--PAGE_BREAK--
Из данных табл. 1 следует, что стоимость имущества организации выросла на 14603 тыс. руб., за счет увеличения оборотных активов – на 16460 тыс. руб. Данное изменение вызвало структурные сдвиги в составе активов организации. В частности, если на начало года половину (50,5%) всего имущества составляли внеоборотные активы, то на конец года их доля сократилась на 14 пунктов. При этом удельный вес оборотных активов стал составлять на ту же дату почти больше половины имущества организации – 63,5%, что, несомненно способствовало ускорению оборачиваемости ее средств.
В составе пассивов ООО «Абрамовский комбинат хлебопродуктов» наибольший прирост наблюдается по разделу «Капитал и резервы» — на 11154 тыс. руб. Одновременно увеличились и краткосрочные обязательства – на 3479 тыс. руб.
Динамика отдельных групп пассивов организации привела к изменениям в структуре источников средств комбината. На конец года наибольшую долю в них составляют краткосрочные обязательства, однако эта доля сократилась по сравнению с началом анализируемого периода на 17 пунктов. Незначительно – на 0,1 пункта уменьшилась удельный вес долгосрочных обязательств. Одновременно возросла доля капитала и резервов – с -0,8 до 17,1 пункта.
Данная ситуация свидетельствует о том, что организация к концу года усилила финансирование своей деятельности за счет собственных средств, что свидетельствует о росте финансовой устойчивости организации.
Для получения более детальной картины изменения финансового состояния организации могут быть построены аналитические таблицы, содержащие показатели структуры и динамики актива и пассива Баланса, каждого его радела или укрупненных групп статей.
Проанализируем более детально структуру и динамику активов ООО «Абрамовский комбинат хлебопродуктов» за 2008 год.
Таблица 2.
Анализ динамики активов (имущества) организации, тыс. руб.
Показатель
На начало года
На конец года
Абсолютное изменение, (+,-)
Темп роста, %
Внеоборотные активы (раздел I Баланса) — всего
25940
24084
-1856
92,84
в том числе:
нематериальные активы
-
-
-
-
основные средства
21306
19160
-2146
89,92
незавершенное строитель-ство
4538
4538
0
0
доходные вложения в материальные ценности
-
-
-
-
долгосрочные финансовые вложения
-
-
-
-
отложенные налоговые активы
96
386
+290
4,02 раза
прочие внеоборотные активы
-
-
-
-
Оборотные активы (раздел IIБаланса) — всего
25434
41894
+16460
164
в том числе:
запасы
6279
6492
+213
103,4
НДС по приобретенным ценностям
1152
-
-1152
0
долгосрочная дебиторская задолженность
-
-
-
-
краткосрочная дебиторская задолженность
17646
32693
+15047
1,85 раза
краткосрочные финансовые вложения
-
-
-
-
денежные средства
356
2709
2353
7,6 раза
прочие обороты актива
-
-
-
-
Итого активов (имущества)
51375
65978
+14603
127,87
Данные табл. 2 свидетельствуют о том, что в целом к концу года наблюдается увеличение (в 1,27 раза) активов организации, что может свидетельствовать о расширении хозяйственного оборота, повышении деловой активности. Как отмечалось ранее, большую часть средств, полученных за год, организация направляла на пополнение оборотных активов. Их прирост составил 64 пункта. При этом наибольшее увеличение наблюдается по таким статьям, как краткосрочная дебиторская задолженность (в 1,85 раз) и денежные средства (в 7,6 раз). Поэтому в дальнейшем необходимо выявить, как данные изменения повлияли на уровень ликвидности организации.
По внеоборотным активам наблюдается незначительное уменьшение – на 7,2 пункта главным образом за счет основных средств (на 10,1 пункта). Незавершенное строительство осталось на рассматриваемом этапе без изменений.
Таблица 3.
Анализ структуры имущества (активов) организации.
Показатель
На начало года
На конец года
Отклонение, пункты (гр.4-гр.2)
тыс. руб
в % к валюте Баланса
тыс. руб
в % к валюте Баланса
А
1
2
3
4
5
Внеоборотные активы (недви-жимость) — всего
25940
50,5
24084
36,5
-14
в том числе:
нематериальные активы
-
-
-
-
-
основные средства
21306
41,5
19160
29
-12,5
незавершенное строитель-ство
4538
8,8
4538
6,9
-,19
доходные вложения в материальные ценности
-
-
-
-
-
долгосрочные финансовые вложения
-
-
-
-
-
отложенные налоговые активы
96
0,2
386
0,6
+0,4
Оборотные активы — всего
25434
49,5
41894
63,5
+14
в том числе:
запасы
6279
12,2
6492
9,9
-2,3
НДС по приобретенным ценностям
1152
2,3
-
-
-2,3
долгосрочная дебиторская задолженность
-
-
-
-
-
краткосрочная дебиторская задолженность
17646
34,3
32693
49,5
+15,2
краткосрочные финансовые вложения
-
-
-
-
-
денежные средства
356
0,7
2709
4,1
+3,4
Валюта Баланса — всего
51375
100,0
65978
100,0
-
Данные табл. 3 свидетельствуют о том, что к концу года произошло значительное сокращение доли внеоборотных активов в структуре имущества с 50,5 до 36,5%. Наибольший вес внеоборотных активов приходится на основные средства, однако к концу года их доля в структуре имущества снизилась с 41,5 до 29%. Данное обстоятельство еще раз подтверждает тот факт, что структура имущества организации стала к концу года более «легкой».
Одновременно возрастает удельный вес оборотных активов, который к концу года стал составлять более половины всего имущества. В их составе наибольшую долю составляют запасы (9,9% всего имущества) и краткосрочная дебиторская задолженность (49,5% всех активов). Сложившаяся ситуация выявляет еще две области, требующие повышенного внимания со стороны руководства организации.
Проведем анализ структуры и динамики пассивов ООО «Абрамовский комбинат хлебопродуктов» за 2008 год по данным
Таблица 4.
Анализ динамики пассивов (источников формирования имущества), тыс. руб.
Показатель
На начало года
На конец года
Абсолютное изменение, (+,-)
Темп роста, %
Капитал и резервы
(раздел IIIБаланса) — всего
-413
10741
+11154
27 раза
в том числе:
уставный капитал (за мину-сом собственных акций вы-купленных у акционеров)
300
15000
14700
49 раза
добавочный капитал
-
-
-
-
резервный капитал
нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
-713
-4259
-3546
-497,3
Долгосрочные обязательства (раздел IVБаланса) — всего
141
110
-31
-22
в том числе:
займы и кредиты
-
-
-
-
отложенные налоговые обя-зательства
141
110
-31
-22
Окончание.
прочие долгосрочные обяза-тельства
-
-
-
-
Краткосрочные обязательства (раздел VБаланса) — всего
51647
55126
+3479
+6,7
в том числе:
займы и кредиты
49017
37768
-11249
-22,9
кредиторская задолженность
2630
17358
+14728
5,6 раза
задолженность участникам (учредителям) по выплате дивидендов
-
-
-
-
доходы будущих периодов
-
-
-
-
резервы предстоящих расхо-дов
-
-
-
-
прочие краткосрочные обяза-тельства
-
-
-
-
Итого пассивов
51375
65978
+14603
+28,4
из них:
собственный капитал
-413
10741
+11154
27 раза
заемный капитал
51788
55236
+3448
+6,65
продолжение
--PAGE_BREAK--
Из данных табл. 4 видно, что увеличение общей суммы источников организации на 14603 тыс.руб., или 28,4 пункта происходило главным образом за счет собственных средств, представленных в разделе IIIБаланса. Их прирост составил 11154 тыс. руб. или 27 раза. Их прирост составил 11154 тыс. руб. или 27 раза. Увеличение доли собственного капитала свидетельствует о росте финансовой устойчивости организации (ее независимости от внешних источников финансирования). Заемный капитал увеличился менее значительно – на 3448 тыс. руб. Отрицательным является тот момент, что значительно понизилась нераспределенная прибыль на 3546 тыс. руб. и отсутствие резервного капитала, что свидетельствует о снижении эффективности деятельности организации.
Следует отметить, что в структуре заемных средств преобладают краткосрочные обязательства. Это свидетельствует о том, что организация использует наиболее дорогостоящие источники финансирования, что в условиях инфляции является неблагоприятным фактором.
Таблица 5.
Анализ структуры источников формирования активов организации.
Показатель
На начало года
На конец года
Отклонение, пункты (гр.4-гр.2)
тыс. руб
в % к валюте Баланса
тыс. руб
в % к валюте Баланса
А
1
2
3
4
5
Капитал и резервы
-413
-0,8
10741
16,3
+15,4
в том числе:
уставный капитал
300
0,6
15000
22,7
+22,1
добавочный капитал
-
-
-
-
-
резервный капитал
-
-
-
-
-
нераспределенная прибыль
-713
-1,4
-4259
-6,4
-7,8
Долгосрочные обязательства
141
0,3
110
0,2
-0,1
в том числе:
займы и кредиты
-
-
-
-
-
отложенные налоговые обя-зательства
141
0,3
110
0,2
-0.1
прочие долгосрочные обяза-тельства
-
-
-
-
-
Краткосрочные обязательства
51647
100,5
55126
83,5
-17
в том числе:
займы и кредиты
49017
95,4
37768
57,2
-38,2
кредиторская задолжен-ность
2630
5,1
17358
26,3
+21,2
в том числе:
поставщики и подрядчики
2231
4,3
13316
20,2
+15,9
задолженность перед пер-соналом организации
319
0,6
1035
1,6
+1,0
задолженность перед госу-дарственными внебюджет-ными фондами
-
-
407
0,6
+0,6
задолженность по налогам и сборам
-
-
2445
3,7
+3,7
прочие кредиторы
80
0,2
155
0,2
0
задолженность участникам (учредителям) по выплате дивидендов
-
-
-
-
-
доходы будущих периодов
-
-
-
-
-
резервы предстоящих рас-ходов
-
-
-
-
-
Валюта Баланса — всего
51375
100
65978
100
-
в том числе:
собственный капитал
-413
-0,8
10741
16,3
17,1
заемный капитал
51788
100,8
55237
83,7
-17,1
Из табл. 5 следует, что в структуре источников наибольшую долю составляют заемные средства, хотя к концу года их доля сократилась с 100,8% до 83,7%. Одновременно возрастает удельный вес собственного капитала на 17,1%. На первый взгляд это может свидетельствовать об усилении финансовой устойчивости организации. Однако следует обратить внимание на то, что к концу основную часть заемных средств составляют обязательства краткосрочного характера. С позиции оценки финансовой устойчивости это является неблагоприятной ситуацией, так как организация получает дополнительные источники финансирования своей текущей деятельности на короткий срок.
Неблагоприятным является уменьшение в структуре собственного капитала доли нераспределенной прибыли на 7,8%, что свидетельствует об уменьшении эффективности деятельности предприятия.
Краткосрочные обязательства, доля которых сократилась до 83,5%, представлены займами и кредитами, а также кредиторской задолженностью. Займы и кредиты в два раза превышают кредиторскую задолженность. Это говорит о том, что организация располагает в значительных объемах наиболее дорогих заемных средств, что обуславливает увеличение такой статьи расходов, как проценты по кредитам и займам. Также стоит обратить внимание на появление к концу года таких статей как задолженность перед государственными внебюджетными фондами и задолженность по налогам и сборам. Это является негативным ситуацией, так как несвоевременная уплата налогов и взносов сопряжена с финансовыми санкциями.
В процессе анализа активов и пассивов следует также рассчитать и оценить изменение следующих соотношений между ними:
1) соотношение внеоборотных активов оборотных активов – характеризует имущественное положение, структуру активов;
2) соотношение собственного и заемного капитала – позволяет оценить финансовую устойчивость организации;
3) соотношение оборотных активов и краткосрочных обязательств – дает возможность оценить текущую платежеспособность организации;
4) соотношение собственного капитала и внеоборотных активов – величина этого соотношения более единицы свидетельствует о наличии собственного оборотного капитала, являющегося важнейшей характеристикой финансово устойчивости организации.
Из данных табл. 1−5 следует, что к концу года более 60% всего имущества составляют мобилизированные средства, в отличии от начала года, когда комбинат располагал внеоборотными и оборотными активами почти равными по величине. Данная ситуация свидетельствует об ускорении оборачиваемости капитала организации.
При оценке второго соотношения ранее было отмечено, что большую долю (83,7%) на конец года составляет заемный капитал, что свидетельствует о высокой зависимости комбината. Этот вывод еще подтверждается и тем фактом, что большую часть заемных средств составляю обязательства краткосрочного характера.
Негативным признаком является и то, что оборотные активы анализируемой организации не превышают краткосрочные обязательства (41894:55126), что свидетельствует о не способности погасить задолженность перед кредиторами.
Сравнение собственного капитала и внеоборотных активов не позволило выявить наличие у организации собственного оборотного капитала, как на начало, так и на конец года, что также свидетельствует о недостаточной финансовой устойчивости комбината.
Более детальная оценка ликвидности и финансовой устойчивости ООО «Абрамовский комбинат хлебопродуктов» будет проведена в дальнейших разделах.
3.2 Анализ ликвидности баланса и оценка его платежеспособности
Ликвидность Баланса[9] – такое соотношение активов и пассивов, которое обеспечивает своевременное покрытие краткосрочных обязательств оборотными активами.
Проанализируем ликвидность Баланса ООО «Абрамовский комбинат хлебопродуктов» (табл. 6).
Из полученных данных следует, что Баланс организации не является абсолютно ликвидным. В частности, она располагает платежным излишком как начало, так и на конец отчетного года по третьей группе активов и пассивов, что свидетельствует о возможности погасить в полном объеме долгосрочные обязательства. Вместе с тем у организации наблюдается недостаток наиболее ликвидных активов, о чем свидетельствует отрицательная разница между первой группой активов и пассивов. Однако, учитывая, что в эту группу пассивов включена вся кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства, которые как правило не предъявляются кредиторами к оплате одновременно, сложившаяся ситуация не может свидетельствовать о кризисе не платежей. Также у организации наблюдается и недостаток быстрореализуемых активов, что говорит о неспособности погасить в полном объеме краткосрочные займы и кредиты.
Сравнение четвертой группы активов и пассивов не позволяет выявить у комбината собственного оборотного капитала, являющегося необходимым условием финансовой устойчивости организации.
Следует отметить, что к концу анализируемого года значение соотношений между отдельными группами активов и пассивов организации улучшаются и одновременно ухудшаются. В частности, сокращается платежный недостаток по второй группе, но и растет по первой группе. Таким образом, наблюдается некоторое повышение ликвидности Баланса.
--PAGE_BREAK--