--PAGE_BREAK--
Рис.2.5 – Структура пассивов на начало года
Рис.2.6 – Структура пассивов на конец года
Анализ финансового состояния
Таблица 2.4 — Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости
№ п/п
Показатели
Условное обозначение
На начало отчетного периода
На конец отчетного периода
Изменение за период, тыс. грн
1
Источники собственных средств
Ис
1809
1790,4
-18,6
2
Необоротные активы (к 080)
F
1465
1422,6
-42,4
3
Наличие собственных оборотных средств (п.1-п.2)
Ec
344
367,8
23,8
4
Обеспечение следующих затрат и платежей и долгосрочные обязательства (к 430+ к480)
K-1
412
318
-94
5
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат
Er
510
536,8
26,8
6
Краткосрочные кредиты и займы
K-1
780
920,4
140,4
7
Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат
Ee
1290
1457,2
167,2
8
Общая величина запасов и затрат
Z
723
902,8
179,8
9
Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств
dEc
-379
-535
-156
10
Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат
dEr
-213
-366
-153
11
Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат
dEe
567
554,4
-12,6
12
Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости
-25
-346,6
-321,6
Наблюдается неустойчивое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности. Но при этом сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств и дополнительного привлечения заемных средств: (dEc=0);
Рис.2.7 – Структура источников для формирования запасов и затрат на начало года
Рис.2.8 – Диаграмма обеспечения запасов и затрат источниками средств для их формирования на конец года
Таблица 2.5 — Анализ относительных показателей финансовой устойчивости
№
Показатели
Обозначение
Ограничения
На начало периода
На конец периода
Изменения за период, тыс. грн.
1
2
3
4
5
6
7
1
Имущество предприятия
3413
3386,8
-26,2
2
Собственные средства (капитал и резервы)
1809
1790,4
-18,6
3
Заемные средства всего
1604
1596,4
-7,6
3.1
Долгосрочные обязательства
166
169
3
3.2
Краткосрочные кредиты и займы
780
920,4
140,4
3.3
Кредиторская задолженность и прочие пассивы
4
Необоротные активы
1465
1422,6
-42,4
4.1
Основные средства
1395
1358,6
-36,4
4.2
Незавершенное строительство
69
63,2
-5,8
5
Собственные оборотные средства
344
367,8
23,8
6
Запасы и затраты
723
902,8
179,8
6.1
Производственные запасы
97
102,6
5,6
6.2
Затраты в незавершенном производстве
32
25,4
-6,6
7
Денежные средства, расчеты и прочие активы
191
222,2
31,2
8
Коэффициент автономии
Ка
>=0.5
0,53
0,53
0,00
9
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
Кзс
0,89
0,89
0,00
10
Коэф. соотношения мобильных и иммобилизованных средств
Кми
>=п.9
1,33
1,38
0,05
11
Коэффициент маневренности
Км
>=0,5
0,31
0,33
0,02
12
Коэф. обеспеченности запасами и затрат собственными источниками
Ко
>=0,6-0,8
0,71
0,59
-0,11
13
Коэффициент имущества производственного назначения
Кпи
>=0,5
0,47
0,46
-0,01
14
Коэффициент стоимости основных средств в имуществе
Кf
0,41
0,40
-0,01
15
Коэф. стоимости материальных оборотных средств в имуществе
Кz
0,21
0,27
0,05
16
Коэф. автономии источников формирования запасов и затрат
Каз
0,27
0,25
-0,01
17
Коэф. долгосрочного привлечения заемных средств
Кд
0,10
0,10
0,00
18
Коэффициент краткосрочной задолженности
Кк
1,00
0,98
-0,02
19
Коэффициент кредиторской задолженности
Ккз
0,00
20
Коэффициент прогноза банкротства
Кпб
0,17
0,16
-0,01
Коэффициент автономии больше 0,5. Такое значение показателя дает основание полагать, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств не превышает нормы.
На предприятии сохраняется финансовая стабильность, т.к. Коэф. соотношения мобильных и иммобилизованных средств больше Коэффициента соотношения заемных и собственных средств
Коэффициент маневренности меньше нормы. Это говорит о том, что слишком малая доля собственных средств предприятия находится в мобильной форме
Коэф. обеспеченности запасами и затрат собственными источниками на начало года находится в норме, а на конец года ниже нормы. Это говорит о том что собственными источниками нельзя покрыть необходимые размеры запасов и затрат,
Коэффициент имущества производственного назначения ниже нормы.
Коэффициент стоимости основных средств в имуществе снизился на конец года на 0,01.
Коэффициент стоимости материальных оборотных средств в имуществе увеличился на 0,05.
Коэф. автономии источников формирования запасов и затрат ниже нормы. Доля собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат слишком мала.
Коэффициент краткосрочной задолженности снизился на 0,02.
Коэффициент прогноза банкротства на конец года снизился на 0,01. Это говорит о том что предприятие испытывает финансовые затруднения.
Рис.2.9 – Анализ динамики показателей финансовой устойчивости
Анализ платежеспособности и ликвидности
Таблица 2.6 — Анализ платежеспособности предприятия
На 01.01 пред. года
На 01.01 отчет. года
Общая сумма активов
3250
3413
Внешние обязательства
1500
1775
Превышение активов над внешними обязательствами
1750
1638
Таблица 2.7 – Анализ ликвидности предприятия
На 01.01 пред. года
На 01.01 отчет. года
Текущие активы
1750
1948
Краткосрочные обязательства (текущие пассивы)
1500
1192
Чистый оборотный капитал
250
756
Предприятие считается платежеспособным, т.к. его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. Предприятие ликвидно, т.к. его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства.
Таблица 2.8 — Анализ ликвидности баланса
Актив
На 01.01 пред. года
На 01.01 отчет. года
Пассив
На 01.01 пред. года
На 01.01 отчет. года
Платежный излишек
В % к величине итога группы баланса
На 01.01 пред. года
На 01.01 отчет. года
На 01.01 пред. года
На 01.01 отчет. года
1.Наиболее ликвидные активы А1
175
191
Наиболее срочные обязательства П1
500
780
325
589
185,7%
308,4%
2.Быстро реализуемые активы А2
1000
1034
Краткосрочные пассивыП2
1000
658
-376
0,0%
-36,4%
3.Медленно реализуемые активы А3
700
723
Долгосрочные пассивы П3
166
-700
-557
-100,0%
-77,0%
4.Трудно реализуемые активы А4
1375
1465
Постоянные пассивы П4
1750
1809
375
344
27,3%
23,5%
5.Баланс
3250
3413
Баланс
3250
3413
*
*
*
*
Баланс не считается абсолютно ликвидным, т.к. имеет место следующее соотношение: А1
продолжение
--PAGE_BREAK--
Рис.2.10 – Анализ ликвидности за предыдущий год
Рис.2.11 – Анализ ликвидности за отчетный период
Относительные показатели платежеспособности и ликвидности
Таблица 2.9 – Анализ показателей ликвидности
№
п/п
Статьи баланса и коэффициенты ликвидности
Нормальные ограничения
На 01.01 пред. года
На 01.01 отчет. года
Изменение за период, тыс. грн.
1.
Оборотные активы
1875
1948
73,00
2.
Расходы будущих периодов
0,00
3.
Запасы
700
723
23,00
4.
ИТОГО оборотные активы за исключением запасов
1225
1061,4
-163,60
5.
Денежные средства
20
16
-4,00
6.
Текущие финансовые инвестиции
0,00
7.
ИТОГО денежных средств и ценных бумаг
20
16
-4,00
8.
Текущие обязательства
1500
1192
-308,00
9.
Доходы будущих периодов
0,00
10.
Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)
>=2
1,25
1,63
0,38
11.
Коэффициент быстрой ликвидности
>0,7-0,8
0,82
0,89
0,07
12.
Коэффициент абсолютной ликвидности
>0,2-0,25
0,01
0,01
0,00
Коэффициент текущей ликвидности меньше нормы, однако оборотные активы превышают текущие обязательства, предприятие считается успешно функционирующим.
Коэффициент быстрой ликвидности в норме.
Коэффициент абсолютной ликвидности значительно меньше нормы, что говорит о том что лишь малая часть краткосрочных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.
Рис.2.17 – Динамика показателей ликвидности
Анализ деловой активности (1.20)
Таблица 2.10- Темпы роста на предприятии
На 01.01 пред. Года
На 01.01 отчет. года
Обозначение
% соотношение
Балансовая прибыль, тыс. грн
868,50
1214,25
ТPБ
139,81%
Выручка от реализации, тыс. грн
2071,88
2750
TQP
132,73%
Активы, тыс. грн
3250
3413
TB
105,02%
Имеется соотношение ТPБ>TQP>Tв>100%, данное соотношение является оптимальным.
Рис.2.18 – Диаграмма критерия оптимальности экономических показателей
Анализ эффективности использования ресурсов (1.21).
Таблица 2.11- Коэффициент оборачиваемости вложенного капитала
На 01.01 пред. года
На 01.01 отчет. года
Отклонения
Ресурсоотдача, тыс. грн
0,64
0,81
0,17
Тенденция в сторону увеличения ресурсоотдачи свидетельствует об увеличении эффективности использования экономического потенциала.
Таблица 2.12- Факторный анализ фондоотдачи основных фондов
Показатели
Обозначения
На 31.12 пред. года
На 31.12 отчет. года
Отклонение
сумма
%
Выручка от реализации продукции, тыс.грн (без НДС)
-
2750
3650
900
32,73%
Среднесписочная численность работников, чел
-
450
450
0,00%
Среднегодовая стоимость основных производственных средств, тыс.грн
-
1250
1443,8
193,8
15,50%
Среднегодовая выработка продукции на 1 работника, грн
WR
6,11
8,11
2,00
32,73%
Фондовооруженность труда 1 работника, грн
Ф
2,78
3,21
0,43
15,50%
Фондоотдача, грн
f
2,20
2,53
0,33
14,91%
В отчетном периоде на 32,73% увеличилась выработка одного рабочего, фондовооруженность при этом увеличилась на 15,5%, а фондоотдача возросла на 14,91%.
Анализ эффективности использования оборотных средств (1.22-1.24).
Таблица 2.13 — Показатели эффективности использования оборотных средств
Показатели
На 01.01 пред. года
На 01.01 отчет. года
Отклонение
Темп роста, %
Объем реализации продукции, тыс. грн
2071,88
2750,00
900,00
32,73%
Средние остатки материальных оборотных средств, тыс. грн
225,00
241,00
16,00
7,11%
Коэффициент опережения темпов роста объема реализации продукции над темпами роста остатков материальных оборотных средств
4,60
Объем реализации продукции на 1 грн оборотных средств
8,29
9,88
1,59
19,24%
Относительная экономия, тыс. грн (-) Дополнительное привлечение оборотных средств, тыс.грн (+)
-53,54
Объем реализации на гривну оборотных средств увеличился на 19,24%, высвобождениеоборотных средств связанное со снижением длительности оборота составило 53,54тыс.грн.
Таблица 2.14 — Расчет показателей оборачиваемости оборотных средств
Показатели
На 01.01 пред. года
На 01.01 отчет. года
Отклонение
сумма
%
Объем реализации продукции, тыс. грн
2071,88
2750
678,12
32,73%
Средние остатки всех оборотных средств, тыс. грн
250
278,29
28,29
11,31%
В том числе:
0,00
Материальных оборотных средств
225,00
241,00
16
7,11%
Дебиторской задолженности
500
517
17
3,40%
Оборачиваемость всех оборотных средств, дни
43
36
-7
-16,13%
В том числе:
Материальных оборотных средств
39
32
-8
-19,30%
Дебиторской задолженности
87
68
-19
-22,10%
Коэффициент оборачиваемости всех оборотных средств, раз
8
10
2
19,24%
В том числе:
Материальных оборотных средств
9
11
2
23,92%
Дебиторской задолженности
4
5
1
28,37%
Длительность оборота всех оборотных средств сократилась на 7 дней. Для материальных оборотных средств она сократилась на 7 дней, а для дебиторской задолженности на 8 дней.
Анализ устойчивости экономического роста предприятия
Таблица 2.15 – Факторный анализ устойчивости экономического роста
Показатели
Условн. обознач.
На 01.01 пред. года
На 01.01 отчет. года
Изменение (+,-), тыс. грн
в абс. вел.
в %
Чистая прибыль, тыс. грн
Pr
868,5
1214,25
345,75
39,81%
Дивиденды, тыс. грн
Д
0,00
Прибыль, направленная на развитие предприятия, тыс. грн
Ррп
0,00
Выручка от реализации (работ, услуг) без НДС, тыс. грн
Qp
2071,88
2750
678,12
32,73%
Среднегодовая сумма всех средств предприятия, тыс. грн
B
3250
3331,5
81,50
2,51%
Среднегодовая сумма собственных средств, тыс. грн
Ис
1500
1779,5
279,50
18,63%
Среднегодовая сумма оборотных средств, тыс. грн
Ra
1800
1911,5
111,50
6,19%
Среднегодовая сумма собственных оборотных средств, тыс. грн
Ec
50
359,5
309,50
619,00%
Среднегодовая сумма краткосрочных обязательств, тыс. грн
Rp
750
829
79,00
10,53%
Коэффициент, характеризующий долю реинвестированной в производство прибыли
Kpп
0,00
Рентабельность (доходность) реализованной продукции (работ, услуг), %
КQ
41,92%
44,15%
2,24%
Оборачиваемость собственных оборотных средств
КОБ
41,44
7,65
-33,79
-81,54%
Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами
Кс
0,07
0,62
0,55
770,70%
Коэффициент текущей ликвидности
Ки
1,25
1,63
0,38
30,40%
Коэффициент, характеризующий долю краткосрочных обязательств в капитале предприятия
Кк
0,23
0,25
0,02
7,83%
Коэффициент финансовой зависимости
КФЗ
2,16666667
1,8721551
-0,29
-13,59%
Коэффициент устойчивости экономического роста, %
Кур
0,00
Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами значительно вырос на 0,55.
Оборачиваемость собственных оборотных средств снизилась на 81,54%.
Текущая ликвидность возросла на 30,4%.
Рентабельность продукции снизилась на 1,21%.
Доля краткосрочных пассивов в структуре источников сократилась на 7,83%.
Финансовое прогнозирование. Модель Альтмана (1.25-1.30)
Таблица 2.16 — Расчет показателя Альтмана
Показатели
На 01.01 пред. года
На 01.01 отчет. года
Изменения (+,-)
Всего активов
3250
3413
163
Сумма заемных средств по балансу
1500
1604
104
Собственные оборотные средства
375
344
-31
Выручка от реализации
2071,88
2750
678,12
Балансовая прибыль
868,5
1214,25
345,75
Нераспределенная прибыль
20
28
8
Рыночная стоимость акций
Х1
0,12
0,10
-0,01
Х2
0,01
0,01
0,00
Х3
0,27
0,36
0,09
Х4
0,00
Х5
0,64
0,81
0,17
Показатель Альтмана С
1,67
2,11
0,45
На 01.01 базисного периода С
продолжение
--PAGE_BREAK--
Рис.2.19 – Диаграмма вероятности банкроства
Анализ финансовых результатов. Анализ рентабельности производственных фондов
Таблица 2.17 — Расчет показателей и факторов рентабельности производственных фондов
Показатели
Обознач.
На 01.01 пред. года
На 01.01 отчет. года
Отклон.,
абс.
Прибыль, тыс. грн
Pq
868,5
1214,25
345,75
Объем реализации продукции, тыс. грн
Q
2071,88
2750
678,12
Средняя стоимость основных производственных средств, тыс. грн
F
1000
1250
250,00
Средняя стоимость материальных оборотных средств, тыс. грн
E
500
711,5
211,50
Рентабельность реализованной продукции, %
Kq
41,92%
44,15%
2,24%
Коэффициент фондоотдачи, грн
f
2,07
2,20
0,13
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств, раз
Kоб
4,14
3,87
-0,28
Коэффициент общей рентабельности производственных фондов, %
Кр
57,90%
61,90%
4,00%
Коэффициент оборачиваемости мат.оборотных средств снизился на 1,7.
Фондоотдача повысилась на 0,13
Общая рентабельность производственных фондов снизилась на 4
1. Изменение доли прибыли на 1 грн. реализованной продукции:
∆КQp=0,4415: (1/2,07+1/4,14) – 0,4192: (1/2,07+1/4,14) = 0,03088613
2. Изменение фондоотдачи основных производственных фондов:
∆Кfp=0,4415: (1/2,2+1/4,14) – 0,4415: (1/2,07+1/4,14) = 0,02463479
3. Изменение коэффициента оборачиваемости материальных оборотных средств:
∆Кобp=0,4415: (1/2,2 + 1/3,87) – 0,4415: (1/2,2 + 1/ 4,14) =-0,01547938
Рентабельность вложений (1.35).
Таблица 2.18 — Расчет показателей рентабельности вложений
Показатели
На 01.01 пред. года
На 01.01 отчет. года
Изменение (+,-), тыс. грн
в абс. вел.
в %
Прибыль отчетного периода, тыс. грн
1158
1619
461
39,81%
Чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, тыс. грн
868,5
1214,25
345,75
39,81%
Прибыль от реализации (работ, услуг), тыс. грн
1158
1619
461
39,81%
Доходы от ценных бумаг и вложений, тыс. грн
Среднегодовая сумма всех средств, тыс. грн
3250
3331,5
81,5
2,51%
Среднегодовая сумма собственных средств, тыс. грн
1500
1779,5
279,5
18,63%
Среднегодовая сумма финансовых вложений, тыс. грн
Среднегодовая сумма незавершенного строительства, тыс. грн
50
75
25
50,00%
Среднегодовая сумма функционирующих средств, тыс. грн
Рентабельность всех средств, %:
26,72%
36,45%
9,72%
36,39%
Рентабельность собственных средств, %:
295,18%
225,71%
-69,47%
-23,53%
Рентабельность функционирующих средств, % Кр7
Рентабельность финансовых вложений, % Кр8
Рентабельность всех средств повысилась на 9,72%, а рентабельность собственных средств повысилась на 10,34%.
Таблица 2.19 — Расчет показателей и факторов рентабельности вложений
Показатели
Обознач.
На 01.01 пред. года
На 01.01 отчет. года
Абс. откл.
Чистая прибыль, тыс. грн
Рr
868,5
1214,25
345,75
Объем реализации продукции, тыс. грн
Q
2071,88
2750
678,12
Среднегодовая сумма всех вложений, тыс. грн
Вср
3250
3331,5
81,5
Рентабельность реализованной продукции, %
КQ
41,92%
44,15%
2,24%
Оборачиваемость всех средств предприятия, раз
О
0,63750154
0,825454
0,18795246
Рентабельность вложений, грн
Кр2
26,72%
36,45%
9,72%
Рентабельность вложений изменяется в связи с воздействием следующих факторов:
1. Изменение чистой прибыли на 1 грн реализованной продукции:
ΔКр2 = (44,15– 41,92)*0,6375=0,014
2. Изменение оборачиваемости всех средств предприятия:
ΔКр2 = 44,15*(0,18795)=0,083
Таблица 2.20 — Факторный анализ рентабельности собственного капитала предприятия
Показатели
Обознач.
На 01.01 пред. года
На 01.01 отчет. года
Абс. откл.
Чистая прибыль, тыс. грн
Рr
868,5
1214,25
345,75
Объем реализации продукции, тыс. грн
Qp
2071,88
2750
678,12
Среднегодовая сумма всех вложений, тыс. грн
Вср
3250
3331,5
81,5
Среднегодовая сумма собственных средств, тыс. грн
Исср
1500
1779,5
279,5
Рентабельность реализованной продукции, %
КQ
41,92%
44,15%
2,24%
Коэффициент ресурсоотдачи (фондоотдачи), грн
f
3,25
2,7304
-0,5196
Коэффициент финансовой зависимости, грн
Кфз
2,16666667
1,8721551
-0,294511567
Коэффициент рентабельности собственного капитала, %
Кр2
295,18%
225,71%
-69,47%
Рентабельность собственного капитала изменяется в результате воздействия следующих факторов:
1. Изменение чистой прибыли на 1 грн. реализованной продукции:
ΔКр5 = 2,24%*3,25*2,17= 0,158
2. Изменение ресурсоотдачи:
ΔКр5 = 44,15%*(-0,5196)*2,17=-0,497
3. Изменение коэффициента финансовой зависимости:
ΔКр5 = 44,15%*2,73*(-0,295)=-0,355
Рис.2.20 – Аналитическая диаграмма показателей рентабельности
Комплексный подход к диагностике несостоятельности предприятия.
Таблица 2.21 – Оценка состояния производства и реализации продукции предприятия
Показатели
За 01.01 пред. года
За 01.01 отчет. года
Отклонения
Абс, грн
Относит, %
Товарная продукция
Реализованная продукция (по отгрузке)
2100
2800
700
33,33%
Себестоимость реализованной продукции
Оплаченная продукция
2071,88
2750
678,12
32,73%
Коэффициент оплаты отгруженной продукции
0,986609524
0,982143
-0,00447
-0,45%
Таблица 2.22 – Структура доходов предприятия
Показатели
На пред. год
На отчет. год
Горизонтальный анализ (отклонение, тыс. грн)
Относительное отклонение, %
Вертикальный анализ
На пред. год
На отчет. год
Чистый доход от реализации продукции
1619
2263,6
644,6
39,81%
100%
100%
Прочие операционные доходы
Финансовые результаты от операционной деятельности (прибыль)
1619
2263,6
644,6
39,81%
100%
100%
Прочие финансовые доходы
Прочие доходы
Финансовые результаты от обычной деятельности
1619
2263,6
644,6
39,81%
100%
100%
Всего доходов
1619
2263,6
644,6
39,81%
100%
100%
Таблица 2.23 – Структура расходов предприятия
Показатели
На пред. год
На отчет. год
Горизонтальный анализ (отклонение, тыс. грн)
Относительное отклонение, %
Вертикальный анализ
На пред. год
На отчет. год
1
2
3
4
5
6
7
Материальные расходы
762,9
914,7
151,8
19,90%
67%
67%
Расходы на оплату труда
190,2
266,7
17%
19%
Отчисления на социальные мероприятия
22,7
22,7
0%
2%
Амортизация
109,3
99,9
10%
7%
Прочие операционные расходы
68,6
82,4
6%
6%
Всего затрат
1131
1386,4
255,4
22,58%
100%
100%
продолжение
--PAGE_BREAK--