--PAGE_BREAK--
продолжение
--PAGE_BREAK----PAGE_BREAK--Из табл. 2.2.9. видно, что увеличение основных фондов ООО «Прокатный завод» в 2006 год на 1746 тыс. руб. произошло за счет приобретения оборудования на 1685 тыс. руб. и транспортных средств на 61 тыс. руб.
Изучив состав и структуру основных производственных фондов, можно сделать следующие выводы:
1. Наибольшую долю в общей структуре основных средств занимают машины и оборудование – 86,94%.
2. Основная задача ООО «Прокатный завод» сводится к тому, чтобы не допускать чрезмерного старения ОПФ (особенно активной части), так как от этого зависти уровень их физического и морального износа, а, следовательно, и результаты работы предприятия. Изменения в составе и структуре основных фондов, произошли за счет поступления основных производственных фондов.
В процессе анализа состояния запасов и затрат необходимо:
- установить обеспеченность предприятия нормальными переходящими запасами сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции, товаров;
- выявить излишние и ненужные запасы материальных ресурсов, незавершенного производства, готовой продукции и товаров.
Состояние затрат и запасов представлено в таблице 2.2.10.
Таблица 2.2.10.
Состояние запасов и затрат в ООО «Прокатный завод», 2004 — 2006 гг.
Материальные оборотные средства
Фактическиеостатки на начало года
Фактическиеостатки на конец года
Норматив на конец года
Отклонение(+;-) от прошлого года
Отклонение(+;-) отнорматива
тыс. руб.
в % к итогу
тыс. руб.
в % к итогу
тыс. руб.
в % к итогу
тыс. руб.
в % к итогу
тыс. руб.
в % к итогу
2004г.
Сырье и материала
2359
88,88
4294
95,93
2200
88,53
+1935
6,2
+2094
5,1
Готовая продукция
269
10,14
139
3,11
260
10,46
-130
1692
-121
-6,1
Расходы будущих периодов
26
0,98
43
0,96
25
1,01
+17
0,93
+18
0,9
Итого
2654
100
4476
100
2485
100
+1822
—
1991
—
2005г.
Сырье и материала
4294
95,93
4955
93,54
4700
93,63
+661
80,51
+255
92,06
Готовая продукция
139
3,11
299
5,64
280
5,58
+160
19,49
+19
6,86
Расходы будущих периодов
43
0,96
43
0,82
40
0,79
—
—
+3
1,08
Итого
4476
100
5297
100
5020
100
+821
—
+277
—
2006г.
Сырье и материала
4955
93,54
9668
95,59
9500
95,72
+4713
97,82
+168
88,42
Готовая продукция
299
5,64
387
3,83
370
3,73
+88
1,83
+17
8,95
Расходы будущих периодов
43
0,82
60
0,58
55
0,55
+17
0,35
+5
2,63
Итого
5297
100
10114
100
9925
100
+4818
—
+190
—
Из таблицы 2.2.4 видно, что в конце 2004 года по сравнению с началом 2004 года фактические запасы товарно-материальных ценностей и затраты в целом повысились на 1822 тыс. руб. Увеличение остатков запасов и затрат имело место почти по всем видам материальных оборотных средств, кроме готовой продукции уменьшение составило 130 тыс. руб.
В конце 2005 года также происходит увеличение запасов и затрат, увеличение составило 821 тыс. руб. Увеличения произошло за счет повышения запасов сырья и материалов на 661 тыс. руб. и увеличения остатков готовой продукции на 160 тыс. руб. По всем остальным показателям произошло снижение. Фактические остатки на конец года превышают норматив запасов на 277 тыс. руб.
В конце 2006 года по сравнению с началом 2006 года фактические запасы и затраты увеличились на 4818 тыс. руб. Фактические остатки на конец 2006 года превышают норматив запасов на 190 тыс. руб. Это отрицательно сказывается росте прибыли предприятия. Динамику запасов за период 2004 -2006 гг. представим на рисунке 2.2.11.
SHAPE \* MERGEFORMAT
Рис. 2.2.11. Динамика запасов ООО «Прокатный завод» 2004 -2006 гг.
Анализ динамики структуры запасов и затрат показал рост производственных запасов на предприятии, что отрицательно влияет на деятельность предприятия, так как в запасах остаются денежные средства предприятия.
Таблица 2.2.12.
Анализ запасов ООО «Прокатный завод» в 2004 -2006 гг. (тыс. руб.)
Показатели
2004 г.
2005 г.
Изменения
2006 г.
Изменения
Выручка,
66899
78815
+11916
98655
+19840
Средняя величина запасов, тыс.руб.
3564,5
4886,5
+1322
7705,5
+2819
Коэффициент накопления запасов
8,87
31,2
+22,33
16,71
-14,9
Коэффициент оборачиваемости (оборотов)
18,77
16,13
-2,64
12,8
-3,33
Длительность одного оборота всех материальных оборотных средств (дней)
19,18
22,32
+3,14
28,13
+5,81
Специалисты сходятся во мнении, что оптимальная величина оборачиваемости материальных запасов для производственных предприятий составляет 4 – 8 оборотов в год. Автор дипломной работы выявил, что на данном предприятии ООО «Прокатный завод» коэффициент оборачиваемости в 2004 году составил 18,77 оборотов. В 2005 году коэффициент оборачиваемости уменьшился на 2,64 оборота, что говорит о том, что на предприятии излишки материальных оборотных средств. В 2006 году значение коэффициента оборачиваемости составило 12,8. Период одного оборота всех материальных оборотных средств в 2005 году увеличился с 19,8 дней в 2004 году до 22,32 дней, а в 2006 году увеличение составило 5,81 дней.
Состояние дебиторской задолженности оказывает существенное влияние на финансовое положение предприятия, характеризует расчетную дисциплину. Автор дипломной работы установил, что анализ дебиторской задолженности ООО «Прокатный завод» осуществляется ежемесячно, и он базируется как на данных бухгалтерской отчетности, так и на данных аналитического учета по соответствующим счетам. Основная цель анализа дебиторской задолженности – ускорение ее оборачиваемости. Для более углубленного анализа дебиторской задолженности необходимо провести анализ динамики и структуры дебиторской задолженности ООО «Прокатный завод» за период 2004 -2006 гг.
Таблица 2.2.13.
Структура дебиторской задолженности ООО «Прокатный завод» 2004-2006 гг.
Показатель
2004 г.
2005 г.
2006 г.
Сумма, тыс. руб.
Уд. вес, %
Сумма, тыс. руб.
Уд. вес, %
Откл., %
Сумма, тыс. руб.
Уд. вес, %
Откл.,%
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Дебиторская задолженность всего
4596
30,04
8118
42,12
3522
10818
40,23
-1,89
В том числе: покупатели и заказчики
1647
35,83
3017
37,16
1370
4604
42,56
5,4
Прочие дебиторы
2949
64,17
6101
62,84
3152
6214
57,44
-5,4
Имущества – всего
15302
—
19273
—
3971
26893
—
Из данного анализа видно, что в имуществе предприятия дебиторская задолженность занимает набольшую долю в 2004 г. – 30,04%, в 2005 г. – 42,12 %, в 2006 г. – 40,23%. Дебиторская задолженность по статье «покупатели и заказчики» повысилась и составила в 2005 году – 3017 тыс. руб.(37,16%), в 2006 году –также происходит увеличение до 4604 тыс. руб.(42,56%). Увеличение дебиторской задолженности отрицательно влияет на деятельность предприятия. Динамика дебиторской задолженности отражена на рисунке 2.2.14.
SHAPE \* MERGEFORMAT
Рис.2.2.14. Динамика дебиторской задолженности ООО «Прокатный завод», 2004 -2006 гг.
Как видно из рис.2.2.14 дебиторская задолженность ООО «Прокатный завод» увеличивается. Происходит замораживание денежных средств предприятия. Автор считает, что экономический отдел предприятия не может уделять должного внимания взысканию дебиторской задолженности, а именно подачи исков в суд и предъявления претензий самим дебиторам, а юриста и отдела снабжения у предприятия нет.
В таблице 2.2.15 автором рассчитана оборачиваемость дебиторской задолженности ООО «Прокатный завод», 2004 — 2006 гг.
Таблица 2.2.15.
Оборачиваемость дебиторской задолженности ООО «Прокатный завод», 2004 — 2006 гг. (тыс. руб.)
Показатели
2004 г.
2005 г.
Изменения
2006г.
Изменения
Средняя величина дебиторской задолженности
3291,5
6357
+3065,5
9468
+3111
Оборачиваемость дебиторской задолженности, оборотов
20,32
12,39
-7,93
10,42
-1,97
Период погашения дебиторской задолженности (дни)
17,72
29,06
+11,34
34,55
+5,49
Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, %
43,12
53,43
10,31
49,35
-4,08
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности составил 20,32 оборотов в 2004 году, 12,39 оборотов в 2005 году и 10,42 оборота в 2006 году. Он показывает, что на 1 рубль дебиторской задолженности приходится 20,32 руб., 12,39 руб. и 10,42 руб. выручки соответственно. Из анализируемой табл.2.2.15. видно, что продолжительность одного оборота дебиторской задолженности в 2006 году по сравнению с 2005 годом снизилось на 1,97 оборота, что говорит об актуальности проблемы для предприятия. Увеличение дебиторской задолженности влечет ухудшение финансового состояния предприятия и влияет на финансовую устойчивость предприятия.
Соотношение кредиторской и дебиторской задолженности дает наиболее общую оценку дебиторской и кредиторской задолженности. Проведем анализ соотношения кредиторской и дебиторской задолженности представленный в табл. 2.2.16.
Таблица 2.2.16.
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей ООО «Прокатный завод», 2004 — 2006 гг.
Показатель
2004 г.
2005 г.
2006 г.
Сумма, тыс. руб.
Абсолютное изменение
Темп роста, %
Сумма, тыс. руб.
Абсолютное изменение
Темп роста, %
Дебиторская задолженность
4596
8118
+3522
176,6
10818
+2700
133,3
Кредиторская задолженность
4167
10281
+6114
246,72
16073
+5792
156,3
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей
1,1
0,78
-0,32
—
0,67
-0,09
—
Из анализируемой табл. 2.2.16 видно, что кредиторская задолженность за период 2005 – 2006 гг. превышает дебиторскую задолженность.
В 2004 году дебиторская задолженность выше кредиторской задолженности в 1,1 раз, в 2005 году дебиторская задолженность ниже кредиторской задолженности – в 0,78 раза, в 2006 году – ниже в 0,09 раз. Замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Кредиторская задолженность погашается медленно, так как у предприятия ощущается острая нехватка денежных средств и эта тенденция имеет место на протяжении анализируемого периода.
Анализ движения денежных средств прямым методом детально раскрывает движение денежных средств на счетах бухгалтерского учета, дает возможность делать выводы относительно достаточности средств для уплаты по счетам текущих обязательств, кроме того, предприятие осуществляет инвестиционную деятельность.
Анализ денежных средств на предприятии представлен автором в таблице 2.2.17.
Таблица 2.2.17.
Движение денежных средств ООО «Прокатный завод», 2004-2006гг. (тыс. руб.)
Показатель
2004 год
2005 год
Изм –я
2006 год
Изм – я
Остатки денежных средств на начало года
339
1096
757
1733
+637
Движение денежных средств по текущей деятельности
Средства полученные от покупателей
74290
974600
900310
124130
-850470
Прочие поступления денежных средств
8739
113
-8626
—
—
Денежные средства направленные
(82272)
(96847)
14575
(124408)
27561
Чистые денежные средства от текущей деятельности
(404)
726
322
(278)
-448
Движение денежных средств по инвестиционной деятельности
Приобретение объектов основных средств
—
(273)
273
(473)
200
Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности
—
(273)
273
(473)
200
Движение денежных средств по финансовой деятельности
Поступления от займов и кредитов представленными другими организациями
5500
12918
7418
7035
-5883
Погашение займов и кредитов(без %-ов)
(5500)
(12734)
7234
(7035)
19769
Чистые денежные средства от финансовой деятельности
—
184
184
—
—
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств
757
637
-120
(-751)
114
Остаток денежных средств на конец отчетного периода
1096
1733
637
982
-751
продолжение
--PAGE_BREAK--
Из табл. 2.2.17. видно, что предприятие конец 2006 года не располагает достаточной суммой денежных средств для уплаты по счетам текущих обязательств, а также осуществления финансовых вложений.
Таким образом, на предприятии в течение анализируемого периода происходит рост производственных запасов и дебиторской задолженности, что отрицательно влияет на деятельность предприятия. ООО «Прокатный завод» не располагает достаточной суммой денежных средств, в связи с этим у предприятия увеличивается заемный капитал.
2.3 Оценка деловой активности предприятия Финансовое положение ООО «Прокатный завод» находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Ускорение оборачиваемости оборотных средств позволяет либо при том же объеме производства высвободить из оборота часть оборотных средств, либо при том же размере оборотных средств – увеличить объем производства.
Деловая активность в финансовом аспекте находит свое отражение в оборачиваемости средств ООО «Прокатный завод», которая выражается при помощи относительных показателей, которые очень важны для организации по следующим причинам:
- от скорости оборота средств зависит размер годового оборота;
- с размерами оборота, а следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов;
- ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.
Финансовое состояние ООО «Прокатный завод» прямо пропорционально скорости превращения средств, вложенных в активы, в реальные деньги. На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние разные внешние и внутренние факторы. К внешним факторам относятся:
- отраслевая принадлежность; сфера деятельности организации;
- масштаб деятельности организации; влияние инфляционных процессов;
- характер хозяйственных связей с партнерами.
К внутренним факторам относятся:
- эффективность стратегии управления активами;
- ценовая политика организации;
- методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.
Для оценки эффективности использования оборотных средств применяются показатели оборачиваемости активов, которые характеризуют эффективность оборачиваемости активов в целом, оборотных активов, в том числе запасов и дебиторской задолженности. Показатели оборачиваемости представлены рассчитаны автором в таблице 2.3.18.
Таблица 2.3.18.
Деловая активность ООО «Прокатный завод» в 2004-2006 гг.
Наименование коэффициента
2004 г.
2005 г.
Откло-
нения
2006 г.
Откло-нения
Общие показатели оборачиваемости
1.Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача), оборотов
4,37
4,08
-0,36
3,69
-0,39
2.Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств, оборотов
6,28
5,19
-1,09
4,5
-0,69
3. Фондоотдача, оборотов
14,58
19,56
4,98
20,01
0,45
4. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
8,75
9,46
0,71
10,29
0,83
6.Оборачиваемость материальных средств (запасов), дней
14,95
14,89
-0,06
9,75
-5,14
7.Оборачиваемость денежных средств, дней
61,04
45,49
-15,55
100,46
54,97
8.Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах, оборотов
14,56
9,71
-4,85
9,12
-0,59
9. Срок погашения дебиторской задолженности, дней
24,73
37,08
12,35
39,47
2,39
10. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, оборотов
8,97
7,67
-1,3
6,14
-1,53
11. Срок погашения кредиторской задолженности, дней
40,13
46,94
6,81
58,63
11,69
Коэффициент общей оборачиваемости (ресурсоотдача), или коэффициент трансформации, отражает скорость оборота всего капитала организации или эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников. Данный показатель деловой активности имеет большое аналитическое значение, так как он тесно связан с прибыльностью организации, а следовательно, влияет на результативность ее финансово-хозяйственной деятельности.
Данные таблицы 2.3.18 показывают, что в 2005 году этот показатель уменьшился на 0,36 оборота и составил 4,08 оборота, в 2006 году также произошло снижение оборотов на 0,39 и составил 3,69 оборота. Это значит, что в организации медленнее совершался полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.
Коэффициент собственного капитала показывает активность использования средств. На каждый инвестированный рубль собственных средств предприятия приходится 8,75 руб. выручки в 2004 году, на каждый инвестированный рубль собственных средств предприятия приходится 9,46 руб. выручки в 2005 году.
В 2006 году на инвестированный рубль собственных средств предприятия приходится 10,29 руб. выручки
Чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше затоваривание и тем быстрее предприятие погашает долги. В 2005 году этот показатель для ООО «Прокатный завод» составил 14,89 дней, в 2006 году произошло уменьшение на 5 дней. В условиях нормально функционирующей рыночной экономики это благоприятная величина оборачиваемости материальных запасов для производственной организации.
Скорость отдачи на собственный капитал отражает активность использования денежных средств. В 2005 году его значение составило 2,5 оборотов, в 2006 году значение увеличилось до 2,8 оборотов. Значение этого показателя свидетельствует о работе собственных средств — на каждый рубль инвестированных собственных средств приходится 0,3 тыс. руб. выручки от продажи.
Под ликвидностью (платежеспособностью) предприятия понимают способность к быстрому погашению своих краткосрочных долговых обязательств. Ликвидность предприятия оценивают по ряду показателей, в основе расчета которых определение соотношения ликвидных оборотных активов предприятия и его краткосрочных долговых обязательств.
Автор провел анализ ликвидности балансов ООО «Прокатный завод» за период 2004 – 2006 гг., выявив тенденции и динамику изменений по годам. С этой целью составил аналитические балансы, выделив группы имущества и источников по степени ликвидности и срочности погашения соответственно.
Анализ изменения удельного веса ликвидных групп имущества за анализируемый период (табл.2.3.19) показывает, что доля групп А1 и А2 абсолютно ликвидных и быстрореализуемых активов была меньше вместе взятых групп А3 и А4 (медленно реализуемых и труднореализуемых).
Таблица 2.3.19.
Анализ ликвидности баланса ООО «Прокатный завод» в 2004 – 2006 гг.
Группы актива
2004 г.
2005 г.
2006 г.
тыс. руб.
%
тыс. руб.
%
тыс. руб.
%
А1 1096
7,16
1733
8,99
982
3,65
А2
4596
30,03
8118
42,12
10818
40,23
А3
4967
32,46
5342
27,72
10121
37,63
А4
4643
30,35
4080
21,17
4972
18,49
Итого
15302
100
19273
100
26893
100
В абсолютном и относительном значении это выглядит следующим образом: сумма активов (А1 + А2) равна 5692 тыс. руб. (37,19 %) на конец 2004 года, 9851 тыс. руб. (51,11 %) на конец 2005 года, 11800 тыс.руб. (43,88%) на конец 2006 года. То есть за период 2004 – 2006 гг. актив баланса становился менее ликвидным.
Анализ пассива баланса по группам срочности платежей представлен автором в таблице 2.3.20.
Таблица 2.3.20.
Анализ пассива баланса ООО «Прокатный завод», 2004 – 2006 гг.
Группы пассива
2004 г.
2005 г.
2006 г.
тыс… руб.
%
тыс… руб.
%
тыс… руб.
%
П1
7495
48,98
10592
54,96
16954
63,04
П2
—
—
—
—
—
—
П3
164
1,07
348
1,81
349
1,29
П4
7643
49,95
8333
43,23
9590
35,66
Итого
15302
100
19273
100
26893
100
Баланс считается абсолютно ликвидным, если:
А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4;
В 2004 году значение неравенства показало:
1096 ≥ 7495; 4596 ≥ 0; 4967≥ 164; 4643≤ 7643;
Первое неравенство не выполняется, поэтому баланс не считается абсолютно ликвидным.
В 2005 году значение неравенства показало:
1733 ≥ 10592; 8118≥ 0; 5342 ≥ 348; 4080≤ 8333;
В данном случае одно неравенство не выполняется, поэтому баланс не считается ликвидным.
В 2006 году значение неравенства показало:
982 ≥ 16954; 10818≥ 0; 10121 ≥ 349; 4972≤ 9590;
В данном случае также одно неравенство не выполняется, поэтому баланс не считается ликвидным.
Доля группы срочных платежей (П1) в 2005 году составила 54,96 % (10592 тыс. руб. в стоимостном выражении), увеличилась в 2006 году – 63,04% (16954 тыс. руб.). Соответственно уменьшалась доля самой «неплатежной группы» — П4. В 2004 года – 49,95 % (7643 тыс. руб.), в 2005 году – 43,23 % (8333 тыс. руб.), в 2006 году – 35,66 % (9590 тыс. руб.). Это свидетельствует о том, что ликвидность пассива баланса также ухудшалась, «пик» которого пришелся на конец 2005 года, когда с одной стороны в активах преобладали труднореализуемые, а с другой стороны, группа срочных платежей имела значительный удельный вес, все это отразилось на платежеспособности предприятия. Расчет показателей ликвидности свидетельствуют о неблагоприятной тенденции по платежеспособности. Этому способствовали как внешние, так и внутренние факторы. Среди внешних: ухудшение общеэкономической обстановки в стране, снижение платежной дисциплины. К внутренним факторам можно отнести: изменение форм расчетов с покупателями, в основном использование системы предварительной оплаты и оплаты за наличный расчет.
Таким образом, в ходе проведенного анализа выявились проблемы в финансовой политике предприятия ООО «Прокатный завод» табл.2.3.21.
Наиболее крупные потери в долгосрочной перспективе ООО «Прокатный завод» несет из-за отсутствия четкой финансово-экономической стратегии (целей, критериев и путей достижения поставленных целей) и механизма ее реализации, осуществляемую с участием систем финансового планирования и контроля, управленческого учета.
Таблица 2.3.21
Причины возникновения проблем в области управления финансовой деятельностью предприятия ООО «Прокатный завод»
Проблема
Причины возникновения проблем
внешние
внутренние
Низкая доля денежных средств в выручке
— неплатежеспособность предприятий-контрагентов;
— фискальная система (например, безакцептное списание в счет задолженности по налогам);
— конкуренция со стороны аналогичных предприятий;
— прочие.
— отсутствие финансовой экономической стратегии предприятия – не производится выбор стратегических альтернатив, не определены пути выхода из создавшегося положения;
— просчеты в маркетинговой и сбытовой политике,
ассортиментной политике и ценообразовании;
— посредники, на счетах которых оседают деньги предприятия.
Неэффективное управление финансовыми потоками
— нестабильная ситуация на рынке, трудность прогнозирования спроса и поступлений денежных средств;
— использование сложных схем расчетов через дочерние и прочие фирмы.
— неэффективная работа служб маркетинга и сбыта, проблемы на стыках «маркетинг – финансы»;
— отсутствие четких процедур планирования, анализа и контроля движения денежных средств, отсутствие или недоработки в финансовом плане предприятия;
— присутствие дебиторской задолженности;
— нет инструмента автоматизации планирования и управления финансовыми потоками, обеспечивающего оперативные вариантные расчеты финансовых планов.
Таким образом, на предприятии, в течение анализируемого периода видно, что коэффициент общей оборачиваемости снизился, медленнее совершается полный цикл производства и обращения, что уменьшает прибыль. Коэффициент оборачиваемости запасов уменьшился, что положительно влияет на финансовую деятельность организации. Показатели ликвидности данного предприятия свидетельствуют о неблагоприятной тенденции по платежеспособности. Далее будут рассмотрены рекомендации направленные на улучшение управления финансовой деятельностьюООО «Прокатный завод».
3. Разработка рекомендации направленных на улучшение управления финансовой деятельности ООО « Прокатный завод»
3.1 Обоснование рекомендаций направленных на улучшение финансовой деятельности предприятия
Целью разработки финансовой политики предприятия ООО «Прокатный завод» должно являться построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей его деятельности.
Финансовой службе предприятия ООО «Прокатный завод» необходимо:
- рассчитать потребность в заемных средствах (при ее отсутствии возможную выгоду от их привлечения);
- правильно выбрать кредитную организацию (учитывая наличие лицензии, размер процентной ставки, способы ее расчета – сложным процентом или простым процентом, сроки погашения, формы выдачи, репутацию на рынке ценных бумаг, условия пролонгации кредитов и т.д.);
- составить план погашения заемных средств и расчет процентной суммы с учетом особенностей налогообложения прибыли.
Финансовой службе ООО «Прокатный завод» предприятия целесообразно постоянно контролировать очередность сроков финансирования активов, выбирая один из нескольких существующих на практике способов:
1) хеджирование (компенсация активов обязательствами при равном сроке погашения);
2) финансирование по краткосрочным ссудам;
3) финансирование по долгосрочным ссудам;
4) финансирование преимущественно по долгосрочным ссудам (консервативная политика);
5) финансирование преимущественно по краткосрочным ссудам (агрессивная политика).
В настоящих условиях предприятие ООО «Прокатный завод» может поддерживать обеспеченность взятых ссуд следующими методами:
а) увеличение доли ликвидных активов;
б) удлинение сроков, на которые выдаются ссуды предприятию.
В результате анализа оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности с учетом их нормативных значений рекомендуется провести следующие мероприятия:
1. Принятие решения о замене неденежных форм расчетов или по крайней мере об установлении их оптимального критического уровня на основе анализа эффективности вексельных расчетов или операций по переуступке прав требования долга.
2. Составление программы по ликвидации задолженности и выплате заработной платы.
3. Рассмотрение возможности реструктуризации задолженности по платежам в федеральный бюджет и внебюджетные государственные фонды.
В целях управления издержками и выбора амортизационной политики рекомендуется использовать данные финансово экономического анализа, которые дают первоначальное представление об уровне издержек предприятия, а также уровне рентабельности. При разработке учетной политики предприятия рекомендуется выбрать такие методы калькулирования себестоимости, которые обеспечивают наиболее наглядное представление о структуре издержек производства, уровне постоянных и переменных затрат, доле коммерческих расходов.
продолжение
--PAGE_BREAK--При разработке учетной политики службам, осуществляющим планирование деятельности предприятия, совместно с бухгалтерией следует правильно выбрать базу для распределения косвенных расходов между объектами калькулирования либо выбрать метод отнесения косвенных расходов на себестоимость реализованной продукции.
В целях создания предпосылок для эффективной аналитической работы и повышения качества принимаемых финансово-экономических решений необходимо четко определить и организовать раздельный управленческий учет затрат по следующим группам:
А) переменные затраты, которые возрастают либо уменьшаются пропорционально объему производства. Это расходы на закупку сырья и материалов, потребление электроэнергии, транспортные издержки, торгово-комиссионные и другие расходы;
Б) постоянные затраты, изменение которых не связано непосредственно с изменением объемов производства. К таким затратам относятся амортизационные отчисления, проценты за кредит, арендная плата, затраты на содержание аппарата управления, административные расходы и др.;
В) смешанные затраты, состоящие из постоянной и переменной части. К таким затратам относятся, например, затраты на текущий ремонт оборудования, почтовые и телеграфные расходы и др.
Большую роль при формировании финансовой политики предприятия имеет выбор амортизационной политики. Предприятие может применить метод ускоренной амортизации, увеличивая тем самым издержки, произвести переоценку основных средств с учетом рыночной стоимости либо по рекомендуемым коэффициентам, что опять повлияет на издержки производства, на сумму налога на имущество, а следовательно, на уровень внереализационных расходов. Кроме того, сумма амортизации влияет и на налогооблагаемую прибыль предприятия.
Создание надежной и гибкой системы управления финансами, направленной на решение вопросов бюджетной, кредитной, инвестиционной политики, позволит существенно ускорить реорганизацию деятельности предприятия. Функционирование такой системы требует тесного взаимодействия маркетинговых, сбытовых, производственных и других служб предприятия. Новая система финансового планирования должна быть нацелена на:
I. Повышение управляемости и адаптированности предприятия к изменениям на товарных и финансовых рынках.
II. Обеспечение оперативного получения информации о необходимости корректировки стратегии и тактики управления предприятием.
С переходом на качественно иной уровень текущего планирования предприятие расширяет внутренние возможности накоплений для модернизации производства, становится более привлекательным для сторонних инвесторов. Внедрение системы сквозного финансового планирования делает предприятие информационно — «прозрачным» для коммерческих банков и инвестиционных компаний, что способно расширить возможности предприятия в предоставлении долгосрочных кредитов.
3.2 Разработка рекомендаций направленных на улучшение управления финансовой деятельностью Анализ финансовой деятельности предприятия ООО «Прокатный завод» дают возможность автору разработать программу мероприятий по повышению эффективности управления финансовой деятельностью на предприятии и обеспечить контроль за ее практическим осуществлением, по следующим направлениям:
I. Построение системы управления денежными потоками в ООО «Прокатный завод».
II. Методика расчета экономичного размера заказа и материальных запасов.
III. Методика проведения мероприятий по управлению дебиторской задолженностью предприятия.
I. Построение системы управления денежными потоками в ООО «Прокатный завод»
1. Принципы управления денежными потоками:
1.1. Информативной достоверности и прозрачности.
1.2. Плановости и контроля.
1.3. Платежеспособности и ликвидности.
1.4. Рациональности и эффективности.
2.Задачи управления денежными потоками
2.1. Внедрение на предприятии системы планирования
2.2. Внедрение на предприятии учета, анализа и контроля.
3.Эффективность управления денежными потоками предполагает
3.1. Увеличение оборачиваемости денежных активов и дебиторской задолженности, а также выбора рациональной структуры денежных потоков.
3.2. Использование временно свободных денежных средств (в том числе страховых остатков) путем осуществления финансовых инвестиций предприятия.
3.3. Обеспечение профицита денежных средств и необходимой платежеспособности предприятия в текущем периоде путем синхронизации положительного и отрицательного денежного потока в разрезе каждого временного интервала.
4. Способы по изысканию дополнительных денежных поступлений
4.1.Способы по изысканию дополнительных денежных поступлений от основных средств:
4.1.1. Необходимо проанализировать степень использования оборудо-вания с тем, чтобы определить перечень имущества, не используемого в текущей хозяйственной деятельности.
4.1.2. Обсудить с персоналом какое оборудование является необходимым для поддержания текущего и ожидаемого уровня производства, возможности оптимизации использования помещений или возможности нахождения подрядчика для выполнения некоторых производственных процессов на стороне.
4.2. Способы по взысканию задолженности с целью ускорения оборачиваемости денежных средств:
4.2.1. Создать стимул своим клиентам быстрее платить по счетам путем предоставления специальных скидок.
4.2.2. Создать систему оценки клиентов, которая бы суммировала все риски, связанные с таким деловым партнером. Общая зависимость от такого партнера будет включать его дебиторскую задолженность, товары на складе, подготовленные к отгрузке, продукцию в производстве, предназначаемую этому клиенту. Установить формальный лимит кредита каждому клиенту, которые будут определяться общими отношениями с этим клиентом, потребностями в денежных средствах, и оценкой финансового положения конкретного клиента.
4.2.3. Рассмотреть возможность продажи дебиторской задолженности вашему банку.
4.2.4. Способы по разграничению выплат кредиторам по степени приоритетности для уменьшения оттока денежных средств:
4.2.5. Разделить поставщиков на категории по степени их важности для деятельности и прибыльности компании. Интенсифицировать контакты с критически важными поставщиками с тем, чтобы укрепить взаимопонимание и стремление к сотрудничеству.
4.2.6. Предложить различные схемы платежей: убедить кредиторов, что новый подход был бы наилучшим способом для обеих сторон сохранить взаимовыгодные отношения, и постараться достичь соответствующего соглашения об этом.
4.2.7. Отложить осуществление платежей менее важным поставщикам.
4.3. Способы увеличению притока денежных средств за счет пересмотра планов капитальных вложений:
4.3.1. Оценить, какие срочные потребности в капитальных инвестициях нельзя отложить на более поздний срок.
4.3.2. Остановить инвестиционные проекты, которые стали менее эффективными в результате изменения финансовой ситуации в России.
4.3.3. Изменить график инвестиций так, чтобы уменьшить пиковую нагрузку на денежные потоки, путем пересмотра этапов вложений так, чтобы сопутствующий отток денежных средств не ухудшал бы способность компании осуществлять другие срочные платежи.
4.4. Способы увеличения продаж:
4.4.1. Провести ограниченные маркетинговые исследования на ежедневной еженедельной основе.
4.4.2. Тщательно оценить прогнозируемые наценки по группам реализуемых товаров.
4.4.3. Определить область профессионального знания, проанализировать конкурентные преимущества и разработать пути извлечения выгоды из них.
4.4.4. Проанализировать цены и объемы реализуемых услуг, найти наиболее разумный компромисс, который поможет увеличить поступление дополнительных денежных средств.
5. Прогнозирование денежных потоков предприятия
Схема предлагаемого порядка прогнозирования денежных потоков ООО «Прокатный завод», исходя из возможных к осуществлению мероприятий и событий, представлена на рисунке 3.2.22.
1 этап
2 этап
3 этап
4 этап
Рис.3.2.22. Предлагаемый порядок прогнозирования денежных потоков ООО «Прокатный завод»
6. Мероприятия по минимизации оттока денежных средств.
Таблица 3.2.23.
Мероприятия по минимизации оттока денежных средств в ООО «Прокатный завод» на 2008 г. (тыс. руб.)
Факторы
Мероприятия
Осуществление финансовых вложений
Закупка топогрофо – геодезического оборудования
Первый вариант
Второй вариант
1
2
3
4
1. Изменение финансовых вложений ∆ Ф
20000
–
–
2. Изменение прочих операционных доходов ∆ Од
6000
–
–
3. Изменение выручки от продажи основных средств и иного имущества ∆Ви
26 000
–
–
4. Изменение оплаты сырья ∆ От
–
20000
20000
5. Изменение себестоимости реалиизованной продукции ∆С
–
20000
20000
6. Изменение выручки от реализации продукции начисленной ∆Впн
–
40094
13368
7. Изменение выручки от реализации продукции, полученной денежными средствами ∆ Вп
–
30950
40728
8. Изменение выручки от реализации продукции, полученной неденежными средствами ∆ Внд
–
1033
2308
9. Изменение прироста (уменьшения) дебиторской задолженности в части доходов ∆ ДЗд
–
8 359
–
6.1. Порядок расчета выбора оптимального решения:
6.1.1. Осуществление финансовых вложений:
∆ Ок = ∆Ви + ∆Од * Снп0 — ∆Ф (3.2.1)
∆Фр = ∆Оч + ∆Од — ∆Ви +∆Ф (3.2.2)
Эр = ∆Фр/Р* 100% (3.2.3)
Результаты расчетов обобщаются (см. табл. 3.2.24).
Таблица 3.2.24.
Варианты эффективности финансовых вложений (тыс. руб.)
Мероприятия
Конечный остаток денежных средств (∆ Ок), тыс. руб.
Чистый финансовый результат (∆Фр ), тыс. руб.
Рентабельность израсходованных денежных средств
Прирост (уменьшение)
Абсолютное значение
Прирост (уменьшение)
Абсолютное значение
1
2
3
4
5
6
1. Осуществ-ление финан-совых вложений
7 800
154 676
7 800
12 659
—
2. Закупка оборудования:
а) первый вариант
4 950
151 826
14 342
19 201
71
б) второй вариант
14 728
161 604
12 420
17 279
62
7. Результаты внедрения системы управления денежными потоками позволит:
- обеспечить необходимый уровень ликвидности за счет внедрения системы контроля выплат и поступлений;
- снизить затраты за счет сокращения величины заемных средств и сроков заимствования;
- увеличить отдачу от инвестиций.
- прекращения роста кредиторской задолженности;
- принятие управленческих решений до окончания расчетного периода в любое время.
II. Методика расчета экономичного размера заказа и материальных запасов.
1. Применять для экономичного размера заказа модель Уилсона — модель экономичного размера заказа (Economic Order Quanity — EOQ):
(3.2.4)
где EOQ — оптимальный размер заказа;
О — потребность в запасе;
S — операционные издержки по заказу;
H — стоимость хранения запаса в течение периода.
2. Необходимо учесть ряд дополнительных факторов, которые влияют на суммарные издержки, связанные с закупками материалов.
2.1. Изменение стоимости доставки заказа в зависимости от размера партии.
2.2. Потери от «замораживания» финансовых средств при приобретении больших партий материалов.
2.3. Расходы на доставку партий материалов во многом зависят от размера заказа, вида транспортного средства, степени загрузки транспортной единицы. Поэтому при определении оптимального размера заказа необходимо учесть зависимость стоимости доставки заказа от его величины.
3. Модель управления запасами.
При построении модели используем следующие параметры.
1. Входные:
а) М — потребность в материале на плановый период;
б) f(х) — зависимость стоимости доставки одного заказа от размера партии х; допустим, что эта зависимость линейная и f(х) = а + bх, где а и b — постоянные коэффициенты, полученные на основе данных прейскуранта перевозчика на некотором отрезке возможных значений размера заказа;
в) k — операционные издержки по заказу (подготовка заявки, ведение переговоров, контроль выполнения поставки, учет, осуществление расчетов, оформление возможных претензий контрагенту и т.д.);
г) h — затраты на хранение единицы запаса в течение планового периода.
2. Выходные:
а) х — размер партии материала;
б) Z — суммарные затраты на управление запасами и доставку материала в течение планового периода.
Данная модель характеризуется следующими допущениями:
- стоимость доставки заказа зависит от размера партии;
- каждый заказ поставляется в виде одной партии;
- размер заказа постоянный в течение планового периода;
- затраты на оформление заказа не зависят от размера заказа.
Суммарные затраты на управление запасами и доставку материала за плановый период для ООО «Прокатный завод» в данной модели составят:
Z=zдост + zоф + zхр, (3.2.5)
где zдост — суммарные затраты на доставку всей потребности в материале на планируемый период,
zдост = М/х *f(х) = М/х(а + bх);
zоф — затраты на оформление, контроль и учет всех заказов, zоф = kМ/х;
zхр — средние расходы на хранение партии материала: zхр = хh/2.
Пример расчета. Определим затраты ООО «Прокатный завод» с использованием данной модели управления запасами, где определение является величина заказа х, при котором суммарные затраты минимальны. В таблицах 3.2.25 и 3.2.26 и на рисунке 3.2.27 приведены аналитические расчеты и графическое определение оптимального размера заказа и минимальных затрат на управление запасами с учетом переменной стоимости доставки заказа в ООО «Прокатный завод».
Таблица 3.2.25.
Исходные данные для определения оптимального размера заказа и минимальных затрат на управление запасами в ООО «Прокатный завод»
Потребность в материале на период
M
400 ед.
Затраты на обслуживание заказа
K
1.9 т.р.
Затраты на хранение единицы запаса
H
2,1 т.р.
Коэффициенты для расчета стоимости доставки заказа
A
2,0 т.р.
b
0,2 т.р.
Таблица 3.2.26
Расчет затрат в ООО «Прокатный завод»
10
20
30
40
50
60
70
80
x
размер партии
4
6
8
10
12
14
16
18
a+bx
затраты на доставку партии
40,0
20,0
13,3
10,0
8,0
6,7
5,7
5,0
M/x
количество заказов на период
160
120
107
100
96
93
91
90
(a+bx)/ M/x
затраты на доставку за период
76,0
38,0
25,3
19,0
15,2
12,7
10,9
9,5
kM/x
затраты на обслуживание заказов
10,5
21,0
31,5
42,0
52,5
63,0
73,5
84,0
xh/2
затраты на хранение запасов
247
179
163
161
164
169
176
184
Z
суммарные затраты
продолжение
--PAGE_BREAK--