Федеральное агентство по образованию(Рособразование)
Архангельский государственный техническийуниверситет
Кафедра бухгалтерскогоучета
Факультет ИЭФБ курс III группа 115
шифр 605175
КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА
По дисциплине «Анализ финансовойотчетности
Отметка о зачете__________________ ___________________
(дата)
Руководитель _________________ __________________ Репова М. Л.
(должность) (подпись) (и., о., фамилия)
__________________
Архангельск -2008-
Федеральное агентство по образованию(Рособразование)
Архангельский государственныйтехнический университет
Кафедра бухгалтерского учета
ЗАДАНИЕ НА КОНТРОЛЬНУЮ РАБОТУ
по дисциплинеАнализ финансовойотчетности
Студенту ИЭФБ очного отделения (очно-заочного, заочногоотделения или факультета)
________________________________________________________________
ТЕМА: Методы финансового анализа
ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ: Работа выполняетсяпо методическим указаниям
Бровина Т. М. Анализфинансовой отчетности: Методические указания к выполнению контрольной работы/Т.М.Бровина,М.Л.Репова. – Архангельск: Изд-во АГТУ, 2006.– 42 с.
Вариант _____
Срок выполнения с « ___» _______200__г. по «__»__________200__г.
Руководитель работы _________ ______ _________
(должность) (подпись) (и., о., фамилия)
ЛИСТ ДЛЯ ЗАМЕЧАНИЙ
ОГЛАВЛЕНИЕ
1 РАСЧЕТ И АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО КОЭФФИЦИЕНТА……………….5
2АНАЛИЗ ТЕНДЕНЦИЙ РАЗВИТИЯ ПОКАЗАТЕЛЕЙ………………………7
2.1 Оценкавыполнения «золотого правила экономики предприятия» …..7
2.2 Анализ динамикивзаимосвязанных показателей………………………8
3 ТРЕНДОВЫЙ АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ…………………………………..10
3.1 Установление параметров тренда………………………………………10
3.2 Интервальная оценка прогноза………………...……………………….12
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ……………………………13
1 РАСЧЕТ И АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГОКОЭФФИЦИЕНТА
Коэффициент оборачиваемости активов
/>
Таблица 1 — Расчет коэффициента оборачиваемости активовПоказатель Годы /> 1-й год 2-й год 3-й год 4-й год 5-й год /> /> Выручка от продажи товаров, млн руб. 640 682 699 725 836 /> Активы, млн руб. 225 261 275 288 305 /> />
Коэффициент оборачиваемости активов,
(стр 1 /стр 2) 2,84 2,61 2,54 2,52 2,74 />
Коэффициентоборачиваемости активов характеризует, на сколько эффективно используютсяактивы предприятия с точки зрения объема продаж.
В отчетном году каждыйрубль имущества принес предприятию положительный эффект в виде выручки вразмере 2 руб. 74 коп., несмотря на колебания коэффициента оборачиваемостиактивов за исследуемый период эффективность использования имущества предприятияпрактически не изменилось.
Таблица 2 – Общиесведения о показателях первого и второго классаКласс показателя Особенность показателя Наименование групп показателей 1 2 3
Первый Входят показатели, имеющие определенные нормативные показатели. При значении показателя выше или ниже норматива, следует трактовать Показатели ликвидности и финансовой устойчивости
Продолжение таблицы 2 1 2 3
это как ухудшение характеристик анализируемого предприятия. Поэтому для них выделяют 6 состояний, сравнивая данные на конец
года с данными на начало года и с нормативами. Второй Входят показатели, рассчитываемые по балансу и отчету о прибылях и убытках. Они нормативов не имеют, поэтому изучаются только в направлении их изменения. Показатели деловой активности, показатели рентабельности
Коэффициент оборачиваемостиактивов относится к коэффициенту 2-го класса.
/>
Рисунок 1 – Динамика коэффициентаоборачиваемости активов
2 АНАЛИЗ ТЕНДЕНЦИЙ РАЗВИТИЯ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
2.1Оценка выполнения «золотого правила экономики предприятия»
«Золотое правило экономики предприятия»
Тчп > Тв > Та > 100 означает:
1. Прибыль увеличивается более высокимитемпами, чем выручка от продаж, что свидетельствует об относительном снижениирасходов;
2. Объем от продаж возрастает болеевысокими темпами, чем активы предприятия, то есть ресурсы используются болееэффективно;
3. Экономический потенциал предприятиявозрастает по сравнению с предыдущим периодом.
Таблица3 -Основные показатели деятельности предприятия Показатель Годы Темпы динамики, % /> к предыдущему году
средне-
годовые /> 1-й 2-й 3-й 4-й 5-й 2-й 3-й 4-й 5-й /> Активы, млн. руб. 225 261 275 288 305 116 105 105 106 108 /> Выручка от продажи товаров, млн. руб 640 682 699 725 836 107 102 104 115 107 /> /> Чистая прибыль, млн. руб. 115 131 129 152 168 114 98 118 111 110 /> Выполнение золотого правила Х Х Х Х Х --- --- --- --- --- />
Среднегодовой темп динамикиопределяется по следующей формуле:
/> , где
/>– значения показателей за пятый и первый год.
У данной организации за анализируемый период «золотое правило экономики предприятия» не выполнялось, т.к Тчп
2.2 Анализ динамики взаимосвязанных показателей
Для оценки финансовогосостояния предприятия важны связи между показателями и их изменения в течениекакого – либо периода.
При анализе тенденцииразвития показателей один год принимается за базисный.
Таблица 4 — Показатели деятельности предприятия за 5 летПоказатели По годам Базисные показатели динамики, % />
1-й
год
2-й
год
3-й
год
4-й
год
5-й
год
2-й
год
3-й
год
4-й
год 5-й год />
Выручка от продажи,
млн руб. 640 682 699 725 836 107 109 113 131 /> /> />
Чистая прибыль,
млн руб. 115 131 129 152 168 114 112 132 146 /> />
Собственный капитал,
млн руб. 125 132 147 159 168 106 118 127 134 /> />
Базисные показателидинамики организации за 5 лет можно отразить графически.
/>
Рисунок 2 — Показатели динамикиорганизации за 5 лет
По данному графику можносделать следующие выводы: собственный капитал имеет тенденцию роста, только в3-м году наблюдается стабильность, вследствие чего наблюдается тенденция роставыручки от продажи и чистой прибыли, особенно в 5 –м году.
За исследуемые промежутоквремени наметилась тенденция к увеличению значений всех экономическихпоказателей, при этом более высокими темпами происходит рост чистой прибыли,однако выручка от продажи возрастает медленнее происходит снижение собственныхоборотных средств.
Т.к. динамикасобственного капитала близка к линейной зависимости, то выполним трендовыйанализ и определим прогнозные значения данного показателя.
3 ТРЕНДОВЫЙ АНАЛИЗПОКАЗАТЕЛЕЙ
3.1 Установлениепараметров тренда.
Под трендом понимаютрасчетную спрямляемую кривую изменения экономического показателя, построеннуюпутем математической обработки данных ряда динамики.
Уравнение прямолинейной зависимости трендописывается: у = а + в * t,где
а – свободный член уравнения,
в – коэффициент при переменной,
t – годы.
Параметры тренда дляпрямолинейной зависимости можно установить систему нормальных уравнений:
/>/>
n * a + b * />
a * /> , где n –количество наблюдений.
Таблица 5 — Информация для установления параметров трендаметодом наименьших квадратов при прямолинейной зависимостиНомер года в ряду динамики, t Значение исследуемого показателя, у
/> У * t 1 125 1 125 2 132 4 264 3 147 9 441 4 159 16 636 5 168 25 840 15 731 55 2306
Решаем систему прямолинейной зависимости:
/>
5 * a + b * 15 = 731
a * 15 + b * 55 = 2306
b = 11,3, a = 112,3
у = а + в * t
Рассчитаем прогнозные значения показателей на ближайшие тригода:
у6 = 112,3 + 11,3 * 6 = 180 млн. руб.
у7 = 112,3 + 11,3 * 7 = 191 млн. руб.
у8 = 112,3 + 11,3 * 8 = 203 млн. руб.
а) прогнозирование с учетом среднего абсолютного изменения:
/>/>, где
у1 – значение исследуемого показателя за первый год,
у5 – значение исследуемого показателя за пятый год.
у = 10,8
Рассчитаем прогнозные значения показателей на ближайшие тригода:
у6 = 168 + 10,8 = 178,8 /> 179млн. руб.
у7 = 180 + 10,8 = 190,8/> 191 млн. руб.
у8 = 203 + 10,8 = 213,8 /> 214млн. руб.
б) прогнозирование с учетом среднего коэффициента динамики:
/>, где
у1– значение исследуемого показателя за первый год,
у5 – значение исследуемого показателя за пятый год.
/>
Рассчитаем прогнозные значения показателей на ближайшие тригода:
у6 = у5 * К = 168 * 1, 07671 = 181 млн. руб.
у7 = у5 * К2 = 180 * 1, 076712 = 209млн. руб.
у8 = у5 * К3 = 203 * 1, 076713= 253млн. руб.
3.2 Интервальная оценка прогноза
Интервальныйпрогноз – это такое предсказание будущего, в котором предлагается некоторыйинтервал, диапазон значений прогнозируемого показателя.
Таблица 6 — Прогнозное значение собственного капитала наближайшие 3 года, млн. руб.Год По методу Трендовой модели Среднего абсолютного прироста Среднего коэффициента роста 6-й год 180 179 181 7-й год 191 191 209 8-й год 203 214 253
Наиболее оптимальныепрогнозы дает метод прогнозирования по среднему коэффициенту динамики, можноожидать, что величина собственного капитала предприятия составит 253 млн руб.через 3 года. Пессимистическую оценку дает прогнозирование на основе уровнятренда. Ожидаемая величина собственного капитала через 3 года будет составлять214 млн руб. Данная оценка получена по методу среднего абсолютного изменения.
В соответствии с выполненнымирасчетами имущества предприятия через 3 года будет находиться в интервале от203 до 253 млн руб.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХИСТОЧНИКОВ
1. Бровина, Т.М.Анализ финансовой отчетности: методические указания по выполнению контрольнойработы/ Т.М.Бровина, М.Л.Репова. – Архангельск: издательство АГТУ, 2007. — 42с.
2. Бернстайн, Л. А.Анализ финансовой отчетности: теория, практика, интерпретация [Текст] / Л. А.Бернстайн.-М., 1996.- 624с.
3. Радченко, Ю. В.Анализ финансовой отчетности [Текст] / Ю. В. Радченко. – Ростов на Дону, 2006.– 192 с.
4. Донцова, Л.В.Анализ финансовой отчетности [Текст]: учебник для вузов/ Л.В.Донцова. – М.:Издательство «Дело и Сервис», 2005, — 368с.