--PAGE_BREAK--Показатели рыночной устойчивости.
Наименование показателя
Обозначение
На конец 2001
На конец 2002
Нормальное ограничение
1. Коэффициент капитализации U1
(стр.590+стр.690)
стр.490
5,9
34,4
Не выше 1,5
2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования U2
(стр.490 – стр.190)
стр.290
0,15
0,03
Нижняя граница 0,1 оптимальное > 0.5
3. Коэффициент финансирования U3
стр.490
(стр.590+стр.690)
0,2
0,03
Минимально необходимое значение 0.7; оптимальное 1,5
4. Коэффициент финансовой устойчивости U4
(стр.490+стр.590)
(стр.399+стр.390)
0,6
0,6
>0.6
Как показывают данные, динамика коэффициента капитализации (U1) свидетельствует о ненормальной финансовой устойчивости организации.Однако коэффициент соотношения собственных и заемных средств дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами (U2). Он показывает, в какой степени оборотные активы имеют источником покрытия собственные оборотные средства. Уровень этого коэффициента является сопоставимым для организаций разных отраслей. Независимо от отраслевой принадлежности, степень достаточности собственных оборотных средств для покрытия оборотных активов одинаково характеризует меру финансовой устойчивости. В тех случаях, когда U2 > 50%, можно говорить, что организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов. Когда U2
Таким образом расчет показателей устойчивости подтвердил, что предприятие необладает финансовой самостоятельностью и находится в сильной зависимости от кредиторов, инвесторов и других источников привлеченных средств.
Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.
Общая величина источников запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220 актива баланса:
ЗЗ= стр.210 + стр.220
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.
1.Наличие собственных оборотных средств:
СОС= IVраздел – Iраздел = капиталы и резервы – внеоборотные активы – убытки
Или СОС = стр. 490 – стр. 190 – стр.390
2.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (КФ):
КФ= IVраздел + Vраздел – Iраздел =
= капиталы и резервы + долгосрочные пассивы – внеоборотные активы
или КФ = стр.490 + стр.590 – стр.190 – стр.390
3.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Собственные и долгосрочные источники + Краткосрочные кредиты и займы – Внеоборотные активы):
ВИ= IVраздел + Vраздел + стр.610 – Iраздел – IIIраздел
Или ВИ = стр.490 + стр.590 + стр.610 – стр.190 – стр.390
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования:
1.Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
+ФС= СОС – ЗЗ
или
+ФС= стр.490 – стр.190 – (стр.210 + стр.220) – стр.390
2.Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:
+ФТ= КФ – ЗЗ
или
+ФТ= стр.490 + стр.590 – стр.190 – (стр.210 + стр.220) – стр.390
3.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:
+ФО= ВИ – ЗЗ
или
+ФО= стр.490 + стр.590 + стр.610 – стр.190 – (стр.210 + стр.220) – стр.390
С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:
1, если Ф > 0
S
(Ф) = {
0, если Ф
Возможно выделение 4-х типов финансовых ситуаций:
1.Абсолютная независимость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости, т.е. трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации: S= {1,1,1};
2.Нормальная зависимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность, т.е. S= {0,1,1};
3.Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов, т.е. S= {0,0,1};
4.Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности, т.е. S= {0,0,0}
Таблица 8.
продолжение
--PAGE_BREAK--Классификация типа финансового состояния организации
Наименование показателя
Обозначение
На конец 2001
На конец 2002
1. Общая величина запасов и затрат
ЗЗ
4411
6167
2. Наличие собственных оборотных средств
СОС
2121
918
3.Функционирующий капитал
КФ
12500
31623
4.Общая величина источников
ВИ
10379
30705
5. СОС — ЗЗ
ФС
-2290
-5249
6.КФ – ЗЗ
ФТ
8089
25456
7.ВИ — ЗЗ
ФО
5968
24538
8.Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации
S = [S(+ФС
), S(+ФТ
), S(+ФО
)]
0;1;1
0;1;1
По этим данным приведем сводную таблицу по типам финансовых ситуаций:
Таблица 9.
Показатели
Отчетная дата
31.12.01г
31.12.02г
ФС
ФТ
> 0
> 0
ФО
> 0
> 0
Тип финансовой
ситуации
Нормальное состояние
нормальное состояние
В результате мы наблюдаем на нашем предприятии постоянное нормальное финансовое состояние, вызванное существенным понижением величины запасов и затрат над величиной имеющихся источников их формирования (как собственного капитала, так и кредитов).
3.5.Оценка финансовой устойчивости фирмы.
Одна из важнейших характеристик финансового состояния экономического субъекта – стабильность его деятельности и платежеспособности. Организация считается платежеспособной, если остатки на балансе денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и активных расчетов покрывают ее краткосрочные обязательства.
Для более глубокого анализа финансового состояния организации в дополнение к абсолютным показателям целесообразно рассчитать ряд относительных показателей, таких как:
– коэффициент автономии, который характеризует долю собственных средств организации в общей сумме средств, авансируемых в ее деятельность;
– коэффициент соотношения заемных и собственных средств, который показывает какая величина средств, авансируемых в деятельность организации, финансируется за счет привлеченных источников средств;
– коэффициент маневренности, показывающий, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, а какая часть капитализирована;
– коэффициент обеспеченности собственными источниками, показывающий, степень обеспеченности собственными источниками покрытия запасов и затрат;
– коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств, показывающий какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных источников;
– коэффициент финансовой зависимости, показывающий на сколько деятельность организации финансируется за счет заемных источников.
На основании данных баланса рассчитываются значения данных коэффициентов, которые представлены в таблице 10.
По данным таблицы видно, что предприятие располагает всего 17% собственного капитала, который финансируется в производство, т.е. предприятие зависит от заемных источников.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, что организация сильно зависит от заемных средств, при нормальном значении меньше 1, коэффициент составляет 4,7, кроме того, наблюдается тенденция роста.
Коэффициент маневренности составляет на начало периода 0,75, а на конец анализируемого периода 0,9. Организация имеет возможности для свободного финансового маневрирования.
Организация плохо обеспечена собственными источниками финансирования, для нормального уровня значения 0,1 коэффициент по организации составляет 0,006.
Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств показывает, что организация финансирует свою деятельность за счет собственных средств всего на 21%, по сравнению с началом года коэффициент снизился на 20%.
Показатель финансовой зависимости очень высок и составляет 5,7, что говорит о том, что в организации велика доля заемных средств, кроме этого наблюдается тенденция по увеличению показателя в динамике, т.е. доля заемных средств в финансировании организации увеличилась по сравнению с началом периода на 1,62.
Организации необходимо снизить кредиторскую задолженность и увеличить собственные источники покрытия запасов, так как такая ситуация может усугубить и без того неустойчивое положение организации.
Таблица 10.
Динамика финансовых коэффициентов организации за отчетный период
Коэффициент
на начало 2002 года
на конец 2002 года
изменение (+,-)
1. концентрации привлеченного капитала
0,39
0,37
-0,02
2.Соотношения заемных и собственных средств
3,08
4,70
+2,28
3.Маневренности
0,75
0,9
0,11
4.Обеспеченности собственными источниками финансирования
0,006
-
-
5. Соотношения собственных и привлеченных средств
0,64
0,56
-0,08
6.Финансовой независимости
4,08
5,70
+1,62
3.6. Горизонтальный и вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках за два года.
Проведем горизонтальный анализ показателей отчета о прибылях и убытках за 2001-2002 г.г. фирмы «Лойтер».
Таблица 11.
Основные показатели Отчета о прибылях и убытках с точки зрения гориз. анализа
№
Показатели
2001
2002
Изменения, +/-
Темпы
изменения, %
1.
Выручка
42204081
46290
-42157791
0,001
2.
Себестоимость
35737842
44490
-35693352
0,001
3.
Валовая прибыль
-
1800
1800
-
4.
Прибыль от продаж
2146246
-1205
-2147447
5,61
5.
Прибыль до налогообложения
-
-1203
-1203
-
6.
Чистая прибыль
2125484
-1203
-2126687
5,66
По данным таблицы 11 можно сделать выводы, что все показатели Отчета о прибылях и убытках в 2002 г. Снизились с предыдущим периодом. Проведем вертикальный анализ Отчета о прибылях и убытках:
Таблица 12.
Основные показатели Отчета о прибылях и убытках относительно выручки
Показатели
2001
%
2002
%
Выручка
42204081
100%
46290
100%
Прибыль от продаж
2146246
5,09
-1205
-2,6
Прибыль до налогообложения
-
-
-1203
-2,6
Чистая прибыль
2125484
5,04
-1203
-2,6
Таблица 13.
Основные показатели Отчета о прибылях и убытках относительно прибыли от продаж
Показатели
2001
%
2002
%
Прибыль от продаж
2146246
5,09
-1205
-2,6
Прибыль до налогообложения
-
-
-1203
-2,6
Чистая прибыль
2125484
5,04
-1203
-2,6
Доля чистой прибыли снизилась на 8, а прибыль до налогообложения – на 2,6 уменьшилась.
Для увеличения удельного веса чистой прибыли необходимо сократить себестоимость, добиться сокращения внереализационных расходов и увеличения показателя внереализационных доходов.
3.7. Расчет рентабельности производства и продукции.
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат и т. д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.
Показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:
1. показатели, характеризующие доходность капитала и его частей;
2. показатели, характеризующие прибыльность продаж.
Все показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.
Рентабельность продаж (оборота)– характеризует эффективность коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Рассчитывается следующим образом:
, где
Прп – прибыль от реализации услуг;
В – выручка.
Рентабельность продаж Rп =Ппр/З
В Таблице 14представлена динамика вышеперечисленных показателей рентабельности.
Таблица 14.
Анализ динамики показателей рентабельности.
Показатель
2001
2002
Изменение
Рентабельность оборота (Rоб)
5,09%
-2,6%
-7
Рентабельность продаж
10,51%
3,11%
-7,4
Коэффициент рентабельности оборота Rоб снизилась на 7%, что говорит об снижении прибыли, получаемой предприятием, с каждой денежной единицы реализации туристических услуг.
Основными источниками снижения уровня рентабельности являются снижение суммы прибыли от реализации услуг и снижение себестоимости.
3.8.Анализ уровня безубыточности фирмы.
Безубыточность – это состояние, когда бизнес не приносит ни прибыли, ни убытков. Это выручка, необходимая для получения прибыли.
Разность между фактическим объемом реализованной продукции и безубыточным объемом продаж продукции – это зона безопасности (зона прибыли), и чем больше она, тем прочнее финансовое состояние фирмы.
Безубыточный объем продаж и зона безопасности фирмы являются основополагающими показателями при разработке бизнес-планов, обосновании управленческих решений, оценке деятельности предприятия.
Для определения их уровня можно использовать аналитический и графический способы.
Определим безубыточный объем продаж в стоимостном выражении:
Vбез = Fc/P-Z
Это точка, в которой затраты равны выручке от реализации услуг.
Для графического определения безубыточного объема продаж и зоны безопасности построим график: по горизонтали показывается объем реализации продукции в денежной оценке, по вертикали – себестоимость проданной продукции и прибыль, которые вместе составляют выручку от реализации.
Рис.1 Определение точки безубыточности фирмы «лана»
По графику видно, что объем, при котором затраты будут равны выручке от реализации приблизительно равен 80000, что сходится с математическими расчетами, приведенными выше. Таким образом, для получения минимальной прибыли фирма должна привести объем продаж к значению чуть большему 80000 рублей.
Зона безопасности, расположенная выше точки безубыточности, также составляет больше 50%, что сходится с аналитическими расчетами. Это запас финансовой прочности анализируемой фирмы.
Таким образом, можно сделать вывод, что фирма работает не в убыток, у фирмы довольно большой процент финансовой прочности.
4.Предложения по улучшению деятельности фирмы.
В ходе данной курсовой работы был проведен экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО “Лойтер”. Информационной базой для анализа являлись бухгалтерские балансы (форма №1) за 2001 и 2002годы.
По данным отчетности были составлены и проанализированы сравнительные аналитические балансы.
Далее в ходе исследования проводился анализ ликвидности баланса. Для этого было выполнено следующее:
- произведена группировка активов по степени их ликвидности и пассивов по срокам их погашения;
- рассчитаны значения активов и пассивов по вышеуказанным группам на каждую отчетную дату;
- выполнен анализ результатов сравнения этих значений и выявлена недостаточная ликвидность баланса организации, особенно в части наиболее срочных обязательств;
- по результатам расчета текущей ликвидности сделан вывод о неплатежеспособности организации в краткосрочном периоде;
- рассчитаны финансовые коэффициенты ликвидности, которые оказались намного ниже нормируемых значений, что говорит о финансовой нестабильности организации.
Затем в процессе работы дана оценка финансовой устойчивости предприятия. Здесь было отмечено, что:
- организация не находится в сильной финансовой зависимости от заемных источников средств;
- для данной фирмы характерно устойчивое финансовое положение;
- предприятие обладает финансово – экономической самостоятельностью.
Приняв во внимание выявленные в ходе анализа негативные явления, можно дать некоторые рекомендации по улучшению и оздоровлению предприятия:
- необходимо увеличивать долю собственного оборотного капитала в стоимости имущества и добиваться, чтобы темпы роста собственного оборотного капитал были выше темпов роста заемного капитала;
- следует увеличить объем инвестиций в основной капитал и его долю в общем имуществе организации;
- необходимо повышать оборачиваемость оборотных средств предприятия; особенно обратить внимание на приращение наиболее ликвидных активов;
- принять меры по приращению собственных источников средств и сокращению заемных пассивов для восстановления финансовой самостоятельности организации;
- обратить внимание на организацию производственного цикла, на рентабельность продукции, ее конкурентоспособность.
- следует повысить удельный вес высоколиквидных денежных средств в общем объеме;
- также следует обратить внимание на недостаточную рентабельность капитала;
- необходимо уменьшить себестоимость туристических услуг для увеличения темпов роста прибыли;
- следует обратить внимания на снижение по сравнению с прошлым годом показателей текущей, быстрой и абсолютной ликвидности;
- следует улучшить качество проведения маркетинговых исследований для изменения структуры туристического продукта
продолжение
--PAGE_BREAK--