СОДЕРЖАНИЕ
Введение
ЧАСТЬ 1. Налог на прибыль организации
1.1 Экономическая сущность налога на прибыль организации
1.2 Методы начисления налога на прибыль
1.3 Значение налога на прибыльорганизации в современных условиях
ЧАСТЬ 2. Планирование производственно-финансовой деятельностиорганизации
2.1 Оценка финансового состояния организации как первый этапфинансового планирования
2.2 Прогноз основных показателей бизнес-плана создаваемогопредприятия
Заключение
Список использованной литературы
Введение
С 1 января 2002 годавступила в силу глава 25 Налогового кодекса Российской Федерации «Налог наприбыль организаций». Эта глава была принята Федеральным законом от6 августа 2001 г. N 110-ФЗ. То есть сначала 2002 годаналогоплательщики при исчислении налога на прибыль должны руководствоваться недействующим прежде Законом РоссийскойФедерации от 27 декабря 1991 г. «О налоге на прибыль предприятий иорганизаций», а второй частью Налоговогокодекса Российской Федерации (НК РФ).
В системеналогов РФ одним из наиболее значимых является налог на прибыль. Вопросы,связанные с этим налогом имеют большое значение для предприятий, так как суммаего выплат обычно одна из самых крупных.
Актуальностьрассмотрения данной темы подтверждается и тем фактом, что налог на прибыльявляется одной из основных доходных статей бюджетов большинства развитых стран,а в бюджете Российской Федерации занимает второе место после налога надобавленную стоимость.
Целью настоящей работы является рассмотрение теоретическихаспектов налога на прибыль как экономической категории и анализпроизводственно-финансовой деятельности организации и ознакомиться ссуществующими исследованиями.
Эффективное управление финансовымиресурсами тесно связано с качественным планированием, которое должно учитыватьуровень финансового состояния предприятия. Отсюда важным направлением вфинансовом планировании является оптимальное формирование структуры капитала,обеспечивающей высокую финансовую устойчивость, безубыточность и высокуюстоимость компании. Наша задача: провести ретроспективную оценку финансовогосостояния организации на основе данных бухгалтерской отчетности за отчетныйгод.
Налог наприбыль имеет двоякое значение: фискальное и регулирующее. Во-первых, налогявляется важным доходом бюджета, во-вторых, налог на прибыль играет рольэкономического инструмента регулирования экономики. Государство, лишенноесобственности, не может управлять производственным процессом административнымиметодами. Спущенные сверху директивные указания, не подкрепленныеэкономическими стимулами, вряд ли будут выполняться частными предприятиями,акционерными обществами, деятельность которых определяется в первую очередьтребованиям рынка и законом стоимости. В связи с этим управление хозяйственнымипроцессами возможно лишь экономическими методами, и, прежде всего, наборомэлементов налогообложения прибыли: ставками, расчетом объекта обложения,льготами и санкциями. Изменяя обложение прибыли юридических лиц этими методами,государство способно оказать серьезное давление на динамику производства:стимулировать его развитие либо сдерживать движение вперед.
ЧАСТЬ 1.Налог на прибыль организации
1.1 Экономическая сущность налога на прибыль организации
Налог на прибыль организации является одним извидов прямых налогов. Он относится к числу федеральных налогов. «Основнымнормативным актом, обеспечивающим правовое регулирование уплаты налога наприбыль организации, с января 2002 года является часть вторая НалоговогоКодекса РФ (раздел 8 «Федеральные налоги» глава 25 «Налог на прибыльорганизации»). Федеральным Законом от 06.06.2005 г. № 58-ФЗ были внесенысущественные изменения в часть вторую Налогового Кодекса РФ, где большая частьизменений коснулась порядка исчисления и уплаты налога на прибыль организаций».
Так как этот налог относится к федеральным, тоего законодательное и нормативное регулирование осуществляется федеральнымиорганами законодательной и исполнительной власти. Но отдельные вопросы налогаотнесены к компетенции законодательных и исполнительных органов властисубъектов РФ.
Налог на прибыль представляет собой формуизъятия части чистого дохода, созданного производительным трудом, и поступает вфедеральный бюджет и в бюджеты субъектов РФ.
Налогоплательщиками налога на прибыль являютсяроссийские организации и иностранные организации, осуществляющие своюдеятельность в РФ через постоянные представительства или получающие доходы отисточников в РФ.
После определения себестоимости и корректировкизатрат для целей налогообложения определяется прибыль, являющаяся объектомналогообложения. Это прибыль от реализации продукции, товаров, работ, услуг,основных фондов (включая земельные участки), другого имущества предприятия идоходов от внереализационных операций, уменьшенных на сумму расходов по этимоперациям. Объект налогообложения должен иметь стоимостную, количественную илифизическую характеристики. С ним законодательство о налогах и сборах связываетвозникновение обязанности по уплате налога.Налоговые ставки,применяемые при исчислении налога на прибыль, установлены статьей 284Налогового Кодекса РФ.
«Основная ставка с 1 января 2009 г. — 20%, приэтом сумма налога, исчисленная по налоговой ставке в размере 2%, зачисляется вфедеральный бюджет, а в размере 18% — в бюджеты субъектов РоссийскойФедерации». [3] В отношении отдельных видов доходов налоговым законодательствомустановлены специальные налоговые ставки.
Налоговые ставки на доходы иностранныхорганизаций, не связанные с деятельностью в Российской Федерации черезпостоянное представительство, устанавливаются в размере 20% — со всех доходов,кроме доходов от использования, содержания или сдачи в аренду судов, самолетовили других подвижных транспортных средств или контейнеров в связи сосуществлением международных перевозок (для таких доходов установлена ставка вразмере 10%), а также кроме доходов по дивидендам и по операциям с отдельнымивидами долговых обязательств. Налоговые ставки, применяемые к налоговой базе,определяемой по доходам, полученным в виде дивидендов и определяемой пооперациям с отдельными видами долговых обязательств, могут быть установлены вразмере 0%, 9%, 15%. Сумма налога, исчисленная по данным налоговым ставкам,подлежит зачислению в федеральный бюджет. Ставка для сельскохозяйственныхтоваропроизводителей, не перешедших на систему налогообложения длясельскохозяйственных товаропроизводителей (единый сельскохозяйственный налог),на период 2004−2012 годов установлена в размере 0%, на период с 2013-2015годов установлена в размере 18%, при этом, от 18% — 3% зачисляется вфедеральный бюджет, а 15% в бюджеты субъектов Российской Федерации. «Налоговаяставка налога, подлежащего зачислению в бюджеты субъектов Российской Федерации,законами субъектов Российской Федерации может быть понижена для отдельныхкатегорий налогоплательщиков. При этом указанная налоговая ставка не может бытьниже 13,5%». [2]
Налоговый период – это период времени, по окончаниикоторого определяется налоговая база и исчисляется подлежащая уплате сумманалога. Для всех налогоплательщиков налоговый период по налогу на прибыльорганизаций устанавливается как календарный год. Отчетными периодами являютсяпервый квартал, полугодие и девять месяцев календарного года. Отчетнымипериодами для налогоплательщиков, исчисляющих ежемесячные авансовые платежиисходя из фактически полученной прибыли, признаются месяц, два месяца, тримесяца и т. д. до конца календарного года. Режим уплаты авансовых платежейисходя из фактической прибыли определяется налогоплательщиком и закрепляется вучетной политике на очередной налоговый период.
Налогоплательщики — организации исчисляютналоговую базу по итогам каждого налогового периода на основе данных налоговогоучета.
Налоговый учет — система обобщения информациидля определения налоговой базы по налогу на основе данных первичных документов,сгруппированных в соответствии с порядком, предусмотренным Налоговым КодексомРФ. Если в регистрах бухгалтерского учета содержится недостаточно информациидля определения налоговой базы, налогоплательщик вправе самостоятельнодополнять применяемые регистры бухгалтерского учета дополнительнымиреквизитами, формируя тем самым регистры налогового учета, либо вести самостоятельныерегистры налогового учета. Налоговый учет осуществляется в целях формированияполной и достоверной информации о порядке учета для целей налогообложенияхозяйственных операций, осуществленных налогоплательщиком в течение отчетного(налогового) периода, а также обеспечения информацией внутренних и внешнихпользователей для контроля над правильностью исчисления, полнотой исвоевременностью исчисления и уплаты в бюджет налога. Система налогового учетаорганизуется налогоплательщиком самостоятельно, исходя из принципапоследовательности применения норм и правил налогового учета, то естьприменяется последовательно от одного налогового периода к другому. Порядокведения налогового учета устанавливается налогоплательщиком в учетной политикедля целей налогообложения, утверждаемой соответствующим приказом(распоряжением) руководителя. Налоговые и иные органы не вправе устанавливатьдля налогоплательщиков обязательные формы документов налогового учета.Изменение порядка учета отдельных хозяйственных операций и (или) объектов вцелях налогообложения осуществляется налогоплательщиком в случае изменениязаконодательства о налогах и сборах или применяемых методов учета. Решение овнесении изменений в учетную политику для целей налогообложения при изменении применяемыхметодов учета принимается с начала нового налогового периода, а при изменениизаконодательства о налогах и сборах не ранее чем с момента вступления в силуизменений норм указанного законодательства. Если налогоплательщик началосуществлять новые виды деятельности, он также обязан определить и отразить вучетной политике принципы и порядок отражения для целей налогообложения этихвидов деятельности.
Данные налогового учета должны отражать порядокформирования суммы доходов и расходов, порядок определения доли расходов,учитываемых для целей налогообложения в текущем налоговом (отчетном) периоде,сумму остатка расходов (убытков), подлежащую отнесению на расходы в следующихналоговых периодах, порядок формирования сумм создаваемых резервов, а такжесумму задолженности по расчетам с бюджетом по налогу.
Подтверждением данных налогового учетаявляются:
1) первичные учетные документы (включая справкубухгалтера);
2) аналитические регистры налогового учета;
3) расчет налоговой базы.
Формы аналитических регистров налогового учетадля определения налоговой базы, являющиеся документами для налогового учета, вобязательном порядке должны содержать следующие реквизиты: наименованиерегистра, период (дату) составления, измерители операции в натуральном (если этовозможно) и в денежном выражении, наименование хозяйственных операций, подпись(расшифровку подписи) лица, ответственного за составление указанных регистров.
Содержание данных налогового учета (в том числеданных первичных документов) является налоговой тайной. «Лица, получившиедоступ к информации, содержащейся в данных налогового учета, обязаны хранитьналоговую тайну. За ее разглашение они несут ответственность, установленнуюдействующим законодательством».
При определении налоговой базы прибыль, подлежащаяналогообложению, определяется нарастающим итогом с начала налогового периода.«Если в отчетном (налоговом) периоде налогоплательщиком получен убыток — отрицательная разница между доходами и расходами, учитываемыми в целяхналогообложения, в данном отчетном (налоговом) периоде налоговая базапризнается равной нулю».
Налогоплательщики, понесшие убыток в предыдущемналоговом периоде, вправе уменьшить налоговую базу текущего налогового периодана всю сумму полученного ими убытка или на часть этой суммы (перенести убытокна будущее). Также налогоплательщик вправе осуществлять перенос убытка набудущее в течение десяти лет, следующих за тем налоговым периодом, в которомполучен этот убыток. Если убытки были более чем в одном налоговом периоде,перенос таких убытков на будущее производится в той очередности, в которой онипонесены. Налогоплательщик обязан хранить документы, подтверждающие объемпонесенного убытка в течение всего срока, когда он уменьшает налоговую базутекущего налогового периода на суммы ранее полученных убытков. Расчет налоговойбазы за отчетный (налоговый) период составляется налогоплательщикомсамостоятельно. Расчет налоговой базы должен содержать следующие данные:
— период, за который определяется налоговаябаза (с начала налогового периода нарастающим итогом);
— сумму доходов от реализации, полученных вотчетном (налоговом) периоде;
— сумму расходов, произведенных в отчетном(налогом) периоде, уменьшающих сумму доходов от реализации;
— прибыль (убыток) от реализации;
— сумму внереализационных доходов;
— сумму внереализационных расходов;
— прибыль (убыток) от внереализационныхопераций;
— итого налоговая база за отчетный (налоговый)период;
— сумма убытка, переносимого с прошлыхналоговых периодов и уменьшающего налоговую базу;
— итого налоговая база за отчетный (налоговый)период за вычетом соответствующей суммы убытка.
Налогоплательщики исчисляют налоговую базу поитогам каждого отчётного (налогового) периода на основании данных налоговогоучёта, если порядок группировки и учёта объектов хозяйственных операций дляцелей налогообложения отличается от порядка их группировки и отражения вбухгалтерском учёте.
1.2 Методы начисления налога на прибыль
Глава 25 устанавливает два метода, всоответствии с которыми доход может быть признан полученным, а расходпроизведенным. Это метод начисления и кассовый метод.
Порядок признания доходов при методеначисления установлен статьей 271 Налогового кодекса РФ, а расходов — статьей272 Налогового кодекса РФ. Введение метода начисления — наиболее неприятноеновшество для налогоплательщиков. Оно не касается лишь тех, у кого суммавыручки от реализации продукции, работ, услуг без учета НДС и налога с продаж всреднем за предыдущие четыре квартала не превысила одного миллиона рублей.
Все остальные налогоплательщики с 1января 2002 года включают доходы в налоговую базу по налогу на прибыль в томотчетном (налоговом) периоде, в котором доходы имели место, независимо отфактического поступления денежных средств.
В целях налогообложения датойполучения доходов от реализации товаров считается день их отгрузки.
Если реализация товара (продукции) производится по договору комиссии, тоналогоплательщик-комитент определяет сумму выручки на дату реализации,указанную в извещении комиссионера о продаже принадлежащего комитентуимущества.
Статья 271 Налогового кодекса РФустанавливает дифференцированные даты включения в налоговую базу различныхвидов внереализационных доходов.
Новая редакция главы 25 Налоговогокодекса РФ, введенная Федеральным законом от 29 мая 2002 г. N 57-ФЗ, вноситсущественные уточнения и дополнения в даты признания отдельных видоввнереализационных доходов.
Порядок признания доходов при методе начисления. При использовании этогометода доходы признаются в том отчетном (налоговом) периоде, в котором ониимели место, независимо от фактического поступления денежных средств, иногоимущества (работ, услуг) и (или) имущественных прав в их оплату.
Согласно изменениям, внесенным Федеральным законом от 31.12.2002 г. №191-ФЗ с 1 января 2003 г., по производствам с длительным (более одногоналогового периода) технологическим циклом в случае, если условиями заключенныхдоговоров не предусмотрена поэтапная сдача работ (услуг), доход от реализацииуказанных работ (услуг) распределяется налогоплательщиком самостоятельно всоответствии с принципом формирования расходов по указанным работам (услугам).При этом согласно положениям ст.316 принципы и методы распределения дохода отреализации должны быть утверждены организацией в учетной политике для целейналогообложения.[1]
При реализации товаров, работ, услуг по договору комиссии (агентскомудоговору) налогоплательщиком-комитентом (принципалом) доходы в иностраннойвалюте пересчитываются в рубли по официальному курсу Центрального банкаРоссийской Федерации на дату предоставления отчета комиссионера (агента).
Для внереализационных доходов датой получения дохода признается:
по доходам в виде безвозмездно полученного имущества, работ, услуг и поиным аналогичным доходам — дата подписания сторонами акта приема-передачи имущества(приемки-сдачи работ, услуг);
по доходам в виде дивидендов от долевого участия в деятельности другихорганизаций, для определения доходов в виде безвозмездно полученных денежныхсредств и по иным аналогичным доходам — дата поступления денежных средств нарасчетный счет (в кассу) налогоплательщика;
по доходам, полученным от сдачи имущества в аренду, по доходам в виделицензионных платежей (включая роялти) за пользование объектамиинтеллектуальной собственности, иных аналогичных доходов — дата осуществлениярасчетов в соответствии с условиями заключенных договоров или предъявленияналогоплательщику документов, служащих основанием для произведения расчетов,либо последний день отчетного (налогового) периода;
по доходам в виде штрафов, пеней или иных санкций за нарушение договорныхили долговых обязательств, а также в виде сумм возмещения убытков — датапризнания должником либо дата вступления в законную силу решения суда;
по доходам от доверительного управления имуществом, по доходам в видесумм восстановленных резервов и иным аналогичным доходам — последний деньотчетного (налогового) периода;
по доходам прошлых лет — дата выявления дохода (получения и (или)обнаружения документов, подтверждающих наличие дохода);
по доходам в виде положительной курсовой разницы по имуществу итребованиям (обязательствам), стоимость которых выражена в иностранной валюте,и положительной переоценки стоимости драгоценных металлов — дата перехода правасобственности на иностранную валюту и драгоценные металлы при совершении операцийс иностранной валютой и драгоценными металлами, а также последний день текущегомесяца;
по доходам в виде полученных материалов или иного имущества приликвидации выводимого из эксплуатации амортизируемого имущества — датасоставления акта ликвидации амортизируемого имущества, оформленного всоответствии с требованиями бухгалтерского учета;
по доходам от продажи (покупки) иностранной валюты — дата перехода правасобственности на иностранную валюту;
по договорам займа (иным долговым обязательствам, включая ценные бумаги),срок действия которых приходится более чем на один отчетный период — конецсоответствующего отчетного периода. При этом в случае прекращения действиядоговора (погашения долгового обязательства) до истечения отчетного периодадоход признается полученным и включается в состав соответствующих доходов надату прекращения действия договора;
суммовая разница у налогоплательщика-продавца — на дату погашениядебиторской задолженности за реализованные товары, работы, услуги,имущественные права; в случае предварительной оплаты — на дату реализациитоваров, работ, услуг, имущественных прав;
суммовая разница у налогоплательщика-покупателя — на дату погашениякредиторской задолженности за приобретенные товары, работы, услуги, имущество,имущественные или иные права; в случае предварительной оплаты — на датуприобретения товара, работ, услуг, имущества, имущественных или иных прав.
Доходы, выраженные в иностранной валюте, пересчитываются в рубли поофициальному курсу, установленному Центральным банком Российской Федерации надату признания соответствующего дохода.
Обязательства и требования, выраженные в иностранной валюте, имущество ввиде валютных ценностей пересчитываются в рубли по официальному курсу,установленному Центральным банком Российской Федерации на дату перехода правасобственности по операциям с указанным имуществом, прекращения (исполнения)обязательств и требований и (или) на последний день отчетного (налогового)периода в зависимости от того, что произошло раньше.
Порядок признания расходов при методе начисления. При методе начислениярасходы, принимаемые для целей налогообложения, признаются в том отчетном(налоговом) периоде, в котором эти расходы возникают исходя из условий сделки,независимо от времени фактической выплаты денежных средств и (или) иной формыих оплаты. Следует помнить, что расходы определяются с учетом положений статей318 — 320 НК РФ.
В случае если условиями договора предусмотрено получение доходов втечение более чем одного отчетного периода и не предусмотрена поэтапная сдачаработ, услуг, расходы распределяются налогоплательщиком самостоятельно с учетомпринципа равномерности признания доходов и расходов.
При методе начисления датой осуществления материальных расходовпризнается:
дата передачи в производство сырья и материалов — в части сырья иматериалов, приходящихся на произведенные товары (работы, услуги);
дата подписания акта приемки-передачи услуг, работ — для услуг (работ)производственного характера;
ежемесячно — расходы на оплату труда, амортизация;
дата начисления налогов (сборов) — для расходов в виде сумм налогов(авансовых платежей по налогам), сборов и иных обязательных платежей;
дата начисления — для расходов в виде сумм отчислений в резервы,признаваемые расходом в соответствии с НК РФ;
дата утверждения авансового отчета — для расходов на командировки,содержание служебного транспорта, представительские расходы и иные подобныерасходы;
дата перехода права собственности на иностранную валюту и драгоценныеметаллы — при совершении операций с иностранной валютой и драгоценнымиметаллами;
последний день текущего месяца — по расходам в виде отрицательнойкурсовой разницы по имуществу и требованиям (обязательствам), стоимость которыхвыражена в иностранной валюте, и отрицательной переоценки стоимости драгоценныхметаллов;
дата реализации или иного выбытия ценных бумаг — по расходам, связанным сприобретением ценных бумаг, включая их стоимость;
дата признания должником либо дата вступления в законную силу решениясуда — по расходам в виде сумм штрафов, пеней и (или) иных санкций за нарушениедоговорных или долговых обязательств, а также в виде сумм возмещения убытков(ущерба);
дата перехода права собственности на иностранную валюту — для расходов отпродажи (покупки) иностранной валюты;
конец соответствующего отчетного периода — по договорам займа и иныманалогичным договорам (иным долговым обязательствам, включая ценные бумаги),срок действия которых приходится более чем на один отчетный период;
дата погашения дебиторской задолженности за реализованные товары, работы,услуги, имущественные права — при определении расхода в виде суммовой разницы уналогоплательщика-продавца;
дату реализации товаров, работ, услуг, имущественных прав — приопределении расхода в виде суммовой разницы у налогоплательщика-продавца вслучае предварительной оплаты;
дата погашения кредиторской задолженности за приобретенные товары,работы, услуги, имущественные права — при определении расхода в виде суммовойразницы у налогоплательщика-покупателя;
дата приобретения товаров, работ, услуг, имущества, имущественных илииных прав — при определении расхода в виде суммовой разницы уналогоплательщика-покупателя в случае предварительной оплаты.
Налоговый кодекс Российской Федерации(ст.273) дает право налогоплательщикам (кроме банков) определятьналогооблагаемые доходы по кассовому методу. Однако использовать этот способможно лишь при условии, что в среднем за предыдущие четыре квартала суммавыручки от реализации товаров (работ, услуг) без налога на добавленнуюстоимость и налога с продаж не превысила 1 миллиона рублей за каждый квартал.Законодатель здесь не поясняет методику исчисления размера выручки отреализации за квартал, предельный размер которой не должен превышать одногомиллиона рублей. Но можно предположить, что она будет определяться как средняяарифметическая сумма, рассчитанная за четыре предыдущих квартала.
При кассовом методе датой получениядоходов в целях налогообложения признается день поступления денег на счет вбанке или в кассу или день поступления иного имущества или имущественных прав,а также погашение задолженности перед организацией иным способом.
Расходами организации при кассовомметоде считаются затраты после их фактической оплаты. При этом под оплатойпонимается прекращение встречного обязательства налогоплательщика поприобретенным им товарам, работам и услугам перед их продавцом. Глава 25Налогового кодекса РФ определяет следующие даты признания расходов в целяхналогообложения по отдельным видам затрат.
Если в течение налогового периодавыручка от реализации товаров (работ, услуг) превысит предельный размер, тоорганизация обязана перейти на метод начисления для признания доходов ирасходов в целях налогообложения. Перейти на этот метод налогоплательщик долженс начала того налогового периода, когда произошло такое превышение.
Применять этот метод могут лишь те организации, у которых средний размервыручки за предыдущие четыре квартала не превышает 1 млн руб. за каждый квартал(п.1 ст.273 НК РФ). Более того, этот же лимит выручки должен сохраняться и втечение всего периода применения кассового метода. В противном случаеналогоплательщику придется перейти на метод начисления, причем перейти с началагода (п.4 ст.273 НК РФ). При этом ни при каких условиях нельзя перейти накассовый метод банкам и участникам договора доверительного управленияимуществом или договора простого товарищества (абз.2 п.4 ст.273 НК РФ). Переходна метод начисления возможен с начала года, никаких заявлений в налоговуюинспекцию при этом сдавать не требуется — достаточно отразить этот факт в учетнойполитике (ст.313 НК РФ).
1.3 Значение налога на прибыльорганизации в современных условиях
Как уже ранее было изложено, налог на прибыльорганизаций – это федеральный налог, ставка которого установлена в размере 20%,однако в федеральный бюджет поступает лишь 2%, а остальные 18% поступают вбюджеты субъектов РФ. Но роль налога на прибыль в формировании доходной частибюджета (как федерального так и субъектов РФ) в России достаточно существенна,объемы поступления средств от этого налога очень велики.
В первые годы экономических реформ именно этотналог был основным в доходах федерального бюджета, его удельный вес в общейсумме доходов превышал 50%. В последующие годы его доля постепенно снижалась, иэто было экономически закономерно, так как он отражал происходящие в экономикеРоссии процессы. Сейчас он обеспечивает около 6% всех доходов федеральногобюджета.
В последние несколько лет структура налоговыхпоступлений в консолидированный бюджет РФ изменялась в пользу налога наприбыль. Важнейшим фактором роста поступлений от налога на прибыль, безусловно,являлось улучшение результатов финансово-хозяйственной деятельностиорганизаций, выразившееся в росте сальдированного финансового результата и вснижении количества убыточных предприятий.
Исполнение налогоплательщиками правилналогового законодательства по налогу на прибыль является достаточно сложным игромоздким.
Например, кроме налогового периода,когда налогоплательщик сдает годовую налоговую декларацию и соответствующуюотчетность, предусмотренную законодательством, он сдает еще налоговыедекларации по каждому отчетному периоду и расчеты, связанные с месячнымиавансовыми платежами. В будущем предполагается значительно упростить положениеналогоплательщиков, установив отчетный период по налогу, равным налоговомупериоду, то есть календарный год. Не предполагается, конечно, отмена авансовыхплатежей, необходимых для обеспечения равномерности поступления средств вфедеральный и региональный бюджеты, но их расчет будет базироваться наосновании финансового результата предыдущего года без ежемесячного иежеквартального определения налоговой базы. Однако, такой механизм требуетразработки отдельных положений, в частности связанных с расчетом авансовыхплатежей по налогу у организаций, получивших в предыдущем налоговом периодеубыток или имеющих убыток в текущем налоговом периоде.
В федеральном законе «Основные направленияналоговой политики РФ на 2010 год и на плановый период 2011 и 2012 годов»описаны направления реформирования налога на прибыль организации в период с2010 по 2012 года. В реформировании налога на прибыль организации предлагаетсяв ближайшие годы пересмотреть подходы к классификации основных средств нагруппы и определению норм амортизации для этих групп. Также в текущем 2010 годупредлагается решить вопрос нормативного регулирования отнесения процентов подолговым обязательствам на расходы, учитываемые при формировании налоговой базыпо налогу на прибыль организаций. В настоящее время эти правила являютсянедостаточно эффективными — с одной стороны, они не предотвращают уклонение отналогообложения путем неправомерного отнесения процентов на расходы, с другойстороны, — являются трудоемкими и обременительными для добросовестныхналогоплательщиков.
Для повышения эффективности законодательства оналогах и сборах в этой области предполагается внесение следующих изменений.
Во-первых, необходимо изменить действующиеправила, ограничивающие отнесение процентов на расходы, установленные пунктом 1статьи 269 Налогового Кодекса РФ. В частности, в рамках регулированиятрансфертного ценообразования необходимо разработать правила определения«рыночного» уровня процентной ставки для их использования приопределении допустимого уровня отнесения процентов во взаимоотношениях междувзаимозависимыми лицами, а также между лицами, сделки между которыми будутпризнаваться контролируемыми. При условии внесения таких изменений необходимоисключить из статьи 269 Налогового Кодекса РФ требование о проверкесопоставимости условий долговых обязательств для принятия решения об отнесениипроцентов на расходы в налоговых целях, оставив лишь ограничение на предельныйуровень принимаемых процентов.
Вопрос об определении рыночного уровняпроцентов по кредитам, займам, векселям и прочим операциям, доходы по которымне относятся к доходам от реализации товаров (работ, услуг), необходимо решатьв связи с тем, что к доходам от таких операций в настоящее время неприменимыположения статьи 40 Налогового Кодекса РФ, т.к. эти правила относятся только кценам реализации товаров (работ, услуг). В рамках совершенствования нормзаконодательства о контроле за трансфертным ценообразованием в налоговых целяхследует распространить правила определения рыночной цены с необходимойспецификой и на финансовые операции, совершаемые между взаимозависимыми лицами.
Во-вторых, с учетом внесения изменений взаконодательство, направленных на противодействие минимизации налогообложенияпосредством трансфертного ценообразования, следует изменить подходы кпротиводействию практике «недостаточной капитализации». Под практикой«недостаточной» или «тонкой» капитализации понимаетсязамещение финансирования дочерних организаций через участие в капитале, чтоподразумевает распределение получаемой прибыли с помощью облагаемых налогомдивидендов, финансированием при помощи предоставления заемных средств ипоследующем распределении прибыли через уплату относимых на расходы процентов.
Ограничения на отнесение процентов по займам,предоставленным взаимозависимыми лицами, с точки зрения противодействия«недостаточной капитализации» следует уточнить с учетом новых правилопределения взаимной зависимости лиц. Также предполагается распространитьпредусмотренные в настоящее время правила, основанные на расчете финансовогорычага, на взаимоотношения как с иностранными, так и с российскими лицами.
Возможным вариантом также может являться болеепростой подход, основанный на применении правила, согласно которому расходы повыплате процентов ограничиваются фиксированной долей налогооблагаемого дохода впределах действительного размера указанных расходов. При этом под расходами повыплате процентов понимаются расходы по выплате чистых процентов, то естьпревышения сумм расходов по уплате процентов, осуществленных в налоговомпериоде, над доходами в виде процентов, полученных в налоговом периоде. Этотподход возможно применять без определения взаимной зависимости лиц как условиядля ограничения по принятию процентов к расходам.
Также планируется усовершенствовать механизмучета для целей налогообложения расходов организаций на освоение природныхресурсов. Предполагается внести в законодательство о налогах и сборахизменения, направленные на уточнение порядков:
— признания расходов, связанных с участием вконкурсе, по результатам которого не заключено лицензионное соглашение на пользованиенедрами;
— ведения налогового учета расходов на освоениеприродных ресурсов;
— отнесения на расходы разовых платежей запользование недрами.
Еще представляется необходимым создать условиядля справедливой оценки ценных бумаг, не обращающихся на организованных рынках,для целей налогообложения налогом на прибыль организаций. Следует отказаться отопределения рыночной цены ценных бумаг по цене аналогичных бумаг, посколькуприменение критерия аналогичности на рынке ценных бумаг невозможно (в силу уникальностикаждой ценной бумаги) и создает высокие риски признания такой ценынеобоснованной. Необходимо рассмотреть вопрос о возможности примененияметодики, установленной федеральным органом исполнительной власти в сферефинансовых рынков, для определения рыночной стоимости ценных бумаг.
Предполагается отказаться в налоговом учете отпереоценки полученных и выданных авансов и задатков, выраженных в иностраннойвалюте. В этом случае доходы, расходы, а также стоимость товаров (работ,услуг), имущественных прав, оплаченных в порядке предварительной оплаты виностранной валюте, при применении метода начисления будут определяться покурсу Центрального Банка Российской Федерации, действующему на датуперечисления суммы аванса (в части, приходящейся на аванс или задаток). Ведьразличия предусмотренных налоговым и бухгалтерским учетом порядков переоценкисумм авансов и задатков, выраженных в иностранной валюте, приводят к тому, чтоорганизации, осуществляющие операции в иностранной валюте на условияхпредварительной оплаты, фактически, обязаны вести два учета, в которыхимущество, обязательства и требования имеют различную стоимостную оценку ипорядок переоценки.
Процесс совершенствования налоговогозаконодательства непрерывен и он будет продолжаться и дальше в технаправлениях, несовершенство которых будет проявляться в процессе использованиядействующего порядка налогообложения прибыли.
налог прибыль анализ финансовая деятельность
ЧАСТЬ 2. Планирование производственно-финансовойдеятельности организации
2.1 Оценкафинансового состояния организации как первый этап финансового планирования
Провести ретроспективнуюоценку финансового состояния организации на основе данных бухгалтерскойотчетности за отчетный год.
Данные бухгалтерскойотчетности организацииКод Агрегированный бухгалтерский баланс, тыс.р. 190 1137 210 590 216 30 220 10 240 79 250 20 260 95 290 800 300 1937 410 1500 490 1680 610 81 620 155 621 62 624 625 19 630 640 8 650 13 690 257 700 1937 Агрегированный отчет о прибылях и убытках, тыс.р. V 2604 Cvar 1630 Cconst 460 Pit 524 Pn 150 Дополнительные данные pm 10 Д 3 kg 3
pm — рыночная цена обыкновенныхакций; Д – дивиденд на одну акцию; kg– экономический рост компании; V – выручка отпродаж; Cvar-прямые (переменные) издержки; Cm– материальные затраты;Cconst — условно-постоянные издержки; Pit — прибыль довыплаты процентов и налогов; Pn — чистая прибыль.
Оценка стоимостиорганизации. Датьзаключение о возможности ликвидации организации на основе сравнения Vf иVl
Ликвидационнаястоимость организации определяется по формуле Уилкокса, которая принята в практике развитыхзападных стран. Под ликвидационной стоимостью в данном случае принимаютстоимость активов, оставшихся после удовлетворения требований кредиторов по балансу.В ликвидационную стоимость включаем денежную наличность, ценные бумаги впортфеле, запасы, дебиторскую задолженность, 70% расходов будущих периодов, 50%стоимости остальных активов и исключают задолженность.
Текущая рыночнаястоимость(Vf) находится путем деления операционной прибылипредприятия без налога на прибыль и других обязательных вычетов (POI) на средневзвешенную стоимостькапитала (WACC). Стоимость капитала (WACC) отражает сложившийся в организацииминимум возврата на вложенный в ее деятельность капитал и рассчитывается поформуле средней арифметической взвешенной, исходя из структуры капитала(источников) и стоимости каждого элемента.
Для расчета средневзвешенной стоимости капитала необходимо знатьстоимость пяти основных источников капитала: банковские ссуды и займы,облигационные займы, привилегированные акции, обыкновенные акции,нераспределенная прибыль:
WACC = Σ kj· dj
где kj — стоимость j-гоисточника средств;
dj — удельный вес j-гоисточника средств в общей их сумме.
Чем меньше показатель WACC, тем лучше дляорганизации, так как выше ее текущая рыночная стоимость и у организации большешансов для получения кредита, привлечения инвесторов и т.д. (повышается ееинвестиционная привлекательность).
Рыночная стоимость компании, рассчитанная доходным методом, основана насопоставлении будущих доходов с текущими затратами с учетом факторов времени ириска. В оценке используется денежный поток для собственного капитала, а ставкадисконтирования определяется по методу суммирования (безрисковая ставка плюсриск вложения в данную компанию).
Vl= стр.250 + стр.260 + (стр.210 — стр.216) + стр.230 +стр.240 + 0,7 * стр.216 + 0,5 * (остальные активы) — (стр.690 — стр.640 — стр.650)
Vl=20+95+(590-30)+0+79+0.7*30+0.5*(1137+10)-(257-8-13)=1112.5 тыс.руб.
Vf= POI / WACC
где POI — операционная прибыль до вычетапроцентов и налогов
Таблица 1. Структура источников капитала компании в отчетном периодеИсточник финансовых ресурсов Балансовая стоимость, т. р. Доля источника в общем объеме капитала dj Стоимость источника kj Акционерный капитал 1500 0,8518 33,0 Накопленная прибыль 180 0,1022 30,03 Краткосрочный кредит 81 0.0460 9,12
Стоимость источника акционерный капитал определяется по формуле:
/>
где /> - первый ожидаемыйдивиденд,
/> - рыночная цена акции намомент оценки,
/> - заявленный темп приростадивиденда.
/> =3/10 + 0,03 = 33.0%.
Цена источника «накопленная прибыль» определяется по формуле:
/>,
где n — ставка НДФЛ по дивидендам;
Br — комиссия брокера.
/>= 33,0 * (1 — 0,09) = 30,03%
Стоимость банковского кредита должна рассматриваться с учетом налога наприбыль, так как проценты по кредиту уменьшают налогооблагаемую базу. Поэтомустоимость источника средств (/>) меньше, чем уплачиваемый банкупроцент.
/>,
где /> - процентная ставка по кредиту;
/> -ставка налога на прибыль.
/> =11,4 * (1 — 0,2) = 9,12.
Для расчета цены источника «Банковский кредит» ставка по кредиту былавычислена расчетным путем.
WACC = 0,8518 * 33,0 + 0,1022 * 30,03 + 0,0460 *9,12 = 31,6%.
POI = Pit — T
где Pit — операционная прибыль; Т — налог наприбыль.
POI = 524-37,5 =486.5
Vf = 486,5/0,316= 1539,56 т. р.
1539,56 > 1112,5, т.е.
Vf > Vl
Таблица 2. Оценки стоимости организации Показатель Величина показателя, млн. р. Отчет Прогноз Ликвидационная стоимость организации 1112,5 1145,9 Текущая рыночная стоимость организации 1539,56 1585,7
Оценка ликвидности и платежеспособности организации
Финансовоесостояние организации с позиции краткосрочной перспективы оцениваетсяпоказателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем видепоказывающими, может ли она своевременно и в полном объеме произвести расчетыпо краткосрочным обязательствам перед контрагентами.
Подликвидностью какого-либо актива понимают его способность трансформироваться вденежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностьювременного периода, в течение которого эта трансформация может бытьосуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. Втаком понимании любые активы, которые можно обратить в деньги, являютсяликвидными.
Платежеспособностьозначает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточныхдля расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.Таким образом, основными признаками платежеспособности являются наличие вдостаточном объеме средств на расчетном счете и отсутствие просроченнойкредиторской задолженности.
Однимиз наиболее важных абсолютных показателей, характеризующих ликвидность иплатежеспособность организации, является рабочий капитал (WC,синоним: собственные оборотные средства), характеризующий величинусобственных оборотных средств. Это та часть собственного капитала, котораяявляется источником покрытия текущих активов с оборачиваемостью меньше года, ихарактеризует свободу маневра и финансовую устойчивость организации (в широкомсмысле) с позиций краткосрочной перспективы, его рост при прочих равныхусловиях — тенденция положительная.
WC является расчетным показателем, зависящим как от структурыактивов, так и от структуры источников средств, и имеет особо важное значениедля предприятий, занимающихся кроме производственной деятельности коммерческойдеятельностью и другими посредническими операциями. При прочих равных условияхэтот показатель, как правило, увеличивается с ростом объема производственнойдеятельности. Основным и постоянным источником увеличения собственных оборотныхсредств является прибыль.
Внастоящее время наибольшее распространение имеет следующий алгоритм:
WC = CA — CL,
ГдеCA — оборотные активы (по строкам баланса: стр.290);
CL — краткосрочные пассивы (обязательства).
Построкам баланса:
Стр.290- (стр.610 + стр.620 + стр.630 + стр.660) ф.1
WC =800-(81+155+0+0)= 564
Коэффициенттекущей ликвидности дает общую оценку ликвидности организации, показывая,сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рублькраткосрочной задолженности (текущих обязательств):
k1=Текущие активы / Текущие пассивы
По строкам баланса:
Стр.290/стр.690
k1 =800/257 = 3,11
Коэффициенткритической ликвидности(синоним: коэффициент быстрой ликвидности) посвоему смысловому назначению аналогичен коэффициенту текущей ликвидности;однако исчисляется он по более узкому кругу оборотных активов, когда из расчетаисключена наименее ликвидная их часть — производственные запасы:
k2 =(Денежные средства + Краткосрочные финансовые
вложения + Дебиторская задолженность) /Текущие пассивы
Построкам бухгалтерского баланса:
(стр.240+ стр.250 + стр.260) / (стр.690 — стр.640 — стр.650).
k2 = (79+20+95) / (257-8-13) =0,82
Коэффициентабсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критериемликвидности предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных заемныхобязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихсяденежных средств:
k3 =Денежные средства / Текущие пассивы
по строкам бухгалтерского баланса:
стр.260/ (стр.690 — стр.640 — стр.650)
k3=95/ (257-8-13) =0,40
Коэффициентобеспеченности текущей деятельности рабочим капиталом(собственнымиоборотными средствами) показывает, какая часть оборотных активов финансируетсяза счет собственных средств предприятия:
kWC = WC / CA
kWC =564/800 = 0,71
Долярабочего капитала (собственных оборотных средств) в покрытии запасов. Данныйкоэффициент представляет собой частный случай предыдущего показателя, когда взнаменателе дроби приводится стоимость части оборотных активов — запасов изатрат (стр.210 баланса):
WCS = WC / S
WCS= 564/590 = 0,96
Маневренностьрабочего капитала (собственных оборотных средств) характеризует ту часть собственныхоборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств,имеющих абсолютную ликвидность:
KMWC = Денежные средства / Рабочий капитал
KMWC =95/564 = 0,17
Коэффициентпокрытия запасов (kGSC) характеризуетстепень покрытия запасов нормальными источниками, к которым кроме WC относят ссуды банков под товарные запасы, кредиторскуюзадолженность за поставленные сырье и материалы и др. Для признания предприятияфинансово устойчивым этот показатель должен быть более 1.
kGSC =Источники капитала / запасы и затраты
Построкам (стр.490 + стр.590 — стр. 190 — стр.230 + стр.610 + стр.621 + стр.622)/ (стр.210 + стр.220)
kGSC=(1680+0-1137-0+81+62+0) / (590+10) = 1,14
Таблица3. Показатели оценки ликвидности и платежеспособности организации на конец годаПоказатель Отчет Прогноз Рабочий капитал, млн. р. (WC) 564 580,9 Коэффициент текущей ликвидности (k1) 3,11 3,20 Коэффициент критической ликвидности (k2) 0,82 0,84 Коэффициент абсолютной ликвидности (k3) 0,40 0,41 Коэффициент обеспеченности текущей деятельности рабочим капиталом ( kWC) 0,71 0,73 Коэффициент маневренности рабочего капитала (kмWC) 0,17 0,18 Доля рабочего капитала в покрытии запасов (WCs) 0,96 1 Коэффициент покрытия запасов (kGSC) 1,14 1,17
Оценка финансовой устойчивости организации
Финансоваяустойчивость организации характеризуется показателями: доля собственногокапитала в общей сумме долгосрочных пассивов, под которыми понимаетсясобственный и заемный капитал; коэффициент обеспеченности процентов по кредитами займам полученным; коэффициент соотношения заемного и собственного капитала.
Коэффициентконцентрации собственного капитала характеризует долю собственности владельцеворганизации в общей сумме средств, авансированных в его деятельность:
keq = E / FR
построкам бухгалтерского баланса: (стр.490 + 640 + 650) / стр.700,
гдеFR — общая сумма источников средств (долгосрочных икраткосрочных), т.е. итог баланса.
keq = (1680+8+13)/1937 = 0,89
Коэффициентфинансовой зависимости является обратным по отношению к коэффициентуконцентрации собственного капитала. Рост его в динамике означает увеличениедоли заемных средств в финансировании организации. Если его значение снижаетсядо 1 или (100%), это означает, что владельцы полностью финансируют своюорганизацию.
FD = FR / E
апо строкам бухгалтерского баланса:
стр.700/ (стр.490 + стр.640 + стр.650).
FD =1937/(1680+8+13) = 1,14
Коэффициентсоотношения привлеченных и собственных средств (ktde):
ktde =(LTD + CL) / E
построкам бухгалтерского баланса:
(стр.590+ стр.690 — стр.640 — стр.650) / (стр.490 + стр.640 + стр.650).
ktde=(0+257-8-13)/(1680+8+13) = 0,14
Коэффициентманевренности собственного капитала показывает, какая часть собственногокапитала находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободноманеврировать капиталом.
kme = WC / E
kme=564/1680=0.34
Уровеньфинансового левериджа считается одной из основных характеристик финансовойустойчивости предприятия. Известны различные алгоритмы его расчета; наиболеешироко применяется для оценок плечо финансового рычага, т.к этот показательфинансового левериджа учитывается в факторных моделях рентабельности капитала:
FL = LTD / E
апо строкам бухгалтерского баланса:
стр.590/ (стр.490 + стр.640 + стр.650).
Экономическаяинтерпретация показателя очевидна: сколько рублей заемного капитала приходитсяна один рубль собственных средств. Чем выше значение данного показателяфинансового левериджа, тем выше риск, ассоциируемый с данной компанией, и нижеее резервный заемный потенциал.
Однаков современной российской экономической практике данный показатель финансовоголевериджа является вырожденным в силу того, что у большинства российскихорганизаций отсутствуют долгосрочные заемные средства. Поэтому к числителюдроби мы добавим краткосрочные кредиты и займы:
FL = (Долгосрочные обязательства + Краткосрочные займы) /Собственный капитал
построкам бухгалтерского баланса:
(стр.590 + стр.610) / (стр.490 + стр.640+ стр.650).
FL=(0+81)/(1680+8+13)=0,05
Таблица4.Показатели финансовой устойчивости организации на конец годаПоказатель Отчет Прогноз Коэффициент концентрации собственного капитала (keg) 0,89 0,92 Коэффициент финансовой зависимости (FD) 1,14 1,18 Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств (ktde) 0,14 0,14 Коэффициент маневренности собственного капитала (kme) 0,34 0,35 Плечо финансового рычага (FL) 0,05 0,05
Оценка рентабельности организации
КоэффициентROA рассчитывается по следующему алгоритму:
ROA = (Pn + ATIC) / Ct
гдеPn — чистая прибыль;
Ct — совокупный капитал (итог баланса по пассиву);
ATIC — проценты к уплате в посленалоговом исчислении.
ROA = 150/1937=0.0774
ПоказательROE позволяет судить о том, какую прибыльприносит каждый рубль инвестированного собственниками капитала. Этот показательпредставляет интерес для имеющихся и потенциальных владельцев привилегированныхи обыкновенных акций. Коэффициент ROEрассчитывается по следующему алгоритму:
ROE = Pn / E,
гдеE — собственный капитал.
ROE = 150/1680=0.0893
Подпроизводственным, или операционным, левериджем понимается некая характеристикаусловно-постоянных расходов производственного характера в общей сумме текущихзатрат фирмы как фактор колебимости ее финансового результата, в качествекоторого выбран показатель операционной прибыли. Управление динамикой и значениемэтого индикатора есть элемент стратегии развития фирмы, т.е. операционныйлеверидж — это стратегическая характеристика ее экономического потенциала.
Данныйпоказатель рассчитывается по формуле:
BL = (V — Cvar )/Pit,
BL = (2604-1630)/524 =1,86
Приоценке показателей рентабельности продаж встречаются различные варианты, взависимости от того, какой из показателей прибыли положен в основу расчетов,однако чаще всего используются валовая прибыль, прибыль от продаж (операционнаяприбыль) или чистая прибыль. При этом рассчитываются коэффициентырентабельности по всей продукции в целом и по отдельным ее видам. Удельнаячистая прибыль (синонимы: чистая рентабельность продаж, чистая маржа) — NPM.
NPM =Чистая прибыль / Выручка от продаж.
NPM =150/2604=0,0576
Рентабельностьосновной деятельности — определяется как отношение прибыли до налогообложения квыручке от реализации продукции.
RB = 524/2604=0.2012
Вблоке оценки рентабельности реализована несложная факторная жесткодетерминированная модель фирмы «Du Pont» для анализа коэффициентаэкономического роста компании (kg).Этим показателем можно пользоваться при определении экономически целесообразныхтемпов развития компании. Коэффициент представляет собой следующую взаимосвязь:
kg= kr* · NPM *· ТАТ * kf,
гдеkg-коэффициент экономического роста организации;
kr — коэффициент реинвестирования,характеризующий дивидендную политику организации;
NPM — чистая рентабельность продаж;
ТАТ — ресурсоотдача;
kf — коэффициент финансовой зависимости предприятия.
ТАТ = V/ A
ТАТ=2604/1937 = 1.3443
kg = 1 * 0,0576 * 1.3443 * 1,14 = 0.0883
Таблица5.Показатели рентабельности и деловой активности организацииПоказатель Отчет Прогноз Рентабельность средств в активах (ROA), % 7,74 7,97 Рентабельность собственного капитала (ROE), % 8,39 8,64 Сила воздействия операционного рычага (BL) 1,86 1,92 Чистая рентабельность продаж (NPM), % 5,76 5,93 Рентабельность основной деятельности (RB), % 20,12 20,72 Коэффициент экономического роста компании (kg), % 8,83 9,09
Рейтинговая оценка финансового состояния организации
Для интегральной оценки принимаем показатели: К1 — Относительный запас финансовой прочности, К2 — Соотношениесрочной и спокойной краткосрочной задолженности, К3 — Текущийкоэффициент, К4 — Соотношение темпов изменения выручки исовокупного капитала, К5 — Коэффициент реагирования затрат.
В зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактическихзначений показателей финансового состояния, организация может быть отнесена копределенному классу. Соотношение темпов изменения выручки и совокупногокапитала в отчетном периоде считать равным 1. Класс присваивается предприятиюна основе данных табл. 1.
Таблица6. Группировка организаций по критериям оценки финансовой устойчивостиПоказатель К Л А С С Ы I (лучший) II III IV V К1 0,5 = 28 балов За каждые 0,05 пункта ухудшения показателя снимать 3,5 балла К2 0,2 = 24 балла За каждые 0,1 пункта ухудшения показателя снимать 3 балла К3 1,5 = 20 балла За каждые 0,1 пункта ухудшения показателя снимать 2 балла К4 16 баллов Твыр. меньше Тсов. кап. = 0 балов К5 12 бал. Больше 1 = 0 балов Итого 68 — 100 53 – 68 34 — 53 17 – 34 0 – 17
Анализируемаяорганизация может быть отнесена к определенному классу в зависимости отнабранного количества баллов, исходя из фактических значений показателейфинансового состояния.
I класс – компании высшего класса, реализующие услуги с высоким уровнемрентабельности, являющиеся лидерами в своей отрасли, способные противостоятьвлиянию внешней среды, имеющие низкие операционные риски, способные кстабильному развитию;
II класс – хорошие компании, сходные спредставителями I класса, но имеющие меньшую деловую активность (меньшеесоотношение выручки и активов), уязвимые к перепадам характеристик внешнейсреды, имеющие элементы, способные ослабить компанию в будущем;
III класс – компании среднего качества, имеющиефакторы внутри и вне, способные их ослабить;
IV класс – компании, качество которых нижесреднего, имеющие нестабильное финансовое состояние. При ухудшении внешних ивнутренних факторов может произойти резкое их ослабление;
V класс – компании нестабильного развития сплохими перспективами, испытывающие серьезные финансовые трудности, безперспективы погашения долга.
Насколько далеко предприятие от точки безубыточности показывает запасфинансовой прочности. Это разность между фактическим объемом выпуска и объемомвыпуска в точке безубыточности.
Часто рассчитывают процентное отношение запаса финансовой прочности кфактическому объему. Эта величина показывает на сколько процентов можетснизиться объем реализации, чтобы предприятию удалось избежать убытка.
Kmar= Pmar / V
где Pmar-прибыль маржинальная.
Kmar=974/2604 = 0,374.
Затем определяем порог рентабельности по следующей формуле:
Scr = Cconst / Kmar
Scr =460/0,374 = 1229,95
Запас финансовой прочности определяется по формуле:
F = (V — Scr)/ V
F = (2604-1229,95)/2604=0.5277
Соотношение срочной и спокойной кредиторской задолженности позволяетопределить объем первоочередных платежей по погашению задолженности.
По строкам баланса:
Kсоотн =(610 + 622 + 623 + 624)/(690 — 610 + 622 + 623 + 624)
Kсоотн =(81+0+0+0)/(257-81+0+0+0)=0.4602
Таблица 7. Изменение интегральной оценки финансового состоянияорганизации Величина показателя Рейтинг Относительный запас финансовой прочности 0,5277 28 Соотношение срочной и спокойной краткосрочной задолженности 0,4602 24 Текущий коэффициент 3,11 20 Соотношение темпов изменения выручки и совокупного капитала 1 16 Коэффициент реагирования затрат 1 12 Итого, рейтинг - 100
Анализируемую компанию можно отнести к I классуфинансовой устойчивости
Оценка вероятности банкротства организации
Оценку вероятности банкротства провести, используя комплексный индикаторфинансовой устойчивости Ковалева В.В., которыйвключает в себя следующуюкомбинацию коэффициентов:
— коэффициент оборачиваемости запасов –N1(выручка от продаж / средняя стоимость запасов), нормативное значение- 3;
— коэффициент текущей ликвидности N2 (оборотныесредства / краткосрочные пассивы), нормативное значение — 2;
— коэффициент структуры капитала (леверидж) N3(собственный капитал / заемные средства), нормативное значение — 1;
— коэффициент рентабельности N4 (прибыльдо налогообложения / итог баланса), нормативное значение – 0,3;
— коэффициент эффективности N5 (прибыльдо налогообложения / выручка от продаж), нормативное значение – 0,2;
N = 25R1+25R2+ 20 R3+ 20R4+ 10R5
Ri= Ni/ Nnorm
25, 25, 20, 10 – удельные веса влияния каждого фактора, преложенныеэкспертами.
Если N равен 100 иболее, финансовая ситуация на предприятии может считаться хорошей, если N меньше 100, она вызываетбеспокойство.
N1 = 2604/590= 4,41;
N2 = 3,11
N3= 1680/257= 6,54;
N4 = 524/1937= 0,271;
N5 = 524/2604= 0,201;
R1 = 4,41/3 =1.47
R2 = 3,11/2 =1,56;
R3 = 6,54/1 =6,54;
R4 = 0,271/0,3= 0,903;
R5 = 0,201/0,2= 1,01;
N = 25 * 1,47 + 25 * 1,56 + 20 * 6,54 + 20* 0,903 + 10 * 1,01 = 234.71.
Так как N больше100, финансовая ситуация на предприятии может считаться хорошей.
ROE =150/(1680+8+13)=8.818
Прогнозный период:
ROE = 154.5/(1527+8+13)=10,67
NPM =Чистая прибыль / Выручка от продаж.
NPM = 150/2604=0,0576
Прогнозный период:
NPM = 154,5/2682.12=0,0576
ТАТ = V / A
ТАТ =2604/1937 = 1.344
Прогнозный период:
ТАТ =2682,12/1680 = 1.597
FD = 1937/(1680+8+13) = 1,14
Прогнозный период:
FD = 1680/(1527+8+13) = 1,09
Таблица 8.Факторы рентабельности собственного капитала организацииПоказатель Значение показателя Отчет Прогноз Отклонение за счет факторов Рентабельность собственного капитала (ROE) 8,82 10,67 +1,85 Чистая рентабельность продаж (NPM), % 5,76 5,76 Ресурсоотдача (ТАТ) 1,34 1,59 +1,64 Коэффициент финансовой зависимости (FD) 1,14 1,09 -0,46
∆ROE = ROE1 — ROE0;
∆ROE = 10,67-8,82=1.85;
∆ROE (NPM) =∆NPM * TAT0* FD0;
∆ROE (NPM) =(5,76-5,76) * 1,34 * 1.14 = 0;
∆ROE (TAT) =∆TAT * NPM1 * FD0;
∆ROE (TAT) =(1,59-1,34) * 5,76 * 1.14= 1.64;
∆ROE (FD) =∆FD * NPM1 * TAT1;
∆ROE (FD) = (1,09-1,14) * 5,76 * 1.59 = -0,46
2.2Прогноз основных показателей бизнес-плана создаваемого предприятия
Создаетсяновое малое предприятие, которое будет реализовывать продукцию для туристов.Необходимо спрогнозировать основные показатели бизнес-плана.
Определение оптимального объема закупки продукции. Предприятиебудет реализовывать два вида продукции А и В, причем реализация зависит отсостояния погоды. Закупочная цена единицы продукции А — $3,5, цена реализации-$5; закупочная цена единицы продукции В $6, а отпускная цена — $9. Нареализацию расходуется $100. В хорошую погоду реализуется 103 единиц продукцииА и 602 единиц продукции В, в плохую погоду – 402 единиц продукции А и 122единиц продукции В. Используя элементы теории игр определить ежедневный объемзакупки каждого вида продукции с целью получения оптимальной прибыли.
Чистые стратегии предприятия:
S1 — расчет на хорошую погоду;
S2 — расчет на плохую погоду
Чистые стратегии природы:
S3 — хорошая погода;
S4 — плохая погода.
Цена игры — прибыль: Р = S — С,где Р — прибыль, S — выручка от продаж, С — затраты на закупку и реализацию продукции.
СИТУАЦИИ:
1. Предприятие — S1, природа — S3. В расчете на хорошую погодуПредприятие закупит 103 единиц продукции А и 602 единиц продукции Ви реализует всю эту продукцию.
С1 = 103 х $3,5 + 602 х$6,0 + $100 = $4072,5
S1= 103 х $5,0 + 602 х $9,0 = $515 + $5418 = $5933
Р1 = $5933 — $4072,5 =$1860,5
2. Предприятие — S1, природа — S4. В расчете на хорошую погодуПредприятие закупит 103 единиц продукции А и 602 единиц продукции Вно реализует только 103 единиц продукции А и 122 единиц продукции В.
С2 = 103 х $3,5 + 602 х$6,0 + $100 = $4072.5
S2= 103 х $5,0 + 122 х $9,0 = $1613
Р2 = $1613 — $4072,5 =- $2459,5 (убыток).
3. Предприятие — S2, природа — S3. В расчете на плохую погодуПредприятие закупит 402 единиц продукции А и 122 единиц продукции Вно реализует только 103 единиц продукции А и 122 единиц продукции В.
С3 = 402 х $3,5 + 122 х$6,0 + $100 = $2239
S3= 103х $5,0 + 122 х $9,0 = $1613
Р3 = $1613 — $2239 = — $626 (убыток).
4. Предприятие — S2, природа — S4.
В расчете на плохую погодуПредприятие закупит 402 единиц продукции А и 122 единиц продукции Ви реализует всю закупленную продукцию.
С4 = 402 х $3,5 + 122 х$6,0 + $100 = $2239
S4= 402 х $5,0 + 122 х $9,0 = $3108
Р4 = $3108 — $2239 =$869.
Таблица 9. Платежная матрица
S3
S4
S1 $1860,5 - $2459,5 S2 - $626 $869
На основании платежной матрицы определяем оптимальную стратегиюзакупки товара, такую стратегию, когда при любой стратегии природы Предприятиебудет иметь постоянную среднюю прибыль.
X — частота применения Предприятиемстратегии S1;
(1 — X) — частота примененияПредприятием стратегии S2.
Составляем уравнение:
1860,5X –626 (1 -X) = — 2459,5X+ 869 (1 — X)
1860,5X –626 + 626X = — 2459,5X+ 869 – 869X
1860,5X +626X + 2459,5X +869X = 626 + 869
5815X =1495
X = 0,26,1 -X = 0,74, отсюда
(103 А + 602 В) х 0,26 +(402 А + 122 В) х 0,74 = 26,78 А + 156,52 В +297,48 А + 90,28 В = 324,26 А + 246,8 В.
Вывод: Закупая ежедневно 325 единиц продукции А и 247 единицы продукции ВПредприятие при любой погоде будет иметь среднюю прибыль:
(325 х $5,0 + 247 х $9,0) — (325 х $3,5 + 247 х $6,0 + $100) = $1328,5
Прогнозированиепорога рентабельности и запаса финансовой прочности. Планируем продажу одного из изделийпо 3,7$ за штуку, можем приобретать их у оптовика по 2,3$ за штуку. Арендапалатки обойдется в 720$ в неделю. По нижеприведенным данным определить:
- Каковпорог рентабельности?
- Какимстанет порог рентабельности, если арендная плата повысится на 50%?
- Какимбудет порог рентабельности, если удастся увеличить цену реализации на 10%?
- Какимбудет порог рентабельности, если закупочная цена увеличится на 13.3%?
- Сколькоизделий должно быть продано для получения прибыли в сумме 490 $ в неделю?
- Графическиизобразить прибыль при различных уровнях продаж. Найти точку безубыточности.
- Какойзапас финансовой прочности будет иметь бизнес при сумме прибыли 490 $. внеделю?
Порог рентабельности:
Qrent=$720: ($3,7 — $2,3) = 515штук, или Srent= $3,7 х 515 = $1905.5.
Каким станет порог рентабельности, если арендная плата повысится на 50%?
Cconst= $720 х 1,5 = $1080
Qrent= $1080: ($3,7 — $2,3) = 772 штуки, или Srent= $3,7 х 772 = $2856.4
Увеличение Cconstподнимает порог рентабельности.
Каким будет порог рентабельности, если удастся увеличить цену реализациина 10%?
$3,7 х 1,1 = $4,07
Qrent= $720: ($4,07 — $2,3) = 407 штук, или Srent= $4,07 х 407 = $1656.49.
Повышение цены снижает порог рентабельности.
Каким будет порог рентабельности, если закупочная цена увеличится на13.3%?
$2,3 х 1,133 = $2,61
Qrent= $720: ($3,7 — $2,61) =661 штука, или Srent= $3,7 х 661 = $2445.7
Сколько изделий должно быть продано для получения прибыли в сумме 490 $ внеделю?
Qprognos= ($720 + $490): ($3,7 — $2,3) = 865 штук
Sprognos= $3,7 х 865 = $3200.5.
Графически изобразить прибыль при различных уровнях продаж. Найти порогрентабельности.
/>
/>
Какой запас финансовой прочности будет иметь компания при сумме прибыли490 $. в неделю?
Fа= 865 штук — 515 штук = 350 штук,
или $3,7 х 350 = $1295
F =($1295: $3200.5) * 100 = 40,46%.
Прогнозирование операционного риска. По нижеприведенным даннымопределить:
1. Сколько процентов прибыли дает изменение выручки от реализациипродукции на 1%?
2. Сколько процентов прибыли удастся сохранить предприятию, если выручкаот реализации сократится на 25%?
3. Процент снижения выручки, при котором предприятие полностью лишаетсяприбыли и вновь встает на порог рентабельности?
4. На сколько процентов необходимо снизить постоянные издержки, чтобы присокращении выручки на 25% и при прежнем значении силы воздействия операционногорычага предприятие сохранило 75% ожидаемой прибыли
1. Сила воздействия операционного рычага: BL2= ($1600 — $1100): ($1600 — $1100 — $320) = 2,78
При изменении выручки от реализации на 1% прибыль от реализации изменитсяна 2,78%.
2. Прибыль сократится на 25% х 2,78 = 69,5%, т.е. удастся сохранитьтолько 30,5% ожидаемой прибыли.
3. Рit = 0, т.е. прибыльсократится на 100%. Это может произойти при снижении выручки на 100%: 2,78 =35,97%.
4. BL2 = Pmar:Рit или BL2= (Cconst + Рit): Рit,или (Cconst + Рit) = Рit х BL2, отсюда Cconst= Рit х BL2 — Рit, отсюда Cconst = Рit(BL2 — 1)
Рit = $1600 — $1100 — $320 = $180
Ожидаемая операционная прибыль = $180 х 0,75 = $135
Cconst = (2,78 — 1) х $135 =$240,3
Таким образом, нужно снизить Cconstна $320 — $240,3 = $79,7, или на $79,7: $320 = 0,25, или на 25%.
Заключение
Налог на прибыль организаций является темналогом, с помощью которого государство может наиболее активно воздействоватьна развитие экономики. Он влияет на инвестиционные потоки и процесс наращиваниякапитала. Кроме того, трудно переоценить роль данного налога как источникадохода бюджета. В России налог на прибыль организаций является одним изосновных доходообразующих налогов.
Налоговый учет — система обобщения информациидля определения налоговой базы по налогу на основе данных первичных документов,сгруппированных в соответствии с порядком, предусмотренным Налоговым КодексомРФ. Если в регистрах бухгалтерского учета содержится недостаточно информациидля определения налоговой базы, налогоплательщик вправе самостоятельнодополнять применяемые регистры бухгалтерского учета дополнительнымиреквизитами, формируя тем самым регистры налогового учета, либо вестисамостоятельные регистры налогового учета. Налоговый учет осуществляется вцелях формирования полной и достоверной информации о порядке учета для целейналогообложения хозяйственных операций, осуществленных налогоплательщиком втечение отчетного (налогового) периода, а также обеспечения информациейвнутренних и внешних пользователей для контроля над правильностью исчисления,полнотой и своевременностью исчисления и уплаты в бюджет налога.
В последние несколько лет структура налоговыхпоступлений в консолидированный бюджет РФ изменялась в пользу налога наприбыль. Важнейшим фактором роста поступлений от налога на прибыль, безусловно,являлось улучшение результатов финансово-хозяйственной деятельностиорганизаций, выразившееся в росте сальдированного финансового результата и вснижении количества убыточных предприятий. Предполагается отказаться вналоговом учете от переоценки полученных и выданных авансов и задатков,выраженных в иностранной валюте. В этом случае доходы, расходы, а такжестоимость товаров (работ, услуг), имущественных прав, оплаченных в порядкепредварительной оплаты в иностранной валюте, при применении метода начислениябудут определяться по курсу Центрального Банка Российской Федерации,действующему на дату перечисления суммы аванса (в части, приходящейся на авансили задаток). Ведь различия предусмотренных налоговым и бухгалтерским учетомпорядков переоценки сумм авансов и задатков, выраженных в иностранной валюте,приводят к тому, что организации, осуществляющие операции в иностранной валютена условиях предварительной оплаты, фактически, обязаны вести два учета, вкоторых имущество, обязательства и требования имеют различную стоимостнуюоценку и порядок переоценки. Коэффициент финансовой зависимости являетсяобратным по отношению к коэффициенту концентрации собственного капитала. Ростего в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансированииорганизации. Если его значение снижается до 1 или (100%), это означает, чтовладельцы полностью финансируют свою организацию, в нашем случае коэффициентфинансовой зависимости = 1,14. Уровень финансового левериджа считается одной изосновных характеристик финансовой устойчивости предприятия, и в нашем случае онравен 0,05. Этот показатель показывает, сколько рублей заемного капиталаприходится на один рубль собственных средств. Чем выше значение данногопоказателя финансового левериджа, тем выше риск, ассоциируемый с даннойкомпанией, и ниже ее резервный заемный потенциал.
Анализируемуюкомпанию можно отнести к I классу финансовойустойчивости (68-100 баллов), компании высшего класса, реализующие услуги свысоким уровнем рентабельности, являющиеся лидерами в своей отрасли, способныепротивостоять влиянию внешней среды, имеющие низкие операционные риски,способные к стабильному развитию.
Список используемой литературы
1. Налоговый Кодекс РФ
2. ФЗ от 25.05.2009 г. «Основные направления налоговойполитики РФ на 2010 год и на плановый период 2011 и 2012 годов»
3. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. — М.:Финансы и статистика, 2006. – 560 с.
4. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Корпоративные финансы и учет:понятия, алгоритмы, показатели: учеб. пособие. — М.: Проспект, КНОРУС, 2010. –768 с.
5. Анисимова Л. Налог на прибыль организаций: основныепроблемы и направления совершенствования. М.: ИЭПП, 2008 – 254с.
6. Горшенина Н.В. Налог на прибыль: открываем сезон /Горшенина Н.В. // Актуальная бухгалтерия. — 2008. — №3.
7. Акинин П.В. Налоги и налогообложение: учебное пособие. –М.: Эксмо, 2008. – 496 с.
8. Горячев С. Налог на прибыль: 6:1 в пользуналогоплательщиков / Горячев С. // Практическая бухгалтерия. – 2008. — №10.
9. Григоренко Д.Ю. Обсуждаем сложные вопросы исчисленияналога на прибыль / Григоренко Д.Ю. // Российский налоговый курьер. – 2009. — №20.
10. Дубцова Н. Налог на прибыль: эффект от снижения / ДубцоваН. // Расчет. – 2009. — №2.
11. Кисилевич Т.И. Практикум по налоговым расчетам: Учеб.пособие. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: «Финансы и статистика», 2005. – С.312.
12. Красноперова О.А. Новые правила исчисления налога наприбыль организаций (с учетом поправок в главу 25 НК РФ, принятых в 2008 г.) /Красноперова О.А. // Гражданин и право. – 2009. — №1.
13. Майбуров И.А. Налоги и налогообложение: учебник длястудентов вузов, обучающихся по специальностям «Финансы и Кредит»,«Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / Майбуров И.А. и др. – М.: ЮНИТИ-ДАНА,2008. –511с.
14. Невешкина Е.В. Налог на прибыль организации, М.:2009 –528с.
15. Скрипниченко В.И. Налоги и налогообложение, Спб.:»Бинфа»2007 – 218с.
16. Фадеев Д.Е. «Реформа налогового законодательства — достоинстваи недостатки», Налоговый вестник, 2009
17. Интернет-сайт www.nalog.ru