АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯПРЕДПРИЯТИЯ
(НА ПРИМЕРЕ ОАО «УКРНАФТА»)
Содержание
Введение
Горизонтальный и вертикальный анализ баланса предприятия
Анализ имущества предприятия
Анализ структуры источников средств предприятия
Анализ финансовой устойчивости предприятия
Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
Анализ финансовых результатов и рентабельности предприятия
Вывод
Список использованных источников
ВВЕДЕНИЕ
Становление рыночнойэкономик в Украине, появление финансовых рынков, необходимость поиска иоптимизации источников финансовых ресурсов объективно способствовали развитиюодного из направления финансового анализа.
Данная курсовая работа,проанализируется на основе представленных формах отчётности №1 «Баланс», № 2«Отчёт о финансовых результатах» по ОАО «Укрнафта», которое занимается добычейи реализацией нефти.Цель курсовой работы – выявление позитивных инегативных результатов показателей, которые влияют на деятельность предприятия.
При помощи методоврасчёта влияния показателей даёт:
ü Объективную оценку финансовогосостояния предприятия;
ü Выявление факторов и причиндостигнутого состояния
ü Выявление и мобилизация резервовулучшения финансового состояния и увеличение эффективности хозяйственнойдеятельности предприятия.
1. Горизонтальный и вертикальный баланспредприятия
Анализструктуры статей баланса и динамики изменений проводится при помощи одного изследующих способов:
—анализ непосредственно по балансу без предварительного изменениябалансовых статей;
—составление уплотненного сравнительного аналитического баланса путемагрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей;
—проведение дополнительной корректировки баланса на индекс инфляции споследующим агрегированием статей в необходимом аналитическом разрезе.
Анализ непосредственнопо балансу — довольно трудоемкая и зачастую малоэффективная процедура, так какслишком большое количество расчетных показателей не позволяет выделить главныетенденции в изменении финансового состояния предприятия.
Вбольшинстве случаев исследование структуры и динамики финансового состоянияпредприятия производится при помощи сравнительного аналитического баланса.Такой баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельныхстатей и дополнения его показателями структуры.
Дальнейшийанализ баланса производится следующими способами (они используются также и приинтерпретации других форм отчетности):
—горизонтальный анализ;
—вертикальный анализ;
—анализ с использованием коэффициентов.
Горизонтальныйанализ. Этопростейший из приемов анализа, но, несмотря на это, с его помощью можнополучить довольно ценную информацию о финансовом состоянии предприятия. Онпредполагает сравнение показателей одного года с показателями другого. Вертикальныйанализ баланса показывает структуру средств предприятия и их источников,когда суммы по отдельным статьям или разделам берутся в процентах к валютебаланса.
Таблица 1.1.
Схема построениясравнительного аналитического баланса
Название
статей
Код
строки
На начало
периода
На конец
периода Изменения
Абсолют.
величина
Относит.
величина
Абсолют.
величина
Относит.
величина
В абсол.
величине В структуре
Базисные
темпы роста
1
2
3
4
5
6
7
8
9
АКТИВ
I. НЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Основные средства и нематериал. активы 010+030
5335494
5335494/8056200
*100%=66%
6139930
6139930/9394251 * 100% = 65,36%
804436
-0,64
115,1 Долгосрочные фин.инвестиции за методом участия в капитале 040
85326 1,06%
74666 0,8%
-11660
-0,26
87,5 Долгосрочные финансовые инвестции 045+060
203237
2,5%
261996
2,8%
58759
0,3
129
Незаверш.
строительство 020
698332
8.7%
898224
9.6%
199892
0.9
128,6 Долг.деб.задол 050
14003
0,2%
14,934
0,16%
931
-0.04
106,6
Всего по разделу I
080
6336392
78,46%
7389750
78,72%
1053358
0,26
116,6
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы 100
373586
4,6%
398531
4,2%
24945
-0.4
106,7 Тек.биол.активы 110
-
4
0,00004%
4
0,00004 120
13810
0,17%
10427
0,11%
-3383
-0,06
75,5 Готовая продукция 130
379065
4,7%
456047
4,85%
76982
0,15
120,3 Товары 140
42818
0,53%
122780
1,3%
79962
0,77
286,7 Дебиторская задолженность 150-200
447222
5,6%
271282
2,9%
-175940
-2,7
60,7 Другая кратк.дебит.зад. 210
361146
4,5%
282575
3%
-78571
-1,5
78,2 Денежные средства и их эквиваленты
230+
240
75411
0,94%
376439
4%
301028
3,06
499,1 Другие об.акт. 24630
24630
0,31%
75289
0,8%
50659
0,49
305,6
Всего по разделу II
260
1717688
21,35%
1993374
21,86%
275686
-0,19
116,1
III. РАСХОДЫ БУДУЩИХ ПЕРИОДОВ
270
2120
0,03%
11127
0,11%
9007
0,08
524,8
БАЛАНС
280
8056200
100%
9394251
100%
1338051
116,6
ПАССИВ
I. СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ Уставный капитал 300 13557 0,168% 13557 0,14% - - - Прочий дополнительный капитал 330 1325602 16,45% 1322422 14,08% -3180 -2,37 99,8 Резервный капитал 340 3389 0,04% 3389 0,036% - - - Нераспредел. прибыль 350 5730518 71,1% 6227206 66,8% 546688 -4,3 109,5
Всего по разделу I
380
7073066
87,76%
7616574
81,08%
543508
-6.67
107,7
II. ОБЕСПЕЧЕНИЕ СЛЕДУЩИХ РАСХОДОВ И ПЛАТЕЖЕЙ Целевое финансирование 420 223 0,003% 149 0,002% — 74 -0,001 66,8
Всего по разделу II
430
223
0,003%
149
0,002%
— 74
-0,001
66,8
III. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Долгосрочные кредиты банков 440 443053 5,5% 975330 10,4% 532277 4,9 220,1 470 1109 0,01% 1109 0,01% - - -
Всего по разделу III
480
444162
5,51%
976439
10,4%
532277
4,9
220,1
IV. ТЕКУЩИЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Кредиторская
задолженность
за товары,
работы,
услуги 530 215395 2,7% 148512 1,6% -66883 -1,1 68,9 Текущие обязательства 540+600 243803 3,03% 558823 5,9% 315020 2,87 229,2
Другие
текущие
обязательства 610 77366 0,96% 92393 0,98% 15027 0,02 119,4
Всего по разделу IV
620
536564
6,7%
799728
8,5%
263164
1,8
149
Доходы буд.пер-в
630
2185
0,027%
1361
0,01%
-824
-0,017
62,3
БАЛАНС
640
8056200
100,0%
9394251
100,0%
1338051
116,6 /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> />
Анализируя табл.1, следоОАОельно,позитивным показателем является увеличение валюты баланса на 1338051 тыс.грн.
Наблюдается такжеувеличение стоимости оборотных и необоротных активов на 1053358 (16,6 %) и275686 тыс.грн (16,1%).
На предприятии,соответственно, совершился процесс увеличения денежных потоков, которыеявляются позитивной чертой в деятельности предприятия.
Негативной: увеличение долгосрочных и текущихобязательств на 532277тыс.грн. и 15027 тыс.грн., также уменьшение дебиторскойзадолженности на 1815,7 тыс.грн. Анализируя структуру пассива, следоОАОельно,часть собственного капитала составляет 7073066 тыс.грн. и 7616574 тыс.грн., чтосоставляет 87,76% и 81,08%. Уменьшение в относительной величине происходитиз-за уменьшения другого дополнительного капитала.
2. Анализ имущества предприятия
Имущество — суммахозяйственных средств, находящихся на балансе предприятия и являющихсясобственностью фирмы и выражается правом владения, правом пользования, правомраспоряжения. Эта сумма дает обобщенную стоимостную оценку величины предприятиякак единого целого. Эта сумма является учетной оценкой активов, числящихся набалансе предприятия и численно равная итогу актива баланса. Актив баланса даетсведения об использовании капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е.об использовании его в конкретное имущество и материальные ценности, об остаткахденежных средств и т.п.
В группе показателейописывающих имущественное состояние предприятия относят показатели, которыерассчитываются на основании данных активов баланса:
ü Сумма хозяйственных средствнаходящихся в распоряжении предприятия (итог активов стр. 280 – 9394251 тыс.грн.);
ü Доля необоротных активов в валютебаланса на конец
7389750 тыс.грн. (78,72%);
ü Доля активной части основных средств( II + III раздел стр.260 + стр.270) = 2004501 тыс.грн.
ü Коэффициентизноса основных средств – 46 %
Таблица 2.1
Анализ струтктурыактивов предприятияНаименование статей На начало отчетного периода На конец отчетного периода Изменение абсолют. велич. относит. велич.(доля оборот. активов) абсолют. велич. относит. велич.(доля оборот. активов) в абсолют. велич. в структуре темпы роста 1 2 3 4 5 6 7 8 Необоротные активы 6336392 78,65 7389750 78,66 1053358 0.01 116,6 Оборотные активы 1717688 21,32 1993374 21,22 275686 -0,1 116,04 Расходы будущих периодов 2120 0,026 11127 0,12 9007 0,09 524,9 ИТОГО 8056200 100 9394251 100 1338051 116,6
Стоимость анализируемогоимущества увеличилась на 16,6 % — это свидетельствует об увеличениихозяйственной деятельности предприяти.
Структуру активовпредприятья, следоОАОельно, наибольшее место занимают необоротные активы,удельный вес котороых 78,66%.
Предприятие имеет„тяжёлую” структуру активов, так как доля необоротных активов составляет более40 %, это свидетельствует о значительных расходов и высокой чувствительностипредприятия и изменение выручки.
Расходы будущих периодовувеличились на 0,09 % — это свидетельствует о финансовой неустойчивостипредпрития.
Таблица 2.2
Анализ структурынеоборотных активов предприятияНаименование статей На начало отчетного периода На конец отчетного периода Изменение абсолют. велич. относит. велич.(доля оборот. активов) абсолют. велич. относит. велич.(доля оборот. активов) в абсолют. велич. в структуре темпы роста 1 2 3 4 5 6 7 8 Нематериальные активы 4721 0,07 5989 0,08 1268 0,01 126,9 Основные средства 5330773 84,13 6133941 83 803168 -1,13 115,1 Незавершённое строительство 698332 11,02 898224 12,15 199892 1,13 128,6 Долгосрочные финансовые инвестиции 109737 1,73 92811 1,26 -16926 -0,48 84,6 Долгосрочная дебит.задолженость 14003 0,22 14934 0,20 931 -0,02 106,6 Отстроченные налоговые активы 178826 2,8 243851 3,3 65025 0,5 136,4 ИТОГО: 6336392 100 7389750 100 1053358 116,6
В структуре необоротныхактивов призошло увеличение статьи нематериальные активы, которые звеличилисьна 1268 тыс.грн.(26,9%) также увеличилисть основне средства, незавершенноестроительство, долгосрочные финансовые инвестиции уменшились на 25,4%, чтосвидетельствует о вовлечении финансовых средств в основную деятельностьпредприятия и улутшению его фінансового состояния, долгосрочная дебиторскаязадолженость уменшилась и статья отстроченные активы увеличились. То, что всоставе активов предприятия имеются нематериальные активы свидетельствует отом, что предприятие занимается инновационной деятельностью.
Таблица 2.3
Анализ структурыоборотных средств предприятияНаименование статей На начало отчетного периода На конец отчетного периода Изменение абсолют. велич. относит. велич.(доля оборот. активов) абсолют. велич. относит. велич.(доля оборот. активов) в абсолют. велич. в структуре темпы роста 1 2 3 4 5 6 7 8 Запасы 373586 21,75 398531 19,98 24945 -1,77 106,68 Текущие биолог.активы - 4 4 - - Незав.производство 13810 0,8 10427 0,0002 -3383 -0,7998 75,5
Готовая
продукция 379065 22,07 456047 22,9 76982 0,83 114,28 Товары 42818 2,49 122780 6,16 79962 3,67 286,7 Векселя получены 2294 0,13 1739 0, Я09 -555 -0,04 75,8
Дебиторская
задолженность 192326 11,2 90570 4,5 -101756 -6,7 47,09 Дебит.задолженость по расчетах: -из бюджетом 3766 0,02 53669 2,69 49903 2,67 1425 -за выданными авансами 114486 6,67 80853 4,06 -33633 -2,61 70,62 -начисленых доходов - 293 0,01 293 0,01 - -внутренних расчетов 134350 7,82 44158 2,22 -90192 -5,6 32,87 Другая текущая дебит.задолженость 361146 21,03 282575 14,18 -78571 -6,85 78,24 Ден. сре-дства и их эквиваленты В н.в. 71320 4,15 367321 18,43 296001 14,28 515,03 В и.в 4091 0,24 9118 0,46 5027 0,22 224,41 Друг.обор.акт. 24630 1,43 75289 3,78 50659 2,35 305,68 Итого 1717688 100 1993374 100 275686 0,00 116,05
Как видно израсчета, на начало отчетного периода наибольший вклад в формирование оборотныхактивов предприятия внесла готовая продукция (22,07%).На конец отчетногопериода, при увеличении абсолютного значения готовой продукции на 76982тыс.грн.(темп роста составил 114,28%) доля их в составе оборотных средствувеличилась на 0,83 и составила 22,9. Очень сильно увеличилась дебиторскаязадолженность по расчетах с бюджетом.
Анализируяимущественное положение предприятия, определим состояние используемых основныхсредств. Для этого рассчитаем следующие показатели:
1) коэффициентизноса;
2) коэффициентобновления;
3) коэффициентвыбытия.
Коеффициент износа
kизн=Накопленный износ/Первоначальнаястоимость основных активов=гр. 4 стр. 032 ф. 1/ гр. 4 стр. 031 ф.1.=5280438/11414379= 0,46=46%
Это свидетельствуето том, что основные средства находятся пока в нормальном состоянии, но уже идутк износу.
Дополнением этогопоказателя до 100 % (или единицы) является коэффициент годности основных средств.
Кгод.= 100 -46=54%
Несмотря на всюусловность этих показателей, они имеют определенное аналитическое значение.Так, принято считать, что значение коэффициента износа более чем 50 % (а следоОАОельно,коэффициента годности менее 50 %) является нежелательным, следоОАОельно,основные средства изношенные. Из этого можно сделать вывод, что средствапредприятия почти изношены и требуют модернизации и обновления.
Коеффициент обновления
Kобн.= Стоимость поступивших основныхсредств за период/Первоначальная стоимость основных средств на конец периода = гр. 5 стр. 260ф. 5/ гр. 4 стр. 031 ф. 1=
=1431910/11414370=0,125
Коэффициент выбытия.
Kвыб.= Стоимость выбывших основныхсредств за период/Первоначальная стоимость основных средств на начало периода= гр. 8 стр. 260ф. 5/ гр. 3 стр. 031 ф. 1= 35539/10018009=0,0035
3. Анализ структуры источников средствпредприятия
Финансовое состояние предприятия вомногом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и кудаони вложены. Характеристика соотношения между собственным и заемным капиталом ираскрывает сущность финансового состояния предприятия.
Уставный капитал-совокупная номинальная стоимостькорпоративных прав, выпущенных предприятием, составляет его номинальный, илиуставной, капитал.
Паевой капитал — совокупность средств физ.и юр.лиц,добровольно размещенных в обществе для осуществления егофинансово-хозяйственной деятельности.
Дополнительно вложенный капитал- предназначен для АО, отражает суммупревышения стоимости эмиссии акций над номиналом.
Другой дополнительный капитал-отражает сумму дооценки необоротныхактивов, безоплатно полученных необоротных активов предприятием, суммы средств,внесенных учредителями предприятий.
Резервный капитал-отражает сумму резерва, создаваемогоза нераспределенной прибыли отчетного периода.
Нераспределенная прибыль-отражается сумма прибыли,реинвестированная в предприятия или непокрытый убыток.
Неоплаченный капитал- отражается сумма задолженностисобственников по взносам в уставный фонд-эта сумма уменьшает СК предприятия.
Изьятый капитал-сумма стоимости собственных акций,выкупленных у акционеров с целью аннулирования или продажи.
Долгосрочные обязательства — все обязательства, которые неявляются текущими обязательствами.
Текущие обязательства- обязательства, которые должны бытьпогашены в течении периода не больше года.
Таблица 3.1
Динамика структуры собственногокапиталаНаименование статей На начало отчетного периода На конец отчетного периода Изменение абсолют- ные велчины относительные величи-ны (доля в оборотных активах) абсолют- ные велчины относительные величи-ны (доля в оборотных активах) в абсолю-тных вели-чинах в структуре темпы роста, % Уставной капитал 13557 0,19 13557 0,18 -0,01 100 Прочий дополнит. капитал 1325602 18,74 1322422 17,36 -3180 -1,38 99,8 Резервный капитал 3389 0,048 3389 0,04 -0,008 100 Нераспределенная прибыль 5730518 81,01 6277206 82,42 546688 1,41 109,5
ИТОГО
7073066
100,00
7616574
100,00
543508
0,00
107,7
СледоОАОельно, из таблицы 3.1, видно,что величина собственного капитала с 7073066 тыс.грн. увеличилась до 7616574тыс.грн (на 543508тыс.грн, в доле на 7,7 % ). Это произошло в основном за счётувеличения суммы нераспределённой прибыли – на 546688 тыс.грн (9,5%), при этомуставной капитал оставался неизменным, но при этом незначительное изменениепрочего дополнительно капитала на 3180 тыс.грн.
Таблица 3.2
Динамика структуры заемного капиталаНаименование статей На начало отчетного периода На конец отчетного периода Изменение абсолютные велчины относительные величины (доля в оборотных активах) абсолютные велчины относительные величи-ны (доля в оборотных активах) в абсолю-тных вели-чинах в структуре темпы роста, % Долгосрочные кредиты банков 443053 45,08 975330 54,78 532277 9,79 220,14 Другие долгосрочные обязательства 1109 0,11 1109 0,06 -0,05 100 — кредитор-ская задол-женность за товары, ра-боты, услуги 215395 21,9 148512 8,35 -66883 -13,55 68,95 Текущие обязательства -полученых авансов 71658 7,29 235091 13,23 163433 5,94 328,07 -из бюджетом 80850 8,23 139439 7,84 58589 -0,39 172,5 -из забал.платежей 20 0,002 -20 -0,002 -по страхованию 11179 1,13 13596 0,76 2417 -0,37 121,6 -по оплате труда 29316 2,98 38476 2,16 9160 -0,82 131,2 -из учасниками 16521 1,68 95675 5,38 79154 3,7 539,1 -по внутр.расчетам 34259 3,49 36546 2,06 2287 -1,43 106,7 Другие текущие обязательства 77366 7,87 92393 5,2 15027 -2,67 119,4
ИТОГО 982911 100,00 1777528 100,00 794617 0,00 180,8
Таким образом
ü Долгосрочные кредиты банковувеличились на 120,14%
ü Кредиторская задолженностьуменьшилась на 31,05%
ü Текущие обязательства по полученнымавансам увеличились на 228,07%
ü Из бюжетом на 72,5%
ü По страхованию на 21,6%
ü По оплате труда на 31,2%
ü Из учасниками на 439,1%
ü По внутренним расчетам на 6,7%
ü Текущих обязательств увеличилось на19,4%.
4. Анализфинансовой устойчивости предприятия
Оценку финансовой устойчивости предприятия проведем сиспользованием как коэффициентов рассчитанных по пассиву баланса, так икоэффициентов, отражающих взаимосвязь между источниками формирования средствпредприятия и структурой вложений.
Оценка оптимальности соотношения собственного и заемногокапитала предприятия.Эти показатели можно разделить на дваблока:
1. коэффициентыкапитализации;
2. коэффициентыпокрытия.
Коэффициентыкапитализации –характеризуют финансовое состояние предприятия с позиций структуры источниковсредств;
Коэффициентфинансовой автономии (независимости) (кавт)– характеризует долюсобственных средств предприятия (собственного капитала) в общей сумме средств,авансированных в его деятельность.
кавт=Собственныйкапитал/Всего источников средств=ІП/Б=с.380 Ф1/с.640Ф1
Критическоезначение этого коэффициента — 0,5.
Началопериода:
Кавт.= 7073066/8056200=0,88
Конецпериода:
Кавт.= 7616574/9394251=0,81
СледоОАОельно, чемвыше значение данного показателя, тем предприятие финансово устойчивое. Наконеу периода показатель уменьшается, это говорит о снижении финансовойустойчивости.
Коэффициентфинансовой зависимости (кзав) – коэффициент обратный коэффициенту финансовойавтономии. Произведение этих коэффициентов равно 1.
кзав=Всегоисточников средств/Собственный капитал =Б/ІП=с.640Ф1/с.380Ф1.
Критическоезначение коэффициента финансовой зависимости – 2.
Наначало периода:
Кзав.=8056200/7073066=1,14
Наконец периода :
Кзав.=9394251/7616574=1,23
СледоОАОельно,рост данного показателя свидетельствует об увеличении заемных средств и утратефинансовой независимости. В нашем случае предприятие на начало и на конецпериода финансово независимое, так как коефициент меньше 2.
Коэффициентфинансового риска(кф.р.)– показывает соотношение привлеченных средств и заемногокапитала. Т.е. сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицусобственных.
кф.р.=Привлеченные средства/Собственный капитал =ІІП+ІІІП+IVП+VП/ІП=c.430Ф1+с.480Ф1+с.620Ф1+с.630Ф1/с.380Ф1
Оптимальное значение кф.р – от 0,3до 0,5.
Критическоезначение – 1.
Началопериода:
Кф.р. = 223+444162+536564+2185/7073066=0,14
Конецпериода :
Кф.р.= 149+976439+799728+1361/7616574=0,23
Ростданного показателя свидетельствует об снижении финансовой устойчивости, изависимости от инвесторов. По данному расчету видно, что предприятие финансовоустойчивое.
Коэффициентманевренности собственного капитала (кман) – показывает, какая часть собственногооборотного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободноманеврироОАОь этими средствами, а какая капитализирована.
Сосн.п=(1717688+2120)-(223+444162+536564+2185)=736674
Соск.п=(1993374+11127)-(149+976439+799728+1361)=226824
кман=Собственныеоборотные средства /Собственный капитал(=ІП=с.380Ф1).
Началопериода:
Кман. = 736674/7073066=0,10
Конецпериода:
Кман.=226824/7616574=0,02
Нормальнойсчитается ситуация, при которой коефициент маневренности в динамикенезначительно увеличивается.
Коэффициенты капитализации отображены в таблице 4.1
Таблица4.1
Расчет коэффициентов капитализацииПоказатели Уровень показатели на начало года на конец года изменение 1. Коэффициент финансовой автономии 0,88 0,81 -0,07 2. Коэффициент финансовой зависимости 1,14 1,23 0,09 3. Коэффициент финансового риска 0,14 0,23 0,09 4. Коэффициент маневренности собственного капитала 0,10 0,02 -0,08
Чем выше уровень первого показателя и ниже второго итретьего, тем устойчивее финансовое состояние предприятия. В нашем случае втечении отчетного периода коефициент финансовой автономии снизился на 7процентных пункта, и возрос на 9 показатель зависимости предприятия от внешнихинвесторов и кредиторов.Такая динамика не является негативной, такпервоначальные значения указанных показателей находились на высоком уровне.
Коэффициенты покрытия
Характеризуют финансовую устойчивостьс позиций расходов, связанных с обслуживанием внешних источников обслуживанияпривлеченных средств.
Коэффициентструктуры покрытия долгосрочных вложений (Кп.д.в.)
Кп.д.в.=Долгосрочныепассивы / Необоротные активы=IIIП/IА=с.480Ф1/с.080Ф1
Наначало периода:
Кп.д.в.=444162/6336392=0,07
Наконец периода:
Кп.д.в.=976439/7389750=0,13
Увеличениекоефициента в динамике говорит об усилении зависимости предприятия от внешнихинвесторов.
Коэффициентыструктуры долгосрочных источников финансирования. Определяязначение данных показателей, в расчет принимаются только долгосрочные источникисредств. В эту подгруппу входят два взаимодополняющих показателя коэффициентдолгосрочного привлечения заемных средств (кд.п.з.с.) и коэффициентфинансовой независимости капитализированных источников (кф.н.к.и.),исчисляемых по формулам:
кд.п.з.с.= Долгосрочныеобязательства/ Собственный капитал + Долгосрочные обязательства=III П/IП+III П=с.480Ф1/с.380Ф1+с.480Ф1
Наначало периода:
Кд.п.з.с.=444162/7073066+444162=0,06
Наконец периода:
Кд.п.з.с.= 976439/7616574+976439=0,11
кф.н.к.и.= Собственныйкапитал/ Собственный капитал + Долгосрочные обязательства==I П/I П+IIIП=с.380Ф1/с.380Ф1+с.480Ф1
Наначало периода:
Кф.н.к.и.=7073066/7073066+444162=0,94
Наконец периода:
Кф.н.к.и.=7616574/7616574+976439=0,89
Вывод
Сумма этих показателейравна единице. Наиболее распространено мнение, что доля собственного капитала вобщей сумме источников долгосрочного финансирования (Кфнки) должна бытьдостаточно велика, при этом нижний предел указывается на уровне 0,6 (60 %). Приболее низком уровне этого показателя рентабельность собственного капитала небудет отвечать признанным оптимальным значениям.
Вданном случае такая тенденция является положительной, так как свидетельствует орациональном подходе к формированию финансовой стратегии предприятия.
Характеристика источников финансирования материальныхоборотных средств
Важнымпоказателем, который характеризует финансовую устойчивость предприятия,является вид источников финансирования материальных оборотных средств.
Материальныеоборотные средства предприятия представляют собой запасы, стоимость которыхотражается во втором разделе актива баланса. Количественное значение данногопоказателя определяется суммированием данных по следующим балансовым статьям:производственные запасы, животные на выращивании и откорме, незавершенноепроизводство, готовая продукция, товары. Формулу расчета стоимости материальныхоборотных средств предприятия можно представить следующим образом:
3= с.100Ф1+с.110Ф1+с.120Ф1+с130Ф1+с140Ф1.
На начало периода:
З = 373586+13180+379065+42818=809279 тыс.грн.
На конец периода:
З = 398531+4+10427+456047+122780=987789
Для характеристики источников формирования материальныхоборотных средств (запасов) используется несколько показателей, которые ихарактеризуют виды источников.
1.Собственные оборотные средства.
Кс.об.=1П-IA=с.380Ф1-с.080Ф1=(IIА+IIIA)-(IIП+IIIП+IVП+УП)=(с.260Ф1+с.270Ф)- (с.430Ф1+с.480Ф1+с.620Ф1+с.630Ф1).
Наначало периода:
Кс.об.= (1717688+2120)-(223+444162+536564+2185)=736674
Наконец периода:
Кс.об=(1993374+11127)-(149+976439+1361)=226824
2.Собственные оборотные средства и долгосрочные заемные источники формированиязапасов (функционирующий капитал)
Кс.дз=Кс.об+IIIП=(с.380Ф1-с.080Ф1)+с,480Ф1.На начало периода:
Кс. дз = (7073066-6336392)+444162=1180836
Наконец периода:
Кс.дз= (7616574-7389750)+876439=1203263
3.Общая величина основных источников формирования запасов
К0=Кс.дз+Краткосрочныекредиты-Необоротные активы= с.380Ф1+с.480Ф1+с.500Ф1- — с.080Ф1
Наначало периода:
Ко= 7073066+444162-6336392=1180836 тыс.грн.
Наконец периода:
Ко= 7616574+976439-7389750=1203263
Тремпоказателям наличия источников формирования запасов соответствует трипоказателя обеспеченности запасов источниками формирования:
1. Излишек ( + )или недостаток (-) собственных оборотных средств:
±ФС= Кс.о6 — 3.
Наначало периода:
±ФС= 736674-1180836= — 444162 тыс.грн.
Наконец периода:
±ФС= 226824-1203263= -976439 тыс.грн.
2. Излишек ( + ) или недостаток (-) собственныхоборотных средств и долгосрочных заемных источников формирования запасов:
±Фт= Кс.дз- 3.
Наначало периода:
±Фт= 1180836-809279=371557 тыс.грн.
Наконец периода:
±Фт= 1203263-987789=215474
3. Излишек ( + )или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов:
±Ф°=К0 — 3.
Наначало периода:
±Фо= 1180836-809279=371557 тыс.грн.
Наконец периода:
±Фо= 1203263-987789=215474 тыс.грн.
С помощью этих показателей определяем трехкомпонентныйпоказатель типа финансовой устойчивости предприятия:
S(Ф)=1, если Ф >= 0 S(Ф)= 0, если Ф
Для удобства определения типа финансовой устойчивостипредставим рассчитанные показатели в табл. 4.2
Таблица 4.2Сводная таблицапоказателей по типам финансовой устойчивостиПоказатели Тип финансовой устойчивости абсолютная устойчивость нормальная устойчивость неустойчивое состояние кризисное состояние Фс=Кс.об-З Фс>=0 Фc=Фт>= 0 Фт>=0 Фт=0 Ф°>=0 Фо>=0 Ф°А теперь определяем тип финансовой устойчивостианализируемого предприятия.
На начало периода(-444162;371557;371557)
На конец периода(-976439;215474;215474).
Таблица 4.3Классификация типа финансового состояния предприятияПоказатели
На начало
года На конец года 1. Общая величина запасов (3) 809279 987789 2. Наличие собственных оборотных средств (Кс.об.) 736674 226824 3. Величина функционирующего капитала (Кс.дз.) 1180836 1203263 4. Общая величина источников (Ко) 1180836 1203263 5.Фс = Кс.об.-3 -444162 -976439 6. Фт = Кс.дз.-3 371557 215474 7. Ф° = Kо — 3 371557 215474
8. Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости S = [S(±ФС), S(±ФТ), S(±Ф°)] (0;1;1) (0;1;1)
Из трехкомпонентногопоказателя видно, что предприятие находится в нормальном устойчивом состоянии Фc==0 Ф°>=0.
5. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
Л1. Наиболее ликвидные активы. К ним относятся все статьиденежных средств предприятия и текущие финансовые инвестиции. Данная группарассчитывается следующим образом:
Л1= с.220Ф1 + с.230Ф1 + с.240Ф1.
Наначало периода:
Л1= 71320+4091=75411тыс.грн.
Наконец периода:
Л1=367321+9118=376439тыс.грн.
Л2. Быстро реализуемые активы. К этой группе активов относятсяактивы, для обращения которых в денежную форму требуется более продолжительноевремя: готовая продукция, товары, дебиторская задолженность, векселяполученные. Ликвидность этих активов зависит от ряда субъективных и объективныхфакторов: своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов,скорости документооборота в банках, от спроса на продукцию и ееконкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов. Этагруппа рассчитывается так:
Л2=с.130Ф1 + с.140Ф1 + с.150Ф1 + с.160Ф1 + с.170Ф1+
+сI80Ф1+ с.190Ф1 + с.200Ф1 + с.210Ф1.
Наначало периода:
Л2 = 379065+42818+2294+192326+3766+114486+134350+361146=1230251тыс.грн.
Наконец периода:
Л2=456047+122780+1739+90570+53669+80853+293+44158+282575=1132684 тыс.грн.
ЛЗ. Медленно реализуемые активы.Гораздо большийсрок понадобится для превращения производственных запасов и затрат внезавершенном производстве в готовую продукцию, а затем в денежные средства.Кроме того, к этой группе активов относятся расходы будущих периодов, а такжеоборотные активы, не вошедшие в первые две группы. Расчет этого показателяпроизводится следующим образом:
ЛЗ= с.100Ф1 + с.110Ф1 + с.120Ф1 + с.250Ф1 + с.270Ф1
Наначало периода:
Л3= 373586+13810+24630+2120=414146 тыс.грн.
Наконец периода:
Л3=398531+4+10427+75289+11127=495378 тыс.грн.
Л4. Трудно реализуемые активы. К этой группе относятсянеоборотные активы предприятия, стоимость которых отражена в первом разделеактива баланса:
Л4= I П = с.080Ф1
Наначало периода:
Л4 =6336392 тыс.грн.
Наконец периода:
Л4=7389750 тыс.грн.
Обязательства предприятия можно сгруппироОАОь следующимобразом:
П1.Наиболее срочные обязательства.Кним принято относить кредиторскую задолженность по приобретенным товарам,работам, услугам:
П1 =стр. 530 ф. 1.
Наначало периода:
П1= 215395
Наконец периода:
П1=148512
П2.Краткосрочные пассивы.Кэтой группе относятся краткосрочные заемные средства, текущие обязательства порасчетам и прочие текущие обязательства. Кроме того, сюда следует отнести такжечасть пассивов, представленных в разделе втором пассива баланса «Обеспечениябудущих расходов и платежей», в части сумм, планируемых к выплате в течение 12месяцев, начиная с даты составления баланса, или в течение одного операционногоцикла, если он превышает 12 месяцев. Такое же ограничение относится и к разделупятому пассива баланса «Доходы будущих платежей».
П2 = IVП- с.530Ф1 + IIП + VП =с.620Ф1 — с.530Ф1 + с.430Ф1 + с.630Ф1 =с.640Ф1 — с.380Ф1- с.480Ф1 — с.530Ф1 =Б — IП- IIIП — с.530Ф1.
Наначало периода:
П2= 8056200-7073066-444162-215395=323577 тыс.грн.
Наконец периода:
П2= 9394251-7616574-976439-148512=652726 тыс.грн.
ПЗ.Долгосрочные пассивы.Этагруппа пассивов представлена долгосрочными обязательствами предприятия, отраженнымив третьем разделе пассива баланса, а также статьями второго и пятого разделовпассива баланса, не отнесенными ко второй группе:
ПЗ =IIIП+ IIП +V П = с.480Ф1 + с.430Ф1 + с.630Ф1.
Наначало периода:
П3= 444162+223+2185=446570 тыс.грн.
Наконец периода:
П3= 976439+149+1361=977949 тыс.грн.
П4.Постоянные (устойчивые) пассивы— этостатьи первого раздела пассива баланса:
П4 = IП= с.380Ф1.
Наначало периода:
П4=7073066тыс.грн.
Наконец периода:
П4=7616574тыс.грн.
Определение ликвидности баланса путем сопоставления приведенных групп поактиву и пассиву.
Дляопределения ликвидности баланса необходимо сопоставить итоги приведенных групппо активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдаютсяследующие неравенства:
Л1>=П1
Л2>=П2
Л3>=ПЗ
Л4=
Вслучае, если одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знакот зафиксированного и оптимальном варианте, ликвидность баланса вбольшей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом теоретическинедостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другойгруппе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы немогут заместить в полной степени более ликвидные.
Данныепоказатели приведены в таблице 5.1.
Таблица 5.1.
Анализ ликвидностибаланса
Актив На начало года На конец года Пассив На начало года На конец г-да Платежный излишек (+) или недостаток (-) 1 2 3 4 5 6 7 8 Наиболее ликвидные активы 75411 376439 Наиболее срочные обязательства 215395 148512 - + Быстро реализуемые активы 1230251 1132684 Краткосрочные пассивы 323577 652726 + + Медленно реализуемые активы 414146 495378 Долгосрочные пассивы 446570 977949 - - Трудно реализуемые активы 6336392 7389750 Постоянные пассивы 7073066 7616574 + +
Баланс 8056200 9394251
Баланс 8056200 9394251
Наначало года –(Л1П2, Л3
Накрнец года — –(Л1>П1, Л2>П2, Л3
Каквидно из расчета, на начало года существует недостаток наиболее ликвидныхактивов и медленно реализуемых активов.
Наконец года ситуация улутшилась и наблюдается недостача только в медленнореализуемых активах. Такое изменение нельзя назОАОь негативным, так какуменьшилась недостача наиболее ликвидных активов. На данный момент такоеположение не влечет за собой ухудшения финансового состояния предприятия.
Анализ ликвидности при помощи финансовых коэффициентов
Коэффициент общей ликвидности Согласнообщепринятым стандартам, считается, что этот коэффициент должен находиться впределах от 1 до 2.
Используя классификацию активов и пассивов, формулу дляопределения коэффициента общей ликвидности можно представить в следующем виде:
Kобщ.лик.=Л1 + Л2 + ЛЗ/П1+П2
Наначало периода:
Кобщ.лик.= 75411+1230251+414146/215395+323577=3,19
Наконец периода:
Кобщ.лик.= 376439+1132684+495378/148512+652726=2,5
Промежуточный (уточненный) коэффициент ликвидности
Коэффициентпромежуточной ликвидности рассчитывается по формуле:Кпром(сроч)=Л1 +Л2/П1+П2
На начало периода:
Кпром(сроч)= 75411+1230251/215395+323577=2,4
На конец периода:
Кпром(сроч)= 376439+1132684/148612+652726=1,8
Желательно,чтобы этот коэффициент был около 1,5. Однако в наших условиях достаточнымпризнается его значение, равное 0,7— 0,8.
Коэффициент ликвидностипо показателям первой группы — коэффициент абсолютной ликвидности.В странах с переходной экономикой – его оптимальное значение принимается равным0,2 – 0,35. Значение выше 0,35 свидетельствует об излишке денежных средств и обнеэффективном их использовании.
Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается:Каб=Л1/П1+П2
На начало периода:
Кааб = 75411/215395+323577=0,13
На конец периода:
Кааб = 376439/148512+652726=0,4
Расчет коэффициентовликвидности сводится в табл. 5.2
Таблица 5.2
Расчет коэффициентовликвидностиПоказатель На начало года На конец года Изменение Коэффициент общей ликвидности 3,19 2,5
-0,69 Коэффициент срочной ликвидности 2,4 1,8
-0,6 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,13 0,4
+0,27
Коэффициент общейликвидности не находится в пределах от 1 до 2, как на начало периода так и наконец периода, на конец периода ситуация улутшилась, он уменьшился на 0,69.
Коэффициент срочнойликвидности данныйпоказатель не составил граничных норм от 0,7 — 0,8, но при этом на конец периодауменьшился на 0,6.
Коэффициент абсолютнойликвидности данныйкоэффициент включается в оптимальное значение, на конец периода произошлоувеличение на 0,27 свидетельствует об эффективном использовании денежныхсредств
6. Анализ финансовыхрезультатов и рентабельности предприятия
Наименование статей Код строки Абсолютные величины Удельный вес статей в выручке от реализации, % Изменение
за
пред. период
за отчет.
период за предыд. период
за отчетн
ый. период в абсол. величинах
в
структуре темпы роста, % 1 2 3 4 5 6 7 8 9 I Финансовые результаты Доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг) 10 13037930 8342875 100 % 100 % -4695055 - 64 НДС 15 (2154559) (1386493) 16,52 16,6 -768066 0,08 64,3 Чистый доход (выручка) от реализации продукции, товаров, услуг 35 8379082 5575256 64,27 66,83 -2803826 2,56 66,5 Себестоимость реализованной продукции (товаров, работ, услуг) 40 (4079066) (2546884) 31,2 30,5 -1532182 -0,7 62,4 Валовые: — прибыль 50 4300016 3028372 32,98 36,29 -1271644 3,31 70,42
— убыток 55 Административные расходы 70 (208019) (175005) 1,59 2,09 -33014 0,5 84,12 Расходы на сбыт 80 (525617) (379713) 4,03 4,55 -145904 0,52 72,24 Другие операционные расходы 90 (1355584) (125599) 10,39 1,5 -1229985 -8,88 9,26
Финансовые результаты
от операционной деятельности: — прибыль 100 3202401 2489423 24,56 29,8 712978 5,27 77,74 — убыток 105 Прочие финансовые доходы 120 152071 120649 1,17 1,44 -31422 0,27 79,3 Финансовые расходы 140 (87680) 53813) 0,67 0,64 -33867 -0,024 61,3
Финансовые результаты
от обычной деятельности до налогообложения: — прибыль 170 3182237 2488661 24,4 29,8 -693576 5,42 78,2
— убыток 175 Налог на прибыль от обычной деятельности 180 769665 618460 5,9 7,4 -151205 1,51 80,4 Чистая: прибыль 220 2412560 1870201 18,5 22,4 -542359 3,9 77,5 убыток 230
II Элементы операционных затрат Материальные затраты 230 387882 496646 2,97 5,95 108764 2,98 128 Расходы на оплату труда 240 573189 429926 4,39 5,15 -143263 0,78 75 Отчисления на социальные мероприятия 250 200268 158283 1,53 1,89 -41985 0,37 79 Амортизация 260 575016 513383 4,4 6,15 -61633 1,75 89,3 Др. операционные расходы 270 1141835 807688 8,75 9,68 -334147 0,93 70,7 Вместе 280 2878190 2405929 22,07 28,8 -472261 6,77 83,6 /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> />
Такжев отчетах о финансовых результатах имеется раздел «Расчет показалелейприбыльности акций», который включает среднегодовое количество простых акций,скорректированное количество простых акций, чистую прибыль и скорректированнуючистую прибыль. Среднегодовое количество простых акций, скорректированноеколичество простых акций не изменилось по сравнению с предыдущим периодом, ачистая прибыль и скорректированная чистая прибыль увеличились с 0,034 до 0,044.
Какпоказывают данные чистая прибыль предприятия в отчетном периоде по сравнению сбазисным чистая прибыль уменьшилась на 542359 тыс.грн. Так прибыль от операционнойдеятельности составила 77,74%.
Вотчетном периоде по сравнению с базисным уменьшилась доля себестоимости реализованнойпродукции в выручке от реализации на 0,7 процентных пункта.
Такиеизменения можно охарактеризоОАОь, как отрицательные.
Дляболее конкретных выводов проведём дальнейший анализ, который покажет причиныизменения прибыли, для этого определения влияния различных факторов нафинансовые результаты.
Видыи оценка рентабельности.
Рентабельность— это показатель,характеризующий экономическую эффективность.
Взависимости от того, с чем сравнивается выбранный показатель прибыли, выделяюттри группы коэффициентов рентабельности:
—рентабельность инвестиций (капитала);
—рентабельность продаж;
—рентабельность производства.
Рентабельностьинвестиций (капитала)
Вэтой группе коэффициентоврентабельности рассчитывается два основных коэффициента: рентабельность совокупногокапитала (ROA) и рентабельность собственного капитала (ROЕ).
Рентабельностьсовокупного капитала (ROA).
Этоткоэффициент рассчитывается:
ROA=Прибыль доналогообложения/Всего источников средств=с.170Ф.2/ с.640Ф.1
ROAн= 3182237/8056200=0,39
ROAк= 2488661/9394251=0,26
Рентабельностьсобственного капитала (ROE)рассчитывается:
ROE=Чистая прибыль / Собственный капитал = с.220Ф.2/с.380 Ф.1
ROEн=2412560/7073066 = 0,34
ROEк=1870201/7616574 = 0,25
Рентабельностьпродаж.
Приоценке рентабельности продаж на основе показателей прибыли и выручки отреализации рассчитываются коэффициенты рентабельности по всей продукции в целомили по отдельным ее видам. Необходимо рассчитать три показателя рентабельностипродаж.
Валоваярентабельность реализованной продукции:
RGRM=Валоваяприбыль/ Выручка от реализации = с.050 Ф.2/ с.035Ф.2
RGRMн= 4300016/8379082=0,51
RGRMк= 3028372/5575256=0,54
Коэффициентваловой прибыли показывает эффективность производственной деятельностипредприятия, а также эффективность политики ценообразования.
Операционнаярентабельность реализованной продукции:
ROIM=Операционнаяприбыль / Выручка от реализации = с.100Ф.2/ с.035Ф.2
ROIMн= 3202401/8379082=0,38
ROIMк= 2489423/5575256=0,44
Показательоперационной рентабельности является одним из лучших инструментов определенияоперационной эффективности и показывает способность руководства предприятия получатьприбыль от деятельности до вычета затрат, которые не относятся к операционнойэффективности.
Чистаярентабельность реализованной продукции:
RNPM=Чистаяприбыль/Выручка от реализации = с.220Ф.2 /с. 035 Ф.2
RNPMн =2412560/8379082= 0,28
RNPMк= 1870201/ 5575256 = 0,33
Рентабельностьпроизводственной деятельности
Здесьможно выделить два основных показателя — чистая рентабельность производства иваловая рентабельность производства.Данные показатели показывают,сколько предприятие имеет прибыли с каждой грн., затраченной на производствопродукции. Они рассчитываются следующим образом.
Валоваярентабельность производства показывает,сколько грн. валовой прибыли приходится на грн. затрат, формирующихсебестоимость реализованной продукции:
Rпв =Валовая прибыль / Себестоимость продукции = с. 50Ф.2/ с.40Ф.2
Rпвн=4300016/4079066 =1,02
Rпвк=3028372/2546884 =1,18
Чистаярентабельность производства:
Rпч=Чистая прибыль / Себестоимость продукции = с.220Ф.2 / с. 40Ф.2
Rпчн=2412560/4079066= 0,59
Rпчк=1870201/2546884 = 0,73
Показательчистой рентабельности производства показывает, сколько грн. чистой прибылиприходится на грн реализованной продукцию. Из двух названных выше показателейрентабельности производственной деятельности более жестким тестом прибыльностипредприятия является показатель чистой рентабельности производства, так как приего расчете применяется чистая прибыль предприятия. Как и в отношении прочихпоказателей рентабельности в отношении этих можно сказать, что желательнойявляется их положительная динамика.
Показателирентабельности приведены в табл. 6.1
Таблица6.1
ПоказателирентабельностиПоказатели Формула расчета Предыдущий год Отчетный год Изменение
1
2
3
4
5 Рентабельность совокупного капитала с.170Ф.2/ с.640Ф.1 0,39 0,26 -0,13 Рентабельность собственного капитала с.220Ф.1/с.380 Ф.1 0,34 0,25 -0,09 Валовая рентабельность продаж с.050Ф.2/с.035Ф.2 0,51 0,54 0,03 Операционная рентабельность продаж с.100Ф.2/ с.035Ф.2 0,38 0,44 0,06 Чистая рентабельность продаж с.220Ф.2 /с. 035 Ф.2 0,28 0,33 0,05 Валовая рентабельность производства с. 50Ф.2/ с.40Ф.2 1,02 1,18 0,16 Чистая рентабельность производства с.220Ф.2 / с. 40Ф.2 0,59 0,73 0,14
Вывод: Из расчета видно, что рентабельностьсовокупного капитала и рентабельность собственного капитала за отчетный год посравнению с предыдущим уменьшается, что есть негативным явлением в деятельностипредприятия. По валовой рентабельности продаж, операционной рентабельностипродаж, чистой рентабельности продаж, валовой рентабельности производства ичистой рентабельности производства произошло увеличение.
ВЫВОД
После проведённогоанализа, видно, что анализируя табл.1, следоОАОельно, позитивным показателемявляется увеличение валюты баланса на 1338051 тыс.грн.
Наблюдается такжеувеличение стоимости оборотных и необоротных активов на 1053358 (16,6 %) и275686 млн.грн (16,1%).
На предприятии,соответственно, совершился процесс увеличения денежных потоков, которыеявляются позитивной чертой в деятельности предприятия.
Негативной: увеличение долгосрочных и текущихобязательств на 532277тыс.грн. и 15027 тыс.грн., также уменьшение дебиторскойзадолженности на 1815,7 тыс.грн. Анализируя структуру пассива, следоОАОельно,часть собственного капитала составляет 7073066 тыс.грн. и 7616574 тыс.грн., чтосоставляет 87,76% и 81,08%. Уменьшение в относительной величине происходитиз-за уменьшения другого дополнительного капитала.
Сумма хозяйственных средствнаходящихся в распоряжении предприятия (итог активов стр. 280 – 9394251тыс.грн. );
Доля необоротных активовв валюте баланса на конец 7389750 тыс.грн. (78,72 %);
Доля активной частиосновных средств ( II + III раздел стр.260 + стр.270) = 2004501 тыс.грн.
Коэффициент износаосновных средств – 46 %
Из динамики структуры собственногокапитала видно, что величина собственного капитала с 7073066 тыс.грн.увеличилась до 7616574 тыс.грн (на 543508тыс.грн, в доле на 7,7 % ). Этопроизошло в основном за счёт увеличения суммы нераспределённой прибыли – на546688 тыс.грн (9,5%), при этом уставной капитал оставался неизменным, но приэтом незначительное изменение прочего дополнительно капитала на 3180 тыс.грн.
Из трехкомпонентногопоказателя видно, что предприятие находится в нормальном устойчивом состоянии Фc==0 Ф°>=0.
Каквидно из расчета, на начало года существует недостаток наиболее ликвидныхактивов и медленно реализуемых активов.
Наконец года ситуация улутшилась и наблюдается недостача только в медленнореализуемых активах.
Коэффициент общейликвидности не находится в пределах от 1 до 2, как на начало периода так и наконец периода, на конец периода ситуация улутшилась, он уменьшился на 0,69.
Коэффициент срочнойликвидности-данный показатель не составил граничных норм от 0,7 — 0,8, но приэтом на конец периода уменьшился на 0,6.
Коэффициент абсолютнойликвидностиданный коэффициент включается в оптимальное значение, наконец периода произошло увеличение на 0,27 свидетельствует об эффективном использованииденежных средств.
Рентабельностьсовокупного капитала и рентабельность собственного капитала за отчетный год посравнению с предыдущим уменьшается, что есть негативным явлением в деятельностипредприятия. По валовой рентабельности продаж, операционной рентабельностипродаж, чистой рентабельности продаж, валовой рентабельности производства ичистой рентабельности производства произошло увеличение.
Список использованных источников
1. Шморгун, Головко«Фінансовий аналіз», Київ, 2006, с. 59
2. О.О.Шеремет,«Фінансовий аналіз», Кондор, Київ, 2005, с.29
3. Кононенко,Моханько «Анализ финансовой отчётности», Киев, 2003, с. 202