--PAGE_BREAK--
ГЛАВА 2: ПЛАНИРОВАНИЕ И РАСЧЕТ ВЫРУЧКИ ОТ РЕАЛИЗАЦИИ.
2.1. СРОКИ ПЛАНИРОВАНИЯ.
В процессе финансово-хозяйственной деятельности финансовые службы предприятия могут осуществлять планирование выручки на предстоящий год, квартал и оперативно.
Годовое планирование выручки эффективно при стабильной экономической ситуации. В условиях нестабильности, когда соотношение спроса и предложения подтверждено трудно прогнозируемым изменениям и законодательно установленные правила поведения юридических лиц постоянно меняются, годовое планирование затруднено и не является объективным ориентиром для предприятия. В такой ситуации более целесообразно поквартальное планирование.
Оперативное планирование выручки используется для контроля за своевременностью поступления денег за отгруженную продукцию на денежные счета предприятия.
2.2. Расчет Плановой выручки от реализации продукции (работ, услуг) предприятия.
Планирование выручки необходимо для определения плана прибыли и плановых платежей в бюджет. От обоснованности расчета плановой выручки во многом зависит реальность всех других финансовых показателей.
Для определения выручки от реализации продукции необходимо знать объем реализации продукции в действующих ценах без НДС, акцизов, торговых и сбытовых скидок и экспортных тарифов для экспортируемой продукции.
Выручка от выполненных работ и оказанных услуг определяется исходя из объема продукции и соответствующих цен и тарифов.
2.2.1. МЕТОД ПРЯМОГО СЧЕТА.
Метод прямого счетаоснован на гарантированном спросе. Предполагается, что весь объем произведенной продукции приходится на предварительно оформленный пакет заказов. Это наиболее достоверный способ планирования выручки, когда план выпуска и объем реализации продукции заранее увязаны с потребительским спросом, известны необходимый ассортимент и структура выпуска продукции, установлены соответствующие цены, тогда выручку от реализации можно определить по формуле:
В = Р*Ц,
где В – выручка от реализации продукции,
Р – объем сопоставимой реализованной продукции,
Ц – цена единицы реализованной продукции.
Как правило, в условиях рыночных отношений большинство предприятий не имеет гарантированного спроса на весь объем произведенной продукции. Для оптимизации затрат и роста финансовых результатов предприятие должно прилагать усилия для увеличения выпуска продукции, расширение его ассортимента, производства принципиально новых по потребительским качествам товаров. Кроме того, в свою очередь количество проданных товаров будет зависеть и от уровня цены, причем эта зависимость на практике может быть эластичной, неэластичной и единичной с соответствующими коэффициентами эластичности (Кэ): в первом случае он больше единицы, во втором меньше, в третьем равен единице.
Физический смысл этих коэффициентов состоит в том, что при Кэ>1 изменение цены на 1% приводит к изменению спроса более чем на 1%; при Кэ=1 изменение цены на 1% приносит 1% изменения величины спроса; при Кэ
Степень эластичности по-разному влияет на искомую величину. Например, при эластичном спросе (Кэ>1) В при снижении цены растет, а при неэластичном (Кэ
Характер изменения выручки в зависимости от изменения цены и спроса можно показать в виде графика.
Ц
Ц1 A(Ц1, Р1)
Ц2 B(Ц2, Р2)
Ц3 C(Ц3, Р3)
О Р1 Р2 Р3 Р
В – выручка от реализации продукции,
Р – объем сопоставимой реализованной продукции,
Ц – цена единицы реализованной продукции
График показывает, что выручка при цене Ц1 представляет собой площадь прямоугольника ОЦ1АР1 и характеризует эластичный спрос, т.е. при снижении цены выручка возрастает. Прямоугольник ОЦ2ВР2 соответствует нейтральной эластичности спроса, в зависимости от изменения цены, выручка в данной области изменения цены не меняется. Прямоугольник ОЦ3СР3 отображает условия неэластичности спроса. В этом случае снижение цены приведет к уменьшению выручки.
Поскольку на изменение величины В по-разному влияет характер спроса, в связи с этим практический интерес представляет графическое построение зависимости выручки от изменения цены при определенной функции спроса. Допустим, спрос понижается в зависимости от цены. Получим следующий график:
В
Вк
Цк Ц
График показывает, что выручка от реализации продукции до определенного увеличения объема его реализации возрастает при снижении цены (эластичный спрос), но после достижения критического объема (Вк) начинает снижаться. На первой стадии снижение цены может дать эффект в росте выручки, но по достижении критической точки предприятие начнет терять в выручке за реализуемую продукцию. В политике цен это необходимо учитывать, чтобы не потерять возможные доходы.
2.2.2. РАСЧЕТНЫЙ МЕТОД.
В условиях нестабильного спроса на выпускаемую предприятием продукцию для планирования выручки также применяется расчетный метод, основой которого является объем реализуемой продукции, корректируемый на входные и выходные остатки. Планирование выручки от реализации продукции, осуществляется по аналогии с планированием себестоимости:
В= Он.г.п.1 + Т Р - Он.г.п.2,
где В — выручка от реализации продукции ,
Он.г.п.1 — нереализованные остатки готовой продукции на начало планируемого периода,
Т Р- товарная продукция, предназначенная к выпуску в планируемом периоде,
Он.г.п.2 — нереализованные остатки готовой продукции на конец планируемого периода.
При планировании остатков готовой продукции на начало планируемого периода предприятие не имеет исчерпывающих данных о фактической величине остатков, поэтому в расчет принимаются ожидаемые остатки нереализованной продукции. Их стоимость в ценах реализации определяется с помощью коэффициента пересчета, который равен частному от деления объема продукции в ценах отчетного периода на производственную себестоимость продукции этого периода. Если рассматривать кассовый метод планирования выручки, то ожидаемые остатки на начало планируемого периода будут состоять:
·из готовой продукции на складе;
·из товаров отгруженных, документы по которым не переданы в банк;
·из товаров, срок оплаты которых не наступил;
·из товаров отгруженных, но неоплаченных в срок;
·из товаров, находящихся на ответственном хранении у покупателей в виду отказа от акцепта.
Таким образом, сумма выручки может значительно отличаться от стоимости отгруженной продукции.
Можно рассмотреть подробнее на планирование этих факторов, влияющих на своевременное поступление выручки за произведенную продукцию.
При планировании остатков нереализованной продукции на складе исходят, прежде всего, из их фактического наличия, а в случае отсутствия текущих данных — из данных на последнюю отчетную дату, и ожидаемого выпуска товарной продукции с учетом ее реализации в соответствии с имеющимися заказами на начало планируемого периода.
Планирование остатков товаров, срок оплаты которых не наступил, производится на основе анализа структуры, графиков, способов платежа по заключенным договорам, а также сложившихся сроков документооборота для внутригородских и иногородних расчетов, а также расчетов в валюте при ведении внешнеэкономической деятельности.
Планирование остатков товаров отгруженных, но неоплаченных в срок, товаров на ответственном хранении у покупателей, товаров отгруженных, документы по которым не переданы в банк, опирается на оперативные данные о причинах неплатежей и принимаемых мерах по их сокращению.
Остатки готовой продукции на складе на конец планируемого периода определяются исходя из необходимости накопления для выполнения договорных обязательств, срок действия которых находится за пределами планируемого периода, условий реализации и других причин.
При планировании выручки по отгрузке нереализованной продукции считается только готовая продукция на складе на начало и конец планируемого периода.
2.3. РОЛЬ ВЫРУЧКИ ОТ РЕАЛИЗАЦИИ ПРОДУКЦИИ НА ПРЕДПРИЯТИИ.
Доходы предприятий формируются из выручки от реализации продукции, товаров, вырабатываемых цехами ширпотреба, из отходов, сверхнормативных и излишних материалов, а также от выполнения работ и оказания услуг, включая капитальный ремонт собственного оборудования.
Выручка от реализации является основным доходом предприятия, главным источником его денежных поступлений, отражает результаты производственно-хозяйственной деятельности предприятия за определенный период времени (год, квартал, месяц).
Выручка от реализации продукции составляет 90% всех доходов в производстве. Она является основным источником возмещения затрат на производство и сбыт продукции и используется предприятием для:
· оплаты счетов поставщиков за материальные ценности
· выплаты заработной платы рабочим и служащим
· создания амортизации фонда
· создания фондов экономического стимулирования
· взноса платежей в бюджет (налога с оборота, плата за производственные фонды, фиксированных платежей, свободного остатка прибыли)
· уплаты процентов за кредит
· погашение банковского кредита и т.д.
От того, насколько достоверно будет спланирована выручка будет зависеть успешная финансово-хозяйственная деятельность предприятия. Расчет плановой выручки должен быть экономически обоснованным, что позволит осуществлять своевременное и полное финансирование инвестиций, прироста собственных оборотных средств, соответствующих выплат рабочим и служащим, а также своевременные расчеты с бюджетом, банками и поставщиками.
Изменения в объеме выручки от реализации оказывают большое влияние на финансовые результаты деятельности и на финансовую устойчивость предприятия, поэтому финансовый отдел предприятия организует ежедневный оперативный контроль за отгрузкой и реализацией продукции.
Следовательно, правильное планирование выручки на предприятии имеет ключевое значение.
ГЛАВА 3: АНАЛИЗ ВЗАИМОСВЯЗИ ВЫРУЧКИ И ПРИБЫЛИ.
Понятия выручки и прибыли различны, как по экономическому смыслу, так и по практическому отражению. Прибыль в принципе отражает величину выручки за вычетом всех видов затрат. Но нельзя сказать, что прибыль от выручки зависит прямо пропорционально, так как существует, так называемый эффект операционного рычага.
Эффект операционного рычага заключается в том, что при росте выручки от реализации, прибыль растет более быстрыми темпами, чем выручка. Этот эффект объясняется тем, что в структуре затрат присутствуют постоянные затраты.
Эффект рассчитывается как отношение валовой маржи к прибыли.
Эо.р. = М / П,
где Эо.р. — эффект операционного рычага; М – валовая маржа;
П – прибыль.
Валовая маржа представляет собой разницу между выручкой и условно-переменными расходами.
Эффект операционного рычага рассчитывается в разах или в процентах и его значение показывает на какую величину увеличится прибыль, если выручка увеличится на 1%.
При увеличении объемов производства и продаж общие затраты увеличатся только за счет переменных затрат.
Теоретически, если объем производства и продаж стремится к бесконечности, то соответственно доля постоянных затрат в сумме общих затрат также как и эффект операционного рычага стремятся к нулю, которого он никогда не достигнет. На практике объем производства и продаж ограничен многими факторами, такими как максимальный спрос, производственные мощности, трудовые ресурсы и т.п. Естественно, что предприятие, учитывая все указанные факторы, стремится максимизировать прибыль, соотнося свои возможности с идеальной ситуацией.
Практическое применение эффекта операционного рычага состоит в том, что даже снижая цену для увеличения объема продаж (при достаточно весомой доле постоянных затрат), увеличивая объем производства, предприятие получит весомый прирост прибыли.
Существует нижний предел выручки от реализации, соответствующий такой выручке, при которой прибыль равна нулю (порог рентабельности).
Порог рентабельности = Zпост./ КВМ,
где Zпост. – постоянные затраты; КВМ = М / Вр – коэффициент валовой маржи; Вр – выручка от реализации.
Отсюда можно определить запас финансовой прочности предприятия:
Запасф.п. = Вр – Порог рентабельности
Прибыль– это денежное выражение основной части денежных накоплений, создаваемых предприятиями любой формы собственности. Как экономическая категория она характеризует финансовый результат предпринимательской деятельности предприятия и выполняет воспроизводственную, стимулирующую и контрольную функции.
Прибыль является показателем, наиболее полно отражающим эффективность производства, объем и качество произведенной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости. Прибыль важный источник расширения производства и других внутрихозяйственных потребностей. Часть прибыли используется для материального стимулирования работающих и удовлетворения их социальных запросов.
Возрастает роль прибыли в формировании бюджетных, внебюджетных и благотворительных фондов.
Величина прибыли формируется под воздействием трех основных факторов:
— себестоимости продукции,
— объема реализации;
— уровня действующих цен на реализуемую продукцию.
Прибыль как конечный финансовый результат деятельности предприятий представляет собой разницу между общей суммой доходов и затратами на производство и реализацию продукции с учетом убытков от различных хозяйственных операций. Она является объектом распределения и использования. Под распределением понимается направление ее в бюджет и по статьям использования на предприятии.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Выручка от реализации представляет собой интересный объект для исследований. В данной работе была произведена попытка раскрыть экономическое содержание, некоторые аспекты практического применения, планирования и расчетов, связанных с исследуемым объектом. Выручка от реализации исследовалась и как источник формирования фондов денежных средств для разных нужд предприятия и как конечный результат деятельности предприятия, то есть исследовались этапы кругооборота средств предприятия.
Как видно, выручка зависит от очень многих факторов, как зависящих от предприятия (степень возможности влияния тоже в свою очередь зависит от многих факторов), так и независящих.
Подчеркнутая важность выручки говорит о том, что ее несвоевременное формирование и поступление может привести к неблагоприятным последствиям для предприятия, вплоть до финансового кризиса локального уровня.
Также в заключении следует отметить, что:
ü Выручка от реализации- важнейшая экономическая категория, выражающая денежные отношения между поставщиками и потребителями продукции, работ, услуг
ü Ожидаемая выручка и прибыль являются основными компонентами финансового планирования
ü На величину выручки от реализации продукции влияют множество зависящих и не зависящих от деятельности предприятия факторов
ü Для расчета плановой выручки от реализации используются методы прямого расчета, товарного баланса с учетом переходящих остатков продукции, пофакторный метод и метод суммарного расчета
ü Выручка от реализации продукции отражает результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия и является источником формирования валового дохода предприятия
продолжение
--PAGE_BREAK--СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Ковалева А.М. Финансы в управлении предприятием.- М.,1995.-156с.
2. Ковалева А.М. Финансы-М.,2000.-385с.
3. Кошкина Г.М. Финансы предприятий- Новосибирск, 2004.-.
4. Поукок М.А. Финансовое планирование и контроль.-М.,1996.-479с.
5. Романовский М.В. Финансы предприятий.-С.Петербург,2000.-527с.
6. Финансово-кредитный словарь-М.,1994.-511с.
7. Финансовый анализ деятельности фирмы-М.,1994.-240с.
8. Финансы предприятий (учебник); А.Н.Романов; М.; ЮНИТИ-ДАНА; 2002 г.
9. Финансы фирмы; А.М.Ковалева, М.Г.Лапуста; М.; ИНФРА-М; 2002 г.
10. Финансы фирмы. Как распорядиться ими для ее процветания.; В.Н.Глазунов; М.; Экономика; 2002 г.
11. Теория финансов предприятия; Д.С.Моляков, Е.И.Шохин; М.; Финансы и статистика; 2001 г.
12. Финансы предприятий (Пособие для подготовки к экзамену); Р.Т.Попова, И.Н.Самонова; С-П.; ПИТЕР; 2000 г.
13. Экономика предприятия М.Н.Корсаков, Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2005 г.
14. Материал с сайта www.financy.net/prinsred.html
Практическая задача.
Задание:На основе данных бухгалтерского баланса произвести оценку финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ОАО «Владимирэнерго».
БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС
Коды
Форма № 1 по ОКУД
0710001
на 30 июня 2006 г.
Дата (год, месяц, число)
2006
06
30
Организация: Открытое акционерное общество «Владимирэнерго»
по ОКПО
05788961
Идентификационный номер налогоплательщика
ИНН
3329000120
Вид деятельности: промышленность
по ОКВЭД
40/10/2
Организационно-правовая форма / форма собственности:
по ОКОПФ/ОКФС
47/34
Единица измерения: тыс. руб.
по ОКЕИ
384
АКТИВ
Код стр.
На начало отчетного периода
На конец отчетного периода
1
2
3
4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы (04, 05)
110
24
23
права на патенты, программы, товарные знаки (знаки обслужи-вания), иные аналогичные с перечисленными права и активы
111
24
23
организационные расходы
112
-
-
деловая репутация организации
113
-
-
другие виды нематериальных активов
114
-
-
результаты НИОКР
115
-
-
Основные средства (01, 02, 03)
120
2 896 706
2 848 596
земельные участки и объекты природопользования
121
920
4 886
здания, машины и оборудование
122
2 865 875
2 814 602
другие виды основных средств
123
29 911
29 108
Незавершенное строительство (07, 08, 16, 61)
130
128 676
170 947
Доходные вложения в материальные ценности (03)
135
-
-
имущество для передачи в лизинг
136
-
-
имущество, предоставляемое по договору проката
137
-
-
Долгосрочные финансовые вложения (06,82)
140
70 739
70 737
инвестиции в дочерние общества
141
69 696
69 695
инвестиции в зависимые общества
142
-
-
инвестиции в другие организации
143
1 043
1 042
займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев
144
-
-
прочие долгосрочные финансовые вложения
145
-
-
Отложенные налоговые активы
148
217
241
Прочие внеоборотные активы
150
-
-
ИТОГО по разделу I
190
3 096 362
3 090 544
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
210
63 622
66 382
сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10, 12, 13, 16)
211
61 284
60 496
животные на выращивании и откорме (11)
212
-
-
затраты в незавершенном производстве
213
-
-
готовая продукция и товары для перепродажи (16, 40, 41)
214
308
58
товары отгруженные (45)
215
-
-
расходы будущих периодов (31)
216
2 030
5 828
прочие запасы и затраты
217
-
-
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)
220
35 367
20 730
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)
230
209 096
157 923
покупатели и заказчики (62, 76, 82)
231
189 723
138 138
векселя к получению (62)
232
-
-
задолженность дочерних и зависимых обществ (78)
233
-
-
авансы выданные (61)
234
-
-
прочие дебиторы
235
19 373
19 785
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
240
201 617
363 685
покупатели и заказчики (62, 76, 82)
241
104 512
158 838
векселя к получению (62)
242
-
-
задолженность дочерних и зависимых обществ (78)
243
-
-
задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (75)
244
-
-
авансы выданные (61)
245
13 755
63 362
прочие дебиторы
246
83 350
141 485
Краткосрочные финансовые вложения (56,58,82)
250
-
-
займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев
251
-
-
собственные акции, выкупленные у акционеров
252
-
-
прочие краткосрочные финансовые вложения
253
-
-
Денежные средства
260
5 172
4 639
касса (50)
261
34
32
расчетные счета (51)
262
5 084
4 453
валютные счета (52)
263
-
-
прочие денежные средства (55, 56, 57)
264
54
154
Прочие оборотные активы
270
-
-
ИТОГО по разделу II
290
514 874
613 359
БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)
300
3 611 236
3 703 903
ПАССИВ
Код стр.
На начало отчетного периода
На конец отчетного периода
1
2
3
4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (85)
410
2 099 896
2 099 896
Добавочный капитал (87)
420
1 131 300
1 131 004
Резервный капитал (86)
430
41 434
44 257
резервы, образованные в соответствии с законодательством
431
41 434
44 257
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами
432
-
-
Целевые финансирование и поступления (96)
450
-
-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
Нераспределенная прибыль прошлых лет (88)
460
56 521
3 772
Непокрытый убыток прошлых лет (88)
465
(84 691)
(69 285)
Нераспределенная прибыль отчетного года (88)
470
-
36 594
Непокрытый убыток отчетного года (88)
475
-
-
ИТОГО по разделу III
490
3 244 460
3 246 238
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты (92, 95)
510
-
-
кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты
511
-
-
займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты
512
-
-
Отложенные налоговые обязательства
515
194
327
Прочие долгосрочные обязательства
520
-
-
ИТОГО по разделу IV
590
194
327
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты (90, 94)
610
178 006
191 000
кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты
611
178 006
191 000
займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты
612
-
-
Кредиторская задолженность
620
184 822
237 810
поставщики и подрядчики (60, 76)
621
91 407
86 003
векселя к уплате (60)
622
-
-
задолженность перед дочерними и зависимыми обществами (78)
623
-
-
задолженность перед персоналом организации (70)
624
14 057
19 042
задолженность перед государственными внебюджетными фондами (69)
625
5 519
6 610
задолженность перед бюджетом (68)
626
17 130
26 208
авансы полученные (64)
627
2 697
51 451
прочие кредиторы
628
54 012
48 496
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75)
630
864
26 287
Доходы будущих периодов (83)
640
2 890
2 241
Резервы предстоящих расходов (89)
650
-
-
Прочие краткосрочные обязательства
660
-
-
ИТОГО по разделу V
690
366 582
457 338
БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)
700
3 611 236
3 703 903
продолжение
--PAGE_BREAK--
СПРАВКА О НАЛИЧИИ ЦЕННОСТЕЙ, УЧИТЫВАЕМЫХ НА ЗАБАЛАНСОВЫХ СЧЕТАХ
Наименование показателя
Код стр.
На начало отчетного периода
На конец отчетного периода
1
2
3
4
Арендованные основные средства (001)
910
935
19 621
в том числе по лизингу
911
-
18 686
Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение (002)
920
-
-
Материалы, принятые в переработку
925
-
-
Товары, принятые на комиссию (004)
930
-
-
Оборудование, принятое для монтажа
935
-
-
Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов (007)
940
43 538
47 506
Обеспечения обязательств и платежей полученные (008)
950
-
-
Обеспечения обязательств и платежей выданные (009)
960
-
-
Износ основных средств
970
456
336
Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов (015)
980
-
-
Бланки строгой отчетности
990
15
13
Основные средства, сданные в аренду
992
1 183
1 802
Имущество, находящееся в федеральной собственности
993
-
-
Нематериальные активы, полученные в пользование
995
-
-
ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ
Коды
Форма № 2 по ОКУД
0710002
за
I
полугодие 2006 год
Дата (год, месяц, число)
2006
06
30
Организация: Открытое акционерное общество «Владимирэнерго»
по ОКПО
05788961
Идентификационный номер налогоплательщика
ИНН
3329000120
Вид деятельности: Электроэнергетика
по ОКДП
40.10.2
Организационно-правовая форма / форма собственности:
по ОКОПФ/ОКФС
47/34
Единица измерения: тыс. руб.
по ОКЕИ
385
Наименование показателя
Код стр.
За отчетный период
За аналогичный период предыдущего года
1
2
3
4
I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)
010
1 049 838
603 876
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
020
(949 563)
(666 273)
Валовая прибыль
029
100 275
(62 397)
Коммерческие расходы
030
(1 673)
(3 718)
Управленческие расходы
040
-
-
Прибыль (убыток) от продаж (строки (010 — 020 — 030 — 040))
050
98 602
(66 115)
II. Операционные доходы и расходы
Проценты к получению
060
6
74
Проценты к уплате
070
(9 469)
(12 407)
Доходы от участия в других организациях
080
-
-
Прочие операционные доходы
090
3 616
58
Прочие операционные расходы
100
(4 649)
(2 529)
III. Внереализационные доходы и расходы
Внереализационные доходы
120
3 448
19 567
Внереализационные расходы
130
(23 709)
(9 992)
Прибыль (убыток) до налогообложения
140
67 845
(71 280)
Отложенный налоговый актив
143
24
(21)
Отложенное налоговое обязательство
144
134
22
Текущий налог на прибыль
145
(31 645)
(359)
Иные аналогичные обязательные платежи
146
114
(2 610)
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи
150
(31 373)
(2 968)
Прибыль (убыток) от обычной деятельности
160
36 472
(74 248)
IV. Чрезвычайные доходы и расходы
Чрезвычайные доходы
170
122
9
Чрезвычайные расходы
180
-
(9)
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода)
190
36 594
(74 248)
СПРАВОЧНО
Постоянные налоговые обязательства (активы)
200
15 175
17 465
РАСШИФРОВКА ОТДЕЛЬНЫХ ПРИБЫЛЕЙ И УБЫТКОВ
Наименование показателя
Код стр.
За отчетный период
За аналогичный период предыдущего года
1
2
3
4
Штрафы, пени и неустойки признанные или по которым получены решения суда (арбитражного суда) об их взыскании
прибыль
убыток
210
211
4
-
-
4
Прибыль (убыток) прошлых лет
прибыль
убыток
220
221
31
8 968
24
3 492
Возмещение убытков, причиненных неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств
прибыль
убыток
230
231
1
28
32
144
Курсовые разницы по операциям в иностранной валюте
прибыль
убыток
240
241
-
-
-
-
Отчисления в оценочные резервы
прибыль
убыток
250
251
-
-
-
-
Списание дебиторских и кредиторских задолженностей, по которым истек срок исковой давности
прибыль
убыток
260
261
35
3 968
18 359
97
1.Оценка ликвидности
Финансовое положение предприятия с точки зрения краткосрочных перспективы можно оценивать с помощью ликвидности и платежеспособности предприятия.
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Платежеспособностьозначает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы Компании можно разделить на следующие группы:
А1. Наиболее ликвидные активы — к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения. Данная группа рассчитывается следующим образом:
А1. Наиболее ликвидные активы=
Краткосрочные финансовые вложения (стр. 250) + Денежные средства (стр. 260)
на начало отчетного 0+5 172=5 172 тыс. руб.
на конец 0+4 639=4 639 тыс. рублей.
А2. Быстро реализуемые активы — дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты:
А2=
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) (стр. 240)
на начало отчетного периода 201 617тыс. руб.
на конец 363 685 тыс. рублей.
А3. Медленно реализуемые активы — статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы:
А3=
Запасы(стр. 210) + Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям(стр. 220) + Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)(стр. 230) + Прочие оборотные активы(стр. 270)
на начало отчетного периода 63 622+35 367+209 096+0=308 085тыс. руб.
на конец 66 382+20 730+157 923+0=245 035 тыс. рублей.
А4. Трудно реализуемые активы — статьи раздела I актива баланса — внеоборотные активы:
А4= Итого по внеоборотным активам(стр. 190)
на начало отчетного периода 3 096 362тыс. руб.
на конец 3 090 544 тыс. рублей.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.
П1. Наиболее срочные обязательства — к ним относится кредиторская задолженность:
П1=
Кредиторская задолженность(стр. 620)
на начало отчетного периода 184 822тыс. руб.
на конец 237 810 тыс. рублей.
П2. Краткосрочные пассивы — это краткосрочные заемные средства, и прочие краткосрочные обязательства:
П2=
Займы и кредиты (стр. 610) + Прочие краткосрочные обязательства(стр. 660)
на начало отчетного периода 178 006тыс. руб.
на конец 191 000 тыс. рублей.
П3. Долгосрочные пассивы — это статьи баланса, относящиеся к V и IV разделам, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также задолженность участникам по выплате доходов, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов:
П3=Итого по долгосрочным обязательствам(стр. 590) +
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (стр. 630) + Доходы будущих периодов(стр. 640) + Резервы предстоящих расходов (стр. 650)
на начало отчетного периода 194+864+2 890+0=3 948 тыс. руб.
на конец 327+26 287 +2 241+0=28 855 тыс. рублей.
П4. Постоянные пассивы или устойчивые — это статьи III. раздела баланса «Капитал и резервы». Если у организации есть убытки, то они вычитаются:
П4=Итого по капиталам и резервам(стр. 490)
на начало отчетного периода равны 3 244 460тыс. руб.
на конец 3 246 238 тыс. рублей.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1> П1; А2> П2; А3> П3; А4 П4
5 172 ; 201 617> 178 006; 308 085 > 3 948; 3 096 362 – на начало отчетного периода
4 639 ; 363 685 > 191 000; 245 035 > 28 855; 3 090 544 – на конец отчетного периода
Баланс не является абсолютно ликвидным.
Основными показателями, позволяющими оценить ликвидность и платежеспособность предприятия, являются: величина собственных оборотных средств (функционирующий капитал), маневренность собственных оборотных средств, коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности), доля оборотных средств в активах, доля собственных оборотных средств в общей их сумме, доля запасов в оборотных активах. Информацию по получению данных для вычисления этих показателей берут из отчетной формы №1.
1.1. Величина собственных оборотных средств (функционирующий капитал).Характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия его текущих активов (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Это расчетный показатель, зависящий как от структуры активов, так и от структуры источников средств. Если формула расчета величины собственных оборотных средств зависит от структуры активов, тогда формула имеет вид:
Собственный капитал + Долгосрочные обязательства – Внеоборотные активы
с.490-с.252-с.244+с.590-с.190-с.230
н.г. 3 244 460-0-0+194-3 096 362-209 096= — 60 804
к.г. 3 246 238+327-3 090 544-157 923= — 1 902
или
Оборотные активы – Краткосрочные пассивы(зависит от структуры источников средств)
с.290- с.252-с.244-с.230-с.690
н.г. 514 874-209 096-366 582= — 60 804
к.г. 613 359-157 923-457 338= — 1 902
Величина собственных оборотных средств на начало отчетного периода составила -60804 тыс.рублей, на конец – 1 902 тыс. рублей. Отсюда видно, что финансовое положение ОАО «Владимирэнерго» на начало отчетного периода является крайне неустойчивым, но к концу текущего периода положение улучшается. Рост этого показателя рассматривается как положительная тенденция. Основным источником увеличения собственных средств является прибыль.
1.2. Маневренность собственных оборотных средств.Характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Расчетная формула:
Денежных средства / Функционирующий капитал
с.260 / (с.290-с.252-с.244-.230-с.690)
н.г. 5 172 / (514 874-209 096-366 582) = — 0,085
к.г. 4 639 / (613 359-157 923-457 338) =— 2,44
На начало отчетного периода этот показатель равен — 0,085. Это числовое значение показывает неустойчивое положение предприятия, т.к. для нормально функционирующего предприятия этот показатель колеблется то 0 до 1. К концу отчетного периода ситуация ухудшается (- 2,44). Снижение данного показателя это отрицательная тенденция.
1.3. Коэффициент текущей ликвидности.Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств. Этот показатель рассчитывает по формуле:
Оборотные активы / Краткосрочные пассивы
(с.290-с.252-с.244-.230)/ с.690
(514 874-209 096) /366582 =1,35
(613359-157923) / 457338 = 0,996
На начало отчетного периода составило 1,35. На конец период показатель составил 0,996. Это значение показателя является хорошим, т.к. величина допустимого значения коэффициента текущей ликвидности находится в интервале от 0 до 1. По этому показателя можно сказать, что предприятия успешно функционирует.
1.4. Коэффициент быстрой ликвидности.Показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов. Из расчета исключается наименее ликвидная их часть — производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению. Этот показатель рассчитывается по формуле:
Оборотные активы за минусом запасов / Краткосрочные пассивы
(с.290-с.252-с.244-с.210-с.220-с.230) / 690
(514 874-63 622- 35 367 -209 096) /366 582 = 0,564
(613 359-66 328- 20 730-157 923) / 457 338 = 0,805
Значение коэффициента быстрой ликвидности на начало отчетного периода составило 0,564, на конец 0,805. Анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание на факторы, обусловившие его изменение. Рост этого показателя в течение периода обусловлен уменьшением налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям и дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты). Так, если рост коэффициента быстрой ликвидности не был связан в основном с ростом неоправданной дебиторской задолженности, то это может характеризовать деятельность предприятия с положительной стороны.
1.5. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.
Денежные средства / Краткосрочные пассивы
с.260 / с.690
5 172 / 366 582 = 0,002
4 639 / 457 338 =0,01
На начало отчетного периода составило 0,002, на конец 0,01. Рост этого показателя говорит о том, что краткосрочные заемные обязательства могут быть при необходимости погашены.
1.6. Доля оборотных средств в активах.Характеризует долю оборотных средств в общей величине хозяйственных средств. Она рассчитывает по формуле:
Оборотные активы / Всего хозяйственных средств (нетто)
(с.290-с.252-с.244-с.230) / (с.300- с.252-с.244)
(514 874-209 096) / 3 611 236 = 0,085
(613 359-157 923) / 3 703 903 =0,123
Доля оборотных средств в активах на начало года составила 0,085, на конец 0,123. Увеличение данного показателя произошло благодаря значительному уменьшению дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты).
1.7. Доля собственных оборотных средств в общей их сумме. Характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Он рассчитывается по формуле:
Собственные оборотные средства / Оборотные активы
(с.290-с.252-с.244-с.230-с.690) / (с.290-с.252-с.244-с.230)
(514 874-209 096-366 582) / (514 874-209 096) = — 0,199
(613 359-157 923-457 338) / (613 359-157 923) = — 0,004
Доля собственных оборотных средств в общей их сумме на начало года составила – 0,199, а на конец – 0,004. Это означает, что структура баланса является неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным.
1.8. Доля запасов в оборотных активах. Характеризует долю суммы запасов в общей величине оборотных активов. Он рассчитывается по формуле:
Запасы / Оборотные активы
(с.210+с.220) / (с.290-с.230)
(63 622+35 367) / (514 874-209 096) = 0,324
(66 382+2 073) / (613 359-157 923) = 0,15
Доля запасов в оборотных активах на начало года составила 0,324, а наконец 0,15. Это означает, что предприятие неустойчивое.
Можно сделать общий вывод по оценки ликвидности ОАО «Владимирэнерго». В общем положение предприятия неустойчиво и неплатежеспособно. Но если смотреть по каждому показателю на начало и конец отчетного периода, то заметен их рост, отсюда следует, что предприятие предпринимает какие-либо меры для улучшения ситуации.
2.
Оценка финансовой устойчивости
Оценка финансового состояния предприятия будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.
Под финансовой устойчивостью экономического субъекта следует понимать обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования. Детализированный анализ финансового состояния организации можно проводить с использованием абсолютных и относительных показателей.
Насколько устойчиво либо не устойчиво то либо иное предприятие можно сказать, зная насколько сильную зависимость предприятие испытывает от заемных средств, насколько свободно оно может маневрировать собственным капиталом, без риска выплаты лишних процентов и пени за неуплату, либо неполную выплату кредиторской задолженности вовремя.
Эта информация важна прежде всего для контрагентов (поставщиков сырья и потребителей продукции (работ, услуг)) предприятия. Им Важно насколько прочна финансовая обеспеченность бесперебойного процесса деятельности предприятия, с которым они работают.
Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей. Информацию по получению данных для вычисления этих показателей берут из отчетной формы №1.
2.1.Коэффициент концентрации собственного капитала.Определяет долю средств, инвестированных в деятельность предприятия его владельцами. Характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Этот показатель рассчитывается по формуле:
Собственный капитал / Всего хозяйственныхсредств (нетто)
(с.490-с.465-с.252-с.244) / (с.300-с.252-с.244)
(3 244 460-84 691) / 3 611 236 = 0,875
(3 246 238-69 285) / 3 703 903= 0,858
Коэффициент концентрации собственного капитала на начало отчетного периода составил 0,875, на конец 0,858, чем выше значение этого коэффициента, тем более устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие.
2.2.Коэффициент финансовой зависимости.Показывает долю заемного капитала в общей сумме источников формирования капитала и отражает тенденцию зависимости предприятия от заемных источников формирования капитала.Является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Этот показатель рассчитывается по формуле:
Всего хозяйственных средств (нетто) / Собственный капитал
(с.300-с.252-с.244) / (с.490-с.465-с.252-с.244)
3 611 236 / (3 244 460-84 691) = 1,143
3 703 903 / (3 246 238-69 285) = 1,166
На начало отчетного периода величина этого показателя составила 1,143, на конец – 1,166. Рост показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия.
Значение коэффициента финансовой зависимости не снижается до единицы, это означает, что владельцы полностью не финансируют свое предприятие.
Слишком большая доля заемных средств снижает платежеспособность предприятия, подрывает его финансовую устойчивость и соответственно снижает доверие к нему контрагентов и уменьшает вероятность получения кредита. Однако, и слишком большая доля собственных средств также невыгодна предприятию, так как если рентабельность активов предприятия превышает стоимость источников заемных средств, то за недостатком собственных средств, выгодно взять кредит. Поэтому каждому предприятию, в зависимости от сферы деятельности и поставленных на данный момент задач необходимо установить для себя нормативное значение коэффициента.
2.3.Коэффициент маневренности собственного капитала.Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Рекомендуемое значение — 0,5 и выше.
Зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких.
Этот показатель рассчитывается по формуле:
Собственные оборотные средства / Собственный капитал
(с.290-с.252-с.244-с.230-с.690) / (с.490-с.252-с.244)
(514 874-209 096-366 582) / 3 244 460 = -0,0187
(613 359-157 923-457 338) /3 246 238 = — 0,0006
На начало отчетного периода величина этого показателя равна -0,0187, а на конец – 0,005. следует отметить, что практически нулевая часть собственного капитала находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать капиталом.
Значение этого показателя можно ощутимо варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия.
2.4.Коэффициент концентрации заемного капиталапо сути очень схож с коэффициентом концентрации собственного капитала (см выше). Определяет также долю средств, инвестированных в деятельность предприятия только не его владельцами, а инвесторами и кредиторами.
Коэффициент концентрации заемного капитала рассчитывается по следующей формуле:
Заемный капитал / Всего хозяйственных средств (нетто)
(с.590+с.690) /(с.300-с.252-с.244)
(194+366 582) / 3 611 236 = 0,102
(327+457 338) / 3 246 238 = 0,141
Тогда на начало отчетного периода величина этого показателя равна 0,102, а на конец – 0,129.
2.5.Коэффициент структуры долгосрочных вложений.Логика расчета этого показателя основана на предположении, что долгосрочные ссуды и займы используются для финансирования основных средств и других капитальных вложений. Коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами. Коэффициент структуры долгосрочных вложений рассчитывается по формуле:
Долгосрочные пассивы / Внеоборотные активы
(с.590) / (с.190+с.230)
194 / (3 096 362+209 096) = 0,00006
327 / (3 090 544+157 923) = 0,0001
На начало отчетного периода величина этого показателя равна 0,00006, а на конец – 0,023. На конец отчетного периода 2,3% основных средств и прочих внеоборотных активов была профинансирована внешними инвесторами.
2.6.Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств.Характеризует структуру капитала. Он рассчитывается по формуле:
Долгосрочные пассивы / (Долгосрочные пассивы + Собственный капитал)
(с.590) / (с.590+с.490-с.252-с.244)
194 /(194+3 244 460) =0,00006
327 / (327+3 246 238) = 0,0001
На начало отчетного периода величина этого показателя равна 0,00006, а на конец – 0,023. Рост этого показателя в динамике — негативная тенденция, означающая, что предприятие все сильнее и сильнее зависит от внешних инвесторов.
продолжение
--PAGE_BREAK--