Повышение финансовой устойчивости предприятия

Содержание
Введение
1. Методологические вопросы финансовой устойчивости промышленных предприятий
1.1 Понятие и содержание финансовой устойчивости
1.2 Виды финансовой устойчивости предприятия
1.3 Методы оценки финансовой устойчивости предприятия
2. ОАО «КАТЭК», его характеристика и анализ работы
2.1 Общая характеристика предприятия
2.1.1. История создания предприятия
2.1.2 Организационная структура предприятия
2.1.3 Характеристика выпускаемой продукции и границы ее распространения
2.2 Анализ технико-экономических показателей ОАО «КАТЭК» за 2006–2008 годы
Анализ объема производства продукции
Анализ себестоимости продукции
Анализ прибыли и рентабельности
Анализ состава и структуры имущества ОАО «КАТЭК»
Анализ источников формирования имущества ОАО «КАТЭК»
Анализ платежеспособности ОАО «КАТЭК»
Анализ финансовой устойчивости
Основные мероприятия по повышению финансовой устойчивости предприятия
3.1 Государственный механизм обеспечения финансовой устойчивости ОАО «КАТЭК»
Выпуск новой продукции как один из факторов повышения финансовой устойчивости предприятия
Определение целевого рынка
Коммуникационная политика
Ценовая, товарная политика и политика распределения
Ожидаемые результаты от производства новых видов изделий
Внедрение системы таргет-костинга в работу ОАО «КАТЭК»
Организация управления внешнеэкономической деятельностью предприятия
Оценка эффективности использования заемного капитала
Конструкторско-технологические направления совершенствования новых видов продукции
Основные сведения КРУ Компакт
Особенности конструкции
Описание конструкции
Заключение
Литература
Введение
Главное в условиях мирового финансового кризиса, залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Определение финансовой устойчивости, важнейшими признаками которой являются платежеспособность и наличие ресурсов для развития, относится к числу наиболее важных не только финансовых, но и общеэкономических проблем. Ведь недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятий, к отсутствию у них денежных средств для финансирования текущей и инвестиционной деятельности, а при усугублении финансового состояния – и к банкротству, а избыточная – ставит препятствия на пути развития предприятий, отягощая их затраты излишними запасами и резервами, чем и обусловлена актуальность рассматриваемого вопроса.
Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности является также основным элементом анализа финансового состояния, необходимым для контроля, позволяющего оценить риск нарушения обязательств по расчетам предприятия.
В качестве объекта исследования было выбрано предприятие ОАО «КАТЭК» – предприятие, которое производит качественное энергоборудование среднего и низкого напряжения полной заводской готовности.
Предметом исследования является финансовое состояние предприятия в аспекте финансовой устойчивости, которая в рыночных условиях является залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, то оно имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями того же профиля для получения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности является также основным элементом анализа финансового состояния, необходимым для контроля, позволяющего оценить риск нарушения обязательств по расчетам предприятия.
Перспективная политика ОАО «КАТЭК» ориентирована на расширение деловых связей при гибком реагировании на изменение условий и особенностей спроса, сотрудничество по разработке прогрессивных видов энергооборудования, комбинированный подход к сочетанию возможностей внутренних резервов производства и потребностей заказчиков в новых рыночных условиях хозяйственной деятельности.
Данные обстоятельства и повлияли на выбор темы работы, цель которой заключается в выявлении запаса источников собственных средств и выработке мероприятий по совершенствованию управления ими.
Задачей работы является: раскрыть экономическое содержание и сущность понятия финансовой устойчивости; изучить информацию о характеристике ОАО «КАТЭК», произвести анализ основных технико-экономических показателей; определить наличие источников средств для формирования запасов и затрат с помощью трехкомпонентного показателя; оценить финансовую устойчивость предприятия с помощью коэффициентов финансового риска, долга, автономии, финансовой устойчивости, маневренности, устойчивости структуры мобильных средств, обеспеченности оборотного капитала собственными источниками, а также разработать модель оптимизации финансовой устойчивости предприятия.
Оценка состояния финансовой устойчивости ОАО «КАТЭК» проводится на базе финансовой отчетности предприятия за три года: 2006–2008 гг.
Существует множество методик оценки финансовой устойчивости предприятия. Для ОАО «КАТЭК», по мнению автора, наиболее близко подходит методика Шеремета А.Д. и Сайфулина Р.С., а также разработка Ковалева В.В. Используемая методика предназначена для обеспечения управления финансовым состоянием предприятия и оценки финансовой устойчивости в условиях рыночной экономики.
1 Методологические вопросы финансовой устойчивости промышленных предприятий
Понятие и содержание финансовой устойчивости
Для современной экономики Республики Беларусь характерна недостаточность бюджетного финансирования; инфляция; подчиненность системы бухгалтерского учета целям налогообложения; неопределенность в поведении покупателей, поставщиков, конкурентов. Одно из основных препятствий на пути к стабильному экономическому росту – медленный процесс преобразований на уровне организаций (предприятий) в связи с неэффективностью системы их управления, низким уровнем ответственности руководителей за последствия принимаемых решений и результаты деятельности, а также отсутствием достоверной информации об их экономическом состоянии, финансовой устойчивости, которая является важнейшей характеристикой финансово-экономической деятельности в условиях рынка. Для устранения негативных тенденций экономического развития в целях повышения стабильности деятельности хозяйствующих субъектов необходимо сконцентрировать внимание на обеспечении устойчивого развития организации как основного структурного элемента экономической системы РБ.
Преодоление кризисной ситуации в Беларуси, рыночная экономика и новые формы хозяйствования обусловливают решение новых проблем, одной из которых на сегодня является обеспечение экономической стабильности развития. Чтобы обеспечить «выживание» предприятия в условиях рынка, управленческому персоналу требуется оценивать возможные и целесообразные темпы его развития с позиции финансового обеспечения, выявлять доступные источники средств, способствуя тем самым устойчивому положению и развитию хозяйствующих субъектов. Определение устойчивости развития коммерческих отношений необходимо не только для самих организаций, но и для их партнеров, которые справедливо желают обладать информацией о стабильности, финансовом благополучии и надежности своего заказчика или клиента. Поэтому все большее количество контрагентов начинает вовлекаться в исследования и оценку устойчивости конкретной организации.
Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа (прежде всего партнерам по договорным отношениям) определить финансовые возможности организации на длительные перспективы, которые от структуры ее капитала; степени взаимодействия с кредиторами и инвесторами; условий, на которых привлечены и обслуживаются внешние источники финансирования. Так, многие руководители предприятий, включая представителей государственного сектора экономики, предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег, взятых в долг. Однако если структура «собственный капитал – заемный капитал» имеет значительный перекос в сторону долгов, то коммерческая организация может обанкротиться, если сразу несколько кредиторов неожиданно потребуют возвратить свои деньги в «неустановленное» время. Не менее важным является оценка финансовой устойчивости в краткосрочном плане, что связано с выявлением степени ликвидности баланса, оборотных активов и платежеспособности организации.
Понятие «финансовая устойчивость» организации многогранно, оно более широкое в отличие от понятий «платежеспособность» и «кредитоспособность», так как включает в себя оценку различных сторон деятельности организации. Отечественные экономисты по-разному трактуют сущность понятия «финансовая устойчивость». В начале 90-х гг. запас финансовой устойчивости предприятия характеризовали запасом источников собственных средств, при том условии, что его собственные средства превышают заемные. Она оценивалась также соотношением собственных и заемных средств в активах предприятия, темпами накопления собственных средств, соотношением долгосрочных и краткосрочных обязательств, достаточным обеспечением материальных оборотных средств собственными источниками.
Финансовая устойчивость – это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Действительно, в результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние может оставаться неизменным либо улучшиться или ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные затраты позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия и повышению его устойчивости. При исследовании финансовой устойчивости выделяется обособленное понятие – «платежеспособность», не отождествляемое с предыдущим. Как видно, платежеспособность является неотъемлемым компонентом финансовой устойчивости. Устойчивость и стабильность финансового состояния зависят от результатов производственной, коммерческой, финансово-инвестиционной деятельности предприятия, а устойчивое финансовое состояние, в свою очередь, оказывает положительное влияние на его деятельность. Устойчивость финансового состояния организации определяет соотношение величин собственных и заемных источников формирования запасов и стоимости самих запасов. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования, а также эффективное использование финансовых ресурсов является существенной характеристикой финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением. В то же время степень обеспеченности запасов и затрат есть причина той или иной степени платежеспособности, расчет которой производится на конкретную дату. Следовательно, формой проявления финансовой устойчивости может быть платежеспособность.--PAGE_BREAK--
Термин «платежеспособность», являющийся важным компонентом финансовой устойчивости, тоже на сегодня не имеет однозначного определения. В экономической литературе зарубежных стран, в работах авторов, занимающихся традиционным анализом ликвидности баланса, установлено, что главная цель анализа ликвидности – вынести суждение о платежеспособности предприятия. При этом платежеспособной считается такая организация, которая способна своевременно выполнить свои обязательства. Здесь понятие платежеспособности охватывает не только абсолютную или краткосрочную, но и долгосрочную платежеспособность.
Платежеспособность рассчитывается по данным баланса, исходя из характеристики ликвидности оборотных активов, т.е. времени, которое необходимо для превращения их в денежную наличность. Таким образом, платежеспособность, характеризуя степень ликвидности оборотных активов, свидетельствует прежде всего о финансовых возможностях организации полностью расплатиться по своим обязательствам по мере наступления срока погашения долга.
1.2 Виды финансовой устойчивости предприятия
На устойчивость оказывают влияние различные факторы: положение предприятия на товарном рынке; его потенциал в деловом сотрудничестве; степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов; наличие неплатёжеспособных дебиторов; эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п.
Рассмотрим каждый вид в отдельности.
1. Внутренняя устойчивость – это такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. В основе её достижения лежит принцип активного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов. Внутренняя устойчивость является наиболее характерной для рыночной экономики.
2. Внешняя устойчивость предприятия достигается управлением извне. Она обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляет свою деятельность организация. Эта устойчивость достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах всей страны.
3. «Унаследованная» устойчивость является результатом наличия определённого запаса прочности предприятия, защищающего его от случайностей и резких изменений внешних факторов.
4. Общая устойчивость предприятия – это такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение доходов над затратами.
5. Непосредственно финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами организации и путём их эффективного использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость отражает соотношение собственных и заёмных средств, темпы накопления собственных средств в результате текущей и финансовой деятельности, соотношение мобильных и иммобилизованных средств предприятия, достаточное обеспечение материальных оборотных средств собственными источниками. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.
Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. При этом формы проявления финансовой устойчивости могут быть различны.
На финансовую устойчивость предприятия влияет огромное многообразие факторов. Они могут различаться по структуре (простые и сложные), по важности результата (основные и второстепенные), по времени действия (постоянные и временные). Но все эти факторы можно разделить в зависимости от места их возникновения на внутренние, зависящие от организации работы самого предприятия, и внешние, не подвластные воле организации.
Наибольшее влияние на деятельность предприятия оказывают внутренние факторы.
1.3 Методы оценки финансовой устойчивости предприятия
При оценке финансовой устойчивости предприятия не существует каких-либо нормированных подходов. Владельцы предприятий, менеджеры, финансисты сами определяют критерии анализа финансовой устойчивости предприятия в зависимости от преследуемых целей.
Выделим несколько основных подходов, которые используются в мировой и отечественной практике (рисунок 1.3).
/>/>/>/>/>

/>/>/>/>

Рисунок 1.3 – Методы оценки финансовой устойчивости предприятия
Рассмотрим каждый метод в отдельности и выберем тот, который наиболее подходит для ОАО «КАТЭК».
Метод оценки финансовой устойчивости предприятия с помощью использования абсолютных показателей основывается на расчете показателей, которые с точки зрения данного метода наиболее полно характеризуют финансовую устойчивость предприятия.
Для расчета показателей финансовой устойчивости сопоставляется общая величина запасов и затрат предприятия и источники средств для их формирования:
ЗЗ = З + НДС,
(1.1)
где ЗЗ – величина запасов и затрат;
З – запасы;
НДС – налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям.
При этом используется различная степень охвата отдельных видов источников, а именно:
Наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины источников собственных средств (собственного капитала) и величины внеоборотных активов:
СОС = СС – ВА,
(1.2)
где СОС – собственные оборотные средства;
СС – величина источников собственного капитала;
ВА – величина внеоборотных активов.
2) Многие специалисты при расчете собственных оборотных средств вместо собственных источников берут перманентный капитал: наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, то есть с учетом долгосрочных кредитов и заемных средств:
ПК = (СС+ДЗС) – ВА,
(1.3)
где ПК – перманентный капитал;
ДЗС – долгосрочные заемные средства.
3) Общая величина основных источников формирования запасов и затрат, то есть наличие собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и заемных средств, краткосрочных кредитов и заемных средств, то есть все источники, которые возможны:
ВИ = (СС+ДЗС+КЗС) – ВА,
(1.4)
где ВИ – все источники;
КЗС – краткосрочные заемные средства.
Как отмечают авторы к сумме краткосрочных кредитов и заемных средств не присоединяются ссуды, не погашенные в срок.
Показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат является приближенным, так как часть краткосрочных кредитов выдается под товары отгруженные (то есть они не предназначены для формирования запасов и затрат), а для покрытия запасов и затрат привлекается часть кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании.
Несмотря на эти недостатки, показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат дает существенный ориентир для определения степени финансовой устойчивости.
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования
Излишек или недостаток собственных оборотных средств
ФСОС = СОС – ЗЗ,
(1.5)
где ФСОС – излишек или недостаток собственных оборотных средств.
Излишек или недостаток перманентного капитала
ФПК= ПК-ЗЗ,
(1.6)
где ФПК – излишек или недостаток перманентного капитала.
3) Излишек или недостаток всех источников (показатель финансово – эксплуатационной потребности)
ФВИ= ВИ – ЗЗ,
(1.7)
где ФПК – излишек или недостаток всех источников.
С помощью этих показателей определяется трехмерный (трехкомпонентный) показатель типа финансового состояния, то есть
/>

1, если Ф>0,
S(Ф) =
0, если Ф






(1.8)
Вычисление трёх показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.
По степени устойчивости можно выделить четыре типа финансовых ситуаций:
Абсолютная устойчивость финансового состояния, если
S = {1, 1, 1}    продолжение
--PAGE_BREAK--
(1.9)
При абсолютной финансовой устойчивости предприятие не зависит от внешних кредиторов, запасы и затраты полностью покрываются собственными ресурсами. В белорусской практике такая финансовая устойчивость встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости.
Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность, то есть
S = {0, 1, 1}
(1.10)
Это соотношение показывает, что предприятие использует все источники финансовых ресурсов и полностью покрывает запасы и затраты.
Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращение дебиторов и ускорение оборачиваемости запасов, то есть
S = {0, 0, 1}
(1.11)
Пределом финансовой неустойчивости является кризисное состояние предприятия. Оно проявляется в том, что наряду с нехваткой «нормальных» источников покрытия запасов и затрат (к их числу может относиться часть внеоборотных активов, просроченная задолженность и т.д.) предприятие имеет убытки, непогашенные обязательства, безнадежную дебиторскую задолженность.
Профессор А.Д. Шеремет и Р.С. Сайфулин отмечают, что финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части запасов и затрат).
Если указанные условия не выполняются, то финансовая неустойчивость является ненормальной и отражает тенденцию к существенному ухудшению финансового состояния.
Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (за вычетом стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров), дебиторская задолженность организации (за вычетом задолженности учредителей (участников) по взносам в уставной капитал) и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности (включая резервы предстоящих расходов и платежей) и прочие краткосрочные пассивы, то есть
S = {0, 0, 0}
(1.12)
При кризисном и неустойчивом финансовом состоянии устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.
Данный метод анализа финансовой устойчивости достаточно удобен, однако, он не объективен и позволяет выявить лишь только внешне стороны факторов, влияющих на финансовую устойчивость.
Для анализа финансовой устойчивости методом использования относительных показателей достаточно ограничиться следующими показателями:
Коэффициент собственности (автономии) определяют по формуле:
/>,


(1.13)
где СК – собственный капитал;
И – общая величина имущества предприятия.
Особое значение этот показатель имеет для инвесторов и кредиторов. Для стран Западной Европы и США за нормативное значение этого показателя принимают 0,6.
Коэффициент заемных средств (заемного капитала) характеризует структуру средств предприятия с точки зрения доли заемных средств:
/>,


(1.14)
где ЗК – заемный капитал;
С – общая величина средств предприятия.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств определяют по формуле:
/>.


(1.15)
Он показывает, сколько заемных средств приходится на 1 р. собственных. За критическое значение данного показателя принимают 0,6. Если показатель превышает эту величину, то финансовая устойчивость предприятия ставится под сомнение.
Коэффициент мобильности (маневренности) собственных средств рассчитывают по формуле:
/>,


(1.16)
где СОбС – собственные оборотные средства.
Нормативное значение данного коэффициента – 0,2–0,5. Верхняя граница показателя означает большие возможности для финансовых маневров.
Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами исчисляют по формуле:
/>,


(1.17)
где ОС – общая величина оборотных средств предприятия.
Минимальное значение этого показателя составляет 0,1. Если значение коэффициента обеспеченности меньше 0,1, структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие – неплатежеспособным. Более высокая величина показателя (до 0,5) свидетельствует о хорошем финансовом состоянии предприятия, его возможности проводить независимую финансовую политику.
Коэффициент соотношения внеоборотных и собственных средств характеризует степень обеспеченности внеоборотных активов собственными средствами:
/>.


(1.18)
Примерное значение этого показателя – 0,5–0,8. Если показатель имеет значение меньше 0,5, это свидетельствует о том, что предприятие использует собственный капитал в основном для формирования оборотных средств, что, как правило, оценивают отрицательно. При значении показателя выше 0,8 делают выводы о привлечении долгосрочных займов и кредитов для формирования части внеоборотных активов, что вполне оправданно.
Коэффициент соотношения производственных активов и стоимости имущества определяют по формуле:
/>,


(1.19)
где ПА – производственные активы.
Минимальное нормативное значение этого показателя – 0,5. Более высокая величина показателя свидетельствует о повышении производственных возможностей предприятия.
Для оценки финансовой устойчивости предприятия рекомендуется использовать также коэффициент устойчивости экономического роста, рассчитываемый по формуле:
/>,


(1.20)
где ЧП – чистая прибыль предприятия (чистая прибыль определяется вычитанием из валовой прибыли налога на прибыль, налога на недвижимость, сбора на содержание транспортных средств и др.).
Нормативное значение по данному показателю обычно отсутствует. Его сравнивают со значениями коэффициента для предыдущих лет и аналогичных предприятий.
Коэффициент устойчивости экономического роста характеризует стабильность получения прибыли, остающейся в организации на ее развитие и создание резервов.
Есть такая точка зрения, что число коэффициентов не должно превышать семи, так как если число превышает семь, то человеческий контроль над ними легко теряется.
С помощью матричного метода оценки финансовой устойчивости предприятия можно:
определить увязку статей актива (имущества предприятия) и статей пассива баланса (источники средств);
рассчитать структуру и определить качество активов по балансу предприятия и достаточность источников их финансирования;
рассчитать весь набор показателей и коэффициентов, необходимых для оценки финансовой устойчивости, платежеспособности, использования ресурсов предприятия;
объективно оценить финансовое состояние предприятия, выяснить причины его изменения за отчетный период; установить параметры, характеризующие приближение предприятия к порогу неплатежеспособности (банкротству).    продолжение
--PAGE_BREAK--
Балансовый метод оценки финансовой устойчивости предлагает определенную перегруппировку статей бухгалтерского баланса для выделения однородных, с точки зрения сроков возврата, величин заемных средств.
Применительно для ОАО «КАТЭК» я буду использовать метод оценки финансовой устойчивости предприятия с помощью абсолютных и относительных показателей, так как они дают нам базу как для исследований, так и для аналитических выводов.
2. ОАО «КАТЭК», его характеристика и анализ работы
2.1 Общая характеристика предприятия
ОАО «КАТЭК» является коммерческой организацией с иностранными инвестициями, юридическим лицом, имеющим самостоятельный баланс, печати, штампы, бланки со своим наименованием, расчетный и иные счета в банках. В своей деятельности предприятие руководствуется Уставом и действующим законодательством Республики Беларусь.
Уставный фонд ОАО «КАТЭК» сформирован в полном объеме в размере 151 500 000 (сто пятьдесят один миллион пятьсот тысяч) белорусских рублей, и состоит из:
Ранее сформированного уставного фонда ПЧУП «КАТЭК», что в соответствии с передаточным актом составляет 150 000 000 р.
Ранее сформированного уставного фонда ОДО «КАТЭКРЕСУРС», что в соответствии с передаточным актом составляет 1 500 000 р.
Уставный фонд ОАО «КАТЭК» разделен на 202 000 простых именных акций, номинальная стоимость каждой из которых равна 750 р. Общество обеспечено необходимыми производственными и административными площадями, системами энергетического и инженерного обеспечения. На предприятии работают высококвалифицированные специалисты вооруженные современными программными комплексами, такими как Pro/Enginer, CadElektro.
В основных производственных процессах участвует оборудование с ЧПУ. Использование в процессе проектирования программных комплексов 3D совместимых с технологическими аппаратными комплексами сводит к нулю время на освоение разработанных изделий.
2.1.1 История создания предприятия
Открытое акционерное общество «КАТЭК» создано в результате реорганизации в форме слияния Производственного частного унитарного предприятия «КАТЭК», зарегистрированного решением администрации свободной экономической зоны «Минск» №52-р от 11.12.2002 г. в Едином государственном реестре юридических лиц и индивидуальных предпринимателей за номером 808000768, и Общества с дополнительной ответственностью «КАТЭКРЕСУРС», зарегистрированного решением Минского городского исполнительного комитета №2680 от 28.12.2006 г. в Едином государственном реестре юридических лиц и индивидуальных предпринимателей за номером 190789337, на основании общего собрания учредителей ОАО «КАТЭК» и является правопреемником ПЧУП «КАТЭК» и ОДО «КАТЭКРЕСУРС» на основании передаточных актов от 03.01.2007 г. и 22.01.2007 г. соответственно.
2.1.2 Организационная структура предприятия
Организационная структура предприятия направлена прежде всего на установление четких взаимосвязей между отдельными подразделениями Общества, распределения между ними прав и ответственности. В ней реализуются различные требования к совершенствованию систем управления, находящие выражения в тех или иных принципах управления.
Организационная структура ОАО и ее управление не являются чем-то застывшим, они постоянно изменяются, совершенствуются в соответствии с меняющимися условиями. Организационные структуры управления промышленными организациями отличаются большим разнообразием и определяются многими объективными факторами и условиями. К ним могут быть отнесены, в частности, форма собственности; размеры производственной деятельности предприятия (крупная, средняя, мелкие); производственный профиль предприятия (специализация на выпуске одного вида продукции, широкой номенклатуры изделий различных отраслей, оказание услуг); характер оказываемых услуг, выпускаемой продукции, сфера деятельности предприятия.
Организационная структура ОАО «КАТЭК» приведена в приложении А. Высшим органом управления на данном предприятии является Общее Собрание Акционеров, Наблюдательный совет и Генеральный директор.
Как видно из организационной структуры предприятия директору подчиняется исполнительный директор и отдел маркетинга. Исполнительный директор предприятия относится к категории руководителей, он подотчетен директору предприятия и общему собранию акционеров. Исполнительный директор ведет общее руководство производственно-хозяйственной и финансово-экономической деятельности, организовывает взаимодействия всех структурных подразделений, цехов и производственных единиц, обеспечивает выполнение всех принимаемых предприятием обязательств, включая обязательства перед бюджетами разных уровней и внебюджетными фондами, а также по договорам, создает условия для внедрения новейшей техники и технологии, прогрессивных форм управления и организации труда, принимает меры по обеспечению здоровых и безопасных условий труда, осуществляет контроль за соблюдением законодательства Республики Беларусь в деятельности всех служб, защищает имущественные интересы предприятия в суде, органах государственной власти.
Отдел маркетинга осуществляет следующие функции:
1 исследование потребительских свойств производимой продукции и сбор информации об удовлетворенности ими покупателей;
2 анализ конкурентоспособности продукции предприятия, сопоставление ее потребительских свойств, цены, издержек производства с аналогичными показателями конкурирующей продукции, выпускаемой другими предприятиями;
3 расчет емкости рынка для продукции предприятия;
определение географического размещения потенциальных потребителей;
4 организация обратной связи с потребителями: изучение мнения потребителей и их предложений по улучшению выпускаемой продукции;
5 анализ сильных и слабых сторон конкурирующей продукции;
6 разработка стратегии рекламы по каждому изделию и плана проведения рекламных мероприятий.
Заместитель директора по производству осуществляет руководство работой по оперативно-производственному планированию, организовывает работу по разработке и выполнению плана производства, изысканию и внедрению прогрессивных систем оперативно-производственного планирования и совершенных систем взаимосвязи всех подразделений по вопросам производства, обеспечивает контроль за своевременным доведением до производственных участков номенклатурных планов производства, графиков выпуска продукции, обеспечивает устранение различного рода диспропорций, организационных и технических неполадок на производстве, участвует в разработке предложений о производстве новых видов продукции, обеспечивает организацию выполнения плановых заданий по прибыли и рентабельности производства.
Технологический отдел ОАО «КАТЭК» разрабатывает и внедряет прогрессивные, экономически обоснованные, ресурсо- и природосберегающие технологические процессы и режимы производства выпускаемой предприятием продукции, осуществляет выполнение работ (услуг), обеспечивающих повышение уровня технологической подготовки и технического перевооружения производства, сокращение расходов сырья, материалов, затрат труда, улучшение качества продукции, работ (услуг) и рост производительности труда; планирует и организовывает внедрение новой техники и технологий, осуществляет повышение технико-экономической эффективности производства и разработку технологической документации; участвует в работе по организации и планировке новых цехов и участков, их специализации, освоению новой техники, повышению технического уровня производства и коэффициента сменности работы оборудования; проведению мероприятий по предупреждению и устранению брака, снижению материалоемкости продукции и трудоемкости ее производства.
ОАО «КАТЭК» имеет собственные склады которые находятся на территории предприятия. Это позволяет создать необходимый ассортимент для выполнения заказов клиентов, что содействует эффективному выполнению заказов потребителей и осуществлению более частых поставок и в том объеме, который требуется клиенту. Складирование и хранение позволяют выравнивать временную разницу между выпуском продукции и ее потреблением и дают возможность осуществлять непрерывное производство и снабжение на базе создаваемых товарных запасов.
Мастер производственного участка осуществляет руководство производственным участком в соответствии с законодательными и нормативными актами, регулирующими производственно-хозяйственную деятельность организации; обеспечивает выполнение участком в установленные сроки производственных заданий по объему производства продукции (работ, услуг) высокого качества, в заданной номенклатуре (ассортименте), повышение производительности труда, снижение трудоемкости продукции на основе рациональной загрузки оборудования и использования его технических возможностей, повышение коэффициента сменности работы оборудования, экономное расходование сырья, материалов, топлива, энергии; проверяет качество выпускаемой продукции или выполняемых работ, осуществляет мероприятия по предупреждению брака и повышению качества продукции (работ, услуг); принимает участие в приемке законченных работ по реконструкции участка, ремонту технологического оборудования, механизации и автоматизации производственных процессов и ручных работ.
Конструкторское бюро предприятия организовывает изготовление опытных образцов, их экспериментальной проверки, а главный конструктор в свою очередь осуществляет руководство исследовательскими и экспериментальными работами, проводимыми в подразделениях опытного производства, а также руководство подготовкой технико-экономических обоснований эффективности новых конструкторских разработок, их преимуществ по сравнению с ранее изготовлявшимися.
Технический отдел занимается организацией процесса проектирования, своевременной и качественной разработкой конструкторской документации на вновь разрабатываемые изделия, а так же сопровождением конструкторской документации в процессе производства и испытаний изделий. Все инженеры технического отдела подчиняются руководителю технического отдела, который в процессе своей работы занимается анализом потребностей рынка и планированием направлений технического развития предприятия; организацией и проведением испытаний готовой продукции согласно ТУ силами лаборатории; участием в организации и проведении совместно с отделом маркетинга презентаций продукции для проектных институтов и потребителей; техническими консультациями и согласованием проектных решений с проектными институтами; оказывает техническую поддержку отделу маркетинга; составляет технические задания на конструкторскую разработку новых изделий; организовывает опытно-конструкторские проработки новых изделий; составляет технические условия на новые изделия и организовывает работу с внешними организациями.
Основными функциями отдела снабжения являются:
Определение потребности в материальных ресурсах (сырье, материалах, полуфабрикатах, оборудовании, комплектующих изделиях, топливе, энергии и др.).
Определение источников покрытия потребности в материальных ресурсах.
Разработка проектов перспективных, текущих планов и балансов материально-технического обеспечения производственной программы, ремонтно-эксплуатационных нужд предприятия и его подразделений.
Обеспечение предприятия всеми необходимыми для его производственной деятельности материальными ресурсами требуемого качества.
Составление балансов материально-технического обеспечения, сводных таблиц по видам сырья, материалов.
Создание запасов, необходимых для производства.
Подготовка и заключение договоров с поставщиками.
Приемка материально-технических ресурсов на склады сырья и материалов.
Отдел снабжения подчиняется руководителю отдела, который контролирует выполнение работы данным отделом.    продолжение
--PAGE_BREAK--
Заместитель директора по финансовым вопросам ОАО «КАТЭК» осуществляет руководство хозяйственно-финансовой деятельностью предприятия в области планирования и управления его деятельностью с целью достижения наибольшей экономической и маркетинговой эффективности; организовывает работу финансовых служб предприятия с учетом краткосрочных и долгосрочных прогнозов развития финансовой ситуации на рынке; организовывает своевременность платежей по обязательствам в государственный, местный бюджеты, поставщикам и банкам; организовывает работу по определению потребности предприятия в кредитах, утверждать планы технического перевооружения и реконструкции предприятия, строительства новых производств; контролирует своевременное поступление доходов; контролирует сроки финансово-расчетных и банковских операций, выплату заработной платы работников предприятия; контролирует выполнение финансового и кредитного плана, плана реализации продукции, плана по прибыли и другим финансовым показателям, правильным расходованием денежных средств и целевым использованием собственных и заемных оборотных средств.
Бухгалтерия осуществляет организацию бухгалтерского учета хозяйственно-финансовой деятельности и контроль за законным использованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сохранностью собственности предприятия; формирует в соответствии с законодательством о бухгалтерском учете учетную политику, исходя из структуры и особенностей деятельности предприятия, необходимости обеспечения его финансовой устойчивости; возглавляет работу по: подготовке и принятию рабочего плана счетов, форм первичных учетных документов, применяемых для оформления хозяйственных операций, по которым не предусмотрены типовые формы документов внутренней бухгалтерской отчетности; обеспечению порядка проведения инвентаризаций; контролю за проведением хозяйственных операций, соблюдением технологии обработки бухгалтерской и информации и порядка документооборота.
На предприятии существует таможенный отдел, который осуществляет работу с таможенными агентами; устанавливает контакты с предприятиями, организациями и объединениями; осуществляет сбор и систематизацию нормативных документов, касающихся таможенного оформления товаров в Республике Беларусь и сопредельных государствах; участвует в подготовке проектов внешнеторговых контрактов.
2.1.3 Характеристика выпускаемой продукции и границы ее распространения
Целью деятельности любого предприятия является хозяйственная деятельность, направленная на извлечение прибыли.
ОАО «КАТЭК» осуществляет следующие виды деятельности:
1. Производство электрических машин и электрооборудования, в том числе:
– производство электрораспределительной и регулирующей аппаратуры – основной вид деятельности;
– монтаж, наладка, ремонт и техническое обслуживание электрораспределительной и регулирующей аппаратуры;
– производство электроизоляционных изделий.
2. Оптовая торговля и торговля через агентов, кроме торговли автомобилями и мотоциклами, в том числе:
– деятельность агентов по торговле машинами, оборудованием, судами и летательными аппаратами.
С момента создания предприятия разработаны и освоены в производство следующие виды продукции:
комплектные трансформаторные подстанции серии «Неринга»;
низковольтные комплектные устройства серии «Немига»;
камеры с вакуумными выключателями;
комплектные распределитель устройства серии «КАРАТ».
Реализовано:
7 типов КТП наружной установки, мощностью от 100 до 2500 кВА;
4 типа КТП внутренней установки;
линейка КРУ;
вакуумный выключатель;
КТП 35 кВ.
Постоянно совершенствуются уже освоенные изделия и идет разработка новых. В 2008–2013 гг. предприятие ориентировано на выпуск сложной наукоемкой продукции, отвечающей высоким требованиям качества и надежности.
Основным покупателем продукции ОАО «КАТЭК» является Россия (рисунок 2.1). С 2005 г. часть оборудования реализуется на территории Беларуси по программе импортозамещения. По прогнозам независимых российских экспертов годовая потребность Российской промышленности в 2008–2013 гг. составит в стоимостном эквиваленте 1 млрд. у. е. Наиболее вероятный успех в продвижении изделий ОАО «КАТЭК» ожидается в отраслях, работающих на нужды нефтегазовой промышленности и энергетики, а также в металлургической промышленности.
/>
Рисунок 2.1 – Поставки продукции ОАО «КАТЭК»
Результаты многолетней эксплуатации оборудования показывают, что оно по многим параметрам не уступает мировым аналогам, а по отдельным характеристикам превосходит их и является конкурентоспособным в странах СНГ.
Рынки сбыта стран СНГ, например, Украины, Казахстана и других нефтегазоперекачивающих регионов продолжают быть в сфере пристального внимания руководства предприятия.
Основными потребителями на сегодняшний день являются предприятия нефтегазового и металлургического комплекса, среди которых Сибнефть, Роснефть, Транснефть, ОМК и другие (рисунок 2.2). Растет и география поставок (рисунок 2.3). Изделия работают на Чукотке, в Западной Сибири, портах С. Петербурга и Мурманска, средней полосе России.
/>
Рисунок 2.2 – Основные потребители ОАО «КАТЭК»
/>
Рисунок 2.3 – География поставок продукции
В будущем ОАО «КАТЭК» планирует стать предприятием полного цикла, которое сочетает собственное производство, проектирование и возможность осуществлять весь комплекс работ по подстанциям и распределительным устройствам на классы напряжения 10, 35, 110, 220 кВ.
Предприятие ведет последовательную работу по расширению и закреплению своего присутствия на бизнес территории Российской Федерации. В ближайшее время планируется начать поставки в Республику Казахстан. В дальнейшем имеются планы освоения бизнес территорий Центральной Азии, Африки и Латинской Америки.
2.2 Анализ технико-экономических показателей ОАО «КАТЭК» за 2006–2008 гг.
Источниками для анализа являются: бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении источников собственных средств, отчет о движении денежных средств, приложение к бухгалтерскому балансу и отчет о целевом использовании полученных средств, заполненные в соответствии с постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 17 февраля 2004 г. №16 «О бухгалтерской отчетности организаций».
Динамика технико-экономических показателей представлена в таблице 2.1.
Таблица 2.1 – Динамика технико-экономических показателей ОАО «КАТЭК» за 2006–2008 гг.


Единицы
измерения
2006 г.
2007 г.
2008 г.
Динамика 2007/2006
Динамика 2008/2007










абсолютное отклонение
относительное отклонение
абсолютное отклонение
относительное отклонение


















Объем производства
млн. р.


1 841,400
5 720,300
10 482,600
3 878,900
3,110
4 762,300
1,830
Объем реализации    продолжение
--PAGE_BREAK--
млн. р.


1 841,400
5 720,300
10 482,600
3 878,900
3,110
4 762,300
1,830
Выручка
млн. р.
2 373,000
9 021,000
11 806,000
6 648,000
3,800
2 785,000
1,310
Себестоимость
млн. р.
1 967,000
7 971,000
9 272,000
6 004,000
4,050
1 301,000
1,160
Прибыль
от реализации
млн. р.


161,000
62,000
902,000
– 99,000
0,390
840,000
14,550
Рентабельность продаж
млн. р.
6,785
0,687
7,640
-6,100
0,100
7,000
11,120
НДС
млн. р.
228,000
918,000
1 300,000
690,000
4,030
382,000
1,420
Среднесписочная численность,
чел.
50
77
89
27
1,540
12,000
1,160
Дебиторская задолженность
млн. р.
601,000
767,000
1 565,000
166,000
1,280
798,000
2,040
Кредиторская задолженность
млн. р.


433,000
921,000
1 553,000
488,000
2,130
632,000
1,690
Внеоборотные активы
млн. р.
1 260,000
3 380,000
4 590,000
63,000
1,410
104,000
1,480
Оборотные активы
млн. р.
767,000
1 974,000
4 396,000
1 207,000
2,570
2 422,000
2,230
Основные средства
млн. р.
154,000
217,000
321,000
63,000
1,410
104,000
1,480
За 2006–2008 гг. происходит рост денежных средств – средств предприятия, обладающих абсолютной ликвидностью. С одной стороны рост денежных средств является положительной тенденцией, с другой стороны – для повышения эффективности работы предприятия необходимы вложения временно свободных денежных средств в расширение производства, в разработку новой продукции, в рекламу предприятия. Рост себестоимости происходит на предприятии быстрыми темпами, следовательно, в перспективе предприятию необходимо уделить повышенное внимание мероприятиям по снижению себестоимости (выбору более дешевых поставщиков, сокращению транспортных затрат, оптимизации форм оплаты труда). Рост выручки от реализации опережает рост затрат, что свидетельствует об эффективной работе предприятия. В 2007 г. рентабельность снизилась (по сравнению с 2006 и 2008 гг.), что связано с тем, что, во-первых, уменьшилось число заказов, а, во-вторых, расчеты с покупателями осуществлялись на довальческих условиях, т.е. в сумму заказа включалась не вся сумма устройства, а только услуги, которые оказывало ОАО «КАТЭК». Однако это никак не отразилось на выручке от реализации.
Рост налога на добавленную стоимость говорит о том, что анализируемое предприятие не использует упрощенную систему налогообложения, а придерживается стандартного ведения бухгалтерского учета (с использованием плана счетов бухгалтерского учета).
ОАО «КАТЭК» постоянно развивается, но численность работающих растет незначительно благодаря постоянному совершенствованию технологий и производственных процессов. А это в свою очередь вызовет увеличение затрат.
Как видно из таблицы 2.1, на предприятии произошло увеличение основных средств, что связано с ежегодной покупкой новых машин и оборудования. Увеличение количества основных средств расценивается как положительная тенденция, поскольку происходит расширенное воспроизводство основных фондов предприятия, что в свою очередь должно положительно отразиться на эффективности деятельности ОАО «КАТЭК».    продолжение
--PAGE_BREAK--
Поскольку постоянно увеличивается количество оборотных средств предприятия, что свидетельствует о наращивании производственного потенциала предприятия, стремление за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы предприятия от обесценивания.
На предприятии отсутствует долгосрочная задолженность, что можно расценивать как положительную тенденцию, т. к. отсутствуют дебиторы, оказывающие большую финансовую нагрузку для других подобных предприятий отрасли. Однако, очевиден рост краткосрочной дебиторской задолженности (с 601,0 млн. р. в 2006 г. до 1 565,0 млн. р. в 2008 г.), следовательно необходимо проводить реструктуризацию дебиторской задолженности и осуществлять более качественный подход к реализации продукции с целью предотвращения появления новых дебиторов предприятия. Сравнивая уровень роста дебиторской задолженности и уровень роста кредиторской задолженности видно, что предприятие выполняет свои обязательства перед кредиторами, что положительно характеризует выбранную политику взаимодействия предприятия со сторонними организациями.
2.2.1 Анализ объема производства продукции
Анализируемое предприятие ОАО «КАТЭК» изготавливает свою продукцию в зависимости от заказов, которые осуществляют другие предприятия различной формы собственности. Следовательно, объем производства и объем реализации будут равны, что и видно из наших данных, так как эти показатели напрямую зависят друг от друга.
Для более детального анализа объема производства и объема реализации продукции посмотрим их динамику. Так как эти показатели равны, то в дальнейшем будем анализировать объем произведенной продукции (рисунок 2.4).
/>
Рисунок 2.4 – Динамика товарной продукции за 2006–2008 гг.
Анализ объема производства начинается с изучения динамики продукции, расчета базисных и цепных темпов роста и прироста (таблица 2.2).
Таблица 2.2 – Динамика товарной продукции
Год
Товарная продукция,
млн. р.
Темпы роста, %




Базисные
Цепные
2006
1841,4
100,0
100,0
2007
5720,3
310,6
310,6
2008
10482,6
569,3
183,3
Среднегодовой темп роста (прироста) можно рассчитать по среднегеометрической или среднеарифметической взвешенной.
Исчислим его по среднегеометрической:
/>
(2.1)
/>
(2.2)
где /> — среднегодовой темп роста (прироста), %;
/>— темп роста;
n-количество лет, г.;
/>— среднегодовой темп прироста, %.
Очевидно, что объем производства постоянно увеличивается. Ежегодно предприятие старается расширять ассортимент выпускаемой продукции. Это является следствием увеличения заказов на электрические машины и электрооборудование.
По итогам работы за 2008 г. объем производства продукции возрос в 1,8 раз по сравнению с 2007 г. (с 5 720,3 млн. р. до 10 482,0 млн. р). данный рост обусловлен совершенствованием материально-технического обеспечения, использованием новых технологий в производстве, что позволило привлечь новых клиентов.
2.2.2 Анализ себестоимости продукции
Важным показателем, характеризующим работу промышленного предприятия, является себестоимость продукции. От значения данного показателя зависят финансовые результаты деятельности предприятия, темпы расширенного воспроизводства, финансовое состояние хозяйствующих субъектов. Это обуславливает важное значение анализа себестоимости продукции, работ, услуг. В свою очередь он позволяет выяснить тенденции изменения данного показателя, выполнения плана по его уровню, определить влияние факторов на его прирост и на этой основе дать оценку работы предприятия по использованию возможностей и установить резервы снижения себестоимости продукции.
Взаимосвязь объема производства и себестоимости продукции должна учитываться при анализе себестоимости как всего выпуска, так и единицы продукции.
Затраты на производство продукции на ОАО «КАТЭК» приведены в таблице 2.3.
Таблица 2.3 – Затраты на производство продукции
Элемент
затрат
2006 г.
2007 г.
2008 г.


Сумма, млн. р.
Структура затрат, %
Сумма,
млн. р.
Структура затрат, %
Сумма,
млн. р.
Структура затрат, %
Материальные затраты
Затраты на оплату труда
Отчисления на соц. нужды
Амортизация основных средств
Прочие затраты
1 293,0


141,0


51,0


11,0


340,0
65,7


7,2


2,6


0,6


17,3
3 534,0


214,0


75,0


14,0


453,0
44,3


2,7


0,9


0,2


5,7
4 090,0


306,0


126,0


19,0


620,0
44,1


3,1


1,4


0,2


6,7
Итого производственных затрат
1 836,0
93,4
4 290,0
53,8
5 161,0
55,5
Коммерческие расходы
131,0
6,6
3 681,0
46,2
411,0
44,5
Полная себестоимость
В том числе:
Переменные расходы
Постоянные расходы
1 967,0    продолжение
--PAGE_BREAK--




1 514,0


453,0

--PAGE_BREAK----PAGE_BREAK----PAGE_BREAK--
-19,44






















Товары отгруженные
110
379
2035
269
1656
6,10
8,30
33,41
2,20
25,11
Дебиторская задолженность
712
968
1565
256
597
39,49
21,20
25,69
-18,28
4,49
Финансовые вложения
89
89
-89
4,94
1,95
0,00
-2,99
-1,95
Денежные средства
17


107


-17
0,00
107
0,00
0,94
0,00
1,76
-0,94
0,00
1,76
0,00
Итого
1803
4565
6091
2762
1526
100100,00
100100,00
100100,00
–
–
Прежде всего следует отметить, что в 2007 г. оборотные активы увеличились на 2 762 млн. руб., а в 2008 г. – на 1 526 млн. руб. По отдельным составляющим оборотных активов можно сказать следующее:
доля запасов увеличилась на 0,7% в 2007 г., а в 2008 г. на 28,93%, в том числе сырья и материалов – на 0,7% увеличилась в 2007 г. и сократилась на 6,63% в 2008 г.;
доля готовой продукции увеличилась на 17,67% в 2007 году, сократилась на 19,44% в 2008 году;
доля товаров отгруженных увеличилась на 2,2% в 2007 г. и на 25,11% в 2008 г.;
доля дебиторской задолженности сократилась на 18,28% в 2007 г., увеличилась на 4,49% в 2008 г.;
доля денежных средств сократилась на 0,94% в 2007 г., увеличилась на 1,76% в 2008 г.
Таким образом, на основании анализа структуры и динамики активов баланса ОАО «КАТЭК» можно сделать следующие выводы:
за 2006–2008 гг. произошел рост как объема основного капитала, т.е. внеоборотных активов, так и объема оборотных активов;
за анализируемый период изменилась структура актива баланса ОАО «КАТЭК» (увеличилась доля внеоборотных активов);
в составе оборотного капитала возросла доля запасов, увеличилась доля товаров отгруженных и доля дебиторской задолженности (на 4,49% в 2008 г. по сравнению с 2007 г.), а в 2007 г. по сравнению с 2006 г. сократилась на 18,28%, что может свидетельствовать либо о сокращении основной деятельности предприятия, либо об улучшении работы с покупателями;
доля свободных денежных средств сократилась в 2007 г., а в 2008 г. наоборот увеличилась.
В целом, анализ состава, структуры и динамики активов баланса ОАО «КАТЭК» позволяет сделать предположение об незначительном ухудшении в 2008 г. по отношению к 2007 г. финансового состояния предприятия, что и предстоит уточнить в ходе дальнейшего исследовании.
2.2.5 Анализ источников формирования имущества ОАО «КАТЭК»
Для осуществления эффективной финансово-хозяйственной деятельности руководители предприятия должны иметь четкое представление о том, за счет каких источников данная деятельность будет осуществляться. Определяющим моментом для любого вида деятельности является обеспечение его финансовыми ресурсами.
Поэтому анализ источников формирования и размещения капитала имеет большое значение. В процессе анализа источников средств ОАО «КАТЭК» в рамках настоящего исследования будут изучены:
состав, структура, динамика источников формирования капитала предприятия;
состав и динамика собственного и заемного капитала;
уровень финансового риска (соотношение заемного и собственного капитала);
изменения в пассиве баланса с точки зрения повышения уровня финансовой устойчивости.
Перед проведением анализа капитала ОАО «КАТЭК» раскроем сущность основных понятий, применяемых в аналитическом процессе.
Капитал – это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли. Он формируется за счет собственных и заемных источников.
Собственный капитал формируется за счет:
уставного капитала – сумм средств учредителей для обеспечения уставной деятельности. Уставный капитал формируется в процессе первоначального инвестирования средств. Вкладом учредителей могут быть денежные средства, имущественные права. Нематериальные активы, величина уставного капитала объявляется при регистрации;
накопленный капитал – это капитал, сформированный в процессе финансово-хозяйственной деятельности за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, целевого финансирования, безвозмездно полученных от юридических или физических лиц ценностей, а также безвозвратных и возвратных бюджетных ассигнований.
Основным источником пополнения собственного капитала предприятия является нераспределенная прибыль. Если предприятие убыточное, то собственный капитал уменьшается на сумму полученных убытков.
Заемный капитал – это кредиты банков, финансовых компаний, кредиторская задолженность, лизинг и другие виды заемных средств. Заемный капитал подразделяется на краткосрочный (менее года) и долгосрочный (более года).
По форме привлечения заемные средства подразделяются:
на средства, привлекаемые для воспроизводства основных фондов;
средства, привлекаемые для пополнения оборотных активов;
средства, привлекаемые для удовлетворения социальных нужд.
По форме привлечения заемные средства могут быть в денежной, товарной форме или в форме оборудовании; по источникам привлечении заемные средства делятся на внешние и внутренние; по форме обеспечения – обеспеченные залогом, закладом, поручительство, гарантией или необеспеченные.    продолжение
--PAGE_BREAK--
При формировании структуры капитала необходимо учитывать особенности каждой его составляющей, а также следить за оптимальным соотношением собственных и заемных средств.
Рассмотрим структуру и динамику структуры источников капитала на анализируемом предприятии (табл. 2.2.5).
Таблица 2.2.5. Анализ динамики и структуры источников капитала ОАО «КАТЭК»
Источник капитала
Наличие средств, млн руб.
Структура средств, %


2006 г.
2007 г.
2008 г.
Отклонение (+,–) 07/06
Отклонение (+,–) 08/07
2006 г.
2007 г.
2008 г.
Отклонение (+,–) 07/06
Отклонение (+,–) 08/07
Собственный капитал
437
510
1 162
73
652
22,33
10,48
17,97
-11,85
7,49






















Заемный капитал
1 520
4 356
5 303
2 836
947
77,67
89,52
82,03
11,85
-7,49






















Итого
1 957
4 866
6 465
2 909
1 599
100
100
100
–
–
Следует отметить, что в структуре источников капитала в 2007 году значительно превалирует заемный капитал. Причем за 2007 г. его величина увеличилась на 2 836 млн. руб., а собственный капитал увеличился на 73 млн руб. В 2008 г. произошло незначительное увеличение как собственного капитала, так и заемного. В целом в 2007 г. объем капитала увеличился на 2 909 млн.руб., в 2008 г. на 1 599 млн. руб. Такое соотношение собственного и заемного капитала говорит о не очень высокой степени финансового риска, испытываемого предприятием.
Данные таблицы показывают, что в ОАО «КАТЭК» увеличение собственного капитала предприятия произошло в основном вследствие роста добавочного фонда (на 25 млн. руб. в 2007 г., на 17 млн. руб. в 2008 г.), т.е. за счет увеличения стоимости внеоборотных активов после переоценки. Сумма нераспределенной прибыли увеличилась на 5 млн. руб. в 2007 г., на 3 млн руб. в 2008 г. Иными словами, прирост собственного капитала на ОАО «КАТЭК» происходит за счет экстенсивных факторов.
Таблица 2.5.6. «Динамика собственного капитала ОАО «КАТЭК»
Источник капитала
Наличие средств, млн руб.
Структура средств, %


2006 г.
2007 г.
2008 г.
Отклонение (+,–) 07/06
Отклонение (+,–) 08/07
2006 г.
2007 г.
2008 г.
Отклонение (+,–) 07/06
Отклонение (+,–) 08/07
Уставный капитал
150
150
152
31,45
29,59
28,46
-1,86
-1,12
Добавочный фонд
32
57
74
25
17
6,71
11,24
14,04
4,53
2,80
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
295
300
303
5
3
61,84    продолжение
--PAGE_BREAK----PAGE_BREAK----PAGE_BREAK----PAGE_BREAK--






Коэффициент собственности (автономии)
0,16
0,06
0,05
-0,10
-0,01
0,6
Коэффициент заемных средств
0,80
0,88
0,43
0,08
-0,45
–
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
3,48
8,54
4,56
5,06
-3,98
Не более 0,6
Коэффициент мобильности
1,59
2,75
2,52
1,16
-0,23
0,2–0,5
Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами
0,39
0,31
0,48
-0,08
0,17
0,1–0,5
Коэффициент соотношения внеоборотных и собственных средств
2,88
6,63
3,95
3,75
-2,68
0,5–0,8
Коэффициент соотношения производственных активов и стоимости имущества
0,25
0,25
0,41
0,16
0,5
Коэффициент устойчивости экономического роста
0,09
0,07
0,03
-0,02
-0,04
–


На основании полученных данных можно сделать следующие выводы:
коэффициент собственности за рассматриваемый период был ниже нормативного значения и при этом он сокращается; коэффициент заемных средств одновременно с этим увеличился в 2007 г., а в 2008 г. уменьшился. Увеличение данного коэффициента свидетельствует о достаточно высокой доле заемных средств в общем объеме средств ОАО «КАТЭК» и о тенденции к ее дальнейшему увеличению, что может ухудшить финансовую устойчивость предприятия;
коэффициент соотношения заемных и собственных средств за рассматриваемый период превышает нормативное значение. Это позволяет поставить под сомнение финансовую устойчивость предприятия;
коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами не превышает нормативного, что свидетельствует о хорошем финансовом состоянии предприятия, его возможности проводить независимую финансовую политику;
коэффициент соотношения внеоборотных и собственных средств за рассматриваемый период значительно превышает нормативное значение. Это может свидетельствовать о неудовлетворительной структуре баланса предприятия и нерациональном распределении и использовании средств;
исходя из изменения коэффициента устойчивости экономического роста за рассматриваемый период следует, что размер прибыли, которая может быть направлена на развитие и создание резервов предприятия, сокращается. Это также может свидетельствовать об ухудшении состояния предприятия.
3. Основные мероприятия по повышению финансовой устойчивости предприятия
3.1 Государственный механизм обеспечения финансовой устойчивости ОАО «КАТЭК»
Финансовая устойчивость субъектов хозяйствования играет важную роль в обеспечении устойчивого развития Республики Беларусь. С целью его повышения государство осуществляет макроэкономическое регулирование путем реализации бюджетно-налоговой, кредитно-финансовой, ценовой политики и др.
В Республике Беларусь согласно Указу Президента Республики Беларусь от 28 марта 2006 г. №182 «О совершенствовании правового регулирования порядка оказания государственной поддержки юридическим лицам и индивидуальным предпринимателям» государство оказывает поддержку субъектам хозяйствования.
В виду того, что ОАО «КАТЭК» находится в свободной экономической зоне «Минск» предприятию предоставляются следующие преференции:
статус резидента СЭЗ позволяет предприятиям значительно снизить себестоимость продукции; при этом допустимый уровень амортизации оборудования составляет 5 лет;
СЭЗ обладают развитой транспортной инфраструктурой, благодаря которой можно оперативно организовывать отправку продукции в любом направлении автомобильным или железнодорожным транспортом;
существующие в СЭЗ Республики Беларусь режимы таможенного и налогового регулирования весьма привлекательны для притока иностранного капитала. По сравнению с обычными предприятиями различных форм собственности налогообложение резидентов СЭЗ значительно проще;
прибыль собственного производства освобождается от налогообложения сроком на 5 лет с момента ее появления, включая первый прибыльный год.
Таким образом, ежегодно ОАО «КАТЭК» выплачивает в бюджет государства на 40% меньше налоговых платежей, чем обычные предприятия Республики Беларусь.
Государство стимулирует создание СЭЗ, т. к. это помогает увеличить приток иностранных инвестиций, улучшить инвестиционный климат и привлечь стратегических инвесторов; обеспечить благоприятные условия для привлечения новых высоких технологий и передового зарубежного опыта; стимулировать экспорт и развивать импортозамещающие производства; создавать новые рабочие места.
Влияние государственной политики на финансовую устойчивость субъектов хозяйствования заключается в сокращении и (или) увеличении их финансовых ресурсов в связи с реализацией фискальной и стимулирующей функций данной политики. Оказываемое влияние носит прямой или косвенный характер и может проявляться как в краткосрочном периоде, таг и через определенный временной период.
Установленные зависимости между финансовой устойчивостью субъектов хозяйствования и государственной поддержкой позволяют определить направления совершенствования последней. Повышению финансовой устойчивости будут способствовать:
снижение уровня налоговой нагрузки;
упрощение методик расчета налогов и отчислений;
предоставление налоговых льгот с целью стимулирования инвестиционной и инновационной деятельности организаций и т.д.
Реализация первых двух направлений позволит увеличить объем финансовых ресурсов, остающихся в распоряжении предприятия. Соблюдение последнего направления будет способствовать обеспечению финансовой устойчивости в долгосрочной перспективе.
3.2 Выпуск новой продукции как один из факторов повышения финансовой устойчивости предприятия
3.2.1 Определение целевого рынка
Продукция предприятия нацелена на сектор высоковольтного оборудования 6,10 и 35, 110 кВ. Основными потребителями являются предприятия энергосистемы РБ.
В виду специфики продукции использовать массовый маркетинг не целесообразно.
Для нашего предприятия оптимальным является дифференцированный маркетинг, когда предприятие ориентируется на группу покупателей и адаптирует свой товар под требования группы. Эту модель поведения целесообразно использовать на насыщенных рынках, на которых отсутствует явный дефицит, в условиях высокой конкуренции. Для использования этой модели предприятию необходимо обладать гибкой организационной и производственной структурой. Основное достоинство данного варианта-то, что, ориентируясь на группу потребителей, можно минимизировать риски, следовательно, предприятие будет обладать высокой рыночной устойчивостью. Среди недостатков можно отметить высокие затраты на маркетинг и производство, невозможность экономии на масштабе на начальном этапе.    продолжение
--PAGE_BREAK--
На сегодняшний день сложилось несколько категорий участников данного рынка.
К первой относятся заводы, работающие со времен доперестроечной экономики. Они характеризуются сохранившейся почти без изменений организационно-штатной структурой, не приспособленной к рыночным условиям, консервативностью, недоверием и, как следствие, относительным пренебрежением к законам классического маркетинга, низкой производительностью труда. К достоинствам этой категории участников можно отнести огромный опыт, ответственное и скрупулезное отношение ко всем аспектам производственной деятельности, таким как нормативно-техническое сопровождение изделий и документооборот, надежность в долгосрочных договорных отношениях, надежный сервис. К этой группе можно отнести такие предприятия как ОАО «ЭЛКО» (г. Минусинск) и Нижнетуринский электроаппаратный завод.
Вторую категорию составляют молодые производственные структуры, созданные, как правило, бывшими специалистами институтов, министерств и крупных производственных объединений либо учрежденные западными компаниями. Эта категория отличается более гибкой технической и экономической политикой, высоким интеллектуальным потенциалом, высокой производительностью труда, сжатыми сроками поставок. Недостатки этой группы зачастую объясняются отсутствием достоинств первой группы, а именно: пока еще недостаточный опыт четкой организации всех этапов производственной деятельности, неразвитая в должной мере инфраструктура сервиса, неполная и некачественная научно-техническая документация. (Таврида Электрик).
В третью категорию входят торгующие компании, не имеющие собственного производства, холдинги, объединения, выступающие как дилеры, представители, посредники и т.д. Основным видом деятельности этих компаний является маркетинг продукции заводов. Являясь своеобразным буфером между потребителями и производством, эта группа берет на себя в основном задачи согласования технических и экономических вопросов, обеспечивает комплексность поставок. Основным достоинством большинства компаний этой категории является возможность предоставления заводам оборотных средств, т.е. обеспечения 100%-ной предоплаты. Недостатком является относительно невысокий уровень технической подготовки менеджеров. К этой категории можно отнести такие фирмы, как ЗАО «Энергосеть», «Партнёр-94» и другие.
В четвертую категорию входят крупные транснациональные компании, заводы которых расположены на территории нескольких стран. Эти компании зачастую одновременно являются и импортерами, и производителями, т.е. имеют свое производство в России. Техническое превосходство этих компаний над российскими сегодня бесспорно. Недостатком является неполное представление об особенностях российской промышленной и экономической инфраструктуры, а также технического менталитета эксплуатирующего персонала. ВэтукатегориювходятАBB, Schneider Electric, Siemens, General Electric, Alstom Power, Moeller.
К пятой группе относятся предприятия, находящиеся на территории стран СНГ и производящие вакуумные выключатели по договору лицензии. К плюсам таких организаций можно отнести большой опыт компаний лицензиаров, их техническая помощь и постоянный контроль качества. Главным минусом является жесткость соглашения, по которому пользователь лицензии ограничен в правах на производства аналогичного оборудования, порой более совершенного, использовать комплектующие других производителей, изменять ценовую политику без согласия лицензиара. В эту группу входит «Иносат».
Для наибольшей наглядности представим позиционирование «КАТЭК» при помощи многомерного шкалирования (цена-качество).
В настоящее время на рынке стран СНГ можно выделить двух производителей, занимающих лидирующее положение на данном рынке: «Таврида-электик» и «Контакт». Именно эти две фирмы и будут являться основными конкурентами для «КАТЭК».
На рынке Республики Беларусь основным конкурентом окажется всё-таки «Иносат».
/>
Рис. 3.2.1 Позиционирование «КАТЭК» относительно конкурентов
где,
1 – постсоветское производство
2 – молодые компании
3 – компании, работающие по договору лицензии
4 – транснациональные компании
Данное положение выгодно тем, что «КАТЭК» сможет конкурировать по качеству с транснациональными компаниями, а по цене с российскими производителями.
3.2.2 Коммуникационная политика
На первом этапе продвижения продукции предполагается информировать потенциальных потребителей о продукции производимой «КАТЭК». Это предлагается осуществить с помощью прямой почтовой рассылки и телемаркетинга, двумя наиболее дешевыми и эффективными способами. Основной упор будет сделан на то, чтобы у потребителя сформировалось мнение о вакуумных выключателях «КАТЭК» как о высококачественной продукции по средней цене, производимой национальной фирмой.
На этапе роста предлагается размещение рекламы в отраслевых журналах, специализированных каталогах и базах данных. Тип рекламы увещевательный. целью данного этапа является достичь предпочтения марки «КАТЭК».
На этапе зрелости планируется использовать напоминающую рекламу. Целесообразно использовать «пульсирующий график» – неравномерное размещение рекламы в рамках временного периода.
На всех этапах жизненного цикла товара будет осуществляться личная продажа. Это обусловлено спецификой продукции, и применяется, когда товар имеет высокую цену и покупателем зачастую является юридическое лицо. Для успешного осуществления личных продаж будет осуществлён отбор менеджеров по продажам, обладающих нужными знаниями в данной области и определёнными качествами способствующими успешным продажам.
Пропаганда. Для закрепления позиционирования будут использоваться такие методы как PR-статьи в различного рода отраслевых изданиях, рассказывающие о преимуществах вакуумных выключателей и разъединителях, о новшествах используемых в продукции.
Реклама в Интернет. Размещение информации о производстве вакуумных выключателей и разъединителей на сайте компании, размещение информации в онлайновых каталогах, базах данных и досках объявлений. Осуществление прямой почтовой рассылки через сеть Интернет потенциальным клиентам.
3.2.3 Ценовая, товарная политика и политика распределения
На сегодняшний день цена по-прежнему является основополагающим фактором при выборе продукции. Поэтому использование стратегии проникновения на рынок на этапе выхода на рынок и роста будет наиболее рациональным. Стратегия предполагает установление цены на уровне рыночной или несколько ниже, для создания стимула для совершения первой пробной покупки. Потом для удержания доли рынка цена будет продолжать оставаться более низкой. Цена не будет увеличиваться и на стадии роста, благодаря эффекту масштаба и эффекту опыта.
Таблица 3.2.3. Прогнозная цена реализации продукции
N


Потребность рынка (шт.)
Прогнозная цена по годам


Цена реализации единицы продукции:


2009
2010
2011
2012
2013
1
















внутренний рынок
1000
2500
2500
2500
2500
2500


внешний рынок
6000
2500
2500
2500
2500
2500
2
















внутренний рынок
15
15000
15000
15000
15000
15000    продолжение
--PAGE_BREAK----PAGE_BREAK----PAGE_BREAK----PAGE_BREAK----PAGE_BREAK--
-42237
-4338
128501
297024
476487














В нижеприведенной таблице сгруппированы показатели по проекту на период его реализации.
Таблица 3.2.7. Сводные показатели по проекту
N
Наименование показателей
В целом по проекту
По годам (периодам)
п/п




реализации проекта
1
Потребность в инвестициях
206318
61822
52081
49107
19666
23642
2
Источники финансирования проекта:












2 1
собственные средства
401908
47903
97011
116676
140318
2 2
заемные и привлеченные средства
66000
66000
3
Выручка от реализации продукции – всего
6251360
356000
712000
1424000
1708800
2050560
4
Показатели эффективности














проекта:












4 1
динамический срок окупаемости проекта (с учетом издержек по финансированию проекта), лет
2










6 4
чистый дисконтированный доход
476487










6 5
уровень безубыточности %


72
37
19
16
13
6 6
рентабельность продаж, %


5
12
15
15
16
6 7
рентабельность продукции, %


6
16
22
23
23
Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия.
В нашем случае к финансовому и производственному плану относится реализация инвестиционного проекта. При выполнении данного плана предприятие ОАО «КАТЭК» сможет улучшить не только свое финансовое положение, но и снизит затратную часть производства.
С помощью реализации проекта предприятие сможет достичь улучшений в области качества и объема предоставлений услуг, снижая риск остановки производства и увеличивая производительность.
3.3 Внедрение системы таргет-костинга в работу ОАО «КАТЭК»
Конкурентоспособность продукции в настоящее время является важным вопросом для предприятия, чья деятельность направлена на получение прибыли за счет реализации производимой продукции потребителям. Для этого необходимо учитывать их потребности, желания и возможности, бороться за конкурентоспособность своей продукции. Сами предприятия Республики Беларусь стараются закрепиться на рынках близлежащих стран: России, Украины и Казахстана. Но там уровень конкуренции еще более высок. В такой ситуации именно рынок посредством конкурентной борьбы предопределяет направления развития отраслей, совершенствования производства, разработки новых идей, изделий, снижение затрат, а с ними, соответственно, и цен. Попытки игнорирования требований рынка заканчиваются вполне предсказуемо: отсутствие интереса потребителей – затоваривание производства – связывание оборотных средств в нереализуемой готовой продукции – недополучение планируемой выручки – «поглощение» запаса финансовой прочности – убытки – банкротство.    продолжение
--PAGE_BREAK--
Именно поэтому в практику управления экономикой и финансами отечественных предприятий повсеместно следует внедрять не только оперативные инструменты стратегического планирования, но и заранее дающие надежные конкурентные преимущества и возможности реализации долгосрочной стратегии предприятия. При помощи стратегии определяются и совершенствуются ключевые факторы успеха – специфические для компании области деятельности, позволяющие ей успешно противостоять конкурентам и добиваться успехов. Безусловно, здесь важен комплекс мероприятий, который включает в себя ориентацию в первую очередь опять же на маркетинг.
Еще в 80-е гг. прошлого века экономика обратилась к исследованиям маркетинговой стратегической составляющей. В 1990–1992 гг. появилась система сбалансированных показателей Нортона и Каплана (ССП), которая объединила финансовые и нефинансовые показатели стратегического развития предприятия, ориентировав управление, в том числе финансовыми показателями на скоординированное, сбалансированное достижение целевых критериев реализации стратегии компании. В ССП блоку финансовых показателей уделяется повышенное внимание, но особенность данной системы управления эффективностью заключается в том, что блоки показателей или в терминологии ССП перспективы («Финансы», «Маркетинг», «Бизнес-процессы», «Потенциал») логически упорядочены путем организации тесных причинно-следственных взаимосвязей. Так, выполнение заложенных в финансовый блок показателей, например, достижение заданного уровня прибыльности и чистых денежных потоков, обеспечивается блоками маркетинга и бизнес-процессов. Перспектива «Маркетинг» ориентирует менеджмент на рост доли рынка, клиентской базы, степени удовлетворения покупателей. А перспектива «Бизнес-процессы» в свою очередь задает динамику инноваций, оптимизации производства, снижение издержек и количества брака, повышения качества продукции. Безусловно, за всем этим стоят повышение квалификации и мотивации персонала, развитая инфраструктура и автоматизация предприятия.
Кроме упомянутой интегральной концепции управления эффективностью – ССП (система сбалансированных показателей) к стратегическому планированию причисляют частные инструменты, например, систему целевого (стратегического) управления затратами. Для организаций таковой системы на затраты следует перенести (транспонировать) упомянутые выше причинно-следственные взаимосвязи ССП. Особую актуальность изучению данной системы (целевого управления затратами или таргет-костинг, от англ. target-costing) придает тот факт, что она совершенно не освещена в русскоязычной литературе по стратегическому маркетингу и управленческому учету, практически отсутствуют статьи о таргет-костинге. Это обусловлено в первую очередь тем, что европейская концепция таргет-костинга разрабатывается с первой половины 90-х гг. прошлого века и только недавно стала внедряться на предприятиях Евросоюза. Система таргет-костинг стремительно набирает популярность. В целом же, концепция таргет-костинга является весьма универсальной и предназначена для высоко конкурентных отраслей и производств.
Целевое управление затратами (таргет-костинг) – это инструмент стратегического маркетинга и управления, поддерживающий стратегию целенаправленного снижения затрат, обеспечивающего реализацию функций:
– планирования производства новых продуктов;
– превентивного контроля издержек;
– калькулирования целевой себестоимости в соответствии с рыночными реалиями.
Суть таргет-костинга заключается в том, что вместо стандартного вопроса: «Во сколько обходится производство продукции?» (производственно-ориентированная система управления затратами) контроллеры (или иные ответственные специалисты финансовых (экономических) служб предприятия) должны поставить другой вопрос: «Сколько допустимо стоить продукции?» (рыночно-ориентированная система управления затратами). Система таргет-костинга всецело ориентирует предприятие на условия конкурентной борьбы за рынок и покупателей. При этом выполняется ее основная задача: определение такой себестоимости продукции, которая при цене, жестко заданной рынком, позволит предприятию получить прибыль. При этом разрабатываемые продукты должны соответствовать требованиям потребителей по всем качественным характеристикам.
Таким образом, допустимый размер себестоимости по таргет-костингу определяется следующим образом:
Цена – Прибыль = Себестоимость.
При вычислении целевых затрат традиционные сметные калькуляции «Затраты + Прибыль», которые определяют цену продукта, исходя из требуемых затрат и ожидаемой прибыли, должны быть заменены на следующую расчетную схему.
Определение потенциальной рыночной цены (целевой цены). Целевая цена – это такая цена, которую клиенты готовы заплатить за продукт. Таким образом, она определяется ценовой предрасположенностью клиентов, которую можно определить с помощью различных методов поиска цены на новый продукт. Целевая цена по методике таргет-костинга обязательно должна быть определена рынком, т.е. либо через маркетинговое исследование (например, через опрос или анкетирование потенциальных покупателей и дилеров предприятия), либо путем сопоставления с ценами и условиями конкурентов (бенчмаркинг).
Определение целевой прибыли. Достижимая целевая цена, определенная руководством предприятия, уменьшается на величину целевой прибыли. Прибыль – это заранее планируемый предприятием показатель. В идеале, величина целевой прибыли (план) должна покрывать потребности предприятия на его развитие и удовлетворение запросов собственников).
Определение допустимых затрат. Разница между целевой ценой и целевой прибылью дает допустимые затраты, т.е. такие затраты, которые теоретически нельзя превышать при производстве продукции, с тем чтобы гарантировать рыночный успех продукта в долгосрочной перспективе.
Столь узко заданные допустимые затраты, как правило, достижимы лишь с большим усилием и на практике обычно превышают целевые.
Определение прогнозируемых нормативных затрат. Из разницы между допустимыми и нормативными затратами (реальными затратами предприятия) образуется цель по сокращению затрат, которую нужно достигать поэтапно, за счет своевременного использования специальных инструментов.
Установление вторичных целевых затрат. В зависимости от конкурентоспособности и экономической стратегии предприятия целевые затраты, к которым оно стремится, будут находиться между допустимыми затратами и нормативными затратами. Это отражено на рисунке 3.3.
В прикладном аспекте к таргет-костингу можно отнести большое количество различных расчетных методик, связанных с исчислением и анализом цедевых затрат. Однако, мировая практика развития таргет-костинга свидетельствует, что в большинстве случаев система целевого управления затратами в обязательном порядке агрегируется с элементами функционально-стоимостного анализа, что продиктовано ориентацией таргет-костинга на конкретные запросы потребителя.
Центральным пунктом функционально-производственного метода таргет-костинга является выделение функций продукта и определение их значимости.
Основная идея, заложенная в этом методе, состоит в том, что каждый продукт или каждая услуга наполнена функциями, несущими потребительскую пользу. Так, нужно определить многочисленные функции, которые оцениваются в соответствии в их значением для потребителей. Затем следует определить, какая часть полезности продукта приходится на каждую функцию.
Значимость или важность функций – это исходный пункт для декомпозиции суммарных целевых затрат. Доля затрат, приходящаяся на каждую функцию, должна соответствовать ее значимости. Для тех функций, чьи затратные части лежат выше уровня из значимости, нужно изыскивать возможности сокращения затрат. Если же уровень значимости окажется выше уровня затрат, то речь уже пойдет о хорошо реализованной функции, которая получает меньший приоритет в процессе снижения затрат.
/>
Рисунок 3.3 – Балансировка затрат и определение потребности в их снижении при использовании таргет-костинга
1 шаг: Определение функциональной структуры. Предъявляемые рынком требования необходимо редуцировать на функции продукции. При этом следует учитывать кроме технических и рабочих критериев также субъективно-эмоциональные требования к продукту со стороны клиентов. В результате данного шага функциональная структура изделия должна принять такой вид, каким ее представляют потребители.
2 шаг: Определение важности функций продукта. Желаемые клиентами функции продукта оцениваются по их значению. Результатом должна стать некая шкала оценок потребителей.
3 шаг: Выяснение общего вклада компонентов продукта. Специалисты предприятия коллегиально определяют вклад компонентов продукта в реализацию его функций.
4 шаг: Определение значимости каждого компонента. Для этого важность (вес) каждой функции умножается на соответственно действующую степень реализации ее компонента в функции.
На данном шаге определяется значимость каждого компонента в изделии. Для чего значение каждой функции перемножается с вкладом, который вносит каждый компонент в выполнение функции. Суммы по строкам показывают значимость компонентов изделия (в процентах). Иными словами, мы получаем ответ на вопрос: насколько важен данный компонент исходя из предпочтений потребителей.
5 шаг: Определение удельной затратоемкости компонентов продукта. На данном этапе рассчитывается лишь процентная доля каждого компонента в определенных ранее затратах.
6 шаг: Вычисление индексов целевых затрат. Основным инструментом контроля за затратами в системе таргет-костинга будет являться индекс целевых затрат (ИЦЗ), который следует рассчитывать, как частное от деления доли каждого компонента в себестоимости (затратности компонента) на показатель его значимости.
Процентное значение полезности каждого компонента противопоставляется фактической доле затрат, приходящейся на компонент при производстве продукции. Деление доли полезности компонента на его долю затрат дает индекс целевых затрат, необходимый для сопоставления функциональных характеристик, образуемых по рыночным запросам потребителей, с учетом вызываемых ими издержек производства. Процесс декомпозиции целевых затрат по компонентам и исчисления индекса целевых затрат дает возможность предприятию взглянуть на затраты с точки зрения конечных потребителей выпускаемой продукции. Следовательно, данный индекс позволяет указать пути превентивного снижения себестоимости за счет корректировки свойств продукта, которым потребители не уделяют особого внимания при выборе товара.
7 шаг: Построение диаграммы целевых затрат. После расчета индекса целевых затрат можно начинать анализ продукции в рамках концепции таргет-костинга. Однако, для того, чтобы облегчить этот процесс и сделать его более наглядным следует использовать специальный инструмент – диаграмму целевых затрат, которая в единой координатной плоскости противопоставляет полезность и затратность компонентов (рисунок 3.4).
Исходя из рисунка, индекс целевых затрат будет равен yi / xi. В идеальном случае индекс целевых затрат должен быть равен 1, что означало бы полное соответствие понесенных на компонент затрат его функциональной полезности, признанной рынком (потребителями). Но на практике, очевидно, это трудно выполнимо для всех компонентов. Так как идеальный случай определяется слишком узким стандартом, то имеет смысл устанавливать зону целевых затрат (границы терпимости), в которую должны входить отдельные компоненты.
Зона целевых затрат задается двумя кривыми, которые ограничивают возможность отклонения индекса целевых затрат каждого компонента от идеальногослучая (ИЦЗ = 1). Ширина отклонений на диаграмме зачастую выбирается так, чтобы зона целевых затрат становилась уже при росте полезности компонента, т. к. в этом случае наблюдается и рост затратности компонента, и, соответственно, рост ее влияния на себестоимость.
/>    продолжение
--PAGE_BREAK--
Уi– доля компонента в себестоимости всего продукта, в %, хi– доля полезности компонента, в % (к общей оценке покупателей), i– индекс компонентов, i=l, 2,…, n, q– параметр для определения зоны целевых затрат (границ терпимости)
Рисунок 3.4 – Графическийанализ компонентов на основе диаграммы целевых затрат
Как один из вариантов решения этой задачи границы зоны целевых затрат следует определять по двум следующим математическим функциям:
/>и />, (3.2)
где />– верхняя граница зоны целевых затрат;
/> – нижняя граница зоны целевых затрат;
х– полезность компонента;
у– доля затрат, приходящаяся на компонент;
q– изменяемый параметр (критерий «терпимости») для определения зоны целевых затрат, задается руководством компании.
Зона целевых затрат показывает допустимый предел отклонений компонентов продукта от идеальной линии. Параметр q, предопределяющий ширину зоны целевых затрат, будет зависеть от следующих условий:
1. Чем больше ориентация целевых затрат всего продукта на рыночно допустимые, тем более узкой должна быть зона целевых затрат, а следовательно, величина параметра qдолжна быть меньше.
2. При накоплении на предприятии положительного опыта по достижению целевых затрат их допустимая зона на диаграмме может принудительно сужаться, а соответственно, параметр qможет быть уменьшен.
3. Если компонент изделия находится выше идеальной линии (зоны целевых затрат), то он переоценен, его затраты необходимо сокращать (потенциал для снижения себестоимости). Делать это нужно до тех пор, пока соответствующий индекс целевых затрат не приблизится к единице. Если же компонент оказался ниже идеальной линии, то следует проверить, на должном ли уровне реализована его функциональная часть, т. к. такой компонент покажется потребителю слишком простым (необходимость совершенствования компонента).
Таким образом, преимущества таргет-костинга состоят в систематизации мероприятий по снижению затрат при максимальной ориентации на удовлетворение запросов клиентов. Посредством деления целевых затрат устанавливаются точные нормы затрат, которые повышают внимание менеджеров к контролю за затратами предприятия. Основываясь на вышесказанном, хочу отметить, что таргет-костинг, по сути, представляет собой наиболее перспективный стратегический инструмент прямого превентивного управления затратами в современной концепции контроллинга.
За достижение конкурентоспособности продукции, как одного из направлений деятельности предприятия в поисках завоевания новых рынков, расширения на уже занятых при одновременном сохранении необходимого уровня прибыльности, отвечает стратегический инструмент контроллинга – таргет-костинг, или целевое управление затратами. Для построения эффективной маркетинговой и финансовой стратегии компании крайне желательно внедрение и использование таргет-костинга.
Таргет-костинг направлен на подстройку затрат по производству продукции или оказанию услуг под требования рынка в первую очередь для того, чтобы предприятие сохраняло конкурентоспособность. Исходным пунктом данной концепции (в зачаточной форме известной еще в классических методиках калькулирования затрат) является растущая проблема определения принимаемых рынком цен на продукцию. Вместо того чтобы формировать обычным путем затратную часть продукции на предприятии и к ней же, по сути, «требовать» прибыль у своего клиента, предприятию следует во главу угла ставить только готовность потребителей платить за предлагаемый товар. А она (готовность) в свою очередь зависит от их личной оценки продукта и уровня конкурентных цен.
Существует предложение, что у большинства новых продуктов можно выявить определенную сопоставимость с каким-либо предыдущим продуктом (или аналогичным продуктом у конкурентов). Для выполнения указанного неравенства необходимо активное целевое управление затратами, которое состоит из рыночно ориентированного планирования (определения) целевых затрат, мероприятий по как можно более раннему влиянию на затраты с целью их снижения, а также ориентированная на затраты координация всех участников процесса создания продукта. Схема работы процесса представлена на рисунке 3.5:
/>
Рисунок 3.5 – Принципиальная схема реализации методики таргет-костинг на предприятии
В дальнейшем, путем организации мониторинга, учета и выявления возможных отклонений, необходимо отслеживать выполнение установленных новых норм, и, как следствие, достижение предприятием целевого уровня по затратам. При этом важно прогнозировать отношения с поставщиками, а возможно оказывать им помощь в снижении их затрат или вводить специальные системы мотивации и стимулирования, для того чтобы они могли поставлять сырье, материалы, энергию по более дешевым ценам.
В процессе практической реализации системы таргет-костинг (рисунок 3.6) задействованы различные службы предприятия: финансовая, маркетинговая, снабженческая, планово-экономическая, технологическая, производственная и бухгалтерская. Схема реализации системы таргет-костинг представлена на рисунке 3.5.
/>
Рисунок 3.6 – Последовательность действий в процессе практической реализации системы таргет-костинг
Целесообразно также использовать командный принцип путем объединения в одну проектную команду представителей (сотрудников) различных задействованных в таргет-костинге функциональных служб предприятия. В обобщенном виде задачи и ответственность подразделений предприятия в процессе целевого управления затратами представлены в таблице 3.1.
Таблица 3.1 – Задачи и ответственность подразделений предприятия в процессе целевого управления затратами
Функция
Предмет
Ответственность
Финансы
Координация процесса планирования целевой себестоимости продукции. Расчет ценовой прибыли. Мониторинг достигнутых целевых затрат. Отчетность.
Исполнительный директор, зам. директора по производству и финансовым вопросам, главный бухгалтер, сотрудники бухгалтерии
Снабжение
Закупки сырья и материалов. Отбор поставщиков. Стоимостной анализ поставщиков
Руководитель отдела снабжения
Технология


Проектирование. Конструирование стоимости. Спецификации
Главный технолог


Производство
Конструирование стоимости. Калькулирование для непрерывного совершенствования
Зам. директора по производству. Руководители цехов
Продажи
Определение целевой цены. Функциональная композиция изделия с учетом запросов потребителей
Руководитель службы маркетинга
Таким образом, система таргет-костинг обеспечивает организацию производства и планирование его деятельности, учитывая все факторы процесса установления цены на выпускаемую продукцию, ориентирует продукцию на рынок и покупателей, гарантируя получение поставленных целей и задач в соответствии со стратегией деятельности предприятия.
Система таргет-костинг позволят учесть и оценить особенности рынка, его потребности, конкурентов, законодательные аспекты и добиться положительных результатов в деятельности предприятия. Эффектом от внедрения данного предложения будет является ориентация на покупателя и как результат этой деятельности – сокращение времени пролеживания продукции на складах предприятия, сокращение накладных расходов, связанных с хранением продукции, ее страхованием, полная реализация произведенной продукции.
Организация управления внешнеэкономической деятельностью предприятия
Внешнеэкономическая деятельность представляет собой процесс реализации внешнеэкономических связей. Понятие внешнеэкономической деятельности в настоящее время наиболее приемлемо к внешнеэкономической деятельности субъектов хозяйствования.
ВЭД осуществляется в основном на уровне производственных структур (фирм, организаций, предприятий и т.д.) с полной самостоятельностью в выборе иностранного партнера, номенклатуры товара для экспортно-импортной сделки, в определении цены и стоимости контракта, объемов и сроков поставок.
Предприятием является хозяйствующий субъект, который на основе использования экономических ресурсов производит и реализует товары, выполняет работы, оказывает услуги. Внешнеэкономическая деятельность предприятия – это сфера хозяйственной деятельности, связанная с международной производственной интеграцией и кооперацией, экспортом и импортом товаров и услуг, выходом на внешний рынок. На уровне предприятия внешнеэкономическая деятельность направлена на заключение и исполнение контрактов с иностранными партнерами. Внешнеэкономическая деятельность является составной частью всей работы большинства предприятий Республики Беларусь. Развитие внешнеэкономической деятельности дает предприятию новые возможности, такие как использование преимуществ международной кооперации производства и свобода в принятии решений для осуществления своих производственных задач. Для белорусских предприятий это такие задачи, как:
свободный выбор производственных ресурсов с опорой на возможности мирового рынка;
свобода выбора направлений и форм реализации произведенной продукции с максимальной прибыльностью;
свобода выбора производственного партнера по кооперации, в наибольшей степени отвечающего экономическим интересам предприятия;
свобода выбора путей и возможностей повышения технического уровня производства и конкурентоспособности производимой продукции, укрепления экспортного потенциала;    продолжение
--PAGE_BREAK--
включаясь в международную кооперацию производства, предприятие становится участником международного воспроизводственного процесса как единого целого, отдельные элементы которого взаимосвязаны и взаимозависимы. Это создает основу для экономической стабильности отдельных его звеньев.
Основным направлением внешнеэкономической деятельности ОАО «КАТЭК» является внешнеторговая деятельность – обмен произведенной продукции, работ, услуг между участниками внешнеэкономической деятельности путем проведения различного рода международных коммерческих (внешнеторговых) операций. Завершением данных операций являются коммерческие внешнеторговые сделки. Для ОАО «КАТЭК» это:
экспорт – это продажа и вывоз за границу продукции, товаров, иного имущества, работ, услуг иностранным покупателям (контрагентам);
импорт – это покупка и ввоз иностранных товаров (работ, услуг) у иностранных поставщиков для потребления предприятием – импортером;
Основными методами регулирования внешнеэкономических связей являются финансовое, валютное, кредитное, таможенно – тарифное и нетарифное регулирование; обеспечение экспортного контроля; определение политики в области сертификации товаров в связи с их ввозом и вывозом; административные средства регулирования. Но в последнее время правительство почти полностью отказалось от административных методов (кроме специфических видов торговли), а также от квотирования экспорта. Отменены также и экспортные пошлины.
Внешнеэкономическая политика ОАО «КАТЭК» направлена на развитие экспорта и на импортозамещения, процесс которого решает целый комплекс социально-экономических задач, таких как возрождение промышленного комплекса, сокращение безработицы, укрепление экономической безопасности страны.
Весьма важным исходным пунктом для выработки внешнеэкономической стратегии предприятий является анализ рынков сбыта. Поэтому предприятие весьма целесообразно проводит маркетинговые исследования для повышения эффективности от выхода на внешние рынки. Проводится анализ географии, емкости, специфических особенностей и требований рынков сбыта, возможных изменений в величине и характере спроса. То есть определению экспортной политики предприятия предшествует выявление перспектив реализации конкретной продукции на определенных рынках.
Также, следует сказать, что дальнейшее развитие внешнеэкономической деятельности ОАО «КАТЭК» и его интеграция в мировое хозяйство невозможно без наличия кооперационных связей с иностранными партнерами. В этом случае все преимущества у предприятия есть: месторасположение его в СЭЗ «Минск». Кооперирование производства позволяет предприятию осваивать новые технологии, методы организации и управления в производстве. Кооперация производства дает предприятию возможность беспрепятственного выхода на внешние рынки, а также успешно реализовывать кооперированную продукцию на внутренних рынках.
ОАО «КАТЭК» как и многим другим предприятиям Республики Беларусь требуется обновление основных производственных фондов, по причине их физического и морального устаревания, а также обновление технологического уклада и структуры производства. Все это требует существенного объема инвестиций. А так как в стране наблюдается дефицит собственных инвестиционных ресурсов, то возникает необходимость в привлечении иностранных. Для этого необходимо заинтересовать иностранного инвестора рациональным инвестиционным проектом, который, к сожалению, отсутствует у большинства предприятий. На ближайшие пять лет ОАО «КАТЭК» выиграло тендер на поставку своей продукции в Россию, что позволит ему привлечь российские инвестиции. Это – мощный толчок для становления собственного конкурентоспособного производства.
Оценка эффективности использования заемного капитала
Часть средств, которые предприятие использует в процессе своей деятельности, являются заемными. К ним относятся кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность и др. Возникает вопрос: насколько эффективно на предприятии используются заемные ресурсы и имеет ли смысл их привлекать?
Одним из показателей, применяемых для оценки эффективности использования заемного капитала, является эффект финансового рычага (ЭФР):
/>
где BEP – общая рентабельность совокупных активов (отношение общей суммы прибыли отчетного периода до выплаты процентов и налогов к среднегодовой сумме активов предприятия), %;
– номинальная цена заемных ресурсов (отношение начисленных процентов и других финансовых расходов, связанных с привлечением заемных средств, к средней сумме заемных ресурсов в отчетном периоде), %;
КН – уровень налогового изъятия из прибыли (отношение налогов из прибыли к сумме прибыли после уплаты процентов за кредиты);
ЗК – средняя сумма заемного капитала;
СК – средняя сумма собственного капитала.
Эффект финансового рычага показывает, на сколько процентов увеличивается сумма собственного капитала за счет привлечения заемных средств в оборот предприятия. Положительный ЭФР возникает в тех случаях, когда рентабельность совокупного капитала выше средневзвешенной цены заемных ресурсов, то есть если BEP > ЦЗК. Например, рентабельность совокупных активов после уплаты налога составляет 15%, в то время как цена заемных ресурсов равна 10%. Разность между стоимостью заемных средств и доходностью совокупного капитала позволит увеличить рентабельность собственного капитала. При таких условиях выгодно увеличивать плечо финансового рычага (отношение заемных средств к собственному капиталу). Если BEP
Чтобы определить, как изменится ЭФР за счет каждого фактора вышеприведенной модели, можно воспользоваться способом цепной подстановки, последовательно заменяя базовый уровень каждого фактора на фактический в отчетном периоде и сравнивая ЭФР до и после изменения соответствующего фактора.
Таблица 3.5. Исходные данные для расчета эффекта финансового рычага млн руб
Показатель
Прошлый период
Отчетный период
Изменение
1. Общая сумма прибыли отчетного периода до выплаты процентов и налогов
2202,0
2900,0
698,0
2. Проценты к уплате
204,0
290,0
86,0
3. Прибыль после уплаты процентов до выплаты налогов
1998,0
2610,0
612,0
4. Налоги из прибыли
264,2
348,0
83,8
5. Уровень налогообложения, коэффициент
0,1322
0,1333
0,0011
6. Чистая прибыль
1733,8
2262,0
528,2
7. Средняя сумма совокупных активов
6465,0
7280,0
815,0
8. Средняя сумма собственного капитала
1162,0
1260,0
98,0
9. Средняя сумма заемного капитал
5303,0
6020,0
717,0
10. Плечо финансового рычага
4,5637
4,7778
0,2141
11. Рентабельность совокупных активов, %
34,06
39,84
5,77
12. Номинальная цена заемных ресурсов, %
3,85
4,82
0,97
13. Эффект финансового рычага, %
119,65
145,00
25,35     продолжение
--PAGE_BREAK--
Определим изменение величины ЭФР за счет каждой составляющей данного показателя, последовательно заменяя базовый их уровень на фактический отчетного периода:
ЭФР0 = (34,06–3,85)*(1–0,1322)*5303/1162=119,51%
ЭФР усл1 = (39,84–3,85)*(1–0,1322)*5303/1162=142,42%
ЭФР усл2 = (39,84–4,82)* (1–0,1322)*5303/1162=138,58%
ЭФР усл3 = (39,84–4,82)* (1–0,1333)*5303/1162=138,40%
ЭФР1 = (39,84–4,82)* (1–0,1333)*6020/1260=145,01%
Сумма собственного капитала предприятия за счет привлечения заемного капитала увеличилась на 182 712,6 млн. руб. (1260*19,0%).
Следовательно, в сложившихся условиях выгодно использовать заемные средства в обороте предприятия, так как в результате этого повышается размер собственного капитала.
Таким образом, привлекая заемные ресурсы, предприятие может увеличить собственный капитал, если рентабельность инвестированного капитала окажется выше цены привлеченных ресурсов. Эффект зависит также от соотношения заемного и собственного капитала.
Заключение
В данной работе была проведена оценка финансовой устойчивости ОАО «КАТЭК» за 2006–2008 годы. Цель данной оценки заключалась в том, чтобы на основе документов бухгалтерской отчетности рассмотреть финансовое состояние акционерного общества в аспекте финансовой независимости его от внешних источников.
За анализируемый период предприятие имеет абсолютную финансовую устойчивость. Однако в условиях кризиса все может существенно измениться. В связи с этим, в работе предложены мероприятия по повышению финансовой устойчивости.
В ходе своей деятельности предприятие использует все свои источники финансовых ресурсов и полностью покрывает запасы и затраты, а это главное. Так как запас источников собственных средств – это запас финансовой устойчивости предприятия при том условии, что его собственные средства превышают заемные.
Коэффициенты финансовой устойчивости позволяют не только оценить один из аспектов финансового состояния предприятия. При правильном пользовании ими можно активно воздействовать на уровень финансовой устойчивости, повышать его до минимально необходимого, а если он фактически превышает минимально необходимый уровень, – использовать эту ситуацию для улучшения структуры активов и пассивов.
Таким образом, полученные данные позволяют заключить, что ОАО «КАТЭК» за 2006–2008 годы имеет нормальную финансовую устойчивость, оно устойчиво во времени, и оно может сохраняться под воздействием внутренних и внешних факторов. Следовательно, ОАО «КАТЭК» имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля для привлечений инвестиций, в получение кредитов, в выборе поставщиков. Наконец, данное предприятие не вступает в конфликт с государством, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату – рабочим и служащим и дивиденды – акционерам.
Литература
Абрютин М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М.: Дело и Сервис, 1998. 180 с.
Астахов В.П. Анализ финансовой устойчивости и процедуры, связанные с банкротством. М.: Ось – 89, 1995. 80 с.
Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. М.: Финансы и статистика, 1997. 384 с.
Бланк И.Б. Финансовый менеджмент. Киев: Ника – Центр – Эльга, 1999. 306 с.
Павлов Л.Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятия, М.: Финансы и статистика, 1998. 103 с.
Финансовое управление фирмой / Под ред. В.И. Терехина. М.: Экономика, 1998. 98 с.
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М.: Инфра-М, 1999. 512 с.
Методические рекомендации по планированию, учету и калькулированию себестоимости продукции (работ, услуг) на промышленных предприятиях Министерства Промышленности (Под ред. Л.Г. Сивчик). – Мн.: ГИПП «Промпечать», 1998. – 408 с.