--PAGE_BREAK--Основными задачами ГТК России являются обеспечение экономической безопасности и защита экономических интересов РФ, обеспечение единства таможенной территории РФ, организация, применение и совершенствование средств таможенного регулирования хозяйственной деятельности, организация таможенного дела.
На ГТК России возложены следующие функции:
· разработка правовых, экономических и организационных механизмов реализации таможенной политики;
· организация взимания и обеспечение своевременного и полного внесения в федеральный бюджет таможенных пошлин и налогов, относящихся к товарам, перемещаемым через таможенную границу, контроля за правильностью определения таможенной стоимости товаров;
· обеспечение эффективного использования таможенных режимов при перемещении товаров и транспортных средств через таможенную границу;
· выдача лицензий и квалификационных аттестатов, обеспечение ведение реестров, утверждение размеров обязательных платежей;
· организация таможенного оформления товаров и транспортных средств;
· развитие таможенной инфраструктуры;
· участие в организации таможенного и экспортного контроля, контроля за вывозом стратегических товаров и культурных ценностей, осуществление валютного контроля;
· организация борьбы с контрабандой и преступлениями в сфере таможенного дела;
· ведение товарной номенклатуры внешнеэкономической деятельности и др.
Рассмотрим систему и структуру государственных финансов РФ.
К сфере финансов относится формирование денежных доходов и расходов отдельных рыночных субъектов (домохозяйств, бизнеса и государства).
Государственные финансы составляют центральную часть всей системы финансов. В самих государственных финансах первое место занимает госбюджет – роспись сбалансированных денежных доходов и расходов государства.
Государство, местное самоуправление и некоммерческий сектор принято называть общественным сектором, а финансовые ресурсы, которыми он оперирует, относятся к финансам общественного сектора. В России к таковым в узком смысле относятся государственные (бюджет, государственный кредит, государственные внебюджетные фонды) и муниципальные финансы (местный бюджет, местные внебюджетные фонды органов самоуправления), а в широком смысле слова к государственным и муниципальным финансам следует добавить и финансы некоммерческого сектора.
Масштабы деятельности каждого из секторов экономики различны по странам в силу исторических традиций, этапов экономического развития. Величина финансов общественного сектора России на современном этапе складывается из двух компонентов. Первый – государственные и муниципальные финансы. Их ключевой элемент – бюджетная система, количественно выражаемая через величину консолидированного бюджета РФ. Другой компонент – величина бюджетов государственных социально-страховых внебюджетных фондов. Финансовая система государства состоит из четырех звеньев: государственного бюджета, специальных правительственных фондов и счетов казначейства, местных финансов, финансов государственных предприятий и корпораций.
Центральным звеном финансовой системы является государственный бюджет. В нем сосредотачиваются основные суммы государственных доходов. Из него финансируются основные мероприятия, проводимые центральными государственными органами. Специальные государственные фонды и счета казначейства – внебюджетные средства центрального правительства или местных властей – связаны с финансированием государственных расходов. Крупнейшими из них являются фонды социального страхования, инвестиционные фонды и др.
Местные финансы или финансы местных органов власти в современном обществе вовлечены в финансирование общенациональных государственных мероприятий. Кроме того, на них возложено содержание коммунального хозяйства.
Важным звеном финансовой системы являются финансы государственных предприятий и корпораций. Они непосредственно связаны с процессом производства в отраслях и отдельных хозяйственных единицах, которые принадлежат государству на правах частной собственности. Все звенья финансовой системы взаимосвязаны и взаимообусловлены.
Государственный бюджет – это смета, имеющая силу закона, отражающая совокупность денежных отношений по поводу образования доходов и финансирования расходов. Государственный бюджет составляется на один бюджетный год (12 месяцев). Общие доходы государства состоят из текущих доходов и доходов от операций с капиталом. Текущие доходы государства образуются за счет налогов и неналоговых поступлений. Неналоговые поступления включают доходы от государственной собственности и предпринимательской деятельности, продажи принадлежащих государству имущества, запасов, земли и т.д. Доходы от операций с капиталом включают поступления от продажи капитальных активов.
К полученным официальным трансфертам относятся все невозвратные, безвозмездные платежи, полученные от других органов государственного управления, других государств или международных организаций. Сюда входят репарации и дарения, предназначенные для особых проектов и программ, поддержки основного бюджета и других целей.
Государственные расходы, являются затратами, связанными с осуществлением государством своих функций. К чистому кредитованию относится предоставление ссуд и приобретение акций за вычетом сумм погашенных кредитов и выручки от продажи акций. Цель этих операций – кредитование инвестиционных и других проектов, нуждающихся в государственной поддержке: сельского хозяйства, строительства жилья, восстановления объектов, разрушенных в результате стихийных бедствий и войн. Чистое кредитование подразделяется на внутреннее и внешнее.
Составление бюджета, его обсуждение, утверждение, использование средств, рассмотрение итогов бюджетной деятельности – все это представляет собой единый бюджетный процесс. Весь бюджетный процесс регламентируется законом, в котором предусмотрен порядок составления, рассмотрения, утверждения и исполнения бюджета. В этом процессе важное место занимает бюджетное регулирование, которое означает перераспределение денежно-финансовых ресурсов между различными бюджетами.
Каждая административно-территориальная единица имеет свой бюджет. Совокупность бюджетов всех административно-территориальных единиц представляет собой бюджетную систему страны. По своей структуре госбюджет носит многоуровневый характер. В федеральных государствах он обычно включает три уровня: государственный (федеральный) бюджет, бюджеты членов федерации и местные бюджеты. В российской статистике принято рассматривать государственные финансы с использованием следующей терминологии:
· Консолидированный бюджет – бюджет, складывающийся из федерального, регионального и местных бюджетов;
· Расширенный бюджет (бюджет «расширенного правительства») – федеральный бюджет в совокупности с внебюджетными фондами.
В настоящее время в России действуют три уровня органов власти и управления, два из которых – государственные (федеральный и субфедеральный), финансовой основой их деятельности являются федеральный и 89 субфедеральных бюджетов, и один уровень – муниципального управления, финансовой основой деятельности которого являются местные бюджеты. С 1992 г. в РФ отсутствует как легитимная категория государственный бюджет, т.е. законодательно осуществлен переход к децентрализованной трехуровневой бюджетной системе.
В унитарных государствах бюджетная система состоит из двух уровней – государственного бюджета, составляющего главное звено этой системы, и местных бюджетов. Различные уровни бюджетной системы носят автономный друг от друга характер; часто между ними полностью или в значительной мере отсутствует единство.
В целом бюджет любого уровня представляет, с одной стороны, все доходы, поступающие в него, с другой стороны, все его расходы (т.е. расходы, за которые несет ответственность этот бюджетный уровень).
Многоуровневый характер носят и бюджетные расходы. Расходы госбюджета – это экономические отношения, связанные с распределением и использованием централизованных денежных фондов государства по отраслевому, целевому и территориальному назначению.
Федеральные бюджеты в федеральных государствах и госбюджеты в унитарных государствах обычно несут расходы общенационального значения и тесно связаны с функциями государства. У каждого государства есть 4 первоочередные функции: экономическая, социальная, управления, военная. Поэтому и в расходах бюджета основное место занимают 4 группы: экономического назначения (на финансирование народного хозяйства), расходы на социально-культурные мероприятия – финансирование отраслей, обслуживающих население, в основном, путем предоставления бесплатных услуг (здравоохранение, образование, расходы на предоставление социальной помощи отдельным слоям и категориям населения); расходы на управление – связаны с финансированием органов исполнительной и законодательной власти, осуществляющих управление страной. Национальная оборона (военные расходы) составляет более четверти расходов федерального бюджета, что указывает на высокий уровень затрат на поддержание безопасности. В условиях госкредита есть и расходы на обслуживание государственного долга. Выплата процентов по государственному долгу в последние годы значительно возросла, так как увеличился размер самого государственного долга и одновременно выросла процентная ставка.
Существующая классификация содержит и разделение по отраслевому признаку (строительство, сельское хозяйство); по целевому назначению (расходы на капвложения, в бюджетных – расходы на заработную плату, капремонт, приобретение инвентаря); по уровням звеньев бюджетной системы или уровням управления (федеральные расходы, расходы субъектов федерации, местных бюджетов).
Особое место в федеральном бюджете занимают специальные фонды, получаемые и расходуемые федеральными правительствами по определенному целевому назначению. Большую их часть составляют расходы по социальному обеспечению, на финансирование здравоохранения, образования и другие социальные цели.
Расходы бюджетов более низкого уровня сконцентрированы на финансировании нужд регионального и местного значения (часть расходов на образование, здравоохранение, дорожное, коммунальное и городское хозяйство и т.п.).
В связи со значительностью задач федеральный бюджет в федеративных государствах и тем более госбюджет в унитарных государствах занимает больший удельный вес во всех государственных доходах и расходах.
Превышение расходов бюджета над доходами называется бюджетным дефицитом. Если доходы превышают расходы, образуется бюджетный излишек (профицит).
Основным источником поступлений в доходную часть бюджета являются налоги. Налоги – это обязательные платежи, взимаемые государством с юридических и физических лиц. Обязанность граждан платить законно установленные налоги закреплена в ст. 57 Конституции РФ. В современных условиях налоги выполняют две основные функции: фискальную и экономическую. Формирование налоговой системы – достаточно сложная задача; при введении или изменении того или иного налога в расчет принимаются не только фискальные, но и социальные интересы (в том числе и в форме социальной справедливости), а также то, как тот или иной налог воздействует на хозяйственную деятельность (стимулирует ее или, наоборот, дает отрицательный эффект).
Налоговое обложение связано с рядом категорий, которые принято называть элементами налога. Основными категориями в налоговом законодательстве являются понятия объекта налогообложения и налоговой ставки.
Объект налогообложения – доход, имущество или предмет, который служит основой для налогообложения. Номенклатура налогов берет свое начало от объектов обложения. Так, налог, объектом которого служит земля, называется поземельным, доход – подоходным и т.д. Чтобы изъять налог, необходимо произвести учет и оценку объекта. Объекты обложения оцениваются на основании кадастров, по декларации налогоплательщика, а также непосредственно налоговыми органами.
Налоговая ставка представляет собой размер налога на единицу налогообложения.
По методу построения налоговые ставки бывают твердые, процентные, пропорциональные, прогрессивные и регрессивные. Твердые ставки устанавливаются в абсолютной сумме к единице обложения; пропорциональные – в виде единого процента, независимо от объема дохода или имущества налогоплательщика; прогрессивные ставки в виде шкалы налогообложения, по которой процент изъятия растет по мере роста дохода или имущества. Различают два вида прогрессии – простую и сложную (ступенчатую). При простой прогрессии ставка налога растет по мере роста общей суммы дохода или стоимости имущества. При сложной – доход делится на части (ступени), для каждой части устанавливается налоговая ставка, причем повышенным процентом облагается не весь доход, а лишь каждая следующая ступень. Наиболее характерным примером прогрессивного налога является подоходный налог с физических лиц.
Регрессивные ставки понижаются по мере роста дохода или имущества.
Налоги делятся на три группы: прямые, косвенные и взносы на социальное страхование. Прямыми называются налоги, которыми непосредственно облагаются налогоплательщики. Эти налоги выплачиваются из доходов (заработной платы, прибыли, дивидендов, ренты, процента, доходов частных предпринимателей, лиц свободных профессий, жалования служащим). Косвенными налогами называются такие, которые взимаются с налогоплательщика косвенно в цене товара. В особую группу выделяются налоги и взносы на социальное страхование, которые выплачиваются рабочими, служащими и предпринимателями в фонды социального страхования.
Прямые налоги подразделяются на две подгруппы: реальные и личные. Реальные налоги в свою очередь классифицируются по объектам на поземельный, подомовой, промысловый и налог на денежный капитал; личные налоги – на подушный, подоходный, поимущественный и налоги с наследств и дарений.
Косвенные налоги делятся на акцизы, фискальные монополии и таможенные пошлины. Деление налогов на прямые и косвенные весьма условно, так как часть прямых налогов перекладывается в ценах товаров на потребителя.
По экономическим признакам объекта различают налоги на потребление, на доходы и на капитал. Налоги на потребление вводятся для обложения товаров длительного или обычного пользования. Налоги на доходы взимаются с доходов отдельных лиц (преимущественно с заработной платы, а также прибыли, ренты, гонораров лиц свободных профессий). Налоги на капитал взимают с движимого или недвижимого имущества. В первом случае по существу облагается доход от денежного капитала (дивиденды, проценты). В США и Англии эти доходы облагаются подоходным налогом. Во втором случае налог взимается с земли, жилых домов, торговых, промышленных, транспортных зданий и сооружений. Обложение капитала не получило широкого распространения.
Существуют следующие основные принципы налогообложения:
1. Принцип выгоды – разные люди должны облагаться налогом в той степени, в какой они используют программы, финансируемые за счет налогов.
2. Принцип платежеспособности – размер налога должен соотноситься с величиной дохода и богатства налогоплательщика. Иначе говоря, налогообложение должно способствовать справедливому распределению доходов.
3. Справедливость по горизонтали – равные по доходам и по степени использования правительственных программ люди должны платить равные налоги.
4. Справедливость по вертикали – если социальные и экономически равные налогоплательщики платят равные налоги, то неравные должны платить неравные налоги.
По оси ординат отложены налоговые ставки (t), по оси абсцисс – поступления в госбюджет (B). Согласно кривой Лаффера до точки М большее значение налоговой ставки будет обеспечивать большую величину налоговых поступлений. Оптимальный размер налоговых ставок (tM) обеспечивает максимальные поступления в государственный бюджет (BM). Однако дальнейшее увеличение налоговой ставки приведет к снижению стимулов к труду и предпринимательству, в результате чего величина национального дохода, облагаемого налогом, сократится до такого уровня, когда величина налоговых поступлений снизится. Объясняется это тем, что за границами определенного повышения налоговых ставок стимулы к увеличению производства дохода ослабевают. Кроме этого, появляются мотивы для сокрытия предпринимателями доходов. Их раскрытие и изъятие налоговой полицией резко увеличивает трансакционные издержки государства, а при 100% налогообложении доход государства равен нулю, потому что никто не захочет работать бесплатно. Из этого следует, что при ставке налога, большей tM, снижение налогов в длительной перспективе обеспечит рост сбережений, инвестиций, занятости и, следовательно, размера совокупных доходов, подлежащих налогообложению, т.е. приведет к росту налоговых поступлений. Другими словами, снижение чрезмерно высоких налогов приведет к росту объема государственных доходов, уменьшится дефицит, произойдет ослабление инфляции. Понятно, что эффект Лаффера проявляется лишь в случае нормального действия свободных рыночных механизмов. На практике весьма трудно ответить на вопрос, при какой фактической ставке налога начинается снижение налоговых поступлений. Эффект Лаффера лег в основу практических рекомендаций теории экономики предложения. Работы Лаффера, показывают, что изъятие в бюджет более 40% добавленной стоимости (это значение можно назвать «порогом Лаффера») делает производственные инвестиции и расширение производства невыгодными. Исходя из этого, налоговое бремя до 35% добавленной стоимости считается невысоким, 36–45% – умеренным, 45–55% – высоким и свыше 55% – очень высоким. Расчеты, сделанные учеными ЦЭМИ показывают, что налоговое бремя на российское промышленное предприятие является очень высоким и составляет около 55% добавленной стоимости, что на 15 пунктов превышает порог Лаффера[4].
продолжение
--PAGE_BREAK--Система налогообложения в России, закрепляемаяНалоговым Кодексом, представляет собой три уровня: федеральный, региональный и местный.
К федеральным налогам и сборам относятся:
1) налог на добавленную стоимость;
2) акцизы на отдельные виды товаров (услуг) и отдельные виды минерального сырья;
3) налог на прибыль (доход) организаций;
4) налог на доходы от капитала;
5) подоходный налог с физических лиц;
6) взносы в государственные социальные внебюджетные фонды;
7) государственная пошлина;
8) таможенная пошлина и таможенные сборы;
9) налог на пользование недрами;
10) налог на воспроизводство минерально-сырьевой базы;
11) налог на дополнительный доход от добычи углеводородов;
12) сбор за право пользования объектами животного мира и водными биологическими ресурсами;
13) лесной налог;
14) водный налог;
15) экологический налог;
16) федеральные лицензионные сборы.[5]
К региональным налогам и сборам относятся:
1) налог на имущество организаций;
2) налог на недвижимость;
3) дорожный налог;
4) транспортный налог;
5) налог на игорный бизнес;
6) региональные лицензионные сборы.[6]
К местным налогам и сборам относятся:
1) земельный налог;
2) налог на имущество физических лиц;
3) налог на рекламу;
4) налог на наследование или дарение;
5) местные лицензионные сборы.[7]
1.2 Методы управления финансами
Финансовая политика является субъективной, надстроечной категорией. Но в то же время она носит объективный характер, т. к. определяется объективными экономическими законами развития общества. Хотя финансовая политика и порождается экономическими отношениями и развивается на основе характера и степени использования производственных факторов, по сути своей она субъективна, так как полезность, эффективность и результативность ее выводится из оценки людей. В этом смысле представляется оправданной позиция многих западных экономистов, рассматривающих финансовую политику в конкретной плоскости как систему управленческих решений, систему управления финансами.
Цели и содержание финансовой политики определяют ее основные задачи:
· обеспечение условий для формирования максимально возможных финансовых ресурсов;
· рациональное распределение и использование финансовых ресурсов;
· организация регулирования и стимулирования финансовыми методами экономических и социальных процессов в стране;
· выработка финансового механизма и его развитие в соответствии с изменяющимися социально-экономическими целями[8].
Оценка результатов финансовой политики государства основывается на ее соответствии интересам общества и большинства его социальных групп, а также на достигнутых результатах, вытекающих из поставленных целей и задач.
Результативность финансовой политики во многом зависит от качественной разработки механизма согласования и реализации интересов различных слоев общества и имеющихся у государства объективных возможностей использования всесторонних факторов воздействия на ход реализации финансовой политики.
Основу финансовой политики составляет выбор стратегических направлений, которые определяют долгосрочную и среднесрочную перспективу использования финансов. Одновременно государство осуществляет выбор текущих, тактических целей своей финансовой политики, направленной на адаптацию к изменяющимся условиям воспроизводства в коротком периоде. При этом текущие цели находятся под непосредственным влиянием целей стратегических.
Важной составной часть финансовой политики является формирование финансового механизма, при помощи которого происходит осуществление деятельности государства в области финансов. Финансовый механизм представляет собой систему установленных государством форм, видов и методов организации финансовых отношений. К элементам финансового механизма относятся формы финансовых ресурсов, методы их формирования, система законодательных норм и нормативов, которые используются при определении доходов и расходов государства, организации и регулирования бюджетной сферы, финансов предприятий и рынка ценных бумаг.
Финансовый механизм – это наиболее динамичная часть финансовой политики. Его изменения происходят в связи с решением различных тактических задач, и поэтому финансовый механизм чутко реагирует на все особенности социальной и экономической ситуации в стране. Одно и тоже финансовое отношение в стране может быть организовано по-разному. По-разному может использоваться один и тот же инструмент финансового регулирования.
Управление финансамипредполагает целенаправленную деятельность государства, связанную с практическим использованием финансового механизма. Эта деятельность осуществляется специальными организационными структурами. Управление включает в себя ряд функциональных элементов: прогнозирование, планирование, оперативное управление, регулирование и контроль. Все эти элементы обеспечивают проведение мероприятий финансовой политики в стратегической и текущей деятельности государственных органов, юридических лиц и граждан.
Управление финансами осуществляется экономическими и административными методами. К экономическим методам относятся:
· фискальная политика;
· финансовое планирование;
· координация финансовых ресурсов;
· финансовое регулирование.
Фискальная политика – это меры со стороны правительственных органов по изменению порядка налогообложения и структуры государственных расходов с целью воздействия на экономику для изменения реального объема национального производства и занятости, контроля над инфляцией и ускорения экономического роста.
Объектом финансового планирования является формирование и распределение доходов и накоплений, а также использование различных фондов денежных средств. На общегосударственном и региональном уровне оно реализуется как бюджетное планирование, а на уровне хозяйствующего звена – как финансовый план предприятия.
Координация финансовых ресурсов на общегосударственном уровне осуществляется через систему дотаций различным звеньям бюджетной системы и посредством субвенциального финансирования.
Финансовое регулирование осуществляется в виде регламентации использования финансовых ресурсов.
К другим методам следует отнести:
· систему амортизационных отчислений;
· систему финансовых санкций.
Изучим поподробнее основные принципы фискальной политики.
Выделяются 2 типа фискальной политики: дискреционная (от латинского discretio – действие по своему усмотрению) и автоматическая. И дискреционная и автоматическая фискальная политика играют важную роль в стабилизационных мероприятиях государства, однако, ни та, ни другая не является панацеей от всех экономических бед.
Дискреционная налогово-бюджетная или активная фискальная политика – это сознательное манипулирование законодательной властью налогообложением и государственными расходами с целью воздействия на уровень экономической активности. Речь идет о воздействии, оказывающем влияние на изменения объема производства, занятости уровня цен и ускорение экономического роста. В этом определении важно обратить внимание на то, что законодательные органы действуют целенаправленно, принимая соответствующие законы, касающиеся объема государственных расходов, ставок налогообложения, введения новых налогов и т.п.
Все инструменты дискреционной фискальной политики оказывают воздействие, как на совокупный спрос, так и на совокупное предложение. Кейнсианская концепция макрорегулирования экономики предполагает использование фискальной политики государства в качестве эффективной меры воздействия на экономический рост, уровень занятости и динамику цен. В рамках кейнсианского подхода дискреционная налогово-бюджетная политика предусматривает непосредственное воздействие на совокупные расходы. Изменение любого из компонентов совокупного спроса, будь то потребительские расходы, капиталовложения, государственные расходы, чистый экспорт (последнее – в рамках открытой экономики) повлекут за собой мультипликативные эффекты, приводящие к соответствующему изменению дохода.
Финансовый мультипликатор состоит из мультипликатора государственных расходов и налогового мультипликатора и напрямую зависит от объема инвестиций.
Если государство повышает на определенную величину объем своих расходов, не увеличивая при этом статей расхода, то получаем прирост дохода:
(1.1)
где Y – чистый доход;
G – государственные расходы;
С – предельная склонность к потреблению чистого личного дохода.
Мультипликатор государственных расходов показывает, на сколько единиц возрастает доход в ответ на увеличение государственных расходов на одну единицу.
Мультипликатор государственных расходов равен мультипликатору инвестиций, поэтому изменение объема государственных расходов приводит в движение процесс мультипликации национального дохода, идентичный тому, который осуществляется при изменении частных инвестиций. Такая политика называется экспансионистской политикой дефицитных расходов (deficit spending), т.е. политикой расходов, финансируемых с помощью дефицита. Другой вид политики маневрирования бюджетом – политика дефицита без расходов (deficit without spending).
(1.2)
где Т – объем налогообложения;
– с/ (1-c) – налоговый мультипликатор.
Налоговый мультипликатор показывает, на сколько единиц изменится совокупный доход в ответ на изменение налогов на одну единицу.
Сущность политики без расходов в том, что увеличение правительственных расходов финансируется не за счет налоговых поступлений. Источником дополнительных государственных расходов является бюджетный дефицит. Власти сознательно идут на этот шаг, стремясь добиться увеличения совокупного спроса и достижения полной занятости. Если же экономика «перегрета», то правительство может снизить уровень государственных расходов.
Когда государственные расходы определены, функцией фискальной политики становится регулирование расходов частного сектора с тем, чтобы добиться полного использования ресурсов труда и капитала. Это – функция структуры налогов. Налоговые ставки должны быть приспособлены к циклическим колебаниям и тенденциям таким образом, чтобы совокупные государственные и частные расходы соответствовали потенциальному предложению товаров и услуг, которые в состоянии и произвести данная страна. Налоговые ставки должны быть достаточно высокими для того, чтобы предотвратить инфляцию, и достаточно низкими, чтобы достичь полной занятости. Нелинейная зависимость объемов производства и налоговых поступлений от налогового бремени и есть предмет изучения, когда оценивается эффективность фискальной системы. Как правило, все конкретные расчеты параметров эффективности ведутся в рамках кривой Лаффера. Методика расчета этих параметров будет рассмотрена ниже.
Мультипликатор сбалансированного бюджета равен единице. Особым вариантом фискальной политики является расширение сбалансированного бюджета, когда и налоги, и правительственные расходы увеличиваются на одинаковую величину. В этом случае возникает эффект действия мультипликатора сбалансированного бюджета, который всегда равен или меньше единицы. Если государственные расходы и автономные налоговые отчисления возрастают на одну и ту же величину, то и равновесный объем производства возрастает. Мультипликатор сбалансированного бюджета не предполагает абсолютного устранения любых бюджетных дефицитов или излишков. Речь идет о сбалансировании изменений в доходной и расходной частях бюджета, то есть о сохранении равенства
DT = DG (1.3)
где под символом DT обобщенно обозначаются все изменения доходов бюджета, а под символом DG – все изменения расходов бюджета.
Мультипликатор сбалансированного бюджета устанавливает, что прирост правительственных расходов, сопровождаемый равным по величине приростом налогов, имеет своим результатом увеличение выпуска продукции. Мультипликативный эффект от снижения налогов слабее, чем от увеличения государственных расходов, что алгебраически выражается в превышении мультипликатора расходов над налоговым мультипликатором на единицу. Это является следствием более сильного воздействия госрасходов на величины дохода и потребления (по сравнению с изменением налогов). Данное различие является определяющим при выборе инструментов фискальной политики. Если она нацелена на расширение государственного сектора экономики, то для преодоления циклического спада увеличиваются госрасходы (что дает сильный стимулирующий эффект), а для сдерживания инфляционного подъема увеличиваются налоги (что является относительно мягкой ограничительной мерой).
Если фискальная политика нацелена на ограничение государственного сектора, то в фазе циклического спада снижаются налоги (что дает относительно небольшой стимулирующий эффект), а в фазе циклического подъема снижаются госрасходы, что позволяет относительно быстро снизить уровень инфляции.
Итак, фактор времени осложняет дискретную налогово-бюджетную политику. Но этого недостатка лишен другой тип макроэкономической политики, а именно недискреционная, или автоматическая налогово-бюджетная политика.
Описанные выше механизмы фискальной политики действуют избирательно, то есть они направлены на отдельных людей или социальные группы, специально для этого намеченные. Одним из основных недостатков такой фискальной политики, несмотря на то, что она вступает в действие своевременно, является возможное запаздывание мер, принимаемых для коррекции сокращений или инфляционного роста (лаг), то есть для оказания на них положительного воздействия.
Недискреционная, или автоматическая налогово-бюджетная политика – это пассивная фискальная политика, при которой необходимые изменения в уровнях государственных расходов и налогов вводятся автоматически, без специальных действий со стороны государства. Главные из них – пособия по безработице и прогрессивное налогообложение. Они называются стабилизаторами, поскольку помогают увеличить расходы во время спада и сократить их в периоды инфляции. Стабилизаторы стимулируют рост государственных расходов, снижают налоги или воздействуют в периоды спада на оба фактора. Во время подъема, когда личные доходы и цены растут, встроенные стабилизаторы действуют в противоположном направлении, сокращая государственные расходы и увеличивая налоги.
Одним из встроенных стабилизаторов является налог на личные доходы. В периоды рецессий и спада личные доходы уменьшаются и, следовательно, облагаются налогом по более низкой ставке. Таким образом, в течение спада население сталкивается со снижением налогов. В периоды бума инфляция повышает заработную плату и жалование, поэтому налогоплательщики перемещаются во все более высокие налоговые корзины. То есть, налоговая политика, повышая ставки, автоматически способствует достижению целей финансирования бюджета в периоды инфляционного роста.
Еще одним инструментом, действующим как встроенный стабилизатор, является сокращение или увеличение государственных расходов для того, чтобы справиться с явлениями спада в экономике или инфляцией. К таким расходам относятся пособия по безработице и выплаты по социальному обеспечению, осуществляемые в национальном масштабе. Во время высокой инфляции государственные расходы автоматически возрастают, поскольку увеличивается число тех, кто на законных основаниях может претендовать на получение пособия по безработице или социальному обеспечению. И, наоборот, когда ситуация в хозяйстве улучшается, уровень безработицы снижается и государственные расходы на эти программы автоматически падают.
В периоды процветания и высокой занятости налоги автоматически возрастают, наполняя фонды страхования по безработице. Это помогает снизить расходы в периоды инфляции и дает возможность воспользоваться этими деньгами, когда появляется угроза спада в экономике.
Если налоговые поступления колеблются в том же направлении, то дефициты, которые, как правило, автоматически появляются во время спадов, что помогают преодолеть спад. Напротив, бюджетные излишки, которые имеют тенденцию автоматически появляться во время экономических подъемов, будут содействовать преодолению возможной инфляции.
Таким образом, при помощи этого механизма обеспечивается амортизатор экономического спада и ограничивается подъем (поступательное движение вверх). Экономика более или менее стабилизируется.
продолжение
--PAGE_BREAK--Автоматическая фискальная политика способствует стабилизации, поскольку она ослабляет зависимость потребительских доходов от изменения инвестиционных. А когда личные доходы ослабляют чувствительность к колебаниям производства, то это ослабляет кумулятивную силу разного рода нарушений, дестабилизирующих экономику. Автоматическая фискальная политика выполняет роль амортизатора и таким образом способствует более «плавному» развитию экономики.
Степень встроенной стабильности экономики непосредственно зависит от величин циклических бюджетных дефицитов и излишков, которые и выполняют функции автоматических «амортизаторов» колебаний совокупного спроса.
На практике правительства промышленно развитых стран проводят комбинированную налогово-бюджетную политику, сочетающую дискреционные и недискреционные методы.
И дискреционная, и автоматическая фискальная политика играют важную роль в стабилизационных мероприятиях государства, однако ни та, не другая не является панацеей от всех экономических бед. Что касается недискреционной (автоматической) политики, то присущие ей встроенные стабилизаторы могут лишь ограничить размах и глубину колебаний экономического цикла, но полностью устранить эти колебания они не в состоянии.
2. Финансовая политика РФ и пути ее улучшения
2.1 Текущее положение РФ и перспективы в области финансовой политики
На 2005 год в РФ утвержден федеральный бюджет по расходам в сумме
3 047 929,3 млн. рублей и по доходам в сумме 3 326 041,1 млн. рублей[9]. Таким образом, профицит бюджета составляет 278 111,8 млн. рублей.
В 2005 году в бюджет России ожидаются следующие поступления (см. табл. 2.1):
Таблица 2.1 Поступления доходов в федеральный бюджет в 2005 году
Наименование доходов
Сумма
НАЛОГИ НА ПРИБЫЛЬ, ДОХОДЫ
259 003 300,0
НАЛОГИ И ВЗНОСЫ НА СОЦИАЛЬНЫЕ НУЖДЫ
266 500 000,0
НАЛОГИ НА ТОВАРЫ (РАБОТЫ, УСЛУГИ), РЕАЛИЗУЕМЫЕ НА ТЕРРИТОРИИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
791 822 600,0
НАЛОГИ НА ТОВАРЫ, ВВОЗИМЫЕ НА ТЕРРИТОРИЮ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
413 734 400,0
НАЛОГИ, СБОРЫ И РЕГУЛЯРНЫЕ ПЛАТЕЖИ ЗА ПОЛЬЗОВАНИЕ ПРИРОДНЫМИ РЕСУРСАМИ
483 035 600,0
ГОСУДАРСТВЕННАЯ ПОШЛИНА 18 555 900,0
ДОХОДЫ ОТ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
919 093 800,0
ДОХОДЫ ОТ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ИМУЩЕСТВА, НАХОДЯЩЕГОСЯ В ГОСУДАРСТВЕННОЙ И МУНИЦИПАЛЬНОЙ СОБСТВЕННОСТИ
73 004 000,0
ПЛАТЕЖИ ПРИ ПОЛЬЗОВАНИИ ПРИРОДНЫМИ РЕСУРСАМИ
35 046 800,0
ДОХОДЫ ОТ ОКАЗАНИЯ ПЛАТНЫХ УСЛУГ И КОМПЕНСАЦИИ ЗАТРАТ ГОСУДАРСТВА
58 083 700,0
ДОХОДЫ ОТ ПРОДАЖИ МАТЕРИАЛЬНЫХ И НЕМАТЕРИАЛЬНЫХ АКТИВОВ
874 500,0
АДМИНИСТРАТИВНЫЕ ПЛАТЕЖИ И СБОРЫ
1 714 000,0
ШТРАФЫ, САНКЦИИ, ВОЗМЕЩЕНИЕ УЩЕРБА 1 483 900,0
ПРОЧИЕ НЕНАЛОГОВЫЕ ДОХОДЫ
4 088 600,0
ИТОГО:
3 326 041 100,0
Расходы федерального бюджета в 2005 году ожидаются в следующих размерах (см. таблицу 2.2):
Таблица 2.2. Распределение расходов федерального бюджета на 2005 год
Наименование расходов
Сумма
ОБЩЕГОСУДАРСТВЕННЫЕ ВОПРОСЫ
460 410 608,1
Функционирование главы государства – Президента Российской Федерации
4 090 371,3
Функционирование законодательных (представительных) органов государственной власти и местного самоуправления
5 260 277,6
Функционирование Правительства Российской Федерации, высших органов исполнительной власти субъектов Российской Федерации, местных администраций
683 660,3
Судебная система
36 768 994,1
Обеспечение деятельности финансовых, налоговых и таможенных органов и органов надзора
79 875 879,7
Обеспечение проведения выборов и референдумов
2 731 438,6
Международные отношения и международное сотрудничество
-3 564 199,6
Международная экономическая и гуманитарная помощь
181 200,0
Государственный материальный резерв
22 152 167,2
Фундаментальные исследования
29 550 565,9
Обслуживание государственного и муниципального долга
244 150 356,4
Резервные фонды
4 500 000,0
Прикладные научные исследования в области общегосударственных вопросов
3 318 460,8
Другие общегосударственные вопросы
30 711 435,8
НАЦИОНАЛЬНАЯ ОБОРОНА
531 139 221,1
Вооруженные Cилы Российской Федерации
388 028 776,9
Мобилизационная и вневойсковая подготовка
1 895 360,0
Мобилизационная подготовка экономики
3 500 000,0
Подготовка и участие в обеспечении коллективной безопасности и миротворческой деятельности
61 080,0
Ядерно-оружейный комплекс
8 693 110,0
Реализация международных обязательств в сфере военно-технического сотрудничества
6 231 000,0
Прикладные научные исследования в области национальной обороны
79 189 932,6
Другие вопросы в области национальной обороны
43 539 961,6
НАЦИОНАЛЬНАЯ БЕЗОПАСНОСТЬ И ПРАВООХРАНИТЕЛЬНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
398 889 472,0
Органы прокуратуры
17 534 878,5
Органы внутренних дел
119 873 323,0
Внутренние войска
23 893 768,6
Органы юстиции
18 084 826,4
Система исполнения наказаний
56 024 874,1
Органы безопасности
62 315 831,7
Органы пограничной службы
31 684 957,7
Органы по контролю за оборотом наркотических средств и психотропных веществ
8 164 878,0
Предупреждение и ликвидация последствий чрезвычайных ситуаций и стихийных бедствий, гражданская оборона
22 054 732,1
Обеспечение противопожарной безопасности
11 862 452,4
Миграционная политика
5 640 543,2
Прикладные научные исследования в области национальной безопасности и правоохранительной деятельности
2 654 294,2
Другие вопросы в области национальной безопасности и правоохранительной деятельности
19 100 112,1
НАЦИОНАЛЬНАЯ ЭКОНОМИКА
242 134 339,2
Общеэкономические вопросы
14 910 103,8
Топливо и энергетика
5 101 583,6
Исследование и использование космического пространства
3 829 900,0
Воспроизводство минерально-сырьевой базы
11 160 539,4
Сельское хозяйство и рыболовство
26 134 087,2
Водные ресурсы
4 269 974,8
Лесное хозяйство
10 402 275,6
Транспорт
38 558 374,7
Связь и информатика
3 533 858,9
Прикладные научные исследования в области национальной экономики
35 650 162,8
Другие вопросы в области национальной экономики
88 583 478,4
ЖИЛИЩНО-КОММУНАЛЬНОЕ ХОЗЯЙСТВО
8 636 187,1
Прикладные научные исследования в области жилищно-коммунального хозяйства
60 000,0
Другие вопросы в области жилищно-коммунального хозяйства
8 576 187,1
ОХРАНА ОКРУЖАЮЩЕЙ СРЕДЫ
4 629 981,6
Охрана растительных и животных видов и среды их обитания
925 886,8
Прикладные научные исследования в области охраны окружающей среды
169 322,0
Другие вопросы в области охраны окружающей среды
3 534 772,8
ОБРАЗОВАНИЕ
155 337 962,7
Дошкольное образование
3 812 334,2
Общее образование
1 611 763,9
Начальное профессиональное образование
4 167 501,4
Среднее профессиональное образование
19 664 952,9
Переподготовка и повышение квалификации
2 271 543,9
Высшее профессиональное образование
108 811 902,3
Молодежная политика и оздоровление детей
1 818 070,0
Прикладные научные исследования в области образования
1 761 717,3
Другие вопросы в области образования
11 418 176,8
КУЛЬТУРА, КИНЕМАТОГРАФИЯ И СРЕДСТВА МАССОВОЙ ИНФОРМАЦИИ
39 173 130,6
Культура
16 901 154,9
Кинематография
2 686 175,6
Телевидение и радиовещание
10 918 307,2
Периодическая печать и издательства
387 170,9
Прикладные научные исследования в области культуры, кинематографии и средств массовой информации
173 253,8
Другие вопросы в области культуры, кинематографии и средств массовой информации
8 107 068,2
ЗДРАВООХРАНЕНИЕ И СПОРТ
85 672 222,6
Здравоохранение
72 238 982,2
Спорт и физическая культура
3 790 247,1
Прикладные научные исследования в области здравоохранения и спорта
996 751,5
Другие вопросы в области здравоохранения и спорта
8 646 241,8
СОЦИАЛЬНАЯ ПОЛИТИКА
167 360 932,9
Пенсионное обеспечение
118 944 684,3
Социальное обслуживание населения
2 248 080,9
Социальное обеспечение населения
39 278 600,0
Борьба с беспризорностью, опека, попечительство
303 800,0
Прикладные научные исследования в области социальной политики
75 108,0
Другие вопросы в области социальной политики
6 510 659,7
МЕЖБЮДЖЕТНЫЕ ТРАНСФЕРТЫ
954 545 242,1
Финансовая помощь бюджетам других уровней
274 616 803,3
Фонды компенсаций
33 386 202,0
Другие межбюджетные трансферты
70 705 238,2
Трансферты внебюджетным фондам
575 836 998,6
ИТОГО:
3 047 929 300,0
Рассмотрим основные показатели финансовой политики РФ в январе-феврале 2005 года (табл. 2.3):
Таблица 2.3. Основные показатели социально-экономического развития РФ в январе-феврале 2005 года
Показатели
2004 год
2005 год
февраль
январь-февраль
февраль
январь-февраль
Справочно:
январь
Экономический рост, в% к соответствующему периоду предыдущего года
ВВП
108,2
108
105,2
104,8
104,4
Индекс промышленного производства
108,5
107,5
105,1
103,9
102,1
Инвестиции в основной капитал
113,8
113,3
107,8
107,4
107
Инфляция, прирост в% (на конец периода)
Потребительские цены
1,0
2,8
1,2
3,9
2,6
Цены производителей промышленных товаров
3,4
7,5
1,3
1,8
0,5
Финансы населения
Номинальная начисленная среднемесячная зарплата,
в руб.
6140,8
6041,4
7541
7467
7393
Реальная зарплата, в% к соответствующему периоду предыдущего года
116,7
114,6
107,5
108,3
109,1
Реальные располагаемые денежные доходы, в% к соответствующему периоду предыдущего года
108,8
113,7
105,2
97,8
90,0
Федеральный бюджет, в% к ВВП
Доходы
18,6
19,4
20,4
27,5
35,3
Дефицит(–), профицит(+)
1,1
5,2
2,3
8,3
14,8
Первичный дефицит(–), профицит(+)
4,2
7,1
4,6
10,1
16,1
Деньги и кредит
Денежная масса (М2) (изменение за период), в%
3,8
3,8
3,2
-0,9
-4,0
Обменный курс, в руб. за 1 долл. США (средний за период)
28,52
28,72
27,97
27,95
27,94
Индекс реального курса рубля к доллару США, в%
101,9
105,1
100,8
103,1
102,2
Внешнеэкономическая деятельность, в млрд. долл. США
Экспорт товаров
12,1
23,3
15,8
31
15,2
Импорт товаров
6,5
11,9
7,8
14,5
6,7
Золотовалютные резервы (изменение за период)
+2,328
+9,38
+9,226
+9,612
+0,386
Можно сделать следующие главные выводы из анализа социально-экономического развития:
· В январе-феврале ВВПувеличился к уровню соответствующего периода 2004 года, по оценке Минэкономразвития, на 4,8%, а в целом за I квартал рост оценивается на 5,2% (на 7,3% в I квартале 2004 г.). С исключением сезонности рост ВВП в начале текущего года практически приостановился. При замедлившемся внешнем спросе прирост внутреннего спроса сохранялся (благодаря расширению спроса со стороны домашних хозяйств), но при увеличении доли импорта в удовлетворении прироста спроса.
· В начале года отмечен существенный рост потребительского спроса на фоне снижения реальных доходов населения. Оборот розничной торговли увеличился в январе-феврале к соответствующему периоду 2004 года на 10,1%, объем платных услуг населению – на 1,7%, при уменьшении реальных располагаемых денежных доходов населения на 2,2%. Это объясняется, прежде всего, длительными новогодними «каникулами», которые, с одной стороны, обусловили сокращение доходов от предпринимательской деятельности (не перекрытое ростом реальной заработной платы), а, с другой, – спровоцировали всплеск потребительской активности, поддерживаемой сокращением денежной наличности на руках у населения.
· В то же время рост инвестиционного спроса в начале года приостановился, в том числе под влиянием инвестиционной и предпринимательской паузы в связи с длительными новогодними «каникулами». Динамика инвестиций в основной капитал со «снятой сезонностью» характеризовалась в январе-феврале спадом, а к соответствующему периоду предыдущего года инвестиции увеличились на 7,4% против 13,3% в январе-феврале 2004 г. Согласно поступившим данным Росстата за 2004 год наиболее существенные изменения инвестиционных потоков проявились в резком замедлении инвестиций в добычу полезных ископаемых, за счет их снижения в нефтедобычу (на 6,5% к 2003 году), а также в цветную металлургию (на 6,7%). С другой стороны, в лидеры инвестиционной активности вышла черная металлургия, где ведущие компании, в условиях значительного роста внешних и внутренних цен на металлопродукцию, запустили масштабные проекты и почти удвоили капиталовложения. В целом в 2004 году, в отличие от предыдущего года, отмечена концентрация прироста инвестиций в узком круге отраслей (сырьевые отрасли, связь, жилищное строительство).
· Индекс промышленного производства (по добавленной стоимости добывающих и обрабатывающих производств в классификаторе ОКВЭД) увеличился в январе-феврале к соответствующему периоду 2004 года на 3,9%, а в целом за I квартал рост оценивается на 4,4% (против 7,4% в I квартале 2004 г.). В условиях сдержанного внешнего спроса, снизившейся инвестиционной активности и усиления давления со стороны импорта, индекс промышленного производства с исключением сезонности характеризовался в начале года достаточно скромными темпами роста (0,2% в январе и 0,3% в феврале). После январского спада в феврале возросло производство легковых автомобилей (с исключением сезонного фактора примерно на 6 процентов). В целом в январе-феврале в структуре промышленного производства опережающими темпами увеличивалось производство и распределение электроэнергии, газа и воды, тогда как в добыче полезных ископаемых наблюдалась стагнация, а в обрабатывающих отраслях – слабый и при этом затухающий рост.
продолжение
--PAGE_BREAK--· В сельском хозяйстве темпы подготовки к весенне-полевым работам в начале текущего года несколько ниже, чем год назад (особенно, по готовности сельскохозяйственной техники). В условиях низкой рентабельности животноводства продолжается сокращение поголовья скота и снижение производства продукции (мяса к уровню января-февраля 2004 г. на 2,4%, молока – на 3,3%, яиц – на 0,1 процента).
· В начале года ускорились темпы инфляции, составившие за январь-февраль 3,9% (за аналогичный период 2004 года – 2,8%), за 14 дней марта – 0,5%. За I квартал рост потребительских цен составит, по оценке, 4,7–4,9% (за I квартал 2004 г. – 3,5%). Это обусловлено резким повышением административных тарифов, и прежде всего регулируемых на местах, что вызвано: дополнительной нагрузкой на местные бюджеты из-за монетизации льгот; увеличением федерального стандарта возмещения стоимости услуг ЖКХ в среднем по стране на 21%; сокращением бюджетных дотаций ЖКХ; более высоким, чем в 2004 году, повышением отпускаемых для населения оптовых цен на газ и электроэнергию.
Мировые цены на нефть достигли рекордно высоких уровней. Средняя цена за нефть марки «Urals» в январе 2005 г. составила 40,1 доллар за баррель и увеличилась по сравнению с январем 2004 г. на 38,9%, а по сравнению с декабрем 2004 г. – на 13,6%. В феврале цены на нефть «Urals» увеличились по сравнению с январем на 1,9%, а по сравнению с февралем прошлого года – на 47,2%. В первой половине марта средняя цена на нефть «Urals» составила 48,1 доллар за баррель, на нефть «Brent» – 52,7 доллар за баррель.
По оценке Минэкономразвития, за февраль реальное укрепление рубля к доллару составило 0,8%, к евро – 2,7%. За январь-февраль укрепление национальной валюты в реальном выражении оценивается к доллару в 3,1%, к единой европейской валюте – 6,8%, реального эффективного курса – 4,5%. В условиях исключительной внешнеэкономической конъюнктуры быстрое укрепление рубля является инструментом антиинфляционной политики Банка России.
После январской паузы с начала февраля, в условиях значительного притока валюты в Россию, возобновился рост золотовалютных резервов Банка России, особенно интенсивный – со второй декады. В целом за февраль прирост золотовалютных резервов составил более 9,2 млрд. долл. (за два месяца – 9,612 млрд. долл., что даже больше, чем годом ранее – 9,38 млрд. долл.). По состоянию на 11 марта объем резервов достиг 136,4 млрд. долл. – очередного исторического максимума. С начала года они возросли на 11,86 млрд. долл., или на 9,5 процента.
Рост инвестиционного спроса в начале года приостановился, в том числе под влиянием инвестиционной и предпринимательской паузы в связи с длительными новогодними «каникулами». Динамика инвестиций в основной капитал со «снятой сезонностью» характеризовалась в январе-феврале спадом, а к соответствующему периоду предыдущего года инвестиции увеличились на 7,4% против 13,3% в январе – феврале 2004 г.
Согласно поступившим данным Росстата за 2005 год, снизились инвестиции в основной капитал в нефтедобычу (на 6,5% к 2003 году), а также в цветную металлургию (на 6,7%), пищевую промышленность (на 7,2%). С другой стороны, в лидеры инвестиционной активности вышла черная металлургия, где ведущие компании, в условиях значительного роста внешних и внутренних цен на металлопродукцию, запустили масштабные проекты и почти удвоили капиталовложения. В целом в 2005 году, в отличие от предыдущего года, отмечена концентрация прироста инвестиций в узком круге отраслей (сырьевые отрасли, связь, жилищное строительство).
Снижение инвестиций в нефтедобывающей промышленности связано, главным образом, с резким падением инвестиционной активности компании ЮКОС. Однако и по другим нефтяным компаниям объем инвестиций стагнировал. Причина, по-видимому, в ослаблении стимулов к интенсивному наращиванию добычи вследствие замедления роста пропускной способности трубопроводной инфраструктуры. Кроме того, текущий уровень обеспеченности запасами у российских нефтяных компаний по мировым меркам является достаточно высоким – свыше 20 лет против 10–13 у крупнейших мировых компаний. Это не стимулирует инвестиции в геологоразведку, в результате в 2005 году ускорилось снижение разведочного бурения.
Неоднозначна ситуация с иностранными инвестициями в российскую экономику. Прямые иностранные инвестиции, по данным Росстата, увеличились в 2005 году к предыдущему году почти на 39%, превысив объем 9,4 млрд. долл. Эти данные не сопоставимы с предварительными оценками прироста прямых инвестиций в методологии Банка России и, возможно, отражают крупную сделку в конце года. В отраслевой структуре прямых иностранных инвестиций значительно выросла доля топливно-сырьевых отраслей (особенно нефтедобычи и черной металлургии) при снижении доли (а по ряду отраслей – и абсолютных объемов) инвестиций в обрабатывающие отрасли.
Индекс промышленного производства (по добавленной стоимости добывающих и обрабатывающих производств в классификаторе ОКВЭД) увеличился в январе-феврале к соответствующему периоду 2004 года на 3,9%, а в целом за I квартал рост оценивается на 4,4% (против 7,4% в I квартале 2004 г.).
В условиях сдержанного внешнего спроса, снизившейся инвестиционной активности и усиления давления со стороны импорта, индекс промышленного производства с исключением сезонности характеризовался в начале года достаточно скромными темпами роста (0,2% в январе и 0,3% в феврале).
Согласно отчетной информации, поступившей из Росстата за 2004 год по финансовым результатам деятельности крупных и средних организаций, по основным видам экономической деятельности получен положительный сальдированный финансовый результат (прибыль минус убытки) в размере 2083,8 млрд. рублей, или 153,7% к предыдущему году, в том числе в добыче полезных ископаемых – 1100,4 млрд. рублей (175.7%), на транспорте и в связи – 150 млрд. рублей (165,6%), в сельском хозяйстве, охоте и в лесном хозяйстве – 35,6 млрд. руб. (в 2,4 раза). В то же время в строительстве отмечено снижение прибыли: 89,2% от уровня 2003 года, что обусловлено, прежде всего, структурными особенностями московского строительного рынка и увеличением темпов роста затрат на производство и реализацию строительной продукции.
В 2004 году общая сумма убытков в экономике составила 273,3 млрд. рублей (рост на 22,4% по сравнению с 2003 годом). Наибольшая сумма убытков отмечена в добыче полезных ископаемых – 151,8 млрд. рублей, что на 25,9% больше, чем за предыдущий год. Сумма убытков увеличилась в сравнении с предыдущим годом также в строительстве (на 52%), на транспорте и в связи – (на 6,6%), а в сельском хозяйстве, охоте и в лесном хозяйстве – снизилась на 4,1 процента.
Удельный вес убыточных организаций в 2004 г. оставался значительным и составил 35,8% от общего числа организаций, в том числе организаций, занятых добычей полезных ископаемых – 38,5%, на транспорте и в связи – 43,8%, в сельском хозяйстве, охоте и в лесном хозяйстве – 37,4 процента, в строительстве – 31 процент.
В начале текущего года состояние государственных финансов продолжало укрепляться. Доходы федерального бюджета за январь–февраль текущего года, по предварительным данным Минфина, составили 745 млрд. руб., или 27,5% ВВП (434,7 млрд. руб. за январь–февраль годом ранее, или 19,4% ВВП).
Расходы федерального бюджета на кассовой основе за январь–февраль, по предварительным данным, составили 520,4 млрд. руб., или 19,2% ВВП (за январь–февраль 2004 г. – 319,2 млрд. руб., или 14,2% ВВП).
За январь–февраль текущего года профицит федерального бюджета, по предварительным данным Минфина, определился на уровне 224,5 млрд. руб. (8,3% ВВП), что на 3,1 п.п. ВВП выше уровня 2004 года (115,5 млрд. рублей).
Продолжающееся накопление валютных резервов Банка России и средств в Стабилизационном фонде (несмотря на досрочное погашение долга перед МВФ в размере 3,3 млрд. долл.) способствует поддержанию макроэкономической стабильности (см. табл. 2.4)
Таблица 2.4. Состояние денежно-кредитной массы и курсы рубля
2004
2005
январь
февраль
январь-февраль
год
январь
февраль
январь-февраль
Денежная масса (агрегат М2), млрд. руб. (на конец периода)
3214.1
3335.5
3335.5
4363.3
4190.3
4325
4325
изменение за период, %
0.04
3.8
3.8
35.8
-4.0
3.2
-0.9
изменение за период в реальном выражении, %
-1.7
2.75
1.0
21.6
-6.4
2.0
-4.6
Монетизация, %
24.3
23.4
24.3
26.0
27.0
Денежная база (в широком определении), млрд. руб. (на конец периода)
1971.5
2008.1
2008.1
2386.3
2150.1
2266
2266
изменение за период, %
3.0
1.9
4.9
24.7
-9.9
5.4
-5.0
Курс рубля к доллару (средний за период), руб. за доллар
28.93
28.52
28.72
28.81
27.94
27.97
27.95
Индекс реального ук-репления рубля к доллару (за период) (с учетом инфляции в США)
103.1
101.9
105.1
114.0
102.2
100.8
103.1
Курс рубля к евро (средний за период), руб. за евро
36.52
36.05
36.29
35.82
37.06
36.39
36.73
Индекс реального укрепления рубля к евро (за период) (с учетом инфляции в Еврозоне)
100.8
102.1
103.0
105.5
104.0
102.7
106.8
Индекс реального эффективного курса рубля (за период)
101.0
101.8
102.8
104.7
102.6
101.9
104.5
Индекс потребительских цен (на конец периода, в% к декабрю пред. года)
101.8
101.0
102.8
111.7
102.6
101.2
103.9
Базовая инфляция (на конец периода, в% к декабрю пред. года)
100.9
100.8
101.7
110.5
100.9
100.7
101.6
Цены на нефть Urals (мировые), долл. / барр.
28.86
27.76
28.3
34.41
40.08
40.86
40.5
В январе произошло сезонное сокращение рублевой денежной массы: объем денежного агрегата М2 снизился за месяц на 4%. Сокращение денежного спроса в реальном выражении составило 6,4% против 1,7% в январе 2004 года. Снижение спроса на национальную валюту проявилось в сокращении наличных денег в обращении за январь на 7,1% (против 1,4% годом ранее) и безналичной составляющей М2 на 2,2% (против роста на 0,9% в январе 2004 года).
Сокращение рублевой денежной массы в январе 2005 г. сопровождалось ростом депозитов в иностранной валюте на 6,4%, происходившим в условиях ослабления обменного курса рубля к доллару. При этом опережающими темпами увеличивался объем валютных депозитов нефинансовых организаций, в то время как темпы роста вкладов населения в иностранной валюте были значительно ниже.
Указанные факторы оказали влияние на изменение структуры безналичной составляющей агрегата М2. В результате увеличения вкладов населения в национальной валюте на 0,8% и снижения рублевых депозитов нефинансовых организаций на 5,7%, доля вкладов населения в структуре безналичных денежных средств в январе текущего года возросла с 53% по состоянию на 1 января текущего года до 54,7% на 1 февраля.
Замедление динамики рублевых депозитов населения было связано с абсолютным сокращением в январе реальных доходов населения (в январе 2004 года происходил существенный рост этого показателя) и повышением склонности к потреблению.
По оценке Минэкономразвития, в феврале рост денежной массы составил 3,2%, в том числе агрегата М0 – лишь около 1,5%. За два месяца снижение денежной массы оценивается в 0,9%, наличных денег в обращении – в 5,8% (в реальном выражении снижение спроса на деньги за январь-февраль составило 4,6% против роста на 1% за аналогичный период годом ранее).
Темпы инфляции в начале 2005 года ускорились.
За январь-февраль 2005 г. инфляция на потребительском рынке составила 3,9% (за аналогичный период 2004 г. – 2,8%). За 14 дней марта цены выросли на 0,5%, в целом оценка за март – 0,9–1,0% (в марте 2004 г. – 0,8%). За январь–март 2005 г. инфляция на потребительском рынке оценивается в размере 4,8–4,9% (за аналогичный период 2004 г. – 3,5 процента).
Увеличение темпов инфляции в начале года связано с резким повышением административных тарифов и, прежде всего, регулируемых на местах.
В страновом сопоставлении, Россия опережает ведущие экономически развитые страны мира по темпам экономического роста (по ВВП). В 2004 году темп роста ВВП России составил 7,1%, в то время как, по уточненным оценкам, рост экономики Еврозоны составил 1,9%, США – 4,4%, Японии – 2,6%, Китая – 9,5%. Однако среди стран СНГ по темпам экономического роста Россия находится на одном из последних мест (темп роста ВВП в среднем по СНГ составил в 2004 году, по оценке, 8 процентов).
Рост промышленного производства России в январе замедлился до уровня экономически развитых стран. За январь 2005 г. темп роста промышленного производства России составил 2,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. За тот же период промышленное производство Японии возросло на 1,5%, США – на 3,9%, Еврозоны – на 2,2%, Китая – на 20,9 процента.
В январе 2005 года существенным фактором, определявшим состояние денежно-кредитной сферы, было превышение предложения иностранной валюты над спросом, в значительной степени связанное с благоприятной мировой конъюнктурой для товаров российского экспорта. В этих условиях Банк России осуществлял покупку иностранной валюты на внутреннем валютном рынке, что стало основным источником денежного предложения. Для обеспечения соответствия между динамикой спроса на деньги и денежного предложения Банк России применял инструменты денежно-кредитного регулирования, позволяющие абсорбировать свободные денежные средства кредитных организаций. Кроме того, в этот период продолжилось наращивание остатков средств на счетах расширенного правительства в Банке России (включая Стабилизационный фонд), что также имело стерилизационный эффект.
Снижение спроса на национальную валюту (более значительное, чем в 2004 году) в определенной степени было связано с замедлением экономического роста (рассчитываемый Росстатом индекс промышленного производства в январе 2005 года к январю 2004 года увеличился лишь на 2,1% против 6,4% годом ранее) и темпов прироста инвестиций в основной капитал (на 7% к январю 2004 года против 12,7% годом ранее).
Кроме того, наблюдавшееся на мировых валютных рынках в январе 2005 г. укрепление американской валюты вызвало ослабление валютного курса рубля к доллару США, что способствовало возобновлению роста спроса на иностранную валюту со стороны нефинансового сектора экономики и замедлению спроса на национальную валюту.
Объем денежного агрегата М2 на 1 февраля 2005 года был равен 4190,3 млрд. руб. и снизился за первый месяц текущего года на 172,9 млрд. руб., или на 4%. Сокращение агрегата М2 в реальном выражении за указанный период составило 6,4% против 1,7% в январе 2004 года. Снижение спроса на национальную валюту проявилось в сокращении наличных денег в обращении (вне банковской системы) за январь 2005 года на 7,1% (против 1,4% годом ранее) и безналичной составляющей М2 на 2,2% (против роста на 0,9% в январе 2004 года).
Сокращение рублевой денежной массы в январе текущего года сопровождалось ростом депозитов в иностранной валюте на 6,4% (в долларовом эквиваленте на 5,2% против 0,9% годом ранее). Ускорение динамики депозитов в иностранной валюте происходило в условиях ослабления обменного курса рубля к доллару США. При этом опережающими темпами увеличивался объем валютных депозитов нефинансовых организаций (в долларовом эквиваленте на 10,6% против 4,7% годом ранее), в то время как темпы роста вкладов населения в иностранной валюте были значительно ниже (0,6% против снижения на 1,6% годом ранее). В результате существенного увеличения депозитов в иностранной валюте их доля в составе денежной массы, рассчитанной с учетом депозитов в иностранной валюте (по методологии денежного обзора), возросла с 17,7% на 1.01.2005 до 19,2% на 1.02.2005. Объем денежной массы с учетом депозитов в иностранной валюте в январе текущего года снизился на 2,1% против 0,4% в январе 2004 года. По данным Банка России о движении наличной иностранной валюты через уполномоченные банки, чистый спрос резидентов на наличную иностранную валюту в январе 2005 г. по сравнению с декабрем 2004 г. увеличился более чем в 2 раза.
продолжение
--PAGE_BREAK--Указанные факторы оказали влияние на изменение структуры безналичной составляющей агрегата М2. В результате увеличения вкладов населения в национальной валюте на 0,8% (против 6,1% годом ранее) и снижения рублевых депозитов нефинансовых организаций на 5,7% (против 5% годом ранее) доля вкладов населения в структуре безналичных денежных средствв январе текущего года возросла с 53% на 1.01.2005 до 54,7% на 1.02.2005.
Замедление динамики рублевых депозитов населения в определенной степени было связано с абсолютным сокращением в январе текущего года реальных доходов населения (в январе 2004 г. происходил существенный рост этого показателя), а также повышением склонности к потреблению. Тем не менее, срочные депозиты населения в национальной валюте в январе 2005 г. возросли на 1,9%, а вклады до востребования снизились на 4,4%, что привело к увеличению доли срочных депозитов в структуре рублевых вкладов населения с 83,1% на 1.01.2005 до 84% на 1.02.2005.
Объем денежной базы в широком определении, характеризующий денежное предложение со стороны органов денежно-кредитного регулирования, сократился за первые два месяца текущего годана 5%против увеличения на 4,9% за январь–февраль 2004 года. Снижение денежной базы в основном проявилось в уменьшении остатков средств на корреспондентских счетах (на 29,5%) и наличных денег в обращении (на 7,2%) и сопровождалось существенным ростом остатков средств на счетах расширенного правительства в Банке России – более чем на 500 млрд. руб. (в т.ч. Стабилизационный фонд Российской Федерации – на 185,2 млрд. рублей).
Состояние денежно-кредитной сферы в январе–феврале 2005 г. характеризовалось достаточным уровнем банковской ликвидности.За январь–февраль 2005 г. валовой кредит банкам снизился на 100 млн. руб., или на 1,8%. Основным инструментом, используемым Банком России для связывания свободной ликвидности, стали депозитные операции. За два первых месяца 2005 года объем депозитов кредитных организаций в Банке России возрос на 127,1 млрд. руб. (в 2,4 раза).
В феврале текущего года уровень ликвидности банковского сектора оставался высоким. Средняя величина задолженности Банка России по операциям обратного РЕПО и ОБР, депозитов кредитных организаций в Банке России и остатков на корреспондентских счетах составила в феврале 507,5 млрд. руб. против 522 млрд. руб. в январе. Основными факторами, влиявшими на динамику уровня ликвидности, выступали интервенции Банка России на внутреннем валютном рынке, а также накопление средств на бюджетных счетах, включая средства Стабилизационного фонда.
Высокий уровень ликвидности обуславливал отсутствие спроса со стороны участников рынка на операции РЕПО и низкие ставки на межбанковском рынке: большую часть месяца ставки по однодневным рублевым МБК были ниже 1% годовых. Снижение уровня ликвидности в середине месяца было вызвано плановыми выплатами в бюджет, однако ставки по кредитам «овернайт» и в этот период не превысили 2 процентов.
Для привлечения краткосрочных заемных ресурсов участники рынка в феврале активно использовали операции междилерского РЕПО. Их объем составил 6,1 млрд. руб., при этом стоимость привлечения средств, в зависимости от срока кредитования, находилась в диапазоне 1.75%–4.1%.
Банк России в феврале в целях стерилизации денежного предложения осуществлял размещение ОБР на общую сумму 3,8 млрд. руб. по номиналу. Средневзвешенная доходность сделок при этом последовательно снижалась с 4,32% до 3,86%.
Среди других инструментов стерилизации наиболее востребованным оставалось размещение кредитными организациями денежных средств на депозиты в Банке России: по итогам месяца задолженность Банка России по депозитам кредитных организаций увеличилась более чем на 50 млрд. руб. – с 168 млрд. руб. до 221 млрд. рублей.
Спрос на государственные ценные бумаги в отчетный период по сравнению с предыдущим месяцем возрос. Среднедневной оборот рынка ОФЗ увеличился с 436 до 732 млн. руб., однако рынок ОФЗ по-прежнему характеризуется невысоким уровнем ликвидности и доходности инструментов, а также концентрацией бумаг в портфелях крупнейших инвесторов. По сравнению с соответствующими показателями 2004 года обороты рынка государственных ценных бумаг остаются на достаточно низком уровне.
Увеличение среднедневного оборота рынка по сравнению с январем и рост числа сделок в значительной степени связаны с активизацией проводимой Минфином политики по наращиванию объемов в обращении наиболее ликвидных выпусков государственных ценных бумаг, а также размещению новых выпусков ценных бумаг, которые должны будут стать индикаторами процентных ставок на средне- и долгосрочном сегменте финансового рынка (ОФЗ-ПД 25057, ОФЗ-ПД 25058, ОФЗ-АД 46017). В феврале Минфин осуществил эмиссию новых выпусков государственных ценных бумаг (ОФЗ 25058 и ОФЗ 46017), а также доразмещение выпусков, пользующихся наибольшим спросом со стороны участников рынка: ОФЗ 25057, ОФЗ 27026. При проведении аукционов Минфин, как правило, предлагал значительную премию к доходности аналогичных по срочности облигаций на вторичном рынке. Значение премии варьировалось от 3,5 базисных пункта при доразмещении ОФЗ 27026 до более 20 базисных пунктов при размещении ОФЗ 46017. Объем средств, привлеченных Минфином России на рынке ОФЗ в феврале, составил 24,9 млрд. руб. Держателям государственных облигаций было выплачено в качестве купонных платежей 5,6 млрд. рублей.
Наибольшим спросом у инвесторов пользовались облигации, относящиеся к средне- и долгосрочному сегменту рынка государственных ценных бумаг (в том числе и все новые выпуски, размещенные Минфином России в 2005 году) и являющиеся наиболее привлекательными с точки зрения ликвидности.
За январь 2005 года активы банковского сектора увеличились на 1,8% (за январь 2004 г. – на 2,3%) и составили 7268,4 млрд. руб. Доля валютной составляющей в совокупных активах банковского сектора за месяц увеличилась на 1,4 процентных пункта до 27,9 процента.
Собственные средства (капитал) кредитных организаций выросли на 2,2% до 967 млрд. руб. Количество кредитных организаций с капиталом свыше 5 млн. евро за январь увеличилось на 25 и составило 40,5% от числа действующих на 01.02.05 кредитных организаций (на начало года – 38,6%).
Остатки средств на счетах клиентов за январь текущего года увеличились на 2,1% до 4240,7 млрд. руб., а их доля в пассивах банковского сектора практически не изменилась (58,3% – на 01.02.05). Прирост средств на счетах клиентов, в основном, обеспечивался увеличением средств бюджетов на расчетных и текущих счетах и вкладов физических лиц.
Остатки средств бюджетов на расчетных и текущих счетах выросли за январь на 95,6 млрд. руб., или в 1,7 раза, а их доля в пассивах банковского сектора – с 1,9% до 3,2%.
Сохранялась, хотя и при снижении темпов прироста, тенденция роста депозитов физических лиц в банках: за январь депозиты физических лиц выросли на 1,2% (за январь 2004 года – на 3,1%) и составили 1987 млрд. руб. Депозиты физических лиц в рублях увеличились на 0,9%, в иностранной валюте – на 0,6%. Несколько снизилась (с 27,5% до 27,3%) доля депозитов физических лиц в пассивах банковского сектора. Продолжала уменьшаться доля Сбербанка России на рынке вкладов физических лиц: с 60,3% на 01.01.05 до 59,8% на 01.02.05.
Объем привлеченных кредитными организациями средств предприятий и организаций за январь текущего года сократился на 28,5 млрд. руб., или на 1,4%, а доля в пассивах банковского сектора – с 27,8% до 26,9%. При этом объем депозитов юридических лиц уменьшился на 2,7%, средств предприятий и организаций на расчетных, текущих и прочих счетах – на 3,4%, а их доля в пассивах банковского сектора – с 7,9% до 7,5% и с 17,8% до 16,9% соответственно.
Объем ресурсов, привлеченных кредитными организациями посредством выпуска долговых обязательств, сократился на 5,9% до 606,3 млрд. руб. На долю выпущенных долговых обязательств на 01.02.05 приходилось 8,3% пассивов банковского сектора (на 01.01.05 – 9%). Отмечалось снижение депозитных сертификатов – на 14,9 млрд. руб. (на 15,1%) и векселей – на 23,3 млрд. руб. (на 4,6%).
В январе текущего года объем кредитов нефинансовым предприятиям и организациям увеличился на 1,5% до 3316,6 млрд. руб. при некотором снижении их доли в активах банковского сектора с 45,8% до 45,6%. Доля просроченной задолженности в объеме кредитов нефинансовым предприятиям и организациям практически не изменились (1,5%).
Объем кредитов физическим лицам вырос на 1% до 624,8 млрд. руб. При этом доля кредитов, предоставленных физическим лицам, в активах банковского сектора сохранилась на уровне на начало года (8,6%), а в объеме выданных банковским сектором кредитов сократилась с 13,9% до 13,5%.
Вложения банков в ценные бумаги в январе текущего года выросли на 3%, а их доля в активах банковского сектора – с 15,2% до 15,4%.
Объем вложений кредитных организаций в долговые обязательства вырос на 3,5%. Доля долговых обязательств в портфелях ценных бумаг кредитных организаций на 01.02.05 составила почти 70%, а в активах банковского сектора 10,7% (10,5% на начало года).В структуре вложений в долговые обязательства 57,4% (57,9% на 01.01.05) приходится на вложения в долговые обязательства Российской Федерации, объем которых за январь увеличился на 2,6%, а доля в активах банковского сектора сохранилась на уровне начала года (6,1%).
Объем учтенных банками векселей за январь вырос на 2,5% (при неизменной доле в активах банковского сектора – 2,7%). Прирост обеспечен в основном за счет роста (на 4,9%) объема вложений в векселя банков-резидентов.
Объем требований по предоставленным межбанковским кредитам, депозитам и иным размещенным средствам, в целом по банковскому сектору увеличился за январь текущего года на 32,7%, а их доля в активах банковского сектора – с 6% до 7,8%. Основной прирост обеспечен за счет значительного увеличения (на 59,3%) объемов кредитов, размещенных в банках-нерезидентах. Их доля в активах банковского сектора выросла до 4,3% на 01.02.05 (2,7% – на начало текущего года). Объем кредитов, размещенных на внутреннем межбанковском рынке, увеличился на 9,9%, а их доля в активах – с 3,2% до 3,5 процента.
Объем привлеченных на межбанковском рынке кредитов и депозитов увеличился за январь на 1,1%, а их доля в пассивах банковского сектора практически не изменилась (10,2%). При этом объем кредитов и депозитов, привлеченных на внутреннем межбанковском рынке, вырос на 8,6%, у банков-нерезидентов снизился на 2,2%.
За январь снизились на 4,8% остатки средств кредитных организаций на корреспондентских счетах в банках-нерезидентах, а их доля в активах банковского сектора практически не изменилась (1,9%).
Остатки на корреспондентских счетах кредитных организаций в Банке России сократились на 39,3%. В то же время объем депозитов и иных средств, размещенных кредитными организациями в Банке России, увеличился на 84%. В целом средства кредитных организаций на счетах в Банке России за январь сократились на 13,8%, а их доля в активах банковского сектора – с 9,7% до 8,2%.
За январь кредитными организациями получено 27,8 млрд. руб. прибыли, что на 42,5% больше, чем за январь 2004 года.Прибыль в сумме 29,7 млрд. руб. получили 1091 кредитная организация (84,2% от числа действующих на 01.02.05). Убытки понесли 204 кредитные организации (15,7% от числа действующих) в сумме 1,9 млрд. руб. Для сравнения: январь 2004 года с прибылью в сумме 20,8 млрд. руб. закончили 1071 кредитная организация (80,5% от числа действовавших на 01.02.04), а убытки понесли 254 кредитные организации (19,1% от числа действовавших) в сумме 1,3 млрд. рублей.
Количество действующих в Российской Федерации кредитных организаций сократилось с 1299 на начало 2005 года до 1296 по состоянию на 1 февраля.
Сценарные условия и прогноз основных параметров социально-экономического развития Российской Федерации до 2008 года разработаны на вариантной основе с учетом изменения внешних и внутренних условий и факторов экономического развития. Разрабатываемые варианты предусматривают реализацию пакета инвестиционно-ориентированных налоговых новаций с 2006 года[10].
Вариант 1 предполагает сохранение инерционной динамики развития, характеризующейся снижением конкурентоспособности российской экономики, отсутствием позитивных сдвигов в инвестиционном климате, и не предусматривает реализацию новых масштабных проектов или стратегий. По данному варианту предполагается заметное ухудшение конъюнктуры на международных рынках энергетических ресурсов, в частности, снижение цены на нефть сорта Urals в 2006 году до 28 долл./баррель и ее дальнейшая стабилизация на этом уровне. Темпы экономического роста в данном варианте замедляются в зависимости от внешних условий с 6,3% в 2005 году до 4,5–4,6% – в последующие годы.
Вариант 2 ориентирует на инновационный путь развития на основе реализации пакета институциональных преобразований и важнейших стратегий развития секторов экономики с использованием механизма частно-государственного партнерства. Вариантом предусматривается выполнение намеченных социальных обязательств по удвоению за четыре года средней заработной платы работников бюджетной сферы и среднего размера пенсий. Финансирование реформ и высокоэффективных проектов требует увеличения доли государственных инвестиций в ВВП на 0,4 п.п. в 2006 году и около 0,15 п.п. в последующие годы. Предполагается, что цены на нефть Urals в этом варианте приняты на уровне 39 долларов за баррель в 2005 г., 34 доллара – в 2006 г., 33 и 33,5 долларов за баррель в последующие годы. В 2005 году ожидается рост ВВП на 6,5% и в 2007–2008 годах – на 6,1–6,2%. Повышенные темпы роста опираются на увеличение неценовой конкурентоспособности российской экономики и интенсивные структурные сдвиги в пользу высокотехнологичного и информационного секторов.
Общий рост инвестиций в 2006–2008 годах прогнозируется темпами около 10% в год. В 2006 г. рост инвестиций составит 11% благодаря направлению на инвестиции части средств, оставляемых у предприятий в результате осуществления налоговых новаций с 2006 года. Кроме того, решение о реализации стратегий и участии государства в их финансировании является сигналом для частных инвесторов и положительно влияет на инвестиционный климат, что будет способствовать также приросту как отечественных, так и прямых иностранных инвестиций.
В 2005 году, в результате более высоких цен на нефть, а также ожидаемых более высоких темпов инфляции, доходы федерального бюджета могут превысить показатели Закона о бюджете на 850–900 млрд. руб. и достичь 20,5–21% ВВП. Принятые обязательства по дополнительному увеличению пенсий, финансированию монетизации льгот и индексации заработной платы бюджетникам приведут к увеличению расходов бюджета в 2005 году по сравнению с Законом о бюджете на 200 млрд. рублей. Общий уровень расходов составит 16,1% ВВП против 16,3% в Законе о бюджете.
В целом профицит бюджета повысится до 4,9% ВВП (при цене нефти «Urals» 39 долл. за баррель) против 1,5% ВВП по Закону о бюджете. Это позволит не только покрыть возросший дефицит Пенсионного фонда и профинансировать досрочное погашение долгов МВФ, но и увеличить Стабилизационный фонд до 1500–1600 млрд. руб. к началу 2006 года.
В 2006–2008 годах ситуация в бюджетной системе резко изменится.
Уже принятые решения по индексации зарплат, денежного довольствия и пенсий, а также планируемый рост расходов инвестиционного характера и гособоронзаказа, ведут в 2006–2008 годах к существенному увеличению непроцентных расходов федерального и консолидированного бюджетов.
2.2 Улучшение системы российских финансов
В сложившихся условиях актуализируются задачи оценки эффективности действующей системы фискального регулирования и отыскания путей ее оптимизации. Оценить эффективность фискальной политики можно с разных позиций. При оценке фискальной политики с точки зрения государства возможны два аспекта анализа: оценка эффективности фискальной политики, влияющей на производственную активность экономической системы и на наполненность доходной части государственного бюджета.
Именно нелинейная зависимость объемов производства и налоговых поступлений от налогового бремени и есть предмет изучения, когда оценивается эффективность фискальной системы.
В последнее время проводится много исследований, в которых делается попытка оценить эффективность отдельных сторон фискальной системы с помощью отыскания точек Лаффера для конкретных видов налоговых сборов. Вместе с тем концепция кривой Лаффера изначально создавалась применительно к понятию совокупного налогового бремени, т.е. всей массы налоговых отчислений.
продолжение
--PAGE_BREAK--