Прибыль фирмы

Министерство Образования и Науки Российской Федерации
Казанский Государственный Финансово-ЭкономическийИнститут 
Кафедра микроэкономики
Курсовая работа
По курсу: «Микроэкономика»
Тема: «Прибыльфирмы»
Автор курсовой работы:                                                  ИльинДенис Сергеевич
группа                                                                               222
Научныйруководитель:                                                   Горчаков Д.Е
Казань 2004
Содержание
Введение......................................................................................................................................3
1. Теория прибыли…......................................................................................5
2. Анализ прибыли фирмы в современной экономике…30
Заключение..................................................................................................................................39
Список использованной литературы…40
Введение
Прибыль занимает одно изважных мест в общей системе стоимостных взаимоотношений рыночной экономики ипредставляет собой важнейший элемент экономического механизма управленияобщественным производством. С помощью этой стоимостной формы оцениваетсядеятельность всех предприятий экономики. Прибыль является самым крупнымисточником финансирования расширенного воспроизводства, важным критерием егоэффективности, основным источником формирования фондов экономическогостимулирования и одним из главных источников доходов государственного бюджета.Правильное понимание экономической природы прибыли является основой дляулучшения механизма практического использования этой категории в экономике.
В результате развитиякапиталистического способа производства происходит и развитие экономическоймысли в области финансов, в частности, первыми пытаются дать определениеприбыли в ХУЛ веке меркантилисты (У. Пегги и др.), а затем и физиократы (Ф.Кенэ, А. Тюрго). Далее исследование прибыли как экономической категориипродолжают экономисты XVII — XIX веков: А. Смит, Д. Рикардо, К. Маркс. Свой вклад вразвитие теории прибыли внесли такие зарубежные и российские экономистыпрошлого и современности, как А. Питу, А. Маршалл, Е. Бем-Баверк, Ф. Найт, П.Самуэльсон, И. Шумпетер, А. Бабо, В.Г. Базарова, Л.А. Дробозина, В.П.Иваницкий, А.Ю. Казак, В.И. Колесников, Д.С. Моляков, С.А. Мухин, В.МРодионова, М.В. Романовский, В.К. Сенчагов, В.В. Ситнин, Н.Г. Сычев, В.П.Саморуха, М.А. Федотова.
Тем не менее, изучениеэтой области экономической науки не исчерпало себя. Осталось множество неисследованных или спорных проблем, которые требуют своего решения. Необходимодополнительное теоретическое осмысление сущности, функций, форм и внутреннейструктуры прибыли, а также всего механизма распределения прибыли для более правильнойориентации в существующей ситуации на предприятии с целью правильного принятияуправленческого решения, опираясь на знания, накопленные мировой наукой ипрактикой.
Недостаточнаяразработанность перечисленных проблем обусловила актуальность избранной темыработы. Актуальность и важность данной темы для современной экономикиопределили выбор автора.
Теоретической базой дляданной работы послужили труды отечественных и зарубежных авторов, посвященныерассматриваемой теме. При выполнении работы были использованы учебные пособияБогачева В. Н.1, Борисова Е. Ф.2, Ковалевой А. М.3,Любимова4, Нуреева Р. М.5, Власовой В. М.6.Все вышеперечисленные авторы дают богатый материал о теоретических основахпонятия прибыли.
При написании практической части автор руководствовалсяматериалами периодической литературы. Также большую помощь в написании даннойработы оказали материалы сайтов Интернета.
 
 
 
 
 
 
/> 

1 Богачев В. Н. Прибыль?!.. — М.: Финансыи статистика, 1993. — 287 с. 1 Борисов Е. Ф. Экономическая теория. — М.: Манускрипт, 1993. — 465 с.
3 Ковалева А. М. Финансы фирмы. — М.: ИНФРА- М, 2002. — 416 с.
4 Любимов Л. Л. Основы экономическихзнаний. — М.: Вига-Пресс, 1997. — 496 с.
5 Нуреев Р. М. Курс микроэкономики. — М.:Издательская группа НОРМА-ИНФРА*М, 1998. — 572 с.
6 Основы предпринимательской деятельности/Под ред. В.МВласовой. — М.: Финансы и статистика, 19%. -496с.
Целью данной работыявляется изучение прибыли фирмы как экономической категории. Для достиженияпоставленной цели необходимо решение следующих задач, определивших структуруданной работы:
Ø  Рассмотреть теорию прибыли;
Ø  Показать, что представляет собой прибыль фирмы на практике.
Цель и задачи определилиструктуру данной работы. Она состоит из введения, двух глав, заключения исписка использованной литературы.
В данной работе автор провел метод анализа литературы, азатем на основании имеющихся данных обобщил и изложил основные моменты теорииприбыли. Во второй главе автор, используя новейшие (нехрестоматийные) данные оприбыли конкретных предприятий, попытался проиллюстрировать примерами основныеположения теоретической части работы, тем самым, показав связь теории сдействительностью.
 
1.  Теория прибыли
 
Прежде всего, необходимодать определение понятию «прибыль». Существует множество определений прибыли.Рассмотрим некоторые из них.
Начнем с марксистского определения прибыли,которое господствовало в учебной и научной литературе бывших социалистическихстран. Маркс определил прибыль, как превращенную форму прибавочной стоимости,которая по своей экономической сущности является результатом присвоениякапиталистами неоплаченного труда наемных рабочих.1 Прибыль,согласно Марксу, неразрывно связана с эксплуататорской сущностью капитализма, сзаконом прибавочной стоимости, с эксплуатацией наемного труда капиталом.2Такое определение прибыли сегодня даже не подвергается критике. Следуетотметить, что выведение природы прибыли из частной собственности, эксплуатациии неоплаченного прибавочного труда наемных рабочих, предпринятое Марксом, ненашло подтверждения временем.
Современные экономическиедисциплины трактуют прибыль как доход от использования четырех факторовпроизводства (а не трех, как у Маркса) — труда, земли, капитала ипредпринимательства как особого фактора.3
Нам кажется, что впостсоветской литературе лучше всего сущность прибыли определена докторомэкономических наук И. А. Бланком: «Прибыль представляет собой выраженный вденежной форме чистый доход предпринимателя на вложенный капитал,характеризующий его вознаграждение за риск осуществления предпринимательскойдеятельности, представляющий собой разницу между совокупным доходом исовокупными затратами в процессе осуществления этой деятельности».4Забегая вперед, отметим, что и данное определение не лишено недостатков, таккак не учитывает влияние на размер прибыли вмененных -издержек и отражаетскорее бухгалтерский, чем экономический подход к прибыли.
Прибыль представляет собойформу дохода предпринимателя, осуществляющего определенный вид деятельности.Эта внешняя, наиболее простая форма выражения прибыли является вместе с темнедостаточной для ее полной характеристики, так как в ряде случаев активнаядеятельность в какой-либо сфере может и не быть связанной с получением прибыли(например, деятельность политическая, благотворительная и т.п.).
Прибыль является формой дохода предпринимателя,вложившего свой капитал с целью достижения определенного коммерческого успеха.Категория прибыли неразрывно связана с категорией капитала — особым факторомпроизводства — и в усредненном виде характеризует цену функционирующегокапитала.
Прибыль не являетсягарантированным доходом предпринимателя, вложившего свой капитал в тот или инойвид бизнеса. Она является результатом только умелого и успешного осуществленияэтого бизнеса. Но в процессе ведения бизнеса предприниматель вследствие своихнеудачных действии или объективных причин внешнего характера может не тольколишиться ожидаемой прибыли, но и полностью или частично потерять вложенныйкапитал. Поэтому прибыль является в определенной мере и платой за рискосуществления предпринимательской деятельности. Уровень прибыли и уровеньпредпринимательского риска находятся между собой в прямо пропорциональнойзависимости.
/> 
 
 
 

1 Литвиненко О. И. Теории прибыли. М:МЫСЛЬ, 1979. — С. 3.
2 Там же.-С. 3.
3 Глазкова С. Прибыль: в защиту цели,оправдывающей средства. – www.nestor.minsk.by/sn.htm
4 Там же.
Прибыль характеризует невесь доход, полученный в процессе предпринимательской деятельности, а только тучасть дохода, которая «очищена» от понесенных затрат на осуществлениеэтой деятельности. Иными словами, в количественном выражении прибыль являетсяостаточным показателем, представляющим собой разность между совокупным доходоми совокупными затратами в процессе осуществления предпринимательскойдеятельности.1
р = ТК-ТС,                                                                                (1)
 
где       р (profit) — прибыль;
ТК. (totalrevenue) — совокупная выручка;
ТС (totalcost)- совокупные издержки.
Прибыль является стоимостнымпоказателем, выраженным в денежной форме. Такая форма оценки прибыли связана спрактикой обобщенного стоимостного учета всех связанных с ней основныхпоказателей — вложенного капитала, полученного дохода, понесенных затрат, атакже с действующим порядком ее налогового регулирования.
Что такое прибыль длярыночной экономики — «золотой телец» или «священнаякорова»? Рассмотрим, какую роль играет прибыль предприятия в условияхрыночной экономики.2
1.    Прибыль  предприятия   является   главной   целью   предпринимательской деятельности.Основным побудительным мотивом осуществления любого вида бизнеса, его главнойконечной целью является рост благосостояния собственников предприятия.Характеристикой этого роста является размер текущего и отложенного их дохода навложенный капитал, источником которого является полученная прибыль.
Если для собственниковпредприятия получение высокого уровня прибыли является вполне очевидным мотивомпредпринимательской деятельности, то может возникнуть вопрос — является липолучение высокой прибыли столь же побудительным мотивом деятельности наемныхменеджеров предприятия и остального его персонала.
Для менеджеров, которые неявляются собственниками предприятия, руководимого ими, прибыль являетсяосновным мерилом успеха их деятельности. Возрастание уровня прибыли предприятияповышает «рыночную цену» этих менеджеров, что сказывается на уровнеих личной заработной платы. И наоборот — систематическое снижение уровняприбыли руководимого ими предприятия приводит к обратным результатам в ихличной карьере, уровне получаемых доходов, возможностях последующеготрудоустройства.
Для остального персоналауровень прибыли предприятия также является достаточно высоким побудительныммотивом их деятельности, особенно при наличии на предприятии программы участиянаемных работников в прибыли. Прибыльность предприятия является не толькогарантом их занятости (при прочих равных условиях), но в определенной мереобеспечивает дополнительное материальное вознаграждение их труда иудовлетворение ряда их социальных потребностей.
2.  Прибыль предприятиясоздает базу экономическою развития государства в целом. Механизмперераспределения прибыли предприятия через налоговую систему позволяет  «наполнять»   доходную   часть   государственных   бюджета   всех  уровней (общегосударственного   и   местных).   Это   дает  государству  возможность   успешно выполнять возложенные на него функции и осуществлятьнамеченные программы развития   экономики.   Кроме   того,   реализация известного   принципа   -   «богатство государства  характеризуется уровнем  богатства  его  граждан»   -  также  связана  с возрастаниемприбыли предприятия, которое обеспечивает рост доходов его владельцев,менеджеров и персонала.
 
/> 

1 Нуреев Р. М. Курс микроэкономики. М:Издательская груша НОРМА-ИНФРА*М, 1998. — С. 192.
2 Глазкова С. Прибыль: в защиту цели, оправдывающей средства. – www.nestor.minsk.by/sn.htm.
3.    Прибыль  предприятия   является   критерием   эффективности   конкретнойпроизводственной деятельности.  Индивидуальный  уровень  прибыли  предприятия всравнений  с  отраслевым характеризует степень умения  (подготовленности, опыта, инициативности) менеджеров успешно осуществлять хозяйственнуюдеятельность в условиях   рыночной   экономики.   Среднеотраслевой   уровень  прибыли   предприятий характеризует рыночные и другие внешние факторы,определяющие эффективность производственной деятельности и является основнымрегулятором «перелива капитала» в отрасли с более эффективным егоиспользованием. При этом капитал перемещается, как правило,  в  те  сегменты рынка,  которые  характеризуются  значительным  объемом неудовлетворенного  спроса,    что   способствует   более   полному   удовлетворению общественных иличных потребностей.
4.    Прибыль   является  основным   внутренним   источником   формирования финансовых ресурсовпредприятия, обеспечивающих его развитие. В системе внутренних источниковформирования ресурсов главенствующая роль принадлежит прибыли. Чем выше уровеньгенерирования прибыли в процессе хозяйственной деятельности, тем меньшепотребность предприятия в привлечении финансовых средств из внешних источников.При прочих равных условиях- тем выше уровень самофинансирования его развития,обеспечения реализации стратегических целей этого развития, повышенияконкурентной позиции предприятия на рынке. При этом, в отличие от некоторыхдругих внутренних источников формирования финансовых ресурсов предприятия,прибыль является постоянно воспроизводимым источником и ее воспроизводство вусловиях успешного хозяйствования осуществляется на расширенной основе.
5.   Прибыль являетсяглавным источником возрастания рыночной стоимости предприятия. Способностьсамовозрастания стоимости капитала обеспечивается путем капитализации частиполученной предприятием прибыли, то есть ее направления на прирост   его  активов.   Чем   выше   сумма   и   уровень   капитализации   полученнойпредприятием прибыли, тем в большей степени возрастает стоимость его чистыхактивов (активов, сформированных за счет собственного капитала), асоответственно и рыночная стоимость предприятия в целом, определяемая при егопродаже, слиянии, поглощении и в других случаях.
6.   Прибыль  предприятия является важнейшим  источником  удовлетворения социальных потребностейобщества. Социальная роль прибыли проявляется, прежде всего в  том,  что средства,  перечисляемые  в  бюджеты  разных уровней  в  процессе  ееналогообложения, служат источником реализации разнообразных общегосударственныхи местных социальных программ, обеспечивающих «выживание» отдельныхсоциально не защищенных (или недостаточно защищенных) членов общества. Крометого, эта роль проявляется   в   удовлетворении   за   счет   полученной  прибыли   части   социальных потребностей персонала:  социальные программыявляются неотъемлемой составной частью коллективных или индивидуальных трудовыхсоглашений. Наконец, определенная социальная роль прибыли проявляется в том,что она служит источником внешней благотворительной   деятельности  предприятия,   направленной   на   финансирование отдельных   неприбыльных  организаций,   учреждений   социальной   сферы,   оказания материальной помощиотдельным категориям граждан.
7.    Прибыль   является   основным   защитным  механизмом,   предохраняющим предприятие от угрозы банкротства. Хотя такаяугроза может возникнуть и в условиях прибыльной хозяйственной деятельностипредприятия (при использовании неоправданно высокой   доли   заемного  капитала,   особенно   краткосрочного;   при   недостаточно эффективномуправлении ликвидностью активов.), но при прочих равных условиях, предприятиегораздо успешнее выходит из кризисного состояния при высоком потенциалегенерирования прибыли. За счет капитализации полученной прибыли может бытьбыстро
увеличена доля высоко ликвидных активов(восстановлена платежеспособность), повышена доля собственного капитала присоответствующем снижении объема используемых заемных средств (повышенафинансовая устойчивость), сформированы соответствующие резервные финансовыефонды.
Характеризуя роль прибылив рыночной экономике, следует отметить, что, по мнению многих экономистов, этароль не всегда позитивна, так как отдельные виды прибыли служат источником лишьличного обогащения отдельных категорий граждан, не принося пользу обществу вцелом. Это относится к таким ее видам, как прибыль, полученная от спекулятивныхкоммерческих операций, от неоправданно высоких цен в связи с монопольнымположением на рынке, от «теневой» деятельности предприятий и томуподобному. Рассмотрим, полностью ли лишены «позитива» эти видыприбыли с позиций экономического развития общества в целом.
Прибыль, полученная отспекулятивных коммерческих операций (так называемых «арбитражныхсделок», основанных на разнице в ценах покупки и продажи), являетсярезультатом лучшей информированности предпринимателей о ценах на различныхрегиональных рынках, быстроты реакции на выгодные коммерческие условия, болеевысокого уровня предпринимательского риска. В конечном счете, спекулятивнаяприбыль является формой возмещения повышенного предпринимательского риска и служитдейственным механизмом выравнивания уровня цен на отдельных региональныхрынках. В рамках организованного биржевого рынка — товарного, фондового,валютного -спекулятивные сделки служат основным механизмом страхования ценовогориска для предпринимателей, избегающих этого риска.
Прибыль, полученнаяпредприятием в связи с его монопольным положением на рынке за счет установлениянеоправданно высоких цен на продукцию (так называемая «сверхприбыль»от монопольной деятельности), создает активные стимулы для перелива капитала натакие рынки и роста объема предложения, что в конечном итоге приводит кестественному формированию конкурентной среды на таких рынках и снижению уровняцен на них.
Прибыль, полученнаяпредприятием от «теневой» деятельности (выпуска и реализации частинеучтенной продукции), в определенной степени является защитной реакциейпредпринимателей на установленные государством жесткие «правила игры»в экономике, в первую очередь, на неоправданно высокий уровень налогообложенияотдельных видов предпринимательской деятельности. В этих условиях предприятияне могут не только обеспечить условия самофинансирования своего развития, но вотдельных случаях и простого выживания в переходной экономике. Рост объематакой деятельности (а соответственно и объема «теневой» прибыли)является для государства своеобразным индикатором эффективности принимаемыхрешений в области налогового регулирования коммерческой деятельности с позицийсоблюдения паритета интересов как государства, так и предпринимателей. Кроме того,и эта прибыль, оставаясь неучтенной, является, тем не менее, источникомреального прироста чистого национального дохода.
Таким образом, прибыльявляется важнейшей категорией рыночной экономики. Прибыль является мощнымгенератором экономики. Именно стремление к увеличению прибыли лежит в основебольшинства нововведений, а значит и материального прогресса. Являясь главнойдвижущей силой рыночной экономики, прибыль обеспечивает интересы государства,собственников и персонала предприятий. Будучи источником накоплений и развитияпроизводства, материального поощрения работников, прибыль также являетсяосновой развития предприятия.
Экономическое содержание прибыли проявляется в ее функциях.Обычно основополагающими называются три функции, о которых частично ужеупоминалось, когда мы рассматривали роль прибыли в рыночной экономики. Этостимулирующая, распределительная и показатель эффективности деятельностипредприятия. Автор данной работы причисляет их к роли, которую выполняетприбыль как экономическая категория,
так как, на наш взгляд, функция должна отражатьспецифическое внутреннее содержание экономической категории, а все прочиесвойства, приписываемые ей, отражают ту или иную роль, которую выполняет даннаякатегория. Стимулирующую и распределительную функции выполняет любая другаяэкономическая категория (цена, заработная плата и т.д.). Тем более, показательэффективности деятельности предприятия, как таковой, вообще не может выступатьфункцией, будучи субъективным представлением об
экономическом явлении в форме определенныхрасчетов. С учетом вышеизложенного, мы согласны с теми авторами (как, например,Савельев С.В.1), которые полагают, что обычные функции(стимулирующая, распределительная и показатель эффективной деятельностипредприятия) на самом деле являются ролью прибыли в функционирующей экономике.Поэтому в данной работе автор рассматривает данные функции как роль, которуюиграет прибыль в условиях рыночной экономики. Но так как многие авторы(например, Ковалева А. М.2) выделяют их как функции, которыевыполняет прибыль как экономическая категория, то и нам следует отметить их.
К реальным же функциямприбыли, которые соответствуют названным категориям, можно отнести следующие:мера эффективности общественного производства, мера накопления, средство регулированияперелива капитала. Об этих функциях также уже упоминалось, но, тем не менее,автор хотел бы выделить их отдельно, уже как функции.
Прибыль, прежде всего,выполняет функцию меры эффективности общественного производства, поскольку онаопределяет конечный результат финансово-хозяйственной деятельности субъектаэкономики. В любой рыночной экономике вложение капитала в предприятиесопровождается определенной оценкой эффективности его функционирования. Впротивном случае вообще пропадает стимул этого экономического действия. Во всевремена прибыль являлась признаком компетентного управления находившимися враспоряжении компании людскими, материальными, финансовыми и другими ресурсами.В конечном счете, финансовые результаты (валовая прибыль или убыток)деятельности предприятий являются основой валового внутреннего продуктагосударства и отражают эффективность функционирования экономики страны.
Прибыль выступает и вкачестве меры накопления. В данной функции прибыль выступает основнымисточником общественного воспроизводства на расширенной основе. Реальноеобеспечение принципа самофинансирования определяется полученной прибылью. Еслидоля чистой прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия после уплатыналогов, будет недостаточной для финансирования расширения производственнойдеятельности, научно-технического и социального развития предприятия,материального поощрения работников, то процесс общественного воспроизводствавообще может прекратиться.
Выделяется функция прибыликак средство регулирования перелива капитала. Объективно капитал находит томесто в отраслевой структуре, которое является более выгодным (различныйуровень нормы прибыли). Это закон, который не знает ни хозяйственных, нигосударственных границ. Поэтому в современной экономике можно наблюдать переливкапитала не только между отраслями хозяйства внутри страны, но и междуразличными государствами.
Функции прибыли выступаютво взаимосвязи и взаимообусловленности. Функция прибыли как средстворегулирования перелива капитала создает условия, при которых предприятие иотрасль могут успешно развиваться. Основу этого развития обеспечивает функциямеры накопления. А функция меры эффективности экономики дает возможностьопределить (оценить) уровень этого развития.
 
 
 
/> 

1  Савельев С. В. Особенности распределенияприбыли предприятий в России // Поволжский гуманитарный журнал. 1999. № 1. www.ssea.runnrt.ra/journial.htm.
2 КовалеваА. М. Финансы фирмы. М.: ИНФРА — М, 2002. — С. 74.
Мы столь подробноостановились на теории прибыли в целом, так как без этого было бы сложноправильно представить себе одну из ее функциональных форм. Теперь женепосредственно перейдем к рассмотрению прибыли на уровне отдельной фирмы.
Как уже было отмечено,прибыль фирмы как экономическая категория характеризует финансовый результатпредпринимательской деятельности предприятий. Прибыль- как конечный финансовыйрезультат деятельности фирмы, представляет собой разницу между общей суммойдоходов и затратами на производство и реализацию продукции с учетом убытков от различныххозяйственных операций. Таким образом, прибыль формируется в результатевзаимодействия многих компонентов как с положительным, так и отрицательнымзнаком. Рассмотрим более подробно этиг компоненты.
Согласно формуле (1), наформирование прибыли влияет, прежде всего, совокупный (валовой) доход,полученный в процессе предпринимательской деятельности. Совокупный доход — этосумма дохода, получаемого фирмой от продажи определенного количества блага.1
TR=P*Q,                                                                                 (2)
где        TR (total revenue) — совокупный доход;
Р (price) — цена;                                                                                          
Q (quantity) — проданное количество благ.
Подставляя эту формулу вформулу (1), получим:                                                
p = P*Q-TC.                                                                            (3)
Таким образом, величинаприбыли зависит от количества проданной продукции, ее цены, а также совокупныхиздержек, связанных с производством и реализацией продукции. Издержки — этозатраты на производство и реализацию товара. В состав совокупных (валовых)издержек входят: общие внешние (явные) издержки и общие внутренние (неявные)издержки.2
Явные издержки — этоиздержки, которые принимают форму прямых (денежных) платежей факторовпроизводства и промежуточных изделий. В явные издержки входят заработная платарабочим, жалованье менеджеров, комиссионные выплаты торговым фирмам, банкам идругим поставщикам финансовых услуг, гонорары за юридические консультации,оплата транспортных расходов и др. Явные издержки отражаются полностью вбухгалтерском учете предприятия. Поэтому они еще называются бухгалтерскимииздержками.
Неявные издержки — это альтернативныеиздержки использования ресурсов, принадлежащих самой фирме, т.е. неоплачиваемые ею издержки. Неявные издержки могут быть представлены как: а)денежные платежи, которые могла бы получить фирма при более выгодномиспользовании принадлежащих ей ресурсов; сюда относятся и / «издержки упущенныхвозможностей» (недополученная прибыль); б) нормальная прибыль как минимальноевознаграждение предпринимателю, удерживающее его в выбранной им отраслидеятельности. Неявные издержки еще называют имплицитными издержками.Имплицитные и бухгалтерские издержки образуют так называемые экономическиеиздержки.
/>

1  Нуреев Р. М. Курс микроэкономики. М.: Издательская группаНОРМА-ИНФРА*М, 1998. — С. 193.
2 Основыпредпринимательской деятельности /Под ред. В.М.Власовой. — М: Финансы истатистика, 19%. -С. 120-121.
В соответствии с видамииздержек выделяют бухгалтерскую прибыль и экономическую прибыль.1
Доктор экономических наук,профессор ВД, Новодворский. дает «следующее определение бухгалтерской прибыли:«под бухгалтерской прибылью обычно понимается прибыль, исчисленная всоответствии с действующими правилами бухгалтерского учета и указываемая вотчете о прибылях и убытках как разница между доходами и расходами,признаваемыми в отчетном периоде»2. В своей статье «Прибыльпредприятия: бухгалтерская и экономическая» Новодворский дает подробноеописание бухгалтерской прибыли и экономической прибыли.
Под бухгалтерской прибыльюобычно понимается прибыль, исчисленная в соответствии с действующими правиламибухгалтерского учета и указываемая в отчете о прибылях и убытках как разницамежду доходами и расходами, признаваемыми в отчетном периоде. Понятие«бухгалтерской прибыли» в России введено с 1 января 1999 г.Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности вРоссийской Федерации, утвержденным приказом Минфина России от 29 июля 1998 г.№34п п. 79. Согласно этому Положению бухгалтерская прибыль — это конечныйфинансовый результат, выявленный за отчетный период на основании бухгалтерскогоучета всех хозяйственных операций и оценки статей бухгалтерского баланса.Несмотря на то, что в разных странах методика расчета показателя прибыли можетразличаться, все эти методики объединяет использование метода начисления и (заредкими исключениями) принципа исторической стоимости (себестоимостиприобретения) при оценке расходов.
Определения бухгалтерской прибыли традиционнобазируются на двух основных концепциях: концепция поддержания благосостоянияили сохранения капитала, кон­цепция эффективности, или наращения капитала.
Согласно первой концепции,финансовый результат (прибыль) есть прирост в течение отчетного периодасобственного капитала (средств, вложенных собственниками) предприятия иявляется результатом улучшения благосостояния фирмы. Эта концепция восходит квысказанной еще Адамом Смитом мысли о том, что прибыль есть сумма, котораяможет быть израсходована без посягательств на капитал, а также к высказываниюДжона Хикса, уточнившему эту мысль, согласно которому прибыль — это сумма,которую можно израсходовать в течение некоторого промежутка времени и в концеэтого периода иметь тот же достаток, что и в начале.
Данную концепцию иногдатакже называют концепцией прибыли, основанной на изменениях в активах ипассивах (статическая модель баланса, где активе представлены средства, а впассиве — источники). Это вызвано тем, что при таком подходе выручка или иныедоходы могут быть признаны только вследствие увеличения какого-либо актива, илиуменьшения какого-либо обязательства, и, соответственно, расход не может бытьпризнав, если он не вызван уменьшением актива или увеличением обязательства.Другими слова­ми, прибыль представляет собой увеличение экономических ресурсов,находящихся в распоряжении предприятия, а убыток — их уменьшением.
Согласно второй концепцииприбыль есть, розница между доходами и. расходами, предприятия, и мерилоэффективности деятельности предприятия и его руководства. Прибыль, согласноданной концепции, является результатом корректного разнесения выручки ирасходов по соответствующим отчетным периодам, а большинство неденежных активови пассивов являются результатом такого разнесения. Корректное разнесениедоходов и расходов подразумевает соотнесение в данном отчетном периоде«усилий» (т.е. расходов) и соответствующих им «достижений»(т.е. доходов). При таком подходе доходы и расходы, относящиеся к будущимпериодам, будут признаны в качестве актива или пассива вне зависимости от того,представляет собой такой актив или пассив
 
/> 
 

1 Любимов Л. JL Основы экономических знаний. — М: Вига-Пресс, 1997. — С. 131.
2 Новодворский В.Д. Прибыль предприятия: бухгалтерская и экономическая//Финансы.- 2003. — № 4. -С. 64
реальный будущий приток или отток экономическихресурсов (динамическая модель баланса, где актив трактуется как расходы,переходящие в затраты, а пассив — как доходы» которые, должны статьценностями)- На таком подходе, по существу основана концепция двойной записи вбухгалтерском учете, посредством которой выявляется двойной финансовыйрезультат: как наращение собственного капитала (статистическая модель баланса)и как разница между доходами и расходами (финансовая модель ба­ланса).
В мировой практике внастоящий момент признается в качестве главенствующей концепция поддержанияблагосостояния, и прибыль определяется через изменения активов и пассивов. Однакоиспользуется и вторая концепция. Свидетельством этого может служитьиспользование двух видов бухгалтерской прибыли: «совокупной» (всеобъемлющей)прибыли, как результата изменения капитала предприятия за счет всех операций,кроме операций с собственниками, и «операционной» прибыли (т.е. прибыли оттекущей, или операционной, деятельности), отражающей эффективность основной    
деятельности предприятия за отчетный период.
Показатель бухгалтерскойприбыли не лишен недостатков. В качестве основных можно выделить следующие:
•         не  существуетоднозначной и четкой  формулировки понятия  бухгалтерской прибыли как вотечественной, так и в зарубежной литературе;
•      в силу допущениябухгалтерскими стандартами разных стран (а зачастую в рамках одной страны дляразных предприятий) возможности использования различных подходов приопределении тех или иных доходов и расходов, показатели прибыли, рассчитанныеразными предприятиями, могут быть несопоставимы;
•   изменение  общего уровня   цен   (инфляционная   составляющая)   ограничивает сопоставимостьданных по прибыли, рассчитанной за разные отчетные периоды.
Величина прибыли,отражаемая в бухгалтерской отчетности, не позволяет оценить, был ли преумноженили растрачен капитал компании за отчетный период, так как в бухгалтерскойотчетности на данный момент полностью не находят отражения все экономическиезатраты предприятия на привлечение долгосрочных ресурсов. В отчетностинепосредственно не признается фактор «стоимости капитала», т.е. того, что использованиедолгосрочных ресурсов предприятию с экономической точки зрения обходитсядороже, чем арифметическая сумма выплаченных процентов и дивидендов.
Так, несмотря на то, чтостоимость использования долгосрочных заемных ресурсов может быть близка квеличине выплачиваемых по ним процентов (с учетом того эффекта, который выплатапроцентов оказывает на налоговые обязательства компании), стоимостьиспользования акционерного капитала не ограничивается размером уплаченныхдивидендов. Например, для привлечения в свой бизнес акционерного капиталакомпания должна обеспечить доходность вложений сопоставимую с той, что инвестормог бы получить по аналогичным вложениям с аналогичными рисками. Если жепредприятие такую доходность обеспечить не может, то оно не сможет привлечьсредства инвесторов. Отмеченная выше минимальная доходность на вложенныйакционерами капитал может рассматриваться как стоимость его привлечения.
С экономической точки зрения капитал предприятияпреумножается, когда экономические выгоды, полученные предприятием отиспользования долгосрочных ресурсов, превышают экономические затраты на ихпривлечение (будь то заемных или средств акционеров). Верно и обратное: вслучае, если полученные экономические выгоды меньше расчетной величины«стоимости капитала», предприятие фактически растрачи­вает капитал.
Это положение активноиспользуется в инвестиционном анализе и большинством инвесторов при принятииинвестиционных решений, в том числе и решений о приобретении акций конкретного предприятия.
Однако следует отметить, чтотакую информацию непосредственно из бухгалтерской отчетности получить внастоящее время невозможно.
Другими словами,предприятие может быть прибыльно по данным бухгалтерского учета, но«проедать» свой капитал. Стремление к оценке эффективности использованиякапитала привело к активному использованию в зарубежной практике показателяэкономической прибыли.
Под экономической прибыльюобычно понимается прирост экономической стоимости предприятия. При этом понятие«экономическая прибыль» в последние годы в западной практике вусловиях развития рынка ценных бумаг значительно трансформировалось посравнению с первой половиной XX столетия. Существует немало разночтений в определениитого, как же рассчитывать такую экономическую стоимость, однако все их объединяетпринципиальная разница по сравнению с бухгалтерской интерпретацией в понимании того,какая величина по истечении отчетного периода считается соответствующей«уровню достатка» в начале периода.
Экономическая прибыльобычно определяется как разность между рентабельностью вложенного капитала(материальным выражением которого являются чистые операционные активы) исредневзвешенной стоимостью капитала, помноженной на величину вложенногокапитала:
ЭП = Вложенный капитал Ч (ROIC — WACC),
где       ЭП— экономическая прибыль;
R — рентабельность вложенного (инвестированного) капитала,которая рассчитывается как отношение чистой операционной прибыли посленалогообложения к величине вложенного капитала;
W — средневзвешенная стоимость капитала рассчитываемая поформуле:
W = (Rf+bRcm) ЧE + (Rf+ Rdm) (l-T) ЧD,
где       Rf — рыночная премия зариск по вложениям в акции;
b — степень рискованности актива;
rck — рыночная премия за риск позаемным обязательствам;
Т — эффективная ставканалогообложения;
Б — доля собственного(акционерного) капитала в общем капитале компании в процентах;
D — доля заемного капитала в общем капитале компании впроцентах.
С учетом того, что в российских условиях ввидунеразвитости информационной базы достаточно сложно определить многие изпоказателей, необходимые для расчета средневзвешенной стоимости капитала, напрактике часто встречается следующий алгоритм, использующий базовые показателидля развитой экономики, но вводящий определенные корректировки на российскуюспецифику:определяется безрисковая ставка на начало отчетного периода на основе данных о доходности   к  погашению  долгосрочных   еврооблигаций   российского   прави­тельства; рыночная   премия   за   риск   принимается   равной   8,5%   (величина,   обычно принимаемая для стран с «переходной экономикой», в том числе стран Восточной Европы и России) и корректируется на коэффициент Ь, установленный для аналогичной отрасли (т.е. для компаний-аналогов в США);определяется премия по рублевым обязательствам по сравнению с долларовыми па основании данных по трехмесячным депозитам в соответствующих валютах; полученные результаты суммируются.
Кроме того, расчетсредневзвешенной стоимости капитала в России характеризуется некоторой степеньюусловности, в том" числе, и по причине нестабильности экономическойситуации, что выражается в сильных колебаниях процентных ставок.
Следует отличатьпоказатель «чистые операционные активы»., характеризующий величинувложенного капитала, от понятия «чистые активы», как они обозначеныприказом Минфина РФ от 5 августа 1996 г. № 71 «О порядке оценки стоимостичистых активов акционерных обществ». По сравнению с используемым вотечественной практике показателем «чистых активов» понятие«чистые операционные активы» включает в себя также активы, источникомфинансирования которых являются краткосрочные и долгосрочные процентныеобязательства.
Итак, экономическаяприбыль позволяет сравнить рентабельность вложенного капитала компании сминимально необходимой для оправдания ожиданий инвесторов доходностью и выразитьполученную разницу в денежных единицах. Используя приведенную выше формулу,экономическую прибыль можно также определить как разницу между чистойоперационной прибылью после налогообложения и величиной вложенного капитала,помноженной на средневзвешенную стоимость капитала. Подобный расчетэкономической прибыли будет более подходить к ее трактовке как разницы междутем, что компания зарабатывает за конкретный период времени, и тем минимумом,который она должна заработать, чтобы удовлетворить своих инвесторов.
Можно сказать, что отпоказателя бухгалтерской прибыли экономическая прибыль, отличается тем, что приее расчете учитывается стоимость использования всех долгосрочных и иныхпроцентных обязательств (источников), а не только расходов по уплате процентовпо заемным средствам, как это имеет место быть при расчете бухгалтерскойприбыли. Иными словами, бухгалтерская прибыль превышает экономическую павеличину альтернативных затрат или затрат отвергнутых воз­можностей. Именноэкономическая прибыль служит критерием эффективности использования ресурсов.Положительное се значение означает, что компания заработала больше, чемтребуется для покрытия стоимости используемых ресурсов, а, значит, компаниейбыла создана дополнительная стоимость для тех, кто предоставил ей свой капитал.
Если же ситуация обратная,— то это свидетельствует о том, что организация оказалась неспособна покрытьстоимость использования привлеченных ресурсов кда, иными словами, что онапроедает предоставленный ей капитал. Таким образом, отсутствие экономическойприбыли может стать причиной перетока капитала в другие сферы использования.
Существование понятий «бухгалтерская» и «экономическая»прибыль не означает возможность прямого сопоставления их значении. У каждогопоказателя может быть своя сфера применения. Более корректной видится иххарактеристика как взаимодополняющих способов анализа деятельностихозяйствующих субъектов. Использование показателя экономической прибыли можеткак подтвердить, так и опровергнуть выводы сделанные па основе показателябухгалтерской прибыли и стать причиной дальнейшей аналитической работы. С точкизрения оценки эффективности, показатель экономической прибыли дает более полноепо сравнению с показателем бухгалтерское прибыли представление об эффективностииспользования предприятием имеющихся активов, в силу того, что сравниваетфинансовый результат, полученный конкретным предприятием, с результатом которыйобеспечит ему реальное, а не только номинальное сохранение вложенных средств.
В связис этим именно показатель экономической прибыли видится более емким и полезнымпри принятии решения инвестором о своих действиях в. отношении ценных бумагкомпании.
В экономической теории взависимости от метода исчисления помимо бухгалтерской и экономической прибыливыделяют также следующие виды прибыли: прибыль от реализации; валовая;балансовая; чистая; прибыль (убыток) до налогообложения; прибыль (убыток) отобычной деятельности; номинальная; реальная; минимальная; нормальная(удовлетворительная); максимальная; целевая; недополученная; поток наличности;прибыль как способность к самофинансированию; предпринимательская; допустимая;нераспределенная (накопительная); облагаемая и не облагаемая налогом;консолидированная; остающаяся в распоряжении предприятия и др.1
Прибыль от реализации(торговая прибыль) коммерческого предприятия определяется как разность междуваловыми доходами от реализации и издержками обращения. Считается, чтоподавляющую часть прибыли фирмы (95 = 97 %) составляет прибыль от реализациитоварной продукции.2 Поэтому этой части прибыли должно быть уделеноглавное внимание. Следует отметить, что на величину прибыли от реализациипродукции влияет совокупность многих факторов, зависящих и независящих от предпринимательскойдеятельности.
Важными факторами роста прибыли,зависящими от деятельности предприятий, являются рост объема производимойпродукции в соответствии с договорными условиями, снижение ее себестоимости,повышение качества, улучшение ассортимента, повышение эффективностииспользования производственных фондов, рост производительности труда.
К факторам, не зависящимот деятельности организаций, относятся изменения государственных регулируемыхцеп на реализуемую продукцию, влияние природных, географических, транспортных итехнических условий на производство и реализацию продукции и др.
Под влиянием как тех, таки других факторов складывается валовая прибыль предприятий.
Валовая прибыльопределяется как разница между выручкой от продажи товаров, продукции, работ,услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) исебестоимостью проданных товаров, продукции, работ и услуг. Выручку отреализации товаров, продукции» работ и услуг называют доходами, от обычных,видов деятельности. Затраты на производство товаров, продукции, работ и услугсчитают расходами по обычным видам деятельности. В валовую прибыль также входитсумма прибыли от основных фондов, иного имущества предприятия и доходов отвнереализационных операций, уменьшенных на сумму расходов по этим операциями)
Балансовая прибыль включаетприбыль от реализации и других видов деятельности, сальдо доходов и расходов отвнереализационных операций. На величине балансовой прибыли зачастую отражаетсястремление скрыть ее от налоговых органов. Как свидетельствуют зарубежныеисследования, масштабы уменьшения балансовой прибыли по этой причине обратнопропорциональны величине предприятия (фирмы). В зарубежной практике исчисляютчистую балансовую прибыль (ЧБП) (для акционерных обществ). Это прибыль послевычета налогов, но до ее распределения на дивиденды и отчисления в резервныефонды.
Чистая прибыльпредставляет собой валовую прибыль, которая не учитывает обесцениваниекапитала, за вычетом затраченных средств, в том числе предназначенных навосстановление полностью использованной (амортизированной) части капитала.Чистая прибыль в нашей практике определяется как разность между балансовой прибыльюи налогами, выплачиваемыми предприятием из балансовой прибыли. Чистая прибыльучитывает также чрезвычайные расходы и доходы.
                                                                                                           
/> 

1 Экономическая характеристика прибыли. — www.ovsem.eom/user/pkpri/2.html.
2 КовалеваА. М. Финансыфирмы. М: ИНФРА — М, 2002. — С. 76.
Чрезвычайными. доходамисчитаются поступления,  возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельствхозяйственной деятельности (стихийного бедствия, пожара, аварии, национализациии т. п.). К ним относятся страховое возмещение, стоимость материальныхценностей, остающихся от списания непригодных к восстановлению и дальнейшемуиспользованию активов, и т. п. В составе чрезвычайных расходов отражаютсярасходы, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственнойдеятельности (стихийного бедствия, пожара, аварии, национализации имущества ит. п.).
Прибыль (убыток) доналогообложения — это прибыль от продаж с учетом прочих доходов и расходов,которые подразделяются на операционные и внереализационные.
В число операционныхдоходов включают поступления, связанные с предоставлением за плату во временноепользование активов организации; поступления, связанные с предоставлением за платуправ, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и другихвидов интеллектуальной собственности; поступления, связанные с участием вуставных капиталах других организаций (включая проценты и иные доходы по ценнымбумагам); поступления от продажи основных средств и иных активов, отличных отденежных средств (кроме иностранной валюты), продукции, товаров; проценты,полученные за предоставление в пользование денежных средств организации, атакже проценты за использование банком денежных средств, находящихся на счетеорганизации в этом банке.
Операционные расходы — эторасходы, связанные с предоставлением за плату во временное пользование(временное владение и пользование) активов организации; расходы, связанные спредоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения,промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности; расходы,связанные с участием в уставных капиталах других организаций; проценты,уплачиваемые организацией за предоставление ей в пользование денежных средств(кредитов, займов); расходы, связанные с продажей, выбытием и прочим списаниемосновных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кромеиностранной валюты), товаров, продукции; расходы, связанные с оплатой услуг,оказываемых кредитными организациями.
Внереализационнымидоходами являются штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;активы, полученные безвозмездно, в том числе по договору дарения; поступления ввозмещение причиненных организации убытков; прибыль прошлых лет, выявленная вотчетном году; суммы кредиторской и депонентской задолженности, по которымистек срок исковой давности; курсовые разницы; сумма дооценки активов (заисключением внеоборотных активов).
К внереализационнымирасходами относят штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;возмещение причиненных организацией убытков; убытки прошлых лет» признанные вотчетном, году;, суммы дебиторской задолженности,, по которой истек срокисковой давности, других долгов, нереальных для взыскания; курсовые разницы;сумма уценки активов (за исключением внеоборотных активов).
Прибыль (убыток) от обычной деятельности можетбыть получена вычитанием из прибыли до налогообложения суммы налога на прибыльи иных аналогичных обязательных платежей (суммы штрафных санкций, подлежащихуплате в бюджет и государственные внебюджетные фонды).
Номинальная прибыльхарактеризует фактически полученный ее размер.
Реальная прибыль — это номинальная прибыль,скорректированная на уровень инфляции. Она характеризует покупательную способностьпредприятия.
Минимальная, нормальная, целевая и максимальнаяприбыли связаны с планируемым объемом деятельности, достижение каждой из нихозначает, что предприятие находится в зоне, убыточности, безубыточности, прибыльности.
Минимальной считаетсятакая прибыль (рmin), которая после уплаты налогов обеспечивает предприятиюминимальный уровень рентабельности на вложенный капитал, равный среднемупроценту ставки банков по депозитам, сложившийся за исследуемый период:
pmin= (К * Remin)/(100 — Сп) ,
где       К — величина вложенного капитала;
Remin — минимальный уровень рентабельности;
Сп — ставка налога наприбыль в соответствии с действующим законодательством.
Нормальная прибыльсоответствует средней норме прибыли на капитал (НГОС):
Рn = (К *НПК)/(100 — Сп)
Под целевой прибыльюпонимается та прибыль., которая остается после уплаты налогов и соответствуетпотребностям предприятия в его социальном и производственном развитии.
Под нормальной прибыльюпонимается минимальное вознаграждение предпринимателю, удерживающее его в.выбранной им отрасли деятельности. Если получаемая прибыль ниже нормальной(определенный процент на вложенный капитал, который различается в зависимостиот вида деятельности), то капитал устремляется в другую сферу. Бегствокапиталов из неприбыльной отрасли в дальнейшем приведет к росту ееприбыльности, если спрос на данные товары (услуги) постоянен, и тогда самыйменьший по массе капитал сможет получить нормальную прибыль. Если жепредприниматели в данной сфере деятельности получают более высокую, чемнормальная, прибыль, то в эту отрасль устремится дополнительный капитал изотраслей, получающих нормальную прибыль, и тем самым уровень прибыли снизитсядо нормального.
Максимальная прибыльявляется основной целевой установкой для частного предприятия, ориентированногона достижение определенного притока денежных средств (наличности) вопределенные периоды. Достижение максимальной прибыли означает стремление кмаксимальному увеличению прибыли в обороте или к ее росту на определеннуювеличину, к снижению расходов до минимума или к тому, чтобы определенныйуровень издержек не был повышен, к обеспечению ликвидности, т. е. к тому, чтобыпредприятие в любой момент было в состоянии оплачивать свои срочныеобязательства, к развитию мощностей предприятия. Максимальная прибыльдостигается при таком объеме деятельности, когда граничный доход равняетсяграничным затратам.
Недополученная прибыль (издержки упущенныхвозможностей) — денежные доходы, которые могло бы получить предприятие (фирма)при более выгодном использовании принадлежащих ей ресурсов.
Валовое самофинансирование исчисляется путемвычитания из потока наличности распределенной прибыли. Чистоесамофинансирование — разность между валовым самофинансированием иамортизационными отчислениями, а также отчислениями в резервные фонды.
Предпринимательская  прибыль  (доход) также рассчитывается  при  помощи
«потока наличности». Для этого к последнемуприбавляют налог на корпорации и сумму
постатье «Прочие резервные отчисления», за исключением той ее части, которая уже
содержится в «потоке наличности», а такжефинансовые издержки по долгосрочным обязательствам и минус прочие прибыли идоходы от финансовых операций.
Предпринимательский доходсчитается более точным, чем балансовая прибыль.
Допустимая прибыль зависитот степени признания государством, предприятием, профсоюзами, союзамипредпринимателей и соответствующим законодательством необходимости полученияприбыли (для принятия бюджета) и от методов негосударственного регулирования(установить определенный уровень цен, соглашение производителей, оптовых ирозничных продавцов).
Нераспределенная(накопительная) прибыль — часть чистой прибыли за вычетом включенныхдивидендов, аналогичных отчислений, резервного фонда. Она используется в хозяйственныхдальнейших операциях, т. е. реинвестируется.
Налогооблагаемая прибыль — это та часть прибыли, которая в соответствии с действующим законодательством(налоговым) подлежит обложению налогом. Сумма налога, перечисляемого в бюджет,определяется путем умножения ставки налога на объем налогооблагаемой прибыли иделения на 100.
Государство черезналоговое законодательство может предусмотреть льготы по налогообложению. Тогдальготируемая часть прибыли, направляемая на научно-техническое развитие илидругие цели, будет считаться не облагаемой налогом прибылью.
Консолидированная прибыль- это прибыль, свободная от бухгалтерской отчетности о деятельности ифинансовых результатах материнских и дочерних предприятий, находящихся вопределенных юридических и финансовых взаимоотношениях. Консолидацияпредприятий определяется экономической целесообразностью. Наличие несколькихмелких предприятий, юридически самостоятельных, но экономически взаимосвязанныхв большинстве случаев выгоднее, чем создание крупного предприятия (фирмы).Выгоды определяются возможностью экономии на налоговых платежах, сниженияотрицательных последствий от рисковой деятельности в бизнесе, диверсификациидеятельности.
Прибыль, остающаяся враспоряжении предприятия, представляет собой чистую прибыль за вычетом налогови отчислений, производимых из чистой прибыли.
Как уже отмечалось,валовая прибыль — это разница между выручкой от реализации продукции (работ,услуг) и затрат, связанных с производством и реализацией продукции (работ,услуг), т.е. разница между совокупным доходом и совокупными издержками (1). Приэтом на предприятии возможны три случая:
1)  Совокупнаявыручка меньше совокупных издержек. В этом случае фирма терпит убыток.
2)  Совокупная выручка равна совокупным издержкам. При такой ситуации фирма нетерпит убыток,  но и не получает прибыль.  Такой уровень производстваназывается точкой перелома.
3) Совокупнаявыручка превышает совокупные издержки. При этом объемы производства продукциилежат в интервале между точками перелома. В этом случае деятельность фирмыэкономически оправдана, так как только в этом случае она получает положительнуюприбыль. Фирма достигает максимума прибыли тогда, когда производит такой объемпродукции, при котором валовой доход в максимальной степени превышает валовыеиздержки.
Чтобы увеличить величинуприбыли следует изменить хотя бы один из факторов, от которых она зависит.
Самый простой способ увеличить величину прибыли — этоподнять цену продаваемой продукции. Применяемые цены являются фактором,напрямую определяющим величину прибыли предприятия от реализации продукции.Свободные цены устанавливаются самими предприятиями в зависимости отконкурентоспособности данной     продукции,   спроса    и         предложения     аналогичной  продукции    другими
производителями.
 Поэтому уровень свободныхцен на продукцию в определенной степени является фактором, зависящим отпредприятия. Не зависящим от предприятия фактором выступают государственныерегулируемые цены, устанавливаемые на продукцию предприятий-монополистов.Очевидно, что уровень цен определяется прежде всего качеством производимойпродукции, зависящим от технического совершенствования ее производства,проведения работ по модернизации и т.д.
Важнейшим фактором,влияющим на величину прибыли от реализации продукции, является изменение объемапроизводства и реализации продукции. Чем больше объем реализации в конечномсчете, тем больше прибыли получит предприятие, и наоборот. Зависимость прибылиот этого фактора при прочих равных условиях прямо пропорциональная. Следуеттакже отметить, что независимо от того, на каком рынке действуют фирмы,существует единый набор правил, которым они должны следовать, чтобы выбратьоптимальный объем продукции. Эти правила задает нам маржинальный анализ.Сколько продукции в общем случае должна выпускать компания, согласно этимправилам, чтобы максимизировать прибыль? Напомним, что
p = TR-TC,
Δ р = ДТК-ДТС.
Поскольку Δ ТК (приувеличении объема продукции на единицу) = MR, а ΔТС (приувеличении объема продукции на единицу) = МС, то
 
Δ р = МК-МС,
где       Δ р — прирост прибыли;
MR (marginal revenue) — предельный доход;
МС (marginal cost) — предельные издержки.
Прибыль фирмы станетувеличиваться до тех пор, пока каждая дополнительная единица продукции будетдавать положительный прирост прибыли (Δ р), т. е. пока        MR > МС.Следовательно, до тех пор, пока MR > МС, будет увеличиваться и объем продукции. Когда MR сравняется сМС, фирма достигнет максимально возможной прибыли. Производственный объемпродукции и будет оптимальным. Фирме, следовательно, всегда необходимо«работать» при таком объеме производства, который обеспечивает ей равенствопредельного дохода и предельных издержек.
Не менее важным фактором,влияющим на величину прибыли от реализации товарной продукции, являетсяизменение уровня себестоимости продукции. Если изменение объема реализациивлияет на сумму прибыли прямо пропорционально, то связь между величиной прибылии уровнем себестоимости обратная. Чем ниже себестоимость продукции,определяемая уровнем затрат на ее производство и реализацию, тем выше прибыль инаоборот. Этот фактор в свою очередь находится под воздействием многих причин.Поэтому при анализе изменения уровня себестоимости должны быть выявлены причиныее снижения или повышения с тем, чтобы разработать мероприятия по сокращениюуровня затрат на производство и реализацию продукции, а следовательно —увеличению за счет этого прибыли.
Также следует учесть, что на прибыль от реализации товарнойпродукции влияет изменение остатков нереализованной продукции. Чем больше этихостатков, тем меньше прибыли предприятие получит от реализации продукции.Величина нереализованной продукции зависит от ряда причин, обусловленныхкоммерческой деятельностью и условиями реализации продукции.
Предприятие может произвести продукции больше, чем способнореализовать. Кроме того, в нереализованных остатках готовой продукции можетвозрасти удельный вес более рентабельных изделий, что повлечет суммарный ростэтих остатков. В целях увеличения прибыли фирма должна предпринять соответствующиемеры по сокращению остатков нереализованной продукции как в количественном, таки в суммарном выражении.
Кроме указанных вышефакторов на величину прибыли от реализации безусловно влияют изменения вструктуре производимой и реализуемой продукции. Чем выше доля болеерентабельной продукции (исчисляемой как отношение прибыли к полнойсебестоимости этой продукции), тем больше прибыли получит предприятие.Увеличение доли малорентабельной продукции повлечет за собой сокращениеприбыли.
Таким образом,рассмотренные выше основные факторы, воздействующие на объем прибыли отреализации товарной продукции как в сторону увеличения, так и уменьшения,должны являться предметом тщательного анализа, прежде всего со стороны фирмы.
Кроме прибыли отреализации продукции в состав валовой прибыли включается, как отмечено выше,прибыль от реализации прочей продукции и услуг нетоварного характера. На долюэтой прибыли приходится несколько процентов валовой прибыли. Ре­зультаты отпрочей реализации могут быть как положительными, так и отрицательными.Предприятия транспорта, подсобных сельских хозяйств, торговых организаций,находящихся па балансе фирмы, могут иметь от реализации своей продукции, работ,услуг не только прибыль, но и убытки, что, соответственно, скажется на объемеваловой прибыли.
Отдельной составной частьюваловой прибыли выделена прибыль от реализации основных фондов и другогоимущества. У фирмы могут образоваться излишние материальные ценности врезультате изменения объема производства, недостатков в системе снабжения,реализации и других причин. Длительное храпение этих ценностей в условияхинфляции приводит к тому, что выручка от их реализации окажется ниже ценприобретения. Поэтому от реализации излишних товарно-материальных ценностейобразуются не только прибыль, по и убытки.
Что касается реализацииизлишних основных фондов, то прибыль от этой реализации исчисляется как разницамежду продажной ценой и первоначальной (или остаточной) стоимостью фондов,которая увеличивается на соответствующий индекс, законодательно устанавливаемыйв зависимости от темпов роста инфляции.
Последним элементомваловой прибыли являются внереализационные доходы и расходы, т.е, такие,которые непосредственно не связаны с производством и реализацией продукции. Оних мы уже упоминали выше.
Вот основные способыувеличения прибыли. Разумеется, возможности увеличения прибыли неограничиваются только этими способами. Более подробно о способах увеличенияприбыли изложено Бобом Файфером в его книге «Удвойте ваши прибыли: 78 способов сделатьфирму прибыльной»1.
Важнейшая роль прибыли,усиливающаяся с развитием предпринимательства, определяет необходимость ееправильного исчисления. От того, насколько достоверно определена плановаяприбыль, будет зависеть успешная финансово-хозяйственная деятельность фирмы.
Расчет плановой прибылидолжен быть экономически обоснованным, что позволит осуществлять своевременноеи полное финансирование инвестиций, прирост собственных оборотных средств,соответствующие выплаты рабочим и служащим, а также своевременные расчеты сбюджетом, банками и поставщиками. Следовательно,
 
/> 

1 ФайферБоб. Удвойте ваши прибыли: 78 способов сделать фирму прибыльной / Пер. с англ.Э. Лалаян. М.: Юнити, 1996.
правильное планирование прибыли на предприятиях имеетключевое значение не только для предпринимателей, но и для экономики в целом.
Планируется прибыль раздельно по видам: отреализации товарной продукции, от реализации прочей продукции и услугнетоварного характера, от реализации основных фондов и другого имущества и от внереализационныхдоходов и расходов.
Выделяют следующие основные способыпланирования прибыли от реализации товарной продукции: метод прямого счета ианалитический.1 Рассмотрим эти методы исчисления прибыли.
Метод прямого счета наиболее широко распространен в организациях в современныхусловиях хозяйствования. Он применяется, как правило, при небольшомассортименте выпускаемой продукции. Сущность его заключается в том, что прибыльисчисляется как разница между выручкой от реализации продукции в соответствующихценах и полной ее себестоимостью за вычетом НДС и акцизов.
Расчет ведется по формуле:
Pпл = (QH*P)-(QH*C),
где       рпл,— плановая прибыль
QH — выпуск товарной продукции в плановом периоде внатуральном выражении
Р — цена за единицу продукции (за вычетом НДС иакцизов);
С — полнаясебестоимость единицы продукции.
Расчету прибыли предшествует определениевыпуска сравнимой и несравнимой товарной продукции в плановом году по полнойсебестоимости и в ценах, а также остатков готовой продукции на складе итоваров, отгруженных на начало и конец планового года.
Аналитический метод планирования прибыли применяется при большом ассортиментевыпускаемой продукции, а также как дополнение к прямому методу в целях егопроверки и контроля. Преимущество этого метода состоит в том, что он позволяетопределить влияние отдельных факторов на плановую прибыль. При аналитическомметоде прибыль определяется не по каждому виду выпускаемой в предстоящем годупродукции, а по всей сравнимой продукции в целом. Исчисление прибылианалитическим методом состоит из трех последовательных этапов:
а)  определение базовой рентабельности какчастного от деления ожидаемой прибыли за отчетный год на полную себестоимостьсравнимой товарной продукции за тот же период;
б) исчисление объема товарной продукции вплановом периоде по себестоимости отчетного года и определение прибыли натоварную продукцию, исходя из базовой рентабельности;
в)    учет   влияния   на   плановую  прибыль   различных   факторов:   снижения (повышения) себестоимости сравнимойпродукции, повышения качества ее и сортности, изменения ассортимента, цен ит.д.
При этом методе прибыль по несравнимойпродукции определяется отдельно.
План по прибыли на следующий годразрабатывается в конце отчетного периода. Поэтому для определения базовойрентабельности используются отчетные данные за истекшее время (обычно девятьмесяцев) и ожидаемое выполнение плана на оставшийся до конца года период (зачетвертый квартал).
Прибыль в отчетном периоде принимается всоответствии с уровнем цен, действовавших к концу года. Поэтому, если в течениеистекшего года имели место изменения цен или ставок налога на добавленнуюстоимость и акцизов, повлиявшие на
 
/> 

1 КовалеваА. М Финансы фирмы. М: ИНФРА — М, 2002. — С. 84.
сумму прибыли, то они учитываются приопределении ожидаемой прибыли за весь отчетный период, независимо от времениизменений.
На основе найденного такимобразом уровня базовой рентабельности и планируемого объема товарной продукциипо себестоимости отчетного года исчисляется прибыль планируемого года с учетомвлияния одного фактора — изменения объема сравнимой товарной продукции.
Поскольку плановый уровеньрентабельности отличается от базового в результате изменения себестоимости,цен, ассортимента, сортности, то па следующем этапе планирования определяетсявлияние этих факторов на плановую прибыль. Для окончательного расчета плановойприбыли от реализации продукции учитывается прибыль по остаткам готовойпродукций и товаров, отгруженных на начало и конец планового года.
На размер плановой прибыливлияет изменение цен в плановом периоде. Если цены снижаются или увеличиваются,то предполагаемый процент снижения или увеличения следует исчислять от объемасоответствующей продукции. Полученная сумма от снижения или увеличения ценповлияет на уменьшение или увеличение планируемой прибыли.
Заметим, что при прямомметоде плановая прибыль определяется как общая сумма без выявления конкретныхпричин, влияющих на ее величину, а при аналитическом методе выявляются факторы,положительно и отрицательно влияющие на прибыль.
Прежде всего значительноснижает плановую прибыль повышение себестоимости, что можно объяснить ростомцен па потребляемые товарно-материальные ценности, повышением оплаты труда всвязи с увеличением минимального размера месячной оплаты труда и другимифакторами. Прибыль несколько увеличивается в связи с изменением ассортиментапроизводимой продукции в сторону повышения удельного веса наиболее рентабельнойпродукции. Значительный рост прибыли планируется в связи с предполагаемымувеличением цен на реализуемую продукцию, что обусловлено инфляционнымипроцессами. Поэтому, несмотря на возрастание прибыли вследствие роста цен,нельзя рассматривать этот фактор как положительный.
Кроме прибыли отреализации товарной продукции в составе валовой прибыли, как отмечено выше,учитывается прибыль от реализации прочей продукции и услуг нетоварногохарактера, прибыль от реализации основных фондов и другого имущества, а такжепланируемые доходы и расходы.
Прибыль от прочейреализации (продукции и услуг подсобного хозяйства, автохозяйств, услугнепромышленного характера — для капитального строительства, капитальногоремонта и т.д.) планируется методом прямого счета. Лишь при незначительной долеэтой продукции (услуг) прибыль от реализации определяется исходя иззапланированного ее объема в плановом году и рентабельности прошлого года.Результат от прочей реализации может быть как положительный так иотрицательным.
Прибыль (убытки) оттрадиционных статей внереализационных доходов и расходов (штрафы, пени,неустойки и др.) определяется, как правило, на основе опыта прошлых лет. Чтокасается таких статей, как доходы от долевого участия в деятельности другихпредприятий, от сдачи имущества в аренду» дивиденды» проценты по акциям, облигациямн другим ценным бумагам, принадлежащим предприятию, то они планируются взависимости от прогнозов в развитии предпринимательской деятельности данногохозяйствующего субъекта.
Кроме изложенных выше,способов планировании прибыли — методом прямого счета и аналитическим —существует так называемый метод совмещенного расчета.1 В этом случаеприменяются элементы первого и второго способов. Так, стоимость товарнойпродукции в ценах планового года и по себестоимости истекшего года определяется
 
/> 

1 КовалеваА. М. Финансы фирмы. М.: ИНФРА — М, 2002. — С. 91.
методом прямого счета, а воздействие наплановую прибыль таких факторов, как изменение себестоимости, повышениекачества, изменение ассортимента, цен и др., выяв­ляется с помощьюаналитического метода.
Исчисление оптимальногоразмера прибыли становится важнейшим элементом планирования предпринимательскойдеятельности на современном этапе хозяйствования. Для прогнозированиямаксимально возможной прибыли в плановом году целесообразно (исходя из зарубежногоопыта рыночных отношений) сопоставить выручку от реализации продукции с общейсуммой затрат, подразделяемых на переменные, постоянные и смешанные. Кпеременным затратам относятся расходы па сырье, материалы, электроэнергию,транспорт и др. Эти затраты изменяются пропорционально изменению объемапроизводства.
Постоянные затраты — этотакие, которые не изменяются в зависимости от роста или сокращения объемапроизводства. К ним относятся амортизационные отчисления, оплата трудауправленческого персонала, административные расходы и др.
Смешанные затраты включаюткак переменные, так и постоянные расходы. Таковыми, например, являютсяпочтово-телеграфные расходы, расходы па проведение текущего ремонтаоборудования и др.
В связи с небольшимудельным весом смешанных затрат сосредоточим внимание па переменных ипостоянных расходах и попытаемся выявить влияние их изменения на величинуприбыли. Дело в том, что прирост прибыли зависит от относительного уменьше­нияпеременных или постоянных затрат.
В экономической теориисуществует так называемый эффект операционного рычага (термин, взятый иззападной практики предпринимательства, который некоторые авторы называютэффектом производственного рычага или эффектом эксплуатационного рычага).
Эффектом операционногорычага называют такое явление, когда с изменением объема продаж (выручки отреализации продукции) происходит более интенсивное изменение прибыли в ту илииную сторону.
Очевидно, что по мере'возрастания постоянных затрат при прочих равных условиях темпы прироста прибылисокращаются.
Чтобы определить степеньвоздействия операционного рычага, следует из объема продаж исключить переменныезатраты, а результат разделить на сумму прибыли.
Разницу между объемомпродаж и переменными затратами экономисты называют «вкладом на покрытие». Такимобразом, количественное воздействие операционного рычага на прибыль можновыразить формулой:
O = В: р,
где      О — операционный рычаг;
В — вклад на покрытие;
p — прибыль.
Определив влияниеструктуры затрат на прибыль с помощью воздействия операционного рычага, можносделать вывод: чем выше удельный вес постоянных затрат и, соответственно, нижеудельный вес переменных затрат при неизменном объеме продаж, тем сильнеевлияние операционного рычага. Однако если бесконтрольно увеличивать постоянныерасходы, то резко увеличивается предпринимательский риск — при сокращениивыручки от реализации продукции предприятие понесет большие потери в прибыли.
При исследовании взаимосвязи между постоянными ипеременными затратами и прибылью важную роль играет анализ безубыточностипроизводства. Для проведения
такого анализа многие отечественные экономистыиспользовали рекомендации западного предпринимательства.
В соответствии с ними,прежде всего, определяется так называемая точка безубыточности производстваи реализации продукции. Эту точку называют мертвой точкой, критической точкой,порогом рентабельности, точкой самоокупаемости.
Точка безубыточностисоответствует такому объему продаж, при котором фирма покрывает все постоянныеи переменные затраты, не имея прибыли. С помощью точки безубыточностиопределяется порог, за которым объем продаж обеспечивает рентабельность, т.е.прибыльность продукции. Объем продаж, соответствующий точке безубыточности (Б),определяется как отношение постоянных затрат (FC) к разности междуединицей и частным от деления переменных затрат (УС) на объем продаж встоимостном выражении (Q). Следовательно, точка безубыточности может быть исчисленапо формуле:
B = FC:(1--VC:Q).
Подобные расчеты весьмаактуальны, так как предприятия могут прогнозировать безубыточную деятельность.Более того, при определении стратегии фирма должна учитывать запас финансовойпрочности (Ф), т.е. оценивать объем продаж сверх уровня безубыточности. Дляэтого объем продаж (Q), за исключением объема продаж в точке безубыточности (Б),следует разделить на объем продаж.
Оценка запаса финансовой прочности производитсяпо формуле
Ф = (Q — Б): Q x 100.
Итак, максимизация прибылипутем изменения доли переменных и постоянных затрат, определения точкибезубыточности и запаса финансовой прочности открывает возможностьпредпринимателям планировать на перспективу размеры прироста прибыли взависимости от хозяйственных успехов в производстве конкурентоспособнойпродукции и заблаговременно принимать соответствующие меры по изменению в туили иную сторону величины переменных и постоянных затрат. Прогнозные расчетыприбыли важны не только для самих предприятий и организаций, производящих иреализующих продукцию (услуги), но и для акционеров, инвесторов, поставщиков,кредиторов, банков, связанных с деятельностью данного предпринимателя,участвующих своими средствами в формировании его уставного капитала. Поэтомупланирование оптимального размера прибыли является важнейшим фактором успешнойпредпринимательской деятельности предприятий и организаций в период становлениярыночной экономики.
Теперь рассмотрим, кудауходит вся прибыль предприятия. Распределение и использование прибыли — этосложный процесс, обеспечивающий как покрытие потреб­ностей предпринимателей,так и формирование доходов государства. Механизм распределения прибыли долженбыть построен таким образом, чтобы всемерно способствовать повышениюэффективности производства, стимулировать развитие новых форм хозяйствования.
Экономическую основуфункционирования этого механизма составляют следующие элементы: формасобственности, которая определяет способы присвоения полученных благ;организационно-правовая форма предприятия, которая определяет способыраспределения прибылей и убытков; степень вмешательства государства(регулирование пропорций распределения через налоги, таможню и др.);необходимость повышения эффективности производства.
В каждой стране существуют свои особенности распределенияприбыли. Подробнее об этом мы поговорим в нашей следующей главе. Здесь же мылишь отметим
общие черты, характерные для механизмараспределения прибыли любого предприятия любой организационно-правовой формы.
Общим для всех предприятийнезависимо от форм собственности и видов деятельности является распределениеприбыли в соответствии с уставом и коллективным договором на следующие цели:
1)      платежи в бюджет;
2)    отчисленияво внебюджетные фонды, созданные по решению правительства или местных органоввласти;
3)      формирование фонданакопления;
4)      создание фондапотребления;
5)      созданиерезервного фонда;
6)      благотворительныецели;
7)      другие цели(накопление средств, для выкупа имущества и т.п.).
Экономически обоснованнаясистема распределения прибыли в первую очередь должна гарантировать выполнениефинансовых обязательств перед государством и максимально обеспечитьпроизводственные, материальные и социальные нужды предприятий и организации.
Прибыль, остающаяся посленалогов и отчислений, используется предприятием самостоятельно и направляетсяна дальнейшее развитие предпринимательской деятельности. Никакие органы, в томчисле государство, не имеют права вмешиваться в процесс использования чистойприбыли предприятия. Рыночные условия хозяйствования определяют приоритетныенаправления собственной прибыли. Развитие конкуренции вызывает необходимостьрасширения производства, его совершенствования, удовлетворения материальных исоциальных потребностей трудовых коллективов.
В соответствии с этим помере поступления чистая прибыль предприятий направляется па финансированиеНИОКР, а также работ по созданию, освоению и внедрению новой техники, нисовершенствование технологии и организации производства, на модернизациюоборудования, улучшение качества продукции, техническое перевооружение,реконструкцию действующего производства. Чистая прибыль является источникомпополнения собственных оборотных средств. Кроме прямого направления напроизводственные нужды чистая прибыль является источником уплаты процентов покредитам, полученным на восполнение недостатка собственных оборотных средств,на приобретение основных средств, а также уплату процентов по просроченным иотсроченным кредитам.
За счет чистой прибылиуплачиваются некоторые виды сборов и налогов, например, налог па перепродажуавтомобилей, вычислительной техники и персональных компьютеров, сбор со сделокпо купле-продаже валюты на биржах, сбор за право торговли и др.
Наряду с финансированиемпроизводственного развития прибыль, остающаяся в распоряжении фирмы,направляется на удовлетворение потребительских и социальных нужд. Так, из этойприбыли выплачиваются единовременные поощрения и пособия уходящим на пенсию, атакже надбавки к пенсиям. Производятся расходы по оплате дополнительныхотпусков сверх установленной законом продолжительности, оплачивается жилье,оказывается материальная помощь. Кроме того, производятся расходы на бесплатноепитание или питание по льготным ценам (исключая специальное питание отдельныхкатегорий работников, относимое на затраты производства в соответствии сдействующим законодательством).
Обеспечивая производственные, материальные и социальныепотребности за счет чистой прибыли, фирма должна стремиться к установлениюоптимального соотношения между фондом накопления и потребления с тем, чтобыучитывать условия рыночной
конъюнктуры и вместе с тем стимулировать ипоощрять результаты труда своих работников.
Особое значение имеетнаправление чистой прибыли на выплату дивидендов по акциям и вкладам членовтрудового коллектива в имущество фирмы. При этом следует заметить, что дляакционерных обществ направление чистой прибыли на выплату диви­дендов являетсяважнейшей проблемой их политики и стратегии. От размера дивидендов зависит курсакций данной фирмы, объем и возможные изменения собственного капитала,необходимость привлечения внешних источников.
Учитывая, что выплатадивидендов уменьшает сумму прибыли, которая может быть направлена в инвестиции,дивидендная политика влияет на финансовое состояние фирмы. Политика выплатыдивидендов определяется многими факторами. Это и размер предприятия, егоположение на финансовом рынке и уровень рентабельности, величина кредиторскойзадолженности и др. Дивидендный доход влияет на оценку деятельности фирмы состороны других акционеров.
В силу изложенного,решение о направлении чистой прибыли на выплату дивидендов принимается на общемсобрании акционеров фирмы.
Прибыль, остающаяся враспоряжении фирмы, служит источником финансирования не толькопроизводственного и социального развития, а также материального поощрения, но ив случае нарушения предприятием действующего законодательства — уплатыразличных штрафов и санкций. Так, из чистой прибыли упла­чиваются штрафы принесоблюдении требований по охране окружающей среды от загрязнения, санитарныхнорм и правил. При завышении регулируемых цен на продукцию (работы, услуги) изчистой прибыли взыскивается незаконно полученная предприятием прибыль.
В случаях сокрытия прибылиот налогообложения или взносов во внебюджетные фонды также взыскиваютсяштрафные санкции, источником уплаты которых является чистая прибыль.
В условиях рыночнойэкономики возникает необходимость резервировать средства в связи с проведениемрисковых операций и как следствие этого — потерей доходов отпредпринимательской деятельности. Поэтому при использовании чистой прибылифирма вправе создавать финансовый резерв, т.е. резервный фонд.
Резервный фонд создается хозяйствующимсубъектом на случай прекращения их деятельности для покрытия кредиторскойзадолженности. Он является обязательным для акционерного общества, кооператива,товарищества, предприятия с иностранными инвестициями. Акционерное общество врезервный фонд дополнительно зачисляет эмиссионный доход, т. е. сумму разницымежду продажной и номинальной стоимостью акций, вырученную при их реализации поцене, превышающей номинальную стоимость. Эта сумма не подлежит использованию ираспределению, кроме случаев реализации акций по цене ниже номинальнойстоимости.
Резервный фондакционерного общества используется на выплату процентов по облигациям,дивидендов по привилегированным акциям, в случае недостаточности чистой прибылидля этих целей
Размер этого резерва должен составлять не менее 15%уставного капитала. Ежегодно резервный фонд пополняется за счет отчислений,составляющих практически не менее 5% прибыли, остающейся в распоряжениифирмы. Кроме покрытия возможных убытков от деловых рисков финансовый резервможет быть использован на дополнительные затраты по расширению производства исоциальному развитию, на разработку и внедрение новой техники, приростсобственных оборотных средств и восполнение их недостатка, на другие затраты,обусловленные социально-экономическим развитием коллектива.
С расширением спонсорскойдеятельности часть чистой прибыли может быть направлена на благотворительныенужды, на оказание помощи театральным коллективам, организацию художественныхвыставок и другие цели.
Итак, чистый доходпредприятия после уплаты налогов и отчислений (предпринимательский доход)используется для формирования:
•   фонда развития (фонда накопления), что соответствует приросту основных оборотныхфондов предприятия (прирост капитала);
•  фондапотребления (для повышения материальной заинтересованности работниковпредприятия в повышении эффективности и рентабельности предприятия);
•   резервного фонда, предназначенного для финансирования непредвиденных затрат,связанных с риском хозяйственной деятельности, других фондов,  если онипредусмотрены учредительными документами, законами, требованиями практики.
Наличие чистой прибыли,создающей стимулирующие условия хозяйственного развития предприятий и организацийпри переходе к рынку, является важным фактором дальнейшего укрепления ирасширения их коммерческой деятельности. Поэтому важным является и умениеправильно спланировать распределение прибыли.
Планирование распределенияприбыли осуществляется в два этапа. На первом определяется потребность вприбыли по следующим направлениям ее использования:
а)  для финансированияразвития материально-технической базы предприятия -авансирования основногокапитала. Потребность в прибыли по этому направлению определяется на основеэкспертной оценки потребности в модернизации оборудования с учетом другихисточников  финансирования, но не менее  10  % чистой прибыли, остающейся враспоряжении предприятия (по действующему порядку распределения прибыли);
б) для финансированияприроста собственных оборотных фондов — авансирование собственного оборотногокапитала. Расчет потребности в дополнительных оборотных средствах можнопроизвести методом технико-экономических расчетов или методом прямого счета наосновании данных о наличии оборотных средств на начало планового периода,прогнозных темпов роста объема товарооборота, с учетом изменения участиясобственных средств в оплате товаров и доли кредитуемого товарооборота в егообщей величине. По действующему порядку на пополнение собственных оборотныхсредств должно быть направлено не менее 40 % чистой прибыли, остающейся враспоряжении предприятия;
в)   для созданияфинансовых резервов. Потребность в финансовых резервах определяется двумяспособами: или как определенный процент от чистой прибыли, оговоренный вучредительных документах, или исходя из потребности в финансах в связи с ростоми расширением деятельности предприятия.
г)  для погашениядолгосрочных и среднесрочных кредитов банка и уплаты процентов по ним.Потребность в этих ресурсах определяется договором и условиями получения ипогашения этих кредитов;
д) для погашения прочихвидов кредитных обязательств, предприятия (облигации) и уплата процентов поним;
е)  использование прибылидля приобретения кредитных обязательств, акций других предприятий определяетсяв основном экспертным путем с учетом выбранных целевых установок в развитиипредприятия (перелив капитала в другие виды экономики, расширение рынка сбыта идр.);
ж)  для финансирования деятельности объединений, ассоциаций,концернов и других   горизонтальных   структур,   членом   которых  является данное  предприятие. Потребность в прибыли для этих целей определяетсядоговором и уставом всех этих
структур, либо в процентах от полученнойприбыли или объема товарооборота, либо в абсолютной сумме;
з) для обеспечениясоциального развития предприятия и повышения материальной заинтересованностиработников с учетом потребности в социальных, культурных, жилищных мероприятияхи их стоимости. Повышение материальной заинтересованности работников возможнопутем внедрения принципа «участия» в прибыли;
и) для обеспечениявыполнения налоговых обязательств перед государством;
к) для выплаты дивидендов(если такие расходы предусмотрены учредительными документами). Экономическойосновой выплаты дивидендов по акциям и облигациям, кроме акций акционерногообщества, по мнению многих специалистов, является то, что их владельцывыступают кредиторами предприятия и должны получить определенную часть прибылив виде дивидендов, которая соответствует цене заемного капитала на рынкефакторов производства (нижний предел) или равна дополнительной прибыли,полученной предприятием-заемщиком от использования дополнительного капитала впланируемом периоде пропорционально доле акционерного капитала в общем объемеиспользуемых средств (верхний предел).
Большинство компаний(акционерных обществ) в виде дивидендов выплачивает относительно постояннуюсумму прибыли. Она увеличивается только тогда, когда компания абсолютноуверена, что она в планируемом году значительно увеличит прибыль. Так женеохотно компания идет и на уменьшение суммы выплат дивидендов прикраткосрочном снижении прибыли.
На формирование политики вобласти дивидендов влияют следующие факторы:
•   правовые ограничения (дивиденды можно выплачивать только из полученной прибылив отчетном или прошлом периодах, дивиденды нельзя выплачивать, если компаниянеплатежеспособна и т. п.);
•   налоговые ограничения (в течение срока, когда компания направляет средства напополнение основного капитала, акционеры не облагаются налогом до тех пор, покаони не продадут акции  и не получат доход в виде разницы между номинальной  и реальной  стоимостью  акций).  Налоговым  законодательством запрещаетсянакапливать большие суммы прибыли для этих целей, что часто связано, сжеланием уберечь акционеров от налогов;
•   обязательства, вытекающие из договора (различного рода ограничения, лимиты,например, в учредительных документах может быть записано, что дивиденды небудут выплачиваться до тех пор, пока прибыль компании не достигнет; определен­ногоразмера, и т. п.);
•   ликвидные активы (наличные средства, необходимые для выплаты дивидендов нетолько за отчетный, но и за прошлый периоды; вложение средств в развитиепроизводства и т. п.);
•   возможность получения займов;
•   перспективы роста предприятия, общества, компании;
•   темпы инфляции и др.
На втором этапесравнивается сумма потребности в прибыли по всем направлениям ее использованияс возможностями предприятия по ее получению.
Общая сумма потребности вприбыли по основным вышеперечисленным направлениям ее использованияпредставляет собой один из вариантов величины целевой прибыли предприятия.
Окончательные решения по планируемым направлениямиспользования прибыли принимаются после утверждения плана прибыли с учетомвозможностей ее получения.
Если- план прибыли меньше или большепрогнозируемой прибыли исходя из потребности в ней, то это дает основание дляуточнения величины прибыли, направляемой в соответствующие каналы ееиспользования.
Каждое предприятиеежегодно составляет плановые сметы и сметы фактического использования фонданакопления и фонда потребления. В каждой из этих смет показывается находящийсяостаток средств, поступление средств в отчетном году, расходы по конкретнымнаправлениям, остаток средств на начало будущего периода. Фактическоеисполнение сметы анализируется на прямое соответствие плановым разработкам иоценивается целесообразность произведенных расходов.
Завершая первую главу данной работы, можно сделать вывод,что прибыль как экономическая категория характеризует финансовый результатдеятельности предприятия. Используя данные о величине прибыли, можно судить обэкономическом состоянии не только отдельного предприятия, но и всего общества,т. к. прибыль фирмы тесно связана с развитием государства в целом. Неслучайноприбыль фирмы считается одной из самых сложных категорий рыночной экономики. Мыубедились в этом, рассмотрев многообразие сущностных сторон, которые онаотражает.
2. Анализприбыли фирмы в современной экономике
В первой главе даннойработы мы рассмотрели, что представляет собой прибыль фирмы на теоретическомуровне. Но этого недостаточно, так как любая категория предполагает связьпознания и реальной действительности. Поэтому в данной главе мы переходим кизучению прибыли на практике.
Как уже было сказано впервой главе, прибыль определяется как разность между совокупной выручкой исовокупными издержками. Были рассмотрены факторы, влияющие на формированиеприбыли. Докажем влияние этих факторов при помощи примеров.
Исходя из формулывычисления прибыли (1), можно отметить, что большое влияние на формированиеприбыли оказывают издержки. Изменение издержек может привести к изменениювеличины прибыли. Примером этого может служить деятельность германскогопредприятия по производству цемента Dyckerhoff.1 В завершившемся квартале компания получилаприбыль в размере 31 млн. евро ($36 млн.), а в Ш квартале прошлого года онаполучила убытки в размере 57 млн. евро. При этом, по заявлению самого Dyckerhoff,полученные результаты связаны в первую очередь с сокращением издержек. Такимобразом, мероприятия по сокращению уровня затрат способствуют увеличениюприбыли. Данный пример показывает, что связь между величиной прибыли ииздержками обратная.
Однако, как мы отметили впервой главе, помимо изменения структуры издержек изменить величину прибылиможно и при помощи воздействия на величину валового дохода.
Открытое акционерноеобщество «Южная телекоммуникационная компания» -оператор связи, предоставляющийуслуги электрической связи на территории Краснодарского края.2Прибыль от продаж данного предприятия в 2001 году выросла на 11 млн. руб. посравнению с 2000 г. и составила 636 млн. руб. Но в то же время увеличилисьсебестоимость и коммерческие расходы этого предприятия. Если в 2000 году онисоставляли 1629 млн. руб., то в 2001 году они достигли 1961 млн. руб. Поэтому вданном случае увеличение прибыли нельзя объяснить за счет уменьшения издержек.Надо отметить, что ОАО «Южная телекоммуникационная компания» являетсямонополистом (причем естественным монополистом) в сфере предоставления услугсвязи на территории Краснодарского края. Следовательно, она может самаустанавливать на рынке цены, и таким образом получать монопольную сверхприбыль.Таким образом, в данном случае основная причина увеличения прибыли — рост цен.Действительно, в 2001 году выручка данного предприятия возросла на 19,47 % исоставила 2597 млн. руб. (в 2000 году она составляла 2174 млн. руб.). Итак,цены представляют собой еще один крупный фактор, определяющий объем прибыли отреализации товарной продукции. И данный пример подтвердил это.
Однако не всегдаувеличение цены продаваемой продукции приводит к увеличению прибыли. Это невсегда справедливо даже для фирм-монополистов. Следует помнить, что монополистдолжен стремиться к максимизации совокупной прибыли, а не прибыли на единицупродукции. И главное, рост цен не беспределен, он ограничивается ценовойэластичностью спроса на продукцию данной фирмы. В соответствии с
 
 
/> 

1 Висбаден. По итогам Ш квартала германский производитель цемента Dyckerhoff получил прибыль в размере 31 млн. евро//K2Kapital, — www.k2kapital.com/news/1067874613.html.
Литвинов А. Итоги деятельности ОАО «Южнаятелекоммуникационная компания» за первое полугодии 2002 г. // Рынок ценныхбумаг. — 2002. — № 17. — С.47 — 49.
эластичностью спроса монополисту иногда выгодноне только не поднимать цены, но и более того, снижать их. Приведем пример.Известно, что увеличение спроса может быть достигнуто снижением цены. Допустим,монополист решает снизить цену со ПО долл. (P1) до 100 долл. (Р2). При этом спрос растет с 4единиц (Q1) до 6 единиц (Q2). Убытки от снижения цены равны (P1 – P2 ) Q1= (110 — 100) * 4 = 40 долл., а выгода (прибыль) составит (Q2 – Q1)P2 =(6 — 4) * 100 = 120 долл. Чистое приращение прибыли будетравно 160 долл.
Кроме того, стремлениелюбыми путями получить высокую прибыль приводит к росту объема денежной массы вобращении, не обеспеченной товарными ресурсами. Отсюда — дальнейший рост цен,инфляция, а следовательно эмиссии денег.
Таким образом, рост цен невсегда приводит к увеличению прибыли.
Помимо цены на величинувалового дохода, а следовательно и прибыли, влияет объем реализованнойпродукции.
Чем больше объемреализации, в конечном счете, тем больше прибыли получит предприятие, инаоборот. Зависимость прибыли от этого фактора при прочих равных условиях прямопропорциональная. Ярким примером этого может служить производственнаядеятельность и финансовые результаты нефтяной компании «ЛУКОЙЛ».1
По оценкам аналитиковАльфа-банка, ЛУКОЙЛ сильнее зависит от изменений в объемах экспорта нефти, чембольшинство российских нефтяных компаний. Каждый дополнительный миллион тоннэкспорта увеличивает чистую прибыль компании на 1,6 %. Так, ЛУКОЙЛ в 2001 годуэкспортировал 33 млн. тонн нефти против 28,4 млн. тонн в 2000 году. Выручка жеэтой компании в 2001 году составила 3532 млн. долл., по сравнению с 2896 млн.долл. в 2000 году. Таким образом, увеличение объема реализации продукциипривело к увеличению величины прибыли.
В первой главе мыотметили, что на величину прибыли также влияют изменения в структурепроизводимой и реализуемой продукции. Чем выше доля более рентабельнойпродукции (исчисляемой как отношение прибыли к полной себестоимости этойпродукции), тем больше прибыли получит предприятие. Увеличение долималорентабельной продукции повлечет за собой сокращение прибыли. В качествепримера вновь обратимся к деятельности нефтяной компании «ЛУКОЙЛ».2
В настоящее время 27,7 %эксплуатируемых ЛУКОЙЛом скважин малорентабельны. Если раньше компания непрекращала эксплуатацию таких скважин (стараясь поддерживать высокий уровеньдобычи в условиях высоких цен на нефть и используя налоговые льготы,предусмотренные для компаний, эксплуатирующих низкорентабельные скважины), тотеперь, после отмены налоговых льгот, ЛУКОЙЛ планирует закрыть порядка 5 тыс.малодоходных и убыточных скважин (24 % от их общего числа). По оценкамкомпании, уже одно это даст дополнительно 50 — 70 млн. долл. чистой прибыли вгод.
Кроме того, на величинуприбыли влияет изменение остатков нереализованной продукции. Так, в 2001 годурост остатков готовой продукции привел к понижению прибыли отечественныхпредприятий до 40 %.3 Увеличение же спроса также может значительноотразиться на величине прибыли. Наглядным примером этого являются показателифинансовых результатов деятельности японского производителя микролитражных исубкомпактных автомобилей Daihatsu Motor Co.4 Выросший спрос на продукцию компании привел ктому, что продажи за 2003 год выросли на 4,6% до 4,3 млрд. долл., аследовательно выросла и чистая прибыль компании (в 2,9 раза) и составила 34,5млн. долларов (3,79 млрд. японских йен).
 
 
/> 

1 ЛУКОЙЛ в прицеле аналитиков //Рынокценных бумаг. — 2002. -№ 17. — С. 41 -46.
2 Там же.
3 Головачев В. Прибыль падает суверенностью // Экономика и жизнь. — 2002. — № 36. — С. 32.
4 Чистая прибыль Daihatsu в I полугодии 2003-2004 финансового года выросла в 2,9 раза. — www.auto-news.ni/index. html.
Таким образом,проанализировав влияние разных факторов на величину прибыли, можно сделатьвывод, что очень трудно выделить какой-то один первоочередный фактор,оказывающий наибольшее воздействие на доход любого предприятия. И этообъясняется не только деятельностью самого предприятия, его специализацией, нои внешними причинами.
В первой главе мы подробноостановились на понятии бухгалтерской и экономической прибыли. Теперь дляуяснения различий между ними рассмотрим финансовые показатели результатовдеятельности крупного отечественного кон­дитерского предприятия.1
Выручка данногопредприятия в 1999 году равнялась 2198,7 млн. руб., а в 2000 году — 2259 млн.руб. Нетрудно заметить, что выручка предприятия за 2000 год по сравнению с 1999г. выросла незначительно (+3%). Чистая прибыль же в 1999 году составила 200,7млн. руб., в 2000 году — 190 млн. руб., то есть и вовсе снизилась (-5%). Еслиограничиться этой информацией, то можно было бы сделать вывод о том, что,несмотря на некоторое ухудшение ситуации в 2000 по сравнению с 1999 г., 2000год для предприятия был достаточно успешным.
Однако если мыпроанализируем деятельность предприятия в 2000 и 1999 гг. с точки зренияполученной им экономической прибыли, то оценка сменится на прямопротивоположную.
В 1999 году данномупредприятию было предоставлено 1019 млн. руб. заемного и собственного капитала.Чтобы оправдать использование этого капитала кондитерская фабрика должна былаполучить чистую операционную прибыль после налогообложения (т.е. прибыль безучета процентных и чрезвычайных доходов и расходов) в размере 755,2 млн. руб.,или 74% на вложенный капитал. Фабрика же смогла обеспечить только 324,6 млн.руб. чистой операционной прибыли (или 31,9% на вложенный капитал), тем самым, недополучив430,6 млн. руб. Столь же безрадостная картина складывается и в отношении 2000г., в котором для оправдания использования имеющегося капитала предприятиедолжно было получить чистую операционную прибыль в размере 567,5 млн. руб.(43,9% на вложенный капитал), а смогло обеспечить только 289 млн. руб. (или22,4% на вложенный капитал), фактически недополучив 278 млн. руб. Однако, сточки зрения приближения к минимально необходимому уровню доходности 2000 г.оказался успешнее 1999, так как в 2000 г. компания смогла обеспечить 51% отминимально необходимого уровня чистой операционной прибыли (против 43% в 1999г.). На основе произведенных расчетов можно сказать, что с точки зренияэкономической прибыли, произошло некоторое улучшение в 2000 г. по сравнению с1999 г., так как объем экономических потерь снизился. Однако  можнопредположить, что улучшение произошло не за счет деятельности предприятия (укоторого, наоборот, снизилась доходность на вложенный капитал с 31,9% до22,4%), а за счет общего улучшения экономической ситуации и соответствующегопадения общего уровня процентных ставок и требуемой доходности. Тем не менее,можно сделать вывод, что ОАО Кондитерская фабрика не справляется со стоящейперед ним задачей.
Таким образом, сравнивбухгалтерскую и экономическую прибыли на данном примере, можно сделать вывод,что у бухгалтера и экономиста существуют различные подходы к оценкедеятельности фирмы. Бухгалтера интересуют, прежде всего, результатыдеятельности фирмы за определенный период. Он анализирует прошлое, имеющийсяопыт в деятельности фирмы. Экономиста, наоборот, интересуют перспективыдеятельности фирмы, ее будущее. Именно поэтому он следит за ценой наилучшейальтернативы использования ресурсов, которыми располагает.
 
 
/> 

1 Новодворский В. Д. Прибыль предприятия: бухгалтерская иэкономическая // Финансы. — 2003. — № 4. — С. 64-68
В первой главе помимобухгалтерской и экономической прибыли мы выделили также ряд других видовприбыли. Рассмотрим некоторые из них на примере предприятия ОАО«Уралсельэнергопроект», данные, о финансовых результатах которого приводитжурнал «Аудит и финансовый анализ»1.Выручка отреализации продукции данного предприятия за отчетный период составила 243 850руб. Затраты же на производство реализованной продукции — 171 430 руб. Вычтя извыручки затраты, получим прибыль от реализации продукции (72 410 руб.). Такимобразом, прибыль от реализации продукции определяется как разница междувыручкой от реализации продукции и затратами на производство и реализацию.Добавив к ней сальдо доходов и расходов от внереализационных операций (4320руб.), получим валовую прибыль. В первой главе мы сказали, что подавляющуючасть валовой прибыли фирмы (95 — 97 %) составляет прибыль от реализациитоварной продукции. Действительно, в нашем случае валовая прибыль на 95 %состоит из прибыли от реализации продукции. Исключение составляют предприятия,например, сельскохозяйственной отрасли, где основную часть прибыли составляютгосударственные субсидии. Так, в 2000 году прибыль сельскохозяйственныхпредприятий составила 15 526 млрд. руб. Сумма дотаций и компенсаций затрат избюджета на производство продукции в том же году достигло 11 150 млрд. руб.Таким образом, 72 % прибыли сельскохозяйственных предприятий составилигосударственные дотации2. В отличии от отечественныхсельскохозяйственных предприятий западные предприятия той же отрасли добиваютсяувеличение прибыли не за счет государственных дотаций, а благодаря умеломуповышению цен (как, например, в США, где за период 2000-2001 гг. средние ценына некоторые виды сельскохозяйственной продукции выросли на 20 %3)или за счет увеличения объемов производства (в Канаде, например, за счет этогосовокупный валовой доход фермеров вырос за пять лет на 15,4 % и достиг в 2000году 38,3 млрд. долл.4). Такое положение предприятийсельскохозяйственного сектора может быть объяснено плохой материально-техническойбазой, неэффективной государственной поддержкой товаропроизводителей. Крометого, сельхозпроизводители пока еще слабо владеют ситуацией, складывающейся напродовольственном рынке, недостаточно изучают конъюнктуру спроса. Такимобразом, положение предприятий сельского хозяйства говорит о том, что в Россиипереход к рыночным отношениям еще не завершился.
Теперь рассмотрим, какраспределяется прибыль на примере отечественных предприятий.
С развитием приватизации иакционирования предприятия имеют право использовать полученную прибыль посвоему усмотрению, кроме той ее части, которая подлежит обязательным вычетам,налогообложению и другим направлениям, в соответствии с законодательством.
Рассмотрим, каккорректируется валовая прибыль в процессе распределения. Валовая прибыльуменьшается на сумму: доходов от долевого участия в деятельности другихпредприятий, находящихся в пределах Российского государства; дивидендов,полученных по акциям, принадлежащим данному предприятию, а также с доходов погосударственным ценным бумагам РФ, субъектов РФ и органов местногосамоуправления; доходов от сдачи имущества в аренду и других видовиспользования имущества.
 
 
/> 

1 Матвейчева Е. В. Традиционный подход коценке финансовых результатов деятельности предприятия (на примере ОАО«Уралсельэнергопроект»)// Аудит и финансовый анализ. — 2000. — № 1. — С. 28 — 60
2 Сельское хозяйство Российской Федерации в1996 — 2000 годах.// АПК: экономика, управление. — 2001. -№11.-С. 15-28.
Терентьева А. С. Молочнаяиндустрия США//США — Канада* экономика, политика, культура, — 2003. -№8.-С.110.
4 Лавровский В. В. Состояние канадского сельского хозяйства// США — Канада: экономика, политика, культура, — 2002. — № 12. — С. 104.
Затем валовая прибыльуменьшается на сумму прибыли: от проведения массовых концертно-зрелищныхмероприятий 'на открытых площадках, стадионах, вмещающих более 2 тыс. человек;от работы казино, видеосалонов и использования игровых автома­тов; отпосреднических операций и сделок. Из валовой прибыли исключаются суммы прибыли,по которой установлены налоговые льготы. Оставшаяся после этих корректировок — валовая прибыль является объектом налогообложения и именуется налогооблагаемойприбылью. С этой прибыли уплачивается в бюджет налог на прибыль. После уплатыналога остается так называемая чистая прибыль. Эта прибыль находится в полномраспоряжении предприятия и используется им самостоятельно.
Поясним причины исключенияиз валовой прибыли некоторых видов доходов, платежей и отчислений. Из валовойприбыли начиная с 1991 г. вычитались платежи за пользование природнымиресурсами (землю, воду, полезные ископаемые). Эти платежи носили названиерентных, так как обусловлены наличием дифференциальной ренты, возникающей приболее благоприятных природных условиях. В связи с этим у предприятийобразовывался дополнительный доход, не заработанный усилиями трудовогоколлектива, который и подлежал перечислению в бюджет на общегосударственныенужды.
С 1997 г. рентные платежине исключаются из валовой прибыли, принимаемой для налогообложения. С 1999 г.эти платежи в соответствии с Налоговым кодексом РФ (часть первая) обрели формуналога на пользование недрами, водного налога.
В процессе распределенияваловая прибыль уменьшается на следующие виды прибыли (доходов): от долевогоучастия в деятельности других предприятий; от проведения массовыхконцертно-зрелищных мероприятий на открытых площадках, стадионах; от работыказино, видеосалонов, игорного бизнеса. Эти виды прибыли являются объектомсамостоятельного обложения налогом, а потому во избежание двойного обложенияисключаются из состава валовой прибыли.
Из валовой прибыли исключаются доходы от сдачив аренду и других видов использования имущества, а также прибыль отпосреднических операций и сделок, расчет налога по которой осуществляется вином порядке. При этом следует учесть, что к по­среднической деятельности неотносится работа заготовительных, снабженческо-сбытовых, торговых организаций(кроме комиссионной деятельности), а также страховая деятельность, банковскиеоперации и сделки, производство и реализация сельскохозяйственной продукции.
Что касается исключения изваловой прибыли дивидендов, процентов по акциям, облигациям и другим ценнымбумагам, принадлежащим предприятию, то следует отметить, что с 1997 г. былуточнен порядок взимания налога с этих доходов. Налог в размере 15% сталвзиматься с доходов в виде дивидендов, полученных по акциям, принадлежащимпредприятию-акционеру, а также с доходов в виде процентов, полученныхвладельцами государственных ценных бумаг РФ, государственных ценных бумагсубъектов РФ и ценных бумаг органов местного самоуправления. Эти доходы невключались в валовую прибыль для целей налогообложения.
Прибыль же, полученнаяпредприятием по другим ценным бумагам, принадлежащим предприятию (фьючерсным,опционным контрактам и др.), была включена в общую сумму валовой прибыли истала облагаться налогом по ставке налога на прибыль.
В последующем, послекризиса на финансовом рынке (17 августа 1998 г.) в процесс исчисленияналогооблагаемой прибыли были внесены соответствующие поправки.
В изменениях и дополнениях Инструкции Госналогслужбы Россииот 10 августа 1995 г. № 37 «О порядке исчисления и уплаты в бюджет налога наприбыль предприятий и организаций» мечено, что в налогооблагаемую базупредприятий не включается прибыль, полученная в результате выкупа (погашения),в том числе новаций, ГКО и ОФЗ с
постоянным и переменным купонным доходом, атакже бескупонных облигаций, сроком погашения до 31 декабря 1999г., выпущенныхв обращение до 17 августа 1998 г., но только при условии реинвестированияполученных средств во вновь выпускаемые ценные государственные бумаги. В иномслучае прибыль от выкупа (погашения) ГКО и ОФЗ включается в составналогооблагаемой прибыли.
Не учитываются приналогообложении также денежные средства, выплачиваемые при выкупе (погашении,новации) владельцам указанных ценных бумаг в порядке частичного погашениягосударством затрат предприятия на приобретение этих ценных бумаг.
До 1997 г. в процесседальнейшего распределения часть валовой прибыли отчислялась в резервный илидругие аналогичные фонды. В 1997г. отменено уменьшение прибыли на суммыотчислений в резервный и другие аналогичные фонды, образуемые в соответствии сзаконом. Лишь за банками сохранено право уменьшать, валовую прибыль насоздаваемые резервы под обесценение ценных бумаг и на возможные потери поссудам.
Из валовой прибылиисключаются суммы прибыли, по которой установлены налоговые льготы. Действующиельготы по налогу на прибыль стимулируют развитие предпринимательства,расширение инвестиционной деятельности, рост научно-технического потенциалапредприятий, обеспечение социальных нужд рабочих и служащих и т.д.
С 1 апреля 1999г. в составприбыли, подлежащей налогообложению, включается прибыль (доход), полученная запределами РФ. Если налог на прибыль был уплачен российскими организациями зарубежом в соответствии с законодательством иностранных государств, то в РФ приуплате налога на прибыль эти суммы засчитываются только в пределах сумм налога,уплаченного с дохода от источников, находящихся за рубежом. Зачитываемая суммане может превышать размер налога на прибыль, подлежащий уплате в РФ по прибыли,полученной за пределами России.
После всех перечисленныхвыше корректировок остается налогооблагаемая прибыль, с которой уплачиваетсяналог на прибыль. Уплатив в бюджет соответствующий налог с прибыли, предприятиеполучает в свое распоряжение оставшуюся, так называемую чистую, прибыль.
В законе «О предприятиях вРоссийской Федерации» в статье 62 записано: «Прибыль, остающаяся у предприятияпосле уплаты налогов и других платежей в бюджет (чистая прибыль), поступает вполное его распоряжение. Предприятие самостоятельно определяет направленияиспользования чистой прибыли, если иное не предусмотрено Уставом». В первойглаве мы выяснили, что чистая прибыль предприятия направляется в основном наразвитие предприятия или на создание различных фондов.
Такова спецификараспределения прибыли отечественных предприятий на стадии, предшествующейобразованию чистой прибыли. Основные же направления распределение чистой прибылиодинаковы для всех типов предприятий в условиях рыночной экономики. Поэтомуданный вопрос был подробно рассмотрен в первой главе. Напомним лишь, что чистаяприбыль предприятия идет на развитие предприятия и на создание различныхфондов. Однако соотношение между ними зависит от самого предприятия. А значит,у каждого предприятия существует свое приоритетное направление распределениячистой прибыли. Рассмотрим направления распределения чистой прибыли на примеренескольких предприятий.
В 1999 году предприятие ОАО «Петербургская телефонная сеть»из полученной чистой прибыли в 91 млн. 852 тыс. руб. 2 млн. 740 тыс. руб. (23%) направила в фонд социальной сферы, 60 млн. 15 тыс. руб. (65 %) — в фондпотребления, 4 млн. 610 тыс. руб. (5 %) — в резервный фонд. Вся остальная частьприбыли (24 млн. 487 тыс. руб. или 27 %) пошла на прочие расходы. Как мы видим,основная масса чистой прибыли (65 %), остающаяся в распоряжении предприятия,использована на формирование и расходование
средств фонда потребления, то есть кнерациональному, с экономической точки зрения, использованию прибыли, неориентированному на развитие предприятия.
В 2000 году это жепредприятие распределило имеющуюся прибыль следующим образом: в фондпотребления было направлено 23 % чистой прибыли, в резервный фонд -5 %, в фонднакопления — 40 %. 25 % было направлено на пополнение оборотных средств.Остальная часть прибыли (7 %) была использована предприятием на прочие расходы.Таким образом, в 2000 году произошли существенные изменения в структурераспределения прибыли в пользу фонда накопления. Такая реорганизация говорит отом, что собственники данного предприятия предпочли высоким текущим доходамболее высокий уровень доходов в предстоящем периоде.
Но и в последнем случаедоля прибыли, направленная в фонд накопления, не достигает и половины от общеймассы чистой прибыли. Для сравнения автор данной работы хотел бы привестиданные о распределении прибыли предприятия ООО «Массивдизайн» за 1998 год.Распределение прибыли этого (относительно молодого) предприятия происходитследующим образом: 70 % прибыли распределяется в фонд накопления, а остальнаячасть (30 %) — в фонд потребления.
Помимо фондов потребленияи накопления основная масса прибыли может быть распределена и на другие цели.Примером тому могут служить АО «Саратовэнерго», которое в 2001 году потратило55 % своей прибыли на покрытие убытков прошлых лет; а также деятельностьколлективных отечественных предприятий в 1994 году, когда их прибыль большейчастью была направлена в фонд потребления (42,2 %) и непроизводственные цели(32,6 %). Во данных примерах положение предприятий во многом было обусловленокризисной ситуацией в экономике, высоким уровнем инфляции и другими причинами,которые подталкивали предприятия на столь неэффективное использование прибыли.
Обобщая все то, чтоговорилось в обеих главах по данному вопросу, можно выделить факторы, влияющиена распределение прибыли предприятия.
Правовые ограничения.Законодательные нормы определяют общие финансовые и процедурные вопросы,связанные с распределением прибыли. Они формируют приоритетность отдельныхнаправлений ее использования (налоговых и других отчислений), устанавливаютнормативные параметры этого использования (ставки налогов, сборов и другихобязательных отчислений за счет прибыли; ставки минимальных отчислений врезервный фонд и т.п.).
Налоговая система.Конкретные ставки отдельных налогов и система налоговых льгот существеннымобразом влияет на пропорции распределения прибыли. Если уровень налогообложенияличных доходов граждан значительно ниже уровня налогообложения хозяйственнойдеятельности и имущества предприятия, это создает предпосылки к повышению долипотребления капитала. И наоборот, если налоговая система предусматривает льготыпо реинвестированию прибыли. По ее направлению на благотворительные и иныецели, это создает предпосылки стимулирования таких форм использования прибыли.
Состояние экономики. Сюдаже можно отнести и темпы инфляции, стадии конъюнктуры товарного рынка и т. д.
Все эти факторы являютсяфакторами, зависящими от внешних условий деятельности предприятия, то естьвнешними факторами. Помимо внешних можно также выделить и внутренние факторы,напрямую зависящие от деятельности предприятия. Перечислим некоторые из них.
Менталитет собственников предприятия. Это один из важныхпоказателей формирующих конкретный тип политики распределения прибылипредприятия (его дивидендной политики). Если собственники (акционеры) нуждаютсяв постоянном притоке текущих доходов или не приемлют риски, связанные сдлительным ожиданием этих доходов в будущем периоде, они будут настаивать наобеспечении высокой доли
потребляемой прибыли в процессе еераспределения (если их менталитет не будет учтен, они реинвестируют свойкапитал в другие предприятия с более приемлемой для них дивидендной политикой).В то же время» если собственники не нуждаются в высоких текущих доходах ипредпочитают еще более высокий уровень этих доходов в предстоящем периоде засчет реинвестирования капитала, доля капитализируемой части прибыли будетвозрастать (если их менталитет не будет удовлетворен, они также будут вынужденыреинвестировать свой капитал в другие предприятия с соответствующей дивиденднойполитикой).
Уровень рентабельностидеятельности. Этот показатель оказывает существенное влияние на свободу формированияпропорций распределения прибыли. При низком уровне рентабельности хозяйственнойдеятельности (а соответственно и меньшей сумме распределяемой прибыли) свободаформирования пропорций ее распределения существенно ограничена. Это связано стем, что определенная часть прибыли «связана» контрактными обязательствами ссобственниками (уровень дивидендных выплат по привилегированным акциям) сперсоналом (формы социальной защиты) или обусловлена правовыми нормами(формирование резервного фонда). Поэтому остающаяся часть распределяемойприбыли на пропорции ее использования в этих условиях существенно влиять небудет.
Стадия жизненного циклапредприятия. На ранних стадиях своего жизненного цикла предприятия вынужденыбольше средств инвестировать в свое развитие, ограничивая размеры выплатсобственникам. В то же время предприятия в стадии зрелости ведут не стольактивную деятельность в сфере реального инвестирования, имеют возможностьпривлекать необходимые им кредитные ресурсы на более выгодных условиях, а следовательномогут обеспечить более высокие размеры выплат.
Уровень текущейплатежеспособности предприятия. В условиях низкого уровня текущейплатежеспособности, высокого объема неотложных финансовых обязательствпредприятие не имеет возможности направлять большие размеры распределяемойприбыли на потребление. Это привело бы к значительному снижению уровняликвидности активов, поддерживающих текущую платежеспособность, а также квозрастанию угрозы банкротства предприятия. С позиции финансового рискаснижение платежеспособности более опасно, чем снижение уровня дивидендныхвыплат отрицательно влияющем на рыночную стоимость акций.
Численность персонала идействующие программы его участия в прибыли. Чем выше численность персонала,тем больше объем контрактных обязательств предприятия по участию персонала вприбыли, тем соответственно выше должна быть доля потребляемой части прибыли.Этот фактор формирует, и внутренние пропорции распределения потребляемой частиприбыли — между собственниками и персоналом предприятия.
Уровень рисковосуществляемых операций и видов деятельности. Если предприятие ведетагрессивную политику с отдельных сферах своей деятельности или осуществляетбольшой объем отдельных хозяйственных операций с высоким уровнем риска, оновынуждено больше средств направлять из прибыли на формирование резервного идругих страховых фондов. Без обеспечения такого минимального внутреннегострахования высокорисковой хозяйственной деятельности возрастает неотвратимаяугроза банкротства предприятия.
Внутренние факторыоказывают решающее воздействие на пропорции распределения прибыли, так какпозволяют формировать их применительно к конкретным условиям и результатамхозяйствования данного предприятия.
Такимобразом, мы рассмотрели на практике еще один вид прибыли — чистую прибыль, атакже механизм ее распределения. В реальной жизни у предприятия помимо чистойприбыли может оказаться нераспределенная прибыль прошлых лет. Поднераспределенной    прибылью   прошлых    лет     подразумеваются        средства,которые
предприятиезаработало, год назад и которые остались после уплаты всех налогов. Какпоступить с такой прибылью, решают собственники фирмы. Причем для предприятийразличных организационно-правовых форм законодательство устанавливает сроки, непозднее которых, должно быть принято это решение. Так, например, акционерныеобщества должны определиться с тем, как потратят прошлогоднюю прибыль, до 1июля. Причем распорядиться ею собственники предприятия могут так угодно. Онимогут направить нераспределенную прибыль на создание специальных фондов(потребления, накопления и пр.), развитие производства и прочие цели.
 
Заключение
 
Итак, мы завершили своюработу. В начале ее были поставлены следующие  задачи:
1)   Рассмотреть теориюприбыли;
2)   Показать, чтопредставляет собой прибыль фирмы на практике.
Данные вопросы были рассмотрены всоответствующих главах работы.
В ходе работы над даннойтемой, были разобраны вопросы, связанные с выявлением функций, которыевыполняет прибыль как экономическая категория; определения роли, которую играетданная категория для рыночной экономики; изучением факторов, влияющих навеличину прибыли; видов прибыли; планированием прибыли; распределением прибыли.
В практической частиданной работы были использованы индуктивный и дедуктивный методы исследования.Анализируя категорию прибыли на примерах конкретных предприятий, были сделанысоответствующие выводы в области формирования и распределения прибыли.
В то же время автор даннойработы сопоставил на основе данных о величине прибыли деятельностьотечественных и западных предприятий. Данное сопоставление показало, что посравнению с развитыми западными странами рыночные отношения в России еще неразвиты. Отсюда вытекают экономические кризисы, инфляция и другие негативныеявления, отрицательно сказывающиеся на деятельности предприятии, аследовательно и на их финансовых результатах.
Следует также отметитьважность таких понятий, как экономическая и бухгалтерская прибыль, которыенеобходимы для понимания прибыли как экономической категории. Чтобы четкоуяснить разницу между ними, автор очень подробно останавливается на этомвопросе как в первой, так и во второй главах, в результате чего автор приходитк выводу, что данные подходы отражают разные подходы к оценке деятельностифирмы.
Подводя итог всей работы,автор хотел бы сделать следующие выводы. Во-первых, тема данной работыинтересна и актуальна, но и сложна и многогранна, поскольку она включает в себяогромное множество вопросов, полностью рассмотреть которые не представляетсявозможным в рамках данной работы. Поэтому автор не претендует на полное ивсестороннее рассмотрение всей совокупности проблем по теме исследования. Вработе нашли отражение только некоторые, наиболее существенные моменты.
Во-вторых, отсутствиеединого мнения по отдельным вопросам, противоречивость некоторых данныхубеждает в том, что данный вопрос в целом является Недостаточно изученным итребует серьезных исследований.
Автор уверен, что данная работа не лишена недостатков, посколькуэто только первый опыт в написании подобного рода работы. Однако полученные врезультате работы знания и навыки будут способствовать дальнейшим экономическимисследованиям.
 
Списокиспользованной литературы
 
1)   Амбарцумов А. А.Экономика. — М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. — 208 с.
2)  Богачев В. Н.Прибыль?!.. — М: Финансы и статистика, 1993. — 287 с.
3)   Борисов Е. Ф.Экономическая теория. — М.: Манускрипт, 1993. — 465 с.
4)   Дамари Р. Финансы ипредпринимательство/Пер, с англ. Вышинской Б. В., Пипейкина В. П. — Ярославль:Елень, 1993. — 223 с.
5)   Киперман Г. Я,Хозрасчет и показатели прибыли и дохода, — М.: Финансы и статистика, 1991. — 128 с.
6)   Ковалева А. М.Финансы фирмы. — М.: ИНФРА — М, 2002. — 416 с.
7)   Литвиненко О. И. Теорииприбыли. — М.: МЫСЛЬ, 1979. — 206 с.
8)   Любимов Л. Л. Основыэкономических знаний. — М.: Вига-Пресс, 1997. — 496 с.
9)  Макальская М. Л.Самоучитель по бухгалтерскому учету. — М.: Дело и Сервис, 2002.- 416 с.
10)Нуреев Р. М. Курсмикроэкономики. — М.: Издательская группа НОРМА-ИНФРА*М, 1998. — 572 с.
11) Основыпредпринимательской деятельности/Под ред. В.М.Власовой. — М.: Финансы истатистика, 1996. — 496 с.
12)Пронский Л. М. Триисточника прибыли. — М: Финансы и статистика, 1995. -40с.
13)Файфер Боб. Удвойтеваши прибыли: 78 способов сделать фирму прибыльной/ Пер. с англ. Э. Лалаян. — М.: Юнити, 1996. — 144 с.
14) Головачев В. Прибыльпадает с уверенностью.// Экономика и жизнь. — 2002. -№ 36. — С. 32.
15)Гуккаев В. Б. Какиспользовать нераспределенную прибыль прошлых лет?// Главбух. — 2003. — № 11. — С. 27 — 32.
16) Лавровский В. В.Состояние канадского сельского хозяйства// США — Канада: экономика, политика,культура, — 2002. — № 12. — С. 100 — 110.
17) Литвин А. Итогидеятельности ОАО «Южная телекоммуникационная компания» за первое полугодие 2002г.II Рынокценных бумаг. — 2002. — № 17. — С. 47 — 49.
18) ЛУКОЙЛ в прицелеаналитиков//Рынок ценных бумаг. — 2002. — № 17. -           С. 41-46.
19)Матвейчева Е. В.Традиционный подход к оценке финансовых результатов деятельности предприятия(на примере ОАО «Уралсельэнергопроект»У/Аудит и финансовый анализ. — 2000. — №1. — С. 28 — 60.
20) Никитин С. Прибыль:теоретический и практический подходы/Мировая экономика и международныеотношения. — 2002. — № 5. — С. 20 — 27.
21)Новодворский В. Д.Прибыль предприятия: бухгалтерская и экономическая // Финансы. — 2003. — № 4. — С. 64 — 68.
22) Сельское хозяйствоРоссийской Федерации в 1996 — 2000 годах.// АПК: экономика, управление. — 2001.- № 11. — С. 15 — 28.
23)Терентьева А. С.Молочная индустрия США//США — Канада: экономика, политика, культура, — 2003. — № 8. — С. 100 — 118.
24) Три источника — трисоставные части прибыли//Дайджест-Директор. — 2003. — № 8. _С. 44-46.
25)Глазкова С. Прибыль взащиту цели, оправдывающей средства. -http://www/nestor.minsk.by/sn.htm.
26) Распределение и использование прибыли коммерческогопредприятия. -http.V/wwwiovsem.com/useiypkpri/ 5.html.