В анализируемом периоде между базисным и отчетными годами предприятию удалось увеличить на 26,94% объем средств в хозяйственном обороте. Увеличение стоимости имущества произошло за счет прироста необоротных и оборотных активов, при этом темпы прироста оборотных активов выше, чем необоротных.
Наблюдая динамику можно оценить как неудовлетворительную т.к. увеличились запасы на 42,49%, что указывает на большие трудности предприятия со сбытом продукции. Увеличение стоимости не завершенного строительства на 35,21% указывает на необходимость быстрого его завершения, так как 83,4 млн. руб. могут быть «заморожены» и не приносить соответствующую отдачу, их доля в необоротных активах в отчетном гору – 35,10%.
Значительное влияние на экономические показатели деятельности рассматриваемого предприятия оказывают оборотные активы, так как их доля в отчетном году превысила уровень 70% по отношению ко всему имуществу.
Увеличение стоимости оборотных активов произошло из-за увеличения запасов на 119923 тыс. руб. (42,49%), удельный вес которых в оборотных активах предприятия составляет большую часть – на конец года 70,26%. Наличие готовой продукции на складе увеличилось, по сравнению с началом года на 30,15% это говорит о наличии у предприятия проблем со сбытом. На предприятиях наблюдается дебиторская задолжность, которая за год увеличилась на 11,68%, что свидетельствует о наличии проблем в отношении с покупателями и заказчиками продукции.
Таким образом, рассмотренные направления движения структурных элементов имущества свидетельствуют о том, что соответствующим службам предприятия следует обратить внимание на сбыт продукции, повышение уровня работы с потребителями продукции.
Оценка капитала, вложенного в имущество предприятия
Анализ данных таблицы показывает, что прирост имущества предприятия составляет 26,94%, он осуществляется за счет собственного капитала на 29,14% и заемного на 25,35%. Удельный вес заемного капитала превышает собственный на 14,88%, что говорит об отсутствии финансовой независимости предприятия. Увеличение собственных источников средств для формирования необоротных активов на 77791 тыс. руб. (29,14%) оказало влияние на финансирование оборотных средств. Предприятие его осуществляло за счет собственных средств, на что указывает положительное значение в 6графе по строке 7 табл.5. При изменении объемов заемного капитала в сторону увеличения удельный вес кредиторской задолженности в нем уменьшится на 0,73 %, что свидетельствует о понижении значимости краткосрочных займов и кредитов при финансировании оборотных средств предприятия. Наблюдаемое понижение краткосрочной кредиторской задолженности за счет снижения долгов перед бюджетом и внебюджетными фондами, а также снижения размера полученных авансов способствуют укреплению финансовой независимости предприятия.
Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами
Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами показывает, что за анализируемый период предприятие увеличило объем собственных оборотных средств на 34889 тыс. руб., тем не менее наблюдается недостаток собственных оборотных средств для покрытия запасов, затрат и дебиторской задолженности, который за год увеличился на 61515 тыс. руб. и на конец года составил 397518 тыс. руб. Этот недостаток, прежде всего, связан с увеличением запасов и затрат не прокредитованных банком (финансовое положение предприятия становится более устойчивым).
Эффективность использования оборотных средств
Анализ данных таблицы показывает, что при повышении объемов проданной продукции на 45008 тыс. руб., предприятие за отчетный год не имеет заметное улучшение показателей использования оборотных средств. При повышении средней стоимости остатков оборотных средств, коэффициент оборачиваемости снизился на 0,2 пунктов, длительность одного оборота увеличилась на 67,0 дня, что привело к привлечению дополнительных оборотных средств на сумму 100567,0 тыс. Увеличение однодневной продажи на 125 тыс. руб. положительно влияет на оборачиваемость оборотных средств.
?Коб = 0,90 – 1,10 = -0,2
К’об =
?Коб1 = 1,25 – 1,10 = 0,15
?Коб2 = 0,90 – 1,25 = -0,35
?Коб = ?Коб1 - ?Коб2 = 0,15 + (-0,35) = -0,2
Полученные расчетные данные показывают, что при условии сохранения объемов оборотных средств предприятие могло бы иметь коэффициент их оборачиваемости на конец года равным 1,25. Однако увеличение оборотных средств за год снизило его значение до уровня 0,9.
Оценка финансовой устойчивости предприятия
9 Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия
Доходность использования капитала может быть разной в зависимости от источников её формирования. При прочих равных условиях увеличение размеров использования заемного капитала не способствует укреплению финансовой устойчивости предприятия. В качестве показателей, характеризующих процесс формирования финансовой устойчивости предприятия на перспективу, применяются коэффициенты, отраженные в таблице 9.
Финансовое положение предприятия можно считать устойчивым, если не менее 50% финансовых ресурсов покрывается его собственными ресурсами. Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия показывает, что коэффициент автономии увеличился на 0,01 пункта, что указывает на нежелательную тенденцию изменения финансовой независимости, т.к. его значение ниже критического. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств за год снизился на 0,10 пункта и равен 1,30. Это свидетельствует о снижении зависимости предприятия от привлечения заемных средств т.к. его значение ниже критического. Коэффициент маневренности на конец года равен 0,31, что меньше установленного норматива (0,5). Это говорит о низкой способности предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец года равен 0,19. За год он увеличился на 0,05 пункта. Это говорит о неудовлетворительной структуре баланса т.к. ниже 0,3. Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия больше установленного норматива (0,5). На начало года он был равен 0,66. За год он увеличился еще 0,02 пункта и на конец года стал равен 0,68. Это может свидетельствовать об улучшении производственной мощности предприятия.
Показатели платежеспособности и ликвидности предприятия
Анализ данных таблицы показывает, что увеличение денежных средств и кратковременных финансовых вложений на 4621 тыс. руб. и увеличение кратковременных долговых обязательств на 80647 тыс. руб. не отразилось на коэффициенте абсолютной ликвидности, который на начало и конец года равен 0,3. Коэффициент быстрой ликвидности на начало года равен 0,41. Оптимальная величина данного коэффициента находится в пределах от 0,8 до 1,0. За год коэффициент быстрой ликвидности снизился на 0,01 пункта, и на конец года стал равен 0,40. Такая тенденция является особо положительной для предприятия и означает, что предприятие не имеет возможность погашения краткосрочных обязательств в случае его критического положения, когда не будет возможности продать запасы. Коэффициент текущей ликвидности показывает общую ликвидность предприятия. Его норматив – не ниже 2,0. По данным таблицы видно, что коэффициент текущей ликвидности за год уменьшился на 0,12 пунктов, и на конец года стал равен 1,33, что говорит о необеспеченности текущих кредиторских обязательствах текущими активами предприятия.