--PAGE_BREAK--Абсолютное высвобождение имеет место в том случае, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период.
Относительное высвобождение имеет место в том случае, когда, ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом объема выпуска продукции, причем темп роста объема производства и реализации опережает темп роста остатков оборотных средств.
Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и суммы прибыли.
Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости капитала определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота:
(1.4)
Если длительность одного оборота сократилась по сравнению с прошлым периодом, то имеет место относительное высвобождение оборотных средств, если увеличилась по сравнению с прошлым периодом, то имеет место дополнительное привлечение в оборот оборотных средств.
2. ОБЗОР ИСТОЧНИКОВ ИНФОРМАЦИИ ПО АНАЛИЗУ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ
Ускорение оборачиваемости оборотных средств предприятий является важнейшим резервом увеличения эффективности их хозяйственной деятельности. В этой связи проблема анализа формирования и эффективности использования оборотных средств глубоко и разностороннее рассмотрена в современной специальной и учебной литературе.
Основными источниками для рассмотрения теоретических основ оборотных средств как экономическй категории послужили учебники А.И. Волкова [6], В.В. Ковалёва [9], Г.З. Суши [13] и А.П. Калинки [15], а также публикации в периодической печати В. Аносова [4] и Г. Васильевой [5].
Методики анализа эффективности использования оборотных средств предложенные В.В. Акуличем [2], Л.Л. Ермолович [8], С.М. Пястолова [10], Г.В. Савицкой [11] позволяют более полно раскрыть внутренние механизмы формирования показателей эффективности использования материальных оборотных активов, измерить влияние основных групп факторов и оценить дополнительные внутренние резервы и неиспользованные возможности для принятия правильных и обоснованных управленческих решений.
Анализ литературы показал, что на современном этапе требует решения ряд вопросов по самой методике расчета коэффициента оборачиваемости и длительности одного оборота. Во-первых, на основе каких показателей необходимо рассчитывать показатель оборачиваемости — путем отнесения стоимости реализованной продукции к среднегодовым остаткам оборотных активов или отнесения затрат на производство и сбыт реализованной продукции к среднегодовым остаткам оборотных активов. Во-вторых, какое количество дней в году (360 или 365-366) использовать при расчете оборачиваемости в днях, т.к. за счет завышения или сокращения длительности оборота на 5-6 дней возникает несопоставимость коэффициентов оборачиваемости.
Некоторые авторы [2; 10; 14] предлагают при расчёте показателей эффективности использования оборотных средств использовать показатель себестоимости. Однако, определение оборачиваемости оборотных активов по себестоимости реализованной продукции приведет к тому, что на предприятиях, где себестоимость продукции увеличивается, возрастет и коэффициент оборачиваемости, т.е. будет сокращаться длительность одного оборота в днях, и наоборот, при снижении себестоимости оборачиваемость замедлится, т.е. произойдет ее увеличение в днях, что окажет влияние на эффективность производства. Здесь нельзя не согласиться с Л.Л. Ермолович, которая утверждает, что «… это противоречит задаче повышения эффективности производства в первую очередь за счёт снижения себестоимости» [8, c. 478].
Как утверждает М.С. Абрютина М.С., различные элементы оборотных средств оборачиваются с различной скоростью, общая скорость оборачиваемости формируется посредством предварительного сложения коэффициентов закрепления оборотных активов в отдельности [1, с. 214].
Экономический смысл коэффициента закрепления средств, как считает Чечевицына Л.Н., состоит в том, что он характеризует сумму среднего остатка оборотного капитала, приходящуюся на 1 рубль выручки от реализации [14, с. 109].
Источниками фактической информации для анализа формирования и использования оборотных средств предприятия использовались бухгалтерские балансы (приложения А, В) и отчёты о прибылях и убытках (приложения Б, Г) ООО «Прогрессконтакт».
3. АНАЛИЗ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ В ООО «ПРОГРЕССКОНТАКТ»
Оборотные активы занимают большой удельный вес в общей валюте баланса. Это наиболее мобильная часть капитала, от состояния и рационального использования которого во многом зависят результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние предприятия.
В процессе анализа оборотных средств прежде всего необходимо изучить изменения в наличии и структуре оборотных активов. При этом следует иметь в виду, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции. Существенные её изменения говорят о нестабильной работе предприятия.
Анализ оборотного капитала начинается с анализа динамики оборотного капитала и его составляющих.
Данные о динамике оборотного капитала исследуемого предприятия представлены в табл. 3.1
Таблица 3.1. Динамика составляющих оборотного капитала в 2006 г.
Элемент оборотных активов
На 01.01.2006
На 01.01.2007
Изменение
Темп роста
Запасы и затраты 59 102 43 172,9 Налоги по приобретенным ценностям 10 23 13 230,0 Готовая продукция и товары 12 62 50 516,7 Дебиторская задолженность 6 13 7 216,7 Финансовые вложения 42 30 -12 71,4 Денежные средства 32 10 -22 31,3 Всего
161
240
79 149,1 Примечание. Источник: собственная разработка
Анализ табл. 3.1 показывает, что за 2006 год общая сумма оборотных средств исследуемого предприятия возросла на 79 млн. руб. или на 49,1%. Данный рост обусловлен увеличением суммы запасов и затрат на 43 млн. руб. или на 72,9%, налогов по приобретённым ценностям на 13 млн. руб. или на 140,0%, готовой продукции и товаров на 50 млн. руб. или более чем в 5 раз, дебиторской задолженности на 7 млн. руб. В то же время сумма финансовых вложений снизилась на 12 млн. руб.или на 28,6%, денежные средства – на 22 млн. руб. или на 68,7%.
Таким образом, можно сделать вывод о повышении величины низколиквидных оборотных средств, при уменьшении величины высоколиквидных средств, что ведёт к уменьшению ликвидности баланса предприятия.
Указанная динамика составляющих оборотного капитала отражена на рис. 3.1.
Рисунок 3.1. Динамика оборотного капитала ООО «Прогрессконтакт» в 2006 году
Примечание. Источник: собственная разработка
Для более полного анализа обеспеченности исследуемого предприятия оборотным капиталом необходимо рассмотреть состав, структуру оборотного капитала ООО «Прогрессконтакт».
Горизонтальный анализ оборотных активов исследуемого предприятия представлен в табл. 3.2.
Таблица 3.2. Состав оборотных активов ООО «Прогрессконтакт» в 2006г.
Элемент оборотных активов
На 01.01.2006
На 01.01.2007
Изменение
Сумма, млн. руб. Уд. вес.,% Сумма, млн. руб. Уд. вес.,% Суммы, млн. руб. Уд. веса,% 1 2 3 4 5 6 7 Запасы и затраты 59 36,6 102 42,5 43 5,9 Налоги по приобретенным ценностям 10 6,2 23 9,6 13 3,4 Окончание таблицы 3.2 1 2 3 4 5 6 7 Готовая продукция и товары 12 7,5 62 25,8 50 18,4 Дебиторская задолженность 6 3,7 13 5,4 7 1,7 Финансовые вложения 42 26,1 30 12,5 -12 -13,6 Денежные средства 32 19,9 10 4,2 -22 -15,7 Всего
161 100 240 100 79 0,0 Примечание. Источник: собственная разработка
Графически структура оборотных средств предприятия представлена на рис. 3.2.
Рисунок 3.2. Состав оборотных активов ООО «Прогрессконтакт» в 2006г.
Примечание. Источник: собственная разработка
Анализируя динамику структуры оборотных активов ООО «Прогрессконтакт», можно сделать вывод, что на протяжении 2006 года она значительно поменялась. За данный период удельный вес запасов и затрат увеличился на 5,9%, налогов по приобретённым ценностям – на 3,4%, готовой продукции и товаров – на 18,4%, дебиторской задолженности – на 1,7%. Снижение суммы финансовых вложений и дебиторской задолженности обусловило снижение удельного данных показателей в общей сумме оборотных средств соответственно на 13,6 и 15,7%.
Следующим этапом анализа формирования оборотных средств является анализ источников формирования оборотных средств. По источникам формирования следует различать собственные, заемные и привлеченные средства. Рассмотрим структуру и динамику источников формирования оборотного капитала исследуемого предприятия.
Собственный оборотный капитал предприятия определяется разностью между итогами раздела III бухгалтерского баланса «Источники собственного капитала», «Доходы и расходы» и итогом раздела I «Внеоборотные активы». Таким образом, факторами, оказывающими влияние на размер собственного оборотного капитала, являются величина составляющих собственного капитала предприятия и величина внеоборотных активов предприятия. Анализ данных факторов представлен в табл. 3.3.
Таблица 3.3. Анализ факторов изменения величины собственного оборотного капитала ООО «Прогрессконтакт», млн. руб.
Наименование статьи
На
01.01.2006
На
01.01.2007
Изменение
Влияние фактора
Внеоборотные активы
1128
1442
314
-314
Уставный фонд 703 703
Резервный фонд 43 43
Добавочный фонд 89 362 273
273 Нераспределённый убыток -228 -355 -127
-127 Расходы будущих периодов -26 -2 24
24 Всего собственных средств
581
751
170
170 Собственный оборотный капитал
-547
-691
-144
-144
Примечание. Источник: собственная разработка
Анализируя данные табл. 3.3, мы можем отметить, что за 2006 г. величина собственного оборотного капитала исследуемого предприятия уменьшилась на 144 млн. руб. и составила на 1.01.2007 г. -691 млн. руб. На данное изменение повлиял рост количества внеоборотных активов предприятия и сокращение величины собственных средств. Рост внеоборотных средств активов ООО «Прогрессконтакт» по сравнению с началом года снизил величину собственного оборотного капитала предприятия на 314 млн. руб., рост собственных средств предприятия повысил исследуемый показатель на 170 млн. руб.
Анализ структуры оборотного капитала ООО «Прогрессконтакт» показал, что основной удельный вес в общей сумме капитала занимают производственные запасы. В связи с этим, необходимо определить факторы изменения прибыли от реализации, приходящиеся на 1 руб. производственных запасов. Данные для анализа представлены в табл. 3.4
Таблица 3.4. Данные для анализа динамики прибыли, приходящейся на 1 руб. средних остатков производственных запасов
Показатель 2005 2006 Изменение Прибыль от реализации продукции и услуг, млн. руб. -90 -70 20 Средняя стоимость производственных запасов, млн. руб. 56 80,5 24,5 Прибыль от реализации на 1 руб.производственных запасов -1,61 -0,87 0,74 Примечание. Источник: собственная разработка
По данным табл. 3.4 абсолютная фактическая величина прибыли от реализации продукции возросла по сравнению с 2005 годом на 20 млн. руб. Средние остатки производственных запасов увеличились на 24,5 млн. руб. и, как следствие, фактическая величина прибыли, приходящейся на 1 руб. средних остатков производственных запасов, увеличилась на 0,74 руб. несмотря на отрицательное значение.
Влияние факторов рассчитаем методом цепных подстановок. Для этого рассчитаем результативные показатели. В 2005 году размер прибыли от реализации, приходящейся на 1 руб. средних остатков, составляла -1,61, размер прибыли по прибыли 2005 года и средней величиной производственных запасов в 2006 году -1,12 (-90 / 80,5), в 2006 году -0,87.
Таким образом, коэффициент эффективности использования производственных запасов за 2006 год увеличился на 0,74 (-0,87 – (-1,61), в том числе за счёт увеличения средних производственных запасов увеличился на 0,49 (-1,12 – (-1,61)), а за счёт роста прибыли – увеличился на 0,25(-0,87 – (-1,12).
Важнейшей частью анализа оборотных средств предприятия является анализ эффективности использования оборотных средств.
В данной работе используется анализ показателей оборачиваемости, предложенный В.В. Акуличем [1] за исключением того, что показатели рассчитываются на основании выручки от реализации, а не себестоимости. Это связано с тем, что определение оборачиваемости оборотных активов по себестоимости реализованной продукции приведет к тому, что на предприятиях, где себестоимость продукции увеличивается, возрастет и коэффициент оборачиваемости, т.е. будет сокращаться длительность одного оборота в днях, и наоборот, при снижении себестоимости оборачиваемость замедлится, т.е. произойдет ее увеличение в днях, что окажет влияние на эффективность производства.
Расчет показателей выполняют по следующей методике.
1. Оборачиваемость в днях определяется по формуле:
, (3.1)
где ОМОА — средние остатки материальных оборотных активов;
В – выручка от реализации;
Д— количество дней в анализируемом периоде.
При расчете показателя оборачиваемости в днях используются только материальные оборотные активы (МОА), т.е. средства, которые непосредственно участвуют в процессе производства, а в знаменатель данного показателя заносится величина себестоимости реализованной продукции. Основанием того, что при расчётах используются только МОА, является тот факт, что величина активов по статьям «Налоги по приобретённым ценностям» и «Финансовые вложения» является иммобилизованными, и не участвуют непосредственно в процессе производства. Указанный показатель отражает среднюю продолжительность одного оборота оборотных средств в днях.
2. Коэффициент оборачиваемостирассчитывается по формуле:
, (3.2)
Этот показатель характеризует количество оборотов, совершенных МОА, т.е. показывает, какую долю себестоимости обеспечивает один рубль, вложенный в среднегодовые остатки МОА.
Этапы полного анализа эффективности использования МОА:
1. Расчет показателей эффективности использования МОА.
2. Углубленный факторный анализ показателей оборачиваемости.
3. Определение экономического эффекта от изменения оборачиваемости.
Этап 1. Для расчета показателей деловой активности необходимо подготовить исходную информацию, по мере возможности используя не абсолютные значения оборотных средств, а среднеарифметические, для чего необходимо знать значения оборотных активов на начало предыдущего периода (см. табл. 3.5).
Таблица 3.5. Расчет средних значений МОА, млн. руб.
Элемент ОА
На 01.01.2005
На 01.01.2006
На 01.01.2007
Средн. стоимость ОА в 2005 г.
Средн. стоимость ОА в 2006 г.
Отклонение
Запасы и затраты 53 59 102 56 80,5 24,5 Готовая продукция 12 62 6 37 31 Дебиторская задолженность 13 6 13 9,5 9,5 Денежные средства 4 32 10 18 21 3 Всего
70
109
187
89,5
148
58,5
Примечание. Источник: собственная разработка
После того как определены средние значения МОА (в нашем случае это 179 млн. руб. в 2005 году 184 млн. руб. в 2006 году), только эти значения будут использованы для оценки эффективности использования оборотных активов. Оценка эффективности использования МОА представлена в табл. 2.
Таблица 3.6. Расчет эффективности использования МОА
Показатели 2005 2006 Отклонение 1. Прибыль от реализации, млн. руб. -90 -70 20 2. Выручка от реализации товаров, млн. руб. 280 555 275 3. Средние остатки МОА, млн. руб. 89,5 148 58,5 4. Рентабельность оборотных средств (п. 1 / п. 2) -1,006 -0,473 0,533 5. Коэффициент оборачиваемости (п. 2 / п. 3) 3,128 3,750 0,622 6. Оборачиваемость, дни (п. 3 / п. 2 х 365 дн.) 116,670 97,333 -19,336 продолжение
--PAGE_BREAK--