ТВЕРСКОЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
Контрольная работа
Экспресс-анализ финансового состоянияпредприятия
Работу выполнила
Студентка 3-его курса, 39 группы
Ефимова В.Ю.
г. Тверь 2010 год
Экспресс-анализфинансового состояния предприятия
Анализ финансовогосостояния предприятия является важнейшим условием успешного управления егофинансами. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностьюпоказателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовыхсредств. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия отражаетконечные результаты его деятельности, которые интересуют не только работниковпредприятия, но и его партнёров по экономической деятельности, государственные,финансовые и налоговые органы.
Целью финансовогоанализа являетсяоценка информации, содержащейся в отчетности, сравнение имеющихся сведений исоздание на их базе новой информации, которая послужит основой для принятия техили иных решений.
Анализ финансовогосостояния предприятия состоит из 6 этапов:
1. Горизонтальный и вертикальный анализфинансовой отчётности.
2. Анализ и оценка имущественногоположения предприятия.
3. Анализ и оценка ликвидности иплатёжеспособности предприятия.
4. Анализ и оценка финансовойустойчивости предприятия.
5. Анализ и оценка деловой активностипредприятия.
6. Анализ и оценка показателейрентабельности предприятия.
Внутренний анализнаправлен на прогнозирование расширения производственной деятельности, выбораисточников и возможности привлечения инвестиций в те или иные активы,сохранения ликвидности и платежеспособности предприятия или возможнойвероятности банкротства, повышения финансовой устойчивости предприятия и повышенияконкурентоспособности предприятия. Результаты анализа могут служить оценкойработы менеджеров и основой для принятия эффективных управленческих решений,направленных на стабилизацию финансового положения предприятия на планируемыйпериод. Кроме того, само предприятие заинтересовано в надежных партнерах иобращается к прочтению их отчетности будущих потенциальных контрагентов.1 этап.Горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчётности
1. Горизонтальный анализ балансапозволяет определить общее направление изменения финансового состоянияпредприятия. При этом, прежде всего, сравнивают итог баланса на конец периода ситогом на начало года. Если итог баланса растёт, то финансовое состояние оцениваетсяположительно. Далее, определяют характер изменения отдельных статей баланса. Положительнохарактеризует финансовое состояние предприятия увеличение в активе балансаостатков денежных средств, краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений,нематериальных активов и производственных запасов. К положительнымхарактеристикам финансового состояния по пассиву относится увеличение суммыприбыли, доходов будущих периодов, фондов накопления и целевого финансирования,к отрицательным – увеличение кредиторской задолженности в пассиве.
За отчетный период активыорганизации снизились на 8434 тыс. руб. (460870+163462)-(456683+176083)= -8434тыс. руб. или на 1,3%. За счет снижения объема оборотных активов на 12621 тыс.руб. или на 76,5%. Абсолютное отклонение внеоборотных активов на конец года посравнению с началом составило 4201 тыс. руб. Снизились долгосрочныеобязательства на 16924 тыс. руб. или на 27% (произошло вследствие сниженияобязательств по займам и кредитам на 33%). Кредиторская задолженность так жеснизилась на 6989 или на 31%. Предприятие работает с прибылью и к концу года,прибыли было получено на 20592 тыс. руб. больше, что составило 28,8%. Так жеувеличился резервный капитал на 39%. Заметно снизилось НДС по приобретенным ценностям(53%).
/>
2. Вертикальный анализ баланса – этоанализ структуры активов и пассивов путём расчёта удельного веса статей ввалюте баланса.
Большая часть всехобязательств приходится на кредиты и займы 91% на начало периода, на конец 87%.Заемные средства составляют к концу года 9%, их доля в общем объеме уменьшиласьв течение года на 4,6%. Доля собственных средств в обороте возросла на 4,6%,что положительно характеризует деятельность организации. Структура заемныхсредств претерпела ряд изменений. Так доля заемного капитала поставщикамснизилась на 0,9% вместе с кредиторской задолженностью прочим кредиторам –0,2%. Наибольший удельный вес в оборотных активах составляют запасы – 78%(возможно это возникло в следствие того, что предприятие занимаетсядеятельностью, которая носит сезонный характер и путем повышения запасовпытается увеличить свою платежеспособность).
/>
Агрегированный балансфирмыАктив На начало года На конец года Пассив На начало года На конец года
Имущество всего
(стр. 300) 632766 624332 Обязательства всего (стр.700) 632766 624332 Внеоборотные активы 456683 460870
Собственный капитал
(итог разд.3) 546623 568298
Текущие активы
(итог разд. 2) 176083 163462
Заемный капитал
(итог разд.4+ итог разд.5) 86143 56034
— запасы и затраты
(стр. 210+стр.220) 140832 132025 -долгосрочные обязательства (стр. 590) 57575 40651 -дебиторская задолженность (стр.230+стр.240+стр.270) 31129 27744 -краткосрочные кредиты и займы (стр.610+стр.630+стр.640+стр.650) 6196 - -денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (стр.250+стр.260) 4122 3693
— кредиторская задолженность
(стр.620+стр. 660) 22372 15383
Из таблицы видно, чтотекущие активы значительно сократились, заемный капитал снизился, внеоборотныеактивы имеют большой вес.
Признаками хорошегобаланса являются:
1. Валюта баланса в концеотчетного периода должна увеличиваться по сравнению с началом. Но она снизиласьна 8434 тыс. руб.
Не соответствует.
2. Темпы приростаоборотных активов должны быть больше темпа прироста внеоборотных активов.
Темп прироста оборотныхактивов = 7,17% (163462-176083)/176083*100
Темп прироставнеоборотных активов = 0,92% (460870-456683)/456683*100
Соответствует Т.пр. ОА> Т.пр. ВНА
7,2%>0,9%
3. Собственный капиталорганизации в абсолютном выражении должен превышать заемный или темпы его ростав процентах должны быть выше, чем темп роста заемного капитала.
Т.р. СК = 100,9%, Т.р. ЗК= 96,33%
Соответствует.100,9%>96,33%
4. Темпы приростадебиторской и кредиторской задолженностей должны быть примерно одинаковы иликредиторская задолженность чуть выше.
Т.пр. ДЗ = -10,87%(27744-31129)/31129*100
Т.пр. КЗ = -31,24(15383-22372)/22372*100
Не соответствует.
5. Доля собственныхсредств в оборотных активах должна быть более 10%.
568298/163462*100=347,66%
Соответствует.
6. В балансе должнаотсутствовать статья «Непокрытый убыток», т.е. цифра в строке 470 должна бытьбез скобок.
Соответствует.
Отчет о прибылях иубытках
Все показатели отчета о прибылях и убытках припроведении вертикального анализа проводятся в процентах к выручке отреализации. Вертикальный анализ прибыли проводится по сферам деятельности:операционной, финансовой и инвестиционной. Но при этом следует помнить, чтопорядок составления отчета о прибылях и убытках предусматривает выделениеприбыли от реализации, в то время как доходы и расходы от инвестиционной ифинансовой деятельности объединены общими показателями.
Вертикальный анализотчета о прибылях и убытках.Показатели За отчетный период За аналогичный период тыс. руб. % к итогу тыс. руб. % к итогу Выручка от продажи товаров 126776 47,69 121914 39,99 Себестоимость проданных товаров 88442 33,27 72943 23,93 Коммерческие расходы Управленческие расходы Общие затраты Проценты к уплате 1000 0,38 2094 0,69 Валовая прибыль 38334 14,42 48971 16,06 Прибыль от продаж 38334 14,42 48971 16,06 Прибыль до налогообложения 30854 11,61 6537 2,14 Чистая прибыль 21675 8,15 3426 1,12
Горизонтальный анализотчета о прибылях и убыткахПоказатели За отчетный период За аналогичный период % Тыс. руб. Тыс. руб. Выручка от продажи товаров 126776 121914 3,99 Себестоимость проданных товаров 88442 72943 21,25 Коммерческие расходы Управленческие расходы Прибыль от продаж 38334 48971 -21,72 Прочие операционные доходы Прочие операционные расходы Внереализационные доходы Внереализационные расходы Прибыль до налогообложения 30854 6537 71,99 Налог на прибыль - 210 Чистая прибыль отчетного периода 21675 3426 32,66
Горизонтальный (трендовый) анализпозволяет произвести расчет относительных отклонений какой-либо статьиотчетности за ряд лет от уровня базового года, для которого значения всехстатей принимаются за 100%.
Анализ уровня и динамикифинансовых результатов
Анализ прибылиНаименование показателя Код строки
За отчет
ный период За аналогичный период прошлого года Отклонения (+,-) Уровень в % к выручке в отчетном периоде Уровень в % к выручке в прошлом периоде Отклонения от уровня, % 1 2 3 4 5=3-4 6 7 8 Выручка от продажи товаров 010 126776 121914 4862 100 100 - Себестоимость проданных товаров 020 88442 72943 15499 69,8 59,8 10
Прибыль (убыток) от продаж
050
38334
48971
-10637
30,2
40,2
-10 Процент к уплате 070 1000 2094 -1094 0,8 1,7 -0,9
Прибыль до налогообложения
140
30854
6537
24317
24,3
5,4
18,9
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода
190
21675
3426
18249
17,1
2,8
14,3 Всего доходов 126776 121914 4862 - - - Всего расходов 89442 75037 14405 - - - Коэффициент соотношения доходов и расходов 1,42 1,62 0,2 - - -
Коэффициент доходов ирасходов организации должен быть больше 1.
Тогда деятельностьпредприятия является эффективной.
2 этап. Анализи оценка имущественного положения предприятия
Финансовая оценкаимущественного потенциала предприятия представлена в активе баланса. В данномслучае речь идёт о средствах предприятия, либо принадлежащих ему на правесобственности, либо о которых предполагается, что в соответствии с договоромправо собственности на них перейдёт в некотором будущем и которые в силу этогопоставлены на баланс предприятия (имеются в виду объекты лизинга). Именно этимобъясняется тот факт, что в оценке имущественного потенциала предприятияиспользуется ряд показателей, рассчитываемых по данным бухгалтерскойотчётности.
Стоимость чистых активовпредприятия – это стоимость имущества предприятия, свободного от обязательств.
Величина чистых активовкак характеристика остаточной стоимости имущества, доступная собственникампредприятия к распределению, зависит от многих факторов:
ЧАнач =(456683+176083)-11104 = 621662 тыс. руб.,
ЧАкон =(460870+163462)-5228 = 619104 тыс. руб.
Величина чистых активовснизилась на 2558 тыс. руб., что можно рассматривать как отрицательнуютенденцию.
Соотношение внеоборотныхи оборотных активов.
Кнач = 456683/176083 =2,59,
Ккон = 460870/163462 =2,82
Данный коэффициентувеличился на 0,23, что является положительной тенденцией, предприятиересурсоемкое. 2 рубля 82 коп., вложенных в долгосрочные активы, приходится на 1рубль, вложенный в оборотные средства.
Коэффициент обновления.
Этот коэффициентпоказывает, какую часть имеющихся на конец отчётного периода основных средствсоставляют новые основные средства.
К = 416579/410064=1,02
3 этап. Анализ иоценка ликвидности и платёжеспособности предприятия
Финансовое состояниепредприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателямиликвидности и платёжеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, можетли оно своевременно и в полном объёме произвести расчёты по краткосрочным обязательствамперед контрагентами.
Под ликвидностьюкакого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежныесредства в ходе предусмотренного производственно-технологического процесса, астепень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, втечение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период,тем выше ликвидность данного вида активов. В таком понимании любые активы,которые можно обратить в деньги, являются ликвидными.
Платёжеспособность означает наличие у предприятияденежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчётов по кредиторскойзадолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основнымипризнаками платёжеспособности являются: наличие в достаточном объёме средств нарасчётном счёте и отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
Ликвидность иплатёжеспособность могут оцениваться с помощью ряда абсолютных и относительныхпоказателей. Из абсолютных основным является показатель, характеризующий величинусобственных оборотных средств (СОС). Этот показатель характеризует ту частьсобственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущихактивов предприятия (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года).
СОС нач =176083-28568 =147515 тыс. руб.,
СОСкон=163462-15383=148079тыс. руб.
148079 тыс. руб. оборотныхсредств останется в распоряжении предприятия после расчётов по краткосрочнымобязательствам. Этот показатель вырос на 564 тыс. руб., что рассматривается какположительная тенденция.
Коэффициенты,характеризующие платежеспособностьКоэффициенты На начало периода На конец периода Отклонения (+,-) 1. Общий показатель ликвидности 0,56 0,74 0,18 2. Коэффициент абсолютной ликвидности 0,18 0,24 0,06 3. Коэффициент «критической оценки» 1,58 2,04 0,46 4. Коэффициент текущей ликвидности 6,2 10,6 4,4 5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала 5,16 9,63 4,47 6. Доля оборотных средств в активах 0,28 0,26 -0,02 7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами 0,85 0,9 0,05
Общий показательликвидности.
(4122+0,5*31129+0,3*11507)/(22372+0,5*6196+0,3*52588)= 0,56
(3693+0,5*27744+0,3*5681)/(15383+0,8*0+0,3*35398)= 0,74
Нормальное ограничениебольше или равно 1. Динамика положительная.
Коэффициент абсолютнойликвидности
На нач. года 4122/22372 =0,18
На кон. года 3693/15383 =0,24
В начале года 18%обязательств могло быть погашено предприятием в срочном порядке, к концу годауже 24%. Такая динамика является положительной для предприятия. Чем выше данныйкоэффициент, тем надежнее заемщик.
Коэффициент «критическойоценки»
На нач. года(31129+4122)/22372 = 1,58
На кон. года(27744+3693)/15383 = 2,04
Показывает, что в началегода краткосрочные обязательства могли быть медленно погашены за счет денежныхсредств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.
Коэффициент текущейликвидности
Кнач = 176083/28568 =6,2,
Ккон = 163462/15383 =10,6
Судя по данномупоказателю можно говорить о том, что заемщик в принципе может рассчитаться посвоим долговым обязательствам. Текущая ликвидность увеличилась на 4,4.
Можно сказать, что наначало отчетного периода 6 руб. 20 коп. текущих активов приходилось на 1 рублькредиторской задолженности, а в конце – 10 руб. 60 коп. Высокое значениеданного показателя характеризуется большой долей запасов предприятия.
Коэффициент маневренностифункционирующего капитала
Коэффициент маневренностисобственного капитала отражает, какая часть функционирующего капитала«заморожена» а производственных запасах и дебиторской задолженности.
Кнач =(176083-28568)/28568 = 5,16
Ккон =(163462-15383)/15383 = 9,63
Также показывает, какаячасть собственного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, котораяпозволяет свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент должен быть достаточновысоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств. Как внашем случае на начало периода 5,16 и значительно возрос к концу года 9,63.Однако увеличение показателя в динамике отрицательный факт.
Доля оборотных средств вактивах
Доля оборотных средств вактиве соответственно составляет:
На начало года176083/632766 = 0,28
На конец года163462/624332 = 0,26
Важным показателем,который характеризует финансовое состояние предприятия и его устойчивостьявляется обеспеченность запасов (материальных оборотных активов). Нормальнымиисточниками финансирования, к которым относятся не только собственный оборотныйкапитал, но и краткосрочные кредиты банка под товарно-материальные ценности,непросроченная задолженность поставщикам, полученные авансы от покупателей.
Коэффициентобеспеченности собственными средствами
Кнач =(176083-26568)/176083 = 0,85
Ккон =(163462-15383)/163462 = 0,9
Коэффициент соответствуетустановленным требованиям. Структуру баланса организации можно считатьудовлетворительной (оборотные активы предприятия покрываются собственнымисредствами на 90%), а организацию платежеспособной.
Коэффициент быстройликвидности
Кнач = (31129+4122)/28568= 1,2
Ккон = (27744+3693)/15383= 2
На конец периода данныйпоказатель немного больше норматива (>1). Судя по данному коэффициенту можносказать, что ликвидные средства предприятия достаточно покрывают егократкосрочную задолженность.
Коэффициент покрытия
Кнач = (176083-31129)/28568= 5,07
Ккон =(163462-27744)/15383 = 8,8
Предприятие за счетматериальных оборотных средств сможет рассчитаться с дебиторами.
Коэффициент манёвренностисобственных оборотных средств
Кнач =4122/(176083-23568) = 0,03
Ккон =3693/(163462-15383) = 0,02
Предприятие функционируетнормально, т.к. коэффициент удовлетворяет требованиям (предел от 0 до 1).
Оценка структуры балансаПоказатель Расчет Ограничения На конец периода Отклонения от норматива Коэффициент восстановления платежеспособности
/>
/> 11,7 +10,7 Коэффициент утраты платежеспособности
/>
/> 11,15 +10,15
Коэффициентвосстановления платежеспособности рассчитывается на период, равный 6 месяцам, акоэффициент утраты платежеспособности – на период 3 месяца. Если коэффициент L принимает значение >1 (как внашем случае), это свидетельствует о том, что у организации есть в ближайшеевремя реальная возможность восстановить платежеспособность.
Классификация типовфинансового состоянияПоказатели На начало период На конец периода Общая величина запасов стр.210 129728 126797 Наличие собственных оборотных средств стр.490-стр.190 89940 107428 Функционирующий капитал стр.490+стр.590-стр.190 147515 148079 Общая величина источников стр.490+стр.590+стр.610-стр.190 153711 148079
Данные таблицы говорят отом, что в организации абсолютно устойчивое состояние как в начале, так и вконце отчетного периода.
Анализ ликвидностибаланса предприятия
Ликвидность балансапредприятия – это степень покрытия обязательств предприятия его активами, срокпревращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Анализ ликвидностипредприятия по базовым коэффициентам должен дополняться одновременно анализомструктуры активов и пассивов баланса по классу ликвидности. В приведённых нижетаблицах приведены в порядке убывания возможности их быстрой реализации(ликвидности) от наивысшего класса А1 (П1), до низшего класса А4 (П4).
Все активы предприятия взависимости от степени ликвидности делятся на 4 группы:
/>
Пассивы группируются взависимости от срочности их погашения:
/>
Анализ измененияликвидности баланса, избыток (недостаток) средств по группам:
/>
В этой таблицерассчитываются абсолютные отклонения активов от пассивов предприятия по классамликвидности (1,2,3,4) и по отчётной дате – на начало отчётного периода (Ан иПн) и на конец отчётного периода (Ак и Пк).
Выполнение условийликвидности:
/>
Вначале и в концеотчетного периода баланс абсолютно ликвидным не может быть, т.к. кредиторскаязадолженность больше, чем денежные средства.
Исходя из того, чтоусловия не выполнены (А1
4 этап. Анализ иоценка финансовой устойчивости предприятия
Коэффициент концентрациисобственного капитала (k10).
Этот коэффициентхарактеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме средств,авансированных в его деятельность:
Кнач = 546623/632766 =0,86
Ккон = 568298/624332 =0,91
В нашем случаекоэффициент удовлетворяет нормативу (0,5 и выше). Можно говорить, чтопредприятие стабильно и не сильно зависит от внешних кредиторов.
Дополнением к этомупоказателю является коэффициент концентрации привлечённых средств – ихсумма = 1 (или 100%).
Коэффициент концентрациипривлечённых средств (k11).
Этот коэффициентуказывает, какая доля привлечённого капитала (краткосрочные и долгосрочныеобязательства) в общей сумме средств, вложенных в предприятие:
Кнач =(57575+28568)/632766 = 0,14
Ккон =(40651+15383)/624332 = 0,09
Коэффициент соответствуетнормативной величине — меньше или равно 0,4.
Коэффициенты структурыдолгосрочных источников финансирования.
Сюда входят двавзаимодополняющих показателя: коэффициент финансовой зависимостикапитализированных источников (k13) и коэффициент финансовойнезависимости капитализированных источников (k14).
К13нач =57575/(546623+57575) = 0,1
Ккон =40651/(568298+40651) = 0,07
К14нач =546623/(546623+57575) = 0,9
Ккон =568298/(568298+40651) = 0,93
Очевидно, что сумма этихпоказателей равна 1. Первый показатель также подтверждает, что предприятие несильно зависит от внешних инвесторов, т.к. он уменьшился с 0,1 до 0,07процентных пункта.
Доля же собственногокапитала в общей сумме долгосрочных источников финансирования (k14)достаточно велика. Указывают и нижний предел этого показателя – 0,6 (или 60%),что в нашем случае он составляет 0,93 или 93%.
Уровень финансовоголевериджа (k15).
Этот коэффициент являетсяодной из основных характеристик финансовой устойчивости предприятия.
Кнач = 57575/546632 =0,11
Ккон = 40561/568298 =0,07
7 коп. заёмного капиталаприходится на один рубль собственных средств. Чем выше значение уровняфинансового левериджа, тем выше риск, ассоциируемый с данной компанией, и нижееё резервный заёмный потенциал, в нашем случае все в нормальном состоянии.
Финансовое состояниепредприятия, его устойчивости во многом зависят от оптимальной структурыисточников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальностиструктуры активов предприятия, в первую очередь – от соотношения основных иоборотных средств, а также от уравновешенности отдельных видов активов и пассивовпредприятия.
Показатель На начало периода На конец периода Отклонение Коэф. обеспечения собственными средствами 0,85 0,9 +0,05 Коэф. финансовой независимости 0,86 0,91 +0,05 Коэф. финансирования 1,16 1,1 -0,06 Коэф. финансовой устойчивости 0,95 0,98 +0,03
Коэффициентобеспеченности собственными средствами у данной организации достаточно высок.Собственными средствами покрывалось в начале отчетного периода 85% оборотныхактивов, а в конце года уже 90%.
Значение коэффициентафинансовой независимости свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации,т.е. собственникам принадлежит 91% стоимости имущества.
5 этап. Анализ иоценка деловой активности
Коэффициенты деловойактивности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие используетсвои средства. Как правило, к этой группе относятся различные показателиоборачиваемости.
Показателиоборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положениякомпании, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их вденежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособностьпредприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств при прочих равныхусловиях отражает повышение производственно-технического потенциала фирмы.
1. Коэффициент оборачиваемости активов (k16).
Этот коэффициентхарактеризует эффективность использования фирмой всех имеющихся ресурсов,независимо от источников их привлечения, т.е. показывает, сколько раз за год(или другой отчётный период) совершается полный цикл производства и обращения,приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единицреализованной продукции принесла каждая единица активов. Этот коэффициентварьируется в зависимости от отрасли, отражая особенности производственногопроцесса.
Кнач = 126776/632766 =0,2
Ккон = 121801/624332 =0,2
Сравнительный анализдебиторской и кредиторской задолженностиПоказатели Кредиторская задолженность Дебиторская задолженность Темп роста, % 69% 89% Оборачиваемость, в оборотах 4,74 4,39 Оборачиваемость, в днях 76 дн. 82 дн.
Сравнение состояниядебиторской и кредиторской задолженности позволяет сделать следующий вывод: ворганизации преобладает сумма дебиторской задолженности, но темп ее приростаменьше (11%), чем темп прироста кредиторской задолженности (31%). Причина этого– в скорости обращения дебиторской задолженности по сравнению с кредиторской.Такая ситуация может привести к дефициту платежных средств, что приведет кнеплатежеспособности организации.
Коэффициентоборачиваемости дебиторской задолженности
Кнач = 126776/31129=4,07
Ккон = 121801/27744=4,39
Длительность одногооборота
Дл.1об. нач =360/4,07=88,5 дн.
Дл.1об.кон = 360/4,39=82дн.
Коэффициентоборачиваемости кредиторской задолженности
Кнач = 88442/22372=3,95
Ккон = 72943/15383=4,74
Длительность одногооборота
Дл.1об.нач = 360/3,95=91дн.
Дл.1об.кон = 360/4,74=76дн.
Заказчики с предприятиемрассчитывались чаще, чем предприятие с ними.6 этап. Анализ и оценка показателейрентабельности
Важнейшим показателем,отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, являетсярентабельность. Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльнадеятельность компании, т.е. характеризуют прибыль, полученную с 1 руб. средств,вложенных в финансовые операции либо в другие предприятия.
1. Коэффициент рентабельности активов (k22).
Этот показательпоказывает, сколько денежных единиц потребовалось фирме для получения однойденежной единицы прибыли, независимо от источника привлечения этих средств.
Кнач =21675/(176083+456683) = 0,03
Ккон =3426/(163462+460870) = 0,01
Этот показатель являетсяодним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности предприятия. Уровеньконкурентоспособности определяется посредством сравнения рентабельности всехактивов анализируемого предприятия со среднеотраслевым коэффициентом.
2. Коэффициент рентабельности реализации(k23).
На конец отчетногопериода 3 коп. приходится на долю чистой прибыли из каждого рубля чистойвыручки от реализации продукции.
Кнач = 21675/115672 =0,19
Ккон = 3426/11686 = 0,03
3. Коэффициент рентабельностисобственного капитала (k24).
Этот показатель позволяетопределить эффективность использования капитала, инвестированногособственниками, и сравнить этот показатель с возможным получением дохода отвложения этих средств в другие ценные бумаги.
Кнач = 21675/546623 =0,04
Ккон = 3426/568298 = 0,01
Рентабельностьсобственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибылизаработала каждая денежная единица, вложенная собственниками компании (на 1рубль, вложенный собственниками компании, приходится 4 коп. чистой прибыли).
Сравним рентабельностьвсех активов с рентабельностью собственного капитала. Разница между этимипоказателями нулевая, это может быть обусловлено тем, что компания не прибегалак привлечению внешних источников финансирования.
Анализ структурыкапитала организации
Доля собственногокапитала
Доля СКнач =546623/632766*100 = 86,4%
Доля СКкон =568298/624332*100 = 91,02%
Доля заемного капитала
Доля ЗКнач = 86143/632766*100= 13,61%
Доля ЗКкон =56034/624332*100 = 8,98%
/>/>
За отчетный периодпроизошел структурный сдвиг собственного капитала за счет его увеличения на4,6.
В связи с тем, чтособственный капитал больше заемного, можно говорить о финансовой устойчивостипредприятия.
СК скорректированный =546623+52588 = 599211 тыс. руб.
Коэффициент финансовойзависимости (плечо финансового рычага).
Плечонач = 86143/546623 =0,16 руб.
Плечокон= 56034/568298 =0,10 руб.
На рубль собственногокапитала на начало периода было 16 коп., а на конец – 10 коп. Т.о. за отчетныйпериод произошло наращивание собственного капитала, что является положительнойтенденцией для развития предприятия.
Анализ динамики валютыбаланса
Валюта баланса равнасумме хозяйственных средств, которую использует предприятие для своейхозяйственной деятельности.
Увеличение валюты балансаговорит о том, что предприятие имеет цели расширения деятельности.
Валюта баланса на началопериода составила 632766 т.р., а на конец отчетного периода – 624332 т.р.
Изменение ВБабс = 624332–632766= -8434т.р.
На конец отчетногопериода валюта баланса снизилась на 8434 т.р.
Темп роста ВБ =624332/632766*100 = 98,7%
На конец отчетногопериода валюта баланса составила 98,7% от начала периода.
Темп ее прироста =(624332-632766)/ 632766*100 = -1,33%
На конец отчетногопериода валюта баланса снизилась на 1,33% по сравнению с началом отчетногопериода.
Критерии оценкиэффективности использования активов
Темпы роста выручкидолжны опережать темпы роста валюты баланса.
Темп роста выручки =121801/126776*100 = 96%
Темп прироста выручки =(121801-126776)/126776*100 = -3,9%
В нашем случае этоусловие не соблюдается — Т.р. выр.
Предприятие не совсемэффективно использует активы, это и подтверждает коэффициент оборачиваемости –за 1 вложенный рубль предприятие получило 75 коп. выручки.
Коэффициентоборачиваемости ОА на нач. периода = 126776/176083 = 0,72
Коб кон. = 121801/163462= 0,75
Коб кон > Коб нач.
Анализ структуры активовпредприятия для выяснения факторов снижения валюты балансаНа начало периода Внеоборотные активы = 72 Оборотные активы = 27 На конец периода Внеоборотные активы = 73 Оборотные активы = 26
Произошел структурныйсдвиг внеоборотных активов на 1 процентный год. А у оборотных активов произошлоструктурное снижение на 1 п.п.
За отчетный периодвнеоборотные активы увеличились на 0,9% ((460870-456683)/456683*100=0,9%), аоборотные активы снизились на 7,2%. Происходит постепенное наращениевнеоборотных активов.
Темп роста прибыли =92220/71628*100 = 128,75
Темп роста прибыли >Темпа роста валюты баланса > Темпа роста выручки
128,75% > 98,7% >96%
Оборотные активыпредприятия покрываются собственными средствами более чем на 10% — его текущеефинансовое положение признается положительным. Собственными средствамипокрывалось в начале отчетного периода 85% оборотных активов, а в конце годауже 90%.
Вертикальный анализбаланса позволяет сделать следующее заключение, доля собственного капиталаорганизации увеличилась на 4,6 процентный пункт и составляет 91% к балансу. Назаемный капитал организации приходится 9% к концу года, и это на 4,6 процентныхпункта меньше, чем в начале года. Доля заемного капитала снизилась в основномза счет сокращения доли краткосрочных обязательств на 1,08 процентных пункта, аименно за счет снижения на 1 процентный пункт задолженности перед поставщикамии подрядчиками.
В целом капиталорганизации в отчетному году сформировался на 9% (2,5+6,51) за счет заемныхисточников и на 91% за счет собственных источников. В связи с тем, чтособственный капитал больше заемного, можно говорить о финансовой устойчивостипредприятия.
Значение коэффициентафинансовой независимости свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации,т.е. собственникам принадлежит 91% стоимости имущества.
Предприятие работает сприбылью и к концу года, прибыли было получено на 20592 тыс. руб. больше, чтосоставило 28,8%. Так же увеличился резервный капитал на 39%. Заметно снизилосьНДС по приобретенным ценностям (53%).
Сравнение состояния дебиторскойи кредиторской задолженности позволяет сделать следующий вывод: в организациипреобладает сумма дебиторской задолженности, но темп ее прироста меньше (11%),чем темп прироста кредиторской задолженности (31%). Причина этого – в скоростиобращения дебиторской задолженности по сравнению с кредиторской. Такая ситуацияможет привести к дефициту платежных средств, что ведет к неплатежеспособностиорганизации
В составе активоворганизации отсутствуют нематериальные активы. Значит организация не являетсяинновационной и не вкладывает средства в патенты, технологии, другую интеллектуальнуюсобственность.
Признаками хорошегобаланса являются:
1. Валюта баланса в концеотчетного периода должна увеличиваться по сравнению с началом. Но она снизиласьна 8434 тыс. руб.
Не соответствует.
2. Темпы приростаоборотных активов должны быть больше темпа прироста внеоборотных активов.
Темп прироста оборотныхактивов = 7,17% (163462-176083)/176083*100
Темп прироставнеоборотных активов = 0,92% (460870-456683)/456683*100
Соответствует Т.пр. ОА> Т.пр. ВНА
7,2%>0,9%
3. Собственный капиталорганизации в абсолютном выражении должен превышать заемный или темпы его ростав процентах должны быть выше, чем темп роста заемного капитала.
Т.р. СК = 100,9%, Т.р. ЗК= 96,33%
Соответствует.100,9%>96,33%
4. Темпы приростадебиторской и кредиторской задолженностей должны быть примерно одинаковы иликредиторская задолженность чуть выше.
Т.пр. ДЗ = -10,87%(27744-31129)/31129*100
Т.пр. КЗ = -31,24(15383-22372)/22372*100
Не соответствует.
5. Доля собственныхсредств в оборотных активах должна быть более 10%.
568298/163462*100=347,66%
Соответствует.
6. В балансе должнаотсутствовать статья «Непокрытый убыток», т.е. цифра в строке 470 должна бытьбез скобок.
Соответствует.