Показатели финансового состояния предприятия

Содержание
Введение
1. Цели, задачи и информационная база анализа финансово- хозяйственнойдеятельности хозяйствующего субъекта
1.1 Цели изадачи анализа финансово-хозяйственной деятельности
1.2 Информационная база анализа финансово-хозяйственной деятельности
1.3 Краткая характеристика объекта исследования
2. Методика анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия
2.1 Оценка имущественного положенияпредприятия
2.2 Оценка финансового положения предприятия
2.2.1 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
2.2.2 Анализфинансовой устойчивости предприятия
2.3 Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельностихозяйствующего объекта
2.3.1 Анализ деловой активностипредприятия
2.3.2 Анализ рентабельностипредприятия
3. Анализфинансово-хозяйственной деятельности ОАО «Тамбопассажироавтосервис»
3.1 Оценкаимущественного положения предприятия
3.2 Оценкафинансового положения предприятия
3.2.1 Анализликвидности и платежеспособности предприятия
3.2.2.Анализ финансовой устойчивости предприятия
3.3 Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельностихозяйствующего объекта
3.3.1 Анализ деловой активностипредприятия
3.3.2 Анализ рентабельностипредприятия
Заключение
Список использованных источников
Приложения

Введение
В современных рыночных условиях,отличающихся нестабильностью ситуации, создаётся немало трудностей удействующих субъектов. Поэтому огромное внимание уделяется анализу финансовогосостояния предприятия, который позволяет выявить, как в данной организациисоблюдался режим экономии, насколько эффективно использовались материальные,трудовые и финансовые ресурсы, рентабельно ли работало предприятие, проводиласьли работа по обновлению основных средств, ускорению оборачиваемости оборотныхсредств, повышению качества оказываемых услуг.
Цель курсовой работы заключается втом, чтобы проанализировать финансовое состояние предприятия, экономическиерезультаты деятельности и оценить эффективность его работы в условиях рыночнойэкономики.
Аналитическая работа проводится напримере ОАО «Тамбовпассажироавтосервис».
Объектом исследования являетсяфинансово-хозяйственная деятельность ОАО «Тамбовпассажироавтосервис».
Исходными данными для написаниякурсовой работы послужили учебные пособия и монографии ученых и практиков,исследовавших учёт и анализ финансового состояния предприятия, статьипериодической печати.
Основным источником информации служитбухгалтерская отчётность за указанный период. Для анализа и изучения предметаработы использованы данные о деятельности предприятия за 2009 год.

1. Цели, задачи и информационная база анализафинансово-хозяйственной деятельности хозяйствующего субъекта
1.1 Цели и задачианализа финансово-хозяйственной деятельности
Содержанием анализафинансово-хозяйственной деятельности является глубокое и всестороннее изучениеэкономической информации о функционировании анализируемого субъектахозяйствования с целью принятия оптимальных управленческих решений пообеспечению выполнения производственных программ предприятия, оценки уровня ихвыполнения, выявления слабых мест и внутрихозяйственных резервов.
Анализ должен представлять собойкомплексное исследование действия внешних и внутренних, рыночных ипроизводственных факторов на количество и качество производимой предприятиемпродукции, финансовые показатели работы предприятия и указывать возможныеперспективы развития дальнейшей производственной деятельности предприятия ввыбранной области хозяйствования [4].
Основное направление анализа: отсложного комплекса — к составляющим его элементам, от результата — к выводам отом, как такой результат достигнут и к чему он приведет в дальнейшем.
Схема анализа должна быть построенапо принципу «от общего к частному». Смысл этого принципа совершенно очевиден:сначала дается описание наиболее общих, ключевых характеристик анализируемогообъекта или явления и лишь затем приступают к анализу отдельных частностей [1].
Основная цель проведения анализа — повышение эффективности функционирования хозяйствующих субъектов и поискрезервов такого повышения. Для достижения этой цели проводятся: оценкарезультатов работы за прошедшие периоды; разработка процедур оперативногоконтроля за производственной деятельностью; выработка мер по предупреждениюнегативных явлений в деятельности предприятия и в ее финансовых результатах;вскрытие резервов повышения результативности деятельности; разработкаобоснованных планов и нормативов.
В процессе достижения основной целианализа решаются следующие задачи [2]:
— определение базовых показателей дляразработки производственных планов и программ на предстоящий период;
— повышение научно-экономическойобоснованности планов и нормативов;
— объективное и всестороннее изучениевыполнения установленных планов и соблюдения нормативов по количеству,структуре и качеству продукции, работ и услуг;
— определение экономическойэффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов;
— прогнозирование результатовхозяйствования;
— подготовка аналитических материаловдля выбора оптимальных управленческих решений, связанных с корректировкойтекущей деятельности и разработкой стратегических планов.
В конкретных условиях могут ставитьсяи другие локальные цели, которые будут определять содержание процедур анализафинансово-хозяйственной деятельности. Таким образом, общее содержаниеаналитических процедур может определяться как спецификой работы предприятия,так и выбранным видом анализа (проблемно-ориентированный, перспективный,оперативный и т.п.).
Содержательная сторона анализавключает следующие элементы:
— постановка и уяснение конкретныхзадач анализа;
— установление причинно-следственныхсвязей;
— определение показателей и методових оценки;
— выявление и оценка факторов,влияющих на результаты, отбор наиболее существенных;
— выработка путей устранения влиянияотрицательных факторов и стимулирования положительных.
1.2 Информационнаябаза анализа финансово-хозяйственной деятельности
Для анализа используется следующаяинформация [8]:
-бухгалтерская отчетность предприятия и пояснения к ней:
— бухгалтерский баланс — форма №1;
— отчет о прибылях и убытках — форма №2;
— отчет о движении капитала — форма №3;
— отчет о движении денежных средств — форма №4;
— приложение к бухгалтерскому балансу — форма №5;
— пояснительная записка.
— отчет о целевом использовании полученных средств — форма№6;
-специализированные формы, установленные в соответствии спунктом 30 Положения о бухгалтерском учете и отчетности в РФ;
-отчет об использовании бюджетных ассигнований организаций — форма №2-2;
-учетная политика предприятия;
-данные аналитического бухгалтерского учета;
-налоговая отчетность предприятия;
-данные статистического учета:
— форма №П-1 «Сведения о производстве и отгрузке товаров и услуг»;
— форма №П-2 «Сведения об инвестициях»;
— форма №П-2 «Сведения о финансовом состоянии организаций»;
— форма №П-4 «Сведения о численности, заработной плате идвижении работников»;
— форма №5-з «Сведения о затратах на производство иреализацию продукции (работ, услуг)»;
— годовая форма №11 «Сведения о наличии и движении основныхфондов (средств) и других нефинансовых активов»;
— иная информация.
1.3 Краткая характеристика объекта исследования
Открытое акционерное общество образовалось на базеТамбовтрансагентства 22 апреля 1993г. [7]
Основными направлениями деятельности ОАО«Тамбовпассажироавтосервис» являются:
— организация перевозок пассажиров автомобильным транспортом;
— продажа билетов для пассажиров;
-предоставление услуг, предусмотренных технологией работавтовокзалов, по обслуживанию пассажиров, хранению багажа;
— оптовая торговля.
В состав ОАО «Тамбовпассажироавтосервис» входят:
— Объединение автовокзалов г. Тамбова в составе:
автовокзала «Тамбов»;
автовокзала «Северный»;
— Мичуринский автовокзал;
— Автостанция «Уварово»;
— Автостанция «Мордово»;
— Автостанция «Токаревка»;
— Администрация.
Органы управления общества. Высшим органом управленияобщества является общее собрание акционеров, к исключительной компетенции которогоотносятся:
— изменение устава и уставного капитала,
— избрание директоров,
— утверждение годовых результатов деятельности,
— создание и ликвидация дочерних предприятий или филиалов,
— реорганизация и ликвидация общества.
Общество раз в год проводит общее годовое собрание акционеровнезависимо от других собраний. Между общими годовыми собраниями не может пройтисвыше 15 месяцев. Годовое собрание акционеров утверждает отчет директоров,годовой баланс, отчет прибылей и убытков; избирает директоров и другихруководителей общества; назначает аудитора и устанавливает оплату его услуг.Вопросы на собрании решаются голосованием.
Описаниеосновных факторов риска, связанных с деятельностью предприятия.
Факторамириска общества являются:
а)Цены естественных монополий (электроэнергия, тепло, вода).
б)Автовокзалы и автостанции требуют постоянного и косметического ремонта, а ценына стройматериалы резко выросли.
в)Регулируемость тарифов на перевозку пассажиров госструктурами.
г)Несовершенство системы налогообложения государственных гарантий, инфляция.
Кромерисков, непосредственно связанных с хозяйственной деятельностью общества,возможно негативное влияние форс-мажорных обстоятельств общеэкономическогохарактера (кризис).

2. Методика анализафинансово-хозяйственной деятельности предприятия
2.1 Оценка имущественного положенияпредприятия
В оценке имущественного положенияпредприятия используется ряд показателей, рассчитываемых по даннымбухгалтерской отчетности. Наиболее информативными являются следующиепоказатели.
Рассмотрим систему показателей,предложенную В.В. Ковалевым [2] на основе адаптации зарубежных подходов кроссийским условиям и в настоящее время является наиболее распространенной вотечественной практике. Наиболее информативными являются следующие показатели.
1. Сумма хозяйственных средств,находящихся в распоряжении предприятия. Этот показатель дает обобщеннуюстоимостную оценку активов, числящихся на балансе предприятия. Это учетнаяоценка, не совпадающая с суммарной рыночной оценкой активов предприятия. Ростэтого показателя свидетельствует о наращивании имущественного потенциалапредприятия. Показатель определяется как нетто-итог баланса.
2. Доля основных средств в активах.Показатель представляет собой обобщающий итог структурного анализа ихарактеризует степень капитализации активов в основные средства.
3. Доля активной части основныхсредств. Согласно нормативным документам под активной частью основных средствпонимают машины, оборудование и транспортные средства. Рост этого показателя вдинамике обычно расценивается как благоприятная тенденция.
4. Коэффициент износа основныхсредств. Показатель характеризует долю стоимости основных средств, списанную назатраты в предыдущих периодах. Обычно используется в анализе как характеристикасостояния основных средств. Дополнением этого показателя до 100 % (или единицы)является коэффициент годности.
5. Коэффициент износа активной частиосновных средств: характеризует изношенность основных средств непосредственноучаствующих в производственном процессе.
6. Коэффициент обновления:показывает, какую часть от имеющихся на конец отчетного периода основныхсредств составляют новые средства.
7. Коэффициент выбытия: показывает,какая часть основных средств, с которыми предприятие начало деятельность вотчетном периоде, выбыла из-за ветхости и по другим причинам.
2.2 Оценка финансового положенияпредприятия
2.2.1 Анализ ликвидности иплатежеспособности предприятия
Ликвидность предприятия – это егоспособность платить по своим краткосрочным обязательствам [3]. Предприятиесчитается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочныеобязательства, реализуя текущие активы. Основные средства, если только они неприобретаются с целью дальнейшей перепродажи, в большинстве случаев не могутбыть источниками погашения текущей задолженности предприятия.
Анализ ликвидности предприятия включает анализ ликвидностибаланса и анализ динамики коэффициентов ликвидности
Задача ликвидности баланса возникает в связи с необходимостьюдавать оценку платежеспособности организации, т.е. способности своевременно иполностью рассчитываться по всем своим обязательствам.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытияобязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствуетсроку погашения обязательств. Ликвидность активов определяется как величина,обратная времени необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньшевремя, которое потребуется, чтобы данный вид актива превратился в деньги, темвыше их ликвидность.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств поактиву, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядкеубывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокамих погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скоростипревращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующиегруппы [6]:
Наиболее ликвидные активы (А1) – к ним относятся все статьи денежных средствпредприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитываетсяследующим образом:
А1 = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения
Быстро реализуемые активы (А2) – дебиторская задолженность, платежи по которойожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.
А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность
Медленно реализуемые активы (А3) – статьи раздела II актива баланса, включающие запасы,налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которойожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотныеактивы.
А3 = Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС +Прочие оборотные активы
Труднореализуемые активы (А4) – статьи раздела I актива баланса – внеоборотные активы.
А4 = Внеоборотные активы
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.
Наиболее срочные обязательства (П1) – к ним относятся кредиторская задолженность.
П1 = Кредиторская задолженность
Краткосрочные пассивы (П2) – это краткосрочные заемные средства, задолженностьучастникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.
П2 = Краткосрочные заемные средства + Задолженностьучастникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства
Долгосрочные пассивы (П3) – это статьи баланса, относящиеся кразделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а такжедоходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.
П3 = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервыпредстоящих расходов и платежей
Постоянные (устойчивые) пассивы (П4) – это статьи III баланса «Капитал и резервы».
П4 = Капитал и резервы (собственный капитал организации).
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итогиприведенных групп по активу и пассиву.
Анализ ликвидности баланса должен быть представлен в виде таблицы4.
Баланс считаетсяабсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнениеи четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп поактиву и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условийфинансовой устойчивости – наличие у предприятия оборотных средств.
В случае, когда одно илинесколько неравенств системы имеют знак противоположный, зафиксированного воптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степениотличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активовкомпенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной жеситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.
Анализируя текущее финансовое положение хозяйствующего субъектас целью вложения в него инвестиций, используют и относительные показатели платежеспособностии ликвидности [5].
Относительные финансовые показатели (коэффициенты)используются по оценке перспективной платежеспособности.
Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л.)показывает какую часть краткосрочной задолженности хозяйствующий субъект можетпогасить в ближайшее время. Платежеспособность считается нормальной, если этотпоказатель выше 0,2÷0,3. Он характеризует платежеспособность на датусоставления баланса и определяется как отношение наиболее ликвидных активов ксумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов:
Ка.л. = Денежные средства и краткосрочные ценныебумаги / Сумма краткосрочных обязательств
Промежуточный коэффициент ликвидности или критической ликвидности(Кп.л):
Кп.л = Денежные средства, краткосрочные ценныебумаги, дебиторская задолженность, прочие активы / Сумма краткосрочныхобязательств
Коэффициент промежуточной ликвидности характеризует прогнозируемыеплатежные возможности, при условии своевременного расчета с дебиторами. Онхарактеризует ожидаемую платежеспособность на период, равный среднейпродолжительности одного оборота дебиторской задолженности.
Нормальным считается соотношение 1:1 или Кп.л›1,однако если большую долю ликвидных средств составляет дебиторскаязадолженность, тогда требуется соотношение 1,5:1 или Кп.л›1,5.
Наиболее обобщающим показателем платежеспособности являетсяобщий коэффициент покрытия или текущей ликвидности (Кт.л). Онопределяется как отношение всех оборотных (текущих) активов к величинекраткосрочных обязательств:
Кт.л = Оборотные активы / Сумма краткосрочныхобязательств
Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовымиобязательствами обеспечивает реальный запас для компенсации убытков, которыеможет понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов,кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем выше уверенности укредиторов, что долги будут погашены.
Нормальное значение данного коэффициента находится в пределах1,5÷2 или Кт.л>2.
Он характеризует ожидаемую платежеспособность на период,равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.
Коэффициент покрытия зависит от:
— отрасли производства;
— длительности производственного цикла;
— структуры запасов и затрат;
— формы расчетов с покупателями.
Данный коэффициент показывает платежные возможности, оцениваемыене только при условии своевременности расчетов с дебиторами, но и продажи в случаенеобходимости материальных оборотных средств.
2.2.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия
Финансово-устойчивым является такой хозяйствующий субъект,который за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы(основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданнойдебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своимобязательствам. Главным в финансовой деятельности являются правильнаяорганизация и использование оборотных средств. Поэтому в процессе анализафинансового состояния вопросам рационального использования оборотных средствуделяется основное внимание.
Характеристика финансовой устойчивости включает в себя анализ[3]:
— состава и размещения активов хозяйствующего субъекта;
— динамики и структуры источников финансовых ресурсов;
— наличия собственных оборотных средств;
— кредиторской задолженности;
— наличия и структуры оборотных средств;
— дебиторской задолженности;
— платежеспособности.
Важным показателем оценки финансовой устойчивости являетсятемп прироста реальных активов. Реальные активы — это реально существующеесобственное имущество и финансовые вложения по их действительной стоимости. Креальным активам не относятся нематериальные активы, износ основных фондов иматериалов, использование прибыли, заемные средства. Темп прироста реальныхактивов характеризует интенсивность наращивания имущества и определяется поформуле:

А= [(С1+З1+Д1/ С1+З1+Д1)-1]∙100,
где А — темп прироста реальных активов, %;
С — основные средства и вложения без учета износа, торговойнаценки по нереализованным товарам, нематериальных активов, использованнойприбыли;
3 — запасы и затраты;
Д — денежные средства, расчеты и прочие активы без учетаиспользованных заемных средств;
индекс «0» — предыдущий (базисный) год;
индекс «1» — отчетный (анализируемый) год.
Таким образом, если интенсивность прироста реальных активовза год составила 0,4%, то это свидетельствует об улучшении финансовойустойчивости хозяйствующего субъекта.
В условиях экономической самостоятельности хозяйствующихсубъектов важное значение приобретает финансовая независимость от внешних заемныхсредств. Запас собственных средств – это запас финансовой устойчивости, приусловии того, что его собственные средства превышают заемные.
Устойчивость финансового состояния в рыночных условиях нарядус абсолютными величинами характеризуется системой финансовых коэффициентов.
Они рассчитываются в виде соотношений абсолютных показателейактива и пассива баланса. Анализ финансовых коэффициентов заключается всравнении их значений с базисными величинами, изучение их динамики за отчетныйпериод и ряд лет. Кроме того, для оценки финансового состояния необходимоиспользовать экспертные оценки величин, характеризующих оптимальные иликритические (пороговые), с точки зрения устойчивости финансового состояния,значения показателей.

2.3 Оценка и анализ результативностифинансово-хозяйственной деятельности хозяйствующего объекта
2.3.1  Анализ деловой активности предприятия
Эффективностьхозяйственной деятельности измеряется одним из двух способов, отражающих результативностьработы предприятия относительно либо величины авансированных ресурсов, либовеличины их потребления (затрат) в процессе производства. Эти показателихарактеризуют степень деловой активности предприятия [8]:
1. Эффективностьавансированных ресурсов = Стоимость реализованной продукции или прибыль отреализации / Авансированные ресурсы;
2. Эффективностьпотребленных ресурсов = Стоимость реализованной продукции или прибыль отреализации / Потребленные ресурсы.
Соотношение междудинамикой продукции и динамикой ресурсов (затрат) определяет характерэкономического роста. Экономический рост производства может быть достигнут какэкстенсивным, так и интенсивным способом. Превышение темпов роста продукции надтемпами роста ресурсов или затрат свидетельствует о наличии интенсивности вэкономическом росте.
Деловая активностьпредприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборотаего средств. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности егодеятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается висследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентовоборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателямифинансовых результатов деятельности предприятия.
Коэффициенты оборачиваемости позволяют проанализировать,насколько эффективно предприятие использует свои средства. Показателиоборачиваемости имеют большое значение для оценки кредитоспособности заемщика,поскольку скорость оборота средств, то есть скорость превращения их в денежнуюформу, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.Кроме того, увеличение скорости оборота средств при прочих равных условияхотражает повышение производственно-технического потенциала предприятия. Коэффициентымогут выражаться в днях, а также в количестве оборотов того либо иного ресурсапредприятия за анализируемый период.
2.3.2 Анализрентабельности предприятия
Рентабельность – это доходность предприятия илипредпринимательской деятельности [8]. Анализ показателей рентабельностипроводится с помощью показателей рентабельности продукции, рентабельностиосновной деятельности (рентабельности продаж) и рентабельности собственногокапитала.
Все названные показатели характеризуют долю чистой прибыли всоответствующих затратах предприятия. Например, рентабельность продукциихарактеризует сколько рублей чистой прибыли было получено с одного рубля затратна производство и реализацию продукции. Рентабельность основной деятельностихарактеризует долю чистой прибыли в выручке от реализации продукции и услугпредприятия.
Для предприятий, работающих на правах акционерных компаний,основным показателем оценки доходности вложенных капиталов принято считатьотношение чистой прибыли предприятия к собственному капиталу. Этот показательиграет важную роль при оценке уровня котировки акций акционерной компании набирже.

3. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО«Тамбопассажироавтосервис»
3.1 Оценка имущественного положения предприятия
Наиболее общее представление об имевших место качественныхизменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих измененийможно получить при помощи построения аналитической таблицы, характеризующей какструктуру бухгалтерского баланса, так и динамику отдельных ее показателей (Таблица1.А).
Аналитическая характеристика имущества предприятия осуществляется поданным актива баланса. Общая стоимость имущества равна итогу баланса. Так, наОАО «Тамбовпассажироавтосервис» на начало 2009 года она составила 8732 тыс.руб., на конец года − 9050 тыс. руб., за отчётный год стоимость имуществаувеличилась на 318 тыс.руб., и темп прироста составил 3,64%. Прирост активасвидетельствует о расширении деятельности предприятия.
Однако стоимость отдельных видов имущества (средств) предприятия заотчётный год изменялась не в одинаковой степени, что обусловило структурныесдвиги в его составе.
Данные таблицы А.1 показывают, что сумма внеоборотных активов за отчётныйгод увеличилась на 1113 тыс.руб. и изменение составило 25,72% к их стоимости наначало периода. При этом в составе иммобилизованных средств — внеоборотныхактивов – главное место занимают основные средства, стоимость которых заотчетный год увеличилась на 1150 тыс.руб.
Стоимость мобильных средств – оборотных активов, наоборот, уменьшилась на815 тыс. рублей, что в процентах к началу периода составило 19,21%. Сокращениеоборотных активов произошло в основном за счет уменьшения дебиторскойзадолженности, которая на начало периода равнялась 2311 тыс. руб., а на конецпериода снизилась до 1604 тыс. руб., изменение к началу года составило 30,59%,это говорит об отвлечение средств из оборота предприятия. Также уменьшилисьденежные средства на 212 тыс. руб. Величина запасов выросла на 156 тыс.руб.(14,02%), что может свидетельствовать как об увеличении объема производства,так и о наличии сверхнормативных запасов. Объективная оценка роста запасов иоборотных активов ожжет быть дана только после расчета показателейэффективности использования.
Вследствие перечисленных изменений произошли структурные сдвиги в составеимущества предприятия в пользу увеличения доли внеоборотных активов. Так, еслисоотношение внеоборотных и оборотных активов на начало года соответствовало1,01: 1 (4489/4243), то на конец года оно уже было равно 1,64: 1 (5622/ 3428).Это означает, что на конец отчетного периода на один рубль оборотныхвнеоборотных средств приходится 0,6 руб. внеоборотных, на начало периода этавеличина составляла 0,95 руб.
Анализ и оценка состава и динамики источников приобретенияимущества производится по показателям пассива баланса.
Величина пассива баланса на конец периода увеличилась,абсолютный прирост составил 318 тыс.руб.
Рост пассива баланса произошел за счет увеличения заемных средств,абсолютный рост которых 735 тыс. руб., прирост к началу периода – 23,49%, начто, в свою очередь, повлияло, прежде всего, увеличение кредиторскойзадолженности на 752 тыс. руб. В составе кредиторской задолженности так жепроизошли структурные сдвиги. Так, например, задолженность перед поставщиками иподрядчиками за товары, работы и услуги возросла за год на 1098 руб., то естьизменение- 74,74%. Удельный вес этой задолженности в общей сумме кредиторскойзадолженности к концу года увеличился на 19,4% и достиг 67,98%. Задолженностьперед прочими кредиторами тоже значительно изменилась (90,84%), сократившись вабсолютном выражении на 228 тыс. руб. Относительное увеличение кредиторскойзадолженности производит двоякий эффект. С одной стороны у предприятияпоявляется дополнительный источник финансирования. С другой стороны, чрезмерноеувеличение кредиторской задолженности чрезвычайно опасно, поскольку повышаетсяриск возможного банкротства.
Необходимо отметить сокращение доли задолженности перед персоналоморганизации на 316 тыс. руб., изменение к началу периода составило 77,26 %, передзадолженность перед государственными внебюджетными фондами – на 46 тыс. руб.,задолженность по налогам и сборам – на 212 тыс. руб., что является весьмаположительным фактом. Наименьшую долю участия в общем изменении источниковсредств (5,35%) составляют доходы будущих периодов, сумма которых изменилась на17 тыс. руб. за исследуемый период.
Одновременно с ростом сумм заёмных источников собственныесредства – капитал и резервы ОАО «Тамбовпассажироавтосервис» сократились на 417тыс. руб., изменение к началу периода составило 7,44%. На такое изменениесобственных средств повлияло увеличение непокрытого убытка более чем в 2,5раза. Статья «Непокрытый убыток» относится к «больным» статьям баланса, сразусвидетельствующим о крайне неудовлетворительной работе предприятия в отчетномпериоде и сложившемся в результате этого плохом финансовом положении.
Сумма кредиторской задолженности на конец года на 1776 тыс. руб., или в2,35 раза, превышает дебиторскую задолженность. Такая тенденция соблюдается ипо всем статьям.
В оценке имущественного положения предприятия используется рядпоказателей, рассчитываемых по данным бухгалтерской отчетности (приложение В).Наиболее информативные из них приведены в сводной таблице 1.

Таблица 1 – Показатели, характеризующие имущественное состояние ОАО«Тамбовпассажироавтосервис».Показатель Значение, тыс. руб. на начало периода на конец периода Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации. 8732 9050
Доля активной части основных фондов:
а) по первоначальной стоимости
б) по остаточной стоимости
0,15
0,17
0,16
0,16 Коэффициент износа 0,42 0,42 Коэффициент обновления 0,2 Коэффициент выбытия
1. Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации.
ВБн.г. = 8732 тыс. руб.
ВБк.г. = 9050тыс. руб.
Рост показателя свидетельствует о наращивании имущественного потенциалапредприятия.
2. Доля активной части основных фондов
а) по первоначальной стоимости:
Дак.ч. н.г.= Активн. ч. ОС / ОС = 480+709 / 7783 = 0,15
Дак.ч. к.г.= Активн. ч. ОС / ОС = 480+1085 / 9716 = 0,16
б) по остаточной стоимости:
Дак.ч. н.г.= Активн. ч. ОС / ОС = (480-182)+(709-205)/ 4472 =0,18
Дак.ч. к.г.= Активн. ч. ОС / ОС = (480-233)+(1085-389)/ 5622 =0,17
При расчете по первоначальной стоимости доля машин, оборудования, транспортныхи других видов основных средств по отношению к общей сумме основных средствнезначительно повысилась, при расчете по остаточной стоимости – понизилась.Изменение данного показателя в сторону уменьшения считается негативнойтенденцией.
3. Коэффициент износа.
Кин.г. = Износ / ОСперв. = 3311 / 7783= 0,42
Кик.г.= Износ / ОСперв. = 4094/ 9716 =0,42
Степень изношенности основных средств составляет 42%.
4. Коэффициент обновления.
Кобнов. = 1933 / 9716 = 0,2
Коэффициент показывает, что новые основные средствасоставляют 20% от имеющихся на конец отчетного периода.
5. Коэффициент выбытия.
Квыб .= 0
Значение коэффициента говорит о том, что в отчетном периодеосновных средств не выбыло.
3.2 Оценка финансового положения предприятия
3.2.1 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
Расчет групп активов ОАО «Тамбовпассажиравтосервис» постепени ликвидности.
Наиболее ликвидные активы (А1):
А1н.г.= стр. 250+260 = 0+767 = 767 тыс.руб.
А1к.г.= стр. 250+260 = 0+555 = 555 тыс.руб.
Быстрореализуемые активы (А2):
А2н.г.= стр. 240 = 2311 тыс.руб.
А2к.г.= стр. 240 = 1604 тыс.руб.
Медленнореализуемые активы (А3):
А3н.г.= стр. 210+220+230+270 = 1113+52+0+0 = 1165тыс.руб.
А3к.г.= стр. 210+220+230+270 = 1269+0+0+0 = 1269тыс.руб.
Труднореализуемые активы (А4)::
А4н.г.= стр. 190 = 4489 тыс.руб.
А4к.г.= стр. 190 = 5622 тыс.руб.
Расчет групп пассивов ОАО «Тамбовпассажиравтосервис» постепени возрастания сроков погашения обязательств.
Наиболее срочные обязательства (П1):
П1н.г.= стр. 620 = 3024 тыс.руб.
П1к.г.= стр. 620 = 3776 тыс.руб.
Наиболее срочные обязательства (П2):
П2н.г.= стр. 610+660 = 0 тыс.руб.
П2к.г.= стр. 610+660 = 0 тыс.руб.
Долгосрочные пассивы (П3):
П1н.г.= стр.590+630+640+650 = 16+0+89+0 = 105тыс.руб.
П1к.г.= стр.590+630+640+650 = 16+0+72+0 = 88 тыс.руб.
Постоянные пассивы (П4):
П1н.г.= стр.490 = 5603 тыс.руб.
П1к.г.= стр.490 = 5186 тыс.руб.
Таблица 2 – Группировка активов и пассивов баланса ОАО«Тамбовпассажиравтосервис» по степени их ликвидности и срокам погашения, тыс.руб.Актив На начало года На конец года Пассив На начало года На конец года Наиболее ликвидные активы (стр.250+260) 767 555 Наиболее срочные обязательства (стр.620) 3024 3776 Быстрореализуемые активы(стр.240) 2311 1604 Краткосрочные пассивы (стр.610+660) Медленнореализуемые активы (стр. 210+220+230+270) 1165 1269 Долгосрочные пассивы (стр.590+630+640+650) 105 88 Труднореализуемые активы (стр. 190) 4489 5622
Постоянные пассивы
(стр.490) 5603 5186 Баланс 8732 9050 8732 9050
Баланс можно считать абсолютно ликвидным при выполнениисистемы неравенств:
А1≥П1
А2≥П2
А3≥П3
А4≤П4
По данным баланса получены неравенства:
На начало года:
А1
А2>П2
А3>П3
А4
На конец года:
А1
А2>П2
А3>П3
А4>П4
Из неравенств можно сделать вывод о том, что баланспредприятия не является абсолютно ликвидным. Как на начало, так и на конец годане выполняется неравенство А1≥П1, это говорит о том, что ОАО«Тамбовпассажиравтосервис» не в состоянии погасить срочные обязательстванаиболее ликвидными активами, при этом по данному неравенству ликвидность наначало года в меньшей степени отличалась от абсолютной, что означает ухудшениеположения к концу года. На конец года также не выполняется неравенство А4≤П4,то есть внеоборотные активы превышают собственный капитал предприятия.
Платежеспособность предприятия проанализируем при помощиотносительных показателей ликвидности.
1. Общий показатель ликвидности:
К1н.г. = (А1н.г.+0,5А2н.г.+0,3А3н.г.)/(П1н.г.+0,5П2н.г.+0,3П3н.г.) =(767+0,5∙2311+0,3∙1165)/(3024+0,5∙0+0,3∙105) = 0,75
К1к.г. = (А1к.г. +0,5А2к.г.+0,3А3к.г.)/(П1к.г. +0,5П2к.г. +0,3П3к.г.) = (555+0,5∙1604+0,3∙1269)/(3776+0,5∙0+0,3∙88)= 0,46
Общий показатель ликвидности на начало года не соответствуетнорме (К1 ≥1), а на конец года отмечается снижение данногопоказателя более чем в 1,5 раза, это означает неспособность предприятияосуществлять расчеты по всем видам обязательств — как по ближайшим, так и поотдаленным.
2. Коэффициент абсолютной ликвидности:
К2н.г. = А1н.г./(П1н.г.+П2н.г.) = 767/3024+0 = 0,25
К2к.г. = А1к.г./(П1к.г.+П2к.г.) = 555/3776+0 = 0,15
Коэффициент абсолютной ликвидности как на начало, так и наконец года не достигает минимальной рекомендуемой величины (0,2).
3. Коэффициент критической оценки:
К3н.г. = (А1н.г. +А2н.г.)/(П1н.г.+П2н.г.) = (767+2311)/(3024+0) = 1,02
К3к.г. = (А1к.г.+А2к.г.)/(П1к.г.+П2к.г.) = (555+1604)/(3776+0) = 0,57
Коэффициент критической оценки меньше нормального значения (К3≥1,5),что свидетельствует о потенциальных трудностях при оплате задолженности в срок.
4. Коэффициент текущей ликвидности:
К4н.г. = (А1н.г. +А2н.г.+А3н.г. )/(П1н.г.+П2н.г.) =(767+2311+1165)/(3024+0) = 1,4
К4к.г. = (А1к.г.+А2к.г.+А3к.г.)/(П1к.г.+П2к.г.) = (555+1604+1269)/(3776+0)= 0,91
Нормальный коэффициент текущей ликвидности К4≥2.Следовательно, К4 анализируемого предприятия почти в два раза меньшенормального, при этом наблюдается снижение ликвидности за отчетный период. Этозначит, что, уплатив долги, организация почти не будет иметь средств дляпродолжения деятельности.
5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотнымисредствами:
К5н.г. = (П4н.г. -А4н.г.)/( А1н.г. +А2н.г. +А3н.г.) = (5603-4489)/(767+2311+1165) = 0,26
К5к.г. = (П4к.г -А4к.г.)/(А1к.г.+А2к.г.+А3к.г.) = (5186-5622)/(555+1604+1269) = -0,13
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствамина начало года составляет 0,26, что удовлетворяет рекомендуемому значению К5≥0,1,а на конец года снизился на 0,39 и составил -0,13, это говорит о наличии у ОАО«Тамбовпассажиравтосервис» собственных оборотных средств, необходимых для егофинансовой устойчивости.
6. Коэффициент восстановления платежеспособности:
К6 = ( К4к.г. +0,5∙∆ К4)/2 = 0,91+0,5∙(0,91-1,4)= 0,33

Коэффициент восстановления платежеспособности К6
По результатам расчетов и полученным значениям перечисленныхпоказателей можно сделать вывод о признании структуры балансанеудовлетворительной, а организации – неплатежеспособной.
3.2.2 Анализ финансовой устойчивостипредприятия
Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных иотносительных показателей.
Для характеристики источников формирования запасов и затратприменяется несколько показателей, отражающих различную степень охватаразличных видов источников.
1. Наличие собственных оборотных средств.
Ес = Ис.с. – Авнеоб.,
где Ес – наличие собственных оборотных средств; Ис.с.– источники собственных средств;Авнеоб – внеоборотныеактивы.
Ес н.г. = Ис.с.н.г. – Авнеоб.н.г.= 5603 — 4489 = 1114 тыс.руб.
Ес к.г. = Ис.с.к.г. – Авнеоб.к.г.= 5186 — 5622 = — 463 тыс.руб.
∆ Ес = -463-1114 = -1550 тыс. руб.
Показатель собственных оборотных средств является одним изсамых важных при анализе финансового состояния предприятия. На конец отчетногопериода у предприятия возникает недостаток собственных оборотных средств, чтооценивается отрицательно.
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источниковформирования запасов и затрат.

ЕКД = (Ис.с. + КД) — Авнеоб.,
где ЕКД – наличие собственных оборотных идолгосрочных заемных источников средств; КД – долгосрочные кредиты и займы.
ЕКДн.г. = (Ис.с. н.г. + КДн.г.)- Авнеоб н.г. = 5603+0-4489 = 1114 тыс.руб.
ЕКДк.г. = (Ис.с. к.г. + КДк.г.)- Авнеоб к.г. = 5186+0-5622 = -463 тыс.руб.
∆ ЕКД = -463-1114 = -1550 тыс. руб.
Наличие собственных и заемных источников также как ипоказатель собственных оборотных средств изменился на 1150 тыс. руб., так каксумма долгосрочных заемных источников в течение отчетного периода не менялась(у предприятия нет долгосрочных кредитов и займов).
3. Показатель общей величины основных источников формированиязапасов и затрат.
∑Е= (Ис.с. + КД + КК1) — Авнеоб.,
где ∑Е — общая сумма источников средств дляформирования запасов и затрат; КК1 – краткосрочные кредиты и займы(кроме ссуд, не погашенных в срок).
∑Ен.г.=(Ис.с. н.г. + КД н.г.+ КК1н.г. )-Авнеоб. н.г.=5603+0+0-4489=1114тыс.руб.
∑Ек.г.=(Ис.с. к.г. + КД к.г.+ КК1к.г. )-Авнеоб. к.г. = 5186+0+0-5622=-463тыс.руб.
∆∑Е= ∑Ек.г. -∑Ен.г.= -463-1114 = -1550 тыс. руб.

Трем показателям наличия источников формирования запасов изатрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источникамиих формирования:
1. (+) излишек или(-) недостаток собственных оборотных средств:
±Ес = Ес – Зз.,
где — Зз запасы и затраты.
Зз н.г. = 1113+52=1165 тыс. руб.
Зз к.г. = 1269+0=1269 тыс. руб.
∆Зз = 1269-1165 = 104 тыс. руб.
±Ес н.г. = Есн.г. — Ззн.г. =1114-1165 = -51 тыс.руб.
±Ес к.г. = Еск.г. — Ззк.г. =-463-1269 = -1732 тыс.руб.
∆ Ес = ±Ес н.г. -(±Ес к.г.) = -1732 -(-51)= -1681 тыс. руб.
Как на начало, так и на конец отчетного периода наблюдаетсянедостаток собственных оборотных средств.
2. (+) излишек или (-) недостаток собственных оборотныхсредств и долгосрочных заемных средств:
±ЕКДн.г. = ЕКДн.г. —.Ззн.г. = 1114-1165 = -51 тыс.руб.
±ЕКДк.г. = ЕКДк.г. —.Ззк.г. =-463-1269 = -1732 тыс. руб.
∆ ЕКД = ±ЕКДк.г. -(±ЕКДн.г )=-1732 -(-51)= -1681 тыс. руб.
3. (+) излишек или (-) недостаток общей величины основныхисточников для формирования запасов и затрат:
±∑Е = ∑Е- Зз

±∑Ен.г. = ∑Ен.г. — Ззн.г. = 1114-1165= -51 тыс. руб.
±∑Ек.г. = ∑Ек.г. — Ззк.г. =-463-1269= -1732 тыс. руб.
∆±∑Е = ±∑Ек.г. -(±∑Ен.г. ) = -1732 -(-51)= -1681 тыс. руб.
Обеспеченность запасов и затрат источниками их формированияпозволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Кризисноефинансовое состояние (хозяйствующий субъект находится на грани банкротства),характеризуется ситуацией, когда равновесие платежного баланса обеспечиваетсяза счет краткосрочных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам,бюджету и т.д. В данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумагии дебиторская задолженность не покрывают даже кредиторской задолженности ипросроченных ссуд:
Ес + ДЗ ‹ КЗ + Сб1
где ДЗ – дебиторская задолженность; КЗ – кредиторская задолженность;Сб1 – просроченные ссуды банков.
Так, если на начало года сумма собственных оборотных средстви дебиторской задолженности ещё порывала кредиторскую задолженность(1114+2311>3024), то на конец года, при недостатке собственных оборотныхсредств и значительном уменьшении дебиторской задолженности, неравенство,характерное для предприятия, находящегося на грани банкротства, выполняется:
Ес к.г. + ДЗк.г. ‹ КЗ к.г.
-463+1604
Это говорит о сложившемся кризисном финансовом состоянии наОАО «Тамбовпассажироавтосервис».
Кризисное финансовое состояние предприятия характеризуется,кроме указанных признаков неустойчивого финансового положения, наличием«больных статей» баланса, таких как «убытки».
В аналитической таблице 2 приведены характеристики финансовойустойчивости предприятия.
Таблица 2 – Динамика показателей финансовой устойчивостиисследуемого предприятия, тыс. руб.Показатели На начало периода На конец периода Отклонения 1. Источники собственных средств 5603 5186 -417 2. Внеоборотные активы 4489 5622 1133
3. Наличие собственных оборотных средств
(п.1-п.2) 1114 -463 -1550 4. Долгосрочные кредиты и заемные средства - - - 5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат (чистый оборотный капитал) (п.3+п.4) 1114 -463 -1550 6. Краткосрочные кредиты и займы - - - 7. Общая сумма основных источников средств для формирования запасов и затрат (п.5+п.6) 1114 -463 -1550 8. Общая величина запасов и затрат 1165 1269 104 9. Излишек (-) / Недостаток (+) собственных оборотных средств (п.3-п.8) -51 -1732 -1681 10. +/- собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат (п.5-п.8) -51 -1732 -1681 11. +/- общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат (п.7-п.8) -51 -1732 -1681
Устойчивость финансового состояния в рыночных условиях нарядус абсолютными величинами характеризуется системой финансовых коэффициентов.
Для оценки используется система финансовых показателей (коэффициентов):
1. Одним из важнейших показателей, характеризующих финансовуюустойчивость предприятия, является коэффициент автономии. Минимальное(пороговое) значение равно 0,5.
Ка = Общая сумма собственных источниковфинансирования / Общий итог баланса
Ка н.г.= 5603 / 8732 = 0,64
Ка к.г.= 5186 / 9050 = 0,57
∆ Ка= Ка к.г — Ка н.г.= 0,57- 0,64 = -0,07
Коэффициент к концу года незначительно уменьшился, носоответствует нормальному значению. Считается, что чем выше значениекоэффициента, тем финансово более устойчиво и независимо от внешних кредиторовпредприятие. Но, при этом, нельзя не учесть, что предприятие не имееткраткосрочных и долгосрочных кредитов и займов, это и приводит значениекоэффициента автономии к нормальному.
2. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств. Нормальноезначение- не больше 1.
Кз/с = Общая сумма заемных средств / Общая суммасобственных источников
Кз/с рассчитывается как :
(Итог по разделу IV + Итог по разделу V — Резервы предстоящихрасходов — Доходы будущих периодов) / (Итог по разделу III Капитал и резервы +Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов).
Кз/сн.г.= (16+3113-89)/(5603+89)= 0,53
Кз/ск.г.= (16+3848-72)/(5186+72)= 0,72

∆ Кз/с= Кз/ск.г — Кз/сн.г = 0,72-0,53 = 0,19
Коэффициент за отчетный период увеличился на 0,19, этопроисходит как вследствии увеличении заемных средств, так и за счет уменьшениясобственных средств, но к концу года коэффициент все же соответствуетнормальному значению.
3. Коэффициент маневренности. Оптимальное значение более 0,5.
Км = Собственные оборотные средства предприятия /Собственный капитал
Км н.г. = СОСн.г. /СКн.г.= 1114 / 5603 = 0,20
Км к.г. = СОСк.г. /СКк.г.= -463 / 5186 = — 0,09
∆ Км = Км к.г. — Км н.г.= -0,09 – 0,20 = -0,11
Значение коэффициента на начало года не достигает нормальногозначения, а на конец отчетного периода является отрицательным, чтосвидетельствует о неспособности предприятия поддерживать уровень собственногооборотного капитала.
4. Коэффициент мобильности всех средств предприятия.
Км.с. = Стоимость оборотных средств / Стоимостьвсего имущества
Км.с.н.г. = ОАн.г. /ВБн.г. = 4243/8732 = 0,49
Км.с. к.г. = ОАк.г. /ВБк.г.=3428/9050 = 0,38
∆Км.с. = Км.с. к.г. — Км.с.н.г. = 0,38-0,49 = -0,11
Коэффициент мобильности на начало года соответствуетоптимальному значению (0,5), к концу года снижается на 0,11.
5. Коэффициент мобильности оборотных средств предприятия.

Км.о.с. = Величина денежных средств икраткосрочных финансовых вложений / Стоимость оборотных средств
Км.о.с. = ДС+КФВ / ОА
Км.о.с.н.г. = (ДСн.г. +КФВн.г. )/ ОАн.г. = (767+0)/4243= 0,18
Км.о.с.к.г. = (ДСк.г. +КФВк.г. ) / ОАк.г. = (555+0)/3428= 0,16
∆Км.о.с. = Км.о.с.к.г.– Км.о.с.н.г. = 0,16-0,18 = -0,02
Уменьшение коэффициентов мобильности всего имущества иоборотных активов подтверждает тенденцию замедления оборачиваемости средствимущества организации.
6. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственнымиисточниками средств для их формирования. Нормальное значение более0,6÷0,8.
Кз.з = Сумма собственных и долгосрочных заемныхсредств / Стоимость запасов и затрат
Кз.з н.г. = 1114 /1165 = 0,96
Кз.зк.г. = -463 /1269 = -0,36
∆Кз.з= Кз.зк.г. — Кз.зн.г. = -0,36-0,96 = -1,32
На начало отчетного периода коэффициент превышает нормальноезначение. Снижение данного показателя на конец отчётного периода доотрицательного значения говорит о том, что предприятие не может покрытьматериальные запасы собственными средствами и нуждается в привлечении заемных.
7. Коэффициент имущества производственного назначения. Нормальноезначение более 0,5.

Ки.п.п = Сумма основных средств, капитальныхвложений, незавершенного производства, запасов, оборудования / Стоимость всегоимущества предприятия
Ки.п.пн.г. = 4489+1113/8732 = 0,64
Ки.п.пк.г. = 5622+1269/9050 = 0,76
∆Ки.п.п = Ки.п.пк.г. — Ки.п.пн.г. = 0,76-0,64 = 0,12
Данный коэффициент по существу определяет производственныйпотенциал предприятия и для ОАО «Тамбовпассажироавтосервис» как на начло, так ина конец года соответствует нормативному.
8. Коэффициент материальных оборотных средств.
Км.о.с = Стоимость запасов и затрат / Итог баланса
Км.о.сн.г. = 1165/8732=0,13
Км.о.ск.г. = 1269/9050=0,14
∆ Км.о.с = Км.о.ск.г.-Км.о.сн.г. = 0,14-0,13=0,01
Материальные оборотные средства составляют соответственно 13и 14% на начало и конец анализируемого периода. Это значение считаетсядопустимым для предприятия сферы услуг.
9. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств.
Кд.п.з = Сумма долгосрочных кредитов и заемных средств/ Сумма долгосрочных займов и собственных средств
Кд.п.з н.г. = ДПн.г. /(ДПн.г.+СКн.г. )=16/(16+5603)=0,0028
Кд.п.з к.г. = ДПк.г. /(ДПк.г.+СКк.г. )=16/(16+5186)=0,0030
∆ Кд.п.з = Кд.п.з к.г. — Кд.п.зн.г. =0,0030-0,0028=0,0002
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств ОАО«Тамбовпассажироавтосервис» свидетельствует о том, что доля долгосрочныхобязательств (отложенные налоговые обязательства), привлеченных дляфинансирования деятельности предприятия наряду с собственными средствамисоставляет 0,28% на начало периода и 0,30% на конец периода.
10. Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат.
Ка.з.з = Собственные оборотные средства / Суммаосновных источников формирования запасов и затрат,
Ка.з.зн.г. = СОСн.г. /∑Ен.г. =1114/1114=1
Ка.з.зк.г. = СОСк.г. /∑Ек.г. = -463/-463=1
∆ Ка.з.з = Ка.з.зк.г. — Ка.з.зн.г. = 1-1=0
Значения коэффициента говорят о том, что основные источникиформирования запасов и затрат составляют собственные средства предприятия.
В таблице 3 представлена динамика показателей,характеризующих финансовое состояние предприятия.
Таблица 3 – Динамика финансовыхпоказателей исследуемого предприятияПоказатели Уровень показателя На начало периода На конец периода Изменение 1.Коэффициент автономии 0,64 0,57 -0,07 2.Коэффициент соотношения собственных и заемных средств 0,53 0,72 0,19 3.Коэффициент маневренности 0,20 -0,09 -0,11 4.Коэффициент мобильности 0,49 0,38 -0,11 5.Коэффициент мобильности оборотных средств 0,18 0,16 -0,02 6.Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками для их формирования 0,96 -0,36 -1,32 7.Коэффициент имущества производственного назначения 0,76 0,64 0,12 8. Коэффициент материальных оборотных средств 0,13 0,14 0,01 9. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств 0,0028 0,0030 0,0002 10. Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат 1 1
Исходя из полученных данных можно сделать вывод, чтосоотношение собственного и заемного капитала на предприятии не является оптимальным,что во многом сказывается на финансовом положении хозяйствующего субъекта.
3.3 Оценка и анализ результативностифинансово-хозяйственной деятельности хозяйствующего объекта
3.3.1 Анализ деловойактивности предприятия
Значение анализа деловой активности заключается вформировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивностииспользования ресурсов организации.
Коэффициенты оборачиваемости позволяют проанализировать,насколько эффективно предприятие использует свои средства. Показателиоборачиваемости имеют большое значение для оценки кредитоспособности заемщика,поскольку скорость оборота средств, то есть скорость превращения их в денежнуюформу, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.
Коэффициенты оборачиваемости отдельных видов оборотныхсредств характеризуют число оборотов, совершенных оборотными средствами заанализируемый период (таблица 4).

Таблица 4 – Группа показателей деловой активности.Показатели Уровень показателя На начало периода На конец периода Изменение Коэффициент оборачиваемости оборотных активов 3,36 4,47 1,12 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 6,17 9,56 3,39 Коэффициент оборачиваемости запасов 12,82 12,08 -0,17 Коэффициент оборачиваемости и материалов 16,07 17,65 1,58 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 4,72 4,06 -0,66
1. Оборачиваемость оборотных активов.
КООА н.г. = 14266/4243=3,36
КООА к.г. = 15340/3428=4,47
∆ КООА = 4,47-3,36=1,12
Коэффициентоборачиваемости характеризует скорость обращения оборотных средств. Поэкономическому содержанию коэффициент оборачиваемости близок к показателюфондоотдачи, является прямым показателей эффективности использования оборотныхсредств. Он показывает, сколько раз стоимость оборотных средств, оборачиваласьи возвращалась в денежной форме в течение данного периода времени. Увеличениекоэффициента на 1,12 говорит об ускорении оборачиваемости оборотных средств(активов), что уменьшает потребность в них, позволяет предприятию высвобождатьчасть оборотных средств.
2. Оборачиваемостьдебиторской задолженности.
КОдзн.г. =14266/2311= 6,17
КОдзк.г. =15340/1604 = 9,56
∆ КОдз =9,56-6,17 = 3,39
Коэффициент показывает, что дебиторская задолженность наначало года была превращена в поступления от реализации 6,17 раз в год, наконец- 9,56 раз. Увеличение коэффициента является положительной тенденцией дляОАО «Тамбовпассажироавтосервис» и означает увеличение скорости оплатызадолженности. Следует отметить, что значение оборачиваемости увеличилось засчет сокращения дебиторской задолженности.
3. Оборачиваемость запасов.
КОзн.г. =14266/1113= 12,82
КОзк.г. =15340/1269 = 12,08
∆ КОз =12,08-12,82 = -0,17
Коэффициент на конец отчетного периода незначительно снизилсяиз-за роста запасов в оборотном капитале.
4. Оборачиваемость сырья и материалов.
КОсмн.г. =14266/888=16,07
КОсмк.г. =15340/869=17,65
∆КОсм= 17,65-16,07=1,58
Наблюдается ускорение оборачиваемости сырья и материалов.
5. Оборачиваемость кредиторской задолженности.
КОкзн.г. =14266/3024=4,72
КОкзк.г. =15340/3776=4,06
∆КОкз= 4,06-4,72= -0,66
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженностипонизился в конце периода по сравнению с началом на 0,66 оборота, что связано сростом самой кредиторской задолженности, и означает относительно увеличениекоммерческого кредита, предоставляемого предприятию его поставщиками и другимикредиторами, увеличился средний срок, в течении которого предприятиерассчитывается по своим долгам с кредиторами.
3.3.2 Анализрентабельности предприятия
Анализ показателей рентабельности проводится с помощьюпоказателей рентабельности продукции, рентабельности основной деятельности(рентабельности продаж) и рентабельности собственного капитала (таблица 5)
Таблица 5 – Показатели рентабельности.Наименование н условное обозначение показателя.
На начало
года, % На конец года, % 1. Рентабельность совокупных активов (совокупного капитала) (Ра) -5,26 0,03 2. Рентабельность внеоборотных активов (Рво) -10,23 0,05
3 Рентабельность оборотных
активов (Ро) -10,82 0,09 4. Рентабельность собственных оборотных средств (Рсос) -41,20 -0,65 5. Рентабельность собственного капитала (Рск) -8,19 0,06
6. Рентабельность
производственного капитала (Рок) -8,22 0,04 7. Рентабельность производства продукции (Рп) -2,72 0,02 8. Рентабельность продаж (реализации) (Рпродаж) -3,23 0,02
 
1. Рентабельность совокупных активов (совокупного капитала).
Ра= Пб (Пч) ∙ 100/А
Ран.г. = -459∙ 100/8732=-5,26%
Рак.г. =3∙ 100/9050=0,03%
Отрицательная рентабельностьсовокупных активов на начало года говорит о том, что деятельность предприятияприносила убытки.
На конец года рентабельностьпринимает положительное значение, что является положительной тенденцией.
2. Рентабельность внеоборотныхактивов.
Рво = Пб (Пч) ∙ 100 / ВА
Рвон.г. = -459 ∙100 / 4489 = -10,23%
Рвок.г. = 3 ∙ 100 /5622 = 0,05%
Внеоборотные активы на начало года нетолько не приносят прибыль, но и требуют вложений (затрат), т.е. работают вубыток, на конец года прибыть мала, отсюда и столь низкая рентабельность(0,05%).
3. Рентабельность оборотных активов.
Роа = Пб (Пч) ∙ 100/ОА
Роа н.г. =-459∙100/4243=-10,82%
Роак.г. = 3∙100/3428=0,09%
На смену отрицательной рентабельностиначала года пришла минимальная, но всё-таки положительная рентабельность наконец года, что является положительным фактом.
4. Рентабельность собственныхоборотных средств.
Рсос= Пб (Пч) ∙ 100/СОС
Рсосн.г. = -459 ∙ 100/1114= -41,20%
Рсоск.г. = 3 ∙ 100/-463= -0,65%
Рентабельность как на начало, так ина конец отчетного периода является отрицательной. На начало года это явилосьследствием убыточной деятельности предприятия, а на конец года у предприятия нехватает собственных оборотных средств.
∆ Рсос=-0,65-(-41,20)=40,55%
Абсолютное изменение рентабельностисоставило 40,55%, в этом прослеживается положительная тенденция.
5. Рентабельность собственного капитала.
Рск = Пб (Пч) ∙ 100 /Кс

Рск н.г. = -459 ∙100 /5603= -8,19%
Рск к.г. = 3 ∙ 100/5186= 0,06%
Рентабельность собственного капиталана конец года принимает положительное значение, то есть эффективностьиспользования капитала повысилась по сравнению с началом года.
6. Рентабельность производственногокапитала.
Рпк = Пб (Пч) ∙ 100 / (Фо +Фоб)
Рпк н.г. =-459∙100 /4472+1113= -8,22%
Рпк к.г. = 3∙100 /5622+1269= 0,04%
Коэффициент рентабельностипроизводственного капитала, как и другие показатели рентабельности, на началогода- отрицательный, на конец года= менее 1%. Значение не являетсяудовлетворительным, но прослеживается положительная тенденция к увеличению.
7. Рентабельность производствапродукции (услуг).
Рп = Пр ∙100/С
Рпн.г. = -459 ∙100/16883=-2,72%
Рп к.г. = 3 ∙100/17475=0,02%
Коэффициент показывает, что на конецгода на 100 рублей полных текущих затрат предприятия приходится 2 копейкиприбыли.
8. Рентабельность продаж(реализации).
Рпродаж= Пб(Пч) ∙ 100/Вр
Рпродажн.г. = -459 ∙100/14226= -3,23%
Рпродажк.г. = 3 ∙100/15340= 0,02%
Коэффициент отражает доход компаниина каждый заработанный рубль. Таким образом, на начало года предприятие неимело прибыли, а несло убытки, а к концу года отношение прибыли к выручкесоставило 0,02%.
Коэффициенты рентабельности отражаютстепень прибыльности деятельности предприятия. На начало анализируемого периодавсе показатели рентабельности являются отрицательными величинами, причинойэтому являются убытки от основной деятельности, неудовлетворительноефункционировании предприятия в предыдущем году. На конец отчетного периодарентабельность положительна (кроме рентабельности собственных оборотныхсредств), а абсолютные изменения составляют 5-40%, что позволяет ожидать болееуспешных результатов деятельности ОАО «Тамбовпассажироавтосервис» в следующемгоду.

Заключение
Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степенизависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов вактивы. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и ихструктура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление обимевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, атакже динамике этих изменений можно получить с помощью анализа отчетностипредприятия.
В ходе выполнения данной курсовой работы мы пришли кследующим выводам:
— Структура активов ОАО «Тамбовпассажироавтосервис»существенно изменилась: за отчётный год стоимость имущества увеличилась на 318тыс.руб., и темп прироста составил 3,64%.
— Произошли структурные сдвиги в составе имуществапредприятия в пользу увеличения доли внеоборотных активов.
— В составе источников формирования имущества предприятиянаблюдаются отрицательные структурные изменения. Увеличилась доля заемныхсредств, где основную часть составляет кредиторская задолженность (увеличениена 752 тыс. руб.). Необходимо отметить сокращение доли задолженности передперсоналом организации на 316 тыс. руб., изменение к началу периода составило77,26 %.
Результаты анализа абсолютных и относительных показателейустойчивости и наличие «больных» статей баланса говорят о сложившемся кризисномфинансовом состоянии на ОАО «Тамбовпассажироавтосервис».
Соотношение собственного и заемного капитала на предприятиине является оптимальным, что во многом сказывается на финансовом положениихозяйствующего субъекта.
По результатам расчетов и полученным значениям показателейликвидности можно сделать вывод о признании структуры балансанеудовлетворительной, а организации – неплатежеспособной.
На начало анализируемого периода всепоказатели рентабельности являются отрицательными величинами, причиной этомуявляются убытки от основной деятельности, неудовлетворительное функционированиипредприятия в предыдущем году. На конец отчетного периода рентабельностьположительна (кроме рентабельности собственных оборотных средств), а абсолютныеизменения составляют 5-40%, что является положительной тенденцией.

Список использованных источников
1. Балабанов И.Т.Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. – М.: Финансы истатистика, 2003. – 532с.
2. Ковалев В.В.,Волкова А.Н. Анализ хозяйственной деятелности предприятия – учебник – М.: ОООТК «Велби», 2002. – 424 стр.
3. Мельник М.В.,Герасимова Е.Б. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия:Учебное пособие. – М.: ФОРУМ: ИНФА-М: 2008. – 192 с.
4. Пивоваров К.В.Финансово- экономический анализ деятельности коммерческих организаций – М:Издетельско-торговая корпорация «Дашков и К», 2003. – 120с.
5. Шеремет А.Д., СайфулинН.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа – М.: ИНФРА-М, 2000. – 208с.
6. Шеремет А.Д.,Ионова Д.М… Финансы предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 584с.
7. Сайт ОАО«Тамбовпассажироавтосервис»: tambauto.tambov.ru/
8. Информационно-аналитическоеэлектронное издание «Бухгалтерия.ru»: www.buhgalteria.ru/

Приложения
Приложение А
Таблица 1 – Анализ состава и структуры имущества и источниковсредств предприятияНаименование статьи Абсолютная величина, тыс. руб. Относительные величины, % Изменения
на
н. г.
на
к. г.
на
н. г.
на
к. г. в абс. величинах, тыс. руб. в отн. величинах, % в % к величине в % к изменению итог. баланса 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Актив I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы - - - - - - - - Основные средства 4472 5622 51,21 62,12 1150 10,91 25,72 361,64 Незавершенное строительство 17 - 0,19 0,00 -17 -0,19 -100,00 -5,35 Доходные вложения в материальные ценности - - - - - - - - Долгосрочные финансовые вложения - - - - - - - - Отложенные налоговые активы - - - - - - - - Прочие внеоборотные активы - - - - - - - - ИТОГО по разделу I 4489 5622 51,41 62,12 1133 10,71 25,24 356,29 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы 1113 1269 12,75 14,02 156 1,28 14,02 49,06 в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности 888 869 10,17 9,60 -19 -0,57 -2,14 -5,97 животные на выращивании и откорме - - - - - - - - затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) - - - - - - - - готовая продукция и товары для перепродажи 66 16 0,76 0,18 -50 -0,58 -75,76 -15,72 товары отгруженные - - - - - - - - расходы будущих периодов 159 384 1,82 4,24 225 2,42 141,51 70,75 прочие запасы и затраты - - - - - - - - Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 52 - 0,60 0,00 -52 -0,60 -100,00 -16,35 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) - - - - - - - - Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 2311 1604 26,47 17,72 -707 -8,74 -30,59 -222,33 в том числе: покупатели и заказчики 1565 868 17,92 9,59 -697 -8,33 -44,54 -219,18 Краткосрочные финансовые вложения - - - - - - - - Денежные средства 767 555 8,78 6,13 -212 -2,65 -27,64 -66,67 Прочие оборотные активы - - - - - - - - ИТОГО по разделу II 4243 3428 48,59 37,88 -815 -10,71 -19,21 -256,29 БАЛАНС 8732 9050 100 100 318 0,00 3,64 100 Пассив III. КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал 85 85 0,97 0,94 -0,03 0,00 0,00 Собственные акции, выкупленные у акционеров (-) (-) - - - - - - Добавочный капитал 5779 5779 66,18 63,86 -2,33 0,00 0,00 Фонд недвижимого и особо ценного движимого имущества - - - - - - - - Резервный капитал - - - - - - - - Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) (261) (678) -2,99 -7,49 -417 -4,50 159,77 -131,13 Целевое финансирование - - - - - - - - ИТОГО по разделу III 5603 5186 64,17 57,30 -417 -6,86 -7,44 -131,13 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты - - - - - - - - Отложенные налоговые обязательства 16 16 0,18 0,18 -0,01 0,00 0,00 Прочие долгосрочные обязательства - - - - - - - - ИТОГО по разделу IV 16 16 0,18 0,18 -0,01 0,00 0,00 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты - - - - - - - - Кредиторская задолженность 3024 3776 34,63 41,72 752 7,09 24,87 236,48 в том числе: поставщики и подрядчики 1469 2567 16,82 28,36 1098 11,54 74,74 345,28 задолженность перед персоналом организации 409 93 4,68 1,03 -316 -3,66 -77,26 -99,37 задолженность перед государственными внебюджетными фондами 170 124 1,95 1,37 -46 -0,58 -27,06 -14,47 задолженность по налогам и сборам 725 513 8,30 5,67 -212 -2,63 -29,24 -66,67 прочие кредиторы 251 479 2,87 5,29 228 2,42 90,84 71,70 Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов - - - - - - - - Доходы будущих периодов 89 72 1,02 0,80 -17 -0,22 -19,10 -5,35 Резервы предстоящих расходов - - - - - - - - Прочие краткосрочные обязательства - - - - - - - - ИТОГО по разделу V 3113 3848 35,65 42,52 735 6,87 23,61 231,13 БАЛАНС 8732 9050 100 100 318 0,00 3,64 100 154