4
УНИВЕРСИТЕТ НАТАЛЬИ НЕСТЕРОВОЙ
ФАКУЛЬТЕТ ЭКОНОМИКИ И УПРАВЛЕНИЯ
ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА
Тема: Оценка кредитоспособности заёмщика - юридического лица в ОАО «Международный банк Санкт-Петербурга»
Исполнитель:
______________________________________
(подпись)
Руководитель:
______________________________________
(подпись)
Заведующий кафедрой:_________________________________
(подпись)
Допустить к защите__________________(______________________)
(подпись) (расшифровка подписи)
Декан факультета
Допустить к защите ________________________(Курбатова Т.Я.)
Москва 2007УНИВЕРСИТЕТ НАТАЛЬИ НЕСТЕРОВОЙ
ФАКУЛЬТЕТ ЭКОНОМИКИ И УПРАВЛЕНИЯ
УТВЕРЖДАЮ
Зав. Кафедрой____________________
(Ф.И.О.)
____________________
(Подпись, дата)
ЗАДАНИЕ
на выполнение выпускной квалификационной работы
_________________________________________________________
(Кафедра)
Студенту
Поток, группа________________________________________________
1. Тема работы «Оценка кредитоспособности заёмщика - юридического лица в ОАО «Международный банк Санкт-Петербурга»»
утвержденная приказом от «______»____________________2007 г. №_________
2. Исходные данные к работе__________________________________________
_____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
3. Основные проблемы работы, подлежащие исследованию (краткое содержание выпускной работы _______________________________________
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
4. Перечень графического материала__________________________________
____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
5. Дата выдачи задания_______________________________________________
Руководитель_________________________________________________
(фамилия, имя, отчество, ученая степень и звание)
____________________________________________________________
(место работы, должность, подпись)
Задание принял к исполнению___________________________________
(подпись студента)
СОДЕРЖАНИЕ
1.1.Кредит и его роль в деятельности коммерческой организации
Важной составляющей финансового потока наряду с деньгами являются вспомогательные финансовые инструменты - например кредиты - банковские и коммерческие.
Коммерческие кредиты широко используются предприятиями, так как это не только необходимо, но и выгодно. Однако внедрение в практику расчетов векселей не устраняет потребности поиска реальных денежных ресурсов для коммерческих предприятий.
Недостаток собственных финансовых средств на инвестиционные программы не компенсируется привлечением средств со стороны. Доля кредитов банков в структуре инвестиций в реальный секторе превышает 2,5 - 3%%. Хотя кредитование для коммерческих банков остального мира традиционно является более высокодоходным видом деятельности, чем расчётно-кассовое обслуживание, большинство российских кредитных организаций предпочитает ограничивать свои взаимоотношения с предприятиями менее прибыльными, но и менее рискованными расчётными операциями, так как риски промышленных инвестиций чрезвычайно велики. Относительно благополучной была ситуация лишь в экспортных отраслях и финансово-промышленных группах. Однако обслуживавшие их так называемые системные банки никогда не были инвесторами или кредиторами. Главной их целью оставался контроль и перераспределение финансовых потоков сырьевых отраслей и части предприятий ВПК.
Традиционные кредитные риски в нашей стране дополняются рядом особенностей. В числе факторов риска при банковском финансировании реального сектора остаются отсутствие эффективного механизма реализации залогов, низкая рентабельность (в среднем 0,5 - 5%%), плохое использование основных фондов, трудовых ресурсов. Уровень загрузки мощностей составляет более 50% в секторе потребительских товаров и около50% в секторе инвестиционных. Более половины производств вообще не прибегает к банковским ссудам. Основным источником пополнения оборотных средств для предприятий и организаций стали долги - кредиторская задолженность и банковские кредиты. На собственные ресурсы приходилось около 2%. Банки «выталкивались» из обслуживания реального сектора не только дефицитом средств у предприятий, но и ростом объёма неплатежей, их «старением». Просрочка свыше трёх месяцев в кредиторской задолженности составляет в последние годы около 50% от общей.
Главной особенностью пост кризисного развития банковской системы стал неожиданно динамичный рост остатков средств на корреспондентских счетах коммерческих банков.
В ходе реформ банковские структуры в связи с их функцией опосредования движения денежных потоков получили преимущество перед структурами реального сектора экономики. Если банки в ситуации гиперобесценивания финансовых активов и денежных накоплений фактически освободились от прежних взаимных долговых обязательств, то субъекты реального сектора потеряли, с одной стороны, денежные ресурсы, имевшиеся на счетах в банках, ас другой, остались без основного источника формирования оборотных средств - банковских кредитов. Дисбаланс формирования доходов банковского реального секторов российской экономики, взаимообусловленных процессов, определил не только тенденцию нарастающего финансово-платёжного кризиса и ускоренного сокращения производства и внутреннего рынка, но и бесперспективность развития самой банковской системы без функционирования в реальном секторе экономики.
Курс на рестрикционную кредитно-денежную политику фактически привёл в действие механизм порочного круга, а именно: банки не имеют достаточной возможности и стимулов для кредитования производства, вследствие чего положение субъектов реального сектора становится всё более критическим и ведёт к углублению таких тенденций, как рост доли невозвращённых кредитов в структуре банковских балансов, ухудшение общей ликвидности, что ещё более снижает возможности коммерческих банков инвестировать средства в промышленное производство. Какая бы модель инвестирования экономики ни применя-лась (государственное инвес-тирование, осуществляемое самими предприятиями или финансовыми посредниками) центральную роль в его фи-нансовом механизме играет банковская система. Это свя-зано с тем, что большая часть средств из перечисленных выше источников, прежде чем будет инвестирована в экономику, по-падет в банк, и лишь после того, как его руководство при-мет решение, средства могут
Оказаться инвестированными в конкретные предприятия. Таким образом, роль банков с точки зрения инвестиционного про-цесса заключается не столько том, какую величину своих сегодняшних активов они го-товы перереструктурировать в долгосрочные инвестиции, а на-сколько безопасным окажется аккумуляция средств их клиен-тов -- участников инвестици-онного процесса, рассмотрен-ных выше, и насколько эффек-тивным будет механизм после-дующего размещения этих средств.
Итак, в стране существует неплохой инвестиционный по-тенциал. Однако средства, о которых говорилось выше, были в стране и раньше, и только за последние годы в экономи-ку могли прийти десятки мил-лиардов долларов в год, но не пошли.
Основных причин две. Первая -- отсутствие ус-ловий для развития эффектив-ного процесса инвестирования. Вторая -- отсутствие минималь-но необходимого количества эффективных собственников, в которых инвестор мог бы не только поверить, как в буду-щее России, но и чьи проекты были бы достаточно реальны-ми к воплощению в жизнь. В качестве непременных условий успешного осуществле-ния инвестиционных проектов можно указать достаточно много совершенно разноплановых положений.
Ситуация в экономике, сложившаяся к настоящему времени делает особенно актуальным вопрос об инвестициях. Признаки экономической стабилизации налицо. Падение ВВП и промышленного производства в целом существенно замедлилось. Сохраняются низкие темпы инфляции, укрепляются позиции национальной валюты. Однако продолжает оставаться неблагоприятной ситуация в инвестиционной сфере. Следует подчеркнуть, что это сокращение произошло на фоне низкой инфляции, существенного снижение доходности государственных ценных бумаг. Сохранение тенденций инвестиционного спада не позволяет пока говорить о достаточности предпосылок перехода к устойчивому экономическому росту. Необходимо отметить, что в ряде отраслей наблюдающийся рост и оживление основанный на использовании имеющихся производственных мощностей, бывших хронически незагруженными на протяжении последних нескольких лет. Устойчивый же и долговременный рост может быть обеспечен только за счет введения новых мощностей и применения новых технологий, а это, в свою очередь, обязательно предполагает рост инвестиций в реальный сектор экономики.
Важную роль в повышении инвестиционной активности и обеспечении экономического роста призваны сыграть банки. Однако в настоящее время банки еще не стали аккумулятором заметных инвестиционных ресурсов, ни их эффективным оператором. Причины такого положения многообразны. Но, если говорить кратко, то неустойчивость общеэкономической ситуации в полной мере проявляется и в банковском секторе. Более того, ряд факторов, в целом благоприятных с точки зрения макроэкономики, оказывает на развитие кредитных организаций довольно противоречивое влияние. Так, существенное замедление темпов инфляции, падение доходности государственных ценных бумаг, порой отрицательная доходность валютного и фондового рынков приводят к ухудшению финансового положения кредитных организаций. Распространенная логика, что в таких условиях свободные финансовые ресурсы, а за ними и все банки устремятся в реальный сектор экономики, на практике дает сбой. Инвестиций по-прежнему нет. И пока нет оснований считать, что в ближайшее время они будут.
Во-первых, остаются запредельно высокими риски вложений в промышленность. Особенно это касается капиталоемких инвестиционных проектов. В настоящее время кредитование промышленных предприятий, которое призвано, как правило, возместить временную нехватку оборотных средств, носит краткосрочный характер и осуществляются или под контрольные экспортные поставки, или под готовую ликвидную продукцию. Степень риска долгосрочных капитальных вложений остается несовместимой с потенциально возможной нормой прибыли от этих вложений.
Во-вторых, падение доходности на финансовых рынках уменьшает инвестиционные возможности банков, делает неустойчивым их финансовое положение. Банки, озабоченные состоянием текущей ликвидности, вряд ли склонны к инвестиционным проектам. Следует также отметить, что и при условии относительно благополучной экономической конъюнктуры совокупные финансовые ресурсы значительной части российских кредитных организаций недостаточны для обеспечения серьезных капитальных вложений в промышленность, транспорт и связь.
В-третьих, уход государства из инвестиционной сферы в целом, негативно сказывается на инвестиционном климате. Это влияние проявляется как в подрыве доверия к инвестиционному процессу со стороны частных инвесторов, так и в разрушении механизма запуска инвестиций. Идея правительства и Минэкономики о том, что каждый рубль государственных инвестиций способен привлечь 4 рубля негосударственных средств, срабатывает, но с обратным знаком. [15] Хоминич И.П. “Интеграция банковского и промышленного капитала в ходе структурной перестройки экономики”, Финансы, №10, 2002 Каждый рубль недофинансирования со стороны государства приводит к бегству из инвестиционной сферы нескольких рублей средств потенциальных негосударственных инвесторов. Если государство не хочет брать на себя инвестиционные риски и не находит для этого средств, то почему сектор должен брать на себя такую инициативу и какие-либо обязательства.
В-четвертых, большинство предприятий не готовы к приему инвестиций. Имеется в виду привлечение инвестиций на принятых во всем мире условиях, когда инвестор требует эффективного освоения средств, финансовой прозрачности предприятия, передачи прав по распоряжению имуществом в рамках, адекватных объему выделенных средств, и т.д. Немалая часть руководителей предприятий по-прежнему желает привлечь финансовые ресурсы со стороны и не нести за это экономической ответственности.
С учетом сказанного очевидно, что причины недостаточности участия банков в инвестиционной деятельности - отнюдь не просто в нежелании банков смещать акценты в своей работе. Если будут созданы возможности для нормального извлечения прибыли в реальном секторе экономики, деньги действительно туда пойдут и банки не будут препятствовать этому процессу. Конечно, одномоментно устранить все перечисленные причины невозможно. Но принятие сбалансированного комплекса первоочередных мер было бы достаточно для запуска механизма инвестиций.
Реализация таких мер должна вестись по трем направлениям.
Первым направлением должна стать активизация роли государства в обеспечении инвестиционного процесса. Это не означает примитивного увеличения доли государственных расходов на инвестиции, хотя объемы таких расходов надо увеличивать. Прежде всего, имеется в виду развитие механизма государственных гарантий, а также повышение координирующей доли государства в создании организационных и институциональных предпосылок инвестиционной деятельности.
Вторым направлением деятельности должно стать непосредственно создание этих организационных и институциональных предпосылок в сферах банковской и инвестиционной деятельности.
Третье направление заключается в адекватном законодательном закреплении условий, благоприятствующих инвестициям
В развитии перечисленных направлений необходимо:
Задействовать инвестиционные ресурсы государственного сектора экономики и естественных монополий, обратив их на нужды федеральной инвестиционной программы.
Осуществить переориентацию кредитной политики Сбербанка с преимущественного вложения своих активов в государственные ценные бумаги на кредитование инвестиционной сферы. Вероятно, целесообразно рассмотреть вопрос о выдаче Сбербанком межбанковских кредитов специально отобранными государством банкам, связанных с кредитованием эффективных инвестиционных проектов.
Перейти к практике долгосрочных целевых инвестиционных вкладов под гарантии государства с возможным выпуском валютного займа для реконструкции народного хозяйства.
Осуществить страховой заем, ориентированный на страхование и перестрахование инвестиционных и предпринимательских проектов.
Пересмотреть нормы обязательного резервирования по вкладам населения с относительно длинным сроком хранения в увязке с объемом выданных инвестиционных кредитов, что позволит сделать инвестиционные кредиты более дешевыми для предприятий.
Развивать институты коллективного финансирования (для населения) и проектного финансирования (для юридических лиц), позволяющие аккумулировать ресурсы и снижать инвестиционные риски.
Установить повышенные нормативы привлечения сбережений населения для банков, участвующих в финансировании федеральных программ под частичные гарантии правительства.
Предусмотреть в Налоговом кодексе освобождение банков и других кредитных организаций от уплаты налогов на прибыль, получаемую от предоставления долгосрочных кредитов (на 3 года и более ) для реализации операций финансового лизинга.
Сохранить в Налоговом кодексе норму, предусматривающую включение в затраты предприятий расходов, связанных со страхованием ОПФ, что будет способствовать снижению инвестиционных рисков.
Упорядочить процесс слияний, поглощений и банкротств кредитных организаций, направив его на формирование такой структуры банковской системы, которая бы отвечала требованиям оживления инвестиций и экономического роста.
Законодательно установить и отработать процедуру отбора банков, призванных осуществить крупные инвестиционные проекты с участием государства. Возможно, следует вернуться к вопросу о придании им специального статуса (инвестиционные банки, банки развития).
Банки должны найти свое место в инвестиционном процессе, что будет залогом экономического роста в стране. Основой взаимодействия промышленных предприятий и банков должна служить реализация законченного инвестиционного цикла; их взаимодействие позволяет увеличить эффективность и масштабность инвестиционных процессов, расширить направления инвестиционных процессов.
1.2. Классификация основных видов кредитов и особенности современных способов кредитования юридических лиц в коммерческом банке
Другим основным видом кредита, принципиально отличного от коммерческого, является банковский кредит.
Банковские кредиты классифицируются по срокам возврата, назначению, уровню риска и др. Рассмотрим наиболее распространенные виды кредитов, предоставляемых банками коммерческим предприятиям.
Контокоррентный кредит предусматривает закрытие расчетного счета и открытие контокоррентного счета, сочетающего свойства расчетного и ссудного счетов. Это производится в случаях, когда у предприятия возникает потребность в укрупненных средствах, а между платежами и поступлениями средств имеются разрывы. В контокоррентном счете дебетовое сальдо означает выдачу кредита клиенту банка, кредитовое - наличие у него собственных средств на счете. Несмотря на то что банки предоставляют кредиты по контокорренту только платежеспособным и наиболее ответственным клиентам, этот вид банковского кредита является одним из наиболее рискованных. В случае малейшего ухудшения финансового положения заемщика банк вводит в режим кредитования более жесткие условия: ограничивает сумму кредита, повышает плату за кредит и др.
Ограниченным вариантом контокоррента является овердрафт. Под овердрафтом понимается краткосрочный банковский кредит в целях покрытия временного недостатка средств на счете клиента без установления предельной суммы и заключения дополнительных кредитных договоров.
Имеются следующие виды овердрафта:
- краткосрочный - предоставляется предприятию по разовому разрешению на один или несколько дней, по истечении которых на кредит требуется новое разрешение учреждения банка;
- продленный - предоставляется на срок от нескольких недель до нескольких месяцев на основании документально подтвержденной доверенности с партнерами предприятия о переносе срока платежа по договору;
- сезонный - выдается в случае возникновения значительного разрыва между платежами и поступлениями средств из-за специфических условий производственного или сбытового процесса.
Овердрафт предоставляется только надежным клиентам. По каждому из применяемых видов овердрафта банк устанавливает лимиты кредитования в соответствии с ожидаемой расчетной потребностью заемщика. В
российской практике овердрафт оформляется на ссудном счете, в западной - на расчетном счете.
Целевой кредит предоставляется под осуществление конкретной сделки (приобретение какого-либо сырья, проведение торгово-посреднической сделки, приобретение ценных бумаг и др.). Целевой кредит от банка может быть выдан предприятию независимо от наличия у него расчетного счета в учреждении банка. Для получения кредита заемщик предоставляет технико-экономическое обоснование и гарантии погашения кредита.
Проектный кредит предоставляется банкам под осуществление инвестиционных проектов на основе детального анализа бизнес-планов инвестиционных проектов и под надежное обеспечение.
Ипотечный кредит предоставляется под залог недвижимости.
Наиболее удобной формой кредитования для коммерческих предприятий является кредитная линия. Она позволяет получать средства в пределах определенного лимита и срока действия договора и не требует точного определения будущих поступлений наличных средств и потребностей в кредитных ресурсах.
Рамочная кредитная линия открывается банком для оплаты поставок продукции в пределах основного крупного договора.
Револьверная кредитная линия представляет собой цепочку продлеваемых в пределах определенного периода краткосрочных кредитных операций.
Долгосрочные кредиты связаны преимущественно с приобретением оборудования и осуществлением инвестиционных проектов. Для таких кредитов характерны большие риски, сложные условия обслуживания и возврата долга. В настоящее время в России они практически не применяются.
Одной из наиболее важных проблем кредитования предприятий является определение процентной ставки. Ставка по кредиту должна быть такой, чтобы заемщик и банк получали прибыль и компенсировали риски.
Чем выше уровень конкуренции на рынке банковских кредитов, тем ниже ставка процента.
Для получения кредита на приемлемых условиях важное значение имеет предоставление банку надежных гарантий обслуживания и возврата долга. Наиболее распространенным способом возврата кредита является
залог имущества. Предметом залога под крупные кредиты служит недвижимость, принадлежащая заемщику. При оформлении краткосрочных кредитов банки принимают под залог готовую продукцию, полуфабрикаты,
валютные счета и др. Различают залог имущества и заклад имущества. При залоге заемщик остается собственником имущества, если на него не будет обращено взыскание по кредиту за неуплату. При закладе
имущество передается в собственность банка, и при погашении кредита заемщик выкупает его. Предметом заклада могут быть драгоценные металлы, произведения искусства, автомобили и другие ценности. В
качестве гарантий возврата кредита могут выступать также поручительства третьих лиц. Должник и гарант в случае неисполнения обязательств отвечают перед кредитором как солидарные должники. Гарантами
могут быть другие банки и крупные фирмы.
Решение локальной задачи оценки кредитоспособности клиента не может быть эффективным в отрыве от кредитной политики банка.
Кредитная политика коммерческого банка представляет собой систему денежно-кредитных мероприятий, проводимых банком для достижения определенных финансовых результатов Панова Г.С. Кредитная политика коммерческого банка - М: ИКЦ Дис,2006г.. На первом этапе реализации кредитной политики происходит оценка макроэкономической ситуации в стране в целом, а также региона, к которому принадлежит потенциальных заемщик. Данная работа происходит вне поля деятельности непосредственного кредитного подразделения и относится больше к работе аналитических и маркетинговых служб банка, но присутствие этих необходимых элементов анализа делает процесс кредитования осмысленным и подготовленным.
Исходя из проведенных исследований, руководство банка принимает меморандум кредитной политики на конкретный период. В этом документе излагаются Бор.М.з., Пятенко В.В. Стратегическое управление банковской деятельности -М : Приор, 2005г.:
1.Основные направления кредитной работы банка на предстоящий период, конкретные показатели кредитной деятельности (нормативы и лимиты), обеспечивающие необходимый уровень рентабельности и защищенности от кредитных рисков, например:
· соотношения кредитов и депозитов;
· соотношения собственного капитала и активов;
· лимиты сегментов портфеля активов банка в целом;
· лимиты сегментов кредитного портфеля (лимиты на кредитование предприятий одной отрасли, одной формы собственности, одного вида кредитования и т.д.). Обычно размер лимита включает не более 25 % от величины общего кредитного портфеля. Увеличение определенного сегмента сверх лимита возможно при наличии способов защиты от этого повышенного кредитного риска;
· клиентские лимиты:
а) для акционеров (пайщиков);
б) для старых, с определенной историей взаимоотношений, клиентов;
в) для новых клиентов;
· географические лимиты кредитования (требуются для банков, имеющих иногородние филиалы с разным уровнем подготовленности персонала к проведению качественной кредитной работы, а также для монобанков, но желающих проводить активные операции в определенных регионах);
· требования по проведению работы с обеспечением (виды залогов, стандарты оформления, маржа в оценке и т.д.);
· требования по документальному оформлению и сопровождению кредитов;
· планируемый уровень кредитной маржи и механизмы принятия решения об его изменении.
2. Утверждается Положение о порядке выдачи кредитов, где отражается:
· организация кредитного процесса;
· перечень требуемых документов от заемщика и стандарты подготовки проектов кредитных договоров;
· правила проведения оценки обеспечения.
Только после принятия этих документов, регламентирующих кредитный процесс, можно говорить о внутренней готовности банка к работе по кредитованию.
Кредитная политика коммерческого банка основывается на реальных экономических предпосылках и источниках кредитного потенциала. В этой связи необходимо рассмотреть основные факторы, воздействующие на эффективность политики банка в части формирования средств кредитного потенциала.
Кредитная политика банка включает в себя следующие элементы:
· определение целей, исходя из которых, формируется кредитный портфель банка (виды, сроки, размеры и качество обеспечения);
· описание полномочий подразделений банка в процессе выдачи, ведения и погашения кредита;
· перечень необходимых документов;
· основные правила приема, оценки и реализации кредитного обеспечения;
· лимитирование операций по кредитованию;
· политику установления процентных ставок по кредитам;
· методики оценки кредитных заявок;
· характеристику диагностики проблемных кредитов, их анализа и путей выхода из возникающих трудностей.
Под методом кредитования обычно подразумевается совокупность приемов, с помощью которых осуществляется выдача и погашение кредита. Таких методов три: кредитование по остатку; кредитование по обороту; кредитная линия.
Кредитование проводится в несколько этапов: подготовительный; рассмотрение кредитного проекта; оформление кредитной документации; этап использования кредита и последующего контроля в процессе кредитования.
Кредитная политика коммерческого банка -- это комплекс мероприятий банка, цель которых -- повышение доходности кредитных операций и снижение кредитного риска.
Как правило, конкретные методы и этапы оценки кредитоспособности находят отражение в Положении банка об установлении кредитного лимита. Данный документ должен содержать:
1. Состав общих требований к клиенту: организационно-правовая форма, сфера деятельности, место регистрации, территория фактического осуществления бизнеса и пр.
2. Перечень документов, испрашиваемых у потенциального заёмщика с целью оценки его кредитоспособности.
3. Требования к финансовому состоянию заёмщика с необходимой, в зависимости от целей и задач кредитной политики, а так же степени допустимого риска, детализацией данного понятия.
4. Порядок рассмотрения кредитной заявки.
5. Требования к обеспечению кредита.
6. Порядок взаимодействия служб банка при установлении лимита кредитования.
7. Сроки проведения оценки кредитоспособности и вынесения решения о целесообразности предоставления кредита.
1.3. Понятие и критерии платежеспособности и кредитоспособности клиента-юридического лица. Сводная характеристика действующих методик оценки кредитоспособности корпоративных клиентов
Кредитование является наиболее распространенным инструментом платного размещения банковских ресурсов. Дихотомия активных операций банка, в том числе и кредитования, заключается в поиске оптимального соотношения риска и доходности. В этой связи одним из важнейших направлений работы коммерческого банка является оценка кредитоспособности потенциальных заёмщиков.
Прежде всего, в уточнении нуждается сам термин «кредитоспособность». Распространено отождествление кредитоспособности с платёжеспособностью.
Последняя состоит в возможности организации полностью и в установленный срок погасить свои долговые обязательства. Однако, по нашему мнению, понятие кредитоспособности является более сложным и требует более тщательной формулировки. С одной стороны, платёжеспособность является более широким понятием по отношению к кредитоспособности. С другой стороны - они обладают разной экономической и правовой природой. Рассмотрим вышеобозначенные различия. Рассматривая правовую сторону вопроса необходим необходимо выделять способность организации к совершению кредитной сделки. Для подтверждения правоспособности заёмщика в банк должны быть представлены следующие документы:
· нотариально удостоверенную копию устава, зарегистрированного в установленном законодательством порядке;
· нотариально удостоверенный пакет учредительных документов, если законодательством предусмотрено его составление;
· нотариально заверенную карточку образцов подписей должностных лиц, имеющих право распоряжаться счетом, и оттиска печати;
· нотариально удостоверенную копию свидетельства о регистрации;
· разрешение на осуществление предпринимательской деятельности с указанием срока функционирования (для предпринимателей, осуществляющих свою деятельность без образования юридического лица);
· разрешение (лицензию) на занятие отдельными видами деятельности;
· копии документов, подтверждающих полномочия должностных лиц на заключение соответствующих договоров с кредитной организацией.
Анализ данных документов не является чистой формальностью, поскольку в случае наличия в уставе заёмщика оговорок ограничивающих права руководящих органов на вступления в кредитные отношения, в соответствии со ст. 174 ГК РФ и постановления пленума ВАС № 9 от 14.05.1998 Постановления пленума ВАС № 9 от 14.05.1998, кредитный договор может быть признан недействительным.
С экономической точки зрения - различия состоят в источниках погашения. Если при определении платёжеспособности необходимо учитывать нормальный характер функционирования хозяйствующего субъекта, то для оценки кредитоспособности нужно учитывать ситуацию, при которой заёмщик окажется не в состоянии в полном объёме и в срок погасить свою задолженность. В этой связи предмет оценки следует расширить и включить в него: во-первых, оценку заложенного имущества, в случае, если обеспечением возвратности кредита был залог; во-вторых, оценку финансового состояния гарантов или поручителей, при наличии гарантий или поручительств третьих лиц; в-третьих, общее имущественное состояние организации в свете её возможного банкротства.
На наш взгляд, наиболее комплексно понятие кредитоспособность раскрыто в следующем определении: «…кредитоспособность представляет собой оценку банком заёмщика с точки зрения возможности и целесообразности предоставления ему кредита и определяет вероятность своевременного возврата основной суммы долга и выплаты процентов по ним в будущем» Янишевская В.М., Севрук В.Т., Лукачер Т.Г. Анализ платёжеспособности предприятий и организации: практическое руководство для государственных и иных предприятий 2006г.. В дальнейшем мы будем придерживаться именно этого определения.
Рассмотрим основные цели и задачи оценки кредитоспособности хозяйствующего субъекта.
Ключевыми целями анализа кредитоспособности являются:
1. Определение способности и готовности заемщика вернуть запрашиваемую ссуду в соответствии с условиями кредитного договора.
2. Оценка риска, связанного с кредитованием данной организации.
3. Определение размера кредита, который может быть предоставлен, и условий его предоставления.
Основными задачами оценки кредитоспособности являются:
1. Формирование общей характеристики потенциального заёмщика. На данном этапе должна быть подтверждена правоспособность заёмщика и лиц, выступающих от его имени, на вступление в кредитные отношения с банком, а также получена информация о кредитной истории организации, о собственниках и руководителях предприятия.
2. Проведение экономического анализа организации.
Данная задача является наиболее трудоёмкой и ответственной, поскольку требует создания прогноза будущего финансового состояния заёмщика. Решение данной задачи проходит несколько этапов:
1. Оценка достаточности, достоверности и полноты источников информации. Более подробно этот аспект работы банка освещён в пункте 2 настоящей главы.
2. Анализ имущественного состояния организации.
3. Анализ ликвидности и платёжеспособности.
4. Анализ финансовой устойчивости.
5. Анализ деловой активности.
6. Анализ рентабельности.
7. Анализ качественных показателей.
На практике возможна корректировка данного плана, как в сторону уменьшения, так и увеличения количества этапов или их последовательности.
3. Оценка качества обеспечения кредита.
Вопрос обеспеченности кредита является чрезвычайно сложным. При оценке обеспечения необходимо так же рассматривать правовую и экономическую составляющие. Наиболее существенными являются вопросы подтверждения залогодателем прав на заложенное имущество и прав на вступления в залоговые правоотношения, а так же вопрос ликвидности и сохранности имущества. В случае надлежащего правового оформления залога необходимо уточнить:
- определена ли рыночная стоимость предметов залога на момент оценки риска;
- оформлена ли юридическая документация таким образом, что время, необходимое для реализации залога, не превышает 150 дней со дня, когда реализация залоговых прав становится необходимой;
- достаточность рыночной стоимости предметов залога для компенсации банку основной суммы долга по ссуде, процентов в соответствии с договором и издержек, связанных с реализацией залоговых прав.
Для определения достаточности обеспечения ссуды рыночная стоимость предметов залога сравнивается с суммой обеспечения, необходимой для предоставления кредита и рассчитанной по формуле:
Формула № 1 (1)
К x П x Д
Ок = К + ---------- + Из, где
365 x 100%
Ок - сумма обеспечения, необходимая для выдачи кредита;
К - сумма кредита;
П - процентная ставка, определенная при выдаче кредита;
Д - срок действия кредита (в днях);
Из - сумма издержек, связанных с реализацией залоговых прав (исходя из практики и вида обеспечения).
В случае наличия сомнений в качестве залога существует практика личного поручительства руководителей и собственников заёмщика.
Для эффективного проведения оценки кредитоспособности предприятия необходимо, в первую очередь, создать информационную базу анализа. В целях определения категории качества ссуды, при формировании резервов на возможные потери по ссудам, в положении ЦБ 254-П от 26.03.04 Положение ЦБ РФ 254-П от 26.03.04
изложен примерный перечень информации для анализа финансового положения заёмщика:
1. Данные официальной отчетности (официальные документы).
Для заемщика - юридического лица (за исключением кредитных организаций):
· годовая бухгалтерская отчетность в полном объеме, составленная на основании образцов форм.
· публикуемая отчетность за три последних завершенных финансовых года: форма N 1 "Бухгалтерский баланс"; форма N 2 "Отчет о прибылях и убытках" на последнюю отчетную дату.
2. Информация, которую целесообразно принимать во внимание в случае ее доступности:
2.1. отчетность, составленная в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности;
2.2. управленческая отчетность и иная управленческая информация;
2.3. бюджет либо бизнес-план на текущий финансовый год;
2.4. ежеквартальный отчет эмитента ценных бумаг о существенных фактах (событиях и действиях), затрагивающих финансово-хозяйственную деятельность эмитента.
2.5. Данные о движении денежных средств;
2.6. Данные о просроченной дебиторской и кредиторской задолженности, непогашенных в срок кредитах и займах, о просроченных собственных векселях заемщика;
2.7. Справка о наличии в составе дебиторской задолженности, а также в составе долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений задолженности и вложений в доли (акции) юридических лиц, которые находятся в стадии ликвидации или в отношении которых возбуждено дело о банкротстве на последнюю отчетную дату;
2.8. Справки об открытых расчетных (текущих) счетах в кредитных организациях, выданные или подтвержденные налоговым органом, либо выписки с банковских счетов об остатках денежных средств на счетах в иных кредитных организациях, выданные и подтвержденные кредитными организациями;
2.9. Справки об отсутствии у заемщика картотеки неоплаченных расчетных документов по всем открытым расчетным (текущим) счетам, выданные обслуживающими эти счета кредитными организациями, а также справки из налоговых органов об отсутствии задолженности перед бюджетом всех уровней и внебюджетными фондами;
2.10. Сведения о существенных событиях, затрагивающих финансово-хозяйственную деятельность заемщика, произошедших за период с последней отчетной даты до даты анализа финансового положения заемщика (о фактах, повлекших разовое существенное увеличение или уменьшение стоимости активов; о фактах, повлекших разовое существенное увеличение чистых убытков; о фактах разовых сделок, размер которых либо стоимость имущества по которым составляет существенную долю в активах заемщика на дату осуществления сделки) (степень существенности событий определяется во внутренних документах кредитной организации);
2.11. Иные доступные сведения, в том числе:
· страновой риск,
· общее состояние отрасли, к которой относится заемщик,
· конкурентное положение заемщика в отрасли,
· деловая репутация заемщика и руководства организации-заемщика (единоличного исполнительного органа, членов коллегиального исполнительного органа, членов совета директоров),
· качество управления организацией-заемщиком,
· краткосрочные и долгосрочные планы и перспективы развития заемщика,
· степень зависимости от аффилированных лиц и самостоятельность в принятии решений,
· принадлежность заемщика к финансовым группам и холдингам,
· существенная зависимость от одного или нескольких поставщиков и (или) заказчиков,
· меры, предпринимаемые заемщиком для улучшения своего финансового положения,
· вовлеченность заемщика в судебные разбирательства,
· информация о различных аспектах в деятельности заемщика (сфера бизнеса, отраслевые особенности, специализация на видах продукции или услуг и иные аспекты),
· степень зависимости от государственных дотаций,
· значимость заемщика в масштабах региона,
· зависимость деятельности заемщика от роста цен при покупке товаров и услуг и от падения цен при продаже товаров и услуг,
· согласованность позиций акционеров (участников) юридического лица - заемщика, имеющих право владения пятью и более процентами голосующих акций (долей) организации, по основным вопросам деятельности заемщика, в том числе финансовым и производственным,
· вероятность открытия в ближайшем будущем или фактическое начало процедуры банкротства и (или) ликвидации заемщика,
· информация о выполнении заемщиком обязательств по другим договорам и перед другими кредиторами, включая задолженность перед резидентами и нерезидентами по полученным кредитам (займам, депозитам), а также обязательства по предоставленным поручительствам и (или) гарантиям в пользу резидентов и нерезидентов, по платежам в бюджеты всех уровней.
3. Сравнительные данные (в динамике) по предприятиям, работающим в сопоставимых условиях (тот же профиль деятельности, те же размеры), содержащие сведения о :
· финансовой устойчивости (состоятельности);
· ликвидности (платежеспособности), в том числе о движении денежных средств;
· прибыльности (рентабельности);
· деловой активности и перспективах развития соответствующего сегмента рынка.
На наш взгляд, данный перечень является практически исчерпывающим. Очевидно, что количество предоставляемых для анализа данных зависит от размера запрашиваемого кредита и индивидуальных особенностей конкретного заёмщика, в числе которых можно выделить:
1. Кредитную историю.
2. Отрасль хозяйства, в которой функционирует данное предприятие. Чем выше отраслевой риск или чем выше волатильность внешних условий функционирования предприятий отрасли, тем больший объём информации требуется для анализа.
3. Структура организации бизнеса заёмщика. Использование сложных схем движения денежных средств и управления внутри группы требует консолидации отчётности и другой информации, поскольку при определении кредит оспособности первоочередную роль играет экономическое содержание хозяйствующих процессов, а не правовая форма их выражения.
Основной проблемой, встающей перед банками при оценке кредитоспособности в части информационного обеспечения, является полнота и достоверность предоставляемой информации. Во-первых, применение холдинговых схем организации бизнеса делает бесполезным анализ отчётности отдельных компаний, входящих в холдинг. Консолидированную отчётность по стандартам МСФО составляет очень небольшая доля российских предприятий, которые, как правило, в российских банках не кредитуются. В этой связи в целях консолидации бухгалтерской отчётности следует руководствоваться приказом министерства финансов № 112 от 30.12.1996, в соответствии с которым при объединении бухгалтерской отчетности головной организации и дочерних обществ в сводный бухгалтерский баланс не включаются:
1. Финансовые вложения головной организации в уставные капиталы дочерних обществ и соответственно уставные капиталы дочерних обществ в части, принадлежащей головной организации;
2. Показатели, отражающие дебиторскую и кредиторскую задолженность между головной организацией и дочерними обществами, а также между дочерними обществами;
3. Прибыль и убытки от операций между головной организацией и дочерними обществами, а также между дочерними обществами;
4. Дивиденды, выплачиваемые дочерними обществами головной организации, либо другим дочерним обществам той же головной организации, а также головной организацией своим дочерним обществам. В сводной бухгалтерской отчетности отражаются лишь дивиденды, подлежащие выплате организациям и лицам, не входящим в группу;
5. Части активов и пассивов дочерних обществ, не относящихся к деятельности Группы, когда головная организация имеет пятьдесят и ниже процентов голосующих акций акционерного общества или уставного капитала в обществе с ограниченной ответственностью. Доля активов и пассивов дочернего общества в этом случае для включения в сводную бухгалтерскую отчетность определяется исходя из доли голосующих акций дочернего общества, принадлежащих головной организации, в их общем количестве или доли участия головной организации в уставном капитале дочернего общества.
При консолидации отчётов о прибылях и убытках из консолидированного отчёта необходимо исключить:
1. Выручку от реализации продукции (товаров, работ, услуг) между головной организацией и дочерними обществами, а также между дочерними обществами одной головной организации и затраты, приходящиеся на эту реализацию;
2. Дивиденды, выплачиваемые дочерними обществами головной организации, либо другим дочерним обществам той же головной организации, а также головной организацией своим дочерним обществам. В сводном отчете о прибылях и убытках отражаются лишь дивиденды, подлежащие выплате организациям и лицам, не входящим в Группу;
3. Любые иные доходы и расходы, возникающие в результате операций между головной организацией и дочерними обществами, а также между дочерними обществами одной головной организации;
4. Финансовый результат деятельности дочерних обществ в части доходов и расходов, не относящихся к деятельности Группы, когда головная организация имеет пятьдесят и ниже процентов голосующих акций в акционерном обществе или пятьдесят и ниже процентов уставного капитала в обществе с ограниченной ответственностью. В этом случае финансовый результат деятельности дочернего общества в части доходов и расходов для включения в сводный отчет о прибылях и убытках определяется исходя из доли голосующих акций дочернего общества, принадлежащей головной организации, в их общем количестве или доли участия головной организации в уставном капитале дочернего общества.
Во-вторых, целый ряд значимых показателей, таких как состав реальных собственников компании, качество корпоративного управления, вовлечённость в судебные разбирательства, степень зависимости от аффилированных лиц и пр. оценить достаточно сложно и затратно.
Несомненно, важнейшим источником информации для анализа кредитоспособности предприятия-заёмщика является бухгалтерская отчётность. Однако перед проведением непосредственного анализа отчётности необходимо учесть целый ряд существенных нюансов, пренебрежение которыми способно исказить реальную картину финансового состояния организации.
Баланс не отражает точную стоимость предприятия на день оценки. Бухгалтерские стандарты используют в качестве основы при оценке активов и пассивов первоначальную стоимость - стоимость в ценах приобретения, которая, несмотря на регулярные амортизационные отчисления, не соответствует стоимости активов и пассивов на день оценки (амортизация и методы списания стоимости являются лишь неточным и искусственным приблизительным отражением действительного процесса старения актива).
Для определения реальной стоимости некоторых статей баланса необходима перспективная оценка. Примером служит дебиторская задолженность, оцененная и очищенная с точки зрения возвратности; запасы, стоимость которых должна быть основана на их продажности; и необоротные активы, реальная стоимость которых должна базироваться на сроке годности, длительности эксплуатации.
Общепринятой практикой при оценке долгосрочных внеоборотных активов является постепенное снижение их стоимости (списание). С другой стороны, возрастание стоимости активов почти никогда не принимается во внимание. Этот аспект особенно важен для фирм, большую долю собственности которых составляют активы с возрастающей стоимостью, например, коммерческая недвижимость или земля. Однако действительный срок службы актива редко связан с его амортизацией (к еще большему упрощению и разрыву между реальным сроком эксплуатации актива и начислением амортизации может привести применение метода ускоренной амортизации).
Стоимость ценных бумаг фирмы (акций, облигаций) базируется на ожидаемых в будущем налично-денежных потоках и доходах от владения бумагами или от их продажи. Необходимо учитывать как возможный потенциал роста данных активов, так и их ликвидность. Для крупных банков, активно размещающих денежные средства на рынке ценных бумаг гораздо проще оценить «реальную» стоимость ценной бумаги.
Ещё одним существенным аспектом проблемы информационного обеспечения является необходимость оценки использования заёмщиков схем по оптимизации налогообложения, поскольку в случае активного применения данных схем возникает риск ухудшения финансового состояния организации вследствие действия налоговых органов.
Проблема выбора системы показателей для оценки способности заёмщика исполнить свои обязательства является наиболее актуальной и сложной на нынешнем этапе развития банковской системы России.
Рассмотрим основные методы, применяемые как в российской, так и международной практике, решения обозначенной проблемы.
Система комплексного финансового анализа Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.- 2004г. - наиболее распространённая в российских банках методика оценки кредитоспособности.
Первым этапом анализа является выявление «больных» статей финансовой отчётности.
Информация о недостатках в работе коммерческой организации, как правило, присутствует в бухгалтерской отчетности в явном или завуалированном виде. Первый случай имеет место, когда в отчетности есть "больные" статьи, которые условно можно подразделить на две группы:
· Свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе организации в отчетном периоде и сложившемся в результате этого плохом финансовом положении.
· Свидетельствующие об определенных недостатках в работе коммерческой организации.
К первой группе относятся:
"Непокрытые убытки прошлых лет" (ф.№1), "Непокрытый убыток отчетного года" (ф. №1), "Кредиты и займы, не погашенные в срок" (ф. №5), "Кредиторская задолженность просроченная" (ф. №5), "Векселя выданные просроченные" (ф.№5). Эти статьи показывают крайне неудовлетворительную работу коммерческой организации в отчетном периоде и сложившееся в результате этого плохое финансовое положение. Причины образования отрицательной разницы между доходами и расходами по укрупненной номенклатуре статей можно проследить по форме №2 (результат от реализации, результат от прочей реализации, результат от внереализационных операций). Более детально причины убыточной работы анализируются в ходе внутреннего анализа по данным бухгалтерского учета. Так, элементом статьи "Расчеты с кредиторами за товары и услуги" является задолженность поставщикам по не оплаченным в срок расчетным документам. Наличие такой просроченной задолженности свидетельствует о серьезных финансовых затруднениях у коммерческой организации.
Ко второй группе принято относить данные, приводимые во втором разделе формы №5: "Дебиторская задолженность просроченная", "Векселя полученные просроченные" и "Дебиторская задолженность, списанная на финансовые результаты". Значимость сумм по этим статьям в отношении финансовой устойчивости предприятия зависит от их удельного веса в валюте баланса и говорит о наличии проблем с клиентами.
Следующим этапом является оценка имущественного положения организации, информация о котором представлена в бухгалтерском балансе предприятия.
Согласно действующим нормативным документам баланс в настоящее время составляется в оценке нетто. Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия. Эта оценка является учетной и ни в коем случае не отражает реальной суммы денежных средств, которую можно выручить за имущество, например в случае ликвидации коммерческой организации. Текущая стоимость активов предприятия определяется рыночной конъюнктурой и может отклоняться в любую сторону от учетной.
Вертикальный анализ баланса.
Расчет и анализ динамики финансовых ресурсов, находящихся в распоряжении предприятия, в общей сумме и в разрезе основных групп позволяют сделать лишь самые общие выводы о его имущественном положении. (13) Следующей аналитической процедурой является вертикальный анализ: иное представление отчетной формы, в частности баланса, в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в общем итоге. Обязательный элемент анализа - динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и источников их покрытия.
Можно выделить две основные черты вертикального анализа:
- переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения коммерческих организаций, различающихся по величине используемых ресурсов и другим показателям объема;
- относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.
Горизонтальный анализ баланса.
Горизонтальный анализ баланса заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Степень агрегирования показателей определяет аналитик. Как правило, берут базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет не только анализировать изменение отдельных балансовых статей, но и прогнозировать их значения.
Горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют один другого. Наиболее значимым для банка является анализ финансового положения предприятия-заёмщика.
Финансовое состояние организации можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспективы Козлова О.И., Сморчкова М.С, Голубович А.Д. Оценка кредитоспособности предприятий -М,2002г..
В первом случае критерий оценки - ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам. Примеры подобных операций - расчеты с работниками по оплате труда, с поставщиками за полученные товарно-материальные ценности и оказанные услуги, с банком по ссудам и т.п.
Оценка стабильности деятельности предприятия в долгосрочной перспективе связана с общей финансовой структурой организации, степенью ее зависимости от внешних кредиторов и инвесторов, условиями, на которых привлечены и обслуживаются внешние источники средств.
Существуют различные методики анализа финансового состояния. В нашей стране по опыту экономически развитых стран все большее распространение получает методика, основанная на расчете и использовании в пространственно-временном анализе системы коэффициентов. Показатели могут быть рассчитаны непосредственно по данным бухгалтерской отчетности. Однако удобнее преобразовать баланс путем агрегирования статей и их перегруппировки: в активе - по степени убывания ликвидности активов, в пассиве - по степени возрастания сроков погашения обязательств. Такой подход более удобен как в вычислительном плане, так и с позиции понимания логики расчета.
Оценка ликвидности.
Под ликвидностью какого-либо актива следует понимать способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.
Говоря о ликвидности коммерческой организации, имеют в виду наличие у нее оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Количественно ликвидность характеризуется специальными относительными показателями - коэффициентами ликвидности.
Платежеспособность означает наличие у коммерческой организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного положения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:
- наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;
- отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
Ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность.
Для погашения текущих обязательств могут использоваться разнообразные виды активов, различающихся оборачиваемостью, т.е. временем, необходимым для превращения их в денежную наличность. Поэтому в зависимости о того, какие виды оборотных активов принимаются во внимание, ликвидность оценивается при помощи различных коэффициентов. Общая идея такой оценки заключается в сопоставлении текущих обязательств и активов, используемых для их погашения. К текущим относятся активы (обязательства) с временем обращения (сроком погашения) до одного года. С позиции мобильности текущие (оборотные) активы могут быть разделены на три группы.
Первая группа:
· Денежные средства
· Краткосрочные финансовые вложения
Вторая группа:
· Готовая продукция
· Товары отгруженные
· Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев
Третья группа:
· Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются через 12 месяцев
· Производственные запасы
· Незавершенное производство
· Расходы будущих периодов
Исходя из описанной классификации текущих активов можно рассчитать коэффициенты ликвидности (в формулах использованы идентификаторы показателей приведенные в приложении):
· коэффициент текущей ликвидности: КЛТ = ТА/КП
· коэффициент быстрой ликвидности: КЛБ = (ДС+ДБ)/КП
· коэффициент абсолютной ликвидности: КЛА = ДС/КП
Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности коммерческой организации, показывая, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются материальными оборотными средствами. Его экономическая интерпретация очевидна: сколько рублей финансовых ресурсов, вложенных в оборотные активы, приходится на 1 рубль текущих пассивов. Значение коэффициента в среднем зависит от отраслевой принадлежности предприятия. В экономически развитых странах считается нормальным, когда КЛТ варьирует около 2. Данное значение ни в коем случае не является нормативным, это аналитическая средняя. Во многих отраслях значение коэффициента текущей ликвидности может существенно отклоняться в любую сторону. Рост показателя в динамике рассматривается как положительная характеристика финансово-хозяйственной деятельности. Вместе с тем слишком большое его значение (например, по сравнению со среднеотраслевым) нежелательно, т.к. может свидетельствовать о неэффективном использовании ресурсов, выражающемся в замедлении оборачиваемости средств, вложенных в производственные запасы, неоправданном росте дебиторской задолженности, и т.п.
Коэффициент быстрой ликвидности исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда из расчета исключается наименее ликвидная их часть - материально-производственные запасы. Это вызвано тем, что трансформация этих активов в денежные средства может быть продолжительной во времени, а денежные средства в сопоставимых ценах, вырученные в случае вынужденной реализации производственных запасов, часто существенно ниже затрат по их приобретению.
Наиболее жестким критерием платежеспособности является коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно. Какие-либо более или менее обоснованные ориентиры о нормативном значении этого коэффициента отсутствуют, т.к. управление денежными средствами, в частности определение оптимально остатка средств на счете и в кассе, особенно в условиях становления полнокровных рыночных отношений, вряд ли поддается стандартизации. Тем не менее можно считать, что значение КЛА должно варьировать в пределах от 0,03 до 0,08.
Помимо описанных в учетно-аналитической практике экономически развитых стран используются и другие показатели. Среди них: функционирующий капитал (ФК) и маневренность функционирующего капитала (МК), рассчитываемые по формулам:
ФК = ТА - КП
МК = ДС/ФК
Показатель ФК исчисляется в абсолютных единицах измерения (тыс. руб.) и служит ориентировочной оценкой оборотных средств, остающихся свободными после погашения краткосрочных обязательств, тех средств, с которыми можно "работать". Этот показатель не имеет каких-либо ограничений, оценивая его аналитики руководствуются правилом: чем больше, тем лучше.
По показателю МК можно судить, какая часть функционирующего капитала представляет собой абсолютно ликвидные активы, т.е. может быть использована для любых целей. Рост этого показателя в динамике при прочих равных условиях характеризует изменение финансового состояния с положительной стороны.
Оценка финансовой устойчивости.
Количественно финансовая устойчивость может оцениваться в двух плоскостях:
1. Структуры источников средств.
2. Расходов, связанных с обслуживанием внешних источников.
Соответственно выделяют две группы показателей, называемые условно коэффициентами капитализации и коэффициентами покрытия.
В группе коэффициентов капитализации выделяют, прежде всего, соотношение собственных и заемных средств. Этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой практике разработан ряд других показателей.
Коэффициент концентрации собственного капитала показывает, какова доля владельцев предприятия в общей сумме средств, вложенных в коммерческую организацию. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчива, стабильна и независима от внешних кредитов коммерческая организация.
Коэффициент финансовой зависимости - обратный коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия.
Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая его часть используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя может ощутимо варьировать в зависимости от отраслевой принадлежности предприятия.
Коэффициент структуры долгосрочных вложений показывает, какая часть внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных средств. При этом предполагается, что долгосрочные пассивы как источник средств используются в полном объеме для финансирования работ по расширению материально-технической базы предприятия. В реальной жизни это условие может и не выполняться.
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств характеризует долю долгосрочных кредитов и займов, привлеченных для финансирования деятельности предприятия на ряду с собственными средствами, в общем капитале организации, под которым понимается общая величина долгосрочных источников средств. Рост этого показателя в динамике является, в определенном смысле, негативной тенденцией, означая, что предприятия все сильнее и сильнее зависит от внешних инвесторов.
Коэффициент структуры заемного капитала позволяет установить долю долгосрочных пассивов в общей сумме заемных средств. Этот показатель может значительно колебаться в зависимости от состояния кредиторской задолженности, порядка кредитования текущей производственной деятельности и т.п.
Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости организации. Он показывает, сколько заемных средств приходится на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия. Рост этого показателя свидетельствует об усилении зависимости предприятия от заемного капитала, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот.
Единых критериев для значений этих показателей не существует. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности компании, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации организации и др. Поэтому приемлемость значений этих коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только в результате пространственно-временных сопоставлений по группам родственных коммерческих организаций. Можно сформулировать лишь одно правило, которое "работает" для организаций всех типов: владельцы предприятия (акционеры, инвесторы и другие лица, сделавшие взнос в уставный фонд) предпочитают разумный рост в динамике доли заемных средств; напротив, кредиторы (поставщики сырья и материалов, банки, предоставляющие краткосрочные ссуды, и другие контрагенты) отдают предпочтение коммерческим организациям с высокой долей собственного капитала, с большей финансовой автономностью.
Коэффициенты капитализации, характеризующие структуру долгосрочных пассивов, логично дополняются показателями второй группы, называемыми коэффициентами покрытия и позволяющими сделать оценку того, в состоянии ли компания поддерживать сложившуюся структуру источников средств. Привлечение заемных средств связано с бременем постоянных финансовых расходов, которые должны ,по крайней мере, покрываться текущим доходом.
Допустимые значения каждого коэффициента целесообразно определять на уровне банка, в зависимости от целей и задач кредитной политики, допустимого уровня кредитного риска, который готов принять банк и индивидуальных особенностей бизнеса приоритетных для банка клиентов.
Однако, несмотря на хорошую методологическую разработку, данная методика, имеет два серьёзных недостатка:
1. Описанная выше проблема информационной базы анализа.
2. Проблема качества средне и долгосрочных прогнозов кредитоспособности только предприятия на основании официальной отчётности.
В этой связи в последнее время получают распространения западные методы оценки кредитоспособности заёмщика, основанные на формальных моделях и использованием как количественных, так и качественных характеристик.
Модель Альтмана Altman E.I. Financial Ratios, Discriminant Amalysis and the Prediction of Corporate Bankuptcy 1968 г. - основана на применении мульти-дискриминантного анализа для прогнозирования вероятности банкротства фирмы.
1. Применительно к данной стране и к интервалу времени формируется набор отдельных финансовых показателей предприятия, которые на основании предварительного анализа имеют наибольшую относимость к свойству банкротства. Пусть таких показателей N.
2. В N-мерном пространстве, образованном выделенными показателями, проводится гиперплоскость, которая наилучшим образом отделяет успешные предприятия от предприятий-банкротов, на основании данных исследованной статистики. Уравнение этой гиперплоскости имеет вид. Формула № 2
(3)
где: Ki - функции показателей бухгалтерской отчетности, i - полученные в результате анализа веса.
3. Осуществляя параллельный перенос плоскости (1), можно наблюдать, как перераспределяется число успешных и неуспешных предприятий, попадающих в ту или иную подобласть, отсеченную данной плоскостью. Соответственно, можно установить пороговые нормативы Z1 и Z2: когда Z < Z1, риск банкротства предприятия высок, когда Z > Z2 - риск банкротства низок, Z1 < Z < Z2 - состояние предприятия не определимо. Отмеченный подход, разработанный в 1968 г. Эдвардом Альтманом, был применен им самим в том же году применительно к экономике США. В результате появился индекс кредитоспособности (index of creditworthiness) Формула № 3
(3)
где:
К1 = собственный оборотный капитал/сумма активов;
К2 = нераспределенная прибыль/сумма активов;
К3 = прибыль до уплаты процентов/сумма активов;
К4 = рыночная стоимость собственного капитала/заемный капитал;
К5 = объем продаж/сумма активов.
Интервальная оценка Альтмана: при Z<1.81 - высокая вероятность банкротства, при Z>2.67 - низкая вероятность банкротства.
Позже данная модель была доработана для анализа непубличных компаний. В модель расчёта были внесены следующие изменения.
. (4)
К4 - балансовая стоимость собственного капитала в отношении к заемному капиталу. При Z<1.23 Альтман диагностирует высокую вероятность банкротства.
Основным преимуществом данной технологии оценки финансового состояния предприятия является её высокая прогностическая способность. Очевидно, для анализа российских предприятий необходима разработка отличной системы показателей и весов, однако данное обстоятельство не исключает саму возможность эффективного применения фундаментальных положений модели Альтмана с целью анализа кредитоспособности российских предприятий.
Модель Фулмера. В основе данного подхода лежит схожая, с моделью Альтмана, методология. В американской деловой практике данная модель даёт точность прогноза в 98% для периода в один год и 81% для двух лет.
H = 5.528 V1 + 0.212 V2 + 0.073 V3 + 1.270 V4 - 0.120 V5 + 2.335 V6 + 0.575 V7 + 1.083 V8
+ 0.894 V9 - 6.075 (5)
где:
V1 - нераспределённая прибыль/активы
V2 - выручка/активы
V3 - доналоговая прибыль/активы
V4 - денежный поток/кредиты и займы
V5 - кредиты и займы/активы
V6 - текущие пассивы/активы
V7 - log (материальные активы)
V8 - оборотный капитал/кредиты и займы
V9 - log (прибыль до уплаты налогов и процентов/проценты к уплате).
Наступление неплатёжеспособности неизбежно при Н ‹ 0
Однако, так же как и модель Альтмана данная методика неадаптирована для российских условий, поэтому её применение на практике возможно лишь в качестве дополнительного инструмента оценки кредитоспособности предприятия.
Рейтинговый метод. Оценка кредитоспособности заёмщика может быть сведена к единому показателю - рейтинг заёмщика. Преимущество рейтингового метода заключается в возможности учитывать качественные неформализованные показатели, что позволяет строить всеобъемлющие рейтинги.
Методика рейтинговой оценки кредитоспособности включает Ольшаный А.И. Банковское кредитование: российский и зарубежный опыт -М:Русская деловая литература, 2004 г.:
- разработку системы оценочных показателей кредитоспособности;
- определение критериальных границ оценочных показателей;
- ранжирование оценочных показателей.
К настоящему времени разработано значительное количество методик оценки кредитоспособности заемщика. Они отличаются по числу показателей, используемых для оценки кредитоспособности, подхода к определению критериальных границ оценочных показателей, оценкой значимости каждого из отобранных показателей, методикой подсчета суммарной кредитоспособности. Выбор конкретной структуры показателей, формирующих кредитный рейтинг, зависит главным образом от кредитной политики банка.
2.1. Краткая характеристика предприятия кредитора ОАО «Международный банк Санкт-Петербурга»
Международный банк Санкт-Петербурга работает на финансовом рынке более 17 лет. Банк оказывает весь спектр услуг по обслуживанию корпоративных и частных клиентов. Ключевым направлением деятельности банка является работа с корпоративными клиентами. Банк поступательно развивает розничный бизнес, наращивает объемы по лизинговым операциям, завоевывает достойные позиции на международном финансовом рынке.
Обслуживание корпоративных клиентов является основным направлением деятельности ОАО «МБСП». Основная часть клиентского блока банка - крупные и средние предприятия - лидеры в своих отраслях. Общая нацеленность Банка на обслуживание корпоративных клиентов позволяет ему иметь целый ряд конкурентных преимуществ в этой области.
Лицензии:
- Генеральная Лицензия ЦБ РФ №197 от 28.12.1999;
- Лицензия Профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление депозитарной деятельности №078-02760-000100 от 08.11.2000;
- Лицензия Профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами №078-02756-001000 от 09.11.2000;
- Лицензия Профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление дилерской деятельности №078-02745-010000 от 09.11.2000;
-Лицензия Профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 078-02734-100000 от 09.11.2000;
- Лицензия на право привлечения во вклады и размещение драгоценных металлов и осуществление других операций с драгоценными металлами № 197 от 11.02.2004
Страхование вкладов
В соответствии с Федеральным законом «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации» № 177-ФЗ от 23.12.2003 государственная корпорация «Агентство по страхованию вкладов» 16 декабря 2004 года включила Международный банк Санкт-Петербурга в реестр банков-участников системы обязательного страхования вкладов под номером 331.
Членство в ассоциациях
Банк является участником следующих организаций: Ассоциации Российских Банков, Ассоциации банков Северо-Запада, Национальной Фондовой Ассоциации, Международной платежной системы Visa, International, Сообщества всемирных интербанковских финансовых телекоммуникаций S.W.I.F.T., Российской Торговой Системы (РТС), Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ), Санкт-Петербургской валютной биржи (СПВБ), Агентства финансовой информации Bloomberg, Агентства новостей и финансовой информации Рейтер
Аудитор Банка
По международным стандартам: Аудиторская компания ЗАО «Делойт и Туш СНГ»
По российским стандартам: Аудиторская компания ООО «Петербургбанкаудит»
Структура акционерного капитала
1. Бажанов С.В. (Президент Банка) -- 70,86%
2. ЗАО «ТРИУМФ» -- 17,12%
3. Матюхин Р.Ю. (Первый Вице-Президент
Банка) -- 6,47%
4. Прочие акционеры -- 5,55%
Совет директоров
ЛЬВОВ Юрий Иванович
Председатель Совета Директоров Международного банка Санкт-Петербурга, Доктор Экономических Наук
СПАССКИЙ Игорь Дмитриевич
Генеральный конструктор - Начальник Центрального Конструкторского Бюро Морской Техники «Рубин», академик РАН
ПИОТРОВСКИЙ Михаил Борисович
Директор Государственного Эрмитажа, академик РАН
БАЖАНОВ Сергей Викторович
Президент Банка
МАТЮХИН Руслан Юрьевич
Первый Вице-Президент Банка
ЛАПИДУС Михаил Хлавенович
Консультант Банка
ЗУЕВ Александр Васильевич
Генеральный директор ЗАО «ТРИУМФ»
Основные финансовые показатели
В 2005 году Международный банк Санкт-Петербурга продемонстрировал качественный рост основных финансовых показателей, в особенности, объема активов и привлеченных средств. Этому способствовала активная работа Банка с предприятиями реального сектора экономики: судостроением, нефтепереработки, транспортным комплексом, связи, строительной индустрией, торговлей.
Существенно увеличилась клиентская база в части привлечения средств физических лиц. На стабильно высоком уровне оставались прибыль и капитал Банка.
По итогам 2005 года Банком были достигнуты следующие показатели:
- активы -- 15 306 млн. руб.
- балансовая прибыль -- 158,6 млн. руб.
- капитал Банка -- 2 076 млн. руб.
- чистая ссудная задолженность -- 8 482 млн. руб.
- средства клиентов -- 10 416 млн. руб.
- более 1700 корпоративных клиентов и 18000 физических лиц, имеющих остатки на счетах в Банке
- более 700 клиентов, имеющих ссудную задолженность перед Банком
- рентабельность капитала -- 10%
- рентабельность активов -- 1,4%
Активы и пассивы
В 2005 году наблюдался наиболее значительный после 2001 года рост активов. За рассматриваемый период их объем увеличился почти на четверть и впервые превысил 15 млрд. руб.
В первую очередь рост активов был обусловлен увеличением на треть ссудной задолженности, достигшей к концу года 8,5 млрд. руб. В частности, кредитный портфель увеличился на 1,15 млрд. руб. (на 19%), а вложения в векселя возросли на 0,8 млрд. руб. (более чем в 3 раза). На 9% увеличились вложения в ценные бумаги. При этом этот портфель стал в целом менее рискованным: существенно увеличилась доля инвестиционных и сократилась доля торговых бумаг.
Диаграмма 1. Динамика объема активов в ОАО «МБСП»
Рис. 1. Активы банка
Как видно из рис. 1, несколько изменилась структура активов Банка. Увеличилась доля ссудной задолженности, приносящей стабильный высокий доход. Вместе с тем уменьшилась доля вложений в ценные бумаги, доходность которых во многом зависит от конъюнктуры рынка. Все это является следствием политики Банка по постепенному уходу от рискованных спекулятивных операций.
Рис. 2. Пассивы банка
Динамика пассивов Банка свидетельствует об успешной работе с клиентами: как юридическими, так и физическими лицами.
Положительная динамика наблюдается по всем инструментам. Наиболее существенная часть общего прироста пассивов обусловлена увеличением объема привлеченных средств юридических лиц (на 2,5 млрд. руб.). Позитивным фактом также является достаточно значительный рост вкладов физических лиц.
Московский финансовый центр
В 2005 году Банк продолжил активно наращивать свое присутствие в Москве. За год валюта баланса московского филиала увеличилась почти на 20% и составила на 01.01.2006 5,3 млрд. руб. На треть увеличился объем средств клиентов, привлеченных на депозиты, вклады и векселя.
Диаграмма 2. Динамика валюты баланса филиала в Москве
Среди крупнейших московских клиентов Банка -- Московский метрострой, УСК Мост, Мосстройреконструкция, Машиностроительное предприятие, Авиакомпания «Сибирь», Элекс-Полюс, Мостотрест, Большой театр и множество других организаций, работающих в различных отраслях.
Рейтинги Банка
1 сентября 2005 года, компания Standard & Poors повысила долгосрочные рейтинги ОАО «МБСП» -- кредитный рейтинг контрагента и рейтинг депозитных сертификатов -- с «ССС» до «ССС+». Одновременно краткосрочный кредитный рейтинг контрагента и рейтинг депозитных сертификатов Банка подтверждены на уровне «С». Прогноз -- «Стабильный». Рейтинг Банка по российской шкале повышен с «ruB+» до «ruBB».
6 октября 2005 года международное агентство Fitch Ratings присвоило ОАО «МБСП» долгосрочный, краткосрочный и индивидуальный рейтинги.
Долгосрочный рейтинг определен как «B-», краткосрочный -- «B», индивидуальный -- «D/E», рейтинг поддержки -- «5» и национальный долгосрочный рейтинг -- «BB(rus)». Прогноз по долгосрочному и национальному долгосрочному рейтингам «Стабильный».
Обязательные нормативы деятельности Банка
Рис. 3. Обязательные нормативы деятельности банка
Как видно из рис. 3, на протяжении всего 2005 года Банк стабильно выполнял все обязательные экономические нормативы, установленные ЦБ РФ:
Сотрудничество с корпоративными клиентами
Обслуживание корпоративных клиентов по-прежнему остается основным направлением деятельности ОАО «МБСП». В 2005 году Банк продолжил активно увеличивать свою клиентскую базу и расширять сотрудничество с уже существующими клиентами, основная часть которых -- крупные и средние предприятия -- лидеры в своих отраслях:
- в авиационной отрасли -- авиакомпании «Пулково», «Россия», «Красноярские авиалинии», «Сибирь» и др.;
- в области судостроения -- ЦКБ «Рубин», Адмиралтейские верфи и др.;
- в области строительства -- Ленстройреконструкция, Мостотрест, Московский метрострой, УСК Мост и др.;
- в области торговли -- Искрасофт, Лаверна, Орими Трейд, Петромед и др.;
- в области нефтепереработки -- Севзапнефть, ПО Киришинефтеоргсинтез и др.;
- крупнейшие предприятия в области связи, высоких технологий, гостиничного бизнеса, лизинга и др.
Общая нацеленность Банка на обслуживание корпоративных клиентов позволяет ему иметь целый ряд конкурентных преимуществ в этой области.
Среди них: высокий уровень обслуживания корпоративных клиентов, основанный на многолетнем опыте: развитая эффективная система расчетов, высокая скорость обслуживания, индивидуальный подход к каждому клиенту; постоянно расширяющийся спектр банковских продуктов, предлагаемых клиентам: полный набор гибких и надежных платежных и финансовых инструментов; комплексный подход в обслуживании клиентов: активное участие в реализуемых ими программах в качестве партнера и консультанта; взвешенная и гибкая тарифная и процентная политика.
Все это позволило Банку увеличить в 2005 году объем привлеченных средств корпоративных клиентов на 40%. Совокупный объем выпущенных собственных векселей также увеличился на 5,5%. Общий объем средств юридических лиц (за исключением финансовых организаций), привлеченных Банком, увеличился в 2005 году на 2,6 млрд. руб. Все это свидетельствует о постоянно возрастающем доверии к Банку со стороны корпоративных клиентов.
Для Банка 2005 год ознаменовался началом сотрудничества с большим количеством новых клиентов. Среди них: Объединенный авиаприборостроительный консорциум, ООО «Композиция-Управление активами», ООО «Французский бульвар», Авиакомпания «Сибирь», Элекс-полюс, Госкорпорация ПО ОРВД, Завод Ламель, ООО «Марта» и др. Налажены деловые связи с целым рядом крупных лизинговых компаний: Мост лизинг, СКМ-лизинг, Сибирская лизинговая компания и др. Особо необходимо отметить успешное сотрудничество с Комитетом финансов Администрации Санкт-Петербурга, который в середине года на конкурсной основе выбрал Банк для размещения значительной части временно свободных средств бюджета города и неоднократно пролонгировал этот депозит.
Диаграмма 3. Динамика роста средств клиентов-юридических лиц
Диаграмма 4. Динамика роста вкладов физических лиц
Успешной может быть признана и деятельность Банка в части кредитования юридических лиц.
За год кредитный портфель увеличился на 23%, превысив 6,9 млрд. руб. Кроме того, существенно увеличился объем документарных операций, совершаемых Банком. Так, за 2005 год объем выданных гарантий увеличился в 2,4 раза и со ставил 1,22 млрд. руб.
В конце 2005 года направление по работе с корпоративными клиентами было существенно усилено благодаря приходу в Банк команды опытных высококвалифицированных менеджеров.
В структуре Банка был выделен Департамент развития корпоративного бизнеса. Этот факт, наравне с интенсификацией деятельности уже существующего Департамента корпоративной клиентуры, позволяет Банку с большой степенью уверенности прогнозировать в 2006 году прирост объема привлеченных средств корпоративных клиентов на уровне не менее 30-40%.
Розничный бизнес
В 2005 году Банк продолжил активную политику по привлечению частных клиентов с высоким и средним уровнем доходов. Им предлагается гибкая система вкладов, индивидуальный подход, высокое качество обслуживания. Предлагаемые ОАО «МБСП» ставки по вкладам остаются одними из самых выгодных в регионе, а сроки - наиболее востребованными. Это позволяет Банку активно наращивать клиентскую базу в этом сегменте: на конец 2005 года число физических лиц, доверивших Банку свои средства, превысило 18000 (прирост за год составил 45%). При этом объем размещенных в Банке средств физических лиц увеличился на 15%, что свидетельствует об увеличении доли клиентов со средним уровнем дохода.
Особый акцент в Банке сделан на обслуживании сотрудников своих корпоративных клиентов.
Активно продвигаются зарплатные проекты: в 2005 году Банком было эмитировано более 2000 платежных карт Visa, основная часть которых используется для выплаты заработной платы.
В конце 2005 года в составе Банка был выделен Департамент розничного бизнеса, основным направлением деятельности которого стало развитие относительно нового для Банка вида услуг - потребительского кредитования частных лиц. Особое внимание предполагается уделять сотрудничеству в области автокредитования с автосалонами и страховыми компаниями, многие из которых уже являются корпоративными клиентами Банка.
Диаграмма 5. Отраслевая структура кредитного портфеля
Лизинговые операции
В 2005 году Банк активно занимался финансированием лизинговых сделок. В частности был профинансирован целый ряд крупных сделок основного партнера Банка -- группы компаний «Интерлизинг»: предприятию ГУ МО «Мострансавто» в лизинг были переданы автобусы общей стоимостью 1,6 млн. евро; компании «Элис» был передан ткацкий станок стоимостью 9 млн. долл.; пять свеклоуборочных комбайнов на сумму 2 млн. евро были переданы в лизинг фирме ООО «Колос»; московский перевозчик продуктов ЗАО «Айсбит» получил в лизинг 32 единицы грузовой техники на сумму 2,4 млн. евро; в декабре ФГУП «Аэропорт «Пулково» была передана специальная снегоуборочная техника на сумму 194 млн. руб.
Диаграмма 6. Региональная структура кредитного портфеля
Общий объем финансирования сделок группы компаний «Интерлизинг» за 2005 год увеличился на 43% и составил на конец года 1,5 млрд. руб.
Международная деятельность Банка
МБСП уделяет большое внимание развитию отношений с зарубежными банками и международными финансовыми организациями. Благодаря получению кредитного рейтинга «В-» от агентства Fitch стало возможным привлечение Банком ресурсов непосредственно с международных финансовых рынков. В результате получен ряд предложений по организации синдицированных займов, выпуску кредитных нот и рублевых облигаций и т.д. Международным банком Санкт-Петербурга открыты прямые необеспеченные лимиты по документарным, валютообменным операциям и торговому финансированию крупнейшими европейскими банками. Это позволяет клиентам Банка не только застраховать коммерческие риски по международным операциям, но и получить финансирование по более привлекательной стоимости, чем обычно предлагается российскими банками.
Общий потенциальный объем сделок, которые может профинансировать Банк в счет данных лимитов, составляет более 50 млн.евро, при размере отдельных сделок до 5 млн.евро.
Банк оказывает постоянное консультационное и переговорное содействие международному бизнесу своих клиентов, реально способствуя финансовой оптимизации проводимых сделок с иностранными партнерами. Банк активно развивает долгосрочные отношения с иностранными контрагентами для совместной выработки эффективных схем финансирования.
Сеть банков, с которыми у Международного банка Санкт-Петербурга налажено сотрудничество, составляет более 100 банков дальнего и ближнего зарубежья.
Сотрудничество Банка с кредитными организациями
Международный банк Санкт-Петербурга успешно развивает сотрудничество со многими финансовыми институтами на всех направлениях банковского бизнеса. На данный момент количество партнеров МБСП превышает цифру 200 и продолжает расти. За 2005 год было подписано более 25 генеральных соглашений об общих условиях работы на межбанковском рынке.
По мере увеличения числа банков-контрагентов, растет соответственно и количество установленных кредитных лимитов на Банк. На конец 2005 года сумма чистых кредитных лимитов на Международный банк Санкт-Петербурга от банков России и стран СНГ составила порядка 70 млн. долларов.
Международный банк Санкт-Петербурга традиционно работает на рынке корпоративных клиентов Санкт-Петербурга и Москвы, предоставляя им услуги на максимально выгодных финансовых условиях.
Эффективное развитие банковского бизнеса невозможно без применения современных технологий, внедрения высокотехнологичных услуг и продуктов, развития лизинговых услуг. Сочетание этих факторов позволяют МБСП привлекать на обслуживание новых клиентов.
Политика разумного консерватизма, предоставление оптимально широкого спектра банковских продуктов и услуг своим клиентам при условии высокого уровня обслуживания, прочная структура клиентской базы являются тем фундаментом, который позволяет Международному банку Санкт-Петербурга из года в год подтверждать статус надежного и динамичного развивающегося кредитного учреждения.
Аудиторское заключение по российским стандартам компании ООО «Петербургбанкаудит»
По мнению аудиторской организации Общество с ограниченной ответственностью «Петербургский банковский аудит», финансовая (бухгалтерская) отчетность и публикуемые формы отчетности (бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках и отчет об уровне достаточности капитала, величине резервов на покрытие сомнительных ссуд и иных активов) кредитной организации Открытое акционерное общество «Международный банк Санкт - Петербурга» отражают достоверно во всех существенных отношениях финансовое положение на 1 января 2006 года и результаты ее финансово-хозяйственной деятельности за период с 1 января по 31 декабря 2005 года включительно в соответствии с требованиями законодательства Российской Федерации и нормативными актами, регулирующими порядок подготовки финансовой (бухгалтерской) и публикуемой отчетности в Российской Федерации.
Наименование аудиторской организации -- Общество с ограниченной ответственностью «Петербургский банковский аудит»; лицензия № Е004585; дата выдачи лицензии -- 27 июня 2003 года; срок действия лицензии -- 5 лет; лицензия выдана на основании приказа Министерства Финансов Российской Федерации; фамилия, имя, отчество руководителя аудиторской организации -- Михайлов Алексей Иванович.
2.2. Действующие методики оценки кредитоспособности юридических лиц в ОАО «Международный банк Санкт-Петербурга»
Главная, активная работа банка - это предоставление кредитов, от состояния кредитного дела в банке зависит его жизнеспособность. Для большинства банков характерно наличие выданных кредитов в размере 50-70% всей суммы активов банка. Именно уровень кредитных рисков определяет общее состояние финансового риска работы банка. Поэтому существует более строгий контроль со стороны ЦБР кредитной стратегии и тактики банка и его кредитного портфеля.
Решение о предоставлении кредита или о выдаче обязательства в МБСП, как и в любом коммерческом банке, принимается на основе комплексного анализа следующих основных факторов деятельности заемщика:
- юридическая правоспособность ведения бизнеса, получения кредита и осуществления кредитуемой сделки;
- характер осуществляемой деятельности, прочность рыночной позиции потенциального заемщика;
- кредитная и финансовая история заемщика;
- текущее финансовое состояние;
- экономическая эффективность кредитуемого проекта;
- активы, служащие обеспечением кредита.
Потенциал перспективного сотрудничества с банком по иным направлениям банковского обслуживания.
Оценкой всех этих факторов и вынесением заключения относительно финансового состояния и кредитоспособности заемщика на окончательное решение кредитного комитета занимается управление кредитования, в котором я проходил основную часть преддипломной практики. В управлении кредитования я занимался проведением комплексного анализа финансового состояния заемщика - юридического лица.
Комплексный анализ финансового состояния заемщика проводится на основе данных финансовой (бухгалтерской) отчетности. Рассматриваются такие документы как бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет об изменениях капитала, отчет о движении денежных средств и др
Анализ этих финансовых отчетов ссудозаемщика позволяет выявить его кредитоспособность. Эти документы позволяют определить источники покрытия кредитов: прибыль ссудозаемщика, денежная наличность в кассе и на счетах в банках, активы в качестве обеспечения кредита, существующие другие ликвидные активы, различные гарантии и страховки. При рассмотрении балансов потенциальных ссудозаемщиков минимум как за три последних периода необходимо проследить динамику развития ключевых показателей, определяющих, в конечном счете, их кредитоспособность.
Практика показывает, что период ретроспективного анализа финансового развития ссудозаемщика должен превышать в три раза кредитный период. Например, заемщик желает получить кредит на один год, то период ретроспективного анализа должен составить три года, но с особым вниманием анализа показателей непосредственно перед кредитным периодом. Для этого можно использовать специальные методы весовых коэффициентов. Весовые коэффициенты должны быть максимальными для показателей непосредственно перед кредитным периодом. Далее следует использовать специальные методы прогнозирования показателей кредитоспособности на конец кредитного периода, когда ссудозаемщик должен возвратить кредит и начисленные проценты. Ретроспективный анализ начинается с определения величины чистого оборотного капитала компании:
Чистый оборотный капитал = Общий размер оборотных активов - Краткосрочные обязательства.
Нулевое или положительное значение чистого оборотного капитала является удовлетворительным и означает, что компания работает эффективно. Однако нулевое значение показателя означает, что компания не имеет “буфера” на случай возникновения непредвиденного спроса на ресурсы. Руководство предприятия также заинтересовано в наличии положительного оборотного капитала, позволяющего использовать освобождающиеся средства для дальнейшего развития компании.
Далее следует расчет основных финансовых показателей, таких как:
Коэффициент текущей ликвидности (Коэффициент покрытия) = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства.
Коэффициент указывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.
Коэффициент быстрой ликвидности = (Оборотный капитал - Товарно-материальные запасы) / Краткосрочные обязательства.
Иногда данный коэффициент называют коэффициентом “лакмусовой бумажки”. Он аналогичен коэффициенту текущей ликвидности и устанавливает способность компании выполнять свои краткосрочные обязательства подобно тому, как лакмусовая бумажка в химии позволяет определить, является ли данное соединение кислотой или щелочью. При расчете коэффициента быстрой ликвидности из величины оборотных средств исключаются товарно-материальные затраты и расходы будущих периодов, поскольку они имеют наименьшую среди оборотных средств ликвидность.
Коэффициент срочной ликвидности = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочная кредиторская задолженность.
Коэффициент абсолютной ликвидности = Высоколиквидные активы / Краткосрочные пассивы.
Коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств клиента. Он характеризует возможность хозяйствующего субъекта мобилизовать денежные средства для покрытия краткосрочной задолженности; чем выше данный коэффициент, тем надежнее заемщик.
Коэффициент финансовой независимости (Коэффициент автономии) = Собственный капитал / Валюта баланса.
Нормальное ограничение (оптимальная величина) этого коэффициента оценивается на уровне 0,5, т.е. К, > 0,5. Коэффициент показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия. Чем выше эта доля, тем выше финансовая независимость (автономия) предприятия.
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств = Собственный капитал / Суммарные обязательства.
Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет заемных источников средств. Нормальное ограничение коэффициента, > 1 (для промышленных предприятий). Для финансовых компаний и предприятий сервиса данное соотношение, большее 1 также считается удовлетворительным.
Рентабельность активов = Чистая прибыль / Среднее за период значение общих активов.
Коэффициент прибыльности = Прибыль от основной деятельности до уплаты налогов, дивидендов и процентов / Выручка от реализации.
Характеризует прибыльность самого продукта, т.е. эффективность оперативной деятельности предприятия.
Использования только этого показателя недостаточно. Рассматривается вместе с коэффициентом рентабельности.
Коэффициент рентабельности (для торговых организаций) = Чистая прибыль после уплаты процентов и налогов / Выручка от реализации.
Коэффициент рентабельности (для промышленных предприятий) = Чистая прибыль после уплаты процентов и налогов / Себестоимость продукции.
Резервы на возможные потери по ссудам, и обеспечение кредита.
Резервы на возможные потери по ссудам формируются за счет отчислений, которые относятся на расходы банка, и используются только на покрытие не возвращенной основной задолженности по кредитам. Анализ и планирование кредитных рисков производится не только по рублевым кредитам, но и по кредитам, предоставленным в иностранной валюте, драгоценными металлами, приобретенным векселям, по выданным гарантиям. Анализ, классификация, оценка качества и планирование кредитного портфеля банка производится по следующим стадиям:
1. Определение критериев и показателей анализа и планирования кредитного портфеля банка.
2. Ретроспективный анализ кредитного портфеля банка за прошлые аналогичные периоды.
3. Классификация кредитов и их количественно-качественная оценка по степени их обеспеченности (обеспеченные (а), недостаточно обеспеченные (б) и необеспеченные (в)) и по уровню кредитного риска (стандартные или практически безрисковые кредиты (1), нестандартные ссуды с умеренным риском невозврата (2), сомнительные ссуды с высоким с высоким уровнем невозврата (3) и безнадежные ссуды, представляющие фактические потери банка (4)).
4. Анализ положительных и отрицательных факторов, условий, определяющих качество кредитного портфеля.
5. Разработка мероприятий по ликвидации, а при невозможности максимального снижения действия отрицательных и максимального повышения положительных факторов, условий по улучшению существующего, базового кредитного портфеля.
6. Разработка новых, более эффективных, многовариантных кредитных портфелей на новый плановый период с расчетом дополнительного дохода банка по каждому из вариантов улучшенного портфеля.
7. Сравнительный анализ, выбор, согласование, утверждение и использование наиболее эффективного кредитного портфеля банка.
8. Непрерывный контроль, сбор информации о кредитных операциях, систематическое подведение итогов, сравнительный анализ фактических данных о кредитах с данными запланированного кредитного портфеля и принятие своевременных управленческих решений по снижению риска и повышению доходности кредитных операций.
Обеспечение возврата выданных кредитов основывается на комплексе экономических, финансовых, правовых и организационных мер. Источники возврата кредитов могут носить первичный и вторичный характер. Первичный источник у предприятия образуется за счет выручки от реализации товаров, работ и услуг, его прибыли, а у физического лица - его заработная плата, гонорары и другие виды. Вторичный источник образуется за счет различных форм обеспечений кредитов: залога имущества, ценных бумаг, драгоценных металлов и прав, различных гарантий, поручительств, страхование, уступка требований, дебиторских долгов заемщика банку и другие виды. В зависимости от величины кредитного риска банк может потребовать несколько видов обеспечения кредита, которые обязательно указываются в кредитном договоре. Причем само обеспечение автоматически теряет свою юридическую силу, если заемщик выполнил условия кредитного договора, возвратив основную сумму и причитающиеся проценты. Таким образом, не носит самостоятельного характера, оно обязательно закрепляется за кредитом. При невыполнении кредитного договора залог имущества и других активов может перейти от заемщика к банку-кредитору. При определении размера залога необходимо иметь в виду размер выдаваемого кредита, проценты, инфляцию денег, затраты банка по реализации заложенного имущества. Значит, размер залога всегда должен быть больше размера кредита.
Методика определения группы кредитного риска.
Понятие “группа кредитного риска” трактуется как классификационный признак кредитного продукта, определяющий вероятность неисполнения Заемщиков своих обязательств перед Банком. На основании группы риска определяется необходимая величина резерва, который Банк должен создать по представленный им кредитный продукт.
Обязательства клиента оцениваются по следующим группам факторов:
Качество обеспечения.
Обороты клиента по р/с и кассе.
Финансовое состояние клиента.
Собственные средства клиента в финансируемом проекте.
Расходы клиента на выплату % и основного долга и их отношение к оборотам клиентам.
Рентабельность деятельности клиента.
Просрочка выплаты % и основного долга.
Итоговая группа риска определяется как худшая оценка по каждому из показателей. Данный подход к оценке группы риска обусловлен наличием минимально возможных значений каждого из показателей, только при соблюдении которых возможно отнесение по группам риска.
Особенности расчета количественных значений по каждому показателю.
1. Качество обеспечения - оценивается как отношение суммы обеспечения к сумме задолженности.
При наличии высоколиквидного обеспечения часть кредита, покрытая таким обеспечением, относится к 1 группе риска (низкий риск) независимо от значений других показателей.
Сумма обеспечения рассчитывается как сумма залоговой стоимости каждого заложенного объекта, оценка которого производится по согласованию с экспертом Фонда банка и специалистом Отдела залогов Банка (или других обеспечивающих служб). Возможно взятие в обеспечение оборудования, приобретаемого на кредитные средства, возможен учет данного залога при расчете группы риска при выдаче кредита.
В соответствие с требованиями Фонда, от Заемщика требуется персональное поручительство по кредиту. Личная гарантия предоставляется в форме поручительства. При расчете показателя “качество обеспечения” личное поручительство учитывается в сумме не более 10% от суммы кредита только при условии обеспечения данного поручительства личным имуществом учредителя.
2. Обороты клиента по р/с и кассе - рассчитывается как отношение среднемесячных оборотов клиента по счетам* к сумме задолженности в Банке.
K = среднемесячный оборот по счетам / текущая задолженность
* т.е. по расчетным и текущим (рублевым и валютным) счетам анализируемого клиента (в пересчете на одну валюту по среднемесячному курсу) за последние 3 полных календарных месяца, предшествующих дате анализа, без учета зачисления на указанные счета:
Кредитов нашего Банка и других банков;
Денежных средств, возвращенных с депозитов Банка, или полученных от продажи ценных бумаг Банка (векселей, депозитных сертификатов и пр.);
Конвертации с текущих и расчетных (рублевых и валютных) счетов в Банке и других банках с зачислением средств на такие же счета в Банке (конвертация денежных средств с транзитного счета с их последующим зачислением на расчетные счета учитывается в сумме оборотов);
Денежных переводов между счетами клиента в разных банках;
Поступлений от операций, связанных с оптимизацией остатков на расчетных (текущих) счетах клиента.
Значения показателя (среднемесячный оборот по счетам / текущая задолженность):
0,7 и более - низкий риск, группа I
от 0,2 до 0,7 - приемлемый риск, группа II-III
ниже 0,2 - высокий риск, группы IV-V
Оборот по счетам в иных банках принимается только на основании полного комплекта выписок или официальных банковских справок.
3. Финансовое состояние клиента. Группа риска присваивается экспертным путем, на основе данных, полученных в результате проведения финансового анализа.
По коэффициентам, имеющим четкие числовые критерии, может быть рекомендовано следующее распределение по группам риска:
Таблица 1.
Критерии разделения по группам риска
|
Наименование показателя |
I группа Низкий |
II-III группа Приемлемый |
IV-V группа Высокий |
|
|
Коэффициент текущей ликвидности |
Более 2 |
От 1 до 2 |
Менее 1 |
|
|
Коэффициент быстрой ликвидности |
Более 0,6 |
От 0,2 до 0,6 |
Менее 0,2 |
|
|
Коэффициент автономии |
Более 50% |
От 20% до 50% |
Менее 20% |
|
4. Собственные средства клиента в финансируемом проекте - отношение суммы средств, направляемых на финансирование проекта собственно клиентом к общей стоимости проекта.
Под финансированием проекта понимается вся совокупность расходов, производимых на основании бизнес-плана, относящихся к данному конкретному проекту.
Так, например, при закупке торговым предприятием дополнительного торгового оборудования под совокупными расходами, непосредственно связанными с проектом, понимаются как собственно оплата стоимости оборудования, так и расходы по введению данного оборудования в эксплуатацию. заработная плата обслуживающего персонала, оплата стоимости дополнительного объема товаров, продаваемых на данном оборудовании и др.
Значения показателя:
более 35% - низкий риск, группа I
от 10% до 35% - приемлемый риск, группа II, III
ниже 10% - высокий риск, группа IV, V.
5. Расходы клиента на выплату % и основного долга и их отношение к оборотам клиента.
Отношение суммы выплачиваемых % по кредиту и части основного долга к фактическим оборотам (выручке без НДС) клиента, рассчитанным на дату начала выплаты основного долга, либо на текущую дату, исходя из фактических и прогнозируемых денежных потоков.
Значения показателя (Отношение суммы выплачиваемых % по кредиту):
менее 10% - низкий риск, группа I
от 10 до 50% - приемлемый риск, группа II, III
выше 50% - высокий риск, группа IV, V.
6. Рентабельность деятельности клиента - отношение чистой прибыли клиента к выручке. При расчете используются совокупные данные прибыли и выручки по всем видам деятельности предприятия.
Прибыль и выручка клиента рассчитываются по реальным фактическим финансовым показателям, рассчитанным кредитным инспектором и представителем Фонда.
Значения показателя (Рентабельности деятельности клиента):
более 10% - низкий риск, группа I
от 0 до 10% - приемлемый риск, группа II, III
убыток - высокий риск, группа IV, V.
7. Просрочка выплаты процентов и основного долга по текущему кредиту.
Показатель рассчитывается в процессе мониторинга кредита.
Количество дней между сроком фактической уплаты % и частичного погашения основного долга и графиком данных выплат в соответствии с условиями кредитного договора.
Таблица 2.
Сводная таблица. Распределение по группам риска.
|
Наименование показателя |
I группа Низкий |
II-III группа Приемлемый |
IV-V группа Высокий |
Примечание |
|
|
1. Качество обеспечения |
Более 100% |
От 50% до 100% |
Ниже 50% |
Отношение залоговой стоимости обеспечения к сумме кредита |
|
|
2. Обороты клиента по р/с и кассе |
Более 70% |
20-70% |
Менее 20% |
Отношение оборотов по счетам к сумме кредита |
|
|
4. Собственные средства клиента в финансируемом проекте |
Более 35% |
10-35% |
Менее 10% |
Отношение собственных средств клиента в проекте к сумме кредита |
|
|
5. Расходы клиента на выплату % и основного долга и их отношение к оборотам клиентам |
Менее 10% |
10-50% |
Более 50% |
Доля расходов клиента на его обслуживание к его оборотам (выручке без НДС) |
|
|
6. Рентабельность деятельности клиента |
Более 10% |
0-10% |
Убыток |
Рентабельность по реальным финансовым показателям |
|
|
7. Просрочка выплаты % и основного долга |
Менее 5 дней |
5-30 дней |
Более 30 дней |
Действующая просрочка, в т.ч. невыплаченные штрафы. |
|
В соответствии с требованиями Фонда, в случае задержки платежей по кредиту более чем на 90 дней, представители Кредитных комитетов Банка и Фонда отслеживают состояние Заемщика и составляют отчет каждые две недели.
Итоговая группа риска определяется как худшая оценка по каждому из показателей.
2.3. Сводная оценка финансового состояния промышленного предприятия ОАО «Челябинский завод промышленных тракторов»
ОАО «Челябинский завод промышленных тракторов» - крупнейшая в странах СНГ машиностроительная компания по разработке и производству промышленных тракторов и двигателей к ним, располагающая большим технологическим и производственным потенциалом. Является одним из новых и привлекательных корпоративных клиентов банка.
Высококвалифицированные кадры инженеров и рабочих способны решать сложные задачи конструирования, испытания и постановки на серийное производство новой техники. Сегодня завод выпускает машины для нефте, газодобывающей, горнорудной, строительной и других отраслей промышленности. Челябинский завод промышленных тракторов является лидером рынка России и стран СНГ в сегментах гусеничных промышленных тракторов, бульдозеров и трубоукладчиков.
Потребителями продукции ЧЗПТ являются свыше 15 000 предприятий по всему миру.
Общая площадь, занимаемая Челябинским тракторным заводом, составляет 208 га. В основном производстве ЧЗПТ задействовано свыше 17 000 человек.
Челябинский завод промышленных тракторов располагает мощностями литейного, кузнечного, прессово-сварочного, механообрабатывающего, окрасочного, термического и гальванического производств.
В основном производстве предприятия в настоящее время задействовано свыше 13000 единиц оборудования, которое обеспечивает полный производственный цикл создания инженерных машин, двигателей, запасных частей и прочих видов продукции.
На заводе установлено оборудование всех станкостроительных заводов России и СНГ, а также крупнейших и известных мировых фирм: "Мессер", "Берингер", "Эмаг", "Трумф", "Шенк", "Рейнеккер", "Наксон-унион", "Агатон", "Мюллер", "Нагель" (Германия); "Шкода" (Чехия); "Краузе", "IGM" (Австрия); "Штарраг" (Швейцария); "Тайода" (Япония); "Рамбауди" (Италия), а также станкостроительных заводов Польши, Румынии, Венгрии и др.
Кроме того, на сегодняшний день на имущественном комплексе завода работают более 130 предприятий с численностью 3 300 человек, которые выпускают продукции на сумму около 1,5 миллиарда рублей в год.
Предприятие награждено орденом Ленина (1971), орденом Трудового Красного Знамени (1983), орденом Кутузова 1-й степени (1945), орденом Красной Звезды (1944), Вьетнамским Орденом Дружбы (2003). Орденом Ленина награждены опытный завод (1944) и конструкторское бюро по дизелям (1945). 12 тракторостроителей удостоены звания Героя Социалистического труда.
С 2004 года, наряду с постоянно модернизируемой серийной продукцией, ЧЗПТ осуществляет поставки на рынок новых моделей бульдозерно - рыхлительных агрегатов:Б12 массой 24,5 тонны, мощностью 215 л.с. в тяговом классе, близком к 15;ДЭТ-320 массой 45 тонн, мощностью 350 л.с. в тяговом классе 25.
Из серийной продукции ЧЗПТ предлагает потребителям: тракторы типа Т10М (класс 10), ДЭТ-250 (класс 25), и инженерные машины на их базе (бульдозеры, рыхлители, погрузчики и др.); трубоукладчики грузоподъёмностью 12,5 и 20 тонн; виброкатки и бульдозеры на базе колёсных модулей массой 24 тонны; дизельные двигатели мощностью от 12 до 1000 лошадиных сил, дизель-генераторные установки мощностью 100 кВт для автономного энергообеспечения; дизель-гидравлические станции для установок сбора нефтепродуктов с водных поверхностей; запасные части к тракторам ЧЗПТ; товары народного потребления, в их числе: универсальный колесно-гусеничный мини-трактор "Уралец" (12 л.с.); коммунальную машину Т-02.03.2 и другие товары.
Челябинский завод промышленных тракторов имеет сертификат соответствия системы менеджмента качества требованиям ГОСТ Р ИСО 9001-2001.
Как видно из описания корпоративного клиента, продукция завода пользуется стабильным спросом и востребована на рынке. Тем не менее для модернизации мощностей, и дальнейшего развития бизнеса ЧЗПТ испытывает недостаток в собственных средствах и по этой причине обратился к банку за предоставлением кредита.
Проведем сводную оценку финансового состояния потенциального предприятия-заёмщика для оценки кредиспособности предприятия согласно методике банка:
Таблица 3.
Динамика основных балансовых показателей.
|
АКТИВ |
01.01.2004 |
01.01.2005 |
01.01.2006 |
|
|
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|
|
|
|
|
Нематериальные активы (04, 05) |
|
-101 |
-169 |
|
|
патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные права и активы |
|
-101 |
-169 |
|
|
Основные средства, в т.ч. |
|
-65917 |
-20256 |
|
|
здания, машины, оборудование и другие основные средства |
|
-65917 |
-20256 |
|
|
Незавершенное строительство |
|
-9057 |
-9739 |
|
|
Долгосрочные финансовые вложения, в т.ч. |
|
130063 |
89148 |
|
|
инвестиции в дочерние общества |
|
-18652 |
-665 |
|
|
инвестиции в другие организации |
|
-13367 |
-2000 |
|
|
займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев |
|
162082 |
91813 |
|
|
Отложенные налоговые активы |
|
-7554 |
-15704 |
|
|
ИТОГО по разделу I |
|
47434 |
43280 |
|
|
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|
|
|
|
|
Запасы, в том числе: |
|
133354 |
2093 |
|
|
сырье, материалы и другие аналогичные ценности |
|
51201 |
141523 |
|
|
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) |
|
41049 |
-18668 |
|
|
готовая продукция и товары для перепродажи |
|
68290 |
-68317 |
|
|
товары отгруженные |
|
1607 |
-61776 |
|
|
расходы будущих периодов |
|
-28793 |
9331 |
|
|
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
|
37891 |
-9256 |
|
|
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), в том числе: |
|
268432 |
178708 |
|
|
покупатели и заказчики |
|
212026 |
94137 |
|
|
векселя к получению |
|
0 |
-2995 |
|
|
авансы выданные |
|
30884 |
6032 |
|
|
прочие дебиторы |
|
25522 |
81534 |
|
|
Краткосрочные финансовые вложения, в т.ч. |
|
174572 |
-246010 |
|
|
займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев |
|
181071 |
-240551 |
|
|
прочие краткосрочные финансовые вложения |
|
-6499 |
-5459 |
|
|
Денежные средства, в т.ч.: |
|
7063 |
534071 |
|
|
касса |
|
15 |
91 |
|
|
расчетные счета |
|
156 |
486922 |
|
|
валютные счета |
|
6940 |
46940 |
|
|
прочие денежные средства |
|
-48 |
118 |
|
|
ИТОГО по разделу II |
|
621312 |
459606 |
|
|
БАЛАНС (сумма строк 190 + 290) |
|
668746 |
502886 |
|
|
ПАССИВ |
|
|
|
|
|
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ |
|
|
|
|
|
Уставный капитал |
|
0 |
0 |
|
|
Добавочный капитал |
|
-6970 |
-9112 |
|
|
Резервный капитал, в т.ч. |
|
0 |
0 |
|
|
резервы, образованные в соответствии с законодательством |
|
0 |
0 |
|
|
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) прошлых лет |
|
59722 |
-5741 |
|
|
Нераспределенная прибыль(непокрытый убыток) отчетного года |
|
0 |
201482 |
|
|
ИТОГО по разделу III |
|
52752 |
186629 |
|
|
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|
|
|
|
|
Займы и кредиты, в т.ч. |
|
-60173 |
178200 |
|
|
кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты |
|
-59223 |
-712519 |
|
|
займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты |
|
-950 |
890719 |
|
|
Отложенные налоговые обязательства |
|
-6341 |
-8014 |
|
|
Прочие долгосрочные обязательства |
|
-86748 |
-136939 |
|
|
ИТОГО по разделу IV |
|
-153262 |
33247 |
|
|
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|
|
|
|
|
Займы и кредиты, в т.ч. |
|
793383 |
417266 |
|
|
кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты |
|
733217 |
488532 |
|
|
займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты |
|
60166 |
-71266 |
|
|
Кредиторская задолженность, в т.ч. |
|
-24129 |
-134259 |
|
|
поставщики и подрядчики |
|
86205 |
15267 |
|
|
задолженность перед персоналом организации |
|
3351 |
-4699 |
|
|
задолженность перед государственными внебюджетными фондами |
|
-2800 |
-22636 |
|
|
задолженность по налогам и сборам |
|
-59850 |
43759 |
|
|
прочие кредиторы |
|
-51035 |
-165950 |
|
|
векселя к уплате |
|
-35224 |
0 |
|
|
авансы полученные |
|
79281 |
-84714 |
|
|
Резервы предстоящих расходов |
|
2 |
3 |
|
|
ИТОГО по разделу V |
|
769256 |
283010 |
|
|
БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690) |
|
668746 |
502886 |
|
Таблица 4.
Динамика основных балансовых показателей (в %).
|
АКТИВ |
01.01.2004 |
01.01.2005 |
01.01.2006 |
|
|
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|
|
|
|
|
Нематериальные активы (04, 05) |
|
-8,92% |
-16,39% |
|
|
патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные права и активы |
|
-8,92% |
-16,39% |
|
|
Основные средства, в т.ч. |
|
-5,26% |
-1,70% |
|
|
здания, машины, оборудование и другие основные средства |
|
-5,26% |
-1,70% |
|
|
Незавершенное строительство |
|
-17,26% |
-22,44% |
|
|
Долгосрочные финансовые вложения, в т.ч. |
|
12,39% |
7,55% |
|
|
инвестиции в дочерние общества |
|
-4,20% |
-0,16% |
|
|
инвестиции в другие организации |
|
-79,95% |
-59,67% |
|
|
займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев |
|
27,49% |
12,21% |
|
|
Отложенные налоговые активы |
|
-28,62% |
-83,36% |
|
|
ИТОГО по разделу I |
|
1,99% |
1,78% |
|
|
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|
|
|
|
|
Запасы, в том числе: |
|
17,24% |
0,23% |
|
|
сырье, материалы и другие аналогичные ценности |
|
12,77% |
31,29% |
|
|
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) |
|
30,45% |
-10,62% |
|
|
готовая продукция и товары для перепродажи |
|
50,36% |
-33,51% |
|
|
товары отгруженные |
|
2,67% |
| ! |
Как писать рефераты Практические рекомендации по написанию студенческих рефератов. |
| ! | План реферата Краткий список разделов, отражающий структура и порядок работы над будующим рефератом. |
| ! | Введение реферата Вводная часть работы, в которой отражается цель и обозначается список задач. |
| ! | Заключение реферата В заключении подводятся итоги, описывается была ли достигнута поставленная цель, каковы результаты. |
| ! | Оформление рефератов Методические рекомендации по грамотному оформлению работы по ГОСТ. |
| → | Виды рефератов Какими бывают рефераты по своему назначению и структуре. |