит из двух счетов — счета операций с капиталом ифинансового счета. Счет операций с капиталом состоит из капитальных трансфертови приобретения (продажи) непроизведенных нефинансовых активов. Компонентыфинансового счета классифицируются согласно типу инвестиций или выполняемой имифункциональной роли. Это прямые инвестиции, портфельные инвестиции, другиеинвестиции и резервные активы.
Основным концептуальным принципом построения платежного балансаявляется принцип двойной записи, при котором каждая отражаемая в учете операцияпредставляется двумя записями, имеющими одинаковое стоимостное выражение, но спротивоположными знаками (по кредиту и дебету). В результате примененияпринципа двойной записи разница между суммой всех кредитовых и дебетовыхзаписей должна равняться нулю. В том случае, когда происходит безвозмездноепредоставление экономических ценностей (товаров, услуг или финансовых активов),для того чтобы отразить такую операцию в счетах дважды, в платежный балансвводится особая статья «Трансферты».
По кредиту регистрируются экспорт реальных ресурсов (счет текущихопераций), операции по уменьшению иностранных (внешних) активов и увеличениюобязательств (счет операций с капиталом и финансовых операций).
По дебету регистрируются импорт реальных ресурсов (счет текущихопераций), операции по увеличению иностранных (внешних) активов и снижениюобязательств (счет операций с капиталом и финансовых операций).
При оценке операций платежного баланса должны использоватьсяфактические рыночные цены.
Время регистрации операций определяется на основе принципаначисления. Регистрация операций осуществляется в тот момент, когдаэкономическая стоимость создается, преобразуется, обменивается, передается илиликвидируется. Возникновение финансовых требований и обязательств связано спереходом права собственности на какие-либо ресурсы от одного участникавнешнеэкономической операции к другому. Такой переход может быть оформленюридически, а может предполагать фактическую передачу ресурсов или установлениеконтроля над этими ресурсами другой стороной. Если переход права собственностинеочевиден, считается, что он происходит в тот момент, когда оба участникаоперации делают соответствующие записи в своих бухгалтерских книгах или счетах.
Платежный баланс для обеспечения международной сопоставимостирассчитывается в долларах США (далее — доллары). Для разработки Национальнымстатистическим комитетом Республики Беларусь национальных счетов, потребностейМинистерства экономики и Министерства финансов платежный баланс рассчитываетсятакже в белорусских рублях.
При оценке операций платежного баланса используется информация изразных источников, поступающая в разные сроки. Это может приводить кнеравенству стоимостных оценок операций по дебету и кредиту. Для устраненияданного несоответствия вводится статья платежного баланса «Статистическиерасхождения», которая равна сальдо между суммами всех кредитовых и дебетовыхзаписей с обратным знаком.
Операции платежного баланса отражаются по следующим секторамэкономики:
— сектор органов денежно-кредитного регулирования включает операциицентрального банка, а также любые другие операции, обычно относимые к ведениюцентрального банка, но проводимые другими государственными учреждениями иликоммерческими банками;
— сектор органов государственного управления включает всереспубликанские органы государственного управления, местные Советы депутатов,местные исполнительные и распорядительные органы Республики Беларусь, а такжедипломатические и иные официальные представительства Республики Беларусь,находящиеся за пределами Республики Беларусь;
— банковский сектор включает банки Республики Беларусь инебанковские кредитно-финансовые организации;
— другие секторы включают физические лица, юридические лица (ихструктурные подразделения), не указанные в других подпунктах настоящего пункта.
Стандартное представление платежного баланса описывает всоответствии со стандартной классификацией операций потоки товаров, услуг,доходов, текущих и капитальных трансфертов и движение финансовых ресурсов встрану и за границу.
В аналитическом представлении платежного баланса определяется егообщее сальдо, равное сложившемуся изменению официальных международных резервныхактивов страны.
Аналитическое представление получается из стандартногопредставления путем выделения из финансового счета платежного баланса операций,связанных с изменением официальных резервных активов Республики Беларусь.
Основными источниками информации, используемыми при разработкеплатежного баланса, являются:
— система отчетности организаций-резидентов о внешнеэкономическихоперациях;
— банковская система отчетности о внешнеэкономической деятельности;
— другие официальные источники информации Республики Беларусь;
— информация Центрального банка Российской Федерации.
Система отчетности организаций-резидентов (кроме банков)используется Национальным статистическим комитетом Республики Беларусь присборе информации по экспортно-импортным операциям и информации о привлечениииностранных инвестиций в экономику страны.
Система банковской отчетности охватывает два типа респондентов:
-банки Республики Беларусь, которые отчитываются как овнешнеэкономических операциях своих клиентов-резидентов Республики Беларусь,так и о своих собственных внешнеэкономических операциях;
— организации-резиденты Республики Беларусь, имеющие счета внебанковской системы страны.
Официальные источники информации Республики Беларусь, к которымотносятся Национальный статистический комитет, Министерство финансов, Министерствоиностранных дел, Государственный таможенный комитет, другие республиканские иместные органы управления, представляют информацию Национальному банку всоответствии со специальными формами отчетности на месячной или квартальнойоснове.
Информация Центрального банка Российской Федерации используетсяежеквартально на основе согласованного регламента обмена информацией междуДепартаментом платежного баланса Центрального банка Российской Федерации иГлавным управлением платежного баланса и банковской статистики Национальногобанка Республики Беларусь.
Приразработке и анализе данных платежного баланса для перекрестной сверкииспользуются данные международной банковской статистики и зеркальная статистикастран-партнеров, получаемая как от разработчиков платежных балансов другихстран, так и из сборников, публикуемых международными финансовыми организациями[12].2.2 Анализплатежного баланса Республики Беларусь
Счет текущихопераций. (Рисунок 1). Сальдо счетатекущих операций платежного баланса за 2009 год сложился в размере 6401,9 млн. долларов США (13,1 % ВВП), за 2008 год — на уровне 5 262,4 млн.долларов (8,7 % ВВП), за 2007 год дефицит текущего счетасоставил 3 037,6 млн. долларов (6,7 % ВВП). Основнымисточником формирования отрицательного сальдо счета текущих операций являлисьэкспортно-импортные операции с товарами [13, c.10].
Сальдо счета текущих операцийплатежного баланса за 2008 год сложилось отрицательным в размере 5 048,8 млн.долларов США (8,4 % ВВП), за 2007 год дефицит текущего счета составил 3 037,6млн. долларов (6,7 % ВВП) [14, c.11].
За 2007 год сложилосьотрицательное сальдо текущего счета платежного баланса в размере 2 944,2 млн.долларов США (6,6 % ВВП), за 2006 год отрицательное сальдо составляло 1 431,2млн. долларов (3,9 % ВВП) [15, c. 9].

/>
Рисунок 1 – Структура счета текущих операций (в процентах к ВВП) за2005– 2009 годы
Примечание –Источник: [13, с. 10].
Внешняяторговля товарами и услугами. Внешнеторговый оборот товаров и услугза 2009 год составил 55 207,1 млн. долларов (112,8 % ВВП) и сократилсяпо сравнению с 2008 годом на 29,8 %. Экспорт товаров и услуг составил 24 829,4млн. долларов (50,7 % ВВП) и уменьшился на 32,9 %. Импорт товаров и услугснизился на 27,1 % и сложился в размере 30 377,7 млн. долларов (62 % ВВП).Отрицательное сальдо внешней торговли товарами и услугами сформировалось вразмере 5 548,3 млн. долларов (11,3 % ВВП). За 2008 год дефицит составлял 4667,5 млн. долларов (7,7 % ВВП) [13, c.10].
Внешнеторговыйоборот за 2008 год составил 79 058,8 млн. долларов и увеличился по сравнению с2007 годом на 36,2 %. Экспорт товаров и услуг сложился в размере 37 303,7 млн.долларов (61,8 % ВВП) и возрос на 35,1 %. Импорт товаров и услуг составил 41755,1 млн. долларов (69,2 % ВВП), увеличившись на 37,2 %. Отрицательное сальдобаланса товаров и услуг сформировалось в размере 4 451,4 млн. долларов (за 2007год — 2 822,4 млн. долларов) [14, c.11].
Внешнеторговыйоборот за 2007 год составил 57 996,3 млн. долларов (129,6 % ВВП) иувеличился по сравнению с 2006 годом на 26,1 %. Экспорт товаров и услугсоставил 27 628,8 млн. долларов (61,7 % ВВП), увеличившись на 24,3 %. Импорттоваров и услуг вырос на 27,9 % и сложился в размере 30 367,5 млн. долларов(67,8 % ВВП). В результате превышения темпов роста импорта товаров и услуг надэкспортом (на 3,6 процентных пункта), отрицательное сальдо баланса товаров иуслуг сложилось в размере 2 738,7 млн. долларов (в 2006 году — 1 514,9 млн.долларов). За 2007 год положительное сальдо баланса услуг на 31,3 %компенсировало отрицательное сальдо торгового баланса, за 2006 годположительный баланс услуг позволил сократить дефицит торгового баланса на 33,2% [15,c. 9].
Товары. Оборотвнешней торговли товарами в 2009 году составил 49 649,3 млн. долларов исократился на 30,9 %. Из него 27 599,9 млн. долларов (55,6 % внешнеторговогооборота) пришлось на страны СНГ, в том числе на Российскую Федерацию — 23 476,6млн. долларов (47,3 %); на страны вне СНГ — 22 049,4 млн. долларов (44,4 %), втом числе на страны Европейского Союза (далее ЕС) — 15 515,8 млн. долларов(31,3 %) [13, c. 11].
Внешнеторговыйоборот товаров за 2008 год сложился в размере 72 197,8 млн. долларов иувеличился на 36,9 %. Из него 40 624,6 млн. долларов (56,3 % внешнеторговогооборота) пришлось на страны СНГ, в том числе на Российскую Федерацию — 34 324,1млн. долларов (47,5 %); на страны вне СНГ — 31 573,2 млн. долларов (43,7 %), втом числе на страны Европейского Союза (далее ЕС) — 22 597,6 млн. долларов(31,3 %) [14, c. 12].
Внешнеторговыйоборот товаров за 2007 год составил 52 745,2 млн. долларов и увеличился на 25,8% по сравнению с 2006 годом. Из него 30 278 млн. долларов (57,4 %внешнеторгового оборота) пришлось на страны СНГ, в том числе на РоссийскуюФедерацию — 26 143,5 млн. долларов (49,6 %); на страны вне СНГ — 22 467,2 млн.долларов (42,6 %), в том числе на страны Европейского Союза (далее ЕС) — 16592,9 млн. долларов (31,5 %) [15, c. 9].
Сальдовнешней торговли товарами за 2009 год сформировалось отрицательным в размере 6971,3 млн. долларов (14,2 % ВВП) и было вызвано дефицитом внешней торговлитоварами со странами СНГ в размере 8 959,9 млн. долларов, в том числе сРоссийской Федерацией — 10 061,2 млн. долларов. Со странами вне СНГ сальдовнешней торговли товарами сложилось положительным в размере 1 988,6 млн.долларов, в том числе со странами ЕС — 3 054,6 млн. долларов [13, c. 11].
Основнымисточником дефицита внешней торговли 2008 года явились экспортно-импортныеоперации с промежуточными товарами (энергоносители, сырье, материалы,комплектующие) и потребительскими товарами, которые обусловили формированиеотрицательного сальдо в размере 4 915,8 млн. долларов и 1 425,8 млн. долларовсоответственно. Экспортно-импортные операции с инвестиционными товарами такжесложились с отрицательным сальдо в размере 149,4 млн. долларов. За 2007 год поданной группе товаров наблюдалось положительное сальдо в размере 283,7 млн.долларов [15, c. 9].
Основноевлияние на ухудшение показателей торгового баланса 2007 года оказало двукратноеподорожание импортируемого газа и изменение условий поставки нефти и экспортанефтепродуктов. Сальдо торгового баланса за 2007 год сформировалосьотрицательным в размере 3 984,4 млн. долларов (8,9 % ВВП). Оно было обеспеченодефицитом внешней торговли со странами СНГ, которое сложилось в размере 7 779,2млн. долларов, в том числе с Россией — 8 336,5 млн. долларов. Со странами внеСНГ сальдо торгового баланса сложилось положительным в размере 3 794,8 млн.долларов, в том числе со странами ЕС — 4 777,7 млн. долларов [13, c. 11].
Экспорттоваров (Рисунок 2) в 2009 году составил 21339 млн. долларов (43,6 % ВВП) и уменьшился на 35 %. Сокращение стоимостиэкспорта было вызвано как снижением средних цен экспорта, которые по сравнениюс 2008 годом сократились на 26,2 %, так и сокращением физического объема на11,5 %.
Экспорт промежуточныхтоваров сложился в размере 14 979,8 млн. долларов и сократился на 36,8 %.Экспорт потребительских товаров составил 4 051,2 млн. долларов и снизился на11,7 %. Поставки на экспорт инвестиционных товаров составили 2 004,6 млн.долларов, их объем сократился в 2 раза. По сравнению с 2008 годом средниеэкспортные цены на промежуточные товары снизились на 31,8 %, на потребительские- на 14,2 % и на инвестиционные — на 5,7 % [13, c. 12].
Экспорт товаров в 2008 году составил 33 043,3 млн. долларов (54,8% ВВП) и увеличился на 35,8 %. Увеличение стоимости экспорта в большей степенибыло вызвано ростом средних цен экспорта, которые по сравнению с 2007 годомвозросли на 33,3 %, физический объем увеличился на 1,7 %. За счет увеличениясредних цен обеспечено 95,3 % прироста стоимостного объема экспорта товаров, засчет роста товарной массы — 4,7 %. По всем группам товаров наблюдалосьувеличение экспорта.
Экспортпромежуточных товаров сложился в размере 24 000,2 млн. долларов и увеличился на43,4 %. Экспорт потребительских товаров составил 4 603,3 млн. долларов и возросна 17,2 %. Поставки на экспорт инвестиционных товаров осуществлены в размере 4035,1 млн. долларов, их объем увеличился на 17,3 %. Доля промежуточных товаровв общем объеме экспорта составила 72,9 % (за 2007 год — 69 %), потребительских- 14 % (16,2%) и инвестиционных – 12,3% (14,2%) [14, c. 12].
Экспорт товаров в 2007 году составил 24380,4 млн. долларов (54,5 % ВВП) и вырос на 22,9 %. Увеличение стоимостиэкспорта было вызвано как ростом средних цен экспорта, которые по сравнению с2006 годом выросли на 16,8 %, так и увеличением физического объема на 5,6 %. Повсем основным группам товаров наблюдалось увеличение экспорта. Основнойудельный вес в объеме экспорта составили минеральные продукты (35,8 %),транспортные средства (11,8 %), машины и оборудование (9,5), продукцияхимической промышленности (8,7 %), недрагоценные металлы (8 %).
Экспортпромежуточных товаров составил 16 791,6 млн. долларов и увеличился на 21,1 %.Экспорт потребительских товаров составил 3 941,2 млн. долларов и вырос на 19,5%. Поставки на экспорт инвестиционных товаров составили 3 443,1 млн. долларов иувеличились на 40,2 %. Доля промежуточных товаров в объеме экспорта составила69 %, потребительских — 16,2 % и инвестиционных — 14,1 % [15, c. 10].
/>
Рисунок 2 – Структура экспорта товаров за 2005 – 2009 годы
Примечание –Источник: [13, с. 12].
Импорттоваров в 2009 году составил 28 310,3 млн.долларов (57,8 % ВВП) и сократился на 27,5 %. При этом средние цены импортауменьшились на 17 %, физический объем — на 12,6 %. Импорт промежуточных товаровсложился на уровне 20 771,8 млн. долларов и по сравнению с 2008 годом снизилсяна 28,1%, в том числе импорт энергетических товаров сократился на 19,1 % исоставил 11 222,1 млн. долларов. Импорт потребительских товаров составил 4580,3 млн. долларов и уменьшился на 22,9 %. Инвестиционных товаровимпортировано на сумму 2 901,7 млн. долларов, что на 30,6 % меньше, чем за 2008год. Сокращение стоимостных объемов импорта вызвано как сокращением средних цен(на 19,9 % — на промежуточные, на 6,2 % — на потребительские и на 8% — наинвестиционные товары), так и снижением физического объема (на 10,2 %, 17,8% и24,6 % соответственно) [13, c. 13].
Импорт товаров в 2008 году составил 39 154,5 млн. долларов (64,9 % ВВП)и увеличился на 37,9 %. При этом средние цены импорта увеличились на 20,1%,физический объем -на 14,6%. За счет увеличения средних цен обеспечено 61,2%прироста стоимостного объема импорта, за счет роста товарной массы — 38,8%.Импорт промежуточных товаров сложился на уровне 28 916 млн. долларов иувеличился на 39,4%. Импорт потребительских товаров составил 6 029,1 млн.долларов и возрос на 32,8 %. Инвестиционных товаров импортировано на сумму 4184,5 млн. долларов, что на 32,6 % больше, чем за 2007 год. Доля промежуточныхтоваров в импорте составила 73,2 % (за 2007 год — 72,3 %), потребительскихтоваров — 15,3 % (15,8 %) и инвестиционных — 10,6 % (11 %). Импорт минеральныхпродуктов составил наибольшую долю в поставках товаров (36,4 % общего объема) иувеличился на 39,9 %. Удельный вес импорта транспортных средств, машин иоборудования в общем объеме импорта составил 22,8 %, недрагоценных металлов — 12,3 %. Рост импорта наблюдался по всем товарным группам [14, c. 13].
Импорт товаров в 2007 году составил 28364,8 млн. долларов (63,4 % ВВП) и увеличился на 28,3 %. При этом средние ценыимпорта увеличились на 19,8 %2, физический объем — на 7,1 %. Ростимпорта наблюдался по всем товарным группам. Импорт минеральных продуктовсоставил наибольшую долю в импортных поставках товаров (35,8 % общего объема) иувеличился на 37,8 %. Наибольшие темпы роста наблюдались по товарным группам:транспортные средства (импорт вырос на 35,1 %), недрагоценные металлы (на 30,8%) и машины и оборудование (на 29,8 %). Импорт промежуточных товаров сложилсяна уровне 20 809,8 млн. долларов и увеличился на 31,4 %. Импорт потребительскихтоваров составил 4 462,1 млн. долларов и вырос на 17,7 %. Инвестиционныхтоваров импортировано на сумму 3 154,3 млн. долларов, что на 30,7 % больше, чемза 2006 год. Доля промежуточных товаров в импорте составила 72,6 %,потребительских товаров — 15,6 % и инвестиционных — 11 % [15, c. 12].
Услуги. В 2009 году международный оборот услуг составил 5557,8 млн. долларов и уменьшился на 18,3 %. Положительное сальдо услугсложилось в размере 1 423 млн. долларов (2,9 % ВВП) и на 20,4 % компенсировалоотрицательное сальдо баланса торговли товарами (в 2008 году — на 25,2 %).Положительное сальдо по транспортным услугам (1 446,1 млн. долларов) являлосьважнейшим в формировании профицита по услугам. Наибольшее отрицательное сальдосложилось по статье «Поездки» (216,7 млн. долларов) [13, c. 15].
В 2008 году международный оборот услуг составил 6 861 млн. долларов иувеличился на 29,2 %. Положительное сальдо услуг сложилось в размере 1 659,8млн. долларов (2,8 % ВВП). Основными видами услуг, обеспечившими положительноесальдо, были транспортные услуги (1 699,5 млн. долларов). Наибольшееотрицательное сальдо сложилось по статье «Поездки» (307,1 млн. долларов) [14, c. 15].
В 2007 году международныйоборот услуг составил 5 251,1 млн. долларов (11,7 % ВВП) и увеличился на 29,7 %.Положительное сальдо услуг сложилось в размере 1 245,7 млн. долларов (2,8 %ВВП). Основными видами услуг, обеспечившими положительное сальдо, былитранспортные услуги (1 423,1 млн. долларов). Наибольшее отрицательное сальдосложилось по статье «Поездки» (308 млн. долларов) [15, c. 14].
Экспорт услуг в 2009 году составил 3 490,4 млн. долларов (7,1 %ВВП) и сократился по сравнению с 2008 годом на 16,6 %. Наибольший удельный весв экспорте услуг составили транспортные услуги (65,4 %), которые по сравнению с2008 годом снизились на 22 %. Увеличение экспорта наблюдалось по следующимвидам услуг: лицензионные платежи — на 45,3 %, услуги в сфере культуры и отдыха- на 37,6 %, услуги страхования — на 11,1 %, услуги связи — на 5,4 %,компьютерные и информационные услуги — на 2,8 % и услуги по статье «Поездки» — на 1,5 %. По остальным видам услуг зафиксировано сокращение экспорта. Основнымипотребителями отечественных услуг выступили резиденты России (им оказано 23,4 %всех экспортированных услуг), Германии (15,9 %) и Польши (9 %). Поступлениевалютной выручки от экспорта услуг за 2009 год составило 3 295,8 млн. долларови сократилось на 11,3 %. При этом основными валютами в расчетах за услугиявлялись доллары США (35,3 % всех денежных поступлений от экспорта услуг), евро(32,7 %) и российские рубли (26,7 %) [13, c. 15].
Экспорт услуг в 2008 году составил 4 260,4 млн. долларов (7,1 %ВВП) и увеличился по сравнению с 2007 годом на 29,9 %. Основными потребителямиотечественных услуг выступили резиденты России (им оказано 23,1 % всехэкспортированных услуг), Германии (14,8 %), Польши (7,4 %), Литвы (4,4%) иУкраины (3,1 %). Наибольший удельный вес в экспортеуслуг составили транспортные услуги (70,2 %), которые по сравнению с 2007 годомвозросли на 27,3 %. По страховым услугам наблюдалось сокращение экспорта на32,4 %, строительные услуги снизились на 0,3 %, по всем остальным видам услугзафиксирован рост экспорта. Поступление валютной выручки от экспорта услугчерез банковскую систему Республики Беларусь за 2008 год составило 3 786,5 млн.долларов и увеличилось на 25,5 %. При этом основными валютами в расчетахявлялись доллары США (39,9 % всех денежных поступлений от экспорта услуг), евро(31,6 %) и российские рубли (24 %) [14, c. 15].
Экспорт услуг в 2007 году составил 3248,4 млн. долларов (7,3 % ВВП) и увеличился по сравнению с 2006 годом на 35,3%. Основными потребителями отечественных услуг выступили резиденты России (имоказано 20,5 % всех экспортированных услуг), Польши (17,7 %) и Украины (8,9 %).Наибольший удельный вес в экспорте услуг (72,2 %) составили транспортныеуслуги, которые по сравнению с 2006 годом выросли на 37,1 %. По всем видамуслуг наблюдался рост экспорта. Поступление валютной выручки от экспорта услугчерез банковскую систему Республики Беларусь за 2007 год составило 3 015,6 млн.долларов и увеличилось на 39 %. При этом основными валютами в расчетах являлисьдоллары США (43,4 % всех поступлений от экспорта услуг), российские рубли (30,7%) и евро (22 %). Валютная выручка от экспорта услуг составила 92,8 % общегообъема экспорта услуг [15, c. 14].
Импорт услугв 2009 году сложился вразмере 2 067,4 млн. долларов (4,2 % ВВП) и сократился на 21 %. Наибольшийудельный вес в импорте услуг составили транспортные услуги (40,5 % общегообъема импорта услуг) и услуги по статье «Поездки» (28,3 %). Импортгосударственных услуг вырос в 1,7 раза, строительных услуг — в 1,5 раза и компьютерныхи информационных услуг — на 19,5 %. По всем остальным видам услуг наблюдалосьсокращение импорта. Российская Федерация предоставила 21,8 % полученныхРеспубликой Беларусь услуг, Украина — 10,9 %, Литва — 10,1 %, Германия — 7,8 %и Польша — 5 %. Денежная оплата импорта услуг за 2009 год составила 1 677,6млн. долларов и сократилась на 16,3 %. Основными валютами платежей явилисьдоллары США (35,6 % от всех списаний в оплату импорта услуг), евро (35,5 %) ироссийские рубли (22,4 %) [13, c. 16].
Импорт услуг в 2008 годусложился в размере 2 600,6 млн. долларов (4,3 % ВВП) и увеличился на 28,1 %.Российская Федерация предоставила 22,5 % полученных Республикой Беларусь услуг,Украина — 10,7 %, Литва — 8,9 %, Германия — 5,9 % и Польша — 4,3 %. Наибольшийудельный вес в импорте услуг составили транспортные услуги (49,7 % общегообъема импорта услуг) и услуги по статье «Поездки» (25,9 %). Импортстроительных услуг сократился на 25,3 %, государственных услуг — на 23,4 % истраховых — в 2,8 раза. По всем остальным видам услуг наблюдался рост импорта.Денежная оплата импорта услуг за 2008 год составила 1 995,6 млн. долларов иувеличилась в 1,6 раза. Основными валютами платежей явились евро (40,6 % отвсех списаний в оплату импорта услуг), доллары США (32,6 %) и российские рубли(21,5 %) [14, c. 16].
Импорт услуг в 2007 году сложилсяв размере 2 002,7 млн. долларов (4,5 % ВВП) и увеличился на 21,6 %. ИзРоссийской Федерации было получено 23,7 % импорта услуг, из Украины — 11,2 %,Литвы — 8 %, Германии — 7,7 % и Польши — 6,2 %. Наибольший удельный вес вимпорте услуг составили транспортные услуги (46 % общего объема импорта услуг)и услуги по статье «Поездки» (30,6%). По всем видам услуг наблюдался ростимпорта. Оплата импорта услуг через банковскую систему Республики Беларусь за2007 год составила 1 270,4 млн. долларов и увеличилась на 36,7 %. При этомосновными валютами платежей выступили доллары США (51 % от всех списаний воплату импорта услуг), евро (23,5 %) и российские рубли (19,8 %) [15, c. 14].
Доходы (Рисунок 3). В 2009 году сальдо доходов от труда и инвестицийсформировалось отрицательным в размере 1 110,7 млн. долларов (2,3 % ВВП) подвоздействием, главным образом, отрицательного сальдо инвестиционных доходов, котороесоставило 1 200,4 млн. долларов (2,5 % ВВП). Объем инвестиционных доходов кполучению от активов, размещенных за рубежом, составил 141 млн. долларов.Нерезидентам начислено инвестиционных доходов к выплате на сумму 1 341,4 млн.долларов, в том числе от прямых инвестиций — 863 млн. долларов [13, c. 16].
В 2008 году сальдо доходов от труда иинвестиций сформировалось отрицательным в размере 789,4 млн. долларов (1,3 %ВВП). Сальдо по доходам от труда сложилось положительным в размере 163,8 млн.долларов (0,3 % ВВП). Расчетная величина оплаты труда резидентов РеспубликиБеларусь, временно работающих за рубежом, составила 175,1 млн. долларов.Расчетная величина оплаты труда работников-нерезидентов, временно занятых вэкономике Республики Беларусь, сложилась на уровне 11,3 млн. долларов [14, c. 16].
В 2007 году сальдодоходов от труда и инвестиций сформировалось отрицательным в размере 393,9 млн.долларов (0,9 % ВВП). Расчетное сальдо по доходам от труда сложилосьположительным в размере 163,4 млн. долларов (0,4 % ВВП). Расчетная величинаоплаты труда резидентов Республики Беларусь, временно работающих за рубежом,составила 168,4 млн. долларов Расчетная величина оплаты трудаработников-нерезидентов, временно занятых в экономике Республики Беларусь,составила 5 млн. долларов [15, c. 14].

/>
Рисунок3 – Структура сальдо доходов от инвестиций в разрезе секторов экономики за 2005– 2009 годы
Примечание –Источник: [13, с. 14].
Таким образом, можносделать вывод о том, что в период с 2007 г. по 2009г. сальдо счета текущихопераций увеличилось почти в два раза, внешнеторговый оборот увеличился,экспорт товаров и услуг уменьшился, а импорт товаров и услуг остался на том жеуровне.
Экспорт промежуточныхтоваров увеличился на 2,8 %, а экспорт инвестиционных товаров уменьшился на 4,8%. Положительное сальдо международного оборота услуг осталось почти неизменным.Основными видами услуг, обеспечивающих положительное сальдо, были транспортныеуслуги. Экспорт услуг увеличился, а их импорт остался на том же уровне. сальдодоходов от труда и инвестиций значительно увеличилось. 2.3 Анализ валютного курса Республики Беларусь
Проанализируем данныеофициального курса белорусского рубля по отношению к иностранным валютам,установленные Национальным банком Республики Беларуси в 2007 – 2009 гг. Дляэтого будем рассматривать иностранные валюты, входящие в валютную корзину:доллар США, евро и российский рубль.
По данным таблицы 1видно, за 2007 год российский рубль увеличился на 7,05 пунктов, евро – на358,15, а доллар США – на 13.
Таблица 1 — Официальный курсбелорусского рубля по отношению к иностранным валютам, устанавливаемыйНациональным банком Республики Беларусь за 2007 г.Дата 1 доллар США (USD) 1 евро (EUR) 1 российский рубль (RUB) 01.01.2007 2 140,00 2 817,31 81,13 01.02.2007 2 140,00 2 768,20 80,61 01.03.2007 2 142,00 2 825,83 81,92 01.04.2007 2 143,00 2 855,01 82,39 01.05.2007 2 145,00 2 920,85 83,32 01.06.2007 2 145,00 2 883,95 82,80 01.07.2007 2 145,00 2 885,67 83,09 01.08.2007 2 145,00 2 940,15 83,97 01.09.2007 2 147,00 2 932,37 83,78 01.10.2007 2 149,00 3 044,27 86,13 01.11.2007 2 151,00 3 104,65 87,18 01.12.2007 2 153,00 3 175,46 88,18
 
Исходя из таблицы 2можно сделать вывод о том, что за 2008 год российский рубль уменьшился на 9,37пунктов, евро – на 386,59, а доллар США – увеличился на 10.
Таблица 2 — Официальный курсбелорусского рубля по отношению к иностранным валютам, устанавливаемыйНациональным банком Республики Беларусь за 2008 г.Дата 1 доллар США (USD) 1 евро (EUR) 1 российский рубль (RUB) 01.01.2008 2 150,00 3 166,73 87,61 01.02.2008 2 150,00 3 190,82 88,02 01.03.2008 2 147,00 3 266,88 89,45 01.04.2008 2 145,00 3 390,28 91,27 01.05.2008 2 140,00 3 331,87 90,45 01.06.2008 2 134,00 3 301,62 89,90 01.07.2008 2 125,00 3 359,62 90,79 01.08.2008 2 114,00 3 301,12 90,27 01.09.2008 2 111,00 3 114,99 85,89 01.10.2008 2 111,00 3 032,35 83,20 01.11.2008 2 120,00 2 697,06 78,23 01.12.2008 2 160,00 2 780,14 78,24
Однако по сравнению сконцом 2007 г. российский рубль уменьшился на 9,88 пункта, евро – 395,32,доллар США увеличился на 7 пунктов.
Из таблицы 3 видно, чтоза 2009 год российский рубль увеличился на 18,81 пункта, евро – на 1102,82, адоллар США – на 582 (Таблица 3).
Таблица 3 — Официальный курсбелорусского рубля по отношению к иностранным валютам, устанавливаемыйНациональным банком Республики Беларусь за 2009 г.Дата 1 доллар США (USD) 1 евро (EUR) 1 российский рубль (RUB) 01.01.2009 2 200,00 3 077,14 76,89 01.02.2009 2 752,00 3 547,88 77,71 01.03.2009 2 858,00 3 613,08 80,01 01.04.2009 2 829,00 3 747,86 83,44 01.05.2009 2 805,00 3 753,93 85,07 01.06.2009 2 780,00 3 895,61 89,72 01.07.2009 2 825,00 3 984,66 91,02 01.08.2009 2 827,00 3 990,88 90,74 01.09.2009 2 837,00 4 051,52 89,10 01.10.2009 2 761,00 4 032,72 92,01 01.11.2009 2 730,00 4 042,58 93,98 01.12.2009 2 782,00 4 179,96 95,70
Однако по сравнению сконцом 2008 г. российский рубль уменьшился на 17,46 пункта, евро – 1399,82,доллар США увеличился на 622 пункта.
Таким образом, можносделать вывод, что в Республике Беларусь наблюдается постоянная тенденция ростакурса валюты. Причем это относится ко всей валютной корзине и, следовательно, белорусскийрубль все дешевеет и дешевеет из года в год по отношению к евро, российскомурублю и доллару США.2.4 Направленияразвития валютного регулирования платежного баланса Республики Беларусь
В целях обеспечениястабильности платежного баланса и белорусского рубля, экономическойбезопасности, поддержания устойчивого экономического роста и развитиямеждународного сотрудничества Республики Беларусь Закон от 22.07.2003 N 226-З «Овалютном регулировании и валютном контроле» устанавливает основывалютного регулирования и валютного контроля.
Основными направлениямивалютного контроля являются:
— определениесоответствия проводимых валютных операций валютному законодательству;
— обеспечение контроля за перемещением иностранной валюты и иных валютныхценностей через таможенную границу Республики Беларусь;
— предотвращение легализации доходов, полученных незаконным путем, финансированиятеррористической деятельности и иной экстремистской деятельности;
— проверка полноты и достоверности учета и отчетности по валютным операциям;
— анализ данных учета,отчетности и информации по валютным операциям [16].
Национальная валютнаясистема, как форма организации валютных отношений страны, сложившихсяисторически и закрепленных национальным законодательством, документамимеждународного права – является составной частью денежной системы. С другойстороны, национальная валютная система является относительно самостоятельнойсистемой, выходящей за национальные рамки в результате расширения влияния иразвития мирового рынка.
Главная задачанациональной валютной системы заключается в обеспечении оптимальных условийфункционирования народного хозяйства в интересах государства.
Главные элементывалютной системы (валютный режим, механизмы валютного регулирования)способствуют интеграции национальной экономики в мировую, что должно бытьучтено государством в законодательных актах при определении порядка организациивалютной системы, функционирования составляющих ее элементов.
Под валютнымрегулированием понимается совокупность форм и методов организации денежныхпотоков как в иностранной валюте, так и в национальной валюте при проведениивнешнеэкономических операций, в целях предотвращения оттока капитала иукрепления отечественного платежного баланса, сохранения стабильной динамикивалютного курса.
Основными элементамисистемы валютного регулирования являются:
— законодательные и нормативно-правовые документы, определяющие основные принципыи организационно-правовую структуру валютного регулирования, уровни реализацииданной системы;
— органы валютного регулирования;
— процедура регламентации проведения валютных операций (при директивном механизмевалютного регулирования).
Первый элемент системыпредназначен для определения:
— стратегических целей, достигаемых применяемым механизмом регулирования;
— органов валютного регулирования, их состава и функций.
Органы валютногорегулирования, в соответствии со своими функциями, устанавливают регламентвалютного регулирования на каждом его уровне — уровень контроля.
Система валютногорегулирования Республики Беларусь представляет собой совокупность субъектов иобъектов регулирования, а также набор инструментов, используемых первыми вотношении вторых для достижения цели по обеспечению устойчивого обменного курсанациональной денежной единицы.
Одним из субъектоввалютного регулирования является Национальный Банк Республики Беларусь.
Главной целью, надостижение которой направлена вся деятельность Национального банка РеспубликиБеларусь, является обеспечение внутренней и внешней устойчивости национальнойвалюты. Для достижения этой цели Национальным банком используются различныеинструменты прямого и косвенного воздействия на обменный курс национальнойвалюты.
В соответствии сзаконодательством Республики Беларусь на Национальный банк возложены функцииисполнительного органа государственного валютного регулирования и контроля поопределению сферы и порядка обращения иностранной валюты на территорииРеспублики Беларусь, регулирования курса национальной валюты к иностраннымвалютам, лицензирование деятельности коммерческих банков по операциям с валютнымиценностями [17].
К валютно-обменнымоперациям относятся:
— операции по обмену иностранной валюты на белорусские рубли и (или) обменубелорусских рублей на иностранную валюту по установленным обменным курсам(купля-продажа иностранной валюты);
— операции по обмену одного вида иностранной валюты на другой вид иностраннойвалюты по установленным обменным курсам (конверсия иностранной валюты);
— иные операции, определенные Национальным банком.
Валютно-обменныеоперации на территории Республики Беларусь осуществляются через банки инебанковские кредитно-финансовые организации, получившие специальные разрешения(лицензии) на осуществление банковской деятельности.
Валютно-обменныеоперации с участием физических лиц осуществляются без регистрации данныхдокумента, удостоверяющего личность этих лиц, если иное не предусмотренозаконодательными актами Республики Беларусь о предотвращении легализациидоходов, полученных незаконным путем, и финансирования террористическойдеятельности.
Купля-продажа и (или)конверсия иностранной валюты могут осуществляться на валютных биржах и навнебиржевом валютном рынке.
Национальный банк можетустанавливать предельные значения обменных курсов, по которым осуществляютсякупля-продажа и (или) конверсия иностранной валюты на внутреннем валютном рынкеРеспублики Беларусь.
Порядок осуществлениявалютно-обменных операций, а также условия отнесения их к операциям,осуществляемым на внутреннем валютном рынке Республики Беларусь, устанавливаютсяНациональным банком [18].
Президент БеларусиАлександр Лукашенко утвердил Основные направления денежно-кредитной политикиРеспублики Беларусь на 2011 год. Согласно документу, социально-экономическоеразвитие страны в 2011 году в значительной мере будет определяться динамикойвоздействия внешнеэкономических условий и предпринимаемыми мерами поструктурным преобразованиям и модернизации экономики на основе ее перехода наинновационный путь развития.
В соответствии сважнейшими параметрами прогноза социально-экономического развития Беларуси на2011 год, рост реального ВВП составит 109 – 110 %, реальных располагаемыхденежных доходов населения – 108 – 109,5 %, инвестиций в основной капитал – 116– 117 %. Рост индекса потребительских цен составит 107,5 – 108,5 %. Ростэкспорта сложится на уровне 116 – 116,4 %, отрицательное сальдо внешнейторговли товарами и услугами составит 8,9 – 9 % к ВВП. Основными источникамиобеспечения положительного сальдо платежного баланса на уровне не менее 1,2миллиарда долларов в 2011 году станут прямые иностранные инвестиции в экономикуна чистой основе (без учета задолженности прямому инвестору за товары, работы,услуги) в объеме 6,4 миллиардов долларов. В 2011 году обменный курсбелорусского рубля сохранит за собой ключевую роль в реализацииденежно-кредитной политики, обеспечивающую адаптацию экономики к возможнымвнешним шокам и ограничение роста потребительских цен. Обменный курс рублясохранит привязку к стоимости корзины иностранных валют в рамках коридораплюс/минус 8 процентов от центрального значения, равного стоимости корзины,сложившейся к началу 2011 года.
По мере замедленияинфляционных процессов и сохранения устойчивой ситуации на валютном рынке в2011 году продолжится снижение процентных ставок. С учетом прогнозируемого на2011 год уровня инфляции к концу 2011 года ставка рефинансирования можетсоставить 8 – 10 % годовых, процентные ставки по новым рублевым кредитамнефинансовому сектору – 11 – 13 % годовых, по новым срочным рублевым депозитамв банках – 9 – 11 % годовых.
В 2011 году параметрыденежно-кредитных показателей будут складываться с учетом спроса экономики наденьги и платежеспособности заемщиков под воздействием производственной,инвестиционной и финансовой деятельности субъектов хозяйствования, а такжеизменения динамики денежных доходов, расходов и сбережений физических лиц.Прирост рублевой денежной базы оценивается в пределах 24 – 26 %, рублевойденежной массы – 27 – 29 %, широкой денежной массы – 25 – 28 %. При этомдепозиты физических лиц вырастут на 6,4 – 7,2 триллиона рублей, юридических лиц– на 3,8 – 4,4 триллиона рублей. Реализация мер денежно-кредитной, бюджетной иэкономической политики позволит увеличить коэффициент монетизации экономики порублевой денежной массе до 14,4 %, по широкой денежной массе– до 26,7 %.
Улучшение сбалансированностивнешнего сектора и состояния платежного баланса станет основой для дальнейшегонаращивания международных резервных активов Республики Беларусь.Прогнозируется, что международные резервные активы в определении Специальногостандарта распространения данных Международного валютного фонда за 2011 годувеличатся не менее чем на 1,2 миллиарда долларов.
Согласно документу,развитие банковского сектора в 2011 году будет проходить в условиях дальнейшегокачественного улучшения структуры финансового сектора, связанного с изменениемсистемы финансирования проектов, включенных в государственные программы. Приформировании условий деятельности банков, прежде всего контролируемыхгосударством, возрастет роль рыночных механизмов, что потребует совершенствованиясоответствующих систем и методов управления в этих банках. Предпринимаемые шагиположительным образом скажутся на устойчивости банковского сектора, а такжепозволят повысить эффективность регулирования деятельности банков, увереныразработчики документа. Ожидается, что в условиях достижения высоких темповэкономического роста и поддержания макроэкономической стабильности в течение2011 года важнейшие показатели финансовой устойчивости банковского секторабудут характеризоваться общей позитивной динамикой.
За 2011 год приростнормативного капитала банковского сектора составит 15 – 21 %. Доля проблемныхактивов в активах, подверженных кредитному риску, не превысит 8 %.
Масштабы кредитныхопераций банковского сектора будут определяться платежеспособным спросом состороны нефинансовых организаций и домашних хозяйств. При этом расширитсядоступ к кредитованию частного сектора экономики. Прирост активов банковсложится на уровне 21 – 22 %, что составит 72 % к ВВП. Требования банков кэкономике возрастут на 24 – 25 % и достигнут 58 5 к ВВП [19].
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
После рассмотренияплатежного баланса как основной экономической категории, характеризующегосостояние внешнеэкономических связей страны и основных принципов егосоставления, подходов к анализу платежного баланса, анализа состояния идинамики основных показателей платежного баланса Беларуси можно сделатьследующие выводы.
Платежный баланс, кромеэкономической категории, является еще и сложной статистической системой,непрерывно развивающейся и охватывающей учет все большего количестваразнообразных экономических операций. Развитие системы платежного балансаотражается в новых изданиях Руководства по составлению платежного баланса,которое составляется Международным валютным фондом. По методике, принятойМеждународным валютным фондом, записи в платежном балансе производятся согласнопринципу двойной записи, при этом запись с положительным знаком производитсяпри отражении в платежном балансе экспорта, уменьшения зарубежных активов странылибо увеличения зарубежных обязательств, а записи с отрицательным знаком — впротивоположных случаях.
Анализ платежногобаланса производится, прежде всего, с точки зрения рассмотрения сальдо поразличным статьям баланса или их группировкам.
Источниками информацииплатежного баланса являются данные Государственного таможенного комитета, Министерствастатистики и анализа, Национального банка Республики Беларусь, коммерческихбанков и др. учреждений.
В целом анализсостояния платежного баланса нашей страны за анализируемый период показывает,что отечественная промышленность в значительной степени находится в сильнойзависимости от импорта сырья и комплектующих.
На платежный балансоказывает влияние нехватка собственных средств на проведение структурной перестройкии реструктуризацию промышленности… Кроме того, относительно бедные природныересурсы страны не стимулировали в свое время реструктуризацию и перестройкуэкономики, менее зависимой от привозных энергии и сырья.
Значительное влияние насостояние платежного баланса оказывает валютный курс.
Важным направлениемсовершенствования платежного баланса страны является использование различныхметодов государственного регулирования (прямых и косвенных). Особое местозанимает выбор оптимальной политики курсообразования, т. е. определенииотношения курса национальной валюты к основным мировым валютам (доллару, евро идр.), а также планирование по формированию статей платежного баланса.
Совершенствование приформировании и регулировании платежного баланса Республики Беларусь, в первуюочередь, должно быть направлено на: увеличение экспорта товаров, услуг,наукоемких производств и технологий, снижение импорта энергоносителей за счетих экономии и создания альтернативных источников энергии и ресурсов, улучшениеструктуры торгового баланса, создание более благоприятного климата длядолгосрочных внешних инвестиций, рост конкурентоспособности отечественныхтоваров, более интенсивную интеграцию в общемировую экономику.
Перечисленные мерыпозволят повысить основные показатели платежного баланса страны, являющегосяважнейшим финансовым показателем эффективности деятельности экономики страны.
СПИСОКИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1 Носова С.С. Экономическая теория / НосоваС. С. – Москва «Владос», 2000
2 Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс:принципы, проблемы и политика/ Маконнел К.Р.— Минск: ИНФРА – М, 1999 – 984 с.
3 Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс:принципы, проблемы и политика/ Маконнел К. Р.— Минск: ИНФРА — М, 2001 T.2- 528с.
4 Фишер С. “Макроэкономика”, ИНФРА-М,2006 – 652 с.
5 Платежный баланс – Википедия[Электронный ресурс] /— Режим доступа: ru.wikipedia.org/wiki/Платежный_баланс
— Дата доступа: 28.10.2010.
6 Валютный курс – Википедия [Электронныйресурс] /— Режим доступа: ru.wikipedia.org/wiki/
Валютный_курс—Дата доступа: 28.10.2010.
7 Пебро О.Н., Мишель К.В. Международныеэкономические, валютные и финансовые отношения/Москва. М., 1990 – 357 с.
8 Агапова Е.А.,Серегина С.Ф. Макроэкономика/ Агапова Е.А. – Москва: МГУ им. Ломоносова, 1997 –587 с.
9 Лутохина Л.В.Макроэкономика: социально-ориентированный подход/ Лутохина Л.В. – Минск «ИВЦМинфина», 2010 – 359с.
10 Банковский кодексРеспублики Беларусь: Кодекс Респ. Беларусь, 25 окт. 2000 г., № 441-3: в ред. Закона Респ. Беларусь от 08.07.2008 г., № 372-3 // Консультант Плюс:Беларусь [Электронный ресурс] / ООО «ЮрСпектр», Нац. центр правовой информ.Респ. Беларусь. — Минск, 2002. — Дата доступа: 20.11.2008.
11 Национальный банк Республики Беларусь[Электронный ресурс] /— Режим доступа: www.nbrb.by/statistics/BalPay/—
12 Платежный баланс Республики Беларусь/Национальный банк Республики Беларусь. Главное управление платежного баланса ибанковской статистики. Управление платежного баланса. — Минск, 2010 — 145 с.
13 Комментарий к платежному балансу за2009 год, международной инвестиционной позиции и внешнему долгу РеспубликиБеларусь на 1 января 2010 г./ Национальный банк Республики Беларусь. Главноеуправление платежного баланса и банковской статистики. Управление платежногобаланса. — Минск, 2010 — 155 с.
14 Комментарий к платежному балансу за2008 год, международной инвестиционной позиции и внешнему долгу РеспубликиБеларусь на 1 января 2009 г./ Национальный банк Республики Беларусь. Главноеуправление платежного баланса и банковской статистики. Управление платежногобаланса. — Минск, 2009 — 148 с.
15 Комментарий к платежному балансу за2007 год, международной инвестиционной позиции и внешнему долгу РеспубликиБеларусь на 1 января 2008 г./ Национальный банк Республики Беларусь. Главноеуправление платежного баланса и банковской статистики. Управление платежногобаланса. — Минск, 2009 — 149 с.
16 О валютном регулировании и валютномконтроле: Принят Палатой представителей, 22 июля 2003г., N 226-З//ЗаконыРеспублики Беларусь от 29.06.2006 N 137-З, от 05.01.2008 N 317-З, от 03.06.2009N 22-З.
17 Валютная система Республики Беларусь[Электронный ресурс] /— Режим доступа: ponauke.com/dkb/063.htm—Дата доступа: 15.11.2010
18 Закон о валютном регулировании ивалютном контроле [Электронный ресурс] /— Режим доступа: www.belinvestbank.by/bank-profile/legislative-acts/currency-control-statement—Дата доступа: 25.11.2010
19 В 2011 году доходы населения Беларусивырастут на 9,5 процента [Электронный ресурс] /— Режим доступа: www.mogilev.by/news/13473-v-2011-godu-dohody-naseleniya-belarusi-vyrastut-na-95-procenta.html —Дата доступа:27.11.2010
20 Долговечный А.А. Прогнозированиеплатежного баланса в Республике Беларусь/ Долговечный А.А., Вечерский А.Д.//Банковский вестник — 2010 — №16 —с. 28 — 33.