--PAGE_BREAK--
Одним из методов контроля за состоянием денежной наличности является управление соотношением балансового значения денежной наличности в величине оборотного капитала. Определяют коэффициент (процент) наличных средств от оборотного капитала делением суммы наличных денежных средств на сумму оборотных средств.
Рассматривая соотношение наличности денег в оборотном капитале, нужно знать, что изменение пропорции не обязательно характеризует изменение наличности, так как могут изменяться товарно-материальные запасы, которые являются частью оборотного капитала.
Возможен другой подход к определению количества наличности, необходимой для предприятия. Это оценка баланса наличности в сравнении с объемом реализации.
Высокое значение показателя говорит об эффективном использовании наличности и позволяет увеличивать объем продаж без изменения оборотного капитала, сокращая издержки обращения, увеличивая прибыль.
Существует несколько вариантов ускорения получения наличности: ускорение процесса выставления счетов покупателям и заказчикам; личная деятельность менеджера по получению платежей; концентрация банковских операций (средства накапливают в местных банках и переводят на специальный счет, где они аккумулируются); получение наличности со счетов, на которых они лежат без использования.
Если предприятие испытывает недостаток наличности, а платежи необходимо производить, и для текущей потребности необходимо определенное наличие денег, то можно платежи отсрочить, или использовать векселя. Отсрочить платежи наличностью можно, используя расчеты с поставщиками чеками.
2 Оценка и анализ финансовой устойчивости предприятия ООО «Рассвет»
Финансовая устойчивость — это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой либо хозяйственной операции, финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, улучшится или ухудшится. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы “ возмутителем “ определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа
устойчивости в другой.
2.1 Показатели ликвидности баланса предприятия
Потребность в анализе ликвидности предприятия возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Рассчитываю общий показатель ликвидности –
L
1 ((А1+0,5*А2+0,3*А3) / (П1+0,5*П2+0,3*П3)). Он применяется для комплексной оценки ликвидности баланса в целом. С помощью данного показателя осуществляется оценка изменений финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Используя так же при выборе наиболее надежного из потенциальных партнеров.
На начало года (9700+0,5*64980+0,3*114900)/(25580+0,5*79790+0,3*11360)=
=1,11
На конец года (7520+0,5*63530+0,3*121100)/(46920+0,5*59110+0,3*13750)=
=0,93
Коэффициент абсолютной ликвидности –
L
2 (стр. 260/стр. 690). Этот коэффициент является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия, показывая, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств. В отечественной практике фактические значения данного коэффициента, как правило, не достигают нормативного значения.
На начало года 7280/108510=0,07
На конец года6300/108680=0,06
Коэффициент быстрой ликвидности – L3 ((стр. 290-стр. 210-стр. 230)/стр. 690). Аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов. При расчете коэффициента быстрой ликвидности их числителя исключается такой показатель, как запасы.
Логика исключения из числителя суммы оценки запасов состоит не только в значительно меньшей в сравнении с дебиторской задолженностью и денежными средствами степенью их ликвидности, но и, что гораздо более важно, в том числе деньги, которые можно выручить в случае вынужденной продажи запасов, могут быть существенно меньше расходов по их приобретению.
Ориентировочное нижнее значение показателя – 1, однако эта оценка так же носит условный характер. Для отечественных предприятий нормальное значение в диапазоне 0,7-0,8. Рост коэффициента быстрой ликвидности, связанный в основном с ростом неоправданной дебиторской задолженности, не может характеризовать деятельность организации с положительной стороны.
На начало года (189580-114900-120)/108510=0,69
На конец года (192150-121100-360)/108680=0,65
Коэффициент текущей ликвидности – L4 ((стр. 290-стр. 230)/стр. 690), дает оценку возможности организации погашать свои долги, показывая сколько рублей оборотных средств приходится на один рубль краткосрочной дебиторской задолженности. Другими словам, коэффициент характеризует, в какой степени все краткосрочные обязательства обеспечены оборотными активами. Если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, организация рассматривает как успешно функционирующая. Рост показателя в динамике рассматривается как благоприятная тенденция.
На начало года (189580-120)/108510=1,75
На конец года (192150-360)/108680=1,76
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами –L5 ((стр. 490+стр.590-стр.190-стр.230)/(стр.290-стр.230)), Характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости организации. Значение данного коэффициента менее 0,1 дает основании для признания структуры баланса неудовлетворительной, а организации – неплатежеспособной.
На начало года (200980+1620-127530-120)/(189580-120)=0,43
На конец года (201020+11100-128650-360)/(192150-360)=0,43
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств – L7 (стр. 260/(стр. 290-стр. 230-стр. 690)), характеризует собственные оборотные средств, которые находятся в форме денежных средств, то есть средства, имеющие абсолютную ликвидность. При прочих равных условиях рост показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция.
На начало года 7280/(189580-120-108510)=0,09
На конец года 6300/(192150-360-108680)=0,07
Доля оборотных средств в активах характеризует долю собственных оборотных средств в общей величине хозяйственных средств – L8 (стр.290-стр.230)/стр.300
На начало года (189580-120)/317110=0,59
На конец года (192150-360)/320800=0,59
Коэффициент покрытия запасов – L9 (стр.490+стр.590-стр.190-стр.230+стр.610+стр.621+стр.622+стр.625)/(стр.210+стр.220) рассчитывается как отношение величины источников покрытия запасов и суммы запасов. Если значение показателя меньше единицы, текущее финансовое состояние организации рассматривается как не устойчивое
На начало года (200980+1620-127530-120+79190+18200+3485+2260)/(114900+3860)=1,55
На конец года (201020+11100-128650-360+59110+37665+5365+2255)/(121100+700)=1,54
Результаты проведенного анализа ликвидности баланса предприятия ООО «Рассвет» записываю в таблицу 1
Таблица 1 – Показатели ликвидности баланса предприятия
Показатель
Норматив
На начало года
На конец года
Норматив
L1
L11
1,11
0,93
-0,18
L2
L20,2-0,5
0,07
0,06
-0,01
L3
L31
0,69
0,65
-0,04
L4
L42
1,75
1,76
0,01
L5
L50,1
0,43
0,43
L7
L7от 0 до 1
0,09
0,07
-0,02
L8
L80,5
0,59
0,59
L9
L9>1
1,55
1,54
-0,01
На основании проделанного анализа ликвидности баланса предприятия можно сделать следующие выводы:
1) Коэффициент общего показателя ликвидности баланса снизился на 0,18 и составляет 0,93, что ниже нормативного значения. Как итог – ухудшение финансового состояния предприятия.
2) Коэффициент абсолютной ликвидности тоже снизился на 0,01 и составляет 0,06, что также ниже нормы и также неблагоприятно для деятельности предприятия.
3) Коэффициент быстрой ликвидности снизился на 0,04, составляет 0,65 и тоже ниже нормативного значения. Это не очень хорошая тенденция для предприятия.
4) Коэффициент текущей ликвидности увеличился на 0,01 и составляет 1,76, и даже увеличение коэффициента не достигает нормы.
5) Коэффициент обеспеченности собственными средствами стабилен и составляет 0,43, что выше нормативного значения. Этот показатель благоприятно сказывается на деятельность предприятия.
6) Коэффициент маневренности собственных оборотных средств снизился на 0,02, составляет 0,07, что в пределах нормы. Но снижение коэффициента не может приниматься за благоприятную тенденцию.
7) Доля оборотных средств в активах стабильна и составляет 0,59, что выше нормативного значения и лучше для предприятия.
8)Коэффициент покрытия запасов снизился на 0,01 и составляет 1,54, что выше нормы и благоприятно сказывается на деятельности предприятия.
2.2 абсолютные показатели ликвидности баланса предприятия
Для удобства расчетов необходимо группировать активы баланса по степени их ликвидности, а пассивы по степени их срока оплаты. Путем сопоставления соответствующих групп актива и пассива определяется степень ликвидности баланса.
А1 – быстро-реализуемые активы (стр. 250+стр. 260)
А1 на начало года 2420+7280=9700 тыс. руб.
А1 на конец года 1220+6300=7520 тыс. руб.
А2 — средне-реализуемые активы (стр. 215+стр. 220+стр. 230+стр. 240)
А2 на начало года 3860+120+61000=64980 тыс. руб.
А2 на конец года 700+360+62470= 63530 тыс. руб.
А3 – медленно-реализуемые активы (стр. 211+стр. 213+стр.214+стр.216+
стр.217)
А3 на начало года 20540+1290+92740+205+125=114900 тыс. руб.
А3 на конец года 8930+2160+109440+290+280=121100 тыс. руб.
А4 – трудно-реализуемые активы (стр. 190)
А4 на начало года 127530 тыс. руб.
А4 на конец года 128650 тыс. руб.
П1 – наиболее срочные обязательства (стр. 620)
П1 на начало года 25580 тыс. руб.
П1 на конец года 46920 тыс. руб.
П2 – краткосрочные обязательства (стр.610)
П2 на начало года 79190 тыс. руб.
П2 на конец года 59110 тыс. руб.
П3 – долгосрочные обязательства (стр. 650+стр. 640+стр.630+стр.590)
П3 на начало года 3740+7620=11360 тыс. руб.
П3 на конец года 2650+11100=13750 тыс. руб.
П4 – постоянные фиксированные пассива (стр. 490)
П4 на начало года 200980 тыс. руб.
П4 на конец года 201020 тыс. руб.
Составляю агрегированный баланс предприятия ООО «Рассвет» в таблице 2.
Таблица 2 – Абсолютные показатели ликвидности баланса, тыс. руб.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить эти группы. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполнены следующие оптимальные соотношения:
А1 П1
А2 П2
А3 П3
А4 П4
В нашем же случае баланс отличается от абсолютной ликвидности:
Начало года Конец года
А1
А2 П2
А3 > П3 А3 > П3
А4
2.3Показатели финансовой устойчивости
Коэффициент капитализации U1 — ((стр. 590+стр.690)/стр.490) показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости организации от внешних инвесторов и кредиторов, таким образом о некотором снижении финансовой устойчивости и наоборот.
На начало года (7620+108510)/200980=0,58
На конец года (11100+108680)/201020=0,59
Коэффициент финансовой независимости U2 — (стр. 490/стр. 300). Он характеризует долю владельцев организации в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.
На начало года 200980/317110=0,63
На конец года 201020/320800=0,63
Коэффициент концентрации заемного капитала U3 — ((стр. 590+стр. 690)/стр. 300) показывает долю заемного капитала в общей сумме источников формирования капитала и отражает тенденцию зависимости организации от заемных источников формирования капитала.
На начало года (7620+108510)/317110=0,37
На конец года (11100+108680)/320800=0,37
Коэффициент маневренности собственного капитала U4 — ((стр. 290-стр. 230-стр. 690)/стр. 490) отражает часть собственного капитала, находящуюся в мобильной форме.
На начало года (189580-120-108510)/200980=0,4
На конец года (192150-360-108680)/201020=0,4
Коэффициент финансовой устойчивости U6 — ((стр. 490+стр.590)/стр. 300) показывает обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования.
На начало года (200980+7680)/317110=0,66
На конец года (201020+11100)/320800=0,66
Записываю результаты анализа финансовой устойчивости предприятия ООО «Рассвет» в таблицу 3 .
Таблица 3 – Показатели финансовой устойчивости.
Показатель
Норматив
Значение на начало года
Значение на конец года
Изменения
U1
U1
0,58
0,59
0,01
U2
U2 > или = 0,4-0,6
0,63
0,63
U3
U3 = 1-U2
0,37
0,37
U4
U4 = 0,5
0,4
0,4
U5
U5 > или = 1
0,66
0,66
На основании проведенного анализа финансовой устойчивости можно сделать следующие выводы:
1) Коэффициент капитализации увеличился по сравнению с прошлым отчетным периодом на 0,01 и составляет 0,59, что вполне приемлемо в отношении нормативных значений. Значение этого коэффициента все же плохо влияет на финансовую деятельность предприятия, так как усиливается зависимость от внешних кредиторов и инвесторов.
2) Коэффициент концентрации заемного капитала составляет 0,37, коэффициент маневренности собственного капитала составляет 0,4, коэффициент финансовой устойчивости составляет 0,66. Все эти коэффициенты ниже нормативного значения.
3) Коэффициент финансовой независимости составляет 0,63, в своей динамике стабилен и находится на отметке выше нормативного значения, что для предприятия вполне благоприятная тенденция.
Рассчитываю общую сумму запасов и затрат (ЗЗ). Рассчитывается по формуле: стр. 210+стр.220
На начало года 114900+3860=118760 тыс. руб.
На конец года 121100+700=121800 тыс. руб.
Рассчитываю общую сумму собственных оборотных средств (СОС). Рассчитывается по формуле: стр.490-стр.190
На начало года 200980-127530=73450 тыс. руб.
На конец года 201020-128650=72370 тыс. руб.
Рассчитываю общую сумму функционирующего капитала (КФ). Рассчитывается по формуле: стр.490+стр.590-стр.190
На начало года 200980+7680-127530=81130 тыс. руб.
На конец года 201020+11100-128650=83470 тыс. руб.
Рассчитываю общую величину основных источников формирования запасов и затрат (ВИ). Рассчитывается по формуле: стр.490+стр.590+стр.610-стр.190
На начало года 200980+7680+79190-127530=160320 тыс. руб.
На конец года 201020+11100+59110-128650=142580 тыс. руб.
Рассчитываю излишек или недостаток собственных оборотных средств (Фс). Рассчитывается по формуле: СОС-ЗЗ
На начало года 73450-118760= -45310 тыс. руб.
На конец года 72370-121800= -49430 тыс. руб.
Рассчитываю излишек или недостаток собственных долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (Фт). Рассчитывается по формуле: КФ-ЗЗ
На начало года 81130-118760= -37630 тыс. руб.
На конец года 83470-121800= -38330 тыс. руб.
Рассчитываю излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат (Фо). Рассчитывается по формуле: ВИ-ЗЗ
На начало года 160320-118760=41560 тыс. руб.
На конец года 142580-121800=20780 тыс. руб.
Определяю тип финансовой ситуации по таблице 4.
Таблица 4 – Типы финансовых ситуаций
Показатели
Типы финансовых ситуаций
Абсолютная
Нормальная
Неустойчивая
Кризисная
Фс
>0
Фт
>0
>0
Фо
>0
>0
>0
На начало года: Фс 0 – неустойчивая финансовая ситуация
На конец года: Фс 0 – неустойчивая финансовая ситуация
продолжение
--PAGE_BREAK--