РАСЧЕТ И ОЦЕНКАПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ ПО ФОРМАМ ЕЕ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ
1. Рассчитать изменение валовойприбыли, прибыли от продаж и чистой прибыли за анализируемый период (год).Оценить влияние основных факторов.№ п/п Наименование 2000 1999 изменение 1 Чистая выручка от реализации 32900 28400 4500 2 Себестоимость реализованной продукции 24800 22100 2700 3 Валовая прибыль 8100 6300 1800
Решение:
Валовая прибыльувеличилась на 1800 руб.
Рассчитаем влияниеосновных факторов на изменение валовой прибыли. Для этого составим факторнуюмодель:
ВП = ЧВ – СС, где
ВП – валовая прибыль,
ЧВ – чистая выручка отреализации
СС – себестоимость реализованнойпродукции.
Методом цепнойподстановки рассчитаем влияние этих двух факторов.
ВП 0 = 28400-22100 = 6300
ВП усл 1 = 32900 – 22100= 10800 руб.
ВП 1 = 32900-24800 = 8100руб.
Следовательно, роствыручки увеличил валовую прибыль на 10800-6300 = 4500 руб.
Рост себестоимости на2700 руб. снизил валовую прибыль на 8100-10800 = 2700 руб.
2. Рассчитать рентабельность активовкак произведение коммерческой маржи и коэффициента трансформации (модельДюпона).
Модель Дюпона являетсямодифицированным факторным анализом, позволяющим определить, за счет какихфакторов происходило изменение рентабельности.
Идея такого анализа былапредложена менеджерами корпорации DU Pont. Схема финансового анализа пометодике корпорации Дюпон демонстрирует зависимость показателя “рентабельностьактивов” от ряда факторов, взаимосвязанных в единой системе. Выражение,описывающее эту взаимосвязь, называют формулой Дюпона. Формула Дюпона имеетследующий вид:
ЭРА = КМ * КТ, где
КМ – коммерческая маржа
КТ – коэффициенттрансформации.
Подставим данные втаблицу и рассчитаем по формуле:№ п/п Наименование 2000 1999 изменение 1 Чистая выручка от реализации 32900 28400 4500 2 Чистый доход 610 3470 -2860 3 Активы предприятия 26430 13650 12780 4 КМ 0,02 0,12 -0,10 5 КТ 1,24 2,08 -0,84 6 ЭРА 0,02 0,25 -0,23
Рентабельность в 1999году составила 0,25, а в 2000 году – 0,02.
3. Рассчитать рентабельностьакционерного капитала с использованием трехфакторной модели Дюпона.
Трехфакторная модельДюпона выглядит следующим образом:
РАК = РП * ОБак * (1 +ЗК/СК), где
РАК – рентабельностьакционерного капитала,
РП – рентабельностьпродаж (Прибыль / Выручку)
Оба – Оборачиваемостьактивов (Вырчука / Активы)
ЗК – заемный капитал
СК – собственный капитал.
Подставим данные факторывтаблицу и найдем рентабельность акционерного капитала.№ п/п Наименование 2000 1999 изменение 1 Чистая выручка от реализации 32900 28400 4500 2 Чистый доход 610 3470 -2860 3 Активы предприятия 26430 13650 12780 4 Заемный капитал 18000 7280 10720 5 Собственный капитал 8430 6370 2060 6 РП 0,02 0,12 -0,10 7 ОБ 1,24 2,08 -0,84 8 РАК 0,07 0,54 -0,47
Рентабельностьакционерного капитала снизилась в 2000 году на 0,47 и составила 0,07.Рентабельност акционерного капитала в 1999 году составила 0,54.
4. Определить изменение рентабельностиактивов и акционерного капитала в анализируемом периоде.
Проведем данноеисследование в таблице:
№ п/п Наименование 2000 1999 изменение 1 ЭРА 0,02 0,25 -0,23 2 РАК 0,07 0,54 -0,47
Рентабельность активов в2000 году снизилась на 0,23 п.п, а рентабельность акционерного капиталаснизилась на 0,47 п.п.
5. Принимая валовую прибыль (с 029ф2)за маржинальный доход, а коммерческие и управленческие расходы — за условиепостоянные затраты, рассчитать порог рентабельности (точку безубыточности),запас финансовой прочности.
Для начала дадим общиепонятия. Маржинальный доход – это разница между выручкой от реализации ипеременными расходами.
Точка безубыточностиопределяется по формуле:
ТБ = ПостЗ / (ВР – ПерЗ)* ВР, где
ТБ – точка безубыточности
ПостЗ – постоянныезатраты предприятия
ВР – выручка отреализации
ПерЗ – переменные затраты
Запас финансовойпрочности в относительном выражении определяется как разница между выручкой иточкой безубыточности.
Все данные представим втаблице и рассчитаем по формулам.№ п/п Наименование 2000 1999 изменение 1 Чистая выручка от реализации 32900 28400 4500 2 Маржинальный доход 8100 6300 1800 3 Переменный затраты 24800 22100 2700 4 Постоянные затраты 6920 5760 1160 5 точка безубыточности 28107,16 25965,71 2141,45 6 Запас финансовой прочности 4792,84 2434,29 2358,55
Как видим из таблицыточка безубыточности возросла в 2000 году, следовательно, у предприятияпеременные расходы увеличились на единицу изделия, это и привело к росту точкибезубыточности.
Сумма запаса финансовойпрочности также увеличилась в 2000 году что является положительной тенденциейдля предприятия.
6. Рассчитать коэффициент соотношениявсех доходов и расходов организации.
Коэффициент соотношениявсех доходов и расходов определяется по формуле:
КС = (сумма строк010,060,080,090,120 формы №2)/(сумма строк 020,030,040,070,100,130,150 формы№2)№ п/п Наименование 2000 1999 изменение 1 сумма всех доходов 34900 33520 1380 2 сумма всех расходов 34290 30050 4240 3 КС доходов и расходов 1,018 1,115 -0,098
Как видим из таблицыкоэффициент соотношения доходов и расходов в 2000 году снизился по сравнению с1999 годом, на 0,098п.п. Это произошло за счет роста расходов.
7. Рассчитать величину чистых оборотныхактивов (работающего капитала) по уточненному варианту.
Чистые оборотные активы — характеризуют ту часть их объема, которая сформирована за счет собственного идолгосрочного заемного капитала. Формула чистого оборотного капиталапредставлена виде:
ЧОА = ОА — КФО, где
ЧОА — сумма чистыхоборотных активов организации;
ОА — сумма валовыхоборотных активов организации;
КФО — краткосрочныетекущие финансовые обязательства организации.
Представим данные в видтаблицы.№ п/п Наименование 2000 1999 изменение Валовый оборотный активы 5630 6350 -720 Краткосрочные обязательства 6500 2900 3600 ЧОА -870 3450 -4320
Величина чистых оборотныхактивов в 2000 году оказалась отрицательной. Это вызвано ростом краткосрочныхобязательств организации.
8. Рассчитать величину собственногооборотного капитала по уточненному варианту
Собственный оборотныйкапитал определяется как разница между суммой собственного капитала и внеобротныхактивов предприятия данные представим в таблице.№ п/п Наименование 2000 1999 изменение 1 Собственный капитал 8430 6370 2060 2 Внеоборотные активы 20800 7300 13500 3 Собственный оборотный капитал -12370 -930 -11440
Итак, из данной таблицывидно, что сумма собственного оборотного капитала отрицательная в обоиханализируемых периодах. Но в 2000 году она увеличилась на 11440 руб. Этаразница возникла из-за значительного роста необоротных активов.
9. Рассчитать и оценить коэффициенттекущей ликвидности.
Коэффициент текущейликвидности можно рассчитать по следующей формуле:
Ктл = (строка 290 баланса– строка 220 баланса – строка 230 баланса) / (сумма строк 610,620,630,650,660баланса).
Ктл в 1999 году =(6350-3000) / 2900 = 1,15
Ктл в 2000 году =(5630-2100)/6500 = 0,54
В западной практикеданный коэффициент должен быть выше 2. Снижение данного коэффициента в 2000году говорит о том, что предприятие не сможет погасить свои текущиеобязательства за счет ликвидных средств организации.
10. Рассчитать и оценить коэффициенттекущей ликвидности по уточненному варианту.
Коэффициент текущейликвидности можно рассчитать по следующей формуле:
Ктл = (строка 290 баланса– строка 220 баланса – строка 230 баланса) / (сумма строк 610,620,630,650,660баланса).
Ктл в 1999 году = (6350-3000)/ 2900 = 1,15
Ктл в 2000 году = (5630-2100)/6500= 0,54
В западной практикеданный коэффициент должен быть выше 2. Снижение данного коэффициента в 2000году говорит о том, что предприятие не сможет погасить свои текущиеобязательства за счет ликвидных средств организации.
11. Рассчитать и оценить коэффициенткритической ликвидности.
Коэффициент критическойликвидности определяется по следующей формуле:
ККЛ = (строка 290 баланса– сумма строк 210,220,230 баланса) / сумма строк 610,620,630,650,660 баланса.
ККЛ в 1999 году =(6350-3000-1950) / 2900 = 0,48
ККЛ в 2000 году = (5630-2100-1230)/6500 = 0,35
Норматив данногокоэффициента 1. Как видим на данном предприятии этот коэффициент ниженормативного. Он показывает какую часть задолженности предпрятие сможет покрытьв близжайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности.
В 2000 году он снизилсяна 0,13 п.п (0,35 -0,48)
12. Рассчитать и оценить коэффициенткритической ликвидности по уточненному варианту.
Коэффициент критическойликвидности определяется по следующей формуле:
ККЛ = (строка 290 баланса– сумма строк 210,220,230 баланса) / сумма строк 610,620,630,650,660 баланса.
ККЛ в 1999 году =(6350-3000-1950) / 2900 = 0,48
ККЛ в 2000 году = (5630-2100-1230)/6500 = 0,35
Норамтив данногокоэффициента 1. Как видим на данном предприятии этот коэффициент ниже нормативного.Он показывает какую часть задолженности предпрятие сможет покрыть в близжайшейперспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности.
В 2000 году он снизилсяна 0,13 п.п (0,35 -0,48)
13. Рассчитать и оценить коэффициентабсолютной ликвидности.
Коэффициент абсолютнойликвидности определяют по следующей формуле:
Кал = сумма строк 250,260баланса / сумма строк 610,620,630,650,660 баланса.
Определим данныекоэффициенты для анализируемого нами периода:
Кал в 1999 году = (800+150)/2900= 0,79
Кал в 2000 году =(1500+200)/6500 = 0,26
Данный коэффициентпоказывает какую часть краткосрочных обязательств предприятие может покрытьпредприятие за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.
В нашем случае данныйкоэффициент снизился. Следовательно, предприятие стало менее ликвидным.
14. Определить коэффициентобеспеченности оборотных активов собственными средствами.
Данный коэффициент можноопределить по следующей формуле:
Ко = (сумма строк490,590,640 баланса – строка 190 баланса) / строка 290 баланса.
Найдем данный коэффициентв нашем случае.
Ко в 1999 году = (6370+4380 – 7300)/6350 = 0,54
Ко в 2000 году =(8430+11500-20800)/5630 = -0,15
Данный коэффициентпоказывает какая часть оборотных активов обеспечена собственными средствами идолгосрочными активами. Можно отметить снижение данного коэффициента а 2000году как отрицательной чертой.
15. Определить коэффициентобеспеченности оборотных активов собственными средствами по уточненномуварианту.
Данный коэффициент можноопределить по следующей формуле:
Ко = (сумма строк490,590,640 баланса – строка 190 баланса) / строка 290 баланса.
Найдем данный коэффициентв нашем случае.
Ко в 1999 году = (6370+4380 – 7300)/6350 = 0,54
Ко в 2000 году =(8430+11500-20800)/5630 = -0,15
Данный коэффициентпоказывает какая часть оборотных активов обеспечена собственными средствами идолгосрочными активами. Можно отметить снижение данного коэффициента а 2000году как отрицательной чертой.
16. Рассчитать коэффициент автономии.
Коэффициент автономии можноопределить по следующей формуле:
Кав = (сумма строк490,640 баланса) / строка 700 баланса.
Определим для нашейорганизации:
Кав 1999 г = 6370/13650 =0,47
Кав 2000 г = 8430 / 26430= 0,31
Данные показывают что в2000 году сумма собственного капитала в общей величине активов предприятияснизилась. То есть оно стало более подвержено внешнему воздействию.
17. Рассчитать коэффициент автономии поуточненному варианту.
Коэффициент автономииможно определить по следующей формуле:
Кав = (сумма строк490,640 баланса) / строка 700 баланса.
Определим для нашейорганизации:
Кав 1999 г = 6370/13650 =0,47
Кав 2000 г = 8430 / 26430= 0,31
Данные показывают, что в2000 году сумма собственного капитала в общей величине активов предприятияснизилась. То есть оно стало более подвержено внешнему воздействию.
18. Рассчитать коэффициент финансовойустойчивости.
Коэффициент финансовойустойчивости определяют по следующей формуле:
КФУ = (сумма строк490,590,640 баланса) / строка 700 баланса
Рассчитаем данныйкоэффициент для нашего случая:
КФУ в 1999 году =(6370+4380)/13650 = 0,79
КФУ в 2000 году =(8430+11500) / 26430 = 0,75
Он показывают долякапитала финансируемого за счет собственного. Как уже было определено ранее,доля собственного капитала в общем объеме активов снизилась.
19. Рассчитать коэффициент финансовойустойчивости по уточненному варианту.
Коэффициент финансовойустойчивости определяют по следующей формуле:
КФУ = (сумма строк490,590,640 баланса) / строка 700 баланса
Рассчитаем данныйкоэффициент для нашего случая:
КФУ в 1999 году =(6370+4380)/13650 = 0,79
КФУ в 2000 году =(8430+11500) / 26430 = 0,75
Он показывают долякапитала финансируемого за счет собственного. Как уже было определено ранее,доля собственного капитала в общем объеме активов снизилась.
20. Рассчитать коэффициент маневренностисобственности капитала.
Коэффициент маневренностисобственного капитала показывает какая часть собственного капитала используетсядля финансирования текущей деятельности, т.е. вложены в оборотные средствапредприятия. рассчитываются по формуле:
Км = (сумма строк490,590,640 баланса — строка 190 баланса) / сумма строк 490,590,640 баланса)
Км в 1999 году =(6370+4380-7300)/(6370+4380) = 3450/10750 = 0,32
Км в 2000 году =(8430+11500 – 20800)/(8430+11500) = -870 / 19930 = -0,04
Как видно, данныйкоэффициент в 2000 году стал отрицательный. Т.е. предприятие не финансируетоборонный капитал за счет собственных средств.
21. Рассчитать коэффициент маневренностисобственного капитала по уточненному варианту.
Коэффициент маневренностисобственного капитала показывает какая часть собственного капитала используетсядля финансирования текущей деятельности, т.е. вложены в оборотные средствапредприятия. рассчитываются по формуле:
Км = (сумма строк490,590,640 баланса — строка 190 баланса) / сумма строк 490,590,640 баланса)
Км в 1999 году =(6370+4380-7300)/(6370+4380) = 3450/10750 = 0,32
Км в 2000 году =(8430+11500 – 20800)/(8430+11500) = -870 / 19930 = -0,04
Как видно, данныйкоэффициент в 2000 году стал отрицательный. Т.е. предприятие не финансируетоборонный капитал за счет собственных средств.
22. Рассчитать коэффициент финансовойактивности.
Коэффициент финансовойактивности определяют по следующей формуле:
КФА = (сумма строк590,690 баланса – строка 640 баланса) / сумма строк 490,640 баланса)
Найдем данный коэффициентдля нашего предпрятия.
КФА в 1999 году = 7280 /6370 = 1,14
КФА в 2000 году =18000/8430 = 2,13
Данный коэффициентпоказывает сколько заемнх средств предпрятие привлекло на 1 рубль собственногокапитала.
В 2000 году данныйпоказатель возрос до 2 рублей. Следовательно. Темпы роста заемного капиталавыше темпов роста собственного капитала.
23. Рассчитать коэффициент финансовойактивности по уточненному варианту.
Коэффициент финансовойактивности определяют по следующей формуле:
КФА = (сумма строк590,690 баланса – строка 640 баланса) / сумма строк 490,640 баланса)
Найдем данный коэффициентдля нашего предпрятия.
КФА в 1999 году = 7280 /6370 = 1,14
КФА в 2000 году =18000/8430 = 2,13
Данный коэффициентпоказывает сколько заемнх средств предпрятие привлекло на 1 рубль собственногокапитала.
В 2000 году данныйпоказатель возрос до 2 рублей. Следовательно. Темпы роста заемного капиталавыше темпов роста собственного капитала.
24. Рассчитать коэффициентоборачиваемости и период оборота собственного капитала.
Коэффициентоборачиваемости собственного капитала определяют по формуле:
Коб СК = строка 010 формы№2 / сумма строк 490,640
Рассчитаем данныйкоэффициент для нашего варианта:
Коб СК в 1999 году =28400 / 6370 = 4,46
Коб СК в 2000 году =32900 / 8430 = 3,9
Как видим,оборачиваемость собственного капитала снизилась, т.е. собственные средствастали использоваться менее эффективно на анализируемом предприятии.
Период оборотасобственного капитала определяют по следующей формуле:
Поб СК = 360 / Коб
Найдем период оборота длянашего предприятия:
ПобСК в 1999 году =360/4,46 = 81 день
Поб СК в 2000 году = 360/ 3,9 = 92 дня.
То есть периода оборотасобственного капитала возрос на 11 дней.
25. Рассчитать коэффициент оборачиваемостии период оборота оборотных активов.
Коэффициентоборачиваемости оборотных активов определяется по формуле:
Коб ОА = строка 010 формы№2 / строка 290 баланса.
Найдем данный коэффициентдля нашего варианта.
Коб ОА в 1999 году = 28400/ 7300 = 3,89
Коб ОА в 2000 году =32900 / 20800 = 1,58
Снижение коэффициента оборачиваемостьоборотных активов свидетельствует о снижении эффективности использованияоборотных активов в организации.
Период оборотарассчитывается путем отношения количества дней анализируемого периода накоэффициент оборачиваемости оборотного капитала.
По ОА в 1999 году = 360 /3,89 = 93
По ОА в 2000 году = 360 /1,58 = 228
Сильный рост периодаоборачиваемости показывает, что оборотные активы используется менее эффективнопо сравнению с предыдущим периодом.
26. Рассчитать коэффициентоборачиваемости и период оборота материально-производственных запасов.
Коэффициентоборачиваемости материально-производственных запасов рассчитывают по формуле:
Коб МПЗ = строка 010формы №2 / строка 210 баланса
Рассчитаем для нашеговарианта данные показатели:
Коб МПЗ в 1999 году =28 400 / 1950 = 14,56
Коб МПЗ в 2000 году =32 900 / 1230 = 26,78
Рост данного коэффициентапоказывает, что материально-производственные запасы стали использоваться болееэффективно.
Период оборота МПЗрассчитывается по следующей формуле:
Поб МПЗ = 360 / Коб МПЗ
Рассчитаем данныйпоказатель для нашего варианта:
Поб МПЗ в 1999 году = 360/ 14,56 = 25
Поб МПЗ в 2000 году = 360/ 26,78 = 13
Данный показательпоказывает что материально-производственные запасы находятся в обороте 13 днейв 2000 году, что на 12 дней меньше чем в 1999 году. Это говорит об эффективномиспользовании материально-производственных запасов.
27. Рассчитать коэффициентоборачиваемости и период оборота (краткосрочный) дебиторской задолженности.
Коэффициентоборачиваемость (краткосрочной) дебиторской задолженности рассчитаем поформуле:
Коб (кр) ДЗ = строка 010форма №2 / строка 240 баланса
Рассчитаем данныйпоказатель для нашего предприятия.
Коб (кр) ДЗ в 1999 году =28 400 / 3 000 = 9,47
Коб (кр) ДЗ в 2000 году =32 900 / 2 100 = 15,67
Рост показателя говоритоб улучшении эффективности политики сбора дебиторской задолженности. Покупателистали лучше рассчитываться с предприятием.
Период оборота(краткосрочной) дебиторской задолженности найдем по следующей формуле:
Поб (кр) ДЗ = 360 / Коб(кр) ДЗ
Найдем данные показателидля нашего варианта.
Поб (кр) ДЗ в 1999 году =360 / 9,47 = 38 дня
Поб (кр) ДЗ в 2000 году =360 / 15,67 = 23 дня.
Период оборота снизился, следовательно,на предприятии улучшилась политика взимания дебиторской задолженности.
28. Рассчитать коэффициентоборачиваемости и период оборота кредиторской задолженности.
Коэффициентоборачиваемости кредиторской задолженности можно рассчитать по следующейформуле:
Коб КЗ = строка 010 формы№2 / строка 620 баланса
Рассчитаем данныйпоказатель для нашего варианта.
Коб КЗ в 1999 гду =28 400 / 2300 = 12,35
Коб КЗ в 2000 годк =32 900 / 4 000 = 8,23
Он показывает, сколькооборотов делает кредиторская задолженность в год. Чем ниже данный показатель,тем медленнее предприятие рассчитывается со своими поставщиками.
Период оборачиваемостькредиторской задолженности можно найти по следующей формуле:
Поб КЗ = 360 / Коб КЗ
Рассчитаем данныйпоказатель для нашей организации.
Поб КЗ в 1999 году = 360/ 12,35 =29 дня
Поб КЗ в 2000 году = 360/ 8,23 = 44 дня
Данный период увеличилсяна 15 дней.
29. Рассчитать рентабельностьсобственного капитала по чистой прибыли.
Рентабельностьсобственного капитала по чистой прибыли можно рассчитать по следующей формуле:
Рск = (строка 190 формы№2/ (0,5 *(сумма строк 490,640 н.г. + сумма строк 490,640 к.г.) баланса) * 100%
Рск за 2000 год = 610 /(0,5 * (8430+6370))*100% = 610 / 7400 * 100% = 8,24%
30. Рассчитать рентабельность продаж почистой прибыли.
Рентабельность продаж почистой прибыли рассчитывается по формуле:
Рпр = строка 190 формы №2/ строка 010 формы №2
Рассчитаем данныепоказатели для нашего варианта.
Рпр в 1999 году = (3470 /28 400) * 100% = 12,22%
Рпр в 2000 году = (610 /32 900) *100% = 1,85%
Снижение рентабельности показывает,сколько предприятие имеет чистой прибыли с рубля продаж.
Сильное снижение данногопоказателя характеризует деятельность организации как неэффективную.