Кредитно-финансовые институты

Кафедра«Финансы и кредит»
Кредитно-финансовыеинституты
 
Курсовая работа
По дисциплине«Финансы»
Омск 2010

Содержание
Введение
1.Банковские кредитные институты
1.1 Коммерческие банки – основные понятия
1.2 Виды банковских институтов
2. Виды специализированных небанковских кредитно-финансовыхинститутов
2.1 Пенсионные фонды
2.2 Инвестиционные компании
2.3 Ссудо-сберегательные ассоциации и финансовые компании
2.4 Кредитный союз
2.5 Ломбарды
2.6 Паевые инвестиционные фонды
Заключение
Библиографический список
Приложение 1
Приложение 2
Приложение 3
Приложение 4
Приложение 5
Приложение 6
Приложение 7

Введение
 
В условиях рынка банкиявляются ключевым звеном, питающим народное хозяйство дополнительными денежнымиресурсами. Участие населения на финансовом рынке является одним из признаков нетолько повышения уровня жизни в стране, но и показателем определенной зрелостифинансового рынка. Так, одной из основных целей в плане министерства финансовРФ на 2020 год является повышение уровня информированности граждан овозможностях инвестирования сбережений на финансовом рынке. Что касаетсянепосредственно самих кредитных институтов, то здесь министерство говорит о внедрениемеханизмов, обеспечивающих участие многочисленных розничных инвесторов нафинансовом рынке и защиту их инвестиций; а также расширение спектра производныхфинансовых инструментов и укрепление нормативной правовой базы срочного рынка.
Таким образом, в условияхразвитых товарных и финансовых рынков, структура банковской системы усложняется.Появляются новые виды финансовых учреждений, новые кредитные учреждения,инструменты и методы обслуживания клиентуры, поэтому выбранная мной тема и являетсяактуальной.
Целью работы является подробноерассмотрение кредитно-финансовых инструментов, функционирующих как в России,так и за рубежом.
Для достижения даннойцели были поставлены следующие задачи:
o  Проанализировать особенностикредитно-финансовых институтов в Российской Федерации
o  Проанализировать развитиекредитно-финансовых институтов в РФ
o  Сравнить развитие и особенностикредитно-финансовых институтов России и США
Следует заметить, чтовопрос о кредитно-финансовых институтах освещен достаточно широко. Свой вкладвнесли такие ученые, как ВарламоваС.Б., Резников А.В., Кушелева А.Г. и другие.
 

1. Банковскиекредитные институты
 
1.1 Сущность и функциикоммерческих банков
 
Банкомпризнается кредитная организация, которая имеет исключительное правоосуществлять в совокупности следующие банковские операции: привлечение вовклады денежных средств физических и юридических лиц, размещение указанныхсредств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности,срочности, открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц[1, с.1].
Вопределении банка выделены следующие главные признаки. Во-первых, только банкупредоставлено право привлекать во вклады денежные средства физических июридических лиц, размещать их от своего имени и за свой счет, а также открыватьи вести банковские счета физических и юридических лиц. Во-вторых, указанныеоперации банк вправе осуществлять в совокупности.
Основными функциямикоммерческих банков являются:
1. привлечениевременно свободных денежных средств;
2. предоставлениессуд;
3. осуществлениеденежных расчетов и платежей в хозяйстве;
4. выпуск кредитныхсредств обращения;
5. консультированиеи предоставление экономической и финансовой информации.
Особенностьпосреднической функции коммерческих банков состоит в том, что главным критериемперераспределения ресурсов выступает прибыльность их использования заемщиком.Перераспределение ресурсов осуществляется по горизонтали хозяйственных связейот кредитора к заемщику, при посредстве банков без участия промежуточныхзвеньев в лице вышестоящих банковских структур, на условиях платности ивозвратности. Плата за отданные и полученные взаймы средства формируется подвлиянием спроса и предложения заемных средств. В результате достигаетсясвободное перемещение финансовых ресурсов в хозяйстве. Значение посредническойфункции коммерческих банков для успешного развития и функционирования рыночнойэкономики состоит в том, что банки своей деятельностью уменьшают степень рискаи неопределенности в экономической системе.
Коммерческие банкиобразуют костяк кредитной системы страны. Главное их предназначение — привлекать сбережения и распределять их между заемщиками. Для корпораций ипотребителей банки являются основным источником кредитов.
Пополнение оборотныхсредств предприятия и предоставление потребительского кредита — этоклассическая функция коммерческих банков. Кроме этого банки оказывают массуспециальных услуг государству, предприятиям и населению. Это и чековоеобслуживание, и рассчетно-кассовые операции, выдача денег под заклад имущества,средне- и долгосрочное кредитование специального назначения, проектноефинансирование модернизации производства, предоставление ссуд в иностраннойвалюте, финансирование рисковых, венчурных проектов, лизинг оборудования идругие банковские операции и услуги.
Коммерческиебанки США по юридическому статуту подразделяются на:
а)национальные
б)штатные.
Первыефункционируют согласно федеральным законам и в обязательном порядке входят вФедеральную резервную систему в качестве банков-членов; последние функционируютв соответствии с законами отдельных штатов и по желанию входят либо не входят вФРС.
Извсех коммерческих банков выделилось несколько крупнейших банков, чьи ресурсывозрастают быстрее, чем сумма ресурсов прочих банков
Всвою очередь из крупнейших коммерческих банков выделилась горсткабанков-гигантов — «Бэнк оф Америка», «Ферст нейшнл сити бэнк оф Нью-Йорк»,«Чейз Манхэттен бэнк», «Менюфекчурерс Гановер траст К°», «Морган Гаранти трастК°».
Этибанки либо возглавляют мощные финансово-промышленные группы, либо играют в нихкрупную роль. Они представляют собой, по существу, банковские холдинги,образовавшиеся путем слияния крупных банков.
В ресурсах коммерческихбанков США собственные капиталы занимают небольшую часть — до 7,4%; львинаядоля приходится на депозиты, среди которых 44% — это депозиты до востребованияи 56% —срочные депозиты.
Основнойцелью банковской системы выступает кредитование экономики в лице трехэкономических агентов — населения, предпринимателей и государства. В этом планеотечественная банковская система далеко отстает от западной.
Как известно, Начиная совторой половины 2008 года коммерческим банкам России, пришлось противостоятьсерьезным проблемам, связанным с воздействием на российскую экономику мировогофинансово-экономического кризиса. Исследуя таблицу можно заметить, что Активыбанков и кредитный портфель не увеличились: предприятия экономически слабы, немогут качественно обслуживать долги. Надо отметить, что оживление в экономике,отмеченное официальной статистикой в конце 2009 г. — начале 2010 г., пока несказалось на способности предприятий привлекать новые кредиты: большинство изних по-прежнему находится в тяжелом положении. Произошел существенный роствкладов населения, но во многом он стал следствием высоких — кризисных — ставокпо депозитам. Из-за этого банки могли предложить экономике только дорогие (под15—25%) кредиты. Чтобы снизить кредитные риски, банки стали скупать российскиекорпоративные облигации: с января по октябрь 2009 г. их доля в структуреактивов российской банковской системы возросла с 6,3 до 10,2%. Так, произошелбыстрый рост российского фондового рынка, что повышает риск появленияочередного «пузыря». Основные цифры представлены в приложении 1[27, с.56].
На сегодняшний день вРоссии количество банков постоянно снижается. В соответствии с данными Банка РФпо состоянию на 01.01.2010г. количество банков России составляет – 1058, и изних 438 (42%) можно твердо отнести к мелким банкам, т.к. размер уставногокапитала их не превышает 150 млн. руб. За 2008 год количество банковсократилось на 21 банк (1,85%), а за 2009 год – на 56 банков. Общее количествобанков в разрезе Федеральных округов можно посмотреть в приложении 6.
Что касается США, то Поданным FDIC, общие потери банковского сектора США во втором квартале 2009 годасоставили $ 3,7 млрд, хотя кварталом раньше банки сумели получить прибыль $ 7,6млрд. FDIC также сообщила, что с начала года в США был закрыт 81 банк. За весь2008 год было закрыто 25 банков, а в 2007 году — всего три. Всего FDIC«наблюдает» за 8451 банком, активы которых оцениваются в 13,3 трлн долл. Каждыйиз банков оценивается сотрудниками корпорации по нескольким критериям, такимкак уровень достаточности капитала, уровень доходности и т.д. После этого банкоказывается в одной из пяти групп. Если это четвертая или пятая группа, то банкавтоматически попадает в проблемный список. Далее, если проблемы банка не могутбыть им решены самостоятельно, он передается под контроль FDIC. Так, с началаэтого года в США под контроль корпорации попали 9 банков, в том числе один изкрупнейших финансовых институтов IndyMac.
Однако Россия более чем в3,5 раза увеличила свои вложения в американские казначейские облигации в 2009году и в результате смогла войти в пятерку крупнейших стран — кредиторов США,тем самым поддержав экономику США в период кризиса.
Вывод: коммерческие банки, как в России, так и в США широкоиспользуются, однако, если в США число банков превышает 8 тысяч, то в Россииэта цифра достигает всего 1 тысячи, что говорит о недостаточной развитостибанковской системы России. В России преобладают мелкие и средние банки. Для РоссийскойФедерации характерны универсальные банки, практически не развита сетьспециализированных банков, например, таких, как инвестиционные. В США же количество коммерческих банков в разы превышаетчисло коммерческих банков РФ, однако за кажущейся распыленностью банковскогодела в США скрывается доминирование небольшой группы гигантских банков.
1.2 Виды банковскихинститутов
 
Сберегательныебанки
Первые сберегательныебанки возникли во Франции. В 1765 году на территории современной коммуны подназванием Brumath в районе Страсбурга был создан первый сберегательный банк.
В России первая сберкассаоткрылась в Санкт-Петербургев 1842 году, 1 марта. В первый день еепосетили 76 вкладчиков, оформивших счета на сумму 426 рублей 50 копеек. Кассаосуществляла одну вкладную операцию — прием и выдачу денег с начислениемпроцентов на принятые суммы. Работала касса один раз в неделю — в воскресенье.К1882 году в стране насчитывается 76 сберкасс из них 11 в Петербурге. В1889 появляются первые сберегательные кассы в почтовых отделениях, а к 1893 ина таможенных пунктах.К 1911 году в Петербурге действовало 37 отделенийсберегательных касс, в которых работал 281 служащий. Количество вкладчиков достигло473 тысяч человек.1988 год. Государственные трудовые сберегательныекассы преобразованы в Сбербанк СССР как государственный специализированный банкпо обслуживанию населения.1991 год. 22 марта произошло учреждениеАкционерного коммерческого Сберегательного банка Российской Федерации на общемсобрании акционеров в соответствии с Законом РСФСР «О банках и банковскойдеятельности в РСФСР» от 2 декабря 1990 г. 2004год. Сбербанк России признан английским журналом «The Banker»крупнейшим банком Центральной и Восточной Европы и лучшим российским банком2004 года[19, с.28].
На сегодняшний деньсберегательные банки — кредитные организации, основной целью деятельностикоторых является привлечение на регулярной основе денежных средств физическихлиц на различных условиях и осуществление за счет указанных средств активныхопераций.
В США же не существуеттакого кредитного института, как сберегательный банк. Функции сберегательногобанка берут на себя взаимосберегательные корпорации.
К 2008 г. в СШАнасчитывалось 492 взаимосберегательных корпораций с общим объемом депозитов,равным примерно 2 млрд дол.
Особенностью устававзаимного учреждения является то, что оно, будучи корпорацией, не являетсяакционерным обществом (не выпускает акций), в отличие от российского сберегательногобанка. Управляется группой попечителей, вкладчики не имеют права голоса.Неакционерная форма организации подразумевает, что, с точки зренияналогообложения, взаимосберегательные корпорации являются бесприбыльнымиорганизациями и подлежат специальному налоговому режиму, однако в отличие отвкладчиков в прочих кооперативных финансовых учреждениях их вкладчики не имеютправа голоса. Высшим органом управления взаимосберегательного банка являетсяСовет попечителей или управляющих. Как отмечал журнал `American Banker`, `позаконодательству штатов и давней традиции считается, что они лучше управляютсяв том случае, если попечители выбираются из числа наиболее талантливых ипреуспевающих граждан, проживающих на данной территории`. Эта практика, вероятно,основывается на том, что изначально взаимосберегательные банки создавались каксберегательные учреждения для бедных и лиц наемного труда — т. е. для тойкатегории вкладчиков, которые, как считалось, являются слишком неискушенными,чтобы сделать правильный выбор на голосовании, а также на весьма высокойстепени ответственности, которая требуется от доверенных лиц. Тем не менее вотдельных штатах попечители избираются группой вкладчиков (corporators);банковский Контролер штата может возразить против кандидатуры нового попечителя(напр., в случае откровенного кумовства). Многие попечители не имеютспециальной банковской подготовки и фактически зависят от знаний, которымиобладают исполнители, которых сами доверенные лица и назначают[21, с.121].
Вместо акционерногокапитала учредители взаимосберегательного банка создают первоначальный фонд(original fund), который впоследствии постепенно погашается из доходов. Взаконах штатов по-разному определяется размер минимального гарантийного(резервного) фонда, который должен поддерживаться взаимосберегательнойкорпорацией. Как правило, 10-15% объема депозитов считается нормальнойвеличиной.
В России Сберегательныйбанк создан с целью привлечения временно свободных денежных средств клиентов ипредприятий и их эффективного размещения на условиях возвратности, платности,срочности в интересах вкладчиков банка и развития хозяйства. Банк занимаетсякредитно- расчетным обслуживанием хозяйственных структур, осуществлияетвалютные операции по расчетам клиентов с иностранными партнерами. С переходом крыночным отношениям Сберегательный банк РФ способствует инвестированиюсбережений клиентов в экономику через участие в рынке ценных бумаг либонапрямую путем приобретения средств производст- ва и самостоятельнойпредпринимательской деятельности. Банк сосредотачивает значительный обьемдепозитов и выполняемых операций, имеет широкую сеть учреждений, филиалов,значительную численность персонала. Основное направление в деятельностиСберегательного банка России состоит в оказании клиентам разнообразных услуг.Банк стремится максимально соблюдать интересы клиентуры и заботится обудовлетворении собственных интересов, добиваясь получения наибольшей прибыли откредитной и прочей деятельности.
К основным функциямСбербанка относятся:
~ мобилизация временносвободных и неиспользуемых на текущие потребительские цели денежных средствпредприятий и юр.лиц;
~ размещение привлеченныхсредств в экономику и в операции с ценными бумагами;
~ кредитно-расчетноеобслуживание предприятий и организаций;
~ кредитованиепотребительских нужд клиентов;
~ осуществление денежныхрасчетов и платежей в хозяйстве и с клиентами;
~ выпуск, продажа,покупка и хранение векселей, чеков, сертификатов и других ценных бумаг;
~ консультирование ипредоставление экономической и финансовой информации;
~ оказание коммерческихуслуг ( факторинг, лизинг );
~ учредительская функция;
~ совершение валютныхопераций и международных расчетов;
Одной из наиболее важныхфункций Сбербанка является привлечение временно свободных средств предприятий июридических лиц. Благодаря этой функции клиенты получают доход в видепроцентов.
Сбербанк РФ в 2009 годуполучил чистую прибыль по российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ) вразмере 36,2 млрд рублей, говорится в сообщении кредитной организации.
В 2008 году чистаяприбыль Сбербанка составляла 108,2 млрд рублей (без учета событий послеотчетной даты, СПОД). Таким образом, в 2009 году банк уменьшил размер чистойприбыли в 3 раза[18, с.29].
Улучшитьфинансовый результат банку в IV квартале 2009 года по сравнению с III кварталом(27,1 млрд рублей против 3,8 млрд рублей) помогло планомерное наращиваниеобъемов получаемых доходов от операционной деятельности за счет роста какчистого процентного дохода, так и комиссионного дохода, говорится в сообщениикредитной организации. Кроме того, более высокие результаты были такжеобусловлены существенным доходом, полученным от операций с ценными бумагами, атак Активы Сбербанка за 2009 год увеличились на 5,8% и на 1 января 2010 годасоставили 7,110 трлн рублей. Способствовало наращиванию активов увеличениекредитного портфеля корпоративных клиентов и портфеля ценных бумаг, отмечаетсяв пресс-релизе[19, с.30].
Инвестиционные банки
Инвестиционный банкпредставляет собой специализированный банк, проводящий инвестиционную политикупосредством приобретения акций производственных корпораций и предоставлениядолгосрочных кредитов, размещения капиталовложений в крупные проекты. Ресурсыбанка формируются за счет выпуска облигаций и продажи собственных акций.Особенность инвестиционных банков состоит в том, что они не специализируются наприеме вкладов населения.
Инвестиционныйбанк(англ. Investmentbank)— «посредник» между корпорацией-эмитентом, выпускающей ценную бумагу, ифондовым рынком.
Длятипичного инвестиционного банка характерны следующие функции:
· Андеррайтинг иТорговля ценными бумагами
· Предложение брокерскихуслуг частным и институциональным инвесторам
· Услуги по слияниями поглощениям
· Финансоваяаналитика и исследования в интересах инвесторов и корпораций
· Маркетмейкеры дляотдельных видов ценных бумаг
На сегодняшний деньКрупнейшими мировыми инвестиционными банками являются Citigroup, Credit SuisseGroup, Deutsche Bank, Goldman Sachs, Merrill Lynch, Morgan Stanley и UBS.
Так как мы производим анализроссийских кредитных институтов и кредитных институтов США, то следуетзаметить, что Goldman Sachs – крупнейший инвестиционный банк США.
Инвестиционнаядеятельность данного банка в свою очередь делится ещё на 2 подразделения,включая финансовую консультацию (слияния и поглощения, инвеститура,реструктурирование, отделение компаний от материнской) и андеррайтинг (публичныеи частные размещения долевых инструментов; ценные бумаги, связанные с акциями,то есть ценные бумаги, конвертируемые в акции, а также ценные бумаги, дающиеправо на покупку акций, например, опционы и варранты на акции; долговыеинструменты).
В2008 финансовом году чистая прибыль Goldman Sachs составила $4,55 млрд, активыпод управлением — $452 млрд. Штат банка насчитывает более 20 000 сотрудников.По данным Thomson Financial, за январь — сентябрь 2009 года при участии GoldmanSachs было совершено 170 сделок по слияниям и поглощениям (3-е место средиинвестбанков в мире) на общую сумму свыше $31 млрд (1-е место)[18, с.48].
также следует заметитьчто инвестиционная деятельноть банков США получила свое развитие еще в серединеXIX в.
После кризиса 1929-1933гг. сферы деятельности коммерческих и инвестиционных банков были юридически (позакону 1933 года) разграничены. В современных условиях инвестиции банковсостоят почти на 9/10 из ценных бумаг федерального правительства США, штатов иместных органов власти. Что касается ценных бумаг промышленных и другихкомпаний, то их выпуском и размещением занимаются инвестиционные банки.
Инвестиционные банкиосуществляют два главных вида операций с ценными бумагами:
1) гарантирование эмиссииценных бумаг (операция андеррайтинг), когда банк гарантирует компаниям,выпускающим эти бумаги, их размещение, причем обязуется приобрести за свой счетте бумаги, которые сами компании не смогут разместить на рынке;
2) непосредственноеразмещение ценных бумаг компаний. В последнем случае инвестиционные банкипокупают акции и облигации компаний, а затем размещают их на рынке. При этоминвестиционные банки широко используют средства, получаемые ими в ссуду откоммерческих банков, для инвестиций в ценные бумаги. Таким образом, хотя самикоммерческие банки не имеют права покупать, например акции промышленныхкорпораций, однако косвенно — через ссуды коммерческих банков инвестиционнымбанкам — ресурсы коммерческих банков фактически инвестируются в эти акции.
В России же крупныхинвестиционных банков нет. Однако в структуре ряда участников фондового рынкапоявляется новые подразделения — инвестиционные банки (по крайней мере они такназываются в пресс-релизах). При этом генеральной лицензии Центробанка,обязательной для осуществления кредитно-финансовой деятельности, подобныеорганизации, как правило, не имеют. Среди таких учреждений оказались, например,компании, созданные «Атоном», «Тройкой диалог», «Ренессанс капиталом»,«Финамом». Ипотечные банкиИпотечныебанки предоставляют долгосрочные кредиты, которые обеспечиваются внесениемзаписи ипотек, или ипотечных долгов, на землевладение, под которое выдается ссуда.
Благодаря своейдолгосрочности (20—30 лет) ипотечные кредиты особенно удобны для финансированияв тех случаях, когда выплата процентов и погашение кредита возможны только изтекущих, как правило, невысоких доходов, т. е. небольшими взносами. Например,при финансировании строительства жилых домов под аренду погашение ипотечногозайма возможно только из поступлений арендной платы. Это касается также ифинансирования сельскохозяйственных предприятий с целью расширения земельныхугодий (покупка дополнительных участков земли) или строительства жилых иподсобных помещений, так как прирост доходов в сельском хозяйстве относительноневысок
Историябанковского дела в России неразрывно связана с развитием ипотечного кредитованиянаселения. Первые банки, выдававшие долгосрочные кредиты под залог недвижимости,появились в России в 50-х гг. XVIII в. Это были государственные дворянскиебанки, которые функционировали следующим образом. Помещик, нуждавшийся в деньгах,обращался в банк с просьбой предоставить ему кредит под залог имения. Стоимостьнедвижимости вместе с крепостными душами оценивалась специальными комиссиями, ибанк выдавал ссуды на 15, 28 или 33 года. Чаще всего кредит составлял 60—70%стоимости имущества[10, с.108].
Вцелях реализации схем ипотечного кредитования в столице решением Правительстваг. Москвы №356 создается залоговый фонд недвижимости. Располагая частью данногофонда, Фонд имущества г. Москвы выступает гарантом (поручителем) и в другихсхемах ипотечного кредитования выкупа предприятиями арендованного имущества, атакже при вторичных сделках с этим имуществом[10, с.108].
Общее снижение доходов населения ивысокие ставки на ипотечные кредиты привели к тотальному сокращению объемовжилищного кредитования в 2009 году. По данным ЦБ, объем выданных ипотечныхкредитов рухнул с уровня 2008 года почти в шесть раз и по состоянию на конецноября прошлого года составил всего 122 млрд руб., что отбросило рынок обратнов 2006 год.
Согласно рейтингу крупнейшихипотечных банков в 2009 году, Приложение 2, объемы выданных кредитов уподавляющего большинства банков, за редким исключением, снизились более чем на50%, у некоторых участников рейтинга снижение составило и вовсе 100%. Основнаяпричина в слишком высоких ставках, достигавших 40% годовых, сделав тем самымкредиты просто недоступными. Исключением стали разве что госбанки, которыепостарались удержать их на уровне 13% — 19%[20, с.108].
В пятерку лидеров по портфелюипотечных кредитов на 1 января 2010 года входят: «Сбербанк», «ВТБ 24»,«Дельтакредит», «Уралсиб» и «Транскредитбанк».
Вдохнуть в ипотеку новую жизньвозможно, но для этого, по мнению многих экспертов, необходимо как минимумснизить ставки до 10% — 11% годовых. Впрочем, опустятся ли ставки в ближайшийгод к обозначаемому уровню, пока не известно, но то, что они будут снижаться,говорят многие представители банковского сообщества.
Что касается США, торынок ипотечных услуг в этой стране развит достаточно хорошо, однако многиеэкономисты предполагают, что толчком в образовании финансового кризиса, как разпослужило крах одного из крупнейшей ипотечной компании США, а точнее NewCentury Financial Corporation, В течение следующих нескольких месяцев понеслиубытки или оказались банкротами десятки подобных компаний. Летом кризисзатронул инвестиционные фонды крупнейших финансовых компаний, вложившиесредства в ипотечные облигации: Bear Stearns, Goldman Sachs, BNP Paribas.Основной же причиной кризиса стал рост невозвратов жилищных кредитовнеблагонадежными заемщиками.
Следует заметить, чтоставки по ипотечным кредитам в России и США существенно отличаются, если вРоссии средняя ставка по ипотечным кредитам на момент кризиса составляла 17%, ана Западе, даже в условиях кризиса, этот показатель не превысил 5−6%. Вцелом же Россия в 1525 раз отстает от США по объему ипотечных кредитов на душунаселения[19, с.104].
Вывод: для РоссийскойФедерации классификация по целям деятельности банков не является характерной,так как все коммерческие банки в России являются универсальными, что отнюдь неявляется плюсом, потому как затрагиваются все направления, но широкого развитияданные направления не получают. Однако, уже сейчас некоторые банки начинаютспециализироваться на оказании определенного вида услуг, так появляются первыеинвестиционные банки.
Что касается США, токаждый вид коммерческого банка специализируется только на ограниченном спискеуслуг. Следует заметить, что данное разделение идет только на пользу банковскойсистеме этой страны, а коммерческие банки входят в ряды крупнейших мировыхбанков.
Вывод поглаве: Сравнивая развитие коммерческих банков в Российской Федерации и США нетрудно заметить, что пока Россия во многом уступает коммерческим банкам США.Это связана в первую очередь с тем, что коммерческие банки России начали своеразвитие не так давно, а именно со становлением в стране рыночной экономики(1991г.).Между тем банки США стремительно развиваются, начиная с 19 века, и уже успелипережить не один финансовый кризис.

2. Видыспециализированных небанковских кредитно-финансовых институтов
2.1 Пенсионные фонды
Создание и развитиепенсионных фондов — новое явление на рынке ссудных капиталов, на рынке ценныхбумаг и в целом в кредитной системе капиталистических стран.
Частное пенсионноеобеспечение возникло как противовес неудовлетворительному государственномусоциальному обеспечению, а также как результат борьбы трудящихся за своисоциальные права. На развитие пенсионных фондов оказало влияние стремлениекорпораций и предприятий привлечь наиболее квалифицированную рабочую силу насвою сторону. Активно пенсионные фонды начинают развиваться на Западе, послеВторой мировой войны, хотя первый пенсионный фонд был создан в 1875 г. в США.
ПФРФбыл образован 22 декабря 1990 года постановлением Верховного Совета РСФСР длягосударственного управления финансами пенсионного обеспечения. С созданием Пенсионногофонда в России появился принципиально новый механизм финансирования и выплатыпенсий и пособий. Средства для финансирования выплаты пенсий сталиформироваться за счет поступления обязательных страховых взносов работодателейи граждан.
СегодняПенсионный фонд – это государственное учреждение с особым статусом. Этоединственный пенсионный фонд, принадлежащий государству, и являющийсястраховщиком по обязательному пенсионному страхованию россиян.
Засчет средств государственного пенсионного Фонда получают пенсии 38,5 млн.российских пенсионеров. Объем средств, выплаченных в 2008 году Пенсионнымфондом в виде пенсий, социальных пособий и т.п. оценивается в 2,3 триллионарублей. В системе пенсионного фонда учитываются страховые пенсионные платежипочти 63 млн. россиян, в т.ч. и тех, кто еще и не думает о пенсии[7, с.61].
Помимоэтого, Пенсионный фонд осуществляет выдачу сертификатов на получениематеринского (семейного) капитала (на сегодняшний день выдано около 850 000сертификатов по всей стране), реализует Программу государственногософинансирования пенсии, в которую уже вступили почти 700 000 россиян[7, с.61].
Чтокасается негосударственных пенсионных фондов, то принцип их работы таков:пенсионные активы, которые накапливаются в пенсионном фонде, управляющаякомпания вкладывает в различные виды ценных бумаг с целью получения прибыли.Инвестиционная прибыль распределяется между участниками пенсионного фондапропорционально сумам, отображенным на их индивидуальных пенсионных счетах, надату совершения распределения, которое происходит не реже одного раза в месяц.
Негосударственный пенсионный фонд (далее — фонд) — особая организационно-правовая форма некоммерческой организации социальногообеспечения, исключительными видами деятельности которой являются:
/>· деятельностьпо негосударственному пенсионному обеспечению участников фонда в соответствии сдоговорами негосударственного пенсионного обеспечения;
/>· деятельностьв качестве страховщика по обязательному пенсионному страхованию в соответствиис Федеральным закономот 15 декабря 2001 года N 167-ФЗ «Об обязательном пенсионном страховании вРоссийской Федерации» и договорами об обязательном пенсионном страховании;
/>· деятельностьв качестве страховщика по профессиональному пенсионному страхованию всоответствии с федеральным законом и договорами о создании профессиональныхпенсионных систем[2, с.1].
Деятельностьфонда по негосударственному пенсионному обеспечению участников фондаосуществляется на добровольных началах и включает в себя аккумулированиепенсионных взносов, размещение и организацию размещения пенсионных резервов,учет пенсионных обязательств фонда, назначение и выплату негосударственныхпенсий участникам фонда.
Рынокнегосударственного пенсионного обеспечения (НПО) в России переживает сегоднядалеко не лучшие времена. Тем не менее, как отмечается вматериалах, за период с 1 января 2007 г. по 1 января 2010 г. количествонегосударственных пенсионных фондов (НПФ) увеличилось с 73 до 141. Назаконодательном уровне не определены механизм обеспечения сохранности средствпенсионных накоплений, источники и порядок покрытия убытка, а такжеответственность НПФ и управляющих компаний при нарушении прав застрахованныхлиц[6, с.161].
Вприложении 3 представлен рейтинг самых надежных негосударственныхпенсионных фондов, регулярно формируемый на основе анкетныхданных, предоставляемых национальному рейтинговому агентству непосредственноучастниками рынка. Все пенсионные фонды в данном рейтинги разделены на 3больших группы— максимальная надежность, очень высокая надежность, высокаянадежность и достаточная надежность. В число самых лучших, точнее пенсионныхфондов с максимальной надежностью входят негосударственные пенсионные фонды:НПФ«БЛАГОСОСТОЯНИЕ», НПФ «электроэнергетики», НПФ «ЛУКОЙЛГАРАНТ». Так в НПФ «БЛАГОСОСТОЯНИЕ»число пенсионных резервов составляет порядка 76 млрд. рублей, а пенсионныенакопления больше 8 млрд. рублей.
Чтокасается США, то там функционируют как государственные, так и частныепенсионные системы. Благодаря этому американцы могут обеспечить себе не одну, атри пенсии: государственную, частную коллективную по месту работы и частнуюиндивидуальную путем открытия личного пенсионного счета. В США действуют два видатаких накопительных пенсионных программ: с установленными выплатами иустановленными взносами.
Формирование в ХХ в.государственных и частных пенсионных систем, обеспечивающих американскимпенсионерам гарантированное замещение утраченного трудового дохода после выходана пенсию и свободу выбора в отношении дополнительных пенсионных накоплений,является одним из главных достижений страны в социальной сфере.
Пенсионные доходыамериканцев зависят, прежде всего от того, какие пенсии они себе заработали, ане от размеров государственной помощи из бюджетных средств. Общая суммапенсионных выплат в рамках государственных и частных пенсионных систем ежегоднопревышает 900 млрд. долл., а денежные пособия нуждающимся (по американскимстандартам) лицам пенсионного возраста, финансируемые из бюджетных средств(т.е. за счет всех налогоплательщиков), составляют всего около 4,8 млрд. долл.в год[8, с.18].
Дажев условиях экономического спада, падения фондового рынка грамотное управлениепенсионными активами позволило в ряде местных и штатовских пенсионных системполучить инвестиционный доход на уровне 50% от общей суммы поступлений.
Основныхвидов частного пенсионного обеспечения в США три. Это — частные пенсионныепланы (ЧПП) по месту работы, личные пенсионные счета (ЛПС), и аннуитеты, т.е.те же пенсии, накапливаемые и выплачиваемые при помощи страховых компаний. Вотличие от государственной пенсионной системы, все частные пенсионные системыносят добровольный характер. В то же время каждый человек имеет право, в соответствиисо своими жизненными обстоятельствами, быть участником не только одного, но идвух и даже большего количества планов по месту работы, а также открывать свойличный пенсионный счет.
Чтокасается ЧПП, то существует два главных вида пенсионных планов: планы сустановленными выплатами (definedbenefit plansили DBplans) и планы сустановленными взносами (definedcontributionplans или DCplans). Планы сустановленными выплатами гарантируют ежемесячные пенсионные выплаты в заранееоговоренном размере, либо в какой-то сумме долларов, либо (чаще всего) в видекакой-то формулы, например, 1% средней зарплаты за последние 5 лет работы вфирме за каждый проработанный год[8, с.19].
Поданным Бюро переписи на предприятиях с уровнем занятости до 10 человек ЧППохватывают (т.е. работодатели организуют и предлагают пенсионные планы своимработникам) только 20% занятых, а фактически в них участвуют 15% работников, напредприятиях с количеством работников от 10 до 24 уровень охвата 32%, участия24%, в компаниях с численностью наемных работников 25-39 человек уровень охвата48%, участия 36%. По более крупным компаниям данные следующие: численностьзанятых 100-499 — охват 61%, участие 46%; 500-999 человек — охват 68%, участие54%; свыше 1000 человек — охват 74%, участие 57%[8, с.19].
Помимоэтого каждый американец имеет право открыть свой личный пенсионный счет(ЛПС) (individual retirement account) в индивидуальном порядке. Размерыежегодных взносов на ЛПС ограничены верхним пределом в 2 тыс. долларов. Чтокасается ЧПП, то существует два главных вида пенсионных планов: планы сустановленными выплатами (definedbenefit plansили DBplans) и планы сустановленными взносами (definedcontributionplans или DCplans). Планы сустановленными выплатами гарантируют ежемесячные пенсионные выплаты в заранееоговоренном размере, либо в какой-то сумме долларов, либо (чаще всего) в видекакой-то формулы, например, 1% средней зарплаты за последние 5 лет работы вфирме за каждый проработанный год[8, с.20].
Личныепенсионные счета становятся все более распространенной формой пенсионногообеспечения. Только за 11 лет — с 1995 по 2006 гг. — стоимость накоплений наэтих счетах выросли с 200 до 1467 млрд. долларов, а в последующие три года(2006-2009) активы ЛПС выросли еще на 1,2 трлн. долларов — до 2663 млрд.долларов в 2009 году[8, с.20].
Основнойинститут социальных государственных выплат (включая пенсии): Social SecurityAdministration, SSA. Принцип данной системы: За трудовой стаж и уплаченныеналоги вы получаете условные очки, определяющие размер ваших будущих пособий врамках программы Социального обеспечения. Максимальное количество условныхочков, которые можно получить за один год, равняется четырем. В большинствеслучаев для получения пособий необходимо заработать 40 условных очков (10 леттрудового стажа). Лицам, не достигшим пенсионного возраста, для полученияпособий по нетрудоспособности или в связи с потерей кормильца необходимоменьшее количество условных очков[8, с.18].
Вывод: на сегодняшний день в России крупнейшей организацией, занимающаясяпенсионными накоплениями является Государственный пенсионный фонд;негосударственные пенсионные фонды в России развиты достаточно слабо ипрактически не составляют конкуренцию ПФ РФ, что касается Соединенных штатов,то число негосударственных пенсионных фондов там значительно больше, между нимипостоянно происходит жесткая конкуренция, а риск невыплат социальных пенсийминимален.
2.2 Инвестиционныекомпании
Это формакредитно-финансовых институтов, которая получила наибольшее развитие впослевоенные годы, хотя существовала и в довоенное время. Приоритет в ихразвитии принадлежит США. Инвестиционные компании путем выпуска собственныхакций привлекают денежные средства, которые затем вкладывают в ценные бумагипромышленных и других корпораций. Таким образом, за счет приобретения ценныхбумаг они осуществляют наравне с другими кредитно-финансовыми институтамифинансирование различных сфер экономики[10, с.119].
Инвестиционныекомпании и фонды подразделяются на два вида:
1.Предприятия, создаваемые с целью концентрации имеющихся у потенциальныхвкладчиков средств, вложения капитала в действующие производства и полученияприбыли за счет таких инвестиций (с последующей выплатой вкладчикам дохода изполучаемой прибыли).
2.Предприятия, создаваемые с целью концентрации капиталов для реализациикаких-либо проектов, в том числе и на региональном уровне. В таком случаевозможна двоякая форма таких предприятий:
а)инвестиционный фонд, трансформируемый по мере реализации проекта в акционерноеобщество.
б)региональный инвестиционный фонд как коммерческое предприятие,специализирующееся только на поиске и привлечении капиталов для их последующеговложения в конкретные проекты на территории данного региона.
В России падение фондовых рынков ираспространение негативных последствий кризиса прошлого года сильно затронулиинвестиционные компании. Под влиянием мирового экономического кризиса, объемыторгов каждой второй из крупнейших отечественных компаний продолжаютсокращаться.
Однако, на этом фоне такие крупныекомпании как «Финам», «Брокеркредитсервис» и «Церих кэпитал менеджмент» запоследний квартал показывают высокий прирост оборотов – 26.25%, 37.88% и 40%,соответственно. «Тройка Диалог» стабилизировалась и демонстрирует небольшое, новсе же увеличение оборотов на 4.8%.Совокупные обороты инвестиционных компанийпо итогам I квартала 2009 года сократились менее чем на 9.7% в сравнении с IVкварталом 2008 года. В тройке лидеров не наблюдалось существенных изменений. Поитогам I квартала верхнюю позицию занимает «КИТ Финанс», за которой следуют«Тройка Диалог» и «Финам». На долю этих компаний приходится порядка 52.8% отобщего объема совокупных операций[15, с.135].
Тенденция, наметившаяся год назад,продолжает сохраняться: доля сделок, проходящих через организаторов торговли,растет и значительно превышает долю сделок, проходящих вне биржи. Даннаяаналитика рассмотрена в приложении 4.
В абсолютном выражении объем активовинвестиционных компаний составляет 289.7 млрд руб. В сравнении с предыдущимкварталом данный показатель практически не изменился, снизившись на 0.05%.Лидерами по объему активов являются «Открытие», «Финам» и «Тройка Диалог».Совокупные активы лидеров составляют 55.8% от общего объема активов всекторе[15, с.137].
2008 год оказался не самым удачнымдля российского фондового рынка. Пережитые инвесторами потрясения достаточносильно отразились на деятельности инвестиционных компаний в I квартале годанынешнего. На текущий момент ситуация на российском фондовом рынке несколькостабилизировалась, но говорить, что инвестиционные компании приспособились кновым условиям и владеют ситуацией, еще рано.
В США альтернативой инвестиционныхкомпаний служат взаимные фонды. Фонды, по существу, служат основным источникомфинансирования для поддержания и расширения региональной инфраструктуры.Большинство американских муниципалистов не способны продать дорого своиоблигации без взаимных фондов, которые занимают прочное положение на рынкеценных бумаг. В настоящее время в США ведущее положение занимают взаимныефонды, представленные в приложении 5. Такие фонды, как «Фиделити»,«Дрейфус», «Вэнгард и «Франклин» завоевали в США и в западном мире довольноширокое признание благодаря своей инвестиционной деятельности. По своемумогуществу они находятся на вершине пирамиды инвестиционных компаний открытоготипа. Однако в США они отличаются большим динамизмом и изобретательностью своихдействий. Ряд специалистов в США считают, что «фонды превратились в своего родаальтернативу банковской системы страны». Они создают свободное движениекапитала, что не могут сделать банки, деятельность которых ограниченаразличными правами. В настоящее время взаимные фонды — изощренный механизмнакопления сбережений населения и превращения их в инвестиции[25, с.53].
В то же время вдеятельности фондов заложен один серьезный недостаток. Если огромные денежныесредства находятся в руках ограниченного количества юридических лиц (взаимныхфондов), то возможна дестабилизация рынка ценных бумаг и особенно бирж, есливсе фонды одновременно начнут куплю продажу.
Вывод: инвестиционныекомпании в России прочно стоят на рынке банковских услуг, данныйкредитно-финансовый институт на сегодняшний день имеет широкую востребованностьи развитие. Что касается США, то там понятия инвестиционных компаний нет,однако данные функции там выполняют взаимные фонды, которые также имеют широкоепризнание.
2.3 Ссудо-сберегательныеассоциации и финансовые компании
Ссудо-сберегательныеассоциации представляют собой кредитные товарищества, созданные дляфинансирования жилищного строительства. Их ресурсы складываются в основном извзносов пайщиков, представляющих широкие слои населения. В США, например, любойчлен ассоциации может получить голос за каждые 100 долл. его счета при выборахруководящего органа ассоциации[10, с.122].
Хотя ссудо-сберегательныеассоциации возникли около 150 лет назад, подлинное развитие они получили послеВторой мировой войны. Основой их деятельности является предоставление ипотечныхкредитов под жилищное строительство в городах и сельской местности. Активные операциив основном состоят из ипотечных ссуд и кредитов, которые составляют 90%, атакже вложений в ценные государственные бумаги (центрального правительства иместных органов власти).
В последние годы ссудо-сберегательныеассоциации представляют серьезную конкуренцию коммерческим и сберегательнымбанкам в борьбе за привлечение сбережений населения. Это достигается путемустановления высокого процента, а также в результате стремления населения спомощью данных учреждений решать жилищную проблему. В настоящее время числопайщиков ассоциаций составляет несколько десятков миллионов.
В России аналогом ссудо-сберегательныхассоциаций выступают ипотечные корпорации. В первом квартале 2010 года в Россиикорпорации выдали ипотечные кредиты на общую сумму 45-50 миллиардоврублей[20, с.108].
Основные функцииипотечных корпораций являются:
— предоставлениеипотечного кредита на основе оценки платежеспособности и кредитоспособностизаемщика в соответствии с требованиями и условиями кредитования;
— оформление кредитногодоговора (договора займа) и договора об ипотеке;
— обслуживание выданныхипотечных кредитов.
Финансовые компании —особый тип кредитно-финансовых учреждений, которые действуют в сферепотребительского кредита. Их организационными формами могут быть акционерная икооперативная.
Финансовые компаниипредставлены двумя видами: по финансированию продаж в рассрочку и личногофинансирования. Первые занимаются продажей в кредит товаров длительногопользования (автомобили, телевизоры, холодильники и т.п.), предоставлением ссудмелким предпринимателям, финансированием розничных торговцев. Вторые, какправило, выдают ссуды в основном потребителям, а иногда финансируют продажитолько одного предпринимателя или одной компании. Компании обоих видовпредоставляют ссуды от года до трех лет[10, с.123].
Пассивные операциикомпании осуществляют главным образом за счет выпуска собственных ценных бумаг,а также краткосрочных кредитов у коммерческих сберегательных банков. Основойактивных операций являются выдача потребительских кредитов, а также вложения вгосударственные ценные бумаги. На потребительские кредиты приходится до 90%активных операций.
Первоначально финансовыекомпании стали развиваться в США особенно после Второй мировой войны. Именноздесь стала активно развиваться продажа товаров длительного пользования вкредит. В 60-е гг. опыт США переняли страны Западной Европы, Япония и др.Развитие финансовых компаний возможно при широкой насыщенности потребительскогорынка товарами и услугами, а также активной конкуренции между ними[13, с.47].
На сегодняшний день самойкрупной финансовой компанией США считается Wells Fargo, считающаяся самойнадежной финансовой компанией в США, в четвертом квартале 2008 года получилачистый убыток в размере 2,55 миллиарда долларов. Это первый убыток финансовойкомпании с 2001 года. Чистая прибыль компании по итогам прошлого года составила2,84 миллиарда долларов[17, с.13].
Финансовые компаниислужат важным инструментом проталкивания товаров длительного пользования нарынки для крупных промышленных корпораций в особенности в уровнях низкогоспроса и ухудшения экономической конъюнктуры. Особое место занимает продажаавтомобилей, поскольку большая их часть на Западе приобретается в кредит.Многие автомобильные корпорации западных стран создают дочерние или зависимыефинансовые компании с целью ускорения реализации своей продукции. Так, ведущаяавтомобильная корпорация США «Дженерал моторс» имеет дочернююфинансовую компанию «Дженерал моторс аксентанс корпорейшн». Многиеамериканские, европейские и японские автомобильные компании имеют аналогичныеподразделения. Своеобразие деятельности компании состоит в том, что она взимаетдовольно высокий процент за кредит — от 10 до 30% в различные периоды колебанияконъюнктуры.
В России же финансовыекомпании являются нестабильным и плохо развитым кредитно-финансовым институтом.Именно факт отсутствия профильных лицензий и позволяет им проводитьсомнительные операции. Чаще всего под названием «финансовая компания»подразумевается афера, или так называемая финансовая пирамида; только за 2009год в РФ официально было 28 пирамид. Общий же ущерб от деятельности российскихпирамид в 2008 г. составил 40 млрд. руб.[11, с.44].
Вывод: В РФ финансовыекомпании не получили должного развития, что нельзя сказать о США, где финансовыекомпании являются крупнейшими небанковскими организациями и имеют очень высокиепоказатели, как по прибыльности, так и по популярности.
Ссудо-сберегательныеассоциации также широко развиты в Соединенных штатах и является одним изосновных институтом в выдаче жилищных кредитов. В РФ аналогом данного институтавыступают ипотечные корпорации, которые также специализируются на выдачежилищных кредитов и имеют широкую востребованность на финансовом рынке.
2.4Кредитный союз
Кредитные союзысуществуют в 100 странах мира и объединяют не менее 100 миллионов жителейЗемли. Совокупный капитал всех 55 тысяч кредитных союзов превышает 4,3триллиона долларов США. Наиболее широко кредитные союзы развиты в США, Канаде,Ирландии, Австралии, Тайване и некоторых других странах.
Идеяфинансового кооператива, служащего только своим вкладчикам, принадлежитФридриху Райффайзену, общественному деятелю XIX века. Будучи мэром небольшогобаварского городка, в 1849 году он организовал первый финансовый кооператив дляжителей своего округа, в который люди могли вкладывать свои сбережения и даватьдруг другу ссуды.
Созданиеи развитие кредитных кооперативов (союзов) в нашей стране – это не новомоднаявыдумка, а возвращение к давним российским традициям. По числу и разнообразиювидов учреждений кредитной кооперации Россия занимала до революции 1917 годаодно из ведущих мест в мире. До революции и в период НЭПа в России былоогромное количество кредитных союзов, созданных населением: ссудных касс,кредитных товариществ, ссудно-сберегательных ассоциаций, которые весьмапреуспевали в своей деятельности и составляли серьезную конкуренцию банкам. В60-х годах 19 века представители Российской либеральной интеллигенции, поинициативе князя А.И.Васильчикова, организовали просветительское общество.После встречи с Фридрихом Райффайзеном, помещики братья Лугинины в 1865 г.организовали первое ссудо-сберегательное товарищество в Костромской губернии. В1883 г. в России насчитывалось 981 учреждение мелкого кредита, а в 1914 г. — 13тыс. кооперативов с числом пайщиков около 8 млн. человек. В 1895 г. былоучреждено «Положение об учреждениях мелкого кредита».
Движениекредитной кооперации было настолько мощным, что 1 января 1912 года начал своюдеятельность Московский народный банк, выпустивший 4000 акций на сумму 1 млн.рублей, а учредителями выступили:
— 2368 кредитных ссудо-сберегательных товариществ;
— 499 потребительских обществ;
— 115 земских касс;
— 46 обществ взаимного кредита;
— 127 артелей;
— 59 обществ и касс взаимопомощи.
Россиястала первой страной, где была разработана законодательная основа деятельностиучреждений мелкого кредита, т.е. различных форм кредитной кооперации[14, с.44]..
Сегодняшнеевозрождение кредитных союзов началось благодаря Международной Конфедерацииобществ потребителей (КонфОП) в 1991 г. И было связано с обострившейся дляграждан проблемой потребительского кредита и необходимостью спасения семейныхбюджетов от стремительно растущей инфляции. Привычные способы экономическойподдержки рушились, люди искали приемлемые формы выживания. С точки зрениязащиты прав граждан в сфере потребительских услуг логично было искать решение всоздании форм самоорганизации и самоконтроля в целях финансовой поддержкисемьи.
Виюле 1991 г. в Вашингтоне произошла встреча Президента КонфОП Александра Аузанас директором WOCCU Крисом Бейкером, на которой была достигнута договоренность осотрудничестве КонфОП и WOCCU. Первый кредитный союз был зарегистрирован в 1992году в Суздале, а потом и в Москве и Туапсе.
 Кредитныйсоюз– это неприбыльная общественная организация, действующая на кооперативныхосновах с целью социальной защиты своих членов путем осуществлениявзаимокредитования за счет их аккумулированных сбережений[3, с.1].
Сама«неприбыльность» кредитных союзов заключается в том, что вся их деятельностьнаправлена не на получение конкретной прибыли, а на предоставление кредитных исберегательных услуг членам того или иного кредитного союза.
Другимисловами, кредитный союз – это форма самоорганизации людей, которые,объединившись, собственными силами создают для самих себя возможностьудовлетворения своих потребностей в финансовой сфере. Кредитный союз – этосвоеобразная, самоуправляющаяся демократическая организация, в которой самичлены такой организации определяют виды и условия предоставляемых услуг.
ВРоссии возрождение кредитных союзов началось благодаря Международнойконфедерации обществ потребителей (КонфОП) в 1991 г. и было связано собострившейся для граждан проблемой потребительского кредита и необходимостьюспасения семейных бюджетов от стремительно растущей инфляции.
Кредитныекооперативы привлекают средства своих пайщиков на основании договоров займа сцелью оказания финансовой взаимопомощи. Деятельность кредитных кооперативоврегулируется законом «О кредитной кооперации». Закон ограничилконцентрацию риска на одного заемщика — не более 10% от общей суммы полученныхзаймов, привлекать от одного члена разрешено не более 20—30% от общей суммысредств пайщиков. Также закон обязал кооперативы формировать резервный фонд вразмере не менее 2—5% от суммы привлеченных средств. Все кредитные кооперативыдолжны к августу 2010 года объединиться в саморегулируемые организации (СРО).
СогласноЕдиному государственному реестру юрлиц (ЕГРЮЛ), на начало 2009 года былозарегистрировано 4,5 тыс. кредитных кооперативов, однако налоговую отчетностьсдают примерно 2,5 тыс. из них, говорит господин Сиднев. По оценкам НАУМИР, вэтих кооперативах сконцентрировано около 20—25 млрд руб. (для сравнения: объембанковских розничных кредитов сейчас превышает 3 трлн руб.). Пайщикамикредитных кооперативов являются около 1 млн россиян.
ВСША кредитные союзы являются наиболее распространённой финансовой структурой,их количество достигает 10 тысяч, членами кредитных союзов является третьнаселения США. В общей сложности, кредитные союзы обслуживают 670 тыс.клиентов, а их суммарные активы превышают 5,9 млрд долл. США.
Вывод:Исходя из международной практики, кредитные союзы всегда возникали тогда, когдалюдям были необходимы определенные финансовые услуги и когда данные услуги либоне предоставляло ни одно финансовое учреждение, либо же такие услугипредлагались на невыгодных для заёмщика условиях. В России кредитный союз — этоинститут, который имеет неплохое развитие, кроме того деятельность кредитныхинститутов регулируется законодательством, что также является плюсом длязаемщиков.
ВСШАже данный кредитный институт имеет хорошее развитие.
 
2.5Ломбарды
Ломбардом являетсяюридическое лицо — специализированная коммерческая организация, основнымивидами деятельности которой являются предоставление краткосрочных займовгражданам и хранение вещей.
В зависимости отспециализации, в ломбардах принимают драгоценный металл, бытовые вещи. Оценкастоимости вещей производится по соглашению сторон. Владельцу имущества при заключениидоговора хранения выдается требуемая сумма, а также именной залоговый билет.
Кредиты под залогимущества учреждены впервые в XV веке во Франции ростовщиками, выходцами изЛомбардии, откуда и произошло слово «ломбард»[28, с.17].
В XVI веке возникаютпервые муниципальные ломбарды (первый появился в Нюрнберге).
В XVII—XVIII векахмуниципальные ломбарды выполняют функции «ведомств по социальной поддержкенаселения» по получению небольших ссуд для спасения горожан от голода илиокончательного разорения, тем самым, оберегая их от воровства или другихотчаянных поступков[28, с.17].
Ломбард– специфические финансовые организации, основными видами деятельности которойявляются:
1)предоставление краткосрочных займов гражданами
2)хранение вещей
Ломбардвправе принимать в залог и на хранение движимое имущество принадлежащиезаемщику или поклажедателю и предназначенное для личного потребления, заисключением вещей изъятых из гражданского оборота, а также вещей, на обороткоторых установлены ограничения (оружие, военное обмундирование, звездочки,ордена, наркотики, лекарства, парфюмерно-косметические средства). Ломбардузапрещается занимать какой-либо иной предпринимательской деятельность кромепредоставления краткосрочных займов гражданам, хранение вещей, а также оказаниеконсультационных и информационных услуг[23, с.172].
Онне вправе пользоваться заложенными и сданными в ломбард вещами.
Вломбарде должны быть созданы условия для хранения вещей и обеспечение ихсохранности, отсутствие вредных воздействий и исключение доступа к нимпосторонних лиц[23, с.172].
Онобязан страховать в пользу заемщика или поклажедателя за свой счет риск утратыи повреждения, вещи на сумму ее оценки.
Договорзайма оформляется выдачей ломбардом заемщику залогового билета, другойэкземпляр остается в ломбарде. Залоговый билет является бланком строгойотчетности и содержит следующую информацию:
1)реквизиты ломбарда
2)ФИО заемщика, дата рождения, паспортные данные
3)наименование и описание заложенной вещи
4)сумма оценки заложенной вещи
5)сумма предоставляемого займа
6)дата и срок предоставления займа с указанием даты его возврата
7)% ставка по займу
9)согласие или несогласие заемщика на то, что обращение взыскания на заложеннуювещь осуществляется без исполнительной надписи нотариуса[23, с.173].
В настоящий момент в связи с нестабильностью экономического положениячасть населения прибегла к услугам ломбардов, тем самым, в кризис они назависть «классическим» кредитным организациям демонстрируют уверенныйрост, увеличив в 2009 году объемы кредитования на 18%, в то время как банкиотмечают спад розничного кредитования.
По мнению экспертов, доляломбардов на рынке кредитования невелика, однако в оценке конкретных цифр ониразошлись. Согласно данным Терентьева, на сегодняшний день клиенты должны всемроссийским
Ломбардам 120-180миллионов долларов[28, с.18].
В то же время, по оценкеУнксова, только в Москве клиенты должны ломбардам 3,5 миллиарда рублей, по всейРоссии — порядка 20 миллиардов рублей.
По оценке участниковобсуждения, ломбардный бизнес сегодня ни в коей мере не является незаконным.Все клиенты проходят тщательную идентификацию. Правда, это касается лишь«белых» ломбардов, а существуют и нелегальные конторы, маскирующиеся под этудеятельность[28, с.18].
Одной из проблемломбардного сектора является отсутствие саморегулируемости — в отличие отбанков, над ломбардами нет регулятора, а сами они этим не занимаются.
В целом же кризиспоказал, что ломбарды в трудный момент стали для россиян временным решениемфинансовых проблем, позволив им на какое-то время выкрутиться, и это, возможно,снизило накал социальной напряженности, резюмируют эксперты.
Рынок ломбардов в Россииогромен: по данным Межрегиональной ассоциации ломбардов, в нашей стране более3500 ломбардных фирм, которые в сумме выдают кредитов более чем на $1 млрд. вгод. Рынок динамичен: обороты ломбардов ежегодно растут в среднем на 18%.
Вывод: ломбардные фирмы вРФ прочно стоят на рынке банковских услуг, данный кредитно-финансовый институтимеет широкую востребованность и развитие, т.к. главный принцип ломбардов — этобыстрые деньги. В США же данный институт не используется, поэтому в данномпункте мной не рассматривается.
 

2.6 Паевыеинвестиционные фонды
Паевой инвестиционныйфонд — обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданногов доверительное управление управляющей компании учредителем (учредителями)доверительного управления (т.е. пайщиком) с условием объединения этогоимущества с имуществом иных учредителей доверительного управления (другихпайщиков), и из имущества, полученного в процессе такого управления (из доходаПИФа), доля в праве собственности на которое удостоверяется ценной бумагой(паем), выдаваемой управляющей компанией. Паевой инвестиционный фонд неявляется юридическим лицом[4, с.1].
По экономическойсущности, а также по правилам организации и взаимодействия с клиентами паевыеинвестиционные фонды разделяют на 3 типа — открытые, интервальные и закрытые.
Пай открытого фонда можнокупить и продать в любой рабочий день. Таким образом, открытый инвестиционныйфонд может расширяться или уменьшаться со временем без необходимостиорганизации серий собраний пайщиков для получения разрешения на увеличение илиуменьшение капитала. Средства пайщиков открытого фонда, как правило,инвестируются в высоколиквидные активы[22.с.208].
Фонды закрытого типаимеют фиксированное количество паев. Поэтому когда паи инвестиционного фондаприобретаются каким-либо лицом, соответствующее их количество должно бытьпродано другим лицом. Эта операция не завязывается на управляющую компанию,т.к. пайщики закрытого ПИФа могут предъявить пай к погашению управляющейкомпании только по окончании срока действия договора доверительного управленияфондом. Создание и выпуск дополнительных паев или выкуп паев обычно требуетсогласия пайщиков[22, с.208].
Отсутствие возможностипогасить пай в короткие сроки обуславливает возможность управляющей компанииинвестировать имущество фонда в низколиквидные активы, например, внедвижимость, ипотечные закладные, венчурные проекты.
интервальныеинвестиционные фонды — это открытые инвестиционные фонды, паи которых можнокупить/продать не в любой рабочий день, как в открытом фонде, а только втечение некоторых периодов времени, которые называются интервалами. Чаще всего,такие интервалы объявляются раз в квартал.
Интервальные ПИФыпредполагают наличие у владельца инвестиционных паев права в течение срока,установленного правилами доверительного управления паевым инвестиционнымфондом, требовать от управляющей компании погашения всех принадлежащих емуинвестиционных паев и прекращения тем самым договора доверительного управленияпаевым инвестиционным фондом между ним и управляющей компанией или погашениячасти принадлежащих ему инвестиционных паев.
Инвесторы,вступающие в паевой фонд, покупают инвестиционные паи. Инвестиционный пайявляется именной ценной бумагой, удостоверяющей долю его владельца в правесобственности на имущество, составляющее ПИФ. Инвестиционный пай не являетсяэмиссионной ценной бумагой и не имеет номинальной стоимости. Право владенияинвестиционным паем подтверждается записью в реестре владельцев инвестиционныхпаев либо на счетах депо в депозитарии.
Рейтинг самых доходныхПИФов России представлен в приложении 7. В тройку крупнейших входятЗамоскворечье — Российская энергетика, КИТ — Российская электроэнергетика,максвелл Энерго. Стоимость ПАЯ в данных ПИФах составляет 1652.0 руб, 5665.1руб, 1086.8 руб.соответственно.
Доходностьтого или иного конкретного ПИФа зависит от множества причин – компетентности иопыта управляющего фонда, его величины, инвестиционной стратегии и прочего.Наиболее доходными являются фонды, придерживающиеся агрессивной стратегииинвестирования денежных средств и управляющиеся ведущими в финансовой отраслиуправляющими компаниями. Некоторые фонды в 2009 году продемонстрировалидоходность свыше 300% годовых. Однако в кризисном 2008 году большинство ПИФов,придерживающихся этой стратегии, продемонстрировали значительные потери (до 70%от пиковой стоимости паев). Однако далеко не каждому инвестору подходят вложенияв такие ПИФы, поскольку у каждого инвестора разная терпимость к риску.Некоторым инвесторам подходят фонды с более умеренными доходами исоответственно с меньшим риском значительных потерь. Поэтому, как правило, ПИФдля каждого инвестора подбирается индивидуально[25, с.99].
Что касаетсяинвестиционных фондов США, то Фонды в Соединенных Штатах Америки пользуютсяогромной популярностью, а их активы сравнимы с активами банков. Вкладчикамифондов являются более ста миллиона граждан страны.
Фонды в США представляют собойинвестиционные компании (investment company). Инвестиционные компании —компании, единственной деятельностью которых является инвестирование денежныхсредств, переданных другими лицами. Для того чтобы иметь такой статус компаниядолжна выплачивать не менее 90% своей прибыли полученной от инвестированиясвоим акционерам. Выполняя это требование, компания освобождается от уплатыналога на доход, как обычная корпорация. Все налоги на доходы, которыеинвестиционная компания получает от увеличения стоимости активов, платят толькоакционеры. Это структура отличается от российских паевых фондов, которыеюридическим лицом не являются, но имеет сходство с нашими акционернымифондами[23, с.100].
Инвестиционные компании разделяются натри категории: фонды открытого типа (open-end fund), чаще называемые взаимнымифондами (mutual funds), фонды закрытого типа (closed-end fund или CEF) и паевыеинвестиционные трасты (unit investment trusts или UIT).
Фонды открытого и закрытого типа ужерассматривались в данном пункте, что касается Паевых инвестиционных трастов — это фонд, имеющий фиксированный и обычно не управляемый портфель ценных бумаг.Такие фонды создаются на определенный период времени, в течение которогоизменения в портфеле происходят только в исключительных ситуациях (например,банкротство компании). Это обеспечивает дополнительную прозрачность такогоинвестирования, так как вкладчики точно знают, какие ценные бумаги изначальнонаходятся в портфеле, и какую предполагаемую доходность имеет фонд. Такие фондыявляются наименее популярными в Америке и имеют в своих активах около $30млрд[26, с.30].
Паевые инвестиционные трастыобразовываются на основании договора, написанного спонсором фонда. Спонсорвыбирает ценные бумаги, в которые будут вложены денежные средства и назначаетдоверительного управляющего, который в последствии будет вести учет пайщиков иценных бумаг, а также являться налоговым агентом. Наиболее известнымиспонсорами являются First Trust Portfolios, Van Kampen и Claymore Securities.Существует две наиболее популярные разновидности паевых инвестиционных трастов:фонды акций и фонды облигаций. Фонды акций создаются на определенный период, поистечении которого их активы продаются, и деньги обратно выплачиваютсявкладчикам (unitholder). Дивиденды, выплачиваемые по акциям, распределяютсямежду пайщиками в соответствии с их долями. Аналогично обстоят дела с фондамиоблигаций, выплаты по которым распределяются между вкладчиками, за однимисключением: облигации могут быть погашены до окончания срока работы траста.Такие фонды больше всего подходят инвесторам, четко понимающим свои задачи ижелающим упростить формирование портфеля.
Сегодня количество инвестиционных фондовв Америке перевалило за 8000. Все фонды регистрируются SEC — комиссией по ценнымбумагам и биржам, жестко регулирующую и контролирующую их деятельность. Сейчасамериканские ПИФы привлекают российских инвесторов стабильностью ипредсказуемостью фондового рынка. Доходность американских инвестиционых фондовв последнее время в среднем составляет 5-30% годовых в валюте[26, с.31].
Вывод: паевые инвестиционные фонды одиниз новых кредитно-финансовых институтов, развитых в Российской Федерации.Доходность данного института существенно больше, чем по любому из вкладов вкоммерческих банках, что является одной из главных причин развития и ростапопулярности у вкладчиков. Что касается США, то данный институт получил своеразвитие еще в 30-х годах 20 века, а в настоящее время инвестиционные фонды СШАявляются крупнейшими мировыми фондами.
Вывод по главе:парабанковский сектор финансовой системы РФ только набирают силу. В настоящий момент наиболее развитымиявляются негосударственные пенсионные фонды, ПИФы, ипотечные корпорации, атакже ломбарды. Именно они предоставляют для народного хозяйства «длинные»деньги и делают более стабильной и предсказуемой финансово-кредитную системустраны.
Что касется США, то там получили развитие такиенебанковские кредитно-финансовые институты, как инвестиционные компании,кредитные союзы, ПИФы, а также пенсионные фонды, что касается ломбардов, тоданный кредитный институт не функционирует.

Заключение
В данной курсовой работебыли рассмотрены кредитно-финансовые институты и разделены по целям ихдеятельности, как банковские и специальные кредитно-финансовые учреждения.
К банковским институтамотносятся сберегательные, инвестиционные и ипотечные банки. В РоссийскойФедерации не существует такого понятия, как ипотечный или инвестиционный банки,т.к. все банки нашей страны являются универсальными. Однако в развитых странах,например США каждый из этих видов банков существует и имеет развитие.Инвестиционные и ипотечные банки США входят в 10 крупнейших мировых банков, иоказывают сильное влияние на всю мировую экономику. Банкротство крупнейшихинвестиционных и ипотечных банков США повлекло за собой волну экономическогокризиса по всего миру. В настоящий момент число коммерческих банков в СШАпревышает 8 тысяч, что говорит о высокий развитости банковской системы даннойстраны. Банковская система Российской Федерации тоже является развитой, числокоммерческих банков здесь превышает 1 тысячу.
В России небанковскиефинансово-кредитные институты, начали свое развитие с 90-х годов 20 века, чтосвязано было с активным развитием рынка ценных бумаг. В настоящее время в РФнаиболее развитыми среди парабанковского сектора являются негосударственныепенсионные, ПИФы, а также ломбарды. В США же получили развитие такиенебанковские кредитно-финансовые институты, как инвестиционные компании,кредитные союзы, ПИФы, а также пенсионные фонды, что касается ломбардов, тоданный кредитный институт не функционирует. Указанные кредитные институты ведутострую конкуренцию между собой как за привлечение денежных сбережений, та и всфере кредитных операций. Также хотелось отметить, что только путем увеличения доли парабанковскихинститутов, усиления их роли можно разнообразить структуру кредита, она станетболее разнообразной и сложной, появятся новые и модифицируются традиционныеформы кредита, что привлечет еще больше вкладчиков, и тем самым сделаетфинансовую систему в разы сильнее.
коммерческийбанк пенсионный инвестиция ломбард

Библиографическийсписок
1. ФЗ «О банкахи банковской деятельности» Федеральный закон от 2 декабря 1990 г. N 395.
2. ФЗ «О негосударственныхпенсионных фондах» Федеральный закон от 7 мая 1998 г. N 75.
3. ФЗ «Окредитных потребительских кооперативах граждан» 07.08.2001г. N 117.
4. ФЗ «О ломбардах» от 19 июля2007 г. N 196.
5. ФЗ «Об Инвестиционныхфондах» от 29.11.2001 г. № 156.
6. Вавулин Д.А. Негосударственные пенсионные фонды:место в системе обязательного пенсионного страхования/ Д.А. Вавулин// ЭКО. 2008.№ 2. С. 160-176.
7. Горюнов И.Ю Роль негосударственных пенсионныхфондов в современной пенсионной системе России/ И.Ю. Горюнов// Финансы. 2008. № 1. С. 61-65.
8. Данилова Т.Н. Негосударственные пенсионные фонды — институт коллективного инвестирования сбережений населения/ Т.Н. Данилова// Финансыи кредит. 2009. № 21. С. 18-22.
9. Дун И.В. Инвестиционные банки на российском рынке/ И.В. Дун// Современная конкуренция. 2007. № 5. С. 119-128.
10. Жуков Е. Ф.,Эриашвили Н. Д. Банковское дело: учебник / Е. Ф. Жуков, Н. Д. Эриашвили. М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2008. 654 с.
11. Зверев А.В.Проблемы развития российской банковской системы и меры по их преодолению/ А.В.Зверев // Деньги и кредит №12.2008.С. 43-52.
12. КазимагомедовА.А. Становление сберегательного дела вРоссии/ А.А. Казимагомедов// Финансы и кредит.2006. № 12. С. 67-69.
13. Ковалев А. П.Финансы. Денежное обращение: учеб. пособие для вузов/ А. П. Ковалев. Ростов н/Д: Феникс, 2001. 479 с.
14. Красавина Л. Н.Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: учебник /Л. Н.Красавина. М.: Финансы и статистика, 2006. 573 с.
15. Кушелева А.Г. Инвестиционные банки как самостоятельные институты и их рольв современной России/ А.Г. Кушелева. ИзвестияСанкт-Петербургского университета экономики и финансов. 2009. № 1. С. 135-137.
16. Поляк Г. Б.Финансы. Денежное обращение. Кредит: учебник / Г. Б. Поляк. М.: ЮНИТИ-ДАНА,2008. 639 с.
17.  Порублева М. А. Совершенствование денежно-кредитнойполитики Банка России в условиях глобализации/ М. А. Порублева // Банковскиеуслуги. 2008. N 6. С. 2-13.
18.  Резников А.В. Инвестиционные банки. Современное состояние и перспективыразвития/ А.В. Резников//Интеграл. 2008. № 5. С.48-50.
19.  Русанов Ю.Ю. Проблемы и перспективы Развития сберегательной системыРоссии/ Ю.Ю. Русанов// Финансы, деньги, инвестиции. 2008. №1. С. 28-31.
20.  Савинова В.А. Роль коммерческих банков в региональной системе ипотечногожилищного кредитования/ В.А. Савинова. ВестникСамарского государственного экономического университета. 2008. № 4. С. 103-109.
21.  Семеко Г.В. Стратегия сберегательных банков в условиях глобализации/ Г.В.Семеко. Экономика. Реферативный журнал. 2007.№ 3. С. 118-125.
22.  Фукс А.О. Пути повышения конкурентоспособностиуправляющих компаний на рынке паевых инвестиционных фондов РФ/ А.О. Фукс. Маркетингуслуг. 2008. № 3. С. 208-214.
23.  Хафизов Р.И. К вопросу о совершенствовании гражданско-правовогорегулирования деятельности ломбардов в Российской Федерации/ Р.И. Хафизов. Пробелы в Российском законодательстве. 2008. № 2. С. 172-173.
24.  Шалина О.И. Инвестиционные фонды в России:факторы и перспективы развития/ О.И. Шалина. Экономика и управление:научно-практический журнал. 2009. № 6. С. 99-103.
25. Шапран В.С. Инвестиционные банки в США: история перемен/ В.С. Шапран// Банковское дело. 2007. № 6. С. 53-56.
26. Шостко А.А. Сравнительный анализ типов паевыхинвестиционных фондов, действующих на территории Российской Федерации/ А.А.Шостко. Интеграл. 2007. № 3. С. 30-31.
27.  Шунгина С.В. Основные направленияденежно – кредитной политики на 2009 год / С.В. Шунгина // Экономика ижизнь.2009.№ 1.
Эрделевский А. Ломбардыи перспектива их развития в России/ А. Эрделевский. Сервис в России и за рубежом. 2007.

Приложение 1
 
Таблица 1
Ключевыепоказатели развития банковского сектора РоссииПоказатель, млрд руб. 01.01.2008 01.01.2009 01.01.2010* Изменения, % за 2008 г. за 2009 г. Активы банков 20125,1 28022,3 28890,1 +39,2 +3,1 Капитал банков 2671,5 3811,1 4695,1 +42,7 +23,2 Кредитный портфель банков 14258,8 19884,8 20103,0 +39,5 +1,1 Просрочка по всему портфелю 184,1 422,0 1060,1 +129 +151,3 Кредиты юридическим лицам 9316,0 12509,7 12709,8 +34,3 +1,6 Просрочка юридических лиц 86,1 266,4 802,9 +209,4 +201,4 Кредиты физическим лицам 2971,1 4017,2 3563,2 +35,2 –11,3 Просрочка физических лиц 96,5 148,6 248,7 +54,0 +67,4 Вклады населения 5159,2 5907,0 7058,8 +14,5 +19,5 Депозиты организаций 7053,1 8774,6 9415,1 +24,4 +7,3 Количество банков (штук) 1136 1108 1058 –2,5 –4,5
*Оценка;данные Ассоциации российских банков.

Приложение 2
Таблица 2
 Банки по объему выданных ипотечных кредитов в 2009 году № Банк Выдано ипотечных кредитов в 2009 году (тыс. руб.) Выдано ипотечных кредитов в 2008 году (тыс. руб.) Изменение (%) Количество выданных ипотечных кредитов в 2009 году (шт.) Количество выданных ипотечных кредитов в 2008 году (шт.) Изменение (%) 1 Сбербанк 107 365 134.74 291 332 491.21 -63.1 128 236 303 497 -57.7 2 ВТБ 24 11 979 987.11 108 848 224.12 -89.0 9 659 52 154 -81.5 3 Транскредитбанк 5 231 388.00 12 863 534.00 -59.3 2 485 6 943 -64.2 4 Дельтакредит 4 816 395.36 30 261 059.84 -84.1 2 444 11 148 -78.1 5 БСЖВ 2 380 000.00 15 853 960.00 -85.0 807 4 181 -80.7 6 Московское ипотечное агентство 1 507 293.00 2 602 278.40 -42.1 4 010 3 982 0.7 7 Росбанк 1 418 689.57 12 075 481.36 -88.3 1 732 6 287 -72.5 8 Первомайский (Краснодар) 1 300 324.00 939 428.00 38.4 294 377 -22.0 9 Нордеа Банк (Оргрэсбанк) 1 064 742.00 4 403 488.00 -75.8 230 836 -72.5 10 Инвестторгбанк 759 201.00 879 109.09 -13.6 80 291 -72.5
 

Приложение 3
 
Таблица 3
Дистанционный рейтингнадежности НПФ (IV квартал 2008 г.)1 2 3 Название компании
Пенсионные
резервы
(млн руб.)
Пенсионные накопления
(млн руб.) 1 2 3 Группа AAA (максимальная надежность) НПФ «БЛАГОСОСТОЯНИЕ» 76 103 8019 НПФ электроэнергетики 15 494 1850 НПФ «ЛУКОЙЛГАРАНТ» 9245 5118 Группа AA+ (очень высокая надежность — 1й уровень) НПФ «СтальФонд» 6186 912 Группа AA (очень высокая надежность — 2й уровень) НПФ «Транснефть» 13 107 235 НПФ «Телекомсоюз» 8492 185 НПФ «Норильский никель» 6893 2906 Группа AA– (очень высокая надежность — 3й уровень) НПФ «НЕФТЕГАРАНТ» 7069 40 Группа A+ (высокая надежность — 1й уровень) НПФ «РЕГИОНФОНД» 3303 40
НПФ «Социальная защита
старости» 2251 355 НПФ «Первый национальный пенсионный фонд» 1616 335 НПФ Сберегательного банка 1900 1231 НПФ «Социум» 1106 1134 Группа A (высокая надежность — 2й уровень) НПФ «Социальное развитие» 1886 478 НПФ «Райффайзен» 653 562 Группа A– (высокая надежность — 3й уровень) НПФ «УГМКПерспектива» 776 388 Группа BBB+ (достаточная надежность — 1й уровень) НПФ «Московский городской НПФ» 155 6 Группа BBB (достаточная надежность — 2й уровень) НПФ «Торговопромышленный пенсионный фонд» 618 20 НПФ «Капитан» 327 36 Группа BBB (достаточная надежность — 3й уровень) НПФ «Порт Гарант» 61 10
 

Приложение 4
 
Таблица 4Крупнейшие инвестиционные компании по совокупным оборотам в I квартале 2009 года № Компания Совокупные обороты (тыс. руб.) Город 1 КИТ Финанс 2 290 826 227.74 Санкт-Петербург 2 Тройка Диалог* 1 916 396 007.00 Москва 3 Финам 1 358 247 001.16 Москва 4 Брокеркредитсервис 1 167 527 455.62 Москва 5 Группа Ренессанс 755 571 070.00 Москва 6 Церих кэпитал менеджмент 585 023 582.85 Москва 7 АЛОР 423 946 401.00 Москва 8 ИСТ КОММЕРЦ 397 449 321.00 Москва 9 ВЕЛЕС Капитал 379 442 760.69 Москва
 

Приложение 5
 
Таблица 5
Крупнейшиевзаимные фонды СШАВзаимные фонды Активы млрд. долл. Доля на рынке, % 1. Фиделити Инвестмайтс 164,3 10,2 2. Меррилл Линч 107,6 6,7 3. Вэнгард 92,6 5,8 4. Дрейфус 75,8 4,7
5. Франклин Калифорния
Тэкс Фри Инком Фанд 64,6 4,0 6. Капитал Рисерч 62,1 3,9 7. Дин Виттер 52,9 3,3 8. Кемпер 45,4 2,8 9. Федерайтед 45,2 2,8 10. Шиарсон 45,1 2,8

Приложение 6
 
Таблица 6
Количество действующихбанков России и их динамика Количество действующих банков России На 01.12.2007 г. На 01.12.2008 г. На 01.01.2010 г. снижение (-)/рост (+) к 2008 г. 1. ЦЕНТРАЛЬНЫЙ ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ОКРУГ 630 624 598 — 26 г.Москва 553 546 522 — 24 2. СЕВЕРО-ЗАПАДНЫЙ ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ОКРУГ 81 81 75 — 6 3. ЮЖНЫЙ ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ОКРУГ 119 115 113 — 2 4. ПРИВОЛЖСКИЙ ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ОКРУГ 134 131 125 — 6 5. УРАЛЬСКИЙ ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ОКРУГ 63 59 54 — 5 6. СИБИРСКИЙ ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ОКРУГ 68 68 62 — 6 7. ДАЛЬНЕВОСТОЧНЫЙ ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ОКРУГ 40 36 31 — 5 Всего по Российской Федерации 1 135 1 114 1 058 — 56
 

Приложение 7
 
Таблица 7Самые доходные ОПИФы в январе № ПИФ УК Тип Изменение стоимости пая за 1 месяц, % Стоимость пая на 31.01.06, руб. СЧА на 31.01.07, млн. руб. 1 Замоскворечье – Российская энергетика УК Банка Москвы ОА 9.77 1 652.0 815.6 2 КИТ — Российская электроэнергетика КИТ Финанс ОА 9.38 5 665.1 2 043.3 3 Максвелл Энерго Максвелл Эссет Менеджмент ОА 6.30 1 086.8 228.6 4 Альфа – Капитал Электроэнергетика Альфа-Капитал ОА 6.09 1 059.4 177.9 5 Трубная площадь – Российская металлургия УК Банка Москвы ОА 4.98 1 117.5 118.5 6 СибиряК – Фонд акций СибиряК ОА 4.59 451 626.8 47.0 7 Центральный Холдинг-Капитал ОС 4.56 2 435.9 35.9 8 Останкино — Российская связь УК Банка Москвы ОА 4.41 1 698.4 411.8 9 Альфа – Капитал Телекоммуникации Альфа-Капитал ОА 3.89 1 038.4 56.8