Содержание
Задание №1
Задание № 2
Тестовое задание
Список литературы
Задание №1
Стоимость активов организации 30 млн. руб. Стоимостьсобственного капитала организации — 20 млн. руб. Общая сумма прибыли за год 3млн. руб. В связи с увеличением объема деятельности организации необходимоувеличить сумму активов до 40 млн. руб. Какие источники финансирования привлечьдля этого — собственные или заемные?
Известно, что кредит выдается под 20%, расширениедеятельности принесет дополнительно 2 млн. руб. прибыли. Из чистой прибылиуплата дивидендов составляет 40%. Для определения источников финансированиянужно использовать показатели цены и рентабельности всего и собственногокапитала организации.
Решение
Показатель рентабельности собственного капитала на моментпривлечения финансовых ресурсов составляет 15% (3 млн. руб./20 млн. руб.*100).Общая рентабельность авансированного капитала составляет 10% (3 млн. руб./30млн. руб.*100).
Для расширения объемов деятельности предприятие можетиспользовать после выплаты дивидендов 1,8 млн. руб. собственных средств — прибыли (3 млн. руб. – 3 млн. руб. *40%). При планируемом приросте капитала на10 млн. руб. (40 млн. руб.- 30 млн. руб.) из которых 1,8 млн. обеспеченывеличиной чистой прибыли, предприятию требуется добиться рентабельности науровне 24,39 %, (2 млн. руб./8,2 млн. руб.*100) т.е. увеличить данныйпоказатель на 9,39 %, что при сохранении уровня затрат повлечет рост цен нареализуемую продукцию (товары, услуги) на 9,39%.
В случае привлечения заемных средств предприятие получаетнедостающие средства за счет кредитных ресурсов. Предположим, что величина требуемогокредита составляет 10 млн. руб. Выплата процентов при ставке 20% годовыхсоставит за год 2 млн. руб. (10*20/100). Если предприятие не решит снизитьрентабельность, ставя целью увеличение активов предприятия, то это такжеотразится на цене продукции (работ, услуг) и приведет к ее росту на 20 % (2млн. руб./10 млн. руб.*100). Процент прироста ниже на 4,39% по сравнению спервым вариантом, однако в данном случае, состояние финансовой устойчивости засчет снижения доли собственного капитала в общей величине активов предприятиясущественно уменьшится. Задание № 2
Объем реализации текущего года составляет 400 млн. руб.,прогнозируемый размер реализации на следующий период — 480 млн. руб. Данныеотчетного бухгалтерского баланса следующие:Актив Сумма, млн. руб. Пассив Сумма, млн. руб. Основные средства 40 Уставный капитал 40 Запасы 60 Резервный фонд 10 Расчетный счет 20 Спецфонды 4 Долгосрочные кредиты 26 Краткосрочные кредиты 40 Итого 120 Итого 120
В основе расчета прогнозного баланса лежит условие, чтовеличина активов растет пропорционально росту объема реализации продукции.
Определите в прогнозируемом периоде дополнительнуюпотребность в финансировании (будем считать, что нераспределенная прибыльнаправляется в различные фонды). Норма дивиденда 40% от уставного капитала,прибыль в объеме продаж составляет 4,3%. Составьте прогнозный баланс.
Решение
Исходя из условия пропорционального роста величины активовросту объема реализации продукции, прирост совокупных активов составит (480млн. руб.-400/400*100=20%) в абсолютном выражении 24 млн. руб. (120 млн.руб.*20/100 = 24 млн. руб.). Таким образом величина активов в прогнозномбалансе равна 144 млн. руб. (120 млн. руб.+24 млн. руб.). Уставный капиталостается без изменений – 40 млн. руб. Прибыль при норме рентабельности к объемупродаж 4,3% составит (480*4,3%) 20,6 млн. руб. После выплаты дивидендов краспределению остается 4,6 млн. руб. прибыли (20,6 млн. руб. – 40млн. руб.*40%).Предположим, что она распределяется в пассиве пропорционально доле резервногофонда и спецфонда. Таким образом, размеры данных фондов возросли соответственнона 3,3 млн. (4,6*10/14) и 1,3 млн. руб. (4,6*4/14) и составили 13,3 млн. руб. и5,3 млн. руб.
Составим баланс при допущении, что величина основных средстви остатка средств на расчетном счете не изменились, таким образом величиназапасов возросла на 24 млн. руб. и составила 84 млн. руб. Величина собственногокапитала в прогнозе составит 58,6 млн. руб. (40 млн. руб.+13,3 млн. руб.+5,3 млн.руб.), следовательно дополнительная потребность в финансировании составит 19,4млн. руб. (144 млн. руб. – 58,6 млн. руб. – 26 млн. руб. – 40 млн. руб.).Вероятнее всего это произойдет за счет пополнения краткосрочных кредитов на19,4 млн. руб.
Таблица 1 Прогнозный баланспредприятияАктив Сумма, млн.руб. Пассив Сумма, млн.руб. Основные средства 40 Уставный капитал 40 Запасы 84 Резервный фонд 13,3 Расчетный счет 20 Спецфонды 5,3 Долгосрочные кредиты 26 Краткосрочные кредиты 59,4 Итого 144 Итого 144 Тестовое задание
1. Ускорениеоборачиваемости оборотных средств приводит:
а) к высвобождению части оборотных средств
б) к привлечению в производство дополнительных оборотныхсредств
в) не меняет состояние оборотных активов
Ответ: б) к привлечению в производство дополнительныхоборотных средств
Ускорение оборачиваемости оборотных средств ведет ксокращению цепочки материалы – продукция – реализация — деньги и соответственнок росту таких цепочек за некий период времени.
2. Финансовая устойчивость — это
а) поддержание на необходимом уровне соотношения собственныхи заемных средств, доли собственного и заемного капитала в его общей сумме
б) равновесие средств и источников финансированиядеятельности организации
в) возможность погашения заемных средств собственнымисредствами по первому требованию кредиторов
Ответ: б) равновесие средств и источников финансированиядеятельности организации. Финансовая устойчивость — определенное состояниесчетов организации, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Знаниепредельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала восновные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такиенаправления хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансовогосостояния организации, к повышению ее устойчивости.
3. Необходимая информация для расчета годовых амортизационныхотчислений пропорционально объему продукции (работ, услуг) — это
а) балансовая стоимость оборудования, объем продукции за весьсрок его полезного использования по техническим условиям, фактический объемпроизводства продукции за год
б) остаточная стоимость оборудования по срокам его службы,срок полезного использования, фактический объем производства продукции
в) соотношение балансовой стоимости оборудования ипредполагаемого объема продукции за конкретный год
Ответ: б) остаточная стоимость оборудования по срокам егослужбы, срок полезного использования, фактический объем производства продукции
4. Банк имеет право списывать средства со счетов организаций:
а) по собственному усмотрению
б) на основании расчетных документов, выставленных банкуполучателем средств
в) по распоряжению владельцев счетов, кроме случаевпредусмотренных законодательством
Ответ: в) по распоряжению владельцев счетов, кроме случаевпредусмотренных законодательством. В основе безналичных денежных расчетов лежатследующие принципы их организации:
1 списание банками средств со счетов предприятий иорганизаций только на основании их распоряжений и в пределах остатка средств;
1 свобода субъектов хозяйствования в выборе форм безналичныхрасчетов с закреплением их в хозяйственных договорах,
1 совершение хозяйствующими субъектами платежей в сроки,определенные в хозяйственных, кредитных договорах, договорах страхования,коллективных договорах с рабочими и служащими и т. д.;
5. Коммерческим кредитом организации называется
а) любой заем кредитного учреждения
б) банковский кредит
в) кредит продавца продукции ее покупателю при отсрочкеплатежа за отгруженную продукцию.
Ответ: в) кредит продавца продукции ее покупателю приотсрочке платежа за отгруженную продукцию. Коммерческий кредит возникаетнепосредственно из процесса производства и реализации товаров, объект кредитнойсделки — товарный капитал. Базу появления коммерческого кредита составиларазличная продолжительность производства и реализации товаров у разныхтоваропроизводителей. Коммерческий кредит содействует реализации товаров наоснове предоставления отсрочки платежа. Для оформления коммерческого кредитаиспользуется вексель — долговое обязательство покупателя перед поставщиком.
6. Минимальный размер уставного капитала открытогоакционерного общества должен составлять:
а) не менее тысячекратной суммы минимальной оплаты труда,установленной федеральным законом на дату регистрации АО;
б) не менее пятисоткратной суммы минимальной оплаты труда,установленной федеральным законом на дату регистрации АО;
в) не менее стократной суммы минимальной оплаты труда,установленной федеральным законом на дату регистрации АО.
Ответ: а) не менее тысячекратной суммы минимальной оплатытруда, установленной федеральным законом на дату регистрации АО
7. Факторами увеличения (уменьшения) рентабельности основногокапитала являются:
а) изменения объема и структуры основного капитала и размераприбыли
б) изменения объема производства и реализации продукции ивеличины основного капитала
в) изменение затрат на производство продукции и величиныосновного капитала
Ответ: а) изменения объема и структуры основного капитала иразмера прибыли. Рентабельность основного капитала рассчитывается каксоотношение величины основного капитала и величины прибыли.
8. Сумма дебиторской задолженности меньше суммы кредиторскойзадолженности. Это создает условия для:
а) низкого уровня коэффициента общей ликвидности
б) наличие свободных денег в обороте
в) обеспеченности запасов оборотных средств в собственнымиисточниками финансирования
Ответ: а) низкого уровня коэффициента общей ликвидности
9. Возможна ли ситуация, когда масса прибыли увеличивается, арентабельность капитала уменьшается?
а) да;
б) нет.
Ответ: а) да. В случае если прирост величины капиталаопережает прирост прибыли, рентабельность капитала снижается.
10.Банкротство — это:
а) финансовая несостоятельность, признанная в судебномпорядке;
б) финансовая несостоятельность, признанная кредиторами;
в) неспособность удовлетворять требования кредиторов вустановленных срок.
Ответ: а) финансовая несостоятельность, признанная в судебномпорядке. Факт банкротства может быть признан только в судебном порядке приизучении всех факторов и показателей.
/>/>Список литературы
1. Бизнес-план.Методические материалы. / Р.Г. Маниловский, Л.С. Юлкина, Н.А. Колесникова. –М., 2002. – 254 с.
2. Ковалев А.П.«Финансовый анализ» / М.: финансы и статистика, 2004г.
3. Ковалев В.В.Финансы: Учебник. – М.: ПБОЮЛ, 2001г.
4. Ковалева А.М.Финансы: Учебное пособие. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы истатистика,2003 г.
5. Колчина Н.В.Финансы предприятий: Учебник для вузов. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2001г.
6. Корчагина Л.М.«Анализ хозяйственной деятельности предприятия» // Бухгалтерский учет–2003г.-№10
7. Раицкий К.А.Экономика пердприятия. – М.: ЮНИТИ, 2004.-260 с.
8. Финансоваястабилизация в России. М.: «Прогресс- Академия», 2004 год
9. Финансы. Денежноеобращение. Кредит: учебник для вузов. Под ред. проф. Л. Дробозиной — М.,Финансы, ЮНИТИ,2004
10. Шеремет А.Д.,Сайфулин Р.С. «Методика финансового анализа» / М.: ИНФРА, 2003 г.