Роль золота как денег

Министерство образования и наукиобразования республики Казахстан
КарагандинскийЭкономический Университет Казпотребсоюза
Кафедра «Банковское дело»КУРСОВАЯ РАБОТАНА ТЕМУ: «Роль золота как денег»
Дисциплина «Деньги, кредит и банки»
Выполнил(а): ст-ка гр. Ф23
Альжанова Алина
Проверил(а): к.э.н.
Рахметова А.МКараганда 2007 г.

Содержание
/>

Введение
1. Роль золота в становленииденежных систем1.1 Историческиепредпосылки развития роли золота как денег
1.2 Металлическая система денежногообращения
1.3 Системы бумажно – кредитныхденег
2. Анализ развития и состояния рынказолота на современном этапе
2.1. Особенности развития рынказолота
2.2 Состояние рынка золота в РК,его основные проблемы и пути их решения
2.3 Золото как платежное средство вмеждународных отношениях
3. Современное состояние мировогорынка золота
Заключение
Список использованной литературы
денежная система золото кредит
/>Введение
Возникновение денег тесносвязано с историческим процессом обмена товаров и смены форм собственности.  Наранней ступени обмен носил случайный характер. Такому обмену соответствовалапростая или случайная форма собственности, при которой один товар выражал своюстоимость в одном противостоящем ему товаре-эквиваленте.
Выделение скотоводческихи земледельческих племен привело к регулярному обмену и появлению полной формысобственности. Эта форма отличается от простой тем, что при ней в обменеучаствуют многочисленные товары, а потому каждый товар может быть обменян наразные товары-эквиваленты.
Развернутая формасобственности выражала более развитый обмен. В то же время стоимость каждоготовара не получала законченного выражения. Поскольку число товаров-эквивалентовбыло неопределенным, стоимость получала многообразное и разнородное выражение,а непосредственный товар оказывался очень затрудненным. Поэтому выделялисьтовары, которые в данный период времени на местном рынке товаров сталивыражаться в одном товаре, который становится всеобщим эквивалентом. Возниклавсеобщая форма стоимости. Постепенно в результате развития обмена изнескольких  товаров выделился один товар, который стал играть эту рольпостоянно. Рождается денежная форма собственности.
Таким образом, деньгиимеют товарную природу, но являются не обычным, а специфическим товаром,постоянно выполняя роль всеобщего эквивалента. Каждый товар способенудовлетворять лишь какую-либо определенную человеческую потребность, т.е. имеетединичную потребительскую стоимость. Денежный товар кроме этого обладаетнепосредственной и всеобщей  стоимостью (может быть легко обменян на другойтовар). Такое свойство денег называется ликвидностью. Поэтому деньги обладаютвсеобщей потребительской стоимостью.
Первые полноценные деньгипоявились в металлическом виде. Обращение полноценных металлических денег,когда  они совпадают с товарной формой, во-первых, слишком дорого, во-вторых,добыча металлов не поспевает за ростом потребности экономики в средствахобращения. Между тем  в самой природе денег заложено решение этой проблемы.Дело в том, что деньги как всеобщий эквивалент используются идеально. Выступаяпосредником в обмене товаров, они играют мимолетную роль. Именно на этой основесоздаются предпосылки для появления знаков стоимости. Таким образом, сампроцесс обращения металлических денег по мере отклонения обозначенного на нихноминального содержания металла от реального его веса предопределил появлениепервых функциональных форм денег, которые определили в будущем полный отрывденег от товарной  формы и ее полное исчезновение.
Первоначально знакиполноценных денег тоже поступали в виде металлических монет: сначала медь,бронза, затем роль денег надолго закрепилась  за золотом. По сравнению сдругими металлами (кроме открытых в ХХ веке) золото имеет более высокуюстоимость, не ржавеет со временем, обладает делимостью (что очень важно!); апотом у многих (да почти у всех народов мира) был культ Солнца, а золото насолнце имеет такой же блеск, как и светило. Наравне с ними такие качества, какпортативность, легкость в чеканке, принимаемость везде, где развита торговля. 
Затем в обороте сталииспользоваться монеты из неблагородных металлов, по мере того как стоимостьзолота росла. После этого стали появляться знаки полноценных  денег,изготовленных из бумаги.
И хотя сегодня, вобращении ходят бумажные деньги, которые не могут быть разменяны на золото,среди части экономистов до сих пор сохраняется мистическое представление овсемогуществе денег, которые могут быть разменяны на золото.
Актуальность темы курсовой работы обусловлена тем, чтозолото может оказывать воздействие на денежное обращение. Государственныепродажи золота по ценам мирового рынка позволяют закупить товары и увеличить ихпредложение внутри страны. Но в этой операции роль золота принципиально неотличается от роли других экспортных благ, хотя оно является более ликвиднымтоваром. Представляется, что возможности использования золотого потока дляоздоровления денежного обращения невелики, носят неэффективный характер, и самипо себе не решают проблемы инфляции.
Итак, в науке преобладаетмнение, что время золотых денег ушло безвозвратно, что при разумном подходе кделу функции денег нормально выполняют бумажные купюры, чеки, пластиковыекарточки и др.
Целью данной курсовойработы является раскрытия роли золота как денег.
Для достижения даннойцели были поставлены следующие задачи:
— дать описание роли золотав становлении денежных систем;
— сделать анализ развитиярынка золота на современном этапе;
— рассмотреть состояниесовременного рынка золота.
/>1. Роль золотав становлении денежных систем1.1Исторические предпосылки развития роли золота как денег
Денежные системы, как исами деньги, не изобретаются. Сложившись в древности в некоторых странахстихийно, они в дальнейшем развиваются по принципу преемственности. Тем неменее, установление точной генеалогии и взаимосвязи — дело подчас невозможное.Объясняется это тем, что монетные системы складывались, как правило, без четкихзаконодательных актов, постепенно; монетное дело в древности было чрезвычайнодецентрализовано:  Греция, Рим (а в последствии и Италия), позже — Русь XI-XIIIвв., Германия в средние века, Франция и т.д.; в дошедшем до нас археологическомматериале много «белых пятен», а средние века вообще не зналиустойчивых весовых единиц во времени и пространстве, к тому же на средневековыхмонетах нет дат, о времени их выпуска можно судить лишь приблизительно.
Рассмотрим развитие денегв период с падения Римской империи до эпохи Возрождения. Средние века — этомноговековой период становления и разложения феодализма (V-XVII вв.) Переход кфеодализму был связан с подчинением крестьян крупным землевладельцам,превративших землю в свою монопольную  собственность. Феодализм ознаменовалсобой прогресс в общественном развитии. Эпоха феодализма характеризоваласьрасцветом мелкого товарного производства в городах. В результате изменилисьаграрные отношения. Крестьяне в большинстве своем не являлись собственникамитой земли, которую обрабатывали. Они платили ренту или налог землевладельцу.Феодальная рента существовала в трех формах: отработочной (барщина), продуктовой(натуральный оброк) и денежной. [1, 31]
С развитиемтоварно-денежных отношений преобладающее значение приобретает денежная рента,землевладельцы раздавали землю крестьянам на держания, что способствовало роступроизводительности крестьянского труда и расслоению крестьянства на умеющих илюбящих работать и голытьбу.
В течение средневековьякоренным образом изменились этнические общности и государственные образования.Вместо примитивных варварских государств и обособленных сеньорий появилиськрупные централизованные государства, несравненно развилась культура.
Развитие промышленности кXV веку позволило увеличить добычу полезных ископаемых, в первую очередь,серебра и золота. Серебро  в большом количестве добывала Германия (Саксония,позже г. Шнеберг), также много благородных металлов извлекали из недр Чехии(Табор, Зальцбург, Пржибрама, Куттенберг), Венгрии (Кремнитц, Шемнитц), аТрансильвания еще при римлянах была местом добычи золота.
Чеканка оставалась вруках богатых землевладельцев, а также монастырей. По тем временам это былвесьма трудоемкий процесс. Вся работа — всего 12 операций -  до XVI векавыполнялась вручную. Важнейшие из них:
— плавка металла ипревращение его в слитки (кованины)
— расплющивание металла(выделка листов)
— разрезание листа начетырехугольные кусочки нужного веса
— закругление этогокусочка и превращение его в монетный круг
— штамповка(производилась двумя штемпелями на каждой из сторон монеты
Во Франции со временФилиппа IV по монетным заведениям стали рассылать свинцовые образцы монетныхштемпелей.[1, 39]
В отношении пробы монетыследует отметить разницу между Францией, где обычай выпуска низкопробной монетыбыл повсеместен уже в начале X века и Германией, где низкопробная серебрянаямонета появляется позже и где прибавление лигатуры к серебру не стало всеобщимявлением.
Частного владельцаметалла удерживали от вложения в монету последнего  большие потери металла отугара, оплаты издержек чеканки и специальной монетной пошлины (сеньеража), атакже нежелание раскрывать размеры своего богатства. В руках нарождающейсябуржуазии оказалось довольно много золота и серебра, которые, как правило,хранились в слитках. Форма и вес слитков были различны. Удобство слитков быловперевозке, в осуществлении крупных сделок, когда монеты принимались на вес, ввозможности перечеканки на местную монету. Разделение труда между слитками имонетами приобретает четкий характер.
V-VI вв. — векаусиленного притока золота в государство франков. В основном это была военнаядобыча — римское золото. Но затем постепенно  римская монета выходит изобращения вследствие истирания и порчи, и начинает чеканиться серебряная, азатем и своя золотая монета. Денежная система Франкского государствабазировалась на римском денарии. Счет денег на крупные суммы шел в ливрах(фунтах), су (солидах), денье (денариях). В ливре всегда считалось 20 су, в су- 12 денье.
Людовик IX выдвинулукрупненную серебряную монету в 12 денариев, т.к. сам денарий обесценился. Этамонета представляла собой солид, до тех пор игравшего роль только счетнойединицы. Новая монета была названа «гро». Появление гро кладет началоразвитой монетной системе: вместо «одномонетного обращения» появилось«двумонетное». Чеканка сначала укрупненной серебряной (гро), а  затеми золотой монеты была объявлена привилегией короля, но некоторые провинциипродолжали чеканку своей монеты. [2, 65]
Больших успехов в борьбес феодальной монетой достиг Филипп IV. Однако после его смерти  феодальнаячеканка возобновляется, и Людовик X вынужден признать и законодательно оформитьправо многих феодалов чеканить монету, правда только доброкачественную.
Денежная единица«франк» появилась в начале Столетней войны, начавшейся в 1337 г.Франк был укрупненной денежной единицей и предназначался для выкупа из пленакороля Иоанна Доброго. В начале XVI века появляется действительно крупная, а неукрупненная монета. Серебро перестает играть роль меры стоимости, эта функцияпереходит к золоту. Само развитие золотого монометаллизма тесно связано сранним зарождением капиталистических отношений в Италии, Нидерландах.
Название«денарий» вытесняется названиями «пенни» и«пфеннинг» соответственно в Англии и Германии. Денежное обращение вАнглии ведет свою  историю от времен римского владычества. Но в Британииобращалась монета местной чеканки, похожая на греческую, еще до завоевания ихримлянами, которые  ввели здесь свою монету, обращавшуюся и после ухода римлян.[1, 40]
Во второй половине V-начале VI века на острове появляются англы и саксы, основывают несколькокоролевств. В этот период короли чеканили мелкие серебряные монеты,впоследствии вытесненные денарием франкского образца. Здесь они почти сразуполучают название пенни. Денарий господствовал в Англии до XII века, другиемонеты вообще не чеканились. В XIII в. английский пенни становится международнопризнанными.
Для Англии характернососредоточение чеканки в руках королей уже в тот период, когда на территорииостальной Европы права эмиссии имели еще многие феодалы. Укрупненная серебрянаямонета в Англии начала чеканиться после 1279 г., когда это было порученоприглашенному из Франции мастеру. Ему было поручено  отчеканить «большиепенни» весом в 96 тауэрских гранов. Эта четырехпенсовая монета получиланазвание грот (groat).
Столетняя войнаотразилась и на судьбе грота. В 1351 году вес его был уменьшен, как и веспенни. Из фунта серебра стандартной пробы чеканилось 75 гротов или 300 пенни,между тем как раньше — только 240 пенни.
Первая чеканка золотоймонеты имеет место в Англии при Генрихе III в 1257 году. Широкое развитие чеканказолотой монеты получила к XIV веку. «Золотое пенни» по весусоставляло два серебряных пенни.
Развитие в Германиитоварно-денежных отношений имело более примитивный характер, нежели во Франциии Англии. Короли и не претендовали на монополию в чеканке монет.  В Германиитакже  на смену денарию пришла укрупненная серебряная монета типа  гро,  азатем и золотая монета.
Толстый денарий ЛюдовикаСвятого вскоре после появления стал популярной монетой международных расчетов.Под названием «турноза»  она становится в городах Германии договорнойденежной единицей.
В разных городахГермании, Нидерландов, Англии, Польши и Литвы нашла распространение чеканкаукрупненной монеты, все больше напоминавшей турнозу.
Первая золотая чеканкабыла при Фридрихе II, выпустившем в 1231 году хорошо оформленную золотуюмонету. Но массовая чеканка золота в Германии начинается только в XIV веке.
Появление золотой чеканкиозначало, по существу, новый этап в истории денежного обращения Европы. Этобыло действительно началом эпохи господства монеты. Тогда же делаются попыткидать приближенную к солиду укрупненную серебряную монету. Последняя возникла  ввиде монеты грошевого типа в Франции и Италии, затем распространяясь  по всейЕвропе.
Сребреник (серебряник) — первая серебряная монета Древней Руси. Для чеканки использовалось сереброарабских монет. Монета чеканилась в Киеве — Владимиром Святославовичем, вНовгороде — Ярославом Мудрым. Другой древнерусской монетой был златник(золотник) — первая золотая монета на Руси, равная по весу византийскому солиду(4,2 г). Эта древнерусская монета со славянской надписью, портретом князя(Владимира Святославовича) и родовым гербом Рюриковичей особой роли в торговлене играла, а скорее, служила символом  силы государства. Чеканился, как исребреник, в X-XI веках.[1, 42]
В денежном обращенииДревней Руси слитки играли более значительную роль, чем на Западе, гдеобращение слитков встречало противодействие со стороны феодалов, которыерасполагали правом чеканки монеты и рассматривали всякий слиток как материалдля чеканки.
Основой денежной системы Древней Руси стала гривна,весовая единица, древняя славянская денежная, служащая для измерения золота исеребра. Золотые, серебряные, бронзовые гривны употреблявшиеся женщинами вкачестве украшения в виде обруча, носимые на шее (на «загривке» — отсюда и название) впоследствии стали основной денежной единицей Руси). 
Период с  XII по XIV веквошел в историю России как «безмонетный». На северо-востоке Русипоявляются татарские монеты.
Унификацию русский монетыосуществила Елена Глинская, регентша при малолетнем Иване IV в 1534 году. С тойпоры чеканилась одна общегосударственная серебряная монета, вдвое тяжелееденьги — новгородка, которая впоследствии получившая название копейка поизображению всадника с копьем на ней; денга московская или московка, или простоденьга, которую также называли «сабельной» или «мечевой» поизображенному на ней всаднику с саблей; полушка (полуденьга), равнявшаясяполовине деньги и четверти новгородки. Из гривны серебра чеканились 300новгородок весом 0,68г, или 600 денег, весом 0,34 г. Таким образом, с 1534 года100 новгородок равнялись 1 рублю. История рубля также интересна. Название этополучила новгородская гривна (длинная серебряная палочка весом 204 г).
Бумажные денежные знаки являютсяне полноценными деньгами, а только их знаками. Впервые они были выпущены в VIIвеке в Китае купюрами больших достоинств для замены неудобных полноценныхмедных денег. И пока купюры можно было свободно обменять на полноценные деньги,они успешно обращались. Позже, в XIII веке бумажные деньги были выпущены вПерсии, а в XIV веке — в Японии.
В XII-XV вв. купцы дляудобства торговли создают банки для замены через них наличных платежейбезналичными, более удобными и безопасными. Но широкие возможности для развитиябумажных денег создает только капитализм с его развитой кредитной системой. 1.2 Металлическая система денежного обращения
Денежные системыразличаются между собой в зависимости от используемого металла, подразделяясьна:
— металлические — банкноты размениваются на полноценные металлические деньги;
— монометаллизм — основная монета только золотая или только серебряная;
— биметаллизм — монеты издвух основных типов металлов.
Первая мировая валютнаясистема стихийно сформировалась в XIX в. после промышленной революции на базезолотого монометаллизма в форме золотомонетного стандарта. Юридически она былаоформлена межгосударственным соглашением на Парижской конференции в 1867 г.,которое признало золото единственной формой мировых денег. В условиях, когдазолото непосредственно выполняло все функции денег, денежная и валютная системы- национальная и мировая — были тождественны, с той лишь разницей, что монеты,выходя на мировой рынок, сбрасывали, по выражению К. Маркса, «национальныемундиры» и принимались в платежи по весу. [2, 56]
Парижская валютнаясистема базировалась на следующих структурных принципах:
1. Ее основой являлсязолотомонетный стандарт.
2. Каждая валюта имелазолотое содержание (Великобритания — с 1816 г… США — 1837 г… Германия — 1875г., Франция — 1878 г., Россия — с 1895 1897 гг.). В соответствии с золотымсодержанием валют устанавливались их золотые паритеты. Валюты свободноконвертировались в золото. Золото использовалось как общепризнанные мировые деньги.Вспомним в этой связи денежную реформу С.Ю.Витте (1897 г.). Золотой рубль сталосновой денежного обращения как внутри странны, так и в ее отношениях с внешниммиром. Имевшиеся на руках кредитные билеты разменивались на золото по первомутребованию. Но, вместе с тем, составным элементом реформы явилась девальвациярубля. Новый золотой рубль составил по своему весу 66,6% прежнего золотогорубля и приравнивался к 1,5 старого кредитного рубля. До реформы 1 рубльноминально стоил 4 франка, а после нее 2,6 франка. Новое соотношение болеесоответствовало покупательной силе валют, а также способствовало российскомуэкспорту.
3. Сложился режимсвободно плавающих курсов валют с учетом рыночного спроса и предложения, но впределах золотых точек. Если рыночный курс золотых монет отклонялся отпаритета, основанного на их золотом содержании, то должники предпочиталирасплачиваться по международным обязательствам золотом, а не иностраннымивалютами.
Золотой стандарт играл визвестной степени роль стихийного регулятора производства, внешнеэкономическихсвязей, денежного обращения, платежных балансов, международных расчетов.Золотомонетный стандарт был относительно эффективен до первой мировой войны,когда действовал рыночный механизм выравнивания валютного курса и платежногобаланса. Страны с дефицитным платежным балансом вынуждены были проводитьдефляционную политику, ограничивать денежную массу в обращении при отливезолота за границу. Однако Великобритания, несмотря на хронический дефицитплатежного баланса (1890 1913 гг.), не испытывала отлива капитала (за счеттого, что в то время Англия широко распространяла ликвидные краткосрочныеобязательства и иные страны предпочитали их накапливать. Известно, что в 1913году сумма обязательств более чем втрое превысила золотой запас Англии). Втечение почти ста лет до первой мировой войны только доллар США и австрийскийталер были девальвированы: золотое содержание фунта стерлингов и французскогофранка было неизменным в 1815-1914 гг. Используя ведущую роль фунта стерлинговв международных расчетах (80% в 1913 г.), Великобритания покрывала дефицитплатежного баланса национальной валютой. [3, 63]
Характерно, что и вразгар триумфа золотомонетного стандарта международные расчеты осуществлялись восновном с использованием тратт (переводных векселей), выписанных внациональной валюте, преимущественно в английской. Золото издавна служило лишьдля оплаты пассивного сальдо баланса международных расчетов страны. С конца XIXв. появилась также тенденция к уменьшению доли золота в денежной массе (в США,Франции, Великобритании с 28% в 1872 г. до 10% в 1913 г.) и в официальныхрезервах (с 94% в 1980 г. до 80% в 1913 г.). Разменные кредитные деньгивытесняли золото. Регулирующий механизм золотомонетного стандарта переставалдействовать при экономических кризисах (1825, 1836-1839, 1847, 1857, 1855 гг. идр.). Регулирование валютного курса путем дефляционной политики, снижения цен иувеличения безработицы оборачивалось против трудящихся, порождая социальнуюнапряженность.
Постепенно золотой стандарт(золотомонетный) изжил себя. так как не соответствовал масштабам возросшиххозяйственных связей и условиям регулируемой рыночной экономики. Первая мироваявойна ознаменовалась кризисом мировой валютной системы. Золотомонетный стандартперестал функционировать как денежная и валютная системы.
Для финансированиявоенных затрат (208 млрд. довоенных золотых долл.) наряду с налогами, займами.инфляцией использовалось золото как мировые деньги. Были введены валютныеограничения. Валютный курс стал принудительным и потому нереальным. С началомвойны центральные банки воюющих стран прекратили размен банкнот на золото иувеличили их эмиссию для покрытия военных расходов. К 1920 г. курс фунтастерлингов по отношению к доллару США упал на 1/3, французского франка и итальянскойлиры — на 2/3, немецкой марки — на 96%. Непосредственной причиной валютногокризиса явилась военная и послевоенная разруха. [4, 69]
После периода валютногохаоса, возникшего в итоге первой мировой войны, был установлен золото-девизныйстандарт, основанный на золоте и ведущих валютах, конвертируемых в золото (попредложению английских экспертов). Платежные средства в иностранной валюте,предназначенные для международных расчетов, стали называть девизами. Втораямировая валютная система была юридически оформлена межгосударственнымсоглашением, достигнутым на Генуэзской международной экономической конференциив 1922г.
Генуэзская валютнаясистема функционировала на следующих принципах:
1. Ее основой являлисьзолото и девизы — иностранные валюты. В тот период и денежные системы 30 странбазировались на золотодевизном стандарте. Национальные кредитные деньги сталииспользоваться в качестве международных платежно-резервных средств. Однако вмежвоенный период статус резервной валюты не был официально закреплен ни заодной валютой, а фунт стерлингов и доллар США оспаривали лидерство в этойсфере.
2. Сохранены золотыепаритеты. Конверсия валют в золото стала осуществляться не тольконепосредственно (США, Франция, Великобритания), но и косвенно, через иностранныевалюты (Германия и еще около 30 стран).
3. Восстановлен режимсвободно колеблющихся валютных курсов.
4. Валютное регулированиеосуществлялось в форме активной валютной политики, международных конференций,совещаний.
В 1922-1928 гг. наступилаотносительная валютная стабилизация. Но ее непрочность заключалась в следующем:
— вместо золотомонетногостандарта были введены урезанные формы золотого монометаллизма в денежной ивалютной системах;
— процесс стабилизациивалют растянулся на ряд лет, что создало условия для валютных войн;
— методы валютнойстабилизации предопределили ее шаткость. В большинстве стран были проведеныдевальвации, причем в Германии, Австрии, Польше, Венгрии близкие кнуллификации. Французский франк был девальвирован в 1928 г. на 80%. Только вВеликобритании в результате ревальвации в 1925 г. было восстановлено довоенноезолотое содержание фунта стерлингов;
— стабилизация валют былапроведена с помощью иностранных кредитов. США, Великобритания, Францияиспользовали тяжелое валютно-экономическое положение ряда стран для навязыванияим обременительных условий межправительственных займов. Одним из условийзаймов, предоставленных Германии, Австрии, Польше и другим странам, былоназначение иностранных экспертов, которые контролировали их валютную политику.[5, 101]
Под влиянием законанеравномерности развития в итоге первой мировой войны валютно-финансовый центрпереместился из Западной Европы в США. Это было обусловлено рядом причин:
— значительно вопросвалютно-экономический потенциал США. Нью-Йорк превратился в мировой финансовыйцентр, увеличился экспорт капитала. США стали ведущим торговым партнеромбольшинства стран:
— США превратились издолжника в кредитора. Задолженность США в 1913 г. достигала 7 млрд. долл… атребования — 2 млрд. долл.; к 1926 г. внешний долг США уменьшился более чемвдвое, а требования к другим странам возросли в 6 раз (до 12 млрд.);
— произошлоперераспределение официальных золотых резервов. В 1914-1921 гг. чистый притокзолота в США в основном из Европы составил 2,3 млрд. долл.; в 1924 г. 46%золотых запасов капиталистических стран оказались сосредоточенными в США (в1914 г. — 23%);
— США были почтиединственной страной, сохранившей золотомонетный стандарт, и курс доллара кзападноевропейским валютам повысился на 10-90%.
Соединенные Штатыразвернули борьбу за гегемонию доллара, однако добились статуса резервнойвалюты лишь после второй мировой войны. В межвоенный период доллар и фунтстерлингов, находившиеся в состоянии активной валютной войны, не получиливсеобщего признания.[4, 69]
Валютная стабилизациябыла взорвана мировым кризисом в 30-х годах. Главные особенности мировоговалютного кризиса 1929-1936 гг. таковы:
— циклический характер:валютный кризис переплелся с мировым экономическим и денежно-кредитным кризисом;
— структурный характер:принципы мировой валютной системы — золотодевизного стандарта — потерпеликрушение;
— большаяпродолжительность: с 1929 до осени 1936 г.;
— исключительная глубинаи острота: курс ряда валют снизился на 50-84%.
Погоня за золотом сопровождаласьувеличением частной тезаврации и перераспределением официальных золотыхрезервов. Международный кредит, особенно долгосрочный, был парализован  в результате  массового  банкротства иностранных должников, включая 25 государств(Германия, Австрия, Турция и др.), которые прекратили внешние платежи.Образовалась масса «горячих» денег — денежных капиталов, стихийноперемещающихся из одной страны в другую в поисках получения спекулятивнойсверхприбыли или надежного убежища. Внезапность их притока и оттока усилиланестабильность платежных балансов, колебаний валютных курсов и кризисныхпотрясений экономики. Валютные противоречия переросли в валютную войну,проводимую посредством валютной интервенции, валютных стабилизационных фондов,валютного демпинга, валютных ограничений и валютных блоков: крайняянеравномерность развития: кризис поражал то одни, то другие страны, причем вразное время и с различной силой.
В период с 1929 по 1930г. обесцененились валюты аграрных и колониальных стран, так как резкосократился спрос на сырье на мировом рынке и цены на него понизились на 50-70%.т.е. в большей степени, чем на импортируемые этими странами товары.
В середине 1931 г. слабымзвеном в мировой валютной системе оказались Германия и Австрия в связи сотливом иностранных капиталов, уменьшением официального золотого запаса ибанкротством банков. Германия ввела валютные ограничения, прекратила платежи повнешним долгам и размен марки на золото. Фактически в стране был отменензолотой стандарт, а официальный курс марки был заморожен на уровне 1924 г.
Затем (осенью 1931 г.)золотой стандарт был отменен в Великобритании, когда мировой экономическийкризис достиг апогея. Непосредственной причиной этого послужило ухудшениесостояния платежного баланса и уменьшение официальных золотых резервов страны всвязи с резким сокращением экспорта товаров и доходов от «невидимых» операций.21 сентября 1931 г. был прекращен размен фунта стерлингов на золотые слитки, акурс его снижен на 30,5%. Одновременно была проведена девальвация валют странБританского содружества наций (кроме Канады) и скандинавских стран, имевших сВеликобританией тесные торговые связи. В отличие от Германии в Великобритании сцелью поддержания престижа фунта стерлингов не были введены валютныеограничения. Великобритания выиграла от девальвации: за счет девальвационнойпремии английские экспортеры широко практиковали валютный демпинг, что вызваловалютную войну с Францией и США. В итоге уменьшилось пассивное сальдоплатежного баланса Великобритании. [5, 89]
В апреле 1933 г.золотомонетный стандарт был отменен и в США, когда экономический кризисперерастал в депрессию особого рода. Непосредственной причиной отмены послужилозначительное и неравномерное падение цен. Это вызвало массовые банкротства.Банкротство 10 тыс. банков (40% общего количества банков страны) подорвалоденежно-кредитную систему США и привело к отмене размена долларовых банкнот назолотые монеты. Для ведения валютной войны в целях повышенияконкурентоспособности национальных корпораций США проводили политику снижениякурса доллара путем скупки золота. К январю 1934 г. доллар обесценился поотношению к золоту на 40% (по сравнению с 1929 г.) и был девальвирован на 41%,а официальная цепа золота была повышена с 20.67 до 35 долл. за тройскую унцию.
Осенью 1936 г. вэпицентре валютного кризиса оказалась Франция, которая дольше других странподдерживала золотой стандарт. Мировой экономический кризис охватил Франциюпозднее, и она усиленно обменивала фунты стерлингов и доллары на золото,несмотря на недовольство Великобритании и США. Опираясь на возросший золотойзапас (83 млрд. франц. фр. в 1932 г. против 29 млрд. в июне 1929 г.). Франциявозглавила золотой блок в целях сохранения золотого стандарта. ПриверженностьФранции к золоту объясняется историческими особенностями ее развития. Будучимеждународным ростовщиком. французский финансовый капитал предпочитал твердуюзолотую валюту. Особенно в этом были заинтересованы рантье, число которых встране было значительным. [6, 89]
Экономический кризис вызвал пассивность платежногобаланса, увеличение дефицита государственного бюджета, отлив золота из страны.Финансовая олигархия сознательно вывозила капиталы, чтобы подорвать позициифранцузского франка и доверие к правительству Народного фронта. Искусственное сохранениезолотого стандарта снижало конкурентоспособность французских фирм. В 1929-1936гг. стоимость экспорта Франции сократилась в 4 раза при уменьшении мировогоэкспорта в целом на 36%. 1 октября 1936 г. во Франции был прекращен разменбанкнот на золотые слитки, а франк был девальвирован на 25%. Поскольку золотоесодержание ее валюты не было зафиксировано, а до 1937 г, были лишь установленыпределы колебаний (0,038-0,044 г. чистого золота), появилось понятие«блуждающий франк». Несмотря на девальвацию, французский экспорт сокращался,так как валютная и торговая войны ограничили возможности валютного демпинга.Инфляция снижала конкурентоспособность французских фирм. Поэтому падение курсафранка не было приостановлено в отличие от фунта стерлингов и доллара.
В результате кризисаГенуэзская валютная система утратила относительную эластичность и стабильность.[8, 120]/>1.3 Системы бумажно – кредитныхденег
Вторая мировая войнапривела к углублению кризиса Генуэзской валютной системы. Разработка проектановой мировой валютной системы началась еще в годы войны (в апреле 1943 г.),так как страны опасались потрясений, подобных валютному кризису после первоймировой войны и в 30-х годах. Англо-американские эксперты, работавшие с 1941г., с самого начала отвергли идею возвращения к золотому стандарту. Онистремились разработать принципы новой мировой валютной системы, способнойобеспечить экономический рост и ограничить негативные социально-экономическиепоследствия экономических кризисов. Стремление США закрепить господствующееположение доллара в мировой валютной системе нашло отражение в плане Г. Д.Уайта (начальника отдела валютных исследований министерства финансов США).
В результате долгихдискуссий по планам Г. Д. Уайта и Дж. М. Кейнса (Великобритания) формальнопобедил американский проект, хотя кейнсианские идеи межгосударственноговалютного регулирования были также положены в основу Бреттон-вудской системы.
На валютно-финансовойконференции ООН в Бреттон-Вудсе (США) в 1944 г. были установлены правилаорганизации мировой торговли, валютных, кредитных и финансовых отношений иоформлена третья мировая валютная система. Принятые на конференции статьисоглашения (Устав МВФ) определили следующие принципы Бреттон-вудской валютнойсистемы.[9, 156]
1. Введен золото-девизныйстандарт, основанный на золоте и двух резервных валютах — долларе США и фунтестерлингов.
2. Бреттон-вудскоесоглашение предусматривало четыре формы использования золота как основы мировойвалютной системы: а) сохранены золотые паритеты валют и введена их фиксация вМВФ; б) золото продолжало использоваться как международное платежное ирезервное средство; в) опираясь на свой возросший валютно-экономическийпотенциал и золотой запас, США приравняли доллар к золоту, чтобы закрепить заним статус главной резервной валюты: г) с этой целью казначейство СШАпродолжало разменивать доллар на золото иностранным центральным банкам иправительственным учреждениям по официальной цене, установленной в 1934 г., исходяиз золотого содержания своей валюты (35 долл. за 1 тройскую унцию, равную31,1035 г).
Предусматривалосьвведение взаимной обратимости валют. Валютные ограничения подлежали постепеннойотмене, и для их введения требовалось согласие МВФ.
3. Курсовое соотношениевалют и их конвертируемость стали осуществляться на основе фиксированныхвалютных паритетов, выраженных в долларах. Девальвация свыше 10% допускаласьлишь с разрешения Фонда. Установлен режим фиксированных валютных курсов:рыночный курс валют мог отклоняться от паритета в узких пределах (± 1% по Уставу МВФ и ± 0,75% по Европейскому валютному соглашению). Для соблюденияпределов колебаний курсов валют центральные банки были обязаны проводитьвалютную интервенцию в долларах.
4. Впервые в историисозданы международные валютно-кредитные организации МВФ и МБРР. МВФпредоставляет кредиты в иностранной валюте для покрытия дефицита платежныхбалансов в целях поддержки нестабильных валют, осуществляет контроль засоблюдением странами-членами принципов мировой валютной системы, обеспечиваетвалютное сотрудничество стран.
Под давлением США врамках Бреттон-вудской системы утвердился долларовый стандарт — мироваявалютная система, основанная на господстве доллара. Доллар — единственнаявалюта, конвертируемая в золото, стал базой валютных паритетов, преобладающимсредством международных расчетов, валютой интервенции и резервных активов. Темсамым США установили монопольную валютную гегемонию, оттеснив своего давнегоконкурента — Великобританию. Фунт стерлингов, хотя за ним в силу историческойтрадиции также была закреплена роль резервной валюты, стал крайне нестабильным.США использовали статус доллара как резервной валюты для покрытия национальнойвалютой дефицита своего платежного баланса. Специфика долларового стандарта врамках Бреттон-вудской системы заключалась в сохранении связи доллара сзолотом. США из двух путей стабилизации валютного курса — узкие пределы егоколебаний или конверсия доллара в золото — предпочли второй. Тем самым онивозложили на своих партнеров заботу о поддержании фиксированных курсов их валютк доллару путем валютной интервенции. В итоге усилилось давление США навалютные рынки. [10, 150]
Засилие США в Бреттон-вудскойсистеме было обусловлено новой расстановкой сил в мировом хозяйстве. СШАсосредоточили в 1949 г. 54,6% капиталистического промышленного производства,33% экспорта, почти 75% золотых резервов. Доля стран Западной Европы впромышленном производстве упала с 38,3% в 1937 г. до 31% в 1948 г., в экспортетоваров — с 34,5 до 28 %. Золотые запасы этих стран снизились с 9 млрд. до 4млрд. долл., что было в 6 раз меньше, чем у США (24,6 млрд. долл.), и ихразмеры резко колебались по странам. Великобритания, обслуживая своей валютой40% международной торговли, обладала лишь 4% официальных золотых резервовкапиталистического мира. Внешнеэкономическая экспансия монополий ФРГ сочеталисьс ростом золото-валютных резервов страны (с 28 млн. долл. в 1951 г. до 2,6 млрд.в 1958 г.). [11, 120]
Экономическоепревосходство США и слабость их конкурентов обусловили господствующее положениедоллара, который пользовался всеобщим спросом. Опорой долларовой гегемониислужил также «долларовый голод» — острая нехватка долларов, вызываемаядефицитом платежного баланса, особенно по расчетам с США, и недостаткомзолото-валютных резервов. Он отражал в концентрированном виде тяжелоевалютно-экопомическое положение стран Западной Европы и Японии, их зависимостьот США, долларовую гегемонию.
Дефицит платежныхбалансов, истощение официальных золото-валютных резервов, «долларовый голод»привели к усилению валютных ограничений в большинстве стран, кроме США, Канады,Швейцарии. Обратимость валют была ограничена. Ввоз и вывоз валюты без разрешенияорганов валютного контроля были запрещены. Официальный валютный курс носилискусственный характер. Многие страны Латинской Америки и Западной Европыпрактиковали множественность валютных курсов — дифференциацию курсовыхсоотношений валют по видам операций, товарным группам и регионам.
В связи с неустойчивостьюэкономики, кризисом платежных балансов, усилением инфляции курсызападноевропейских валют по отношению к доллару снизились. Возникли «курсовыеперекосы» — несоответствие рыночного и официального курсов, что явилосьпричиной многочисленных девальваций. Среди них особое место занимает массоваядевальвация валют в 1949 г., которая имела ряд особенностей.
1. Это снижение курсовбыло проявлением локального валютного кризиса, возникшего под влиянием мировогоэкономического кризиса, который в 1948-1949 гг. поразил в основном США и Канадуи болезненно отразился на пострадавшей от войны экономике стран ЗападнойЕвропы.
2. Девальвация 1949 г.была проведена в известной мере под давлением США, которые использовалиповышение курса доллара для поощрения экспорта своих капиталов, скупки подешевке товаров и предприятий в западноевропейских странах и их колониях. Сревальвацией доллара увеличилась долларовая задолженность стран ЗападнойЕвропы, что усилило их зависимость от США. Повышение курса доллара неотразилось на экспорте США, занимавших монопольное положение на мировых рынкахв тот период.
3. Курс национальныхвалют был снижен непосредственно по отношению к доллару, так как в соответствиис Бреттон-вудским соглашением были установлены фиксированные валютные курсы камериканской валюте, а некоторые валюты не имели золотых паритетов.
4. Девальвация былапроведена в условиях валютных ограничений.
5. Девальвация носиламассовый характер; она охватила валюты 37 стран, на долю которых приходилось60-70% мировой капиталистической торговли. В их числе Великобритания, страныБританского содружества, Франция, Италия, Бельгия, Нидерланды, Швеция, ЗападнаяГермания, Япония. Только США сохранили золотое содержание доллара,установленное при девальвации в 1934 г., хотя его покупательная способностьвнутри страны снизилась вдвое по сравнению с довоенным периодом.
6. Снижение курса валютколебалось от 12% — 30,5%.
Обесценение валют вызвалоудорожание импорта и дополнительный рост цен.
США использовали принципыБреттон-вудской системы (статус доллара как резервной валюты, фиксированныепаритеты и курсы валют, конверсия доллара в золото, заниженная официальная ценазолота) для усиления своих позиций в мире. Страны Западной Европы и Японии былизаинтересованы в заниженном курсе своих валют в целях поощрения экспорта ивосстановления разрушенной экономики. В связи с этим Бреттонвудская система втечение четверти века способствовала росту мировой торговли и производства.Однако послевоенная валютная система не обеспечила равные права всем ееучастникам и позволила США влиять на валютную политику стран Западной Европы,Японии и других членов МВФ. Неравноправный валютный механизм способствовалукреплению позиций в США в мире в ущерб другим странам и международномусотрудничеству. Противоречия Бреттон-вудской системы постепенно расшатывали ее.
Экономические,энергетический, сырьевой кризисы дестабилизировали Бреттон-вудскую систему в60-х годах. Изменение соотношения сил на мировой арене подорвало ее структурныепринципы. С конца 60-х годов постепенно ослабло экономическое,финансово-валютное,   технологическое    превосходство США над конкурентами.Западная Европа и Япония, укрепив свои валютно-экономический потенциалы, сталитеснить американского партнера.
Доллар постепенноутрачивает монопольное положение в валютных отношениях. Марка ФРГ. швейцарскийфранк, другие западноевропейские валюты и японская иена соперничают с ним навалютных рынках, используются как международное платежное и резервное средство.Если доля доллара в официальных валютных резервах постепенно снижалась (с 84,5до 73,1% в 1973-1980 гг.), то соответственно повышалась доля марки ФРГ (с 6,7до 14%), японской иены (с 0 до 3.7%), швейцарского франка (с 1,4 до 4,1%). Исчезлаэкономическая и валютная зависимость стран Западной Европы от США, характернаядля первых послевоенных лет. С формированием трех центров партнерства исоперничества возник новый центр валютной силы в виде ЕЭС, соперничающего с СШАи Японией.
Поскольку СШАиспользовали доллар для покрытия дефицита платежного баланса, это привело когромному увеличению их краткосрочной внешней задолженности в виде долларовыхнакоплений иностранных банков. «Долларовый голод» сменился «долларовымпресыщением». Избыток долларов в виде лавины «горячих» денег периодическиобрушивался то на одну, то на другую страну, вызывая валютные потрясения ибегство от доллара.
С конца 60-х годовнаступил кризис Бреттон-вудской валютной системы. Ее структурные принципы,установленные в 1944 г… перестали соответствовать условиям производства,мировой торговли и изменившемуся соотношению сил в мире. Сущность кризисаБреттон-вудской системы заключается в противоречии между интернациональнымхарактером МЭО и использованием для их осуществления национальных валют,подверженных обесценению.
Причины кризисаБреттон-вудской валютной системы можно представить в виде цепочкивзаимообусловленных факторов:
1. Неустойчивость ипротиворечия экономики. Начало валютного кризиса в 1967 г. совпало с замедлениемэкономического роста. Мировой циклический кризис охватил экономику Запада в1969-1970, 1974-1975, 1979-1983 гг.
2. Усиление инфляцииотрицательно влияло на мировые цены и конкурентоспособность фирм. поощрялоспекулятивные перемещения «горячих» денег. Различные темпы инфляции в разныхстранах оказывали влияние на динамику курса валют, а снижение покупательнойспособности денег создавало условия для «курсовых перекосов».
3. Нестабильностьплатежных балансов. Хронический дефицит балансов одних стран (особенноВеликобритании, США) и активное сальдо других (ФРГ, Японии) усиливали резкиеколебания курсов валют соответственно вниз и вверх.
4. Несоответствиепринципов Бреттон-вудской системы изменившемуся соотношению сил на мировойарене. Валютная система, основанная на международном использовании подверженныхобесценению национальных валют — доллара и отчасти фунта стерлингов, пришла впротиворечие с интернационализацией мирового хозяйства. Это противоречиеБреттон-вудской системы усиливалось по мере ослабления экономических позицийСША и Великобритании, которые погашали дефицит своих платежных балансовнациональными валютами, злоупотребляя их статусом резервных валют. В итоге былаподорвана устойчивость резервных валют.
Право владельцевдолларовых авуаров обменивать их на золото пришло в противоречие с возможностьюСША выполнять это обязательство. Их внешняя краткосрочная задолженностьувеличилась в 8.5 раза за 1949-1971 гг… а официальные золотые резервысократились в 2,4 раза. Следствием американской политики «дефицита без слез»явился подрыв доверия к доллару. Заниженная в интересах США официальная ценазолота, служившая базой золотых и валютных паритетов, стала резко отклонятьсяот рыночной цены. Межгосударственное регулирование ее оказалось бессильным. Витоге искусственные золотые паритеты утратили смысл. Это противоречиеусугублялось упорным отказом США до 1971 г. девальвировать свою валюту. Режимфиксированных паритетов и курсов валют усугубил «курсовые перекосы». Всоответствии с Бреттон-вудским соглашением центральные банки были вынужденыосуществлять валютную интервенцию с использованием доллара даже в ущербнациональным интересам. Тем самым США переложили на другие страны заботу оподдержании курса доллара, что обостряло межгосударственные противоречия.
Поскольку Устав МВФдопускал лишь разовые девальвации и ревальвации, то в ожидании их усиливалисьдвижение «горячих» денег, спекулятивная игра на понижение курса слабых валют ина повышение курса сильных валют. Межгосударственное валютное регулирование черезМВФ оказалось почти безрезультатным. Его кредиты были недостаточны для покрытиядаже временного дефицита платежных балансов и поддержки валют. [10, 101]
Принципамериканоцентризма, на котором была основана Бреттонвудская система, пересталсоответствовать новой расстановке сил с возникновением трех мировых центров:США — Западная Европа — Япония. Использование США статуса доллара как резервнойвалюты для расширения своей внешнеэкономической и военно-политическойэкспансии, экспорта инфляции усилило межгосударственные разногласия ипротиворечило интересам развивающихся стран.
5. Активизация рынкаевродолларов. Поскольку США покрывают дефицит своего платежного балансанациональной валютой, часть долларов перемещается в иностранные банки,способствуя развитию рынка евродолларов. Этот колоссальный рынок долларов «безродины» (750 млрд. долл., или 80% объема еврорынка, в 1981 г. против 2 млрд.долл. в 1960 г.) сыграл двоякую роль в развитии кризиса Бреттон-вудскойсистемы. Вначале он поддерживал позиции американской валюты, поглощая избытокдолларов, но в 70-х годах евродолларовые операции, ускоряя стихийное движение«горячих» денег между странами, обострили валютный кризис.
6. Дезорганизующая рольтранснациональных корпораций (ТНК) в валютной сфере: ТНК располагаютгигантскими краткосрочными активами в разных валютах, которые более чем вдвоепревышают валютные резервы центральных банков, ускользают от национальногоконтроля и в погоне за прибылями участвуют в валютной спекуляции, придавая ейграндиозный размах. Кроме общих существовали специфические причины, присущиеотдельным этапам развития кризиса Бреттон-вудской системы.
Проявления кризисаБреттон-вудской валютной системы принимали следующие формы:
— «валютная лихорадка» — перемещение «горячих» денег, массовая продажа неустойчивых валют в ожидании ихдевальвации и скупка валют — кандидатов на ревальвацию;
— «золотая лихорадка» — бегство от нестабильных валют к золоту и периодическое повышение его цены;
— паника на фондовыхбиржах и падение курсов ценных бумаг в ожидании изменения курса валют;
— обострение проблемымеждународной валютной ликвидности, особенно ее качества;
— массовые девальвации иревальвации валют (официальные и неофициальные);
— активная валютнаяинтервенция центральных банков, в том числе коллективная;
— резкие колебанияофициальных золото-валютных резервов;
— использованиеиностранных кредитов и заимствований в МВФ для поддержки валют;
— нарушение структурныхпринципов Бреттон-вудской системы;
— активизациянационального и межгосударственного валютного регулирования;
— усиление двух тенденцийв международных экономических и валютных отношениях — сотрудничества ипротиворечий, которые периодически перерастают в торговую и валютную войны.
Валютный кризисразвивался волнообразно, поражая то одну, то другую страну в разное время и сразной силой. Кризис Бреттон-вудской системы достиг кульминационного пунктавесной и летом 1971 г., когда в его эпицентре оказалась главная резервнаявалюта. Кризис доллара совпал с длительной депрессией в США после экономическогокризиса 1969-1970 гг. Под влиянием инфляции покупательная способность доллараупала на 2/3 в середине 1971 г. по сравнению с 1934 г… когда был установленего золотой паритет. Совокупный дефицит платежного баланса по текущим операциямСША составил 71,7 млрд. долл. за 1949-1971 гг. Краткосрочная внешняязадолженность страны увеличилась с 7,6 млрд. долл. в 1949 г. до 64,3 млрд. в1971 г., превысив в 6,3 раза официальный золотой запас, который сократился заэтот период с 24,6 млрд. до 10,2 млрд. долл.
Кризис американскойвалюты выразился в массовой продаже ее за золото и устойчивые валюты, падениикурса. Бесконтрольно кочующие евродоллары наводнили валютные рынки ЗападнойЕвропы и Японии.
Центральные банки этихстран были вынуждены скупать их для поддержания курсов своих валют вустановленных МВФ пределах. Кризис доллара вызвал политическую формувыступлений стран (особенно Франции) против привилегии США. которые покрывалидефицит платежного баланса национальной валютой. Франция обменяла вказначействе США 3.5 млрд. долл. на золото в 1967-1969 гг. С конца 60-х годовконверсия доллара в золото стала фикцией: в 1970 1. 50 млрд. долларовых авуаровпротивостояли лишь 11 млрд. долл. официальных золотых резервов. [6, 122]
США приняли ряд мер поспасению Бреттон-вудской системы в 60-х годах.
1. Привлечение валютныхресурсов из других стран. Долларовые балансы были частично трансформированы впрямые кредиты. Были заключены соглашения об операциях «своп» (2,3 млрд. долл.- в 1965 г… 11.3 млрд. долл. — в 1970 г.) между Федеральным резервным банкомНью-Йорка и рядом иностранных центральных банков.
2. Коллективная защитадоллара. Под давлением США центральные банки большинства стран воздерживалисьот обмена своих долларовых резервов в золото в американском казначействе. МВФвложил часть своих золотых запасов в доллары вопреки Уставу. Ведущиецентральные банки создали золотой пул (1962 г.) для поддержки цены золота, апосле его распада с 17 марта 1968 г. ввели двойной рынок золота.
3. Удвоение капитала МВФ(до 28 млрд. долл.) и генеральное соглашение 10 стран-членов Фонда и Швейцариио займах Фонду (6 млрд. долл.). выпуск СДР в 1970 г. в целях покрытия дефицитаплатежных балансов.
США упорно сопротивлялисьпроведению назревшей девальвации доллара и настаивали на ревальвации валютсвоих торговых партнеров. В мае 1971 г. была осуществлена ревальвацияшвейцарского франка и австрийского шиллинга, введен плавающий курс валют ФРГ.Нидерландов, что привело к фактическому обесценению доллара на 6-8%. Скрытаядевальвация устраивала США. так как она не отражалась столь губительно напрестиже резервной валюты, как официальная. Чтобы сломить сопротивлениеторговых соперников. США перешли к политике протекционизма. 15 августа 1971 г.были объявлены чрезвычайные меры по спасению доллара: прекращен размен долларовна золото для иностранных центральных банков («золотое эмбарго»), введенадополнительная 10%-ная импортная пошлина. США встали на путь торговой ивалютной войны. Наплыв долларов в страны Западной Европы и Японию вызвалмассовый переход к плавающим валютным курсам и тем самым спекулятивную атаку ихокрепших валют на доллар. Франция ввела двойной валютный рынок по примеруБельгии, где он функционировал с 1952 г. Страны Западной Европы стали открытовыступать против привилегированного положения доллара в мировой валютнойсистеме.
Поиски выхода извалютного кризиса завершились компромиссным Вашингтонским соглашением «группыдесяти». Была достигнута договоренность по следующим пунктам: 1) девальвациядоллара на 7,89% и повышение официальной цены золота на 8,57% (с 35 до 38 долл.за унцию); 2) ревальвация ряда валют; 3) расширение пределов колебаний валютныхкурсов с ±1 до ±2,25% от их паритетов и установление центральных курсоввместо валютных паритетов; 4) отмена 10%-ной таможенной пошлины в США. Но СШАне взяли обязательства восстановить конвертируемость доллара в золото иучаствовать в валютной интервенции. Тем самым они сохранили привилегированныйстатус доллара, ныне материально не подкрепленный.
Закон о девальвациидоллара был подписан президентом Р. Никсоном 3 апреля и утвержден конгрессом 26апреля 1972 г. Повышение цены золота было узаконено после регистрации новогопаритета доллара в МВФ и уведомления стран-членов 8 мая 1972 г. Девальвациядоллара вызвала цепную реакцию: на конец 1971 г. 96 из 118 стран — членов МВФустановили новый курс валют к доллару, причем курс 50 валют был в различнойстепени повышен.
Вашингтонское соглашениевременно сгладило противоречия, но не уничтожило их. Летом 1972 г. введенплавающий курс фунта стерлингов, что означало его фактическую девальвацию на6-8%. Это осложнило отношения Великобритании с ЕЭС поскольку она нарушиласоглашение стран «Общего рынка» о сужении пределов колебаний курсов валют до ±1,125%. Великобритания была вынуждена компенсировать ущербвладельцам стерлинговых авуаров и ввести долларовую, а с апреля 1974 г. — многовалютную оговорку в качестве гарантии сохранения их стоимости. Былиусилены валютные ограничения, чтобы сдержать бегство капиталов за границу. Фунтстерлингов утратил статус резервной валюты.
В феврале — марте 1973 г.валютный кризис вновь обрушился на доллар. Толчком явилась неустойчивостьитальянской лиры, что привело к введению в Италии двойного валютного рынка (с22 января 1973 г. по 22 марта 1974 г.) по примеру Бельгии и Франции. «Золотаялихорадка» и повышение рыночной цены золота вновь обнажили слабость доллара.Однако в отличие от 1971 г. США не удалось добиться ревальвации валют странЗападной Европы и Японии. 12 февраля 1973 г. была проведена повторнаядевальвация доллара на 10% и повышена официальная цена золота на 11,1 % (с 38до 42,22 долл. за унцию). Массовая продажа долларов привела к временномузакрытию ведущих валютных рынков.
Новый консенсус — переходк плавающим валютным курсам с марта 1973 г. — выправил «курсовые перекосы» иснял напряжение на валютных рынках.
Шесть стран «Общегорынка» отменили внешние пределы согласованных колебаний курсов своих валют кдоллару и другим валютам. Открепление «европейской валютной змеи» от долларапривело к возникновению своеобразной валютной зоны во главе с маркой ФРГ. Этосвидетельствовало о формировании западноевропейской зоны валютной стабильностив противовес нестабильному доллару, что ускорило распад Бреттон-вудскойсистемы.
Повышение цен на нефть вконце 1973 г. привело к увеличению дефицита платежных балансов по текущимоперациям промышленно развитых стран. Резко упал курс валют стран ЗападнойЕвропы и Японии. Произошло временное повышение курса доллара, так как США былилучше обеспечены энергоресурсами, чем их конкуренты, и проявилось, хотя и несразу, положительное влияние двух его девальваций на платежный баланс страны.Валютный кризис переплелся с мировым экономическим кризисом в 1974-1975 гг.,что усилило колебание курсовых соотношений. Курс доллара падал на протяжении70-х годов, за исключением кратковременных периодов его повышения. Покрываянациональной валютой дефицит текущих операций платежного баланса, СШАспособствовали накачиванию в международный оборот долларов. В результате другиестраны стали «кредиторами поневоле» по отношению к США. В XIX в. подобныйвалютно-финансовый метод применяла Англия, пользуясь привилегированнымположением фунта стерлингов в международных валютных отношениях.[12, 120]
Валютный кризис,дезорганизуя экономику, затрудняя внешнюю торговлю, усиливая нестабильностьвалют, порождает тяжелые социально-экономические последствия. Это проявляется вувеличении безработицы, замораживании заработной платы, росте дороговизны.Ревальвация сопровождается уменьшением занятости в экспортных отраслях, адевальвация, удорожая импорт, способствует росту цен в стране. Программывалютной стабилизации сводятся в конечном счете к жесткой экономии за счеттрудящихся и ориентации производства на экспорт. Центробежной тенденции,отражающей межгосударственные разногласия, противостоит тенденция к валютномусотрудничеству.
/>/>Кризис Бреттон-вудской валютной системы породил обилиепроектов валютной реформы. Соглашение стран – членов МВФ в Кингстоне (январь1976 г.) было названо – Ямайское соглашение. Это соглашение, известное подобразным названием “коктейль из ямайского рома”, определило контуры новой международнойвалютной системы.
Основой этой системыявляются плавающие обменные курсы и многовалютный стандарт. Переход к гибкимобменным курсам предполагал достижение трех основных целей:
1.  выравнивание темпов инфляции вразличных странах;
2.  уравновешивание платежных балансов;
3.  расширение возможностей дляпроведения независимой внутренней денежной политики отдельными центральнымибанками.
Новизна и особенностьЯмайской валютной системы состояли в следующем: введен стандарт СДР илиспециальные права заимствования (“special drawingrights”), то есть “это международныйрезервный актив, эмиссия которого осуществляется МВФ и распределяется междустранами-членами пропорционально их квотам в МВФ. СДР не имеютматериально-вещественной формы существования и фигурируют лишь в видебухгалтерской записи на счетах центральных банков, а также на специальном счетеМВФ”. [13, 205] СДР был введен вместо золото-девизного стандарта. Отмененаофициальная валютная цена золота, а также заявлено о недопустимостиустановления государственного или межгосударственного контроля над мировымирынками золота с целью искусственного замораживания его цены. Одновременно былиприняты и решения, касающиеся использования золота, которое находилось враспоряжении МВФ. Одну шестую часть золотого запаса (а это составляло 25 млн.тройский унций, или 777,6 т.) МВФ возвратил старым членам в обмен на ихнациональные валюты по существовавшей до Ямайского соглашения официальной цене(35 ед. СДР за одну унцию) пропорционально их квотам в капитале Фонда. Такое жеколичество золота было продано в течение четырех лет, начиная с июня 1976 годапо май 1980, на свободном рынке путем регулярно проводившихся открытыхаукционов.[13, 220]
Таким образом, центральные банки получили возможностьсвободно покупать золото на частном рынке по складывающимся там ценам исовершать сделки в золоте между собой на базе его рыночной стоимости. Так жебыло упразднено существовавшее до того времени обязательство стран-участниц МВФделать взнос в капитал Фонда в золоте. Было ликвидировано право МВФ требоватьот стран-участниц золото в счет их взносов в капитал Фонда или приосуществлении каких-либо операций с этими странами.
Одним из основныхпринципов Ямайской валютной системы была юридически завершенная демонетаризациязолота. Была отменена официальная цена на золото, были отменены золотыепаритеты, прекращен размен долларов на золото.
Ямайское соглашениеокончательно упразднило золотые паритеты национальных валют, равно как иединицы СДР. Поэтому оно рассматривалось на Западе как официальнаядемонетизация золота, лишение его всяких денежных функций в сферемеждународного оборота. Было положено начало фактического вытеснению желтогометалла из системы международных валютных отношений.
Интернационализациясистемы международных ликвидных активов, формирование коллективной валютнойединицы призваны оказывать стабилизирующее воздействие на мировую экономику,смягчать последствия нарушений равновесия платежных балансов, служить своегорода заслоном на пути перенесения возмущений, вызываемых такого роданарушениями, на внутреннюю экономику страны.
В соответствии с этимположением устава МВФ, относящиеся к механизму СДР, были внесены определенныеизменения.
· Привязкастоимости СДР к золоту прекращает свое существование.
· Странам-участницампредоставляется возможность вступать по взаимному согласию в сделки друг сдругом с использованием СДР без предварительного принятия Фондом какого-либообщего или специального решения по данному вопросу.
· МВФ можетразрешать странам-участницам производить между собой операции по использованиюСДР. В мае 1979 года директорат МВФ принял резолюцию, предоставившуюстранам-участницам право осуществлять различные операции, такие как, погашениелюбого договорного обязательства без перевода валюты, в которой произведенасделка, предоставление кредитом в СДР, использование их в качестве залога приполучении займов и т.п.
· Право владетьсредствами в СДР может быть предоставлено международным валютно-финансовыморганизациям, специализированными учреждениями ООН и т.д.
· СДР заменяютзолото и национальные валюты при осуществлении платежей странами-членами Фондуи Фондом странам-членам, и их возможное использование в операциях сделках,производимых в рамках общего департамента МВФ, должно быть расширено.
Но, итоги функционирования СДРсвидетельствуют о том, что они оказались далеки от мировых денег. Более того,возникли проблемы эмиссии и распределения, обеспечения, метода определениякурса и сферы использования СДР. Вопреки замыслу СДР не стали эталоном стоимости,главным международным резервным и платежным средством.
Введение плавающих вместо фиксированных валютныхкурсов в большинстве стран в марте 1973 года не обеспечило их стабильности,несмотря на огромные затраты на валютную интервенцию. Этот режим оказалсянеспособным обеспечить выравнивание платежных балансов, покончить с внезапнымиперемещениями “горячих денег”, с валютной спекуляцией.
Ямайская валютная реформане обеспечила валютной стабилизации. Кредитные возможности МВФ, несмотря наувеличение кредитов, остались скромными по сравнению с огромнымимеждународно-финансовыми потоками и дефицитом платежных балансов.
На фоне многочисленныхпроблем, связанных с колебанием валютных курсов, особый интерес в мире вызываетопыт функционирования зоны стабильных валютных курсов в Европе, которыйпозволяет входящим в эту валютную группировку странам устойчиво развиваться,невзирая на проблемы, возникающие в мировой валютной системе.
Таким образом, сразвитием международной торговли в XIX в. большинство стран ввели “золотой стандарт”, т. е. с этого временикурс и стоимость их валют стали определяться количественным содержанием золота.Валютные ведомства, государственные банки, были обязаны обменивать бумажныеденьги на соответствующее количество золота. С другой стороны, эти ведомстварегулярно закупали золото на международном рынке.
С течением времени, в результате кризисов денежныхсистем официальный (но не везде реальный) отказ от исполнения золотом двухфункций денег — меры стоимости и средства обращения — привел к выводу золота из-под контроля денежных властей. Усилилось влияние рыночных сил. Либерализациязолотого рынка в мире продолжается.
/>2. Анализ развитияи состояния рынка золота на современном этапе/>2.1 Особенности развития рынка золота
Официальный(но не везде реальный) отказ от исполнения золотом двух функций денег — мерыстоимости и средства обращения — привел к выводу золота  из-под контроляденежных властей. Таким образом, усилилось влияние рыночных сил. Либерализациязолотого рынка в мире продолжается. Свободная купля — продажа, а особенноперемещение золота через границу, разрешены далеко не во всех странах (включаяРоссию). Даже свободные золотые рынки подвержены подробной, не сравнимой сдругими товарами, регламентации. По мере увеличения свободы рынка ярчепроявляется не самая приятная сторона рыночного ценообразования — сильныеколебания цены.
На всех современныхрынках, как финансовых, так и товарных, постоянно растет виртуальная часть — производные инструменты: фьючерсы, опционы и т.д. Эти детища экономическогопрогресса, призванные повысить ликвидность базового актива и хеджировать риски,превратились в огромную самостоятельную область извлечения прибыли. Оборотрынка реального золота с центрами в Лондоне и Цюрихе составляет всего 1 — 2% отоборота рынка  «бумажного» золота с центрами в Чикаго и Нью-Йорке
Посколькудоход здесь извлекается из разницы цен на базовый актив в разное время, то дляего максимизации выгодно сильно раскачивать цену. Чем более развита виртуальнаячасть рынка, тем более он спекулятивен. В повышении цены золота в 1980 году до850 долларов за унцию была очень велика роль чикагских спекулянтов, у многих изкоторых подошел срок исполнения форвардных контрактов. На последнем понижениицены золота был зафиксирован рекордный оборот рынка. Наблюдались большие объемыпродаж золота крупными операторами с последующим приобретением по более выгоднойцене.
Одной из важнейших причинснижения мировой цены на золото явился опережающий рост его предложения  посравнению с увеличением спроса. Ювелирная промышленность, на которуюприходится около 90 % спроса на жёлтый металл, не могла поглотить возросшиеобъёмы производства.В деловых кругах западного мира идёт пересмотр прежнихвзглядов на золото как на эффективное средство страхования от инфляции,падения курсов национальных валют.
Ещё одной особенностьюсовременного развития мирового рынка золота стал сезонный характер в движениицен на металл. Он проявляется в том, что эти цены достигают самого высокого втечение года уровня в середине зимы, тогда как в середине лета происходитпадение цен. Например на февраль приходится Новый год в Китае, которыйстановится одним из ведущих потребителей золота в мире
ЗаявлениеШвейцарии о возможной продаже (в случае одобрения изменения закона навсенародном референдуме) после  2000 года в течение десяти лет 1400 тонн иззолотого запаса сказалось на ценах так, как будто сделка уже началась
Поэтому неочень крупные продажи золота из резервов некоторых центральных банков,состоявшиеся в последнее время, рассматривались не сточки зрения физическогообъема, а как сигнал о формировании определенной тенденции. Если экстраполироватьэту тенденцию до конца, то продажа всех официальных запасов выбросит на рынок31 тысячу тонн золота (четверть всего имеющегося в наличии, 12 — летний объемдобычи). Цена поползла вниз не из-за реальной продажи, а только лишь из-затого, что наметилась тенденция .

/>
Сообщение  ЦББельгии о том, что в течение нескольких последних месяцев  он продал из своихрезервов 299 т золота  на сумму 2,8 млрд. долл. США нанесло новый тяжёлый ударпо котировкам золота. Сначала они «рухнули» сразу на 5 $, опустившись до287$   за тройск.  унцию. Эксперты предрекали, что они вполне могутоткатиться и к самой низкой за последние 18,5 года отметке -281,3 $,зафиксированной в декабре 2006 года после крупной распродажи золота ЦБАвстралии.
При такомположении перспективы золотодобывающих корпораций выглядят мрачновато. Ужесейчас половина золотых рудников мира оказалась нерентабельной.Крупные концерны,и  особенно те, что хеджировали фьючерсные контракты, ещё как-то держатся.Ноканадская компания «BarrickGold» в союзе с ‘Swiss bank Co.’ Собираются поддержать мировые цены на золото с помощьюпроекта «монета третьего тысячелетия». Юбилейная монета предположительно в однутройскую унцию весом, стоимость которой будет тесно привязана к рыночной, порасчётам экспертов «BarrickGold», сможет абсорбировать до однойтысячи тонн «излишков золота». Сейчас общий мировой запас золота составляет 120тыс. тонн, по рыночной цене это 1 триллион 200 тысяч долларов.
В структуре мировой добычи постепенно сокращается доля ведущих стран  и увеличивается доляразвивающихся.Сейчас в мире идёт активная разведка целых неосвоенных районов.За последние пять лет расходы на разведку месторождений золота выросли вАфрике в  пять раз, в Латинской Америке — в четыре раза.Дешевая рабочая сила, благоприятный налоговый режим в этих странах, где правительства оченьзаинтересованы в экономическом развитии. По данным аналитиков Business Week, если в США себестоимость добычи доходит до 240долларов, в ЮАР -до 300 долларов, то во многих новых районах она составляетвсего 100 долларов.Подобная тенденция к снижению среднемировой себестоимостине могла не оказать своего влияния на цену.[19]
/>
Для рынка,зависящего от информации, хуже всего — неопределенность. Из осторожности игрокирассчитывают на худший вариант, даже если вероятность его осуществленияневелика. Поэтому нынешняя цена учитывает вариант обвального роста предложенияи сокращения спроса из-за продажи большой части официальных золотых запасов исопровождающей ее на волне паники продажи частных тезаврационных запасов. Еслиуж центральные банки решатся реализовывать золото из своих авуаров, то имнеобходимо сначала договориться и составить совместный план — график продаж надесятилетия вперед, чтобы попусту не волновать рынок.
Поэтому иособое, преувеличенное значение придают вопросу о доле золота в резервах ЕЦБ — будет ли она составлять 30%, как в среднем по европейским странам, всего 5 — 10% или вообще станет нулевой. Заявления главных европейских банкиров о том,что ЕЦБ много золота не нужно, но  что какая-то доля обязательно будет,остановили обвальное падение цены, но обратный рост все равно не начнется доокончательного решения вопроса в апреле — мае 2006 года.
Еслипроанализировать положение в 2006 году этих факторов, то в 2006 новогорекордного уровня достигло хеджирование слитков продуцентами, хотя этотпоказатель частично компенсировался снижением опционного хеджированияЦентральными Банками.В таблице представлены показатели, характеризующие рынокзолота 2004-2006.
Табл 1 Характеристикамирового рынка золота 2004-2006 года 2004 2005 2006 предложение добыча 3634 3477 4025 продажи гос. секторами 182 239 393 вторичное производство 625 644 575 золотые займы 5 форвардные сделки 466 10 306 опционное хеджирование 92 84 99 деинвестиции 153 246 спрос потребление в промышленности 3266 3290 3750 золотые займы 23 5 среднегод. цена (долл. за тр. унц ) Цена на Лондонск. рынке 384,05 387,87 331,29
Падение цен началось ещёв 2001 году, вызванное главным образом поступлением на рынок золотых слитков восновном из государственных запасов.2.2 Состояние рынка золота в РК, его основные проблемыи пути их решения
По данным казахстанскойАссоциации ювелиров, рынок драгоценных металлов и ювелирных изделий на 95%,находится «в тени». А благодаря экономической политике, госбюджетежегодно недополучает в виде налогов около 200 млн. долларов. При этом 99%рынка принадлежит иностранцам — индийским, итальянским и российским ювелирнымкомпаниям. Много ювелирных изделий, как известно, завозится из «ничего непроизводящих, кроме нефти» Арабских эмиратов.
Государственные структурытакже констатируют о том, что Казахстан теряет указанную сумму денег. Порасчетам ювелирторга РК, бюджетные поступления должны составлять около $180-200млн. различными налогами. Однако расчеты подтверждают, что на сегодняшний деньв бюджет РК поступает не более $10 млн., т.е. менее 5% от возможныхпоступлений. Внутренний рынок ювелирных изделий исчисляется объемом примерно в340 млн. долларов, рынок услуг составляет порядка 60 млн. долларов.
Подобная ситуацияскладывается в связи с тем, что предпринимателям не выгодно работать легально.Первая причина потерь бюджета связана с тем, что добываемое золото и сереброуходит за рубеж в Россию, Турцию, на Украину, так как при экспорте ставка НДСравна 0%. При вывозе продукции за рубеж, идет возврат НДС — 16%, а при продажена внутреннем рынке необходимо платить 16%. [20]
Золотодобытчики такжеговорят о том, что государство установило достаточно жесткий налоговый режимдля недропользователей, который больше похож на удавку, чем на стимулирование.По мнению золотопромышленников, в частности, министерство финансов,устанавливая налоговый режим для недропользователей, игнорирует реальнуюобстановку, ситуацию на (мировом) рынке, излишне жесткими мерами обрекаетзолотодобывающие предприятия на разорение.
Фиксированная ставкароялти устанавливается на весь период действия контракта вне зависимости отизменений горных условий и экономических результатов. Возмещение пресловутыхисторических затрат, якобы исключенных из обязательных платежей, включено вроялти. По большому счету, это одно и то же, несмотря на то, что существует 5видов налогов: возмещение исторических затрат, роялти, подписной бонус, бонускоммерческого обнаружения и земельный налог. Золотодобывающая отрасль вКазахстане находится в упадочном состоянии. Разрушена соответствующаяинфраструктура, нет пополнения и подготовки кадров.
Под влиянием всехнегативных факторов, перечисленных выше, обанкротились почти все казахстанскиезаводы: фабрика «Сувенир», Алматинский ювелирный завод, фирмы«Зергер», «Адамант», Талдыкорганский завод«Самоцветы». Оставшиеся же мелкие мастерские влачат жалкоесуществование и балансируют на грани банкротства. По статистике внутреннеепроизводство закрывает менее одного процента (0,88%) потребности РК.
На сегодняшний деньбюджетные поступления от внутренних продаж золота равны нулю, а, по мнениюювелиров, должны приносить около $2 млн. с тонны. Если объем добычи, по даннымНацбанка, составляет полтора десятка тонн, то бюджет РК недополучает десяткимиллионов долларов. По предположениям экспертов, республика могла бы добыватьвсе 30 тонн и вернуть себе многое, в том числе и почетное 3-е место.
Для сравнения, в СНГ — Россия ежегодно добывает порядка 180-200 тонн золота и занимает первое место намировом рынке. 2-ое место занимает Узбекистан, который выдает на гора порядка60 тонн. Киргизия добывает около 20 тонн. Интересно отметить, что в Киргизиидобычу золота начали производить относительно недавно, однако она сумелаобогнать Казахстан. Еще в бытность советской власти, КазССР занимала почетное3-е место. В мировом же табеле о рангах, Казахстан занимает 25-е место напериод 1998 года. Связано это с тем, что после известного большого развалазолотодобывающая отрасль в РК претерпела общий упадок.
Но сегодня ситуацияменяется хотя и не намного, но в позитивную сторону в силу роста мировых цен иизменению бизнес среды. Несмотря на это, оптимально использовать ресурсныйпотенциал Казахстану пока не удается. Связано это с отсутствием, как общейгосударственной политики, так и научного подхода — до сих пор отсутствуетсистема геологоразведки и финансирования проектов. Такое отношение со стороныправительства связано с тем, что оно перестало рассматривать золото какстратегический материал. При этом традиционно, золотодобыча не может обойтисьбез государственной поддержки в силу своей капиталоемкости.
Еще одна причина уходаювелирного рынка в тень — это неравные условия, в которых оказываетсяотечественный производитель и предприниматель по отношению к иностраннымконкурентам. Так акциз в РК составляет 10%, а в других странах: России — 5%,Турции — 0%. Далее стоимость апробации импортных изделий в Пробирной Палатестоит 95 тенге за иностранное изделие, и 150 тенге за казахстанское изделие до2 грамм. НДС — 16% при приобретении продукции на внутреннем рынке необходимоплатить сразу, замораживая и без того скудные средства производителей.
За Национальным банком РКтакже числится грех. Например, Госхран НБ РК в 2001 году принял решение опереплавке ювелирных изделий и технического золота в количестве 112 кг инесколько тонн серебра, для улучшения показателей ликвидности. Если учесть, чтостоимость изделий и технической продукции составляла $12-17 за грамм, а золота585 пробы — $6 за грамм, то ущерб от данной операции составил более миллионадолларов.
В Госхране НБ РК, решаяведомственные проблемы, не думали о том, что его функцией является поддержкавнутреннего рынка золота и ювелирной промышленности.
На данный момент толькоофициально известно, что в РК добывается около 15 тонн золота в год,нелегальный же объем несколько больше. В КазССР более 80% золота добывалосьмелкими артелями. В местах добычи на северо-востоке Казахстана в городах ипоселках единственная возможность выжить — это незаконная добыча золота. Егостоимость в местах добычи за наличный расчет доходит до $8 за грамм, и все этотеневая прибыль. Стоимость золота в местах переработки за наличный расчетдоходит до $11 за грамм. Следовательно, доход теневиков составляет $3 за грамм.
Парадоксально, но именносиловые структуры — МВД, финполиция, таможня заинтересованы в увеличениитеневого оборота, из которого слагаются план раскрываемости и незаконноеобогащение сотрудников силовых структур, не очень чистых на руку. Комичнымивыглядят случаи, когда должности поселковых участковых в местах добычи золотазанимают старшие офицеры: майоры и полковники. Хорошо, если нет генералов. Ещеодним источником дохода являются стихийные рынки — «пятачки»,возникающие возле крупных ювелирных магазинов, барахолок и т.д.
Сегодня такие предприятиякак «Казцинк», «Казахмыс», «Алтын Алмаз» перенасыщенооборудованием, но оно простаивает — неминуемый парадокс. По подсчетамспециалистов, только оборудование, купленное «Казцинком»производительностью 8-10 тонн в год, превышает по производительностидесятикратную потребность РК. Но проблема в том, что купленное по завышеннымценам почти десять лет назад, уже тогда морально устарело, потому что былопроизведено в середине прошлого века, имеет до сих пор высокую остаточную(балансовую) стоимость. Экспертиза и переоценка данного оборудования поставитпод удар людей, принимавших решение о приобретении, а они наверняка еще увласти, поэтому судьба оборудования — лежать в упаковке еще десятки лет, апотом уйти на металлолом.
В последнее времяусилилась тенденция использования золота в промышленности. Как правило, 85%металла востребовано ювелирной отраслью. 5-6% используют стоматологи. Длясравнения, в бытность СССР в ювелирную промышленность уходило порядка 60%, встоматологию — 3%, в промышленность — около 37%. В сегодняшней мировойконъюнктуре складывается как раз такая структура потребления, котораядоминировала в бывшем СССР, когда промышленность поднимает спрос. Основнымипотребителями золотого сырья сегодня являются Япония, Италия и Индия. Крометого, Италия сама перерабатывает 500 тонн золота в год.
Для оптимизациивнутреннего рынка ювелирной промышленности необходимо перенести НДС сдобывающих компаний на переработчиков. Этот шаг выведет большинство сделок изтени и увеличит доход предприятий и бюджета РК.
В мировой экономикесуществует две модели функционирования рынка драгоценных металлов и ювелирныхизделий: государственная монополия (Россия, Узбекистан) и рыночная (Италия,Турция), однако при этом во всех странах государство уделяет рынку золотапристальное внимание, поддерживая и защищая его, т. к. более 60% оборота — этопополнение государственного бюджета. Вследствие продуманной государственнойполитики, стоимость изделий из драгоценных металлов, например, в Индии внесколько раз ниже, чем в Казахстане. [19]
С законодательной точкизрения, необходимо провести ревизию всех законов, подзаконных актов иинструкций, регулирующих сферу ювелирной промышленности. И далее устранить всеошибки и просчеты, и, соответственно, усовершенствовать законодательство длямаксимальной эффективности. Для этих целей необходимо разработать единуюгосударственную программу развития золотодобычи и ювелирного рынка в РК. Какэто не парадоксально, эксперты говорят о необходимости устранения ведомственныхвнутри корпоративных интересов. Насколько это станет реальным, пока остаетсяпод вопросом, зная силу наших чиновников.
Понятно также и другое — интересы чиновников пока противоречат местному производителю. До тех пор пока взаконе учитываются интересы бюрократии, местного производителя будут зажиматьпо всем позициям. Сегодняшнее состояние дел пока ставит под сомнениегосударственную поддержку внутреннего производства и в сфере малого и среднегобизнеса.
Сокрушаясь над всеми«минусами», хочется подытожить все существующие «плюсы».Несмотря на искусственные препоны, ювелирная промышленность в Республике имеетблагоприятные перспективы для развития. Во-первых, Казахстан сам являетсязолотоносной базой. Здесь сложился устойчивый оптово-розничный рынок с развитойинфраструктурой. Стоимостное превышение торгового сектора над добывающим в трираза стимулирует добычу золота и серебра. [17, 94]
Также имеется переизбытоктехнологического оборудования. Вот только, к сожалению, используются менее 1%промышленного потенциала. Самое удивительное это то, что за годы независимостиреспублика очень много потеряла в профессиональных кадрах. При всем при этом вювелирной и горнорудной отрасли наблюдается переизбыток квалифицированныхкадров. Тысячи горных мастеров с 10-20 летним стажем сидят без работы.
Все это говорит о том,что еще не все потеряно, что отрасль еще можно восстановить. Неиспользуемыйпотенциал позволяет открыть сотни высоко рентабельных предприятий малого исреднего бизнеса, создать десятки тысяч рабочих мест. И, в конце концов,добиться главной цели — увеличить бюджетные поступления до $200 млн. в год.
Коль скоро общее снижениеразведки и добычи золота в Казахстане снизилось в силу сокращениягосударственного участия, этим занялся бизнес. Однако за прошедшие 13 лет здесьне удалось найти ни одного особенно крупного месторождения, привлекательногодля инвесторов, рентабельного для разработки и конкурентоспособного длямирового рынка.
В одной толькоактюбинской области остаются недоразведанными около 20 месторождений. Несмотряна то, что нефть называют «черным золотом», по сравнению с ней,добыча желтого золота требует большего вложения капитала при несравненноменьшем обороте.
Рентабельностьзолотопроизводства зависит от многих факторов: расположения месторождения,объема и качества залежей руды. Кроме того, играет роль, кто занимается добычейи бизнесом — крупная компания или мелкая артель старателей и многое другое.Геологическая специфика добычи в Казахстане такова, что здесь расположенымелкие рудные залежи с, соответственно, небольшими запасами золота.Рентабельности это, естественно, не прибавляет, и заниматься месторождениями невсегда выгодно. Добыть золотую руду — это еще не все, нужно ее доставить на перерабатывающийзавод, а это, кроме всего прочего, транспортные расходы. Ситуация усложняетсяеще и тем, что в Казахстане всего два аффинажных завода. Понятно, что этогоочень мало.
Из этого вытекает, что ивнедрять новые технологии и оборудование крайне тяжело. В результатеиспользуется оборудование времен царя Гороха: перфораторы, взрывчатка. Все этоделает производительность труда крайне низкой. Парадоксально, но факт: золотосегодня добывается не столько из золотоносных руд, сколько из полиметаллических,из которых добывают медь, цинк, свинец и т.д. Золота в таких рудах встречаетсяне так много.
На сегодняшний деньправительство раздало около 700 лицензий отечественным и зарубежным компаниям.Однако добычей золота, в силу недостатка инвестиций и технических средств,занимается значительно меньшее количество фирм. Из этого следует, что золото вКазахстане, извините за каламбур, «слишком золотое».
В сегодняшнембыстроменяющемся мире роль золота также претерпевает свою переоценку. Еслираньше оно было непререкаемым символом благосостояния для отдельного гражданинаи материалом стратегического порядка для государства, то сегодня, плохо это илихорошо, часть этих функций утратили свою силу.
Если до Второй мировойвойны золото обладало всеми известными качествами, то после ситуацияпоменялась. Бреттен — вудская конференция, родившая мировые финансовыеинституты (к примеру, Всемирный банк), где лидировали Соединенные Штаты,отменила золото как стандарт общего валютного мерила, заменив его известнойвалютой с зеленым оттенком. Если учесть, что золото, как известно, не портится,то у человечества оно копилось с незапамятных времен еще до нашей эры, — умунепостижимо представить, сколько всего его насчитывается. В таких условияхстановится непонятным, как оно вообще сохранило хоть какую-то цену, какаяневедомая сила «поддерживает его на плаву». Ведь, как известно,ценится, больше всего, то, «что на пересчет».
За последние 20 лет ценана золото в мире претерпевала фантастические скачки. К примеру, в 80-х гг.прошлого века произошла либерализация рынка, — цена на золото достигларекордного уровня в 857 долларов за тройскую унцию. Именно это дало возможностьвсем золотодобывающим странам сделать серьезные инвестиции в геологоразведку ипроизводство. Позднее произошел обвал цен, — она упала до рекордно низкогоуровня в 200-250 долларов. На сегодняшний день она, к радости производителей,приподнялась до 350-400 долларов за тройскую унцию.
Колебания мирового рынкапривели к тому, что за последние 5 лет спрос превысил предложение. По мнениюэкспертов, в данной ситуации возможны два варианта развития событий. В данномслучае, прогноз эксперта сходен с народной присказкой, возможен как рост цены,так и ее дальнейшее падение. Рост цены обусловлен спросом промышленности. Нападение цены давит мировой гегемон США, стремящийся по-прежнему укрепить своювалюту. Хотя в последнее время американская экономика, как известно,«подстраивается под „падающий“ доллар — Америку устраивает»относительно недорогая валюта".
Интересно отметить, что,несмотря на «небывало низкие» цены на золото за период 1998-2000 гг.,добыча желтого металла увеличилась. Это связано с использованием прогрессивныхтехнологий, применяемых при переработке бедных золотосодержащих руд. Отраднозаметить, что современные методы кучного выщелачивания, которые сегодняиспользуются в мире, впервые были использованы в Казахстане. Новые научныеподходы позволяют начать разработку тех месторождений, где раньше добыватьзолото было весьма затратным.
Что касается созданиязолотого запаса, то почти все страны завершили процесс его формирования, хотяполностью он не закончен. В конце концов, силу национальной валюты определяетне только обеспечение желтым металлом, но также политическая конъюнктура,экономический курс страны, промышленный потенциал, развитие технологий, рынкисбыта, поддержание и развитие научно-технической базы. Как говорится, незолотом единым.
Золотопромышленники,ювелиры и экономисты единодушны во мнении, что на сегодняшний день дляКазахстана очень важно развивать ювелирную индустрию.
Как раз она, как самаязолотоемкая, сможет дать дополнительный толчок развитию добывающей отрасли,которая в свою очередь поможет сохранить и накопить финансовый капитал исделать Казахстан более сильной державой. Правительству иногда не нужновкладывать особых усилий для того, чтобы пополнить бюджет. Ему просто иногда ненужно лишний раз грубо вмешиваться в тонкие рыночные отношения путем созданиявредоносных законов, больше похожих на диверсию, а, во-вторых, просто утвердитьэффективные правила игры.2.3 Золото как платежное средство в международныхотношениях
Золото — товар с двойной ролью. С одной стороны,золото — промышленный актив, используется и в микросхемах, и встоматологической промышленности, и в производстве ювелирных изделий. Ясно, чтозолото — отнюдь не простой товар. [17, 157]
Сейчас цены на золото близки к своим многолетниммаксимумам. Да и максимумы эти были не так давно — в начале декабря 2004 годацены на золото на мировом рынке доросли до $455-$456 за тройскую унцию. Это был11-летний ценовой максимум золота.
Сейчас котировки ниже, новсе же есть сигналы о том, что рынок золота готовится к повышению вдолгосрочной перспективе. Рынок может сильно удивить инвесторов тем, как быстроон может восстановить утраченные позиции в короткие сроки. Долгосрочныеинвесторы должны использовать любое дальнейшее снижение цен на ценный металл,чтобы выстроить позиции и быть готовыми к росту в среднесрочной перспективе.Такие рекомендации дал Джон Рид, аналитик UBS в Лондоне.
Весьма смелые прогнозыпрозвучали на прошедшей недавно конференции New York Institutional Gold.Докладчики предсказывают, что цена на золото на бирже может подняться до отметки$850 за тройскую унцию в ближайшие месяцы. В последний раз, когда цена назолото поднималась к подобным отметкам, был в конце 70-х, когда из-занеконтролируемой инфляции, беспорядков на среднем Востоке и нефтяного кризисацена на золото поднялась с $150 до $810. Именно цены на нефть делают рынокзолота похожим на ситуацию в 1970-х. Тогда цена на нефть также колебалась уотметки $60 за баррель. Цены на золото начали скачки вверх в третьем кварталепрошлого года, одновременно с подъемом цен на нефть.
«Государства БлижнегоВостока получают больше нефтедолларов с повышением цен на нефть, и они невкладывают их в бумажные активы», пишет Шарль де Волкс, управляющий First EagleGold Fund. «Они пытаются защитить свои прибыли — прямо как в 1970-х — и поэтомупокупают золото». С такими высокими ценами на нефть у золота все еще остаютсясолидные перспективы движения вверх.
Учтем, что золото — благородный металл, и его никогда не стоит сбрасывать со счетов. Рост долларане может продолжаться вечно, евро уже с трудом вернет свои позиции на фонеполитической и экономической сумятицы. Цены на нефть головокружительно высоки,а на Ближнем Востоке снова неспокойно. Все это убеждает нас в зарождающейсяпривлекательности золота для инвестиций, и мы скоро можем стать свидетеляминовой золотой лихорадки.
Но все игроки на мировомрынке золота понимают, что на его поведение влияет ставка Федеральной резервнойсистемы (ФРС) США, от которой, в свою очередь, зависит курс доллара. На рынкедавно ходят слухи о том, что ФРС не планирует повышать ставку рефинансирования.Увеличение ставки укрепляет доллар, который становится более привлекательным сточки зрения вложений, что, в свою очередь, снижает стоимость золота. Хорошоизвестно, что рынок воспринимает золото как реальный актив, который имеетреальную стоимость, а не номинальную. А вот деньги — актив номинальный. Чтобысохранить реальную стоимость денег, нужно вкладывать их в такой актив какзолото. Чем менее привлекательны деньги, в том числе доллар, тем болеепривлекательно золото.
И все же золото — этофинансовый инструмент. Биржевые игроки, использующие фьючерсные металлы, какфинансовые инструменты, и обеспечивают основные колебания на рынке. А те, ктопотом реализует их в товарные фьючерсы, ведут себя достаточно спокойно. Спекулянтыуйдут, как только прояснится ситуация с валютой, а произойти это может в любоймомент. Прогнозировать дальнейшую динамику цен на золото в сегодняшних условияхвообще сложно. Все будет зависеть от ситуации на валютном рынке. Рост доллараможет понизить котировки золота, но в то же время можно ожидать, что ониостанутся на достигнутом уровне.
В Казахстане вянваре-июне 2006 года произведено 4713 кг аффинированного золота, что на 0,1%меньше, чем в аналогичном периоде 2005 года.
К 2010 году стоимость золотаможет составить $725 за тройскую унцию. Такой прогноз представилаинвестиционная компания Merrill Lynch. Представитель Merrill Lynch в ЛондонеГрахам Бирч сказал, что в Китае сейчас очень высок уровень сбережений. Чембольше будет зарабатывать население страны, тем выше окажутся траты наювелирные материалы. Аналитики Merrill Lynch убеждены — с нынешними темпамиэкономического роста в Китае объем импорта золота в эту страну достигнет черезнесколько лет 293 тонн в год. Уже на сегодняшний день страна с населением в 1,3млрд. человек является крупнейшим в мире потребителем стали, меди, цемента,олова и железной руды. Теперь очередь за золотом.
Самые же главные события для мирового рынка золотапроисходили в США. Американская экономика успешно справляется с ростом цен нанефть… Это означает, что даже нефть по $60 за баррель не помешает монетарнымвластям США продолжить ужесточение кредитно-денежной политики, подстегиваяспрос мировых финансовых рынков на доллары. Алан Гринспен сказал, чтоцентральный банк США считает, что экономика страны устойчива, а инфляцияостанется на низком уровне. Одновременно с этим Гринспен дал понять, что ФРСпродолжит свою кампанию по повышению процентных ставок, которая началась в 2004году. Хотя его комментарии в целом совпали с прогнозами, они подтверждаютмнение о том, что процентные ставки в США продолжат расти. Напомним, чтобазовая ставка ФРС, еще год назад равнявшаяся 1%, а сейчас достигла 3,25%.Слова Гринспена окончательно уверили рынок, что в августе она будет поднята до3,5%. [19]
/>3. Современноесостояние мирового рынка золота
Цена золота с немедленнойпоставкой на торгах в Лондоне утром 22 сентября достигла $472,75, пробив18-летний максимум, а закрылись торги на уровне $466,25 за унцию. Средний заиюль Лондонский фиксинг золота за август — $437,93, за сентябрь — $452,18,средний за неполных девять месяцев — $430,48 за унцию. Новый максимум ценпришелся на самый длительный «бычий» тренд на рынке золота за последние годы.Напомним, что летом 2001 года цена золота падала до 22-летнего минимума в $250за тройскую унцию. То падение в значительной мере объяснялось массовымипродажами золота из резервов центральных банков. Однако теракты 11 сентября2001 года и последовавшее за ними ослабление курса доллара, который упал с техпор почти на 40% по отношению к евро, вновь возродили интерес к золоту.
В последний месяцнаблюдается повышенный интерес инвесторов к золоту, что в итоге привело крекордному росту биржевых котировок. Поддержку ценам оказывает также стагнациязолотодобычи. В первом полугодии объем добычи остался почти на прошлогоднемуровне, а ЮАР, крупнейший в мире производитель этого металла, снизила добычу.Лондонская консалтинговая компания GFMS отмечает, что спрос на золото в первомполугодии вырос на 10%, или до 2034 тонн, причем в основном за счет увеличенияпотребления металла ювелирной промышленностью. Продажи ювелирных изделий иззолота возросли в Турции, Саудовской Аравии, Китае.
Спрос со стороны Китаяувеличился во втором квартале на 11% по сравнению с аналогичным показателем запрошлый год. Возможно, Китай ослабит нормы законодательства, регулирующиеимпорт золота. В результате такой либерализации импорта золота спрос со стороныКитая может составить конкуренцию Индии. Увеличение спроса Всемирный совет позолоту (World Gold Council) связывает с экономическим подъемом в Индии,крупнейшей стране-потребителе драгоценного металла. Рост суммарного спроса состороны представителей ювелирной промышленности и инвесторов Индии составил вовтором квартале рекордные 47%.
По прогнозам экспертовGFMS, цена золота на мировом рынке в первой половине 2006 года может поднятьсядо $500, а к концу года цены могут достигнуть отметки $480 за унцию. Рост ценна золото до этой отметки обеспечит растущий спрос со стороны ювелирнойотрасли, а ведущим мировым потребителем ювелирного золота будет Индия. Вближайшее время цена на золото может вырасти также из-за нового повышенияпроцентной ставки ФРС США до 3,75%, которое произошло 20 сентября. Это ещебольше еще больше может ослабить доллар и привлечь дополнительное внимание кзолоту, как альтернативному объекту инвестиций.
Если же цены на золотоподнимутся выше $480 за унцию, то спрос на него еще больше возрастет из-заповышенного инвестиционного интереса. Физический спрос на золото, по мнениюэкспертов GFMS, также будет до конца этого года и в следующем году высоким. Вусловиях роста цен на энергоносители и углубления инфляционных процессов вмировой экономике инвесторы будут более активно использовать золото какинструмент для сохранения своих капиталов. Среди причин вероятного роста спросана металл со стороны инвесторов можно назвать ожидания ослабления курсадоллара, роста инфляции, замедления темпов роста мирового ВВП.
На мировом рынке золотапроизошли и другие перемены. Если ранее рост котировок был связан в основном соснижением курса доллара, то теперь инвесторы скупают его, чтобы застраховатьсяот ускорения инфляции. Обычно цена золота росла, когда курс доллара падал, аевро повышался, но в последнее время эта связь столь явно не просматривается.Сейчас золото скупают больше из-за боязни ускорения инфляции. ПредставителиФедеральной резервной системы США в последние недели несколько раз говорили овозрастающем инфляционном давлении. И хотя данные об инфляции в августе (ростна 0,5%) соответствовали ожиданиям экономистов, они ждут более высокихпоказателей в сентябре из-за роста цен на энергоресурсы после урагана Катрина.В Европе инфляция тоже набирает силу. Опубликованные в Великобритании данныепоказали, что она составила в августе 2,4% в годовом исчислении, тогда как цельБанка Англии — 2%. И данные по Европейскому союзу слегка превысили ожиданияаналитиков, составив 2,2%.
Сейчас спекулятивныеинвесторы скупают не только физическое золото, но и финансовые продукты(деривативы), привязанные к золоту. Например, активы созданного в ноябре 2004года фонда Streettracks Gold, который отслеживает цену золота, составляют уже более200 тонн металла, что соответствует 5% мирового спроса на золото. По даннымбанка HSBC, с исторической точки зрения сентябрь является очень хорошим месяцемдля золота, а вот в октябре его цена падала в одиннадцати из пятнадцати лет.Согласно последним прогнозам инфляция в США в 2005 году составит 3,9% против3,5% в прошлом.
Цены на золото в мирерастут также на фоне увеличения спроса со стороны ювелиров перед началомсвадебного сезона в Индии, крупнейшем в мире потребителе золотых ювелирныхизделий, а также из-за приближающихся рождественских праздников в Европе иСеверной Америке. Рост национальной экономики и хороший урожай в Индии привелик тому, что во втором квартале 2005 года в этой стране сейчас фиксируетсянаиболее значительное среди всех стран Азии увеличение спроса на золото.
Федеральная резервнаясистема США, повысив процентную ставку в одиннадцатый раз с июня 2004 года,отметила, что широкомасштабные разрушения вдоль побережья Мексиканского заливапотенциально могут увеличить инфляционное давление. В то же время базовыйуровень инфляции остается относительно низким в последние месяцы, адолгосрочные инфляционные ожидания остаются сдержанными. ФРС считает, что приприменении должных мер денежной политики, риски повышения инфляции и снижения темповроста остаются примерно равными.
И хотя курс доллара всентябре не играет ведущей роли в ценах на золото, тем не менее, долларостается ведущей мировой валютой, а потому в среднесрочном и долгосрочном планебудет также влиять на котировки золота. Данные Международного валютного фонда(МВФ), выпущенные в сентябре, показывают, что представленность доллара вгосударственных валютных резервах в 2004 году стабилизировалась на уровне 65,9%после пиковых более чем 70% в 1999 году. Центробанки, чьи резервы оцениваются вобъеме $3,7 триллиона, являются все более важным сектором на валютном рынке сего объемом торгов $1,9 триллиона в день. Спекуляции на тему о том, чтогосударственные средства перетекают из долларов в евро, отчасти привели кснижению курса доллара до рекордного минимума по отношению к евро. И все жедиверсификация валютных резервов наблюдается в потоках, идущих изнефтедобывающих стран, которые достаточно быстро накапливают доллары и поэтомудолжны предпринимать незамедлительные действия, если не хотят прийти к тому,чтобы у них почти на 100% были доллары.
А еще МВФ считает, чториски замедления мирового экономического роста выросли в условиях рекордногороста цен на нефть. Все это вносит дополнительную неопределенность в мировойрынок золота на ближайший месяц. Но все же высокие цены на золото в ближайшеевремя сохранятся, хотя и будет техническая коррекция вниз, связанная сфиксацией прибыли спекулятивными игроками. [19]
В заключение отметим, чтов сентябре на мировом рынке золота сложилась уникальная ситуация, когда доллари евро перестали играть такую важную роль в определении биржевых котировок.Основной причиной роста цен стали природные катаклизмы: Ураган Катрина сталпричиной затопления Нового Орлеана, а новый ураган Рита может повторить этобедствие в США. Пока будет эта неопределенность, цены на золото и другиедрагметаллы будут высокими. В то же время же рост цен, выгодный добывающимкомпаниям, может отпугнуть ювелиров, которые обеспечивают около 65% мировогоспроса на золото, и тогда цены пойдут вниз.
/>Заключение
Четкого, признаваемоговсеми определения понятия «деньги» не существует. К. Маркс определял деньги какособый, общественно-признанный товар – всеобщий эквивалент. Одни считают, чтоденьги – это то, что деньги делают. Все, что выполняет их функции, и естьденьги. Большинство экономистов констатируют, что деньгами может быть все, чтопризнается людьми за деньги.
Итак, исторически деньгивыделились из общего мира товаров и сами поначалу являлись и обычным товаром,и  специфическим товаром — деньгами. Дальнейший ход истории привел к ликвидациитоварной формы денег и переходу к новым формам.
Обращение полноценныхметаллических денег, когда  они совпадают с товарной формой, во-первых слишкомдорого, во-вторых добыча металлов не поспевает за ростом потребности экономикив средствах обращения. Между тем  в самой природе денег заложено решение этойпроблемы. Дело в том, что деньги как всеобщий эквивалент используются идеально.Выступая посредником в обмене товаров они играют мимолетную роль. Именно наэтой основе создаются предпосылки для появления знаков стоимости. Такимобразом, сам процесс обращения металлических денег по мере отклоненияобозначенного на них номинального содержания от реального веса предопределилпоявление первых функциональных форм денег, которые определили в будущем полныйотрыв денег от товарной  формы и ее полное исчезновение.
Первоначально знакиполноценных денег тоже поступали в виде металлических монет (сначала медь,бронза, затем роль денег надолго закрепилась  за золотом).  Почему именнозолото играет в истории развития денег решающую роль. Золото — это вещь, аденьги не есть вещь. Золото выполняет чисто общественную роль. С другойстороны, его трудно произвести (добыть, обработать), т.е. оно удовлетворяетопределению денег.
По сравнению с другимиметаллами золото имеет более высокую стоимость, не ржавеет со временем,обладает делимостью, портативностью, легкостью в чеканке, принимается везде,где развита торговля.
Можно выделить основныеэтапы истории развития денег. Первый этап — появление денег с выполнением ихфункций случайными товарами; второй  этап — закрепление  за   золотом роливсеобщего эквивалента (этот этап был  самым продолжительным); третий этап — этап перехода к бумажным или кредитным деньгам; и последний четвертый этап — постепенное вытеснение наличных денег из оборота, вследствие чего появилисьиные виды платежей, например, электронные.
Сегодня на практикетовары идеально приравниваются не к золоту, а к кредитно-бумажным деньгам,связь которых с золотом разорвана, поскольку прекращен их свободный размен надрагоценный металл. Кредитно-бумажные деньги теперь выполняют роль золота,выступая всеобщим эквивалентом. В то же время использование  знаков стоимости вкачестве денег придает им некоторые товарные черты: они покупаются и продаются,обмениваются на товар,  но деньги лишены главного свойства товара — собственнойстоимости.   Кредитно-бумажные деньги выполняют роль измерителя стоимости.
Золото, в свою очередь,осталось общепринятым материальным носителем стоимости.
/>Список использованной литературы
1. Брегель Э.Я.«Денежное обращение и кредит капиталистических стран»   3-е изд. М.Финансы  1973 г.
2. Борисов Е.Ф.Экономическая теория. – М., 2000.
3. «Деньги икредит в рыночной экономике» учебное пособие СПб. Изд-во Университетаэкономики и финансов, 1994 г.
4. Долан Э.Д.«Деньги, банковское дело и кредитно- денежная политика»  Р. Д.Кэмпбелл пер. с англ. М. 1991 г.
5. Антонов Н.Г.,Пессель М.А. Денежное обращение, кредит и банки. М.,1995
6. Видяпин В.И.,Журавлева Г.П. Общая экономическая теория. — М., 1995.
7. Жуков Е.Ф.Общая теория денег и кредита. — М., 1998.
8. Камаев В.Д.Экономическая теория. – М., 2000.
9. Лившиц А.Я.,Никулина И.Н. Введение в рыночную экономику.- М., 1995.
10. Любимов Л.Л.Липсиц И.В. Основы экономики. – М., 1994.
11. Сидорович А.В.Курс экономической теории. — М., 1997.
12. Чекурин М.Н.,Киселева Е.А. Курс экономической теории. -  Киров, 1994.
13. Булатов А.С.Экономика: Национальные и мировая валютные системы. М.: БЕК, 1997
14. Эдвин Дж.Долан, Колин Д. Кэмпбелл, Розмари Дж. Кэмпбелл. Деньги, банковское дело иденежно-кредитная политика. – М.- СПб.,1993.
15. Эдвин Дж. Долан  “Деньги, банки и денежно-кредитная  политика” С.-П. 1994г.
16. “Курсэкономической теории” под общей редакцией: проф. Чекурина М. Н., проф.Киселевой Е. А.   Киров 1994г.
17. ИльясовК.К. Финансово-кредитные проблемы развития экономики Казахстана /Под ред.–Алматы: Бiлiм, 2002 – 240 с.
18. Райзберг Б.А…Курс экономики: Учебник /Под ред.– ИНФРА-М, 1997. – 720 с.