Оперативний та фінансовий лізинг майна
підприємства.
План
Вступ. 3
1. Оренда, види та значення. 6
2. Аналіз ефективності оперативної оренди. 10
3. Аналіз ефективності фінансової оренди. 15
4. Аналіз стану розрахунків за орендовані основні засоби. 16
5. Аналіз результатів інвентаризації орендованих основних засобів. 18
6.Аналіз вибуття орендованих основних засобів. 19
Висновок. 20
Список використаної літератури. 24
Вступ
Перехід України до ринковоїекономіки і активне включення в світові господарські зв’язки вимагаютьвідповідного розширення методів комерційної діяльності підприємств і організаційвсіх форм власності. Нині гарантований успіх — це не тільки конкурентноздатнийтовар, а й вдало вибраний спосіб його реалізації. Саме тому в світовій практиціпоширилися “нетрадиційні” форми комерційних фінансових взаємовідносин міжпродавцем і покупцем, де важливу роль відіграють різноманітні посередники:торговельні компанії, інвестиційні і страхові фірми, банки тощо. Однією з такихформ є лізинг. Особливо широке визнання він одержав у зарубіжних країнах заостанніх 15-20 років.
Звичайно лізингові операціїрозглядаються як варіант довгострокової оренди. Однак, якщо оренда передбачає укінцевому підсумку повернення орендованого майна своєму юридичному власнику абозбереження за ним права власності на дане майно, то при деяких формах лізингупо закінченню договору можливий перехід права власності від орендодавця доорендаря. У таких випадках лізингова угода нагадує продаж у розстрочку з тієюлише різницею, що власники змінюються не на початку, а наприкінці термінуугоди. Отже, лізинг — це зручна форма фінансування споживача.
Причинами бурхливого розвиткулізингових операцій у світовій комерційній практиці були:
1. Швидке моральне старіннятехніки. Тут і приходять на допомогу лізингові операції, коли за орендаремзалишається право дострокового припинення договору.
2. Зростаюча конкуренція. Длятих, хто починає свою справу, пробитися на ринок дуже складно. Значить требашукати такі способи маркетингу, які дали б можливість клієнтам на практиціознайомитись зі зразками продукції, що виготовляється. Пропонуючи її в лізингна певний термін, виробник нерідко бере на себе проблеми із встановленням іобслуговуванням обладнання, навчання персоналу свого клієнта.
3. До лізингу почали охочезвертатися при підписанні угод на здійснення капіталомістких проектів, у томучислі при будівництві промислових підприємств, постачанні літаків, судентранспортним компаніям.
4. Фірми-споживачі, особливоспеціалізовані і невеликі за розмірами, все частіше віддають перевагу отриманнюобладнання в оренду, ніж купувати його за повну вартість. Ця причинабезпосередньо пов’язана з попередніми.
5. Лізинговий ринок ставідеальним засобом для збільшення виручки від угод для обох партнерів шляхомвикористання офіційно наданих податкових пільг. Якщо, наприклад,компанія-виробник не може скористатися податковими пільгами на інвестиції, товона отримає їх, коли передасть свою продукцію у лізинг іншій компанії, котрамає формальне право на такі пільги. Але, виходячи з важкого фінансового стану,остання не може самостійно освоїти виробничі інвестиції. У результаті такоїугоди обидві компанії “ділять” між собою податкові пільги, отримуючи разомвиграш. Іншими словами, переваги лізингу слід шукати в особливостях податковогоі амортизаційного законодавства тієї чи іншої держави.
Отже, лізинг — це, з одногобоку, своєрідна форма фінансування капітальних вкладень, а з іншого — формареалізації, канал збуту продукції.
Серед вчених-економістів нинівідсутній системний підхід до проблеми експлуатації і своєчасності замінивиробництва, що не може не відбитися на ефективній реалізації науково-технічнихдосягнень. Часто-густо морально застаріле обладнання ми вводимо в експлуатаціюяк нове. Це призводить до втрат недоотриманої продукції і високих виробничихзатрат, у тому числі через зростання різних видів простоїв, що спричиняє довтрат конкурентоспроможності і попиту на випущену продукцію.
Все більш привабливішимспособом модернізації виробництва стає засвоєння прогресивних технологічнихпроцесів з використанням орендованих, а не закуплених сучасних технічних засобів.В умовах переходу до ринкових відносин, коли в розвитку економіки посилюєтьсядія чинника невизначеності, підвищується інтерес до нетрадиційних формгосподарювання.
В економічних відносинахкраїн з розвинутою економікою поширилася форма здачі в оренду технічнихзасобів, яка називається лізингом і передбачає передачу обладнання, машин імеханізмів, приладів та інших пристроїв від виготовлювача в оренду споживачучерез посередника, який виконує роль орендодавця.
Сам термін походить віданглійського дієслова “ to lease “, що означає “орендувати” або “братив оренду”.
Суть лізингу досить вдаловисловив Аристотель, який сказав: “Найчастіше багатство полягає урентабельному використанні власності, а не у володінні нею як такою”.[1, ст.25] Звичайно, Аристотеля не можнарозглядати як винахідника “лізингу”, але ніхто краще за нього не зміг виразитифілософський зміст, що лежить в основі цієї техніки фінансуванняамериканського походження, яка отримала значний розвиток у Західній Європі заостанні 20 років.
Будь-яке визначення лізингу єобмеженим і не може врахувати всіх форм прояву цього нового кредитногоінструмента. Але є сенс привести таке визначення лізингу Європейської федераціїнаціональних асоціацій по лізингу обладнання (Євролізинг): “Лізинг — це договіроренди заводу, промислових товарів, обладнання, нерухомості для використання їху виробничих цілях, тоді як товари купуються орендодавцем, і він зберігає засобою право власності”. З цього випливає, що лізинг стає складноюторгово-фінансово-кредитною операцією, однією з форм оренди машин і обладнання,одним із способів фінансування інвестицій і активізації збуту, який заснованийна збереженні права власності на товари за орендодавцем. Його застосуванняпов’язане з “розщепленням” функції власності, тобто відділенням володіннямайном від використання.
Водночас лізинг можнарозглядати не тільки з організаційно-правової точки зору, а й з позиціїхарактеру пов’язаних з лізингом економічних відносин. У наявності зв’язоклізингу з системою кредитних відносин, оскільки тут присутні всі ознаки,властиві кредиту — надання цінностей у тимчасове користування, платність. Томує пістава вважати лізинг конкурентною формою кредитних відносин.
Лізинг — відносно новий видпідприємницької діяльності, який викликав швидке зростання економіки розвинутихкапіталістичних країн. Про ступінь поширення лізингу в сучасному світі свідчитьтой факт, що він став самостійною сферою вкладання капіталу. Слід зазначити, щолізингова “гарячка” охопила не тільки великі компанії, а й сферу середнього ідрібного бізнесу.
Частка витрат на лізинговіоперації в загальних обсягах капітальних вкладень у машини і обладнаннястановить: у США — 33%, Англії, Франції, Швеції, Іспанії — 13-17%; Італії,Голландії — 12-14%. В Японії щорічний приріст обсягу лізингових операційстановить 25-30%. [2, ст.17]
Наведені дані свідчать, щозахідних підприємців приваблює ця форма оренди насамперед перевагами, які маєправо користування обладнання порівняно із правом володіння ним. У США кожнийчетвертий долар, вкладений у розширення і модернізацію виробничого апарату,витрачається не на придбання техніки, а на її тимчасове користування.
Поняття лізингу машин іобладнання трактується у практиці зарубіжних підприємств досить широко. Проте,незважаючи на відмінності в юридичних нюансах та оцінки тлумачення лізингу якекономічної категорії, можна твердити, що суттєвою особливістю цієї форми є неподіл функцій власності, а саме відокремлення використання майна від володінняним.
Дана курсова роботаприсвячена питанню використання, на прикладі ЗАТ “Авто перевізник”,українськими підприємствами такого різновиду оренди як фінансовий таоперативний лізинг. Основні дані, що характеризують діяльність підприємства,наведені в таблиці 1.
В курсовій роботі наводятьсярозрахунки які ілюструють переваги для ЗАТ „Авто перевізник” переваги самелізингу основних засобів, а не придбання їх в кредит. Робота складається зшести розділів. В яких послідовно аналізуються питання використанняпідприємством основних засобів придбаних на умовами оренди.1.Оренда, види та значення
За період свого становлення ірозвитку оренда набула певних різновидів. Тому в законодавствах деяких країнзустрічаються визначення не тільки загального поняття оренди (лізингу), а йокремих її видів. При цьому трактування однозначних термінів не збігається, іугоди, які характеризуються подібністю деталей, деколи мають різну назву.
З наших міркувань, правильнобуло б лізингові операції поділити на два принципових види:
1) оперативний (лізингз неповною окупністю);
2) фінансовий (лізингз повною окупністю).
Оперативний лізинг (оренда) — господарська операціяфізичної чи юридичної особи, що передбачає передачу орендарю права користуванняосновними фондами на термін, що не перевищує термін їхньої повної амортизації,з обов'язковим поверненням таких основних фондів їхньому власнику післязакінчення терміну дії лізингового (орендного) угоди. [4, ст.36]
Оперативний лізинг це договірлізингу, у результаті укладання якого лізингоотримувач по своєму замовленнюодержує в платне користування від лізингодавця об'єкт лізингу на термін меншетерміну, за який амортизується 90 відсотків вартості об'єкта лізингу, визначеногов день укладання договору.
До оперативного лізингуналежать всі угоди, в яких затрати орендодавця, що пов’язані з придбаннямзданого в оренду майна, не окупаються повністю протягом так званого початковоготерміну оренди.
При цьому важливо, що:
1. орендодавець не плануєпокрити всі свої затрати за рахунок надходжень від одного орендаря;
2. строки псування не охоплюютьповного періоду фізичного зносу майна;
3. ризик псування або втратимайна лежить в основному на орендодавцю;
4. по закінченні встановленоготерміну майно, як правило, повертається орендодавцю, який пізніше продає абоздає його в оренду іншому клієнту.
Оперативний лізинг, у своючергу, охоплює рейтинг і хайринг.
Рейтинг — короткострокова оренда відодного дня до одного року без права наступного придбання орендарем майна.
Хайринг — середньострокова оренда,яка передбачає здачу в найом товарів, обладнання і машин на термін від одногодо трьох років.
Операції по рейтингу іхайрингу передбачають багаторазову передачу машин і обладнання від одногоорендаря до іншого. Їх об’єктом є стандартне обладнання, яке відповідає вимогамчисленних орендарів. [ 3, ст. 52]
Фінансовий лізинг (оренда) — господарська операціяфізичної чи юридичної особи, що передбачає придбання орендодавцем зазамовленням орендаря основних фондів, з подальшою їхньою передачею вкористування орендарю на термін, що не перевищує термін повної амортизаціїтаких основних фондів, з обов'язковою подальшою передачею права власності натакі основні фонди орендарю [4, ст. 36]
Фінансовий лізинг являє собоюдоговір лізингу, у результаті укладання якого лізингоотримувач по своєму замовленнюодержує в платне користування від лізингодавця об'єкт лізингу на термін неменше терміну, за який амортизується 60 відсотків вартості об'єкта лізингу,визначеної в день висновку договору.
Фактично фінансовий лізингявляє собою форму довгострокового кредитування купівлі і має такі різновиди:
· лізинг зобслуговуванням;
· лівериджу лізинг;
· лізинг у“пакеті”;
Лізинг з обслуговуваннямпоєднує фінансовий лізинг з договором підряду і передбачає надання певнихподаткових послуг, які пов’язані з утриманням і технічним обслуговуванням зданого у найом майна.
Ліверидж лізинг — особливий вид фінансовоголізингу. За цією угодою велика частка ( за вартістю) зданого в оренду обладнаннябереться у найом у третьої сторони (інвестора) і в першій половині термінуоренди здійснюються амортизаційні відрахування за орендоване обладнання.
Лізинг у “пакеті” — лізингова системафінансування магазину, заводу, лікарні та ін. у цілому. Як правило, будинок,інтер’єр, інвентар даються у кредит, обладнання ж дається по договору лізингу.
Розглянуті два принциповихвиди лізингових операцій мають однакові можливості для використання у нашійекономіці ринкових відносин, які лише започатковуються. Інші різновидилізингових операцій мають однакове відношення як до оперативного, так і дофінансового лізингу.[3, ст. 61]
Так, якщо брати до увагихарактер об’єкта лізингу і зобов’язання орендодавця перед орендарем, торозрізняють такі основні види лізингової діяльності:
· лізингнового обладнання;
· лізингобладнання, яке вже використовувалося;
· “чистий”лізинг, коли орендодавець не надає орендареві додаткових послуг;
· лізинг зобмеженим набором послуг, що зазначені в договорі;
· “повний”або “великий” лізинг, який містить комплекс сервісних послуг, необхідних длянормального функціонування обладнання протягом дії договору.
Залежно від джерел придбанняоб’єкталізингової угод, лізинг може бути прямим і поворотним
Прямий лізинг — оренда, яка передбачаєпридбання лізингодавцем у підприємства — постачальника майна в інтересах орендаря.
Поворотний лізинг полягає у передачіпідприємством частини власного майна лізинговій компанії з одночаснимпідписанням контракту про його оренду.
Залежно від місця перебуваннясторінлізинг буває внутрішнім і міжнародним. При внутрішньому лізингу контракт оформляється між юридичними особами однієї країни, а при міжнародному — лізингова компанія іорендар знаходяться у різних країнах.
У свою чергу міжнароднийлізинг поділяється на експортний, транзитний та імпортний.
Експортний лізинг — угода, при якійпостачальник і лізингова компанія знаходяться в одній країні, а орендар — зарубіжна компанія. Така угода називається експортним лізингом, оскільки повідношенню до свого одно національного учасника угоди (у даному випадкупостачальника) лізингова фірма виконує функцію стимулювання збуту.
Транзитний лізинг — угода, всі учасники якоїзнаходяться у різних країнах. Це найбільш складні операції для лізинговихкомпаній. Вони вимагають знань правових, податкових та інших особливостей, яківластиві зразу ж обом іноземним ринкам.
Імпортний лізинг — операція, при якійлізингова фірма знаходиться в країнах орендаря, а постачальник — закордоннакомпанія. Імпортним лізингом така угода називається тому, що по відношенню досвого одно національного учасника угода (у даному випадку орендаря) лізинговакомпанія виконує функцію стимулювання імпорту.
За методом фінансуваннярозрізняються терміновий лізинг, коли здійснюється одноразова оренда, іпоновлювальний (револьверний), при якому договір лізингу продовжується післязакінчення першого терміну контракту.
Крім названих зустрічаєтьсятакий термін як пільговий лізинг. Це, на наш погляд, не особлива формалізингових послуг, а лише посилання на застосування в окремих країнах пільговихумов для лізингу. Як правило, ним стимулюється розвиток окремих галузейпромисловості.
У практиці лізингових фірмзастосовуються операції з додатковими послугами (лізинг — повне обслуговування)при оренді складного обладнання. Цей вид лізингу характеризується виконаннямпостачання і наданням додаткових послуг як додаток до чисто фінансового аспектутрадиційного лізингу (постачання певних видів сировини, відрядженняспеціалістів для безпосередньої участі в управління виробничим процесом та іншінеобхідні послуги).
Якщо орендодавець і орендарукладають загальну угоду, яка передбачає право орендаря доповнювати списокобладнання без підписання нових контрактів, така угода називається генеральнимлізингом.[2, ст.18]
2.Аналіз ефективності оперативної оренди
Оперативна орендаавтотранспорту на сьогоднішній день є досить розповсюдженою господарськоюоперацією. Так на прикладі ЗАТ „Авто перевізник” розглянемо в чому ж є перевагиоперативної оренди у порівнянні з придбанням основних засобів за допомогоюбанківського кредиту.
Оперативна орендаавтотранспорту являє собою господарську операцію, що передбачає передачуорендарю права користування основними фондами за плату з обов'язковим їхнімповерненням після закінчення терміну дії договору.
Передача і поверненняорендованих транспортних засобів оформляються актами приймання-передачі, напідставі яких орендований автотранспорт у бухгалтерському обліку зараховуєтьсяорендарем на позабалансовий рахунок 01 «Орендовані необоротні активи»по вартості, зазначеній в договорі оренди.
У терміни, визначенідоговорами оренди, орендар виплачує орендодавцям плату за користуванняорендованим автотранспортом (орендну плату). Суми ПДВ, що входять до складуорендної плати, орендар при наявності податкових накладних орендодавців маєправо включити в податковий кредит.
На початку своєї діяльностіЗАТ „Авто перевізник” зіштовхнулося з такою проблемою як вибір варіантафінансування придбання основних засобів (а в нашому випадку це будуть вантажніі легкові автомашини, так як основна діяльність підприємства, що аналізується –авто перевезення). Нижче наведено порівняльну характеристику двох варіантівфінансування за рахунок позикових засобів: придбання устаткування в лізинг наумовах оперативної оренди на 3 роки і з використанням кредиту.
Таблиця 2
Вихідні умови для порівняння ефективності оперативноїоренди у порівнянні з банківським кредитом.1. Об’єкт лізингу Автомобілі 2. Вартість об’єкту лізингу 100 000 $ 3. Термін служби об’єкту лізингу 3 роки 4. Термін кредиту 36 місяців 5. Сума кредиту 70% вартості автомобілів 6. Ставка по кредиту 16%
Таблиця 3
Аналіз фінансування за рахунок кредитуМісяці 1 2 3 4 5 6 1. Фінансування 100000 2. Авансовий платіж -30000 3. Погашення кредиту -1527,66 -1548,03 -1568,67 -1589,6 -1610,78 -1632,26 4. Відсотки по кредиту -933,33 -912,96 -892,32 -871,41 -850,21 -828,74 5. Остаточна вартість 83333,33 82341,27 81349,21 80357,14 79365,8 78373,02 77380,95 6. Амортизація 992,06 992,06 992,06 992,06 992,06 992,06 7. Виплати по кредиту 2460,99 2460,99 2460,99 2460,99 2460,99 2460,99 2460,99 8. Залишок боргу 70000 68472,34 66924,31 653555,6 63766,1 62155,3 60523,03 Місяці 7 8 9 10 11 12 13 1. Фінансування 2. Авансовий платіж 3. Погашення кредиту -1654,02 -1676,07 -1698,42 -1721,07 -1744,1 -1767,27 -1790,83 4. Відсотки по кредиту -806,97 -784,92 -762,57 -739,93 -716,98 -693,73 -670,16 5. Остаточна вартість 76388,89 75396,83 74404,76 73412,7 72420,6 71428,57 70436,51 6. Амортизація 992,06 992,06 992,06 992,06 992,06 992,06 992,06 7. Виплати по кредиту 2460,99 2460,99 2460,99 2460,99 2460,99 2460,99 2460,99 8. Залишок боргу 58869,01 57192,94 55494,52 53773,45 52029,4 50262,2 48471,34 Місяці 14 15 16 17 18 19 20 1. Фінансування 2. Авансовий платіж 3. Погашення кредиту -1814,71 -1838,9 -1863,42 -1888,27 -1913,5 -1938,96 -1964,81 4. Відсотки по кредиту -646,28 -622,09 -597,57 -575,72 -547,55 -522,03 -496,18 5. Остаточна вартість 69444,44 68452,38 67460,32 66468,25 65476,1 64484,13 63492,06 6. Амортизація 992,06 992,06 992,06 992,06 992,06 992,06 992,06 7. Виплати по кредиту 2460,99 2460,99 2460,99 2460,99 2460,99 2460,99 2460,99 8. Залишок боргу 46656,63 44817,73 42954,31 41066,04 39152,6 37213,64 35248,83 Місяці 21 22 23 24 25 26 27 1. Фінансування 2. Авансовий платіж 3. Погашення кредиту -1991,01 -2017,55 -2044,46 -2071,71 -2099,3 -2127,33 -215555,7 4. Відсотки по кредиту -469,98 -443,44 -416,54 -389,28 -361,65 -333,66 -305,3 5. Остаточна вартість 62500 61507,94 60515,87 59523,81 58531,7 57539,68 56547,62 6. Амортизація 992,06 992,06 992,06 992,06 992,06 992,06 992,06 7. Виплати по кредиту 2460,99 2460,99 2460,99 2460,99 2460,99 2460,99 2460,99 8. Залишок боргу 33257,82 31240,26 29195,81 27124,09 25024,8 22897,43 20741,73 Місяці 28 29 30 31 32 33 34 1. Фінансування 2. Авансовий платіж 3. Погашення кредиту -2184,44 -2213,56 -2243,08 -2272,98 -2303,3 -2334 -2365,12 4. Відсотки по кредиту -276,56 -247,43 -217,92 -188,01 -157,7 -126,99 -95,87 5. Остаточна вартість 555555,56 54563,49 53571,43 52579,37 51587,3 50595,24 49603,17 6. Амортизація 992,06 992,06 992,06 992,06 992,06 992,06 992,06 7. Виплати по кредиту 2460,99 2460,99 2460,99 2460,99 2460,99 2460,99 2460,99 8. Залишок боргу 18557,3 16343,74 14100,66 11827,68 9524,39 7190,39 4825,27 Місяці 35 36 1. Фінансування 2. Авансовий платіж 3. Погашення кредиту -2396,66 -2428,61 4. Відсотки по кредиту -64,34 -32,38 5. Остаточна вартість 48611,11 47619,05 6. Амортизація 992,06 992,06 7. Виплати по кредиту 2460,99 2460,99 8. Залишок боргу 2428,61
Таблиця 4
Аналіз фінансування на умовахоперативної оренди.Місяці 1 2 3 4 5 6 1. Фінансування 100000 2. Авансовий платіж -20000 3. Лізингові платежі -2601,5 -2601,5 -2601,5 -2601,5 -2601,5 -2601,5
Місяці 7 8 9 10 11 12 13 1. Фінансування 2. Авансовий платіж 3. Лізингові платежі -2601,5 -2601,5 -2601,5 -2601,5 -2601,5 -2601,5 -2601,5 Місяці 14 15 16 17 18 19 20 1. Фінансування 2. Авансовий платіж 3. Лізингові платежі -2601,5 -2601,5 -2601,5 -2601,5 -2601,5 -2601,5 -2601,5 Місяці 21 22 23 24 25 26 27 1. Фінансування 2. Авансовий платіж 3. Лізингові платежі -2601,5 -2601,5 -2601,5 -2601,5 -2601,5 -2601,5 -2601,5 Місяці 28 29 30 31 32 33 34 1. Фінансування 2. Авансовий платіж 3. Лізингові платежі -2601,5 -2601,5 -2601,5 -2601,5 -2601,5 -2601,5 -2601,5 Місяці 35 36 1. Фінансування 2. Авансовий платіж 3. Лізингові платежі -2601,5 -2601,5 /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> />
Амортизаційні відрахування у всіх місяцях складають – 1840,06$ або 9752,32 грн.
Як бачимо з наведеногорозрахунку використання оперативного лізингу для ЗАТ „Авто перевізник” є більшефективним засобом фінансування придбання основних засобів. В нашому випадкуоперативний лізинг є більш гнучким і в той же час стабільним інструментом ніжбанківський кредит. Застосовуючи оперативний лізинг ЗАТ „Авто перевізник”економить 10 тис. дол. або 53 тис. грн.
3.Аналіз ефективності фінансової оренди.
Фінансову оренду можнарозглядати як різновид фінансового кредиту. Тобто орендодавець у цьому випадкує кредитором, а орендар — позичальником. З погляду класичної операціїкредитування, такі операції обов'язково супроводжуються сплатою відсотків закористування кредитом.
Так, для того щоб проаналізуватиефективність фінансової оренди проведемо наступні розрахунки. Використаємо дляцього попередній приклад, тільки у даному випадку будемо аналізуватиефективність фінансової оренди у порівнянні з банківським кредитом для ЗАТ„Авто перевізник”.
Таблиця 5
Аналіз ефективностіфінансового лізингуПоказники З врахуванням ПДВ Лізинг Кредит 1. Фінансування проекту 100 000$ 100 000$ 2. Використання власних коштів -30 000 -30 000 3. Повернення запозичених коштів -70 000 -70 000 4. Винагорода кредитора (лізингодателя) -23 652,23 -18 595,72 5. Економія по податку на прибуток 18550,58 13705,47 6. Після податкова ліквідаційна вартість
Разом: грошовий потік 11256,51 7818,08
Вигода лізингу складає:
3438,43
В разі застосуванняфінансового лізингу підприємство зекономить – 3438,43$ або 18223,68 грн. Отже,як бачимо використання у практиці господарювання фінансового лізингу є більшефективним засобом ніж банківський кредит.
4.Аналіз стану розрахунків за орендовані основні засоби.
При укладанні лізингової угоди, якправило підприємством лізингодавцем пропонуються різні варіанти лізинговогофінансування. Наводимо всі варіанти, які були запропоновані ЗАТ „Автоперевізник” при укладанні ним лізингової угоди. Варіанти відрізняються сумоюавансового платежу і терміну договору лізингу. Авансовий платіж — сума, щооплачується лізингоотримувачем зі своїх коштів після укладання договорулізингу. Як правило лізингова компанія фінансує 70-75% від вартості необхідногоустаткування, а 25-30% оплачується за рахунок авансового платежу лізингоотримувача.У першому і другому стовпцях (по вертикалі) у таблиці вказується процентна (як% від повної вартості автомобілів з ПДВ) і грошова величина авансових платежів.У таблиці 6 приводиться кілька можливих варіантів розміру авансового платежу:25%, 26%, 27%, 28%, 29% і 30%. Але лізингова компанія зберігає за собою правоостаточного визначення розміру авансового платежу в залежності від ризиківрозглянутого проекту.
Таблиця 6
Стан розрахунків заорендовані основні засоби.Авансовий платіж Щомісячні лізингові платежі Термін лізингу в % до вартості ОЗ в $ 18 місяців
24
місяця 30 місяців 36 місяців 25% 25000 Платіж 4187,29 3323,25 2809,91 2471,85 ПДВ 837,46 664,65 561,98 494,37 Платіж з ПДВ 5024,75 3987,9 3371,89 2966,22 26% 26000 Платіж 4131,46 3278,94 2772,44 2438,89 ПДВ 826,29 655,79 554,49 487,78 Платіж з ПДВ 4957,75 3934,73 3326,93 2926,67
Продовження таблиці 6Авансовий платіж Щомісячні лізингові платежі Термін лізингу в % до вартості ОЗ в $ 18 місяців
24
місяця 30 місяців 36 місяців 27% 27000 Платіж 4075,63 3234,63 2734,98 2405,98 ПДВ 815,13 646,93 547 481,19 Платіж з ПДВ 4890,76 3881,56 3281,97 2887,12 28% 28000 Платіж 4019,8 3190,32 2697,51 2372,98 ПДВ 803,96 638,06 539,5 474,6 Платіж з ПДВ 4823,76 3828,39 3237,01 2847,57 29% 29000 Платіж 3963,97 3146,01 2660,04 2340,02 ПДВ 792,79 629,2 532,01 468 Платіж з ПДВ 4756,76 3775,21 3192,05 2808,02 30% 30000 Платіж 3908,14 3101,7 2622,58 2307,06 ПДВ 781,63 620,34 524,52 461,41 Платіж з ПДВ 4689,77 3722,04 3147,1 2768,47
Термін у місяцях — тривалістьдії договору лізингу в повних місяцях. У таблиці приводиться кілька можливихзначень — 18, 24, 30 і 36 повних місяців. Кількість лізингових платежів задоговором лізингу прирівнюється до зазначеної кількості місяців.
На перетинанні рядків істовпців вказані значення щомісячних рівних лізингових платежів. Кожен платіжспочатку зазначений без ПДВ, потім приведений ПДВ, а також загальний лізинговийплатіж із ПДВ.
5. Аналізрезультатів інвентаризації орендованих основних засобів.
Для проведення інвентаризації орендодавецьта орендар створюють інвентаризаційну комісію за участю своїх представників.При проведенні інвентаризації встановлюється фактичний стан кожного новогооб’єкту, його знос та здійснюється оцінка об’єктів оренди. По матеріалахінвентаризації складається передаточний баланс, який підписуєтьсяпредставниками орендодавця та орендаря і додається до договору оренди.
Таблиця 7.
Порівняльна відомість інвентаризації орендованихосновних засобів ЗАТ „Авто перевізник” станом на 01.01.2006р.Орендовані основні засоби Кількість (шт.) 01.01.2001
Сума,
грн. Кількість (шт.) 01.01.2002 Сума, грн. Зміни шт. грн. Мікро вантажівка „Газель” 3 157652 3 156523 -1129 Мікро вантажівка „Mercedes Z152” 1 79500 1 79211 -289 Мікроавтобус „Газель” 2 106000 2 105423 -577 Мікроавтобус „Mercedes” 1 90115 1 90002 -113
Як ілюструє порівняльна відомістьніяких змін стосовно кількості орендованого майна за період 01.01.2001 –01.01.2002 не відбулося., проте відбулися вартісні зміни. В результаті зносузалишкова вартість основних засобів зменшилась на суму амортизації.
6. Аналізвибуття орендованих основних засобів.
Положенням (стандартом)бухгалтерського обліку 7 вибуття основних засобів регламентовано так:
Об’єкт основних засобіввиключається з активів (списується з балансу) у разі його вибуття внаслідокпродажу, безоплатної передачі або невідповідності критеріям визнання активом.
Фінансовий результат відвибуття об’єктів орендованих основних засобів визначається як різниця між доходомвід вибуття і собівартістю і залишковою вартістю основних засобів.
Проілюструємо цей розрахунокна реальному прикладі.
Таблиця 8
Аналіз вибуття орендованихосновних засобів ЗАТ „Авто перевізник”Об’єкт оренди Доход від вибуття
Собівар-
тість
Залиш-кова
вартість Фінансовий результат Мікро вантажівки „Газель” 12236 157652 156523 13365 Мікро вантажівка „Mercedes Z152” 62359 79500 79211 62648 Мікроавтобуси „Газель” 98236 106000 105423 98813 Мікроавтобус „Mercedes” 72365 90115 90002 72478
Як бачимо фінансовий результат відвибуття орендованих основних засобів є додатнім, отже підприємство отрималоприбуток завдяки використанню цих основних засобів.
Висновок.
Лізингові операції являютьсобою чисто ринкові відносини між трьома сторонами:
1) підприємством, яке виготовляєобладнання;
2) орендодавцем (лізнговоюкомпанією);
3) орендарем (підприємством, організацією),який отримує матеріальні
цінності протягом певного часу.
Механізм угоди полягає втому, що орендар найчастіше сам знаходить підприємство, яке виготовляєнеобхідне йому обладнання, обговорює з ним сторону справи, укладає попереднюугоду про постачання. Вони удвох з виробником звертаються до лізинговоїкомпанії з проханням підписати трьохсторонній контракт і профінансувати його.Під фінансуванням тут слід розуміти таке.
Лізингова компанія купуєобладнання у виробника і передає його у користування споживачу в межах середньочи довгострокового договору, причому право власності на обладнання залишаєтьсяза лізинговою фірмою. Зрозуміло, що ця схема більш підходить для країн зрозвинутою інфраструктурою фінансових операцій, де орендар має достатню інформаціюпро товаровиробників і може безпосередньо звернутися до будь-якого з них.
В наших умовах нерозвинутогоринку споживач матиме певні труднощі. Він може і не знати, де можна отриматиобладнання. Тому з самого початку змушений буде звертатися до лізинговоїкомпанії з проханням визначити йому постачальника, а це вже консультація,додаткові витрати лізингової компанії, за що необхідно платити.
Однак переваги, які отримаєорендар, вдавшись за допомогою до лізингової компанії, виправдають витраченікошти.
Лізинг як форма своєрідногокредитування передбачає, з одного боку, передачу технічних засобів у винятковекористування орендарю, а з іншого, машини, обладнання і пристрої протягомвсього періоду оренди залишаються власністю орендаря. Виходячи з цих умов орендар:
· повноюмірою користується гарантією, виданою виробником машин і обладнання;
· маєзастрахувати за свій рахунок, але на користь орендодавця, отримані в орендузасоби від їх втрат, зруйнування та інших причин, які можуть призвести їх донепридатності;
· зобов’язанийзабезпечити належне зберігання орендованих засобів протягом всього періодуоренди;
· не маєправа робити будь-які зміни у конструкції орендованих засобів без письмовоїзгоди орендодавця, після отримання якої зміни здійснюються за рахунок орендаря,а орендовані засоби (в частині конструктивних змін) після закінчення термінудії лізингової угоди стають власністю орендодавця;
· зобов’язанийне змінювати місця знаходження отриманих в оренду технічних засобів без згодиорендодавця. Сплачувати всі податки і нести інші витрати, пов’язані звикористанням цих засобів;
· не можебез письмового дозволу орендодавця знайомити інших осіб з конструкцією ітехнічними характеристиками орендованих засобів чи передавати цим особам правопо договору оренди.
У свою чергу орендодавецьзобов’язується поставити орендарю працездатні технічні засоби. Місце поставкитехнічних засобів призначається, як правило, орендарем, який зобов’язанийвідшкодувати орендодавцю всі витрати, пов’язані з транспортуванням, монтажем,запуском в експлуатацію і виконанням інших зобов’язань, що виникають у зв’язкуз постачанням і наступним переміщенням цих коштів.
Така форма взаємовідносин передбачає також попереднє обмовлення пріоритетного права орендаря напридбання орендованих ним технічних засобів, тоді як при класичній оренді післязакінчення терміну оренди ці засоби мають бути передані орендодавцю. Такеобумовлене в договорі право змушує орендаря зі свого боку раціонально іефективно експлуатувати надані йому технічні засоби.
Однак слід зазначити, щоправа та обв’язки сторін, які випливають з умов контракту на оренду, не єчимось суворо зафіксованим і можуть змінюватися залежно від законодавства тієїчи іншої країни і певних особливостей конкретного ринку. Навіть в одній країнізагальні умови контрактів різних лізингових фірм на оренду аналогічногообладнання можуть відрізнятися, оскільки кожний контракт індивідуальний іопрацьований з урахуванням конкретних обставин і вимог заінтересованих сторін.
У процесі розвитку лізинговихвідносин виявився ряд переваг фінансування основних засобів виробництва у формілізингу перед традиційним фінансуванням за рахунок довгострокового банківськогокредиту. Переваги лізингових операцій відчувають всі учасники лізингу.
Для виробника технічних засобівлізинг відкриває перспективи:
1. створювати передумови дляскорочення витрат на рекламу, аналіз ринку, пошук споживачів (коли між ними ілізинговою компанією встановлені і відпрацьовані постійно діючі зв’язки). Тутза виробника все це робить лізингова компанія, а він може сконцентрувати своїзусилля, в тому числі фінансові, на розв’язання виробничих задач по зниженнюсобівартості продукції;
2. в особі лізингової компаніївиробник знаходить постійного оптового споживача, готового заплатитистовідсоткову вартість замовлення зразу;
3. з’являється можливість досписку потенційних користувачів обладнання тих споживачів, які через нестачувласних грошових коштів або у зв’язку з відсутністю можливості отриматинеобхідну суму в кредит, виявилося б поза межами його економічних інтересів,тобто позбавили б його потенційного прибутку;
4. отримується можливістьперекласти на лізингову компанію незадоволення споживача, що викликанополаманням обладнання внаслідок невмілої експлуатації або поганогообслуговування.
Орендодавцю (лізинговійкомпанії) лізинг дає можливість :
1. розширити номенклатурутоварів, яку він пропонує на внутрішньому і зовнішньому ринках;
2. забезпечити продаж продукціїі надання послуг, реалізація яких на інших умовах не вигідна або зовсім неможлива;
3. підвищувати економічнуефективність зданих в оренду машин, інших товарів багаторазового користування;
4. створювати і розширювати колосвоїх перманентних контрагентів;
5. розвивати і зміцнювати діловістосунки з кінцевими споживачами, уникаючи посередницьких фірм.
Лізинг для орендарязабезпечує отримання важливих для його діяльності таких переваг:
1. стовідсоткове кредитування,яке не вимагає негайного початку платежів. Контракт підписується на повнувартість майна. Орендні платежі є поточними і, як правило, починаються післяпостачання майна орендодавцем або пізніше;
2. набагато простіше отриматиконтракт по лізингу, ніж позику. Особливо це стосується дрібних і середніхпідприємств;
3. можливість через орендусучасних і високопродуктивних технічних засобів не тільки оперативнореконструювати виробництво, а й направляти зекономлені кошти на інші потреби;
4. ризик старіння обладнанняповністю лягає на орендодавця. Орендар має можливість постійно оновлювати свійпарк обладнання через підписання з лізинговою компанією нового контракту, алевже на більш прогресивне обладнання;
5. при підписанні контрактів злізинговою компанією орендар може розрахувати надходження своїх доходів івиробити з нею відповідну для нього схему фінансування;
6. дозволяє орендувати найновішеі дороге обладнання без значного нагромадження капіталу для придбання такогообладнання;
7. з’являється можливість використовувати набагато більше виробничих потужностей, ніж при купівлітехнічних засобів. Тимчасово вивільнені завдяки лізингу грошові кошти орендарможе витратити на будь-які виробничі потреби;
8. в орендаря з’являєтьсяможливість економії по статті “Амортизація”;
9. якщо орендарем є акціонернетовариство, то зростає його ліквідність, що сприяє підвищенню курсу його акційна біржі;
10. можливість отримання пільг приоподаткуванні залежить від виду лізингу.
Лізинг передбачає також ірізноманітні специфічні переваги. Так, наприклад, фінансування процесуформування основних засобів виробництва через лізинг не обмежує можливості підприємствау додаткових закупках матеріалів і сировини, необхідних для розширеннявиробництва.
Перехід нашої економіки доринку, безумовно, дає сильний імпульс лізинговим операціям у внутрішньомуобсязі і в зовнішньоекономічних зв’язках. Як і розвиток кредитної системи,лізинг містить у собі великий потенціал розкріпачення підприємництва,раціонального використання товарних і фінансових ресурсів, раціональноговикористання товарних і фінансових ресурсів, великої гнучкості у відносинах міжне виробниками і споживачами. Тим самим лізинг і сам може зробити перші крокидо ринку, в тому числі і до ринку зовнішнього. Світовий досвід вже довів йогожиттєздатність.
На основі проведеногоаналізу операцій з оперативної та фінансової оренди ЗАТ „Авто перевізник” можназробити висновок, що при виборі шляхів фінансування придбання основних засобів,в разі якщо ці засоби купуються за рахунок позикових коштів, перевагу надаватиперш за все таким видам фінансування як оперативна і фінансова оренда.Результати, які ми отримали в ході дослідження це підтверджують. Так, приоперативній оренді аналізоване підприємство економить 53000 грн. у порівнянні зваріантом фінансування за рахунок банківського, а у разі фінансової оренди –18224 грн.
Список використаної літератури
1. АбрамовВ.А. Лизинг и коммерческий кредит. — К.: „Економіка” — 2005. — с.105.
2. КоролевВ. Лизинговые операции // Экономика и жизнь. — 2004. — № 49.
3. Газман В.Д., Лизинг: теория,практика, комментарии. Москва: Фонд «Правовая культура», 2006, — с.207
4. Основы внешнеэкономических знаний.Словарь — справочник. Москва: «Высшая школа»,1990
5. Матеріали підприємства