Введение
В настоящее времязначение анализа финансового состояния предприятия в комплексном анализедеятельности возросло. Практически все пользователи финансовых отчетовиспользуют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своихинтересов.
Собственники анализируютотчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положенияпредприятия. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобыминимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно твердо говорить, чтокачество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитическойобоснованности принимаемых решений.
Основной целью анализафинансового состояния является обеспечение доходности и прибыльностипредприятия. Для этого необходимо получение определенного числа ключевых(наиболее информативных) принтеров, дающих объективную и точную картинуфинансового положения предприятия, его прибыли и убытков, изменений в структуреактивов и пассивов, в расчетах дебиторами и кредиторами.
Цели анализа достигаютсяв результате оценки данных финансовой отчетности. В определенных случаях бываетнедостаточно использовать эту отчетность. Отдельные группы пользователей,например, руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительныеисточники (данные производственного учета, например). Тем не менее, чаще всегогодовая и квартальная отчетность являются единственным источником финансовогоанализа.
Методика анализафинансовой отчетности в России была разработана достаточно давно и успешноприменялась при оценке финансовой устойчивости и платежеспособностиотечественного предприятия. Разработкой методических основ занимались изанимаются такие ученые, как Барнгольц С.Б., Ефимова О.В., Шеремет А.Д., ХоринС.К., Сайфулин Р.С., Ковавлев В.В. и другие ученые.
В настоящее время анализфинансового состояния предприятия подразумевает ознакомление с его основнымиэкономическими характеристиками (и с тенденциями их изменений), текущейликвидностью и финансовой устойчивостью. Кроме того интересной в данном случаепредставляется оценка оборачиваемости активов предприятия, рентабельности егодеятельности, показателей коммерческой активности. Только грамотно проведенныйанализ финансового состояния позволит объективно оценить деятельностьпредприятия в прошлом и настоящем и сделать прогнозы о его функционировании вбудущем.
1. Основные направленияанализа финансового состояния
Методика анализа финансовогосостояния призвана облегчить управление финансовым состоянием предприятия иоценку финансовой устойчивости его деловых партнеров. Она включает следующиенаправления:
1. общая оценка финансовогосостояния;
2. структурныйанализ активов и пассивов предприятия;
3. анализсобственных оборотных активов;
4. анализ финансовойустойчивости;
5. анализликвидности и платежеспособности;
6. анализ деловойактивности;
7. анализрентабельности;
Рассмотрим подробнеекаждое направление:
1. Одним из основныхнаправлений, с которого, по существу, начинается анализ финансового состояния,является общая оценка финансового состояния в статистике и динамике поданным бухгалтерского баланса.
В экономической литературеразличают анализ баланса в широком и узком смыслах.
Под анализом баланса вузком смысле понимается формально-технический анализ. Цель такого анализа — изучить соотношения статей баланса и их изменение в отрыве от общейэкономической ситуации, складывающейся внутри анализируемого предприятия и внеего. При проведении такого анализа все внимание сосредоточено на показателяхсамого баланса, иная информация не рассматривается.
Цель анализа в широкомсмысле – изучить баланс с точки зрения экономического содержания протекающиххозяйственных процессов, которые он отражает. Для понимания этих процессов входе анализа привлекается дополнительная информация. В результате на основеоценки имущественного и финансового состояния предприятия формируется общеезаключение о его финансовой устойчивости и эффективности бизнеса.
2. Структурный анализактивов и пассивов предприятия;
Финансовое состояниепредприятия в значительной мере зависит от целесообразности вложения финансовыхрезультатов в активы. Оптимальный состав и структура активов, а такжеправильный выбор стратегии и тактики управления ими являются важным факторомфинансового состояния предприятия. Уменьшение запасов и ликвидности средствможет привести к риску неплатежеспособности и сокращению объема товарооборота.Поэтому качество управления текущими активами состоит в том, чтобы предприятиеимело лишь минимально необходимую сумму денежной наличности, материальныхзапасов, средств в расчетах.
Актив баланса содержитсведения о размещении имеющихся в распоряжении предприятия капиталов, т.е. обих вложениях в конкретное имущество и материальные ценности, о вложениях вконкретное имущество и материальные ценности, о вложениях капитала, связанных сфинансовыми операциями, и об остатках свободной денежной наличности. Каждомувиду помещения капитала соответствует отдельная статья актива баланса.
Источники средств находятсвое отражение в пассиве баланса. При этом каждому виду источниковсредств соответствует отдельная статья пассива баланса. Оценка структурыисточников средств проводится как внутренними, так и внешними пользователямибухгалтерской информации. С помощью такой оценки можно понять, кудавкладываются ресурсы – в основные средства и иные внеоборотные активы или воборотные средства.
3.Собственныеоборотные средства(собственные оборотные активы, собственныйоборотный капитал, чистый оборотный капитал, чистый рабочий капитал) — это теоборотные активы, которые остаются у предприятия в случае единовременногополного погашения краткосрочной задолженности предприятия. Иначе говоря, этотот запас финансовой прочности, который позволяет предприятию осуществлятьбизнес, не опасаясь за свое финансовое состояние, когда кредиторы предприятияодновременно потребуют погасить образовавшуюся текущую задолженность.
Показательсобственных оборотных средств характеризует ту часть собственного капиталапредприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия(активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Он является расчетнымпоказателем, зависящим как от структуры активов, так и от структуры источниковсредств, и имеет большое значение для предприятий, занимающихся коммерческойдеятельностью и другими посредническими операциями. При прочих равных условияхэтот показатель, как правило, увеличивается с ростом объемов производственнойдеятельности. Основным и постоянным источником увеличения собственных оборотныхсредств является прибыль.
Важностьпоказателя собственных оборотных средств определяется многими обстоятельствами.В частности, возможна ситуация, при которой величина краткосрочных пассивовпревышает величину оборотных активов. Финансовое положение предприятия в этомслучае рассматривается как неустойчивое; требуются немедленные меры по егоисправлению.
4. Финансоваяустойчивостьформируется в процессе всей хозяйственной деятельностиорганизации и является отражением стабильного превышения доходов над расходами.Она обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия испособствует бесперебойному процессу продажи товаров.
Анализфинансовой устойчивости на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос:насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течениепериода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсовсоответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия,поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести кнеплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развитияпроизводства, а избыточная — препятствовать развитию, отягощая затратыпредприятия излишними запасами и резервами.
Такимобразом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективнымформированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.
Финансоваяустойчивость характеризуется системой показателей, которые широко представленыв экономической литературе. Соотношение стоимости запасов и величин собственныхи заемных источников их формирования — один из важнейших показателейустойчивости финансового состояния предприятия.
5.финансовоесостояние предприятия с позиций краткосрочной перспективы оценивают показателямиликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими,может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочнымобязательствам перед контрагентами.
Под ликвидностьюактива понимается способность его трансформироваться в денежные средства в ходепроизводственно-технологического процесса, а степень ликвидности определяетсяпродолжительностью временного периода, в течении которого ‘f трансформация может бытьосуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.
Показателиликвидности активов организации характеризуют ее способность оперативновысвободить из хозяйственного оборота денежные средства, необходимые длянормальной финансово-хозяйственной деятельности, и возможность выполнятьсвоевреммено свои текущие обязательства как в настоящий момент, так и вкраткосрочном плане.
Уровеньликвидности зависит от сферы деятельности, соотношения оборотных и внеоборотныхактивов, скорости оборота средств, состава оборотных активов, величины исрочности текущих обязательств.
6. Анализделовой активности заключается в исследовании уровней и динамикиразнообразных финансовых коэффициентов — показателей оборачиваемости капитала.
Оборачиваемостькапитала является одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивностьиспользований средств предприятия. В процессе анализа необходимо более детальноизучить показатели оборачиваемости капитала и установить, на каких стадияхкругооборота произошло замедление ускорение движения средств.
Основнымэффектом ускорения оборачиваемости является увеличение продаж бездополнительного привлечения финансовых ресурсов. Чем быстрее оборачиваютсясредства, тем больше продукции производит и продает организация при той жесумме капитала. Кроме того, так как после завершения оборота капиталвозвращается с приращением в виде прибыли, ускорение оборачиваемости приводит кувеличению прибыли. С другой стороны, чем ниже скорость оборота активов преждевсего текущих (оборотных), тем больше потребность в финансировании. Внешнеефинансирование является дорогостоящим и имеет определенные ограничительныеусловия. Собственные источники увеличения капитала ограничены в первую очередьвозможностью получения необходимой прибыли.
Такимобразом, управляя оборачиваемостью активов, организация получает возможность вменьшей степени зависеть внешних источников средств и повысить своюликвидность.
Периоднахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием рядаразнонаправленных внешних и внутренних факторов. К числу первых следует отнестисферу деятельности предприятия, отраслевую принадлежность, масштабы предприятияи ряд других. Не меньшее воздействие на оборачиваемость активов оказываютэкономическая ситуация в стране, сложившаяся система безналичных расчетов исвязанные с ней условия хозяйствования предприятий. Так, инфляционные процессы,отсутствие налаженных хозяйственных связей с поставщиками покупателями приводятк вынужденному накапливанию запасов, значительно замедляющему процесс оборотасредств.
Однаконеобходимо отметить, что период нахождения средств в обороте в значительнойстепени определяется внутренними условиями деятельности предприятия и в первуюочередь эффективностью стратегии управления его активами (или ее отсутствием).
7. Показателирентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом,доходность различных направлений деятельности (производственной,предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они болееполно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потомучто их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованнымиресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент винвестиционной политике и ценообразования.
По всем указанным направлениямпроводится горизонтальный анализ финансовых и экономических показателей, т.е. сравниваютсяпоказатели за ряд анализируемых кварталов, лет, отслеживается динамика показателейво времени. В каждом разделе вычисляются темпы роста показателей и финансовых коэффициентовза последний период.
Системафинансово-экономических коэффициентов, характеризующих деятельность предприятия,позволяет вести анализ не абсолютных показателей в стоимостном выражении, абезразмерных величин, что позволяет практически исключить влияние временнойдинамики абсолютных показателей на результаты анализа, отчасти уменьшить инфляционноеискажение данных. Сравнение финансово-экономических коэффициентов с критическимии рекомендуемыми значениями этих коэффициентов позволяет сделать конкретныевыводы о финансовом состоянии предприятия.
Для различных категорий пользователейили субъектов финансового анализа наибольший интерес представляют различные,соответствующие их профессиональным и финансовым интересам, разделы анализа.
Для налоговой инспекции необходимо,в первую очередь, знание таких финансовых показателей как прибыль, рентабельностьактивов, рентабельность реализации и другие показатели рентабельности. Для кредитующихбанков важна платежеспособность и ликвидность активов предприятия, т. е.возможность покрыть свои обязательства быстро реализуемыми активами. Этуинформацию дает исследование величины и динамики коэффициентов абсолютной итекущей ликвидности.
Для партнеров по договорнымотношениям (поставщиков продукции и ее потребителей) в первую очередь важнафинансовая устойчивость предприятия, т. е. степень зависимости своей хозяйственнойдеятельности от заемных средств, способность предприятия маневрировать средствами,финансовая независимость предприятия.
Для акционеров и инвесторовв первую очередь представляют интерес показатели, влияющие на доходностькапитала предприятия, курс акций и уровень дивидендов.
Рентабельность капитала показывает,сколько прибыли, за расчетный период времени, предприятие получает на рубль своегокапитала. Не менее важен объем реализации, непосредственно влияющий на прибыль.Таким образом, каждыйпользователь программы финансового анализа наибольшеевнимание уделяет именно нескольким определенным показателям, хотя для более глубокогоисследования и обоснованных выводов необходимо, безусловно, проведениефинансового анализа по всем разделам для получения объективной и всестороннейкартины или диагноза финансового состояния предприятия.
2. Анализ финансовогосостояния ОАО «Свердловскагропромснаб»
2.1Организационно-экономическая характеристика ОАО «Свердловскагропромснаб»
Открытое акционерное общество «Свердловскагропромснаб» расположенов центре города Екатеринбурга по улице Белинского, 76.
Правовое положение общества определено гражданским кодексом РФ,Федеральным Законом «Об акционерных обществах» и иными правовыми актами.
ОАО «Свердловскагропромснаб» является юридическим лицом позаконодательству РФ, имеет самостоятельный баланс, круглую печать со своимнаименованием, расчетные банковские счета, а также бланки со своим,наименованием. В ОАО «Свердловскагропромснаб» имеется обособленное структурноеподразделение база снабжения в городе Сухой Лог, зарегистрированное в налоговойинспекции по месту нахождения, с уплатой причитающихся налогов и магазиноптовой торговли.
Цель общества – получение прибыли.
Основными видами деятельности являются:
1) поставка материально-технических средств и ГСМ для нужд АПК идругих отраслей народного хозяйства;
2) обеспечение предприятий АПК машиностроительной продукцией наоснове лизинга (долгосрочной аренды) с использованием на эти цели бюджетныхсредств финансовой поддержки сельского хозяйства, а также за счет другихисточников финансирования;
3) организация и ведение предпринимательской деятельности;
4) создание собственной производственной инфраструктуры, включаяпроизводственные и перерабатывающие мощности, складские помещения,вспомогательные объекты, транспорт и сбытовую (оптовую или розничную) сеть;
5) приобретение и реализация сельскохозяйственного сырья, товаровмассового спроса, оборудования, строительных материалов, транспортных средств ииного имущества в порядке оптовой и мелкооптовой торговли;
6) осуществление ремонта и технического обслуживания транспортныхсредств по заказам населения, строительных работ;
7) сдача в аренду имущества, объектов недвижимости;
8) оказание эксплуатационных услуг по содержанию здания.
Данное предприятие для достижения целей своей деятельности вправеот своего имени совершать сделки, приобретать имущественные и личныенеимущественные права и нести обязанности. Общество является собственникомимущества, учитываемого на его самостоятельном балансе, включая имущество,переданное ему учредителями при создании общества, а также имущество,переданное обществу в уплату акций.
ОАО «Свердловскагропромснаб» несет ответственность по своимобязательствам в пределах принадлежащего ему имущества. Общество самостоятельнопланирует свою производственно-хозяйственную деятельность и социальное развитиеколлектива. Основу плана составляют договора, заключенные с потребителямипродукции и услуг и поставщиками товарно-материальных технических ресурсов, атакже решения Исполнительных органов общества и Совета директоров.
ОАО «Свердловскагропромснаб» – крупнейший поставщик продукцииматериально-технического назначения для нужд АПК Свердловской области.Организация имеет многолетние хозяйственные и деловые связи сзаводами-изготовителями, как в России, так и в странах СНГ, а также со всемисельхозтоваропроизводителями АПК области. Сегодня оно является региональнымпредставителем 16 заводов тракторного и сельскохозяйственного машиностроения.
Большую работу акционерное общество проводит и каксублизингодатель через ОАО «Росагроснаб».
Одним из видов деятельности организации является продажа различноймашиностроительной продукции.
Товаропроизводящая сеть акционерного общества состоит из 30районных агроснабов и 27 ремонтно-технических предприятии, с которыми налаженыдоговорные отношения.
2.2 Анализ финансовыхрезультатов предприятия
Результаты деятельностипредприятия получают денежную оценку в системе показателей финансовыхрезультатов. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатовдеятельности предприятия представлены в отчете о прибылях и убытках.
Выявим основные факторы,повлиявшие в отчетном году на деятельность организации, и проведем анализрезультатов деятельности предприятия.
Таблица 1 — Анализфинансовых результатовПоказатели Предыдущий период (2005 г.) Отчетный период (2006 г.) Абсолютные отклонения Динамика, %
Доходы и расходы по обычным видам деятельности. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательств платежей) 126175 171650 45475 101,36 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 102820 141890 39070 101,38 Валовая прибыль 23355 29760 6405 101,27 Коммерческие расходы 14846 17526 2680 101,2 Управленческие расходы 8378 10148 1770 101,21 Прибыль (убыток) от продаж 131 2086 1955 115,92
Прочие доходы и расходы. Проценты к получению 96 86 -10 100,9 Проценты к уплате 180 117 -63 100,65 Доходы от участия в других организациях Прочие операционные доходы 7814 3829 -3985 100,49 Прочие операционные расходы 6894 2559 -4335 100,37
Прибыль (убыток) до налогообложения 966 3325 2359 103,44 Отложенные налоговые активы 31 31 100 Отложенные налоговые обязательства Текущий налог на прибыль 459 1043 584 102,27
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 538 2313 1775 104,3
Таблица 2 — Анализ прибылидо налогообложенияПоказатели Предыдущий период (2005 г.) Отчетный период (2006 г.) Отклонения Структура, % Абсолютные, +/- Динамика, % Предыдущий период (2005 г.) Отчетный период (2006 г.) Прибыль от продаж 131 2086 1955 115,92 100 100 Прибыль от операционной деятельности - - - - Прибыль от внеоперационной деятельности - - - - Прибыль до налогообложения 966 3325 2359 103,44 100 100
Результаты, приведенные втаблицах показывают, что в 2006 году по сравнению с 2005 годом произошло повышениесебестоимости проданной продукции на 39070 тыс.руб., но при этом прибыль отпродаж увеличилась на 1955 тыс.руб. что составило 15,92% увеличения посравнению с 2005 г. В 2006 году предприятие начислило и уплатило налог наприбыль за счет финансовых результатов и чистой прибыли, что составило 1043тыс.руб. и увеличилось на 3,44% по отношению к 2005г.
По данным таблиц можносделать вывод, что реализация продукции ОАО «Свердловскагропромснаб» прибыльно,т.к. чистая прибыль за 2006 год составила 2313 тыс. руб., что превышает прибыль2005 года на 1775 тыс.руб.
2.3 Анализбезубыточности производства
финансовыйсостояние безубыточность баланс
При анализе финансовогосостояния предприятия необходимо знать запас его финансовой устойчивости (зонабезубыточности), который можно определить по приведенным показателям в таблице 3.
Таблица 3 — Анализбезубыточности производстваПоказатели Обозначения Расчетные данные Выручка, тыс. рублей
Вр 171650 Переменные расходы, тыс.рублей
Рп 141890 Постоянные расходы, тыс. рублей
Нр 27674 Полная себестоимость, тыс. рублей
Сп 169564 Прибыль, тыс. рублей П 2086 Маржинальный доход, тыс. рублей МД 29760 Доля маржинального дохода
Умд 17,34 Порог рентабельности (Тк), тыс. рублей
Ткр 159596
Запас финансовой прочности
в тыс. рублей
в %
12054
7,02
Постоянные расходы =Коммерческие расхода + Управленческие расходы = 17526 + 10148 = 27674
Полная себестоимость =Себестоимость + Постоянные расходы = 141890 + 27674 = 169564
Маржинальный доход =Выручка – Переменные расходы = 171650 – 141890 = 29760
Доля маржинального дохода= (Маржинальный доход / Выручка) * 100% = (29760 / 171650) * 100% = 17,34%
Порог рентабельности =Постоянные расходы /Доля маржинального дохода*100= 27674 / 17,34 *100 = 159596
Запас финансовойпрочности в тыс.руб. = Выручка – Порог рентабельности = 171650 – 159596 =12054
Запас финансовойпрочности в % = (Выручка – Порог рентабельности) / Выручка *100 = (171650 –159596) / 171650 * 100 = 7,02
Проводя анализбезубыточности производства, полученные результаты показывают, что в отчетномпериоде предприятию «Свердловскагропромснаб» нужнобыло реализовать продукции на 159596 тыс.руб., чтобы покрыть все затраты, нопри такой выручке рентабельность была бы равна нулю. Фактически же выручкасоставила 171650 тыс.руб., что выше пороговой на 12054 тыс.руб. Это и естьзапас финансовой устойчивости или зона безубыточности предприятия. Хотя выручкаи возросла за 2006 г. 36,04 % по отношению к2005 г., что составило 45475 тыс.руб., но предприятию нужно постоянно следить зазапасом финансовой устойчивости, т.к. данный запас составляет всего 7,02 %, чтоочень близко к нулю.
2.4 Анализаналитических показателей бухгалтерского баланса
Таблица 4 — Аналитическиепоказатели бухгалтерского балансаПоказатели Предыдущий период (2005 г.) Отчетный период (2006 г.) Отклонения Абсолютные, +/- Динамика, % Валюта баланса 123836 116829 -7007 94,34 Постоянные активы 45686 30344 -15342 66,42 Текущие активы 78150 86485 8335 101,11 Собственный капитал 28889 30173 1284 101,04 Заемный капитал 78225 57264 -20961 73,2 Инвестируемый капитал 107114 87437 -19677 81,63 Текущие пассивы 16722 29392 12670 101,76 Чистый оборотный капитал (ЧОК) 61428 57093 -4335 92,94
При анализепоказателей бухгалтерского баланса валюта баланса в отчетном периоде уменьшилась на 5,66%, чтов абсолютном отклонении составило 7007 тыс.руб., за счет уменьшения постоянныхактивов на 33,58% или в абсолютном отклонении на 15342 тыс.руб.
Текущие активы изменилисьнезначительно – увеличились всего на 1,11%, что составило 8335 от разницыанализируемых периодов.
В результате всейдеятельности предприятия заемный капитал уменьшился на 26,8 %, а собственныйкапитал увеличился на 1,04% или на 1284 тыс.руб.
Текущие пассивы так жеизменились – увеличились на 1,76%, что составило 12670 от разницы анализируемыхпериодов
Что жекасается ЧОК, то он тоже уменьшился: на 7,06% или на 4335 тыс.руб., т.к. егоможно определить по формуле ЧОК = ТА – ТП, то он составляет:
ЧОК2005= 78150 – 16722 = 61428тыс.руб.
ЧОК2006 = 86485 – 29392 = 57093 тыс.руб.
2.5 Анализплатежеспособности и ликвидности баланса
Одним из показателей,характеризующих финансовое положение предприятия, является егоплатежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременнопогашать свои платежные обязательства.
При анализеплатежеспособности предприятия используют понятие ликвидности баланса – этоспособ обращать активы баланса в денежные средства для погашения обязательств ипонятие финансовой устойчивости. Чем меньше требуется времени для инкассацииданного актива, тем выше его ликвидность.
Таблица 5 — Анализфинансовой устойчивостиПоказатели Норматив Расчет Рейтинг Предыдущий период (2005 г.) Отчетный период (2006 г.) Предыдущий период (2005 г.) Отчетный период (2006 г.)
Коэффициент обеспеченности ресурсами запасов (КО³) ≥0,6–0,8 1,24 0,97 1 1
Коэффициент обеспеченности ресурсами текущих активов (КО) ≥0,1 0,79 0,66 1 1
Коэффициент маневренности (КМ) ≥0,5 2,13 1,89 1 1
ЧОК = 3П + 4П — 1А = ИК –ПА = 2А – 5П = ТА – ТП
ТА = 2А
СК = 3П
ЧОК2005= 78150 – 16722 = 61428тыс.руб.
ЧОК2006 = 86485 – 29392 = 57093 тыс.руб.
Запасы2005 +НДС2005 = 48962 + 459 = 49421
Запасы2006 +НДС2006 = 57787 + 1043 = 58830
Валюта баланса2005= 123836
Валюта баланса2006 =116829
КОЗ =ЧОК / Запасы
КО = ЧОК / ТА
КМ = ЧОК / СК
КОЗ 2005= 61428 / 49421 = 1,24 КОЗ 2006 = 57093 /58830 = 0,97
КО 2005 =61428 / 78150 = 0,79КО 2006 = 57093 / 86485 = 0,66
КМ 2005 =61428 / 28889 = 2,13 КМ 2006 = 57093 / 30173 = 1,89
Коэффициентобеспеченности ресурсами запаса в 2005 году составил 1,24, а в 2006 годусоставил 0,97. Это значит, что финансовая устойчивость не достигнута. Такимобразом, за счет собственных источников в 2005 году финансировалось 124%оборотных активов, а в 2006 году всего 97%.
Коэффициент обеспеченностиресурсами текущих активов в 2005 году составил 0,79, а в 2006 году 0,66 – обапоказателя удовлетворяют норматив.
Коэффициент маневренностисоставил 2,13 на 2005 год и 1,89 на 2006 год.
По данным показателям в2005 году и в 2006 году на предприятии была абсолютная устойчивость финансовогосостояния.
2.6 Анализ ликвидностистатей баланса
Таблица 6 — Анализликвидности статей балансаАктив НП КП Пассив НП КП Платежный излишек (недостаток) НП КП А1 Наиболее ликвидные активы 1215 4852 П1 Наиболее срочные обязательства 14292 26956 -13077 -22104
А2 Быстро реализуе-
мые активы 26386 23846 П2Краткосрочные пассивы 16722 29392 9664 -5546 А3 Медленно реализуемые активы 50549 57787 П3 Долгосрочные пассивы 78225 57264 -27676 523 А4 Трудно реализуемые активы 6608 6400 П4 Постоянные пассивы 28889 30173 -22281 -23773 Валюта баланса 123836 116829 123836 116829 /> /> /> /> /> /> /> /> />
А1 = Денежныесредства + Краткосрочные финансовые вложения
А2 = Дебиторскаязадолженность + Прочие оборотные активы
А3 = Запасы изатраты + НДС по потребительским ценностям
А4 = Основныесредства + Незавершенное строительство
П1 = Кредиторскаязадолженность
П2 = Краткосрочныеобязательства
П3 = Долгосрочныеобязательства
П4 = Капитал ирезервы
А1 2005 = 1215А1 2006 = 4852
А2 2005 = 26386А22006 = 23846
А3 2005 = 48962+ 1587 = 50549А3 2006 =57787
А4 2005 = 6608А4 2006 = 6400
П1 2005 = 14292П12006 = 26956
П2 2005 = 16722П22006 = 29392
П3 2005 = 78225П32006 = 57264
П4 2005 =28889П4 2006 = 30173
Состояние активов ипассивов:
2005 год2006 год
А1 П1А1
А2 >П2А2П2
А3 П3А3>П3
А4 П4А4П4
Таким образом, в 2005году и в 2006 году ликвидность предприятия не является абсолютным, т.к. невыполняется условие абсолютной ликвидности. За анализируемый период возросплатежный избыток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочныхобязательств.
Расчет текущей иперспективной ликвидности:
ТЛ2005 = (1215+ 26386) – (14292 + 16722) = 27601 – 31014 = -3413 тыс.руб.
ТЛ2006 = (4852+ 23846) – (26956 + 29392) = 28698 – 56348 = -27650 тыс.руб.
ПЛ2005 = 50549– 78225 = -27676 тыс.руб.
ПЛ2006 = 57787– 57264 = 523 тыс.руб.
2.7 Анализ деловойактивности
Таблица 7 — Анализделовой активностиПоказатели Предыдущий период (2005 г.) Отчетный период (2006 г.) Тенденция Коэффициент оборачиваемости капитала: — число оборотов 4,37 5,69
↑ -время оборота, дни 83,52 64,15
↓ Коэффициент оборачиваемости оборотных средств
— число оборотов 1,61 1,99
↑ -время оборота, дни 226,7 183,41
↓ Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
— число оборотов 4,78 7,2
↑ -время оборота, дни 76,4 50,7
↓
1). Коэффициентоборачиваемости капитала = Вр / СК =
2005 = 126175 / 28889 = 4,37
2006 = 171650 /30173 = 5,69
Время оборота = 365 /число оборотов =
2005 = 365 / 4,37 = 83,52
2006 = 365 / 5,69 = 64,15
2). Коэффициентоборачиваемости оборотных средств = Вр / ТА =
2005 = 126175 / 78150 = 1,61
2006 = 171650 / 86485 = 1,99
Время оборота = 365 /число оборотов =
2005 = 365 / 1,61 = 226,7
2006 = 365 / 1,99 = 183,41
3). Коэффициент оборачиваемостидебиторской задолженности = Вр / Дебиторская задолженность =
2005 = 126175 / 26386 = 4,78
2006 = 171650 / 23846 = 7,2
Время оборота = 365 /число оборотов =
2005 = 365 / 4,78 = 76,4
2006 = 365 / 7,2 = 50,7
2.8 Анализ структурыбаланса и диагностика банкротства
Таблица 8 — Анализструктуры баланса и диагностика банкротстваПоказатели Норматив Расчет Платежеспособность Предыдущий период (2005 г.) Отчетный период (2006 г.) Предыдущий период (2005 г.) Отчетный период (2006 г.)
Коэффициент обеспеченности текущих активов (КО) ≥0,1 0,79 0,66 платежеспособно платежеспособно
Коэффициент текущей ликвидности (КТП) ≥2 4,67 2,94 платежеспособно платежеспособно Коэффициент утраты платежеспособности (КУП) ≥1 2,51 платежеспособно
Заключение
Финансовое состояние –это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использованиефинансовых ресурсов. Однако цель анализа состоит не только т не столько в том,чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но и еще в том,чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализфинансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вестиэту работу, дает возможность выявления наиболее важных аспектов и наиболееслабых позиций в финансовом состоянии именно на данном предприятии. Всоответствии с этим, результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшиеспособы улучшения финансового состояния конкретного предприятия в конкретнойпериод его деятельности.
Устойчивое финансовоеположение предприятия является не случайностью, а результатом умелогопросчитанного управления всей совокупностью производственно-хозяйственнойдеятельности предприятия. Эффективность данного управления в настоящее времяосложнена рядом факторов, не зависящих напрямую от компетенции и личного опыталица, занимающегося проведением анализа.
Прежде всего, основнойпроблемой при проведении финансового анализа является отсутствие необходимой иполной информации о производственной и финансовой деятельности предприятия.
Комплексный анализ ОАО«Свердловскагропромснаб» показал, что предприятие платежеспособно и финансовоустойчиво.
Финансовое состояниепредприятия исследуется не только на фактическую стабильность,платежеспособность и ликвидность предприятия, но и на перспективу повышения деловойактивности и эффективности хозяйствования.
Список литературы
1. Баканов М.И.,Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – М.: Финансы и статистика, 2003.
2. Ковалев В.В.Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2004.
3. Крейнина М.Н.Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. – М.: ИКЦ «ДИС», 2003.
4. Маркарьян Э.А.,Герасименко Г.Л. Финансовый анализ. – М.: КНОРУС, 2006.
5. Савицкая Г.В.Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2002.
6. Скамай Л.Г.,Трубочкина М.И. Экономический анализ деятельности предприятия. – М.: ИНФРА-М,2006.
7. Чуев И.Н.,Чечевицына Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. – М.: «Дашков иК», 2004.
8. Шеремет А.Д.,Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2006.