Контрольная работа
по дисциплине: «Инвестирование»
Задание 1
Определить ожидаемую доходность портфеля, состоящего из акций 3 компанийКомпания Количество акций в портфеле, шт. Начальная рыночная цена акций, грн. Ожидаемая доходность ЦБ, % 1 35 10 18 2 45 18 24 3 220 42 4
Решение
Найдем полную стоимость акций для трех компаний и их долю в портфеле.Компания Количество акций в портфеле, шт. Начальная рыночная цена акций, грн. Стоимость всех акций Доля в портфеле, g 1 35 10 35*10=350 0,033 2 45 18 45*18=810 0,087 3 220 42 220*42=9240 0,88 Итого 10400 1
Находим доходность по формуле />
/>
/>
/>
/>
Ответ: Ожидаемая доходность портфеля составляет 6,15%
Задание 2
Акционерный капитал фирмы состоит из 10000 акций номиналом 9 грн.Планируемые дивиденды =3 грн. на акцию. Долг фирмы равен 40000 грн. Процентнаяставка платы за кредит = 10 %.
СК=10000*9=90000 (акционерный капитал)
ЗК=40000 под 10 % годовых (заемный капитал)
/> (средневзвешеннаястоимость капитала)
доходность дивиденд акция инвестор
Цена общего капитала составляет 130000 грн. (СК+ЗК)
/>
/>
Цена собственного капитала
/>
Цена заемного капитала />
/>
Ответ: Средневзвешенная стоимость капитала составляет 25,8 %.
Задание 3
Ожидаемая доходность рыночного портфеля = 25, безрисковая ставка = 7,значение бета-коэффициента для акций 1 и 2 соответственно = 0.95 и 1.3. Каковоуравнение этой прямой? Нарисовать график, если риск первой ЦБ равен 10%, риск второйЦБ – 15 %.
Решение
Найдем доходность ЦБ по формуле:
/>,
где Rm – доходность рыночного портфеля, Rf – безрисковая ставка доходности.
/>;
/>
/>
Rp, %
Задание 4
Определить ожидаемуюдоходность портфеля, если в начале года инвестор Х обладал 4 видами ценныхбумаг в следующих количествах и со следующими текущими и ожидаемыми ценами:ЦБ Количество акций Текущая цена акции, грн. Ожидаемая цена акции к концу года, грн. 1 35 10 18 2 45 18 24 3 220 42 4 4 76 37 19
Решение
ЦБ Количество акций Начальная цена акций, грн. Конечная цена акций, грн. 1 35 10*35=350 18*35=630 2 45 18*45=810 24*45=1080 3 220 42*220=9240 4*220=880 4 76 37*76=2812 19*76=1444
Находим доходность акций, входящих в портфель по формуле:
/>,
где W1 – цена продажиЦБ, входящих в портфель;
W0– цена покупки ЦБ,входящих в портфель
/>; />; />;
/>
/>
Ответ: Доходность портфеля ЦБ равен –0,26 %, значит он невыгодный.
Задание 5
Определите величину прибыли для инвестора по акциям компании «Х»,если бета-коэффициент для них равен 1,8; уровень дохода побезрисковым ценным бумагам равен 3, а уровень дохода по рынку формируется вразмере 5 %
Решение
Найдем доходность ЦБ по формуле:
/>,
/>
Ответ: Прибыль составляет 6,6 %
Задача 6
Облигация номиналом 1700 грн., купоном 110 грн. имеет текущую стоимость900 грн. определите доходность к погашению.
Решение
Примем Fсрок=5 лет
Найдем прирост капитала: />грн.
Общий доход составит: 110+160=270 грн.
Найдем приблизительное значение доходности:
/>
Найдем более точное значение доходности:
/>
Ответ: приблизительное значение доходности составляет 30%,более точное значение доходности составляет 20,77%.