Содержание Введение 4Раздел 1. Финансовая устойчивость предприятия. 61.1 Финансовая устойчивость предприятия - необходимое условие эффективной работы в условиях рынка 71.2 Зависимость финансового состояния предприятия от его финансовой устойчивости 17Раздел 2. Анализ эффективности деятельности 262.1 Эффективность использования основных средств 262.2 Эффективность использования оборотных средств 302.3 Производительность труда 332.4 Рентабельность и прибыль 35Раздел 3. Анализ финансового состояния предприятия 40^ 3.1 Анализ эффективного использования имущества предприятия 403.2 Эффективность и анализ использования источников имущества 443.3 Структура платежных средств 463.4 Структура первоочередных долгов 493.5 Показатели платежеспособности 52^ 3.6 Обеспеченность собственным капиталом основных и оборотных средств 583.7 Другие коэффициенты 61Раздел 4. Резервы 634.1 Совершенствование бухгалтерского учета 634.2 Особенности формирования прибыли в оптовой торговле и отражение их в учете 66^ 4.3 Увеличение объема реализации 704.4 Снижение расходов по оптовой торговле 714.5 Сокращение накладных расходов 754.6 Совершенствование расчетов с поставщиками 764.7 Совершенствование расчетов с покупателями 79^ 4.8 Повышение прибыли от всех мероприятий 824.9 Увеличение прибыли и платежеспособности 83Заключение 84Список использованной литературы 87^ 7.Грачев А.В. Финансовая устойчивость предприятия: Анализ, оценка и управление. Учебное пособие. М.: Экономика. 2004. – 192с. 88Приложение 1 – Бухгалтерский баланс ООО «Салют» за 2002 год 91^ Приложение 2 – Бухгалтерский баланс ООО «Салют» за 2003 год 95БАЛАНС 96Приложение 3 – Бухгалтерский баланс ООО «Салют» за 2004 год 97БАЛАНС 98Приложение 4 - Отчет о прибылях и убытках ООО «Салют» за 2002 год 99Отчет о прибылях и убытках 99Прибыль (убыток) до налогообложения 99Чистая прибыль (убыток) очередного периода 99^ Приложение 5 - Отчет о прибылях и убытках ООО «Салют» за 2003 год 100Отчет о прибылях и убытках 100Прибыль (убыток) до налогообложения 100Чистая прибыль (убыток) очередного периода 100^ Приложение 6 - Отчет о прибылях и убытках ООО «Салют» за 2004 год 101Отчет о прибылях и убытках 101Прибыль (убыток) до налогообложения 101Чистая прибыль (убыток) очередного периода 101^ Приложение 7 – Отчет о движении денежных средств ООО «Салют» за 2002 год 102Приложение 8 – Отчет о движении денежных средств ООО «Салют» за 2003 год 103^ Остаток денежных средств на конец отчетного периода 103Приложение 9 – Отчет о движении денежных средств ООО «Салют» за 2004 год 104Остаток денежных средств на конец отчетного периода 104Приложение 10 – Приложение к бухгалтерскому балансу ООО «Салют» за 2002 год 105^ Приложение 11– Приложение к бухгалтерскому балансу ООО «Салют» за 2003 год 108Приложение к бухгалтерскому балансу 108Приложение 12– Приложение к бухгалтерскому балансу ООО «Салют» за 2004 год 110Приложение к бухгалтерскому балансу 111 Введение В настоящее время, когда рыночные отношения занимают достаточно важное место в системе формирования доходной части бюджета страны, особенно необходимо уделять внимание конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективности форм хозяйствования и управления производством, в связи с этим требуется повышение эффективности производства, активизация предпринимательской деятельности, развитие системы предлагаемых товаров и услуг и другие мотивы, способствующие более благоприятной обстановке в стране. Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов. Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия. Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность и значение финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. Благодаря анализу мы имеем возможность исследовать плановые, фактические данные, выявлять резервы повышения эффективности производства, оценивать результаты деятельности, принимать управленческие решения, вырабатывать стратегию развития предприятия. Таким образом, заметна значимость финансовой устойчивости в деятельности предприятия, а также постоянного поддержания ее на определенном благоприятном для организации уровне, и разработке мероприятий, способствующих эффективному росту финансовой устойчивости компании. Отсюда вытекает актуальность исследования данной проблемы в дипломной работе. Основываясь на актуальности темы исследования, можно определить основную цель работы, которая заключается в проведении анализа финансового состояния предприятия, выявление проблемных зон в его деятельности, а также поиск и разработка резервов повышения эффективности хозяйственной деятельности компании. Задачами дипломной работы являются: - изучение основ финансовой устойчивости предприятия; - анализ эффективности деятельности; - анализ финансового состояния; - выявление резервов эффективной деятельности предприятия и повышения его финансовой устойчивости. Предметом исследования работы выступает финансово-хозяйственная деятельности предприятия. Объектом исследования выступает ООО «Салют», которое является торговым предприятием, непосредственно реализующим погрузочную технику. Общество с ограниченной ответственностью «Салют» было зарегистрировано в 2000 году, в целях насыщения потребительского рынка товарами и услугами, а также извлечения прибыли в интересах участников. ООО «Салют» осуществляет следующие виды деятельности: 1) маркетинговая деятельность; 2) торгово-закупочная и посредническая деятельность; 3) организация оптовой и розничной торговли, а также путем создания коммерческих и комиссионных магазинов в установленном законом порядке; ООО «Салют» предлагает широкий ассортимент высококачественной погрузочной техники: с электрическим или дизельным приводом, с двигателем на сжиженном газе, ручных гидравлических тележек. Цель коммерческой деятельности торгового предприятия – получение прибыли. Следует отметить, что для проведения данного исследования, в работе были использованы следующие методы: горизонтальный (временный) анализ, вертикальный (структурный) анализ, анализ относительных показателей (коэффициентов). Информационной основой дипломной работы послужили работы таких авторов, как: Макарьева В., Шеремет А., Грачев А.В., Ковалев А.И., и других авторов, а также периодические издания: Журнал Финансы, Экономический анализ: теория и практика, Финансовый менеджмент, Главбух и другие источники. Для решения вышеперечисленных задач была использована годовая бухгалтерская отчетность ООО «Салют» за 2002, 2003 и 2004 годы.^ Раздел 1. Финансовая устойчивость предприятия. 1.1 Финансовая устойчивость предприятия - необходимое условие эффективной работы в условиях рынка Обеспечение эффективного функционирования организаций требует экономически грамотного управления их деятельностью, которое во многом определяется умением ее анализировать. С помощью комплексного анализа изучаются тенденции развития, глубоко и системно исследуются факторы изменения результатов деятельности, обосновываются бизнес-планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, вырабатывается экономическая стратегия его развития.1 Финансовая устойчивость — одна из характеристик соответствия структуры источников финансирования в структуре активов. В отличие от платежеспособности, которая оценивает оборотные активы и краткосрочные обязательства предприятия, финансовая устойчивость определяется на основе соотношения разных видов источников финансирования и его соответствия составу активов. Финансовая устойчивость — это стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования. Достаточная доля собственного капитала означает, что заемные источники финансирования используются предприятием лишь в тех пределах, в которых оно может обеспечить их полный и своевременный возврат. С этой точки зрения краткосрочные обязательства по сумме не должны превышать стоимости ликвидных активов. В данном случае ликвидные активы — не все оборотные активы, которые можно быстро превратить в деньги без ощутимых потерь стоимости по сравнению с балансовой, а только их часть. В составе ликвидных активов — запасы и незавершенное производство. Их превращение в деньги возможно, но его нарушит бесперебойную деятельность предприятия. Речь идет лишь о тех ликвидных активах, превращение которых в деньги является естественной стадией их движения. Кроме самих денежных средств и финансовых вложений сюда относятся дебиторская задолженность и запасы готовой продукции, предназначенной к продаже. Доля перечисленных элементов оборотных активов в общей стоимости активов предприятия определяет максимально возможную долю краткосрочных заемных средств в составе источников финансирования. Остальная стоимость активов должна быть профинансирована за счет собственного капитала или долгосрочных обязательств. Исходя из этого, определяется достаточность или недостаточность собственного капитала. Из изложенного следуют два вывода. 1. Необходимая (достаточная) доля собственного капитала в составе источников финансирования индивидуальна для каждого предприятия и на каждую отчетную или планируемую дату она не может оцениваться с помощью каких-либо нормативных значений. 2. Достаточная доля собственного капитала в составе источников финансирования — это не максимально возможная его доля, а разумная, определяемая целесообразным сочетанием заемных и собственных источников, соответствующим структуре активов. Для анализа финансовой устойчивости традиционно применяется целый ряд коэффициентов. Они в определенной степени показывают уровень финансовой устойчивости, но не отвечают на вопрос, достаточен ли такой уровень. Их расчет производится по показателям планового или фактического баланса активов и пассивов. Уровень коэффициентов может служить отправной точкой для оценки финансовой устойчивости, однако, с некоторыми оговорками и уточнениями.2 Таблица 1 Показатели финансовой устойчивости3 Показатель Способ расчета (форма №1) Нормальноеограничение Пояснения 1 2 3 4 5 Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) Не выше 1,5 Показывает сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных активов собственных средств Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования Нижняя граница 0,1;Опт.U2≥0,5 Показывает какая часть оборотных активов финансируется за счет собств.источ-в Коэффициент финансовой независимости (автономии) 0,4≤U3≥ 0,6 Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования Коэффициент финансирования U4≥0,7;Опт. = 1,5 Показывает какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая- за счет заемных средств Коэффициент финансовой устойчивости U5≥0,6 Показывает какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников Некоторые авторы включают в комплекс коэффициентов финансовой устойчивости, кроме перечисленных выше, еще и «коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств», исчисляемый как соотношение долгосрочных кредитов и займов ко всей сумме задолженности предприятия; другие авторы рассматривают также «коэффициент капитализации», исчисляемый как отношение суммы всех заемных средств, указанных в балансе, к величине капитала и резервов, т.е. собственных средств. Анализ финансовой устойчивости можно разделить на три взаимосвязанных направления: анализ влияния факторов на финансовую устойчивость организации; оценка риска в анализе финансовой устойчивости; анализ финансовой устойчивости по источникам данных. На взгляд авторов, в первом направлении можно выделить семь основных внутренних и внешних факторов, которые влияют на финансовую устойчивость организации. Бухгалтерам-аналитикам следует уделять пристальное внимание влиянию ликвидности активов и платежеспособности на финансовую устойчивость (традиционный для многих экономистов подход). Если у хозяйствующего субъекта недостаточно ликвидных активов, которые за короткий срок можно трансформировать в денежную наличность, и если у него низкая платежеспособность, то возникает реальная угроза утраты финансовой устойчивости. В этом случае организация близка к финансовой несостоятельности. Немаловажно оценивать влияние структуры капитала и обязательств на финансовую устойчивость. Финансовая устойчивость может изменяться из-за возникновения обязательств перед кредиторами вследствие привлечения заемного капитала. Появляется финансовый риск — риск невыплаты по своим обязательствам перед кредиторами. Здесь важно знать, в какой мере влияет структура капитала и постоянные финансовые издержки (проценты по кредитам и займам, дивиденды по привилегированным акциям, лизинговые платежи и пр.) на финансовую устойчивость. Оценка влияния инфляции на финансовую устойчивость имеет также очень большое значение. Инфляция обесценивает активы организации и будущие поступления денежных средств за отгруженную продукцию, что приводит к потере финансовой устойчивости. Следует отметить и существенное влияние изменения валютных курсов на финансовую устойчивость. Прямое воздействие на финансовую устойчивость оказывают и налоговые издержки. Например, постоянное изменение налогового законодательства требует пересчета платежей организации, как правило, повышается сумма налоговых издержек, растет трудоемкость бухгалтерской работы. К негативным последствиям можно отнести наложение штрафов и пеней, что в той или иной степени подрывает и ослабляет финансовую устойчивость. Бухгалтерам—аналитикам немаловажно знать, как воздействует на финансовую устойчивость фактор равномерности денежного потока и качества прибыли. Поступление денежных средств на предприятиях ряда отраслейэкономики (в сельском хозяйстве, туристическом бизнесе, строительстве, и др.) напрямую зависит от сезонных колебаний, когда основная денежная масса поступает за относительно короткий период. Рассчитывая финансовую устойчивость экономического субъекта за год, можно получить хорошие результаты, в то время как по отдельным кварталам или месяцам организация может быть близка к финансовой несостоятельности. Следует обратить внимание на влияние отдельных сегментов бизнеса на общую финансовую устойчивость хозяйствующего субъекта. В целом, хозяйствующий субъект может быть финансово устойчив, поскольку в данном случае происходит сглаживание результатов. Однако, анализируя информацию по отдельным сегментам, можно обнаружить сегменты с большим расходом ресурсов, активов, с нерентабельной деятельностью, что способствует ухудшению общего результата деятельности экономического субъекта.4 Финансовую устойчивость организации следует анализировать и с позиции риска. В рамках второго направления «Оценка риска в анализе финансовой устойчивости» следует выделить шесть основных блоков аналитических показателей. Анализ риска финансовой несостоятельности (банкротства) — это важнейший вопрос, который необходимо рассматривать в анализе финансовой устойчивости (проводить диагностический анализ финансовой несостоятельности). Анализ чувствительности финансовой устойчивости рассматривает, насколько чувствительна финансовая устойчивость к изменению отдельных факторов (от изменения величины обязательств, инфляции, платежеспособности, валютных курсов и пр.). Анализ кредитного риска и оценка кредитоспособности заемщика, в ходе которых изучается вероятность невозврата заемных средств,— неотъемлемая часть второго направления в анализе финансовой устойчивости коммерческой организации. Оценка влияния систематического (рыночного) риска на финансовую устойчивость (который формируется под воздействием макроэкономических факторов) также является важной задачей второго направления анализа финансовой устойчивости. Анализ риска потери финансовой устойчивости инвестиционного проекта проводится хозяйствующим субъектом в целях определения степени влияния результатов реализации инвестиционных планов на общую устойчивость организации-проектоустроителя. Анализ технических и экологических рисков, оценка их влияния на финансовую устойчивость осуществляются для того, чтобы организация смогла своевременно перестроиться на выпуск более прогрессивного оборудования и отказаться от устаревших технологий (что особенно актуально при наличии агрессивной конкурентной среды). Выбросы вредных веществ в воду, атмосферу, на землю могут повлечь за собой большие штрафы и прочие взыскания, вследствие которых может последовать не только остановка деятельности экономического субъекта, а даже его ликвидация.5 Третье направление анализа финансовой устойчивости — это анализ финансовой отчетности по источникам данных. Анализ финансовой устойчивости по данным бухгалтерской отчетности является внешним анализом. Анализ финансовой устойчивости по данным финансовой отчетности — более широкий (в качестве информационной базы помимо бухгалтерской отчетности входят данные аналитических расчетов, производственная и маркетинговая информация, выдержки из стратегических планов, сведения об аффилированных лицах и сегментах деятельности и пр.). Следует также уделить внимание раскрытию признаков внешнего и внутреннего анализа финансовой устойчивости. Таблица 2 Классификационные признаки анализа финансовой устойчивости6 признаки Внешний анализ Внутренний анализ 1.Цель АФУ Оценка текущего и будущего уровня финансовой устойчивости, необходимая для принятия обоснованного решения внешними пользователями относительно инвестиций, кредитования, агентских и прочих бизнес- отношений с этой организацией Анализ внутренних и внешних факторов, влияющих на уровень финансовой устойчивости, в целях оценки выполнимости допущения о непрерывности деятельности организации. 2. Задачи Оценить текущую и будущую платежеспособность и финансовую независимость организации; определить основные внешние факторы, способные оказать негативное влияние на уровень финансовой устойчивости организации Провести комплексный анализ с учетом существенного влияния всех внутренних и внешних факторов на уровень финансовой устойчивости организации; осуществить текущий мониторинг выполнения плановых заданий по обобщающим показателям финансовой устойчивости; по результатам диагностического анализа финансовой несостоятельности выявить признаки и вероятность банкротства организации 3. Объект Как правило, хозяйствующий субъект; в случае раскрытия информации в публичной отчетности о сегментах деятельности – географические и операционные сегменты; режефилиалы и финансово обособленные подразделения Хозяйствующий субъект, дочерние компании, сегменты бизнеса, филиалы и финансово обособленные подразделения 4. Субъекты Государственные контролирующие органы, аудиторские и консалтинговые фирмы, частные инвесторы, отделы проектного финансирования, кредитования и операций с ценными бумагами в банках, инвестиционные компании, эксперты, независимые аналитики Структурные подразделения организации и ответственные лица за проведение анализа: бухгалтерия, финансовый и планово-экономические отделы, аналитический отдел, внутренние аудиторы, службы маркетинга и пр. 5. Инф.база Законодательные и нормативные акты, публичная финансовая и статистическая отчетность, периодические издания и специальная литература, информационные ресурсы Интернет Данные первичного бухгалтерского учета, публичная финансовая и статистическая отчетность, информация внутренней отчетности, нормативно справочная информация, акты ревизий и инвентаризаций, аналитические расчеты, заключения аудиторских фирм, информация бизнес-планов и бюджетов, результаты опросов и анкетирования работников, информационные ресурсы Интернет, законодательные и нормативные акты, специальная литература 6. Пользователи информации Акционеры, инвесторы, кредиторы, поставщики и покупатели, налоговые органы, статистические управления, инвестиционные фонды и частные инвесторы, страховые общества, Федеральная служба по финансовым рынкам, управления по делам несостоятельности, эмитенты ЦБ, другие юридические и физические лица, заинтересованные в финансовой устойчивости организации, независимые аналитики и пр. Менеджмент организации, совет директоров, владельцы контрольных пакетов акций, бухгалтеры, внутренние аналитики, внутренние аудиторы, антикризисные управляющие 7. Периодичность проведения Проводится периодически, по мере предоставления отчетности в соответствующие инстанции (ежегодно, ежеквартально, ежемесячно); непериодически, по мере выдачи займов, кредитов, инвестиций. Проводится периодически, по мере составления внешней ивнутренней бухгалтерской отчетности; проводится непериодически, по мере необходимости 8. Степень надежности Результаты анализа не могут быть абсолютно надежны, потому что данные бухгалтерской отчетности могут быть намеренно искажены. Более высокое качество результатов АФУ, так как при его проведении используются все данные о деятельности предприятия Основываясь на допущении, что на любом этапе жизненного цикла хозяйствующего субъекта, даже при самом устойчивом положении предприятия на рынке, всегда будет возникать необходимость проведения анализа финансовой устойчивости (риск финансовой несостоятельности можно свести к нулю при полном отсутствии обязательств у организации, но, как известно, это, скорее, идеальная, чисто гипотетическая ситуация). Таким образом, можно сделать вывод, что потребность в проведении анализа финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта существует всегда. На основании изучения изменения финансовой устойчивости на различных этапах жизненного цикла хозяйствующего субъекта внутренний анализ финансовой устойчивости будет иметь несколько отличное содержание в каждом из шести периодов. Содержание анализа финансовой устойчивости на этапах жизненного цикла хозяйствующего субъекта: 1. Этап возникновения. Основные задачи, стоящие перед внутренним анализом финансовой устойчивости – создание службы экономического анализа, формирование информационного обеспечения, разработка системы аналитических показателей, определение способов коммуникации, прав и обязанностей между координатором, и исполнителем анализа. 2. Этап начала основной деятельности – неустойчивое или нормальное финансовое состояние. Основные задачи, стоящие перед внутренним анализом финансовой устойчивости – изучение причин, способных вызвать изменение плановых показателей. Прогнозирование возможного изменения финансовой устойчивости, представление информации о результатах фактической и перспективной финансовой устойчивости заинтересованным пользователям. 3. Этап активного роста объема продаж – нормальная финансовая устойчивость. Основные задачи, стоящие перед внутренним анализом финансовой устойчивости – установление наиболее существенных факторов, которые решающим образом влияют на тот или иной показатель, проведение мониторинга финансовой устойчивости. Определение допустимого значения снижения финансовой устойчивости, связанного с фазой активного роста. 4. Этап стабилизации – абсолютная или нормальная финансовая устойчивость. Основные задачи, стоящие перед внутренним анализом финансовой устойчивости – выявление взаимосвязи и взаимозависимости между показателями, определяющими объективные условия производства и продаж. Сравнительный анализ финансовой устойчивости у предприятий - конкурентов. Разработка мероприятий по поддержанию требуемого уровня финансовой устойчивости. 5. Этап старения – неустойчивое или кризисное финансовое состояние. Основные задачи, стоящие перед внутренним анализом финансовой устойчивости – необходимость изучения в совокупности всех факторов, оказывающих влияние на деятельность организации, выявление и использование резервов. Проведение комплексного анализа финансовой устойчивости в целях минимизации падения финансовой устойчивости с использованием различных финансовых методов и рычагов. 6. Ликвидация – предельно кризисное финансовое положения. Основные задачи, стоящие перед внутренним анализом финансовой устойчивости – постоянное проведение экспресс анализа финансовой устойчивости для внешних заинтересованных пользователей (кредиторов, собственников, инвесторов). В рамках процедур финансового оздоровления проведение комплексного анализа финансовой устойчивости. Разработка антикризисных мероприятий.7 Таким образом, финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.^ 1.2 Зависимость финансового состояния предприятия от его финансовой устойчивости Как уже было отмечено, в рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно манипулируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также минимизировать затраты на его расширение и обновление. Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходим анализ его финансового состояния. Финансовое состояние представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования. Основная цель финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным является выделение процедур экспресс- анализа и углубленного анализа финансового состояния.8 Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов — характерная для всех стран тенденция. Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритетность и роль финансового анализа, т.е. комплексного системного изучения финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала. Финансовый анализ дает возможность оценить: -имущественное состояние предприятия; - степень предпринимательского риска; - достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций; - потребность в дополнительных источниках финансирования; - способность к наращиванию капитала; - рациональность привлечения заемных средств. Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени. В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный кругооборот капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие — финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого является платежеспособность. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату рабочим и служащим, дивиденды акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним. Любая деятельность прямо влияет на структуру бухгалтерского баланса, так как он рассчитывается на основе оборотов, т.е. на основе отражения процессов (хотя обороты в сальдовом бухгалтерском балансе (форма № 1) не показываются, но именно через них определяются остатки на конец года). Следовательно, его сбалансированность не является произвольной. Если какие-то соотношения в балансе не устраивают аналитика или руководителя предприятия, изменить их можно будет только в следующем году, не допуская (или, наоборот, усиливая) те или иные хозяйственные операции (и отражающие их обороты), которые влияют на данные соотношения.9 Если платежеспособность — это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость — внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования. Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада производства и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние является не игрой случая, а итогом умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Устойчивое финансовое состояние, в свою очередь, положительно влияет на объемы основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.10 Главная цель финансовой деятельности предприятия — наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке. Для этого необходимо постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность предприятия, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса. Основные задачи анализа: -своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучениепричин их образования; -поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия,его платежеспособности и финансовой устойчивости; -разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия; -прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.11 Анализ финансового состояния делится на внутренний и внешний, цели и содержание которых различны. Внутренний анализ финансового состояния предприятия — это исследование механизма формирования, размещения и использования капитала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения доходности и наращивания собственного капитала субъекта хозяйствования. Внешний финансовый анализ — это исследование финансового состояния субъекта хозяйствования с целью прогнозир