Биржевой товарный рынок

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«ЧИТИНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

(ЧитГУ)

КАФЕДРА ЭКОНОМИКИ

Реферат

по дисциплине: «Хозяйственное право»

на тему: Биржевой товарный рынок

Выполнил: ст.гр. МН-05-2

Татаурова Т.А

Проверил: Ковалева А.Е

Чита 2007

Содержание

Введение 3

Понятие товарной биржи 4

Правовое регулирование деятельности бирж 7

Совершение биржевых сделок 15

Закон РФ «О защите прав потребителей» 24

Заключение 25

Список использованных источников 27

Введение

Для достижения успеха на рынке предприниматель должен про­изводить такие товары, которые максимально соответствовали бы тре­бованиям рынка. Реализация товара и, как следствие ее — получение, прибыли, происходит на рынке.

Рынок — система отношений между продавцами и покупателя­ми, сфера потенциальных обменов. Рынок представляет собой упоря­доченную структуру, посредством которой взаимодействуют продавцы и покупатели товара, чтобы определить его цену и количество.

Правовой формой обмена товарами в рыночной экономике яв­ляются договоры. Договоры опосредуют в обществе отношения иму­щественного оборота и тесно связанные с ними иные отношения.

В рыночной экономике существуют различные способы реализа­ции продукции: по прямым связям изготовителей с потребителями; через посредников (торгово-посреднические фирмы, торговые дома, коммерческие центры и фирмы, лизинговые компания, торговые аген­ты и др.); на аукционах, торгах, ярмарках, по конкурсу, тендерная ре­ализация, по почте, посредством бартерных сделок; реализация через товарные биржи.

Понятие товарной биржи

Товарные биржи — неотъемлемый элемент рыночной экономики и уже самим этим фактом обусловлен интерес предпринимателя к товар­ной бирже. Будучи организованным оптовым рынком, товарная биржа для предпринимателя является тем местом, где он может реализовать свой товар, получив тем самым общественное признание своей дея­тельности и, достигнув основной цели предпринимателя — получение прибыли, здесь же он может приобрести нужные ему продукцию и

Взаимоотношения предпринимателя и товарной биржи представ­ляют собой довольно сложный экономико-правовой механизм, выте­кающий из роли и места товарной биржи, ее правового статуса, а также правового статуса предпринимателя в рыночной экономике. Эти взаимоотношения, будучи урегулированы правовыми нормами, получают форму юридических отношений. Устанавливая правовой режим созда­ния, организации и функционирования товарных бирж, государство обеспечивает наиболее оптимальные условия для предприниматель­ской деятельности.

Основные формы взаимодействия и сотрудничества предпринимателя и товарной биржи:

• участие предпринимателя в учреждении товарной биржи, в одной из организационно-правовых форм, предусмотренных действующим законодательством, со всеми вытекающими отсюда последствиями в области прав и обязанностей;

•членство предпринимателя на товарной бирже; владение предпринимателем брокерским местом на товарной бирже;

• аренда брокерского места;

• выступление предпринимателя в качестве клиента брокерской кон­торы или свободного брокера. При этом брокеру поручается на посто­янной или временной основе реализовывать через биржу товары пред­принимателя и приобретать на бирже нужные ему товары.

Под товарной биржей понимается организация с правами юриди­ческого лица, формирующая оптовый рынок путем организации и ре­гулирования биржевой торговли в форме гласных публичных торгов, проводимых в заранее определенном месте и в определенное время по установленным ею правилам (ст. 2 Закона РФ «О товарных биржах и биржевой торговле»).

В приведенном определении понятия биржи следует выделить не­сколько ключевых моментов, характеризующих современную товар­ную биржу в нашей стране.

Во-первых, биржа — организация с правами юридического лица. Для того чтобы выполнять возложенные на нее функции, биржа сама должна обладать необходимым правовым статусом, что и закреплено в Законе.

Во-вторых, товарная биржа — организация, основной целью, на­значением и предметом деятельности которой является формирование оптового рынка. Данное предназначение биржа осуществляет двумя путями: во-первых, организацией биржевой торговли и, во-вторых, регулированием этой деятельности. Неотделимые (характерные) при­знаки биржевой торговли — осуществление ее в форме гласных пуб­личных торгов; проведение этих торгов в заранее определенных месте и времени; биржевая торговля по установленным самой биржей пра­вилам; проведение торгов только в отношении товара, признаваемого биржевым (ст. 6 Закона).

Под биржевым товаром понимается не изъятый из оборота товар определенного рода и качества, в том числе стандартный контракт и коносамент на указанный товар, допущенный в установленном порядке биржей к биржевой торговле (п. 1 ст. 6). Биржевым товаром не могут быть недвижимое имущество и объекты интеллектуальной собствен­ности.

Гласность биржевых торгов означает такую их организацию, при которой все участники данных биржевых торгов имеют полный доступ ко всей информации, относящейся к условиям проведения торгов и заключения сделок; публичность — открытость биржевых торгов и равная и полная информированность их участников относительно происходящего на торгах.

В порядке осуществления своих функций по организации и регулированию биржевой торговли и формированию оптового рынка товарные биржи: производят котировку цен (фиксацию и опубликование цен на товар, выявившихся в результате биржевых торгов); анализиру­ют рыночную конъюнктуру на товары и дают информацию о ней; раз­рабатывают типовые контракты на биржевые товары; устанавливают стандарты на биржевые товары; производят расчеты по биржевым сделкам, учитывают и регистрируют их; фиксируют торговые обычаи; кредитуют участников сделок; в целях гарантированности сделок страхуют биржевые операции, рассматривают споры, связанные с заключением и исполнением биржевых сделок.

Правовое регулирование деятельности бирж

Правовое регулирование деятельности товарных бирж включает две группы актов:

• нормативные акты централизованного регулирования (Закон «О товарных биржах и биржевой торговле» и иные законодательные и подзаконные нормативные акты);

• локальные нормативные акты (учредительные документы бирж, правила биржевой торговли, положения и иные акты, определяющие правовой статус внутренних подразделений биржи и ее персонала, иные правила, принятые (утвержденные) органами самой биржи в со­ответствии с действующим законодательством).

Отличительная черта российского биржевого законодательства — его специализированный характер — каждый вид бирж и биржевой деятельности регламентируется отдельными нормативными актами. Действие указанного выше Закона распространяется только на товар­ные биржи.

Отношения, связанные с деятельностью бирж труда, фондовых и валютных бирж, а также фондовых и валютных секций (отделов, отде­лений) товарных, товарно-фондовых и универсальных бирж, Законом «О товарных биржах и биржевой торговле» не регулируются. Для рег­ламентации вопросов организации и функционирования перечислен­ных видов бирж и биржевой деятельности приняты отдельные специальные нормативные акты.

Биржи учреждаются на территории Российской Федерации в по­рядке, предусмотренном указанным Законом. Биржа может учреж­даться любыми 'юридическими и (или) физическими лицами, кроме высших и местных органов государственной власти и управления; банков, кредитных учреждений, получивших в установленном порядке лицензию на банковские операции; страховых и инвестиционных ком­паний и фондов; физических лиц, которые в силу закона не могут осуществлять предпринимательскую деятельность.

Доля каждого учредителя в ее уставном капитале не может превы­шать 30% (ст. 11 Закона «О товарных биржах и биржевой торговле»).

Учредители биржи при выборе ее организационно-правовой формы руководствуются гл. 4 ГК РФ «Юридические лица».

Для биржевой торговли, кроме государственной регистрации в ка­честве юридического лица, биржа должна получить лицензию на орга­низацию биржевой торговли, выдаваемую Комиссией по товарным биржам.

Лицензия на организацию биржевой торговли выдается бирже после установления соответствия ее учредительных документов и правил биржевой торговли действующему законодательству, а также при усло­вии соответствующего оформления документов и представления их в Комиссию не позднее, чем через два месяца со дня подачи заявления на получение лицензии.

В случае отказа в выдаче лицензии биржа вправе обратиться по­вторно в Комиссию по товарным биржам с заявлением о предоставле­нии ей лицензии, которое рассматривается в течение одного месяца со дня повторного заявления на выдачу лицензии.

Биржа вправе обжаловать в судебном порядке решение Комиссии об отказе в выдаче лицензии.

Учредителями биржи выступают лица (юридические и физические), участвующие в ее организации (учреждении). Учредители в процессе создания товарной биржи совершают совместные взаимосогласован­ные организационные, юридические и иные действия, направленные на установление правоотношений между ними, а с момента регистра­ции — между ними и биржей.

Учредители после создания биржи автоматически становятся ее членами и приобретают весь комплекс членских прав, предусмотрен­ных уставом биржи. Кроме того, учредители в течение трех лет могут иметь дополнительные права и нести обязанности при условии, что они предусмотрены ее уставом; не нарушают равенства прав учредите­лей и других членов биржи в биржевой торговле и принятии решений и находятся вне сферы биржевой торговли.

Для решения вопросов организации и функционирования товар­ных бирж Закон вводит такую категорию, как «члены товарной биржи». Что представляет собой эта правовая категория и в чем ее отличие от категории «учредители товарной биржи»?

Членами биржи (за ограничениями, предусмотренными Законом) могут быть юридические и (или) физические лица, которые: а) участ­вуют в формировании уставного капитала биржи или являются учре­дителями; б) вносят членские взносы, т.е. члены биржи в прямом, не­посредственном понимании, вытекающем из формулировки п. 1 ст. 14 Закона, не являются учредителями биржи; в) вносят иные целевые взносы в.имущество биржи и стали членами биржи в порядке, преду­смотренном ее учредительными документами.

Получение правового статуса члена биржи дает определенна права, которыми не обладают не являющиеся членами биржи участники биржевой торговли:

• участвовать в принятии решений на общих собраниях членов биржи, а также в работе других органов управления биржей в соответ­ствии с положениями, установленными в учредительных документах и другими правилами, действующими на бирже;

• получать дивиденды, если они предусмотрены учредительными документами биржи, и пользоваться другими правами, предусмотренными учредительными документами биржи.

Члены биржи имеют право сдавать в аренду (уступать на определенный договором срок) свое право на участие в биржевой торговле, однако только одному юридическому или физическому лицу. Такой договор подлежит регистрации на бирже. При этом субаренда (переуступка) права на участие в биржевой торговле не допускается.

В зависимости от объема предоставляемых полномочий на бирже могут устанавливаться различные категории членства: полные члены и неполные. Полные члены пользуются всеми правами: на участие в биржевых торгах во всех секциях (отделах, отделениях) биржи; на определенное учредительными документами биржи количество голосов на общем собрании членов биржи и на общих собраниях членов секций (отделов, отделений) биржи. Неполные члены пользуются правами да участие в биржевых торгах в соответствующей секции (отделе, отделении) и на определенное учредительными документами биржи количество голосов на общем собрании членов биржи и на общем собрании членов секции (отдела, отделения) биржи.

Ликвидация биржи возможна по решению высшего органа управления биржи, а также в судебном порядке, предусмотренном законодательством.

Внутренняя организация и структура биржи во многом зависят от ее организационно-правовой формы и закрепляются в уставе конкрет­ной биржи.

Кроме органов управления биржи, характерных для акционерных обществ либо других организационно-правовых структур, в форме которых создается биржа, в ее организационную структуру входят опре­деленные подразделения и службы, характерные для биржи: котиро­вальная комиссия, расчетная палата (клиринговый центр), регистра­ционная палата, биржевая арбитражная комиссия и др.

Внутренняя структура биржи:

• общее собрание членов биржи - высший орган управления бир­жей;

• Биржевой комитет — орган, осуществляющий общее руководство деятельностью биржи в период между общими собраниями членов биржи;

• президиум Биржевого комитета — исполнительный орган Бирже­вого комитета;

• ревизионная комиссия;

• маклериат (на практике это существует, хотя термин «маклер» в Законе «О товарных биржах и биржевой торговле» не употребляет­ся) — посредничество при заключении биржевых сделок;

• биржевая арбитражная комиссия.

Специализированные органы биржи:

• регистрационная палата, котировальная комиссия, товарные сек­ции, информационный отдел, отдел контроля за исполнением биржевых сделок, расчетная (клиринговая) палата, комитет по этике, комитет по приему новых членов.

Вспомогательные учреждения:

• экспертный отдел, консультационное бюро, аукционный отдел, конкурсный отдел, нотариус, ХОЗУ, юридический отдел, комитет по правилам биржевой торговли и др.

В функции котировальной комиссии входит анализ результатов биржевых торгов и котировка, т.е. определение размера и фиксация биржевых цен. Котировка цен производится в различной форме: по цене заключенных сделок; спросу (цене покупателей); цене закрытая биржи либо, напротив, по цене открытия и др.; и состоит в том, что она служит оптимальным (усредненным) ориентиром при определе­нии цены на биржевых торгах. Юридически котировальная цена не обязательна для сторон, это лишь экономически обоснованный ориентир, под влиянием которого формируется экономически обоснованная цена на биржевых торгах. Вместе с тем наличие котировальной цены позволяет бирже контролировать ценообразование в целях недо­пущения резкого либо искусственного повышения или снижения цен, вызванного сговором участников торгов или иными неправомерными действиями.

Регистрационная палата выполняет функции по регистрации самих сделок, совершенных в процессе биржевых торгов (регистрируются ос­новные условия сделок, включая наименования продавцов и покупа­телей, наименование товара, его количество, цену и некоторые другие условия спроса и предложения по заявкам продавцов и покупателей) и учету их в биржевом бюллетене.

Расчетная (клиринговая) палата предназначается для организации расчетного обслуживания участников биржевых торгов и применения мер, гарантирующих и обеспечивающих надлежащее выполнение обязательств по биржевым сделкам. В соответствии с указанными задача­ми расчетная (клиринговая) палата: непосредственно рассчитывается по биржевым сделкам и оформляет все необходимые расчетные доку­менты; контролирует правильность расчетов при исполнении сделок; устанавливает виды, размеры и порядок оплаты гарантийных взносов, т.е. взносов залогового характера, обеспечивающих исполнение обяза­тельств по заключенным сделкам и реальное возмещение убытков кре­дитору в случае неисполнения или ненадлежащего исполнения обяза­тельств по биржевым сделкам; предоставляет кредиты под сделки; страхует биржевые сделки от риска неисполнения обязательств; обес­печивает ликвидацию контрактов, т.е. взаимный учет платежных тре­бований сторон по сделкам, и выставляет сальдо по платежу обязанной к уплате стороне, а также выполняет иные связанные с расчетами функции.

Свое наименование «клиринговая» расчетная палата получила потому, что проводит расчеты путем зачета взаимных требований — кли­ринга. Вместо расчетной (клиринговой) палаты может создаваться кли­ринговый центр, причем не только в качестве подразделения биржи, но и как независимая организация биржевых посредников (ст. 28 Закона «О товарных биржах и биржевой торговле»).

Биржевая арбитражная комиссия создается как орган третейского разбирательства споров, возникающих при заключении и исполнении биржевых сделок.

Структура управления и органы контроля биржи, их функции и полномочия, порядок принятия решений определяются в уставе товар­ной биржи. Кроме того, в уставе должны быть определены: размер уставного капитала; перечень и порядок формирования постоянных, фондов; максимальное количество членов биржи; порядок приема в члены биржи, приостановки и прекращения членства; права и обязан­ности членов биржи и других участников биржевой торговли; порядок разрешения споров между участниками биржевой торговли по бирже­вым сделкам, деятельности биржи, ее филиалов и других обособлен­ных подразделений.

Порядок проведения биржевых торгов на большинстве современ­ных бирж имеет много общего, несмотря на определенные различия, обусловленные разными факторами (объемом совершаемых операций, специализацией бирж и др.).

Основным правовым документом, регламентирующим порядок биржевых торгов, являются Правила биржевой торговли. Они разраба­тываются Комитетом по правилам биржевой торговли и утверждаются Биржевым Советом. Правила биржевой торговли содержат основные положения, определяющие порядок организации и проведения бирже­вых торгов.

Торговые операции на товарной бирже осуществляются в форме биржевых торгов. Участниками биржевой торговли являются члены биржи, а также постоянные и разовые посетители. При этом биржа не является участником торгов, и сделки не могут совершаться от ее имени и за ее счет. Основной фигурой в торгах выступают брокерские фирмы (конторы) либо независимые брокеры, осуществляющие бир­жевое посредничество. Иностранные юридические и физические лица, не являющиеся членами бирж, могут участвовать в биржевой торговле исключительно через биржевых посредников.

Брокерская фирма — предприятие, созданное в соответствии с зако­нодательством Российской Федерации.

Брокерской конторой является филиал или другое обособленное подразделение предприятия, учреждения, организации, имеющее от­дельный баланс и расчетный счет.

Независимый брокер — физическое лицо, зарегистрированное в ус­тановленном порядке в качестве предпринимателя, осуществляющего деятельность без образования юридического лица.

Брокерская деятельность заключается в совершении биржевых сде­лок биржевым посредником — брокером от имени клиента и за его ^счет, от имени клиента и за свой счет или от своего имени за счет клиента (ст. 9 Закона).

В то же время совершение биржевых сделок биржевым посредни­ком от своего имени и за свой счет с целью последующей перепродай на бирже закон относит к дилерской деятельности.

Биржевые брокеры — физические лица, которые являются служа­щими или представителями брокерских фирм и брокерских контор, либо независимые брокеры. Их правовое положение на бирже опреде­ляется Законом «О товарной бирже и биржевой торговле», уставом биржи, Правилами биржевой торговли, Положением о лицензирова­нии биржевых посредников и биржевых брокеров.

Важную роль в деятельности брокеров играют создаваемые ими брокерские гильдии и ассоциации. Это общественные организации брокеров, призванные защищать интересы своих членов. Они созда­ются как при биржах, так и на региональной основе.

Биржа, в пределах полномочий, может регламентировать взаимо­отношения брокеров и их клиентов, применять санкции к брокерам, нарушающим установленные ею правила взаимоотношений брокеров с их клиентурой.

Брокерские фирмы (конторы) либо независимые брокеры могут и не иметь статуса члена данной биржи. В этом случае они вправе, в соответствии с правилами биржи, осуществлять биржевое посредниче­ство в качестве посетителей (ст. 21 Закона).

По решению общего собрания членов биржи в биржевых торгах могут участвовать и заключать биржевые сделки на них посетители биржевых торгов без биржевых посредников.

Брокерские услуги клиентам оказываются на основе договоров на брокерское обслуживание, определяющих права и обязанности броке­ра и клиента. Договоры могут быть разовыми или заключаются на по­стоянной (или на определенный срок) основе.

Совершение биржевых сделок

Биржевая сделка - зарегистрированный биржей договор (соглашение), заключаемый участниками биржевой торговли в отношении бир­жевого товара в ходе биржевых торгов. Порядок регистрации и оформ­ления биржевых сделок устанавливается биржей. Сделки, совершен­ные на бирже, но не соответствующие указанным выше требованиям, не являются биржевыми.

Биржа вправе применять санкции к участникам биржевой торгов­ли, совершающим небиржевые сделки на данной бирже.

Биржевая сделка считается заключенной с момента ее регистрации в установленном Правилами биржевой торговли порядке.

На многих биржах разработаны Типовые договоры, поэтому в Пра­вилах биржевой торговли, принимаемых биржами, рекомендуется при оформлении всех видов документов учитывать содержание Типовых договоров.

Содержание биржевой сделки, за исключением наименования то­вара, количества, цены, места нахождения товара и срока исполнения, является коммерческой тайной и не подлежит разглашению.

Сроки поставки товара определяются биржевой сделкой, а не Пра­вилами биржевой торговли.

Покупатель обратился в арбитражный суд с иском о взыскании с продавца убытков, причиненных несвоевременной поставкой товара по биржевой сделке. В ходе рассмотрения спора было установлено, что требования истца основаны на сроках передачи товаров по биржевым сделкам, установленных Правилами биржевой торговли, утвержден­ными товарной биржей, на которой была совершена сделка.

Вместе с тем в биржевой сделке, заключенной сторонами, преду­смотрены иные сроки поставки товара. Эти сроки продавцом были соблюдены.

Арбитражный суд отказал в удовлетворении иска покупателя, имея в виду, что определение сроков поставки (передачи) товара относится к компетенции сторон по конкретному договору.

Кроме того, необходимо учитывать, что ст. 18 Закона «О товарных биржах и биржевой торговле», определяющая круг вопросов, которые должны быть урегулированы в правилах биржевой торговли, не предусматривает в числе этих вопросов сроки поставки (передачи) товаров по биржевым сделкам.

Виды биржевых сделок. В ходе биржевых торгов участниками бир­жевой торговли могут совершаться сделки, связанные с:

• взаимной передачей прав и обязанностей в отношении реального товара;

• взаимной передачей прав и обязанностей в отношении реального, товара с отсроченным сроком его поставки (форвардные сделки);

• взаимной передачей прав и обязанностей в отношении стандарт­ных контрактов на поставку биржевого товара (фьючерсные сделки);

• уступкой прав на будущую передачу прав и обязанностей в отноше­нии стандартных контрактов на поставку биржевого товара (опцион­ные сделки);

• а также другие сделки в отношении биржевого товара, контрактов или прав, установленные в Правилах биржевой торговли. Например, смешанные сделки с залогом, бартерные, с условием, с кредитом.

Сделки с реальным товаром могут быть с коротким сроком постав­ки. В мировой практике они называются сделки «спот». Сделки с ре­альным товаром с поставкой через более, длительное время называются сделками «форвард», или форвардные.

Сделка «спот», или кассовая сделка, — сделка, которая выполняет­ся немедленно или в ближайшее время на наличные. Сделка «спот» может выполняться: сразу же по закрытии биржи, «на завтра», т.е. в ближайший биржевой день, «через несколько дней».

Сделки «спот» служат преимущественно удовлетворению действи­тельного спроса на какие-либо биржевые товары, поэтому их главная цель — реальная купля-продажа биржевого товара. Для этих сделок («спот») характерен простой торговый акт: деньги — товар, поэтому здесь нет биржевой игры, спекуляции.

Сделка с наличным товаром — сделка, в которой товар передается одним контрагентом другому на оговоренных в договоре между ними условиях и оплачивается в момент его поступления в собственность покупателя.

«Форвардная» сделка — сделка на товар, который передается орга­низацией-продавцом в собственность организации-покупателя на ого­воренных сторонами условиях поставки и расчетов, в установленный договором определенный срок в будущем.

«Фьючерсные сделки» — сделки, которые заключаются, как правило, не с целью покупки или продажи товара, а с целью страхования (хеджирования) сделок с наличным товаром или получения в ходе пере­продажи или после ликвидации сделки разницы от возможного изме­нения цен.

Фьючерсный контракт представляет собой стандартное обязатель­ство в отношении некоего количества определенного товара, постав­ляемого продавцом покупателю в определенный срок в определенное место.

Во фьючерсном контракте степень стандартизации выше, нежели в биржевом контракте на реальный товар. Так, строго фиксировано ко­личество каждой партии товара и способ установления цены (только на момент заключения сделки), скидки и надбавки за количество и сортность товара, условия поставки (как правило, со склада биржи), сроки и условия платежа, тара и упаковка, маркировка и т.д.

Во фьючерсном контракте остается единственная переменная — цена, в отношении которой и происходит договоренность сторон. Это, плюс структура биржевой сделки, позволяющая замену лиц в обяза­тельстве, дают возможность широкого применения сделок с фьючерс­ными контрактами для установления цен или страхования рисков, свя­занных с их изменением.

Особенность структуры биржевой фьючерсной сделки заключается в том, что ни один фьючерсный контракт не может быть признан и реализован биржей, если одна из сторон сделки не является членом биржи. Дело в том, что член биржи направляет свои контракты в Рас­четную палату, которая после их одобрения становится стороной кон­тракта вместо члена биржи, т.е. субъектом, несущим все обязательства по контракту и выполняющим функцию продавца по отношению к покупателю и покупателя по отношению к продавцу.

Однако Расчетная палата не несет ответственности перед покупа­телем и продавцом по контракту после того, как извещение о поставке было выдано и принято.

По своей экономической природе фьючерсные контракты позво­ляют купившему их лицу получить теоретически высокую прибыль в случае повышения цен на указанные контракты либо потерпеть суще­ственный ущерб в случае снижения цены на контракты. Поскольку покупатель фьючерсного контракта имеет право реализовать контракт в будущем, то в случае, если в момент реализации выбранная им цена на контракт будет выше, чем цена, по которой он купил фьючерсный контракт, то покупатель контракта получит прибыль, а если ниже, — то потерпит убытки.

Прибыль на фьючерсном рынке формируется за счет последующего откупа контрактов — за счет того, что цены упали, на откуп будет за­трачено меньше, чем было получено от продажи.

Сроки ликвидации фьючерсных контрактов должны устанавли­ваться биржей. Обыкновенно фьючерсные сделки заключаются с обя­зательством поставки в последний день месяца или в середине месяца, :1-5*го числа. Срочные сделки представляют собой фиксированные сделки, т.е. поставка должна происходить в день срока и не раньше. Основная цель рыночной сделки — получение разницы в цене товара, возникающей к ликвидационному сроку.

Форвардные сделки отличаются от фьючерсных тем, что по сделке «форвард» время и место поставки определяются в процессе заключе­ния сделки, правила заключения фьючерсных сделок определяются биржей заранее. Для срочных сделок характерно, что момент исполне­ния покупателем и продавцом обязательств не совпадает с датой за­ключения сделки.

Сделки с премией, или «опцион», служат ограничению возможных потерь по сделке на срок. Сделка с премией представляет собой сроч­ную сделку, при которой плательщик премии покупает у получателя премии право выбора: либо отказаться от сделки и уплатить премию, либо выполнить обязательства по сделке.

Если цена товара к моменту ликвидации сделки будет неблагопри­ятной для плательщика премии, он может отказаться от исполнения обязательства по сделке и потеряет лишь сумму премии, которая всегда меньше возможных убытков. Если же цена товара к моменту исполне­ния сделки будет такой, что покроет расходы по уплате премии, то он потребует исполнения сделки. Следовательно, при заключении сделки с премией плательщик премии заранее определяет для себя размер возможной потери по сделке. Прибыль же в этом случае может быть весьма высокой. В зависимости от того, кто является плательщиком премии, различают «опцион» покупателя, и «опцион» продавца.

При «опционе» покупателя покупатель платит продавцу заранее оп­ределенное вознаграждение авансом, чтобы в любой момент в пределах установленного срока купить у него определенное количество товара по заранее обусловленной цене. Покупатель воспользуется этим пра­вом в случае, если цена данного товара превысит цену, оговоренную в сделке с опционом.

При «опционе» продавца право выбора приобретает продавец. Про-. давец воспользуется этим правом, только когда сам сможет купить дан­ный товар дешевле, ибо при использовании «опциона» продавца про­давец получает доход от снижения цены товара.

В настоящее время на некоторых товарных биржах заключаются сделки с залогом (как на стороне продавца, так и на стороне покупа­теля), сделки с кредитом, а также бартерные сделки, сделки с условием.

Сделка с залогом — сделка, в которой один контрагент выплачивает другому контрагенту в момент заключения сделки сумму, определенную договором между ними, в качестве гарантии исполнения своих обязательств. Если плательщиком залога является покупатель, то сдел­ка будет с залогом на покупку, а если продавец, — то сделка будет с залогом на продажу.

Сделки с кредитом — сделки, когда брокерская контора, получив в банке кредит для совершения биржевых сделок, приобретает на бирже нужный ей товар с последующей реализацией его также через бирже­вые торги.

Бартерная сделка — сделка, при которой взаимный обмен продук­цией осуществляется без денежной оплаты. Пропорции обмена при этом определяются, как правило, с учетом соотношения цен на обме­ниваемые товары на внутреннем или мировом рынке, качества продук­ции и условий ее поставок.

Сделка с условием является видом сделки с реальным товаром, при которой данный товар продается при условии одновременной покупки другого реального товара.

Отличие этих сделок от бартерных в следующем:

• сделки с условием заключаются в операционном зале в процессе публичного гласного торга с участием биржевого маклера;

• с использованием биржевого информационного банка данных.

Заключенные сделки оформляются и регистрируются в Отделе ре­гистрации сделок. В отдельных случаях и на условиях, предусмотрен­ных Правилами биржевой торговли, возможно расторжение сделок или признание их недействительными.

Для государственного регулирования и контроля деятельности то­варных бирж создается Комиссия по товарным биржам (ст. 33 Закона «О товарных биржах и биржевой торговле»).

Комиссия — центральный орган государственного управления меж­отраслевой компетенции, осуществляющий исполнительно-распоря­дительные функции в отношении деятельности товарных бирж, на­правленные на реализацию задач государственного регулирования и контроля за их деятельностью. Положение о комиссии утверждается Правительством.

Функциями комиссии являются: выдача лицензий на организацию биржевой торговли; осуществление или контролирование лицензиро­вания биржевых посредников, биржевых брокеров; контроль соблюде­ния законодательства о биржах; организация изучения деятельности и развития бирж; разработка методических рекомендаций по подготовке биржевых документов; организация рассмотрения в комиссии жалоб участников биржевой торговли на злоупотребления и нарушения законодательства в биржевой торговле. Одна из главных обязанностей ко­миссии — разработка и представление в Правительство РФ предложе­ний по совершенствованию законодательства о товарных биржах.

Для реализации указанных функций Комиссия по товарным бир­жам наделяется соответствующими полномочиями: Комиссия вправе отказать бирже в выдаче лицензии на организацию биржевой торговли в случае несоответствия ее учредительных документов и правил бирже­вой торговли правилам, установленным законом, а также отложить выдачу этой лицензии при нарушении Положения о лицензировании товарных бирж; аннулировать выданную бирже лицензию или приос­тановить ее действие, если биржа нарушает законодательство; напра­вить бирже обязательное для исполнения, предписание об отмене или изменении положений учредительных документов, правил биржевой торговли, решений общего собрания членов биржи и других органов управления биржей, или прекращении деятельности, которая проти­воречит законодательству; направить биржевому посреднику обяза­тельное для исполнения предписание о прекращении деятельности, которая противоречит законодательству; применять к бирже или бир­жевому посреднику соответствующие санкции в случае нарушения ими законодательства, неисполнения или несвоевременного исполне­ния предписаний Комиссии; назначить государственного комиссара на биржу; организовать по согласованию с органами финансового кон­троля Российской Федерации аудиторские проверки деятельности бирж и биржевых посредников; требовать от бирж, расчетных учреж­дений (клиринговых центров) и биржевых посредников представления учетной документации; направлять в суд или арбитражный суд мате­риалы для применения предусмотренных законом санкций к биржам и их членам, нарушающим законодательство, а в случае обнаружения признаков преступления передавать материалы в соответствующие правоохранительные органы.

Полученные Комиссией по товарным биржам, ее должностными лицами и служащими от биржи и (или) биржевого брокера, биржевого посредника и других участников биржевой торговли данные рассмат­риваются как конфиденциальные и не подлежащие оглашению без согласия последних. Комиссии, ее должностным лицам и служащим запрещается разглашать информацию о товарных биржах и (или) бир­жевых брокерах, биржевых посредниках и других участниках биржевой торговли, содержащую их коммерческую тайну (п. 4 ст. 36 Закона).

На самой товарной бирже непосредственный контроль за соблюде­нием биржей и биржевым посредником законодательства осуществля­ет государственный комиссар на товарной бирже, наделенный полно­мочиями участвовать в общих собраниях членов биржи и в общих собраниях членов секций (отделов, отделений) биржи с правом совеща­тельного голоса; знакомиться с информацией о деятельности биржи, включая все протоколы собраний и заседаний органов управления биржей и их решения, в том числе конфиденциального характера; вно­сить предложения и делать представления руководству биржи; вносить предложения в Комиссию по товарным биржам. Однако государствен­ный комиссар не вправе принимать самостоятельно решения, обяза­тельные к исполнению. Положение о государственном комиссаре ут­верждается Правительством РФ по представлению Комиссии.

Несмотря на, казалось бы, достаточно солидный набор мер госу­дарственного контроля, регулирования, а в определенных случаях и принуждения, законодательно установлены гарантии самоуправления товарных бирж. Вмешательство высших и местных органов государст­венной власти и управления в деятельность биржи, за исключением случаев нарушения законодательства, не допускается.

Решения высших и местных органов государственной власти и уп­равления, имеющие следствием неисполнение и (или) нанесение ущерба сторонам биржевых сделок, признаются незаконными в судеб­ном порядке.

Высшие и местные органы государственной власти и управления, а также их должностные лица, деяния которых повлекли за собой не­исполнение биржевых сделок и (или) нанесение ущерба сторонам сделки, несут полную ответственность и возмещают нанесенный ущерб в полном объеме, включая упущенную выгоду. Ущерб возмеща­ется из соответствующих бюджетов.

Закон РФ «О защите прав потребителей»

Законодательство устанавливает сферу деятельности товарных бирж. Организации, именующие себя биржами и зарегистрированные в качестве таковых, вправе выполнять только такую деятельность, которая непосредственно связана с организацией и регулированием биржевой торговли (ст. 3 Закона «О товарных биржах и биржевой торговле»).

Закон запрещает биржам осуществлять торговую, торгово-посреническую и иную деятельность, непосредственно не связанную с биржевой торговлей. Однако это ограничение не распространяется на юридических и физических лиц, являющихся членами биржи. Биржа не вправе осуществлять вклады, приобретать доли (пай), акции пред­приятий, учреждений и организаций, т.е. осуществлять инвестирова­ние, если эти структуры не ставят своей целью организацию и регули­рование торговли (п. 3 ст. 3 Закона «О товарных биржах и биржевой торговле»).

Для координации своей деятельности, защиты интересов своих членов и выполнения совместных программ, в том числе для органи­зации совместных торгов, биржи могут создавать союзы, ассоциации и иные объединения. Однако это не должно противоречить требованиям антимонопольного законодательства и ограничивать конкуренцию в биржевой торговле. Недействительны соглашения и действия бирж, влекущие устранение либо ограничение конкуренции в биржевой тор­говле.

Предприятия, учреждения и организации, не отвечающие перечис­ленным выше требованиям (понятие биржи, сфера деятельности биржи), а также их филиалы и другие обособленные подразделения, не имеющие права на организацию биржевой торговли, использование в своем наименовании слов «биржа» или «товарная биржа», не подлежат государственной регистрации под наименованиями, включающими эти слова в любых сочетаниях.

Заключение

Товарная биржа — высшая форма посредничества, посредниче­ство в чистом виде. Организация и функционирование товарных бирж регламентируется Законом РФ «О товарных биржах и биржевой тор­говле» и подзаконными нормативными актами. Значительное место, и это составляет особенность биржевого законодательства, в регулирова­нии биржевой деятельности принадлежит локальным нормативным I актам, принимаемым органами самой биржи. Наиболее важными среди них являются Устав товарной биржи и Правила биржевой торговли.

Биржа представляет собой концентрацию спроса и предложения. Здесь происходит встреча главных течений и поэтому правильно опре­деляется цена товара. Массовые сделки, совершаемые одновременно на бирже, устраняют влияние на цены со стороны отдельных сделок; заключаемых за стенами биржи. Цены, установленные на бирже, слу­жат руководящим указателем для тех, кто лично не в состоянии определить действительные спрос и предложение.

Главный результат функционирования биржевого товарного рынка — удовлетворение деловых (коммерческих) интересов предпринимателей по заключению биржевых сделок по реализации и приоб­ретению продукции и товаров.

В Законе РФ «О товарных биржах и биржевой торговле» указан перечень тех видов сделок, которые могут заключаться на бирже. Этот перечень не является исчерпывающим. Он может дополняться самими биржами, определяющими заключаемые на них виды сделок в Прави­лах биржевой торговли.

Для государственного регулирования и контроля деятельности товарных бирж существует. Комиссия по товарным биржам.

Комиссия — центральный орган государственного управления межотраслевой компетенции, осуществляющий исполнительно-рас­порядительные функции в отношении деятельности товарных бирж, направленные на реализацию задач государственного регулирования и контроля за их деятельностью. Положение о Комиссии утверждается Правительством.

Функциями комиссии являются: выдача лицензий на организацию биржевой торговли; осуществление или контролирование лицензирования биржевых посредников, биржевых брокеров; контроль со­блюдения законодательства о биржах; организация изучения деятельности и развития бирж; разработка методических рекомендаций по подготовке биржевых документов; организация рассмотрения в комис­сии жалоб участников биржевой торговли на злоупотребления и нарушения законодательства в биржевой торговле. Одна из главных обя­занностей Комиссии — разработка и представление в Правительство РФ предложений по совершенствованию законодательства о товарных биржах.

Список использованных источников

Васильев Г.Л., Каменева В.Г. Товарные биржи: практическое пособие. М., 1991.

Ермакова М.А., Якубов А. Б, Биржи и их роль в рыночной экономике. М., 1991.

Кещян В.Г. Биржевой рынок: страницы истории и становления в современных усло­виях. М., 1996.

Товарные биржи: организация, типовые операции, зарубежный опыт и специфика работы в советских условиях. М., 1991.