Основные характеристики частного предприятия.
Название предприятия - ПБОЮЛ Перегудов В.С.
Дата регистрации: 1.04.2003 года.
Сфера деятельности: продажа кондитерских изделий производства компании ООО «Дирол Кэдбери».
В распоряжении предпринимателя для начала бизнеса имеется 250 000 рублей. Торговое место площадью 15 кв. м. арендуется в магазине, расположенном на оптовой базе в районе подобных торговых точек. Арендная плата составляет 800 рублей в месяц за 1 квадратный метр площади. Весь закупленный товар будет размещаться на арендуемой площади, без необходимости в дополнительном помещении для хранения. Товары для продажи будут закупаться в ООО «Дирол Кэдбери», находящемся в Великом Новгороде.
В таблице №1 представлены данные о составе и численности работников:
Должность
Количество
Оклад
Директор
1
3500
Бухгалтер
1
1800
Продавец
2
4200
Водитель-экспедитор
1
1500
ВСЕГО
5
11000
В таблице №2 показан прайс-лист продаваемых товаров, а также цена закупки.
№ п/п
Наименование
Цена закупки, р.
Цена продажи,р
Жевательная резинка
1
Дирол 30/12 в асс.
175
205
2
Стиморол 30/12 в асс.
175
205
3
Дирол Аэроэффект
205
245
4
Дирол Комплит
240
290
5
Дирол Кидс 60/6
250
300
6
Дирол Кидс 40/6
170
200
7
Стиморол 40/6
170
200
8
Стиморол 20/12
120
145
9
Дирол Д’Люкс
205
245
Pocket Confectionary
10
Леденцы Дирол Дропс
151
178
11
Конфеты Стиморол КК
97
116
12
Драже Стиморол КК
145
173
13
Холлс
72
85
14
Вайта-Си
72
85
Шоколад
15
Пикник
230
270
16
Виспа батончики
150
175
17
Виспа плитки 87 гр.
190
225
18
Виспа плитки 130 гр.
367
432
19
Темпо
83
98
20
Мега темпо
112
132
21
Темпо 225 гр.
315
370
22
Фрут энд Нат 100 гр.
245
289
23
Фрут энд Нат 175 гр.
353
416
24
Хоул Нат
336
396
25
Роуст Алмонд
269
317
Баланс
Актив
Сумма, р.
Пассив
Сумма, р.
I Внеоборотные активы
III Капитал и резервы
Основные средства, в т.ч.
12 000,00
Уставный капитал
250 000,00
оборудование
12 000,00
Нераспределённая прибыль
304 308,00
Итого по разделу 1
12 000,00
Итого по разделу 3
554 308,00
II Оборотные средства
IV Долгосрочные обязательства
Запасы, в т.ч
2 968,00
V Краткосрочные обязательства
готовая продукция
Денежные средства, в т.ч.
539 340,00
в том числе: касса
215 736,00
расчетный счет
323 604,00
Итого по разделу 2
542 308,00
БАЛАНС
554 308,00
БАЛАНС
554 308,00
Отчёт о прибылях и убытках
Наименование показателя
За отчётный период
Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных платежей)
1487244
Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг
881056
Коммерческие расходы
295940
Прибыль (убыток) от реализации
310248
Прибыль (убыток) до налогообложения
310248
Налог на прибыль и др.обязательные платежи
5940
Нераспределённая прибыль (убыток) отчётного периода
304308
2.1.Расчёт показателей рентабельности
Рассчитаем показатели рентабельности на собственный капитал, оперативных инвестиций и активов.
Ø ROE = Чистая прибыль /Собственный капитал.
Величина собственного капитала равна 250 000, т.е. это те средства, которые были вложены в дело. Таким образом, ROE = 304 308 / 250 000 = 1,2172 или 121,72%.
Ø ROA=Чистая прибыль/Активы
Т.к. в рассматриваемом периоде нет заёмных средств, то ROA рассчитывается как отношение чистой прибыли к вложенным активам.
ROA = 304 308 / 250 000 = 1,2172 или 121,72%
ROI (рентабельность оперативных инвестиций) определяется произведением рентабельности продаж (ROS) и оборачиваемостью активов (CT)
ROS = (304 308 / 1 487 244) * 100 = 20,46%,
СТ = 1 487 244 / 250 000 = 5,95
Тогда ROI = 4,93% * 8,95 = 121,737%
2.2. Построение графика зависимости рентабельности продаж от оборачиваемости капитала
ROS
CT
20,46%
5,95
17%
7,16
14%
8,7
11%
11,07
8%
15,22
5%
24,35
3%
40,58
1%
121,74
Определим запас финансовой устойчивости предприятия. Для этого необходимо определить безубыточный объём продаж по формуле Vб=постоянные затраты / цена -переменные затраты.
К условно-постоянным затратам относятся:
1. Арендная плата = 144 000 р. (в год)
2. амортизационные отчисления = 3 000 рублей
3. Зарплата = 132 000
4. отчисления в пенсионный фонд =18 480 рублей
Величина суммарных условно-постоянных затрат = 295 940 рублей.
К переменным относятся затраты на покупку товара, в прошедшем году равные 881 056 рубля. Всего за год было продано 6 660 единицы товара, т.е. переменные затраты на единицу составили 132,29 рублей. Далее необходимо определить цену единицы товара. Так как наименований товаров 25, то определяется цена условной единицы:
№ п/п
Наименование
Цены продаж
Количество проданных товаров
Удельный вес
Цена условной единицы
1
Дирол 30/12 в асс.
205
41
0,025
5,03
2
Стиморол 30/12 в асс.
205
99
0,059
12,14
3
Дирол Аэроэффект
245
80
0,048
11,72
4
Дирол Комплит
290
51
0,031
8,85
5
Дирол Кидс 60/6
300
61
0,036
10,94
6
Дирол Кидс 40/6
200
83
0,050
9,93
7
Стиморол 40/6
200
42
0,025
5,02
8
Стиморол 20/12
145
52
0,031
4,51
9
Дирол Д’Люкс
245
73
0,044
10,70
10
Леденцы Дирол Дропс
178
60
0,036
6,39
11
Конфеты Стиморол КК
116
90
0,054
6,24
12
Драже Стиморол КК
173
75
0,045
7,76
13
Холлс
85
48
0,029
2,44
14
Вайта-Си
85
57
0,034
2,90
15
Пикник
270
78
0,047
12,60
16
Виспа батончики
175
100
0,060
10,47
17
Виспа плитки 87 гр.
225
45
0,027
6,06
18
Виспа плитки 130 гр.
432
89
0,053
23,00
19
Темпо
98
82
0,049
4,81
20
Мега темпо
132
86
0,051
6,79
21
Темпо 225 гр.
370
31
0,019
6,86
22
Фрут энд Нат 100 гр.
289
53
0,032
9,16
23
Фрут энд Нат 175 гр.
416
56
0,033
13,93
24
Хоул Нат
396
111
0,066
26,29
25
Роуст Алмонд
317
29
0,017
5,50
1672
230,02
Таким образом, Vб = 295 940 / (230,02 - 132,29) = 3 029 штук. Выручка в точке безубыточности (порог рентабельности) = 3 029 * 230,02 = 696 730,58 рублей.
Запас финансовой прочности = Выручка – Порог рентабельности = 1 487 244 –696 730,58 = 790 513,42 рубля
Чем выше постоянные затраты, тем выше порог рентабельности, тем значительнее предпринимательский риск и тем меньше запас финансовой прочности
В конце первого года можно перевести ПБОЮЛ Перегудов в юридическое лицо – Закрытое акционерное общество «ЖР». Имеющийся уставный капитал необходимо разбить на акции в количестве 250 штук, номиналом 1 000 рублей.
4. Прогнозирование деятельности второго года работы предприятия. Составление прогноза движения денежных средств.
Для составления прогноза необходимо рассчитать показатель сбалансированного роста SGR, который определяется в тех случаях, когда нет привлечения заёмных средств, дополнительной эмиссии акций.
, где
SGR = 1,2172 или 121,72%
b = 1
NP = 304 308
D (долги) =0;
E = 250 000
A = 554 308
S = 1 487 244
Для получения прогноза движения денежных средств необходимо умножить выручку на SGR.
Показатель
4 квартал 2003 г.
1 квартал
2 квартал
3 квартал
4 квартал
Прогнозирование объёма реализации
Выручка от реализации
371811
407299
446173
488758
535408
Затраты на приобретение товаров, включаемые в себестоимость
241287
264317
289545
317180
запас
2968
1332
1426
1524
1628
Коммерческие расходы, в т.ч
74370
78370
78370
78370
79370
зарплата
33000
33000
33000
33000
33000
реклама
4000
4000
4000
4000
Отчисления в пенсионный фонд
4620
4620
4620
4620
4620
арендная плата
36000
36000
36000
36000
36000
амортизация
750
750
750
750
1750
Валовая прибыль
87641
103486
120844
138858
Налоги
1678
1981
2314
2659
Чистая прибыль
85963
101505
118530
136199
Расчёт сальдо денежного потока
Денежные средства на начало периода
368960
457309
559471
658652
Чистая прибыль
85963
101505
118530
136199
амортизация
750
750
750
1750
изменение запаса
-1636
93
99
104
итого денежные средства в операционной деятельности
88349
102162
119181
137845
изменение запаса
-1636
93
99
104
98869
105795
113117
120843
Денежные средства в инвистиционной сфере
Приобретение ОС
20000
Денежные средства в финансовой сфере
Выплата дивидендов
10000
Денежные средства на конец периода
457309
559471
658652
786497
5. Учёт инфляции и прогнозирование цен. Определение величины запасов.
Пусть инфляция составляет 10% в год. Тогда, чтобы определить инфляцию за квартал нужно вычислить корень 4-й степени из (1+0,10) = 1,024. Инфляция для всех групп товаров одинаковая.
Величина запасов остаётся фиксированной, изменяется только стоимость под влиянием инфляции.
6. Отчётные документы по результатам деятельности второго года.
Составляются на основе представленного ранее прогноза движения денежных средств.
Актив
Прошлый год
Отчётный год
Пассив
Прошлый год
Отчётный год
I Внеоборотные активы
Сумма, р.
Сумма, р.
III Капитал и резервы
Сумма, р.
Сумма, р.
Основные средства, в т.ч.
12000
28000
Уставный капитал
250 000,00
270 000
оборудование
12000
28000
нераспределённая прибыль прошлого периода
304 308,00
304 308
нераспределённая прибыль текущего года
Х
412 198
Итого по разделу 1
12000
28000
Итого по разделу 3
554 308,00
986 506
II Оборотные средства
IV Долгосрочные обязательства
Запасы, в т.ч
2968
1628
V Краткосрочные обязательства
готовая продукция
2968
1628
Денежные средства, в т.ч.
539340
956877
в том числе: касса
215736
191375
расчетный счет
323604
765502
Итого по разделу 2
542308
958506
БАЛАНС
554308
986506
БАЛАНС
554 308,00
986 506
7. Расчёт показателей деловой активности
7.1. Оборачиваемость активов = S / итог актива баланса = 1 877 638 / 986 506 = 1,9
7.2. Длительность оборота активов = Итог актива баланса / S , где
S – выручка от реализации
Длительность оборота активов = 986 506 / 1 877 638 = 0,53
7.3. Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов отражает скорость реализации этих запасов.
= 1 426 809 / 0,5*(2968 + 1628) = 620,85
7.4. Средний срок нахождения материалов в запасах, дни.
=0,59
7.5. Длительность операционного (производственного) цикла – показатель, по которому определяют, сколько дней в среднем требуется для производства, продажи и оплаты продукции предприятия, т.е. в течение какого периода денежные средства связаны в материально – производственных запасах. Т.к. нет ни дебиторской, ни кредиторской задолженности, то длительность производственного цикла = 0,59 дня.
7.6. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала характеризует скорость оборота вложенного капитала.
ОСК = S / Е, где
S – выручка от реализации;
Е – среднегодовая стоимость собственного капитала
ОСК = 1 877 638 / 289 654 = 6,48
7.9. Длительность финансового цикла = длительность операционного цикла - время обращения кредиторской задолженности. В данном случае, длительность финансового и операционного циклов совпадают.
Как видно коэффициенты оборачиваемости достаточно велики, что говорит об эффективном использовании оборотного капитала.
8. Анализ доступности ресурсов
Пусть ставка по кредитам и по вкладам= 17%.
Прогнозируемый доход второго года = 442 197,64
Доход второго года = 412 198
Возможные варианты:
1. Если полностью отказаться от потребления в первом году и положить деньги в банк, то через год можно получить сумму в размере:
136 199 * 1,17 + 412 198 = 571 550,83 р.
2. Если взять кредит, то на следующий год можно вернуть 412 198 (кредит+процент). Значит размер кредита = 412 198 / 1,17 = 352 305,98. И максимальное потребление второго года = 352 305,98 + 136 199 = 488 504,98 р.
Получаем две критические точки: (571 550,83; 0) – будущее потребление
(488 504,98; 0) – текущее потребление.
9. Прогнозирование деятельности третьего года.
В начале третьего года производится дополнительная эмиссия 100 акций по номинальной цене 300 рублей за акцию (все акции обыкновенные). Тогда величина уставного капитала вырастет на 30 000 рублей.
Кроме того, выпускаются 2 вида облигаций: облигация с дисконтом (или с нулевым купоном) и облигация с фиксированным купоном.
Номинальная цена дисконтной облигации 300 рублей, эмиссионная 240 р. Дисконт = 60 рублей на акцию. Всего 250 облигаций.
Цена продажи облигации с купоном 5000 рублей, номинальная цена 4200 рублей. Количество 11 штук, купонная ставка 16%.
Общая величина привлекаемых средств 115 000 рублей.
Так как в третьем году происходит дополнительная эмиссия и привлечение заёмных средств, следовательно, прогноз будет строиться исходя из показателя нестабильного роста NGR.
NGR
0,94
NP
412 197,64
S
1 877 637,84
E
1 016 505,64
A
986 505,64
b
0,42
NewE
30 000
Div
10 000
D
115 000
S0
1 487 244
E+NewE-Div
1 006 506
D/E
0,11
Показатель
4 квартал
1 квартал
2 квартал
3 квартал
4 квартал
Прогнозирование объёма реализации
Выручка от реализации
535 407,84
573 180,17
610 790,91
654 151,27
704 183,00
Затраты на приобретение товаров, включаемые в себестоимость
339 556,81
361 837,73
387 524,78
417 164,00
Коммерческие расходы, в т.ч
97 000,39
97 826,11
98 796,83
99 938,00
зарплата
33 000,00
33 000,00
33 000,00
33 000,00
ЕСН
11 748,00
11 748,00
11 748,00
11 748,00
реклама
4702,386621
5528,109984
6498,827608
7640
арендная плата
46 800,00
46 800,00
46 800,00
46 800,00
амортизация
750,00
750,00
750,00
750,00
Валовая прибыль
136 622,97
151 127,07
167 829,66
187 081,00
% к уплате
0
0
0
7392
Налоги
47 818,04
52 894,47
58 740,38
62 891,15
Чистая прибыль
88 804,93
98 232,59
109 089,28
124 189,85
Расчёт сальдо денежного потока
Чистая прибыль
613 180,17
750 098,92
914 949,11
1 113 428,72
амортизация
изменение запаса
149 899,44
186 438,16
230 426,48
283 393,18
запас
1 628,33
2 040,77
2 538,57
3 135,26
3 855,13
151 451,17
188 394,98
232 676,93
286 100,74
151 940,21
188 976,73
233 561,74
287 248,31
Коммерческие расходы, в т.ч
96 250,39
97 076,11
98 046,83
99 188,00
зарплата
33 000,00
33 000,00
33 000,00
33 000,00
ЕСН
11 748,00
11 748,00
11 748,00
11 748,00
реклама
4 702,39
5 528,11
6 498,83
7 640,00
арендная плата
46 800,00
46 800,00
46 800,00
46 800,00
Налоги
47 818,04
52 894,47
58 740,38
62 891,15
Сальдо денежного потока от операционной деятельности
319 212,30
413 690,18
527 735,42
667 956,39
Денежный поток от финансовой деятельности
Дополнительная эмиссия акций
30000
дивиденды по акциям
23763
Инвестиции
20000
Актив
Сумма, р.
Пассив
Сумма, р.
I Внеоборотные активы
III Капитал и резервы
Основные средства, в т.ч.
28000
26000,00
Уставный капитал
270 000,00
300 000,00
оборудование
28000
26000,00
нераспределённая прибыль прошлого периода
716 505,64
716 505,64
нераспределённая прибыль текущего года
1 088 314,65
Итого по разделу 1
28000
26000,00
Итого по разделу 3
986 505,64
2 104 820,30
II Оборотные средства
IV Долгосрочные обязательства
0,00
Займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев
Х
115000
Запасы, в т.ч
1628,33
3855,13
V Краткосрочные обязательства
готовая продукция
1628,33
3855,13
Денежные средства, в т.ч.
956877,31
2129965,16
в том числе: касса
расчетный счет
Итого по разделу 2
958505,64
2133820,30
БАЛАНС
986505,64
2159820,30
БАЛАНС
986 505,64
2 219 820,30
Наименование показателя
За отчётный период
Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных платежей)
3 648 694,57
Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг
1 506 083,31
Коммерческие расходы
393 561,32
Прибыль (убыток) от реализации
1 749 049,93
Процент к уплате
7392
Прибыль (убыток) до налогообложения
1 741 657,93
Налог на прибыль и др.обязательные платежи
609 580,28
Чистая прибыль
1 132 077,65
Расчёт ROE
Прибыль (убыток) от реализации
1 749 049,93
Процент к уплате
7392
Прибыль (убыток) до налогообложения
1 741 657,93
Налог на прибыль и др.обязательные платежи
609 580,28
Чистая прибыль
1 132 077,65
Средняя величина собственного капитала
1545662,969
ROE
0,73
Прибыль до уплаты налогов и процентов
1 749 049,93
Актив на начало
986 505,64
Актив на конец
2 219 820,30
Средняя величина
1603162,969
ROA до уплаты налогов
1,090999458
I
0,16
D
115000
Собственный капитал на начало
986 505,64
на конец
2 104 820,30
Средняя величина
1545662,969
D/E
0,07
ROE BT
1,16
ROE AT
0,75
Основные финансовые показатели:
1
Коэффициент оборачиваемости запасов
1330,80
2
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
2,36
3
ROE
0,73
4
ROA
0,71
5
ROI
0,71
6
Коэффициент оборачиваемости активов
2,28
7
ROS
0,31
8
Коэффициент финансовой зависимости
0,05
9
Коэффициент собственности
0,95
10
Балансовая стоимость акции
6013,77
11
Доля выплачиваемых дивидендов
0,02
12
Прибыль на 1 акцию
3234,51
11. Создание холдинга
Накопленная нераспределённая прибыль (1 132 077,65 р.) была направлена на создание 5 дочерних компаний:
ЗАО «ЖР»
ЗАО «Кэдбери-Рязань»
ЗАО
«РС»
ЗАО «Цветы»
ЗАО «Стиморол»
ЗАО «Дирол»
ЗАО «Дирол» занимается изготовлением и установкой оборудования компании «Дирол Кэдбери» клиентам ЗАО «ЖР». Уставный капитал компании равный 280 000 р., состоит из 2 000 акций по 140 рублей за штуку. 70% акций принадлежит ЗАО «ЖР», т.е. вклад в уставный капитал 196 000. Кроме того, привлечён кредит под 17% годовых (погашается единовременной выплатой) на сумму 84 000.
ЗАО «Стиморол» занимается разработкой перспективы открытия фабрики по производству продукции компании «Дирол Кэдбери» в нашем регионе. Уставный капитал равен 130 000 рублей и состоит из 520 акций по 250 рублей за каждую. ЗАО «ЖР» принадлежит контрольный пакет акций (60%). Взят кредит, на тех же условиях, что и в ЗАО «Дирол», на сумму 60 000 р.
ЗАО «Логистик» занимается грузоперевозками продуктов питания по центральному региону. Величина уставного капитала 300 000 рублей (разбит на 500 акций по цене 600 рублей за штуку), ЗАО «ЖР» принадлежит 70% акций. Взят кредит на сумму 80 000 рублей.
ЗАО «РС» занимается изготовлением торговой мебели. Уставный капитал равен 80000 рублей, состоит из 500 акций по 160 рублей за каждую. ЗАО «ЖР» принадлежит 55% акций. Взят кредит на сумму 30 000 рублей.
ЗАО «Кэдбери-Рязань» занимается оптово-розничной торговлей продукцией компании «Дирол Кэдбери» и партнёрских компаний («Лиф», «Джойко», «Адамс», «Чупа Чупс Рус»). Уставный капитал 600 000 (500 акций по 1 200 рублей). ЗАО «ЖР» принадлежит 60% акций компании. Взят кредит на сумму 240 000 рублей.
Прогноз деятельности ЗАО «ЖР» осуществляется по показателю SGR:
SGR
0,27
NP
679 317,35
S
2 956 213,86
E
1 279 500,00
A
2 687 453,00
b
0,5678
D
619 000