--PAGE_BREAK--. (4)
Очевидно, что если:
1) РI > 1, то проект следует принять;
2) РI
3) РI = 1, то проект ни прибыльный, ни убыточный.
Логика критерия PI такова: он характеризует доход на единицу затрат; именно этот критерий наиболее предпочтителен, когда необходимо упорядочить независимые проекты для создания оптимального портфеля в случае ограниченность сверху общего объема инвестиций.
В отличие от чистого приведенного эффекта индекс рентабельности является относительным показателем. Благодаря этому он очень удобен при выборе одного проекта из ряда альтернативных, имеющих примерно одинаковые значения NPV, либо при комплектовании портфеля инвестиций с максимальным суммарным значением NPV.
Внутренняя норма прибыли инвестиций (IRR).
Вторым стандартным методом оценки эффективности инвестиционных проектов является метод определения внутренней нормы рентабельности проекта (internal rate of return, IRR), то есть такой ставки дисконта, при которой значение чистого приведенного дохода равно нулю.
IRR = r, при котором NPV = f(r) = 0.
Смысл расчета этого коэффициента при анализе эффективности планируемых инвестиций заключается в следующем: IRR показывает максимально допустимый относительный уровень расходов, которые могут быть ассоциированы с данным проектом. Например, если проект полностью финансируется за счет ссуды коммерческого банка, то значение IRR показывает верхнюю границу допустимого уровня банковской процентной ставки, превышение которого делает проект убыточным.
На практике любое предприятие финансирует свою деятельность, в том числе и инвестиционную, из различных источников. В качестве платы за пользование авансированными в деятельность предприятия финансовыми ресурсами оно уплачивает проценты, дивиденды, вознаграждения и т.п., то есть несет некоторые обоснованные расходы па поддержание своего экономического потенциала. Показатель, характеризующий относительный уровень этих расходов, можно назвать «ценой» авансированного капитала (CC). Этот показатель отражает сложившийся на предприятии минимум возврата на вложенный в его деятельность капитал, его рентабельность и рассчитывается по формуле средней арифметической взвешенной.
Экономический смысл этого показателя заключается в следующем: предприятие может принимать любые решения инвестиционного характера, уровень рентабельности которых не ниже текущего значения показателя CC (или цены источника средств для данного проекта, если он имеет целевой источник). Именно с ним сравнивается показатель IRR, рассчитанный для конкретного проекта, при этом связь между ними такова.
Если:
1) IRR > CC. то проект следует принять;
2) IRR
3) IRR = CC, то проект ни прибыльный, ни убыточный.
Практическое применение данного метода осложнено, если в распоряжении аналитика нет специализированного финансового калькулятора. В этом случае применяется метод последовательных итераций с использованием табулированных значений дисконтирующих множителей. Для этого с помощью таблиц выбираются два значения коэффициента дисконтирования r1
NPV = f(r) меняла свое значение с “+” на “-“ или с “-“ на “+”. Далее применяют формулу:
, (5)
где r1 — значение табулированного коэффициента дисконтирования, при котором f(r1) > 0 (f(r1)
r2 — значение табулированного коэффициента дисконтирования, при котором f(r2) 0).
Точность вычислений обратно пропорциональна длине интервала (r1, r2), а наилучшая аппроксимация с использованием табулированных значений достигается в случае, когда длина интервала минимальна (равна 1%), то есть r1 и r2 — ближайшие друг к другу значения коэффициента дисконтирования, удовлетворяющие условиям (в случае изменения знака функции с «+» на«-»):
r1 — значение табулированного коэффициента дисконтирования, минимизирующее положительное значение показателя NPV, то есть f(r1) = minr{f(r) > 0};
r2 — значение табулированного коэффициента дисконтирования, максимизирующее отрицательное значение показателя NPV, то есть f(r2) = maxr{f(r)
Путем взаимной замены коэффициентов r1 и r2 аналогичные условия выписываются для ситуации, когда функция меняет знак с «-» на «+»
Срок окупаемости инвестиций (PP).
Этот метод — один из самых простых и широко распространен в мировой практике, не предполагает временной упорядоченности денежных поступлений. Алгоритм расчета срока окупаемости (РР) зависит от равномерности распределения прогнозируемых доходов от инвестиции. Если доход распределен по годам равномерно, то срок окупаемости рассчитывается делением единовременных затрат на величину годового дохода, обусловленного ими. При получении дробного числа оно округляется в сторону увеличения до ближайшего целого. Если прибыль распределена неравномерно, то срок окупаемости рассчитывается прямым подсчетом числа лет, в течение которых инвестиция будет погашена кумулятивным доходом. Общая формула расчета показателя РР имеет вид:
РР = n, при котором Рк > IC. (6)
Показатель срока окупаемости инвестиций очень прост в расчетах, вместе с тем он имеет ряд недостатков, которые необходимо учитывать в анализе.
Во-первых, он не учитывает влияние доходов последних периодов.
Во- вторых, поскольку этот метод основан на не дисконтированных оценках, он не делает различия между проектами с одинаковой суммой кумулятивных доходов, но различным распределением их по годам.
Существует ряд ситуаций, при которых применение метода, основанного на расчете срока окупаемости затрат, может быть целесообразным. В частности, это ситуация, когда руководство предприятия в большей степени озабочено решением проблемы ликвидности, а не прибыльности проекта — главное, чтобы инвестиции окупились как можно скорее. Метод также хорош в ситуации, когда инвестиции сопряжены с высокой степенью риска, поэтому, чем короче срок окупаемости, тем менее рискованным является проект. Такая ситуация характерна для отраслей или видов деятельности, которым присуща большая вероятность достаточно быстрых технологических изменений.
Коэффициент эффективности инвестиций (ARR).
Этот метод имеет две характерные черты: он не предполагает дисконтирования показателей дохода; доход характеризуется показателем чистой прибыли PN (балансовая прибыль за вычетом отчислений в бюджет). Алгоритм расчета исключительно прост, что и предопределяет широкое использование этого показателя на практике: коэффициент эффективности инвестиции (ARR) рассчитывается делением среднегодовой прибыли PN на среднюю величину инвестиции (коэффициент берется в процентах). Средняя величина инвестиции находится делением исходной суммы капитальных вложений на два, если предполагается, что по истечении срока реализации анализируемого проекта все капитальные затраты будут списаны; если допускается наличие остаточной стоимости (RV), то ее оценка должна быть исключена.
. (7)
Данный показатель сравнивается с коэффициентом рентабельности авансированного капитала, рассчитываемого делением общей чистой прибыли предприятия на общую сумму средств, авансированных в его деятельность (итог среднего баланса нетто).
Специальные методы оценки инвестиционных проектов.
Описанные выше IRR- и NPV-методы принадлежат к числу традиционных методов оценки инвестиций и используются уже в течение более чем трех десятилетий. В абсолютном большинстве случаев определением чистого приведенного дохода и внутренней нормы рентабельности проекта и исчерпывается анализ эффективности. Такое положение вещей имеет под собой объективную основу: эти методы достаточно просты, не связаны с громоздкими вычислениями и могут применяться для оценки практически любых инвестиционных проектов, то есть универсальны.
Однако обратной стороной этой универсальности является невозможность учета специфики реализации некоторых инвестиционных проектов, что в определенной степени снижает точность и корректность анализа. Специальные методы позволяют акцентировать внимание на отдельных моментах, могущих иметь серьезное значение для финансового инвестора и более детально исследовать инвестиционный проект в целом. Если показатели внутренней нормы рентабельности и чистого приведенного дохода дают лишь общее представление о том, что из себя представляет проект, то применение специальных методов позволяет составить представление об отдельных его аспектах и тем самым повысить общий уровень инвестиционного анализа.
Основные специальные методы оценки эффективности можно разделить на две группы: методы, основанные на определении конечной стоимости инвестиционного проекта, то есть приведенной не на начало, а на конец планового периода, что позволяет рассматривать отдельно ставки процента на привлеченный и вложенный капитал. Таким образом, они основаны на принципиально ином подходе, чем традиционные методы; методы, представляющие собой модификацию традиционных схем расчетов.
2. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ В ИННОВАЦИОННУЮ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ НА ПРИМЕРЕ ООО СП «АКЛЕОН»
2.1 Характеристика производственно-коммерческой деятельности
ООО СП «Аклеон»
ООО СП «Аклеон» входит в состав корпорации «Фенокс» и основным видом деятельности его является производство автомобильных компонентов.
ООО СП «Аклеон» является коммерческой организацией, деятельность которой направлена на дальнейший рост объемов производства конкурентоспособной продукции (автомобильные компоненты), расширение ее номенклатуры на территории свободной экономической зоны «Минск», с целью получения максимальной прибыли, удовлетворения растущих потребностей населения в запасных частях к легковым автомобилям и дальнейшего наращивания производственного потенциала предприятия.
Юридический адрес:
Республика Беларусь, 220075, г. Минск, пр. Партизанский, 174, к 6.
Дата регистрации: 05.09.2000 г. № 800005297 Министерством иностранных дел Республики Беларусь.
Размер Уставного фонда: 400000 (Четыреста тысяч) долларов США, сформирован в полном объеме. Учредители предприятия: с белорусской стороны — Арбузов Виталий Иванович; с германской стороны — фирма «Фенокс Автомотиве ГмБХ», город Швангау. Распределение уставного фонда в долях: Арбузов Виталий Иванович — 0,5 % Уставного фонда; фирма «Фенокс Автомотиве ГмБХ» — 99,5 % Уставного фонда. Вклад в Уставный фонд: в денежной форме 250000 (Двести пятьдесят тысяч) долларов США; в имущественной форме 150000 (Сто пятьдесят тысяч) долларов США.
ООО СП «Аклеон» зарегистрирован решением Администрации свободной экономической зоны «Минск» №38-р от 25.07.2001 года в качестве резидента СЭЗ «Минск» за № 56. В соответствии с договором № 56 от 25.07.2001 г. об условиях предпринимательской деятельности на территории СЭЗ «Минск», заключенным с Администрацией зоны, СП «Аклеон» ООО создало за период своей деятельности 2003-2007 года высокотехнологическое производство запасных частей к легковым автомобилям на базе арендуемых площадей ОАО «Белметалл», оснастило его современным высокопроизводительным оборудованием и создало более 200 рабочих мест (на 01.01.2010 г. списочная численность — 223 человека).
Вся выпускаемая на предприятии продукция (автогидроцилиндры тормоза и сцепления, диски тормозных механизмов, суппорта дискового тормоза в сборе, тормозные шланги, водяные насосы, амортизаторы) предназначена для продажи в качестве запчастей для легковых автомобилей на рынках СНГ и Европы.
Вся выпускаемая предприятием продукция сертифицирована и продается под торговой маркой «Фенокс».
За 2009 г. объем производства в количественном выражении составил 1801568 штук автомобильных компонентов, в том числе: автогидроцилиндры тормоза и сцепления — 514390 штук; тормозные шланги — 265997 штук; водяные насосы — 697300 штук; диски тормозных механизмов -323881 штук. Доля экспорта в общем объеме реализации составляет — 75,4 % (по договору с СЭЗ «Минск» необходимо более 50 %). Основной рынок сбыта — Россия (70,5 %), Украина — 0,9 %, Дальнее Зарубежье — 4,0 %.
Создание современного производства автомобильных компонентов потребовало значительных инвестиций. Так, только прямые инвестиции от учредителя «Fenox Automotive GmbH» на эту цель составили — 398020 долларов США. Кроме того, предприятием приобретено дорогостоящее специализированное оборудование — линия «Мinganti» в комплекте с обрабатывающими центрами (стоимостью 1233 тыс. долларов США), автоматизированная линия для сборки элементов дискового тормоза «Сogis» (стоимостью 2000 тыс. долларов США), оборудование для производства амортизаторов (стоимостью более 800 тыс. долларов США) другое сборочное и испытательное оборудование стоимостью более 500 тыс. долларов США. На эти цели были израсходованы как собственные средства предприятия, так и кредитные ресурсы банков Республики Беларусь.
В настоящее время, в рамках производственной кооперации предприятий, входящих в состав корпорации «Фенокс», перед СП «Аклеон» ООО поставлена задача о расширении ассортимента выпускаемых изделий, дополнив его производством шаровых опор (шарниров) для легковых автомобилей.
Согласно Устава предприятия, органами управления СП «Аклеон» ООО являются: Общее собрание Участников; Директор. Общее собрание Участников — высший орган управления СП «Аклеон» ООО. Директор является исполнительным органом предприятия. Контроль за хозяйственной деятельностью предприятия осуществляет ревизионная комиссия, состоящая из трех человек. По решению общего собрания Участников, полномочия ревизионной комиссии могут быть возложены на независимого аудитора.
Компетенция органов управления и контроля, порядок принятия ими решений определяются Уставом СП «Аклеон» ООО. К исключительной компетенции Общего собрания Участников относятся: изменение Устава, в том числе изменения размера Уставного фонда предприятия; образование исполнительных органов и досрочное прекращение их полномочий; утверждение годовых отчетов, бухгалтерских балансов предприятия и распределение его прибыли и убытков; решение о реорганизации или ликвидации предприятия; избрание ревизионной комиссии (ревизора); ежегодное избрание и отзыв членов выборных органов предприятия; установление размера, формы и порядка внесения Участниками дополнительных взносов; принятие решения о приобретении предприятием доли Участника, исключение Участников из состава учредителей.
Руководство текущей деятельностью СП «Аклеон» ООО осуществляет директор. Директор осуществляет общее руководство, решает самостоятельно все вопросы деятельности предприятия, предусмотренные Уставом. Директор пользуется правом распоряжения имуществом и средствами предприятия в пределах установленных уставом предприятия, заключает договора, выдает доверенности, открывает в банках счета, утверждает штатное расписание, издает приказы и дает указания, обязательные для исполнения всеми работниками предприятия, решает другие вопросы не отнесенные законодательством или Уставом предприятия к исключительной компетенции Общего собрания Участников.
В таблице 1 представлены основные покупатели шаровых опор ООО СП «Аклеон», предполагаемые объемы продаж в количественном и стоимостном выражении.
Таблица 1. Основные покупатели шаровых опор ООО СП «Аклеон», предполагаемые объемы продаж в количественном и стоимостном выражении на 2010 г
Наименование клиента
Месторасположение
Планируемый годовой объем продаж в тыс. шт.
Планируемый годовой объем продаж в тыс. долларах США
ВАЗ
ГАЗ, Москвич
ВАЗ
ГАЗ, Москвич
1
2
3
4
5
6
ООО «Пакскер»
г. Москва
600
250
1200
750
ООО «Восход-К-Авто»
г. Москва
450
150
900
450
ООО «Дождь»
г. Москва
150
50
300
150
ООО «Росавтопром»
г. Ростов
700
250
1400
750
ТД «Пигма»
г. Нижний Новгород
400
300
800
900
ООО «ИнтеркомЛада»
г. Челяинск
600
200
1200
600
ООО «ОЛМИ»
г. Екатеринбург
400
100
800
300
ООО «Авто-Лада»
г. Санкт-Петербург
300
100
600
300
ООО «Автостандарт»
г. Новосибирск
450
150
900
450
Прочие (20 фирм)
РФ, Украина
1450
450
2900
1350
Итого
5500
2000
11000
6000
В настоящее время, в рамках производственной кооперации предприятий, входящих в состав корпорации «Фенокс», перед СП «Аклеон» ООО поставлена задача о расширении ассортимента выпускаемых изделий, дополнив его производством шаровых опор (шарниров) для легковых автомобилей.
Цены на продукцию формируются исходя из сложившейся на рынке конъюнктуры, соотношения спроса и предложения, уровня цен на продукцию конкурентов. В каждом конкретном случае при поступлении заказа производится корректировка цены в зависимости от порядка, формы расчетов, объема сделки.
Стратегия сбыта предприятия нацелена на удержание уже имеющихся рынков сбыта и проникновение на новые рынки.
Маркетинговая стратегия СП «Аклеон» ООО направлена на развитие деятельности по наращиванию объемов продаж продукции, повышения ее качества и оперативности поставок посредством внедрения передовых и перспективных технологий. При выборе стратегии маркетинга были учтены потенциал предприятия, особенности внутреннего рынка, текущее состояние рынка. Данная стратегия маркетинга, а также содействие Учредителей в осуществлении целей и функций предприятия, позволит ООО СП «Аклеон» закрепиться и занять значительную долю на рынке шаровых опор и в дальнейшем наращивать ее.
Организация и разработка научно-исследовательских работ проводится на предприятии для повышения качества оказываемых услуг и сокращения затрачиваемого времени работников ООО СП «Аклеон» на оказание услуг.
В основном меры, принимаемые, для улучшения технического обеспечения работы предприятия связаны с модернизацией и обновлением оргтехники и средств связи отдела по продажам.
В начале 2006 г. для офиса ООО СП «Аклеон» была установлена локальная сеть для всех пользователей через центральный сервер с коммутаторами (пользователи подключены по принципу звезда). продолжение
--PAGE_BREAK--
Имеется выход в Интернет и доступ к электронной почте. Во всех офисах предприятия установлена специальная программа электронной почты, которая обеспечивает очень высокую скорость доставки почты внутри общей системы.
Так же в 2006 г. была установлена новая телефонная сеть на основе мини-АТС. Ее преимуществом является то, что эта связь цифровая и позволяет соединять друг с другом всех абонентов простым нажатием клавиши.
Постепенно идет переоснащение рабочих мест более современной офисной техникой. На всех рабочих местах установили новые персональные компьютеры на базе процессора Pentium— 4, что позволяет ускорить обработку: информации и установить более современные версии; операционных систем.
Кроме этого все рабочие места оснащены мониторами последнего поколения — LCD. Они намного компактнее обычных мониторов, что обеспечивает более рациональное использование всей площади рабочего стола.
Принтеры везде установлены струйные и постепенно заменяются на лазерные, для того чтобы обеспечить высокий уровень печати различных документов, а так же прайс-листов, предназначенных для клиентов ООО СП «Аклеон».
Для оптимизации использования рабочего времени и удобства сотрудников предприятия в каждом офисе установлены такие дополнительные виды оргтехники, как сканеры, ксероксы.
Что касается станций технического обслуживания автомобилей, то здесь компания постоянно обновляет ряд оборудования и инструментов, предназначенного для диагностики и различного вида ремонтов транспортных средств.
Своевременная замена оборудования на образцы оборудования более нового поколения обеспечивается благодаря регулярным посещениям научно-технических выставок представителями компании и ознакомлением их с новейшими образцами этого вида продукции, а так же последующее приобретение нового оборудования для станций предприятия.
На эти цели в 2007 г. было направлено 12 млн. руб.
Анализ технико-экономических показателей деятельности ООО СП «Аклеон» приведен в таблице 2. На основании проведенного анализа технико-экономических показателей деятельности ООО СП «Аклеон» за 2008-2009 гг. можно сделать вывод, что за анализируемый период финансовое положение предприятия значительно ухудшилось. Так, например, себестоимость увеличилась в 4,7 раза, в то время как выручка только в 4,1, соответственно и прибыль от реализации выросла только в 1,6 раза. Рентабельность существенно снизилась с 18,16% в 2008 г. до 8,67% в 2009 г.
Таблица 2. Основные технико-экономические показатели деятельности
ООО СП «Аклеон»
Наименование показателя
2008 год, млн. руб.
2009 год, млн. руб.
Отклонение
Темп роста, %
Прогноз на 2010 год, млн. руб.
Выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг
2308081
9642428
7334347
417,8
20000000
Себестоимость реализации продукции, товаров, работ, услуг
1917833
9012773
7094940
469,9
18000000
Прибыль (убыток) от реализации
390248
629655
239407
161,3
2000000
Прибыль (убыток) отчетного периода
348301
781823
433522
224,5
2200000
Налог на прибыль и иные обязательные платежи
447
215
-232
48,1
600000
Использовано прибыли
343198
2961
-340237
0,9
100000
Нераспределенная прибыль
4656
778647
773991
16723,5
1300000
Рентабельность, % (строка4/строка2×100%)
18,16
8,67
-9,49
47,7
11,57
По прогнозу на 2010 г. планируется, что рост выручки будет опережать рост себестоимости, что отразится на уровне рентабельности, которая вырастет по сравнению с 2009 г., в то же время абсолютная величина прибыли вырастет более, чем в 3 раза.
Для улучшения финансового состояния предприятия, освоения новых рынков сбыта, ООО СП «Аклеон» необходимо разработать бизнес-план на производство и реализацию нового вида продукции, что позволит повысить эффективность деятельности предприятия в будущем.
2.2 Инвестиционный план развития ООО СП «Аклеон»
Основное содержание инвестиционного плана заключается в организации производства шаровых опор (шарниров) для легковых автомобилей.
В сборочную единицу «шаровая опора» входят следующие «основные детали»: палец шаровой опоры; корпус; вкладыш антифрикционный; защитный чехол (пыльник).
Время реализации инвестиционного плана 2010-2015 гг.
В 2009-2010 гг. СП «Аклеон» ООО планирует организовать производство пальца шаровой опоры и сборочное производство шаровых опор. В 2010 г. планируется освоить и производство вкладыша антифрикционного.
Для организации производства пальца шаровой опоры СП «Аклеон» ООО необходимо приобрести специализированное оборудование общей стоимостью около 5830 тыс. долларов США:
— пресс холодной высадки NH 518 (оборудование новое, пр-во Бельгия) ориентировочной стоимостью 2780 тыс. долларов США;
— станок для обработки сферы «Audremo CNC 90» — 5 шт. (оборудование новое, пр-во Германия) ориентировочной стоимостью 230 тыс. долларов США каждый;
— станок для обработки сферы «Puma — 160» — 2 шт. (оборудование новое, пр-во Корея) ориентировочной стоимостью 75 тыс. долларов США каждый;
— многошпиндельный автомат «AS — 42» — 2 шт. (оборудование бывшее в употреблении, пр-во Италия) ориентировочной стоимостью 50 тыс. долларов США каждый;
— линия термообработки «TG -10» (оборудование новое, пр-во Германия) ориентировочной стоимостью 1500 тыс. долларов США;
— станок резьбонакатной «D-15» — 2 шт. (оборудование новое, пр-во Корея) ориентировочной стоимостью 75 тыс. долларов США каждый.
Для организации сборки и обеспечения выпуска около 7,5 млн. штук в год шаровых опор необходимы 2 сборочные линии, которые предприятие планирует изготовить собственными силами. Инвестиционные затраты на эту цель составят около 640 тыс. долларов США.
Для проверки контроля качества выпускаемых изделий необходимы испытательные стенды:
— стенд для циклической долговечности шаровых опор, ориентировочной стоимостью около 160 тыс. долларов США;
— стенд для циклической долговечности резиновых чехлов, ориентировочной стоимостью около 125 тыс. долларов США;
— стенд для статических и динаметрических нагрузок, ориентировочной стоимостью около 45 тыс. долларов США.
Таким образом, для реализации инвестиционного плана, то есть для организации производства шаровых опор необходимы инвестиции в оборудование в размере около 6800 тыс. долларов США. Кроме того, инвестиции в прирост оборотного капитала составят 3943 тыс. долларов США.
Таким образом, общие инвестиционные затраты на реализацию бизнес проекта «Создание производства шаровых опор для легковых автомобилей» составят — 10743 тыс. долларов США.
Планируемые источники инвестиций:
— кредитные ресурсы банка в размере 4081 тыс. долларов США, что составляет 38% от общей стоимости проекта;
— собственные средства предприятия 6662 тыс. долларов США, что оставляет 62% от общей стоимости проекта, нарабатываемые в процессе деятельности предприятия.
Срок кредита — 4 года. Предполагается мараторий на выплату основного долга — 12 месяцев. Погашение кредита производится равными частями в течение 3-х лет, ежеквартально по 374 тыс. долларов США.
Выплата процентов за кредит начинается с первого месяца его получения. При разработке бизнес-плана, процентная ставка за пользование кредитом принята в размере — 10,65% годовых (2,12%-ЗМ EURIBOR + 8% ставка «RZB» + 0,53%-налог на доход иностранного юридического лица(5% от дохода)).
В настоящее время, предприятие находится на стадии выбора поставщиков оборудования, согласования цен, поэтому при разработке бизнес-плана был составлен предполагаемый график закупки оборудования и использования кредитных ресурсов банка на оплату оборудования. Финансирование оборотных средств будет осуществляться за счет собственных источников. Сборочные линии и испытательные стенды СП «Аклеон» ООО будет приобретать за счет собственных средств.
Поступление оборудования — январь — февраль 2010 года.
Ввод в эксплуатацию оборудования — март 2010 года.
Таблица 3. Предполагаемый график закупки оборудования и использования кредитных ресурсов банка
№п/п
Наименование оборудования
кол-во, шт
Общая сумма, тыс. USD
Оплата за счет собственных средств, тыс. USD
Оплата за счет кредитных средств, тыс. USD
07
2010
10
2010
12
2010
01
2011
07
2010
10
2010
12
2010
01
2011
1.
Пресс холодной высадки NH 518
1
2780
445
389
1946
2.
Станок для обработки сферы «Audremo CNC»
5
1150
172
172
403
403
3.
Станок для обработки сферы «Puma-160»
2
150
22
23
53
52
4.
Многошпиндельный автомат «AS-42»
2
100
15
15
3
35
5.
Линия термообработки «TG-10»
1
1500
225
225
525
525
6.
Cтанок резьбонакатной «D-15»
2
150
23
23
52
52
Итого
13
5830
445
457
389
458
1068
1946
1067
Выпуск шаровых опор предприятие планирует начать с апреля 2010 года.
Производственная программа на 2010-2015 гг. (таблица 4) разработана с учетом производственного потенциала предприятия и на основе анализа рынков сбыта.
Таблица 4. Программа производства на 2010-2015 гг., тыс. штук
Наименование продукции
Годы выпуска
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Шаровые опоры к автомобилям «ВАЗ»
1000
3000
5500
5500
5500
5500
Шаровые опоры к автомобилям «ГАЗ», «Москвич»
-
500
2000
2000
2000
2000
ИТОГО:
1000
3500
7500
7500
7500
7500
Производственный процесс изготовления шаровых опор строится по следующему принципу:
— получение комплектующих от поставщиков и их входной контроль;
— производство пальца шаровой опоры;
— сборка шаровых опор и упаковка;
— контроль качества выпускаемых изделий.
Получение комплектующих изделий от поставщиков:
Предполагаемые поставщики:
— корпус — фирма «Changhal Jiaoda Chukyo» (Китай), ООО «Автон» (Россия, г. Воронеж);
— защитный чехол (пыльник) — фирма «NingboPelyuanAutomobilePartsCo.» (Китай), ОАО «Вымпел» (Россия);
— вкладыш антифрикционный — ООО «Автон» (Россия, г. Воронеж).
При организации производства вкладыша антифрикционного будет использоваться полиамит с добавкой углепластика. Предполагаемый поставщик — «Пластмассовый завод», г. Светлогорск.
Материалы будут поставляться на СП «Аклеон» ООО автомобильным транспортом.
Производство пальца шаровой опоры.
Используемый материал — пруток 41CrS4. Предполагаемые поставщики: «Trefileurope» (Франция), «Saarstahl Groupe» (Германия), «Carrington Wire Ltd» (Великобритания).
Технологический процесс изготовления пальца шаровой опоры строится по следующему принципу:
— входной контроль;
— высадка заготовки пальца в автоматическом режиме на пресс-автомате для холодной высадки NH 518 (производительность станка около 3600 шт/час);
— термообработка на автоматической линии TG-10 (мойка, закалка, отпуск, производительность линии около 3600 шт/час);
— обработка сферы в окончательный размер на автомате модели «Audremo CNC 90» (производительность станка около 240 шт/час);
— подрезка и обработка шейки сферы на автомате «AS-42» (производительность станка около 605 шт/час);
— накатка резьбы на автомате «D-15» (производительность станка около 1300 шт/час);
— контроль готового изделия.
Характерной особенностью каждого технологического цикла является высокая степень автоматизации, включая как загрузку- выгрузку изделия, так и оперативный контроль параметров.
Сборка шаровых опор.
Сборка шаровых опор будет осуществляться на специальных сборочных линиях (2 штуки).
Такт выпуска шаровой опоры на линии — 5 секунд.
Контроль качества выпускаемых изделий.
Собранная продукция будет проходить испытания на специальных испытательных стендах.
Производство шаровых опор будет размещено на производственных площадях СП «Аклеон» ООО, пр-т Партизанский 174.
Предполагается задействовать около 3800 кв. метров.
Для обеспечения запланированного объема производства шаровых опор — 7,5 млн. штук в год, необходима численность основных рабочих — 48 человек
(с учетом 3-х сменной работы).
В таблице 5 отражены объемы продаж на весь срок реализации инвестиционного плана в разрезе по годам с учетом необходимого накопления готовой продукции на складе (2-х месячный запас, необходимый для обеспечения нормальной, бесперебойной работы предприятия).
Таблица 5. Объем продаж на 2010-2015 гг. продолжение
--PAGE_BREAK--
Показатель
Года
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Объем продаж (тыс. шт.) в том числе:
800
3120
6850
7500
7500
7500
— шаровые опоры к автомобилям «ВАЗ»
800
2700
5100
5500
5500
5500
— шаровые опоры к автомобилям «ГАЗ», «Москвич»
-
420
1750
2000
2000
2000
Цена (в долларах США):
— шаровые опоры к автомобилям «ВАЗ»
2,0
2,0
2,0
2,0
2,0
2,0
— шаровые опоры к автомобилям «ГАЗ», «Москвич»
3,0
3,0
3,0
3,0
3,0
3,0
Продажная стоимость (тыс. долларов США):
1600
6660
15450
17000
17000
17000
— шаровые опоры к автомобилям «ВАЗ»
1600
5400
10200
11000
11000
11000
— шаровые опоры к автомобилям «ГАЗ», «Москвич»
-
1260
5250
6000
6000
6000
3. ОЦЕНКА ИННОВАЦИОННОГО ПЛАНА РАЗВИТИЯ
ООО СП «АКЛЕОН» И РАЗРАБОТКА ПУТЕЙ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ В ИННОВАЦИОННУЮ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ
Показатели, характеризующие поток денежной наличности, свидетельствуют о том, что предприятие на протяжении семи анализируемых лет будет располагать необходимыми ресурсами для возврата кредита, процентов по нему и погашения займов корпорации «Фенокс».
Предполагаемое движение денежных средств по инвестиционному плану представлено в таблице 6.
Таблица 6. Предполагаемое движение денежных средств по инвестиционному плану, тыс. долл. США
Показатель
Годы
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Всего
Остаток на начало года
163
233
16
22
2654
8345
Поступило:
4514
3987
2907
6285
6758
6697
6613
37761
— чистая прибыль;
-
-22
1063
2832
3010
2945
2910
12738
— амортизация;
-
454
645
672
688
692
643
3794
— НДС полученный;
288
1199
2781
3060
3060
3060
13448
— займы системы;
1500
2200
-
-
-
-
-
3700
— кредит банка;
3014
1067
-
-
-
-
-
4081
Направлено:
4351
3917
3124
6279
4126
1006
996
23799
— инвестиции;
4305
2495
6800
— прирост оборотного капитала;
-
608
1197
2089
26
14
9
3943
— возврат кредита;
-
314
1256
1256
1255
-
-
4081
— возврат займов системы;
-
-
-
1900
1800
-
-
3700
— погашение процентов по кредиту;
46
426
318
184
50
-
-
1024
— НДС уплаченный
-
74
353
850
995
992
987
4251
Остаток на конец года
163
233
16
22
2654
8345
13962
продолжение
--PAGE_BREAK--