Оборотные средства предприятия и разработка путей повышения их эффективности

--PAGE_BREAK--1  ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ  ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ 1.1 Сущность оборотных средств их состав и структура

Оборотные средства  предприятия  представляют собой экономическую категорию, в которой переплетается множество теоретических  и  практических аспектов.  Среди  них весьма важным является вопрос о сущности, значении и основах организации оборотных средств.

Оборотные средства являются одной из составных частей имущества организации. Состояние и эффективность их использования — одно из главных условий успешной деятельности организация. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают организацию изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

Оборотные средства (оборотный капитал) это— фонд денежных средств предприятия, авансированный в оборотные производственные фонды и фонды обращения для обеспечения непрерывности производства. Оборотный капитал на промышленных предприятиях и предприятиях общественного питания включает следующие основные элементы (рис. 1.1). [4, с. 168]

К оборотным производственным фондам промышленных предприятий относят часть средств производства, вещественные элементы которых в процессе труда в отличие от основных производственных фондов расходуются в каждом производственном цикле, и их стоимость переносится на продукт труда целиком и сразу. Вещественные элементы оборотных фондов в процессе труда претерпевают изменения своей натуральной формы и физико — химических средств. Они теряют свою потребительную стоимость по мере их производственного потребления. Оборотные производственные фонды состоят из трех частей: производственные запасы, незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления, расходы будущих периодов.

Фонды обращения обслуживают сферу производства. Они включают готовую продукцию на складе, товары в пути, денежные средства и средства в расчетах с потребителями продукции, в частности, дебиторскую задолженность.

 Кругооборот фондов  предприятий  начинается с авансирования стоимости в денежной форме на приобретение средств производства.

Рисунок 1.1  -  Состав и размещение оборотных средств

П р и м е ч а н и е — Источник: [4, с. 168]

1. стадия:  организованный процесс материально-технического снабжения  средствами производства;

2. стадия:  потребление средств производства и создание готовой продукции;                         

3. стадия:  реализация готовой продукции. [7, с. 186]

Кругооборот фондов предприятий может совершаться только при наличии определенной авансированной стоимости в денежной форме. В теории и практике эта стоимость приняла название оборотных средств.

Оборотные средства выступают прежде всего как стоимостная категория: на практике они не являются материальными ценностями,  ибо из них нельзя производить готовую продукцию.  Являясь стоимостью в денежной форме, оборотные средства уже  в процессе кругооборота принимают форму производственных запасов, незавершенного  производства,  готовой  продукции. Оборотные средства не расходуются,  не затрачиваются, не потребляются, а авансируются с тем, чтобы возвратиться после одного кругооборота и вступить в другой. Оборотные фонды непосредственно участвуют в создании новой стоимости,  а оборотные  средства  — косвенно, через  оборотные  фонды.  В  процессе кругооборота оборотные средства воплощают свою стоимость в оборотных фондах  и  поэтому  посредством последних функционируют в процессе производства,  участвуют в формировании издержек производства.

Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов, образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Источники оборотных средств:

-       собственные (в момент ввода в эксплуатацию) покрывают потребности в производственных запасах, незавершенном производстве,  ГП, расходов будущих периодов;

-       заемные: краткосрочные кредиты, с помощью которых  удовлетворяется временная дополнительная потребность в оборотных средствах.

Оборотные производственные фонды предприятий состоят из трех частей:

1.     производственные запасы;

2.     незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления;

3.     расходы будущих периодов.[2, с. 152]

Производственные запасы — это предметы труда, подготовленные для запуска в производственный процесс; состоят они из сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, горючего, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, тары и тарных материалов, запасных частей для текущего ремонта основных фондов.

Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления — это предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработки или сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления, не законченные полностью производством в одних цехах предприятия и подлежащие дальнейшей обработке в других цехах того же предприятия.

 Расходы будущих периодов — это невещественные элементы оборотных (фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые производятся в данном периоде (квартал, год), но относятся на продукцию будущего периода (например, затраты на конструирование и разработку технологии новых видов изделий, на перестановку оборудования и др.).

Оборотные производственные фонды в своем движении также связаны с фондами обращения, обслуживающими сферу обращения. Они включают готовую продукцию на складах, товары в пути, денежные средства и средства в расчетах с потребителями продукции, в частности, дебиторскую задолженность.

Экономия в потреблении материальных ресурсов способствует улучшению использования производственных мощностей и повышению общественной производительности труда. Уже само по себе уменьшение удельных затрат прошлого, овеществленного труда означает рост производительности общественного труда. Но дело не только в этом — экономия материальных ресурсов влечет за собой экономию затрат также и живого труда: сокращается относительный расход рабочей силы на транспортировку материалов, их отгрузку и выгрузку, на их хранение.

Экономия материальных ресурсов в огромной мере способствует снижению себестоимости промышленной продукции. Уже в настоящее время на долю материальных затрат приходится  3/4  всех издержек производства. В дальнейшем, с ростом технического уровня производства, доля овеществленного труда в общих затратах по производству продукции будет продолжать повышаться, и, следовательно, улучшение использования предметов труда и средств труда будет являться основным направлением экономики общественных издержек производства.[8, с. 191]

Существенно влияя на снижение себестоимости продукции, экономия материальных ресурсов оказывает положительное воздействие и на финансовое состояние предприятия.

Таким образом, экономическая эффективность улучшения использования и экономия оборотных фондов весьма велики, поскольку они оказывают положительное воздействие на все стороны производственной и хозяйственной деятельности предприятия.


    продолжение
--PAGE_BREAK--1.2  Оценка использования оборотных фондов в производстве


Всемерное улучшение использования оборотных фондов — одна из важнейших задач промышленных предприятий. Чем лучше используются сырье, топливо, вспомогательные материалы, тем меньше их расходуется для выработки определенного количества продукции, тем самым создается возможность увеличить объем производства промышленной продукции.

Различают показатели расхода материальных ресурсов и показатели уровня полезного использования материальных ресурсов.

Расход материальных ресурсов представляет собой их производственное потребление. Расход на производство охватывает все количество материальных ресурсов, затраченных предприятием непосредственно на выполнение программы по выпуску продукции. Потребление материальных ресурсов характеризуется общим и удельным их расходом.

Общий расход материальных ресурсов — это потребление отдельных видов или вместе взятых материальных ресурсов на выполнение всей производственной программы в отчетном периоде. Общий расход материальных ресурсов учитывается  в натуральном выражении; суммарный расход различных видов материальных ресурсов — в стоимостном выражении.

Удельным расходом  m  конкретного вида ресурсов называется их средний расход на единицу произведенной годной продукции.

Его определяют делением всего количества материальных ресурсов, израсходованных на производство данной продукции в отчетном периоде Q, на количество годных единиц этой продукции N:

m= Q/N.                                                       (1.1)

Можно рассчитать также удельный расход материальных ресурсов на единицу потребительского свойства однотипной продукции  m1  по формуле:

m1=em1q1/Q1                                                 (1.2.)

где m1 — удельный расход материальных ресурсов на физическую единицу продукции;

q1- количество единиц данной продукции, произведенной в отчетном периоде;

Q1 — общий объем потребительского свойства продукции, произведенной в отчетном периоде.

Общей характеристикой расхода материальных ресурсов на производство продукции служит показатель материалоемкости (М), который оценивает фактический расход материальных ресурсов на единицу продукции (или единицу потребительского свойства) в натуральном или стоимостном ее измерении. Этот показатель непосредственно взаимосвязан с показателями, характеризующими расход отдельных видов материальных ресурсов (металлоемкость, энергоемкость, топливоемкость, измеряемыми в натуральном, натурально-стоимостном и стоимостном выражениях.

Материалоемкость продукции может быть измерена различными показателями:

   1) удельным расходом материальных ресурсов на физическую единицу произведенной продукции (удельная материалоемкость):

М= m= Q/N,                                                     (1.3)

2) величиной расхода нескольких видов материальных ресурсов в стоимостном выражении на физическую единицу производимой продукции:                      
M=eQP/ N                                                       (1.4)
где P — оптовые цены на материальные ресурсы.   

Эти формулы используются для исчисления материалоемкости простых видов продукции (электроэнергии, чугуна, стали и т.п.).[4, с. 169]

Для сложных видов продукции (например, продукции машиностроения) чаще используется такой показатель материалоемкости, как расход конкретных материальных ресурсов на единицу главного потребительского свойства. Так, материалоемкость электромотора исчисляется в затратах на материалы в отношении к 1 кВт мощности. Для грузового автомобиля характеристикой материалоемкости будет оценка материальных затрат на 1 т-км/ч перевозки грузов и т.д.


1.3  Система экономии оборотных фондов на предприятии


В условиях перехода к рыночной экономике одной из важнейших задач каждого предприятия становится экономия материальных ресурсов, так как именно материальные затраты составляют большую часть издержек производства, от которых непосредственно зависит величина прибыли.

Различают источники и пути экономии материальных ресурсов. Источники экономии показывают, за счет чего может быть достигнута экономия. Пути (или направления) экономии показывают, каким образом, при помощи каких мероприятий   может быть достигнута экономия.

На каждом предприятии имеются резервы экономии материальных ресурсов. Под резервами следует понимать возникающие или возникшие, но еще не использованные (полностью или частично) возможности улучшения использования материальных ресурсов.

С точки зрения сферы возникновения и использования резервов экономии материальных ресурсов они могут быть подразделены на три группы: народнохозяйственные, общепромышленно-межотраслевые, внутрипроизводственные (цеховые, заводские, отраслевые).

К народнохозяйственным относятся резервы, которые имеют важное значение для народного хозяйства и всех его отраслей: установление прогрессивных народнохозяйственных пропорций в отраслевой структуре промышленности (в целях ускоренного развития прогрессивных отраслей), в добыче и производстве экономичных, искусственных и синтетических видов сырья и материалов; совершенствование структуры топливно-энергетического комплекса; совершенствование всего хозяйственного механизма в условиях рыночных отношений.

Общепромышленно-межотраслевые резервы — это такие резервы, мобилизация которых зависит от установления рациональных производственно-экономических связей между ведущими отраслями промышленности (черная металлургия, машиностроение, химическая промышленность). Эти резервы обусловлены особенностями развития отдельных отраслей промышленности и экономических районов. Важнейшие из них имеют народнохозяйственное значение. Вместе с тем масштабы их практической мобилизации более ограничены и распространяются большей частью на взаимосвязанные отрасли промышленности или крупные промышленные или производственно-территориальные комплексы.

К общепромышленным-межотраслевым резервам относятся: внедрение новых эффективных способов и систем разработки месторождений полезных ископаемых, прогрессивных технологических процессов их добычи, обогащения и переработки в целях повышения степени извлечения полезных ископаемых из недр, обеспечение более полной и комплексной переработки минерального сырья; развитие специализации, кооперирования и комбинирования в промышленности; создание и развитие предприятий различных форм собственности; повышение качества исходного сырья и конструкционных материалов в отраслях-производителя в целях выполнения задач по экономии материальных ресурсов народном хозяйстве и в отраслях-потребителях; ускоренное развитие производства наиболее эффективных видов сырья и материалов.[15, с. 264]

К внутрипроизводственным резервам относятся возможности улучшения использования материальных ресурсов, непосредственно связанные с совершенствованием техники, технологии организации процессов производства, освоением более совершенных типов и моделей изделий, повышением качества продукции в конкретных отраслях и подотраслях промышленности.

В зависимости от характера мероприятий основные направления реализации резервов экономии ресурсов в промышленности и на производстве подразделяются на производственно-технические и организационно-экономические.

К производственно-техническим направлениям относятся мероприятия, связанные с качественной подготовкой сырья к его производственному потреблению, совершенствованием конструкции машин, оборудования и изделий, применением более экономичных видов сырья, топлива, внедрением новой техники и прогрессивной технологии, обеспечивающих максимально возможное уменьшение технологических отходов и потерь материальных ресурсов в процессе производства изделий с максимально возможным использованием вторичных материальных ресурсов.

К основным организационно-экономическим направлениям экономии материальных ресурсов относятся: комплексы мероприятий, связанных с повышением научного уровня нормирования и планирования материалоемкости промышленной продукции, разработкой и внедрением технически обоснованных норм и нopмативов расхода материальных ресурсов; комплексы мероприятий связанных с установлением прогрессивных пропорций, заключающихся в ускоренном развитии производства новых, наиболее эффективных видов сырья и материалов, топливно-энергетических ресурсов, совершенствовании топливного баланса страны.

Главное направление экономии материальных ресурсов на каждом предприятии — увеличение выхода конечной продукции из одного и того же количества сырья и материалов на рабочих местах (в бригадах, участках, цехах). Оно зависит от технического оснащения производства, уровня мастерства работников, умелой организации материально-технического обеспечения, количества норм расхода и запасов материальных ресурсов, обоснованности их уровня. [1, с. 241]

Немалое значение имеет сокращение потерь в производственном процессе, за счет которого можно достичь 15 — 20% всей экономии материальных ресурсов. Для этого необходимо обеспечить строгое соблюдение правил хранения и перевозки продукции, рационально подготовить топливо, сырье, материалы к дальнейшей переработке в процессе производства, усилить внимание трудовых коллективов к вопросам качества работы и выпускаемых изделий. Решению этой задачи будут способствовать развитие акционерной формы хозяйствования и приватизация предприятий.

    продолжение
--PAGE_BREAK--1.4  Нормирование и методы нормирования оборотных средств


Нормирование оборотных средств в промышленности осуществляется по следующим элементам:   сырье, основные материалы,  покупные п/фабрикаты, комплексные изделия, вспомогательные материалы, топливо, тара, МБП, запчасти, НВП и п/фабрикаты собственного изготовления, расходы будущих периодов, готовые изделия на складе, неоформленные отгрузки

Нормирование оборотных средств рассчитывается в оборотных средствах на конец планового года. Нормирование оборотных средств — это минимальное количество каждого их вида, обеспечивающее выполнение производственной программы. В самом общем виде норматив определенного элемента оборотных средств есть произведение однодневных затрат на норму запаса дня.

Существует несколько методов нормирования оборотных средств предприятия:

  а) в производственных запасах.  Производственные запасы (ПЗ):  сырье (1), основные материалы (2),  покупные п/фабрикаты (3),  вспомогательные материалы (4),  тара (5),  запасы для ремонта (6),  МБП (7)

Норматив оборотных средств на (1); (2) и (3):

      2Н 0 =  2С 0 *  2Д                                                    (1.5)             

2С 0 — среднесуточный расход сырья (определяется делением суммы затрат данного вида ПЗ за соответствующий квартал в  зависимости  от отрасли на количество дней в квартале (90 дней))

2Д 0 — норма запаса в днях (отражает количество дней,  в течении которых оборотные средства пребывают в материальных запасах): транспортный, подготовительный, технологический,  складской,  страховой [11, с. 142]

Транспортный запас имеется на предприятиях, удаленных от поставщиков на значительное расстояние, когда имеется разрыв во времени между оплатой товарно — денежного документа и прибытием груза на склад получателя. Подготовительный запас связан с необходимостью приемки, разгрузки, сортировки материалов. Технологический запас создается в тех случаях, когда данный вид сырья нуждается в предварительной обработке для придания определенных свойств. Текущие запасы — это основной вид запасов, он необходим для беспрерывной работы предприятия. Его величина определяется половиной размера длительности интервала поставок. Страховой запас обеспечивает работу предприятия на случай непредвиденных отклонений в снабжении, он устанавливаются в половину от текущего запаса.

Норматив оборотных  средств на (4) устанавливается по двум основным группам материалов:

1. группа — материалы,  расходуемые регулярно и в  большом  количестве след. норматив рассчитывается также, как и на (1),(2) и (3);

2. группа — вспомогательные материалы,  используемые в производстве редко и в незначительном  объеме  след.  норматив  исчисляется аналитическим методом на основе фактических данных за ряд лет.

Норматив оборотных средств на (5) определяется на тару разовую  и оборотную покупную и собственного производства

Разовая — приравнивание ко времени оборота (пребывания) тары, занятой сырьем или материалами,

Оборотная — исходя из однодневного ее оборота,  а также продолжительности одного оборота в днях от установленного срока ее  оплаты  до предоставления платежного требования в банк.

Норматив на  (7)  устанавливается отдельно на эти предметы в эксплуатации и на складе. [14, с. 184]

  б) в незавершенном производстве. С технической стороны НВП представляет собой  незаконченную  продукцию в  связи  с ее нахождением на различных стадиях технологической обработки. В экономическом отношении сумма денежных затрат предприятия на осуществление процесса. В нее входят:  стоимость производственных затрат вовлеченных в производство,  зарплата,  амортизация,  другие затраты.

     Норматив оборотных средств по НВП определяется по формуле:
2Н 0зд = 2 П 0 * 2 К 0нз                                    (1.6)
 2П 0   — продолжительность производственного цикла  (время  пребывания продукции в НВП)

2К 0нщ — коэффициент нарастания затрат

     Коэффициент нарастания затрат

                                      2З 0е + 2 00 5 * 2З Он 

      2К 0 = -----------------                                                              (1.7)

                                             2С О

  при равном нарастании затрат

2З 0е  — единовременные затраты  в  начале  производственного  цикла (расход сырья и основных материалов)

2З 0н  — нарастающие затраты (зарплата и т.д.)

2С 0   — себестоимость изделия [11, с. 143]

 в) в готовой продукции

 Готовая продукция,  изготовленная на предприятии  и  объединении, характеризует переход  оборотных средств из сферы производства в сферу обращения. Это практически единственный элемент фондов обращения,  который нормируется.  Обеспечение  регулярной  отгрузки  ГП потребителям требует подборки изделий по партиям соответствующего ассортимента, их накопления, упаковки,  погрузки и транспортировки до станции отправления, а также оформления расчетных документов и сдачи их в банк на  инкассо.

Нормирование оборотных средств по запасам  ГП  осуществляется  на основе формулы:

                                            Нз * Тп
    продолжение
--PAGE_BREAK--Нгг = ---------                                                                (1.8)
                                                   Д

где, Нгг -нормативные оборотные средства по готовой продукции

Нз  — норма запаса в днях
Тп -объем товарной продукции
Д   — количество дней в квартале

Из исчисляется как средневзвешенная величина на основе норм запасов по видам или группам изделий и их дали в общем объеме готовой продукции. [11, с. 144]

Совершенствование нормирования запасов ГП должно базироваться  на рациональных мероприятиях по ее планомерной и ритмичной отгрузке, сохранению на складе,  улучшению сбытовой деятельности, а также организации денежных расчетов.                                                                                                                


1.5  Пути ускорения оборачиваемости оборотных средств


К оборотным средствам относятся денежные средства, необходимые предприятию для создания производственных запасов на складах и в производстве, для расчетов с поставщиками, бюджетом, для выплаты заработной платы и т.п.

Под составом оборотных средств понимают совокупность элементов, образующих оборотные средства. Деление оборотных средств на оборотные производственные фонды и фонды обращения определяется особенностями их использования и распределения в сферах производства продукции и ее реализации. Величина оборотных средств, занятых в производстве, определяется в основном длительностью производственных циклов изготовления изделий, уровнем развития техники, совершенством технологии и организации труда. Сумма средств обращения зависит главным образом от условий реализации продукции и уровня организации системы снабжения и сбыта продукции.

Оборотные средства, обслуживающие процесс обращения продукции, представляют собой фонды обращения. К ним относятся готовая к реализации продукция, находящаяся на складах предприятия; продукция отгруженная, но не оплаченная потребителями; денежные средства предприятия; средства в расчетах.

Соотношение между отдельными элементами оборотных средств, выраженное в процентах, называется структурой оборотных средств. Различие в структурах оборотных средств отраслей промышленности обусловливается многими факторами, в частности особенностями организации производственного процесса, условиями снабжения и сбыта, местонахождением поставщиков и потребителей, структурой затрат на производство.

Наибольшую часть оборотных средств промышленных предприятий составляют товарно-материальные ценности. Их удельный вес — 75 — 87%. Структура оборотных средств в товарно-материальных ценностях по разным отраслям тоже различна; Наиболее высокий удельный вес производственных запасов – на предприятиях легкой промышленности (преобладают сырье и полуфабрикаты — 70%). Высока доля расходов будущих периодов в химической промышленности — 9%. В машиностроении по сравнению с промышленностью в целом доля производственных запасов ниже, а незавершенного производства и полуфабрикатов собственного изготовления — выше. [12, с. 163]

По источникам формирования оборотные средства делятся на собственные и заемные.

Собственные оборотные средства — это средства, постоянно находящиеся в распоряжении предприятия и формируемые за счет собственных ресурсов (прибыль и др.). В процессе движения собственные оборотные средства могут замещаться средствами, являющимися, по сути частью собственных, авансированными на оплату труда, но временно свободными (в связи с единовременностью выплаты по заработной плате). Эти средства называются приравненными к собственным средствам, или устойчивыми пассивами.

Заемные оборотные средства — кредиты банка, кредиторская задолженность (коммерческий кредит) и прочие пассивы.

Эффективная работа предприятия — это достижение максимальных результатов при минимальных затратах. Минимизация затрат — это в первую очередь оптимизация структуры источников формирования оборотных средств предприятия, т. е. разумное сочетание собственных и кредитных ресурсов.

Оборотные средства предприятия постоянно находятся в движении, совершая кругооборот. Из сферы обращения они переходят в сферу производства, а затем из сферы производства — вновь в сферу обращения и т.д. Кругооборот денежных средств начинается с момента оплаты предприятием материальных ресурсов и других элементов, необходимых производству, и заканчивается возвратом этих затрат в виде выручки от реализации продукции. Затем денежные средства вновь используются предприятием для приобретения материальных ресурсов и запуска их в производство.

Время, в течение которого оборотные средства совершают полный кругооборот, т.е. проходят период производства и период обращения, называется периодом оборота оборотных средств. Этот показатель характеризует среднюю скорость движения средств на предприятии или отрасли. Он не совпадает с фактическим сроком производства и реализации определенных видов продукции.

Управление оборотными средствами состоит в обеспечении непрерывности процесса производства и реализации продукции с наименьшим размером оборотных средств. Это означает, что оборотные средства предприятий должны быть распределены по всем стадиям кругооборота в соответствующей форме и в минимальном  но достаточном объеме. Оборотные средства в каждый момент всегда одновременно находятся во всех трех стадиях кругооборота и выступают в виде денежных средств, материалов, незавершенного производства, готовых изделий.

Процесс разработки экономически обоснованных величин оборотных средств, необходимых для организации нормальной работы предприятия, называется нормированием оборотных средств. Таким образом, нормирование оборотных средств заключается в определении сумм оборотных средств, необходимых для образования постоянных минимальных и в то же время достаточных запасов материальных ценностей, неснижаемых остатков незавершенного производства и других оборотных средств. Нормирование оборотных средств способствует выявлению внутренних резервов, сокращению длительности производственного цикла, более быстрой реализации готовой продукции.

Для сокращения общей потребности хозяйств в оборотных средствах, а также стимулирования их эффективного использования целесообразно привлечение заемных средств.

Основными направлениями привлечения кредитов для формирования оборотных средств являются:

-       кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства;

-       временное восполнение недостатка собственных оборотных средств;

-       осуществление расчетов [4, с. 247]

Таким образом, с переходом на рыночную систему управления экономикой роль кредита как источника оборотных средств по крайней мере не уменьшилась. Наряду с привычной необходимостью в покрытии сверхнормативной потребности в оборотных средствах предприятия появились новые факторы, обусловливающие усиление значения банковского кредита. Эти факторы связаны прежде всего с переходным этапом развития, переживаемым отечественной экономикой. Одним из них явилась инфляция. Воздействие инфляции на оборотные средства предприятия очень многогранно: оно оказывает непосредственное и косвенное влияние.

Кредиторская задолженность относится к внеплановым привлеченным источникам формирования оборотных средств. Ее наличие означает участие в обороте предприятия средств других предприятий и организаций. Часть кредиторской задолженности закономерна, так как вытекает из действующего порядка расчетов. Наряду с этим кредиторская задолженность может возникнуть в результате нарушения платежной дисциплины.

У предприятий может возникнуть кредиторская задолженность поставщикам за поступившие товары, подрядчикам за выполненные работы, налоговой инспекции по налогам и платежам, по отчислениям во внебюджетные фонды. Надо отметить, что именно кредиторская задолженность стала в последнее время основным источником формирования заемных оборотных средств. Следует также выделить прочие источники формирования оборотных средств, к которым относятся средства предприятия, временно не используемые по целевому назначению (фонды, резервы и др.).

Таким образом, правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия. 

    продолжение
--PAGE_BREAK--2 ОРГАНИЗАЦИЯ УПРАВЛЕНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ НА ЗАО «ПИНСКДРЕВ»2.1 Краткая организационно-экономическая характеристика ЗАО «Пинскдрев»
Закрытое акционерное общество «Пинскдрев» является старейшим деревообрабатывающим предприятием в Республике Беларусь (в 2006 г. ему исполнилось 125 лет), ЗАО «Пинскдрев» сегодня представляет собой, по сути, холдинг – корпорацию производителей, осуществляющих все этапы обработки древесины: от лесозаготовок и производства полуфабрикатов до выпуска корпусной и мягкой мебели. Ежегодно «Пинскдрев» выпускает товарную продукцию на сумму порядка 160 млрд. BYR, а его внешнеторговый оборот превышает 70 млн. USD.

В 1992 году предприятие было преобразовано в коллективное объединение «Пинскдрев». Коллектив полностью выкупил имущество предприятия: размер доли каждого работника соответствовал его трудовому стажу. Позже объединение было преобразовано в ЗАО.

Основными видами деятельности, направленными для получения максимальной прибыли, рентабельности, эффективности производства являются:

-     производство изделий из древесного сырья: корпусной мебели в большом ассортименте функционального различного назначения, изделий малых форм (тумбы, комоды, шкафы), офисной мебели, мебели по заказам;

-     разработка проектов: строительства и реконструкции новых цехов и предприятий, бытовой мебели и изделий деревообработки, оформление интерьеров, нового нетипового оборудования, а также разработка новых технологических процессов производства мебели;

-     осуществление работ по сертификации мебели и изделий деревообработки, испытание всех видов бытовой мебели;

-     разработка программных средств обеспечения ПЭВМ для мебельных предприятий, информационно-техническое и вычислительный сервис ПЭВМ;

-     разработка и изготовление рекламно — полиграфической продукции;

-     другие виды хозяйственной деятельности, не запрещенные законодательством.

Наличие мощностей, материальные ресурсы, а также подготовленный квалифицированный штат работников делает возможным в последующие годы увеличение объема конкурентоспособной мебели, современных дизайнерских решений, рассчитанных на покупателя с различным дохода, увеличение объема производства мебели на экспорт.

Рост объемов производства увязан с политикой правительства Республики Беларусь по вопросам индивидуального и кооперативного жилья, прироста притока иностранной валюты, а также контрольными параметрами прогноза социально-экономического развития Республики Беларусь на год.

Таблица 2.1 -  Анализ динамики основных экономических показателей предприятия ЗАО «Пинскдрев»

Показатели

Годы

Отклонение 2006г. от

2004г.

2005г.

2006г.

2004г.

2005г.

Объем произведенной продукции, млн. руб.

912,5

1365,4

2612,9

+1700,4

+1247,5

Выручка от реализации, млн. руб.

913,4

1272,4

2603,6

+1690,2

+1331,2

Прибыль (убыток) от реализации, млн. руб.

78,6

110,0

313,2

+234,6

+203,2

Уровень рентабельности продукции, %

12,0

11,8

16,5

+4,5

+4,7

Уровень рентабельности продаж, %

8,6

8,6

12,0

--

+3,4

Прибыль в расчете на 1 руб. материальных затрат, руб.

18,4

18,8

19,0

+0,6

+0,2

П р и м е ч а н и е — Источник: собственная разработка   

Объем производство продукции на предприятии ЗАО «Пинскдрев» за 3 года увеличился на 1 700,4 млн. руб., выручка от реализации продукции – на 1 690,2 млн. руб. Прибыль от реализации продукции предприятия увеличилась на 234,6 млн. руб. Наблюдается положительная динамика роста показателей рентабельности продукции и продаж, а также увеличение прибыли в расчете на 1 руб. материальных затрат.

В настоящее время ЗАО «Пинскдрев» выпускается свыше 1 500 наименований продукции, среди которых можно выделить следующие основные виды- фанера клеенная, древесностружечные плиты, шпон строганный, спички пиломатериалы, смола синтетическая, различная мебель и потребительские товары. Многообразие производимых товаров свидетельствует о значительных масштабах и развитости производства.

Для обеспечения успешного функционирования и развития ЗАО «Пинскдрев» в долгосрочной перспективе необходим более глубокий и комплексный учет руководством предприятия факторов внешней и внутренней среды, в частности динамики спроса потребителей, потенциала конкурентов, и концентрация усилий на развитии рекламной деятельности, формировании корпоративной культуры и преодолении угроз внешней среды за счет оптимального и более эффективного использования внутренних ресурсов организации (высококвалифицированного персонала (интеллектуальный и творческий потенциал), материально-технической базы, финансовых средств).

    продолжение
--PAGE_BREAK--2.2  Анализ основных элементов  оборотных средств на ЗАО «Пинскдрев» 

Оборотные активы занимают большой удельный вес в общей сумме капи­тала предприятия.  От рациональности и эффективности его раз­мещения и использования зависит успех всей его деятельности. В процессе анализа необходимо установить, какими оборотными средствами располагает предприятие ЗАО «Пинскдрев» и какие изменения произошли вих объеме и составе.

На начало базисного года оборотные средства, которыми располагало ЗАО «Пинскдрев», составили 783255 млн. руб. На конец отчетного года сумма оборотных средств увеличилась в 1,42 раза и составила 1112992 млн. руб. В табл. 2.2. приведены изменения, происходящие в структуре активов предприятия.

Таблица 2.2 —  Динамика структуры активов ЗАО «Пинскдрев»  за 2005 -2006 гг.

Активы



2005

2006

сумма,  млн. руб.,

Удельный вес, %

сумма, млн. руб.

удельный вес, %



Внеоборотные активы

397629



50,7



540277



48,5



Оборотные активы

385626

572765

572765

51,5

П р и м е ч а н и е — Источник: собственная разработка   

Из таблицы 2.2. видно, что в начале года доля внеоборотных активов в общейвеличине активов составила 50,7%, а затем наметилась тенденция снижения.

Так, 2006  год доля внеоборотных активов составила 48.5%. Это объясняется увеличением основных фондов предприятия. Темпы роста основных фондов превысили темпы роста оборотных средств.

В результате исследования баланса ЗАО «Пинскдрев» установлено, что в составе оборотных средств преобладают денежные средства, но их доля снижается.

Доля денежных средств в 2005 г. составляла 70.9%, на конец отчетного периода — 53.1 %, то есть за исследуемый период она снизилась на 17,8%, а сумма денежных средств возросла на 209 млн. руб. За анализируемый период увеличилась доля материальных оборотных средств в составе оборотных средств.

Такая ситуация может повлечь за собой повышение общей ликвидности. Так, доля материальных оборотных средств на 2005 год составляла 29.1%,  на  2006 год — 83,3, на конец отчетного периода — 46,9%. т.е. увеличилась на 17.8%. Резкое снижение доли денежных средств может привести к ухудшению финансового состояния и снижению коэффициента абсолютной ликвидности.

Сначала проведем расчет собственных оборотных средств по ЗАО «Пинскдрев». Так, на 2005 года собственные оборотные средства ЗАО «Пинскдрев» составляли 385626 млн. руб., на 2006 год они возросли до 572765 млн. руб. Источником финансирования роста оборотных средств ЗАО являлись заемные средства. На 2005 год за счет собственных оборотных средств формировалось 51 % оборотных средств, а за счет заемных средств — 21 % оборотных средств. На 2006 г. доля собственных оборотных средств составила 41,2%, а заемных — 43%, то есть снизилась доля собственных оборотных средств (табл. 2.3).

Таблица 2.3 —  Источники финансирования оборотных средств

Источник финансирования оборотных средств



2005



2006



сумма,

млн. руб.



Удельный вес



сумма, млн. руб.



удельный вес, %



Собственные оборотные средства



385626



51



572765



41.2



Заемные средства



41988



21



101805



43



В том числе: краткосрочные кредиты







Кредиторская задолженность



199733



100,0



236164



100,0



П р и м е ч а н и е — Источник: собственная разработка   



Рисунок  2.1 —   Динамика источников финансирования оборотных средств

П р и м е ч а н и е — Источник: собственная разработка   
Из таблицы 2.4  видно, что степень обеспеченности собственными средствами материальных оборотных средств сохраняется на высоком уровне, что является хорошей тенденцией.

Таблица 2.4   —  Обеспеченность материальных оборотных средств собственными оборотными средствами

Показатель



2005



2006



Собственные оборотные средства, млн руб.

Материальные оборотные средства, млн руб.



385626

336248



572765

497866 87



Степень обеспеченности собственными

оборотными средствами, %

87

87

 П р и м е ч а н и е — Источник: собственная разработка   

Проведенный анализ показывает некоторые отрицательные тенденции в структуре оборотных средств ЗАО «Пинскдрев», такие, как снижение доли собственных оборотных средств и увеличение удельного веса заемных средств. Следует обратить внимание и на снижение доли денежных средств и прочих активов, так как это может привести к снижению ликвидности предприятия.

Анализ оборотных средств предприятия предполагает изучение структуры дебиторской задолженности.
Таблица 2.5 —   Структура денежных средств   по   ЗАО «Пинскдрев»

Показатель

2005

2006

сумма, млн. руб,

удельный

вес

сумма, млн.

руб.

Удельный вес

Денежные средства в кассе

1643

7,53

1904

4,64

Расчетный счет

1668

7,65

1645

4.00

Дебиторская задолженность

1194

5,47

2554

6,21

Прочие денежные средства

17293

79.33

34996

85,14

Итого

21798

100

41099

100

П р и м е ч а н и е — Источник: собственная разработка   


Рисунок  2.2 —   Структура денежных средств    по   ЗАО «Пинскдрев»
П р и м е ч а н и е — Источник: собственная разработка   
В таблице 2.6. представим структуру дебиторской задолженности   по ЗАО «Пинскдрев». Из таблицы 2.6. следует, что в структуре дебиторской задолженности повысилась дебиторская задолженность покупателей с 1.6 до 99.77%. или на 98.17%.

На основании предприятии существенно изменилась структура дебиторской задолженности и если в 2005 г. преобладала  задолженность прочих кредиторов, то в 2006 году задолженность покупателей и заказчиков.

 Таблица 2.6 —  Структурaдебиторской задолженности   по ЗАО «Пинскдрев»

Показатель

2005

2006

Сумма. млн. руб

Удельн. вес, %

Сумма. млн. руб

Удельн. вес, %

Дебиторская задолженность, всего

1194

100

2554

100

В том числе:









Покупателей и заказчиков

193

1,6

2548

99,77

Перед бюджетом

-

-

-

-

По авансам выданным

-

-

-

-

По претензиям

-

-

-

-

Подотчетных лиц

-

-

-

-

персонала

-

-

-

-

Прочих дебиторов

1001

98,4

6

0,23

П р и м е ч а н и е — Источник: собственная разработка   

Изучив динамику и структуру оборотных средств, необходимо выявить причины, обусловившие изменение этих показателей. Так, источниками финансирования роста оборотных средств могутбыть чистая прибыль, краткосрочные кредиты банка, кредиторская задолженность.

    продолжение
--PAGE_BREAK--2.3  Оценка эффективности использования оборотных средств на ЗАО «Пинскдрев»


Перейдем к анализу эффективности использования оборотных средств. Данные для расчета показателей эффективности использования оборотных средств приведены в табл. 2.7.

Рассчитаем и проанализируем показатели эффективности использования оборотных средств по   ЗАО «Пинскдрев».

Положительным моментом в деятельности ЗАО «Пинскдрев» является ускорение оборачиваемости оборотных средств. Так, в отчетном периоде оборачиваемость составила 53,5 дня, а в отчетном на 5,6 дней быстрее и составила 59,1 дня. Коэффициент оборачиваемости соответственно увеличился на 0,06 оборота оборотные средства стали совершать больше. О повышении эффективности использования оборотных средств свидетельствует коэффициент эффективности. За анализируемый период он повысился с 0,03 до 0,04, или на 0,01. Возрос также коэффициент  фондоотдачи оборотных средств.  Соответственно снизился коэффициент загрузки. Однако наблюдается значительное увеличение срока погашения дебиторской задолженности.

Таблица 2.7 —   Показатели эффективности использования оборотных средств по ЗАО «Пинскдрев»

Показатель

2005

2006

Отклонение

Оборачиваемость в днях

53.5

59,1

5, б

Коэффициент оборачиваемости

0.02

0,026

0,006

Коэффициент эффективности

0,03

0,04

0.01

Коэффициент фондоотдачи

0.02

0.03

0,01

Коэффициент фондоемкости (загрузки)

44,5

37,3

-7,l

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

12,24

7,36

-4,9

Срок погашения дебиторской задолженности 

97,5

347

:249,5

П р и м е ч а н и е — Источник: собственная разработка   

Таким образом, проведенный анализ показал, что эффективность использования оборотных средств в ЗАО «Пинскдрев» по сравнению с предшествующим периодом повысилась. Этому способствовали высокие темпы роста товарооборота предприятия и прибыли.

 В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств происходит их относительное высвобождение:

ОВ = (Од 2п — Од 1п) Тдс 1п — 5,6 х 14625,1 = 81900,6   млн.руб.

 Расчеты свидетельствуют, что произошло ускорение оборачиваемости оборотных средств на 5,6 дней, что позволило относительно высвободить 81900,6 млн. руб.

На основании данных бухгалтерского баланса на 01 января 2007 года, а также табл. 2.8., в которой приведены данные для расчета основных показателей платежеспособности и финансовой устойчивости ЗАО «Пинскдрев» рассчитаем коэффициенты ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности (К лик 1) = Денежные средства + Ценные бумаги/ Краткосрочные обязательства                                                 

2005 г.  = 20604/241721=0,08

2006 г.  = 38545/338134=0,11

Таблица 2.8 —  Динамика основных показателей актива и пассива баланса  ЗАО «Пинскдрев», млн.руб.

Показатель



2005



2006



Собственный капитал

541534

774858

Собственные средства

541534

774858

Валюта баланса

783255

1112992

Текущие активы

385626

572765

Кредиторская задолженность

199733

236164

Дебиторская задолженность

1194

2554

Собственные оборотные средства

143905

234631

Денежные средства

20604

38545

Ценные бумаги

-

-

Краткосрочные обязательства

241721

338134

П р и м е ч а н и е — Источник: собственная разработка   

Коэффициент промежуточной ликвидности (К лик 2) = Денежные средства + Ценные бумаги + Дебиторская задолженность /  Краткосрочные обязательства                                                                       

2005 г.  = 29604 + 1194/241721=0,12

2006 г. = 38545 + 2554/338134=0,12

Коэффициент текущей ликвидности (Клик 3) = Текущие активы / Краткосрочные обязательства          

2005 г.  = 385626/241721=1,6

2006 г.  = 572765/338134=1,7

Коэффициент платежеспособности =  Текущие активы / Заемные средства

2005 г.  = 385626/241721=1,6

2006 г.  = 572765/338134=1,7

Отметим, что первый показатель ликвидности используется, как правило, поставщиками (для оценки финансового состояния предприятия), второй -держателями акций, третий — банками. В зарубежной менеджерской практике для предприятий минимально безопасным считается первый коэффициент равный 0,20-0,25, второй 0,70-0,80, третий 2,0.



Рисунок  2.3 —  Динамика основных показателей платежеспособности и финансовой    устойчивости ЗАО «Пинскдрев»

П р и м е ч а н и е — Источник: собственная разработка   
В настоящее время методическими указаниями по оценке финансового состояния   и   определения   критериев   платежеспособности   субъектов хозяйствования,    утвержденными    министерствами    по    управлению государственным имуществом и приватизации, экономики финансов, статистики и анализа Республики Беларусь установлен минимальный норматив текущей ликвидности, равный 1,0.

Таким образом, из предыдущих расчетов можно сделать вывод, что платежеспособность предприятия увеличилась с 1,6 на начало периода до 1,7 на конец периода.

Коэффициент автономии или обеспеченности собственными средствами = Собственные средства/Общую величину капитала                        

К авт на начало периода = 541534/ 541534 = 1

К авт на конец периода =774858/774858 = 1

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами  = Текущие активы — Краткосрочные обязательства / Текущие активы        

К об. СОС на начало периода = 385626 — 241721/385626= 0,37

К об. СОС на конец периода = 572765-338134/572765 = 0,4

Для предприятий этот норматив равен 0,1. Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами повысилась на 0,03%.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств или плечо финансового рычага = Краткосрочные обязательства/ Собственный капитал                                                                       

К з/с на начало периода = 241721/541534= 0,45

К з/с на конец периода = 338134/774858= 0,43

Коэффициент банкротства = Заемные средства/Валюту баланса

2005 г.  = 241721/783255 = 0,31

2006 г.  = 338134/1112992 = 0,30

Видим, что на конец 2006 года привлечено меньше кредитов и кредиторской задолженности со стороны на каждый рубль собственных источников, вложенных в активы. Теоретически критическим значением этого показателя считается 1. Если он больше 1, то финансовая устойчивость предприятия можно поставить под сомнение. Если он равен 1 — собственные и заемные средства равны. В нашем случае этот показатель меньше 1, поэтому предприятие не зависит от заемных средств.

Одним из важнейших показателей, характеризующих финансовую автономность (независимость от привлечения заемных средств) предприятия, является коэффициент со­отношения заемных и собственных средств. Если отношение заемных средств (кредитов и кредиторской задолженности) к собственным составляет 0,5, то это значит, что 1/3 активов формируется (финансируется) кредиторами. Если отношение заемного капитала к собственному превышает 1, то, по мнению аналитиков, финансовая устойчивость пред­приятия достигает критического уровня. Как видно из таблицы на начало отчетного периода он составлял — 0,66; на конец отчетного – 0,56. Таким образом, зависимость ЗАО «Пинскдрев» от внешних источников финансирования снизилась.
Таблица 2.9 — Динамика коэффициентов финансовой устойчивости ЗАО «Пинскдрев»

Показатель



На начало

2006 года

На конец

2006

Оптималь­ное значение

Автономии

1

1

>0,5

Финансовой напряженности К фн  = 1- Ка







Соотношение заемных и собственных средств

0,45

0,43



Платежеспособности

1,6

1,7

³1

Покрытия (СК/ЗС)

2,2

2,3

>4

Абсолютной ликвидности

1,6

1,7

>0,3

Промежуточной ликвидности

0,12

0,12

>0,5

Общей ликвидности

1,6

1,7

>1

Банкротства

0,31

0,30



П р и м е ч а н и е — Источник: собственная разработка   



Рисунок 2.4 —  Динамика коэффициентов финансовой устойчивости

П р и м е ч а н и е — Источник: собственная разработка   

Платежеспособность пред­приятия определяется путем соотнесения суммы текущих активов и внеш­ней задолженности (заемных средств) предприятия. Если этот коэффициент больше или равен 1, то предприятие считается платежеспособным, если меньше — неплатежеспо­собным. По расчетам этот показатель за анализируемый период всегда был больше 1. Так, на начало отчетного периода – 1,6; на конец отчетного периода – 1,7. Следует отметить тенденцию повышения платежеспособности ЗАО «Пинскдрев».

Платежеспособность предприятия характеризуют также коэф­фициенты ликвидности. Проанализируем их фактическое состоя­ние и соответствие оптимальным величинам. Так, коэффициент общей ликвидности должен быть больше 1, фактически за ана­лизируемый период он повысился с 1,6 до 1,7. Коэффициент проме­жуточной ликвидности должен быть больше 0,5, а его значение не из­менилось  и осталось равным 0,12, что характеризует финансовое состояние предприятия как неустойчивое. Коэффициент абсолютной ликвид­ности на конец отчетного периода составил 1,7, а его оптимальная ве­личина более 0,3. Значит, баланс предприятия является  ликвидным.

Представляет практический интерес расчет коэффициента банкротства. Он определяется отношением всех обязательств предприятия к общей стоимости имущества. Если этот показатель превышает 0,5, то предприятие находится на грани банкротства. На начало отчетного периода  коэффициент банкротства составил 0,31. Но затем наметилась тенденция его снижения. На конец отчетного года он достиг 0,30, что уже лучше для ЗАО «Пинскдрев».

Таким образом, проведенный анализ финансовой устойчивости предприятия показал, что из 9 показателей 8 имеют благоприятное значение для финансовой устойчивости. Следовательно, можно сделать вы­вод, что ЗАО «Пинскдрев» находится на сегодняшний  день в довольно устойчивом финансовом состоянии, оно является платежеспособным и ликвидным предприятием.

    продолжение
--PAGE_BREAK--3. НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ И ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИХ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ


Целевой установкой политики управления чистым оборотным капиталом является определение объема и структуры оборотных активов, источников их покрытия и соотношения между ними, достаточной для обеспечения долгосрочной производственной и эффективной финансовой деятельности предприятия. Взаимосвязь данных факторов и результатных показателей вполне очевидна, поскольку хроническое неисполнение обязательств перед кредиторами может привести к разрыву экономических связей со всеми вытекающими отсюда последствиями.

Таким образом, экономисты ЗАО «Пинскдрев» должны обеспечить поиск компромисса между риском потери ликвидностью и эффективностью ра­боты. Это сводится к решению двух важных задач.

1.     Обеспечение платежеспособности. Такое условие отсутствует, когда предприятие не в состоянии оплачивать счета, выполнять обязательства и, возможно, находится в преддверии банкротства. Предприятие, не имеющее достаточного уровня оборотного капитала, может столкнуться с риском неплатежеспособности.

2.     Обеспечение приемлемого объема, структуры и рентабельности активов. Известно, что различные уровни оборотных активов по-разному воздействуют на прибыль. Например, высокий уровень производственно – материальных запасов потребует соответственно значительных текущих расходов, в то время как широкий ассортимент готовой про­дукции в дальнейшем может способствовать повышению объемов реализации и увеличению доходов. Каждое решение, связанное с определением уровня денежных средств, дебиторской задолженности и производственных запасов, должно быть рассмотрено как с позиции оптимальной структуры в целом.

Управление запасами имеет огромное значение как в технологическом, так и в финансовом аспектах. Для финансового менеджера запасы это иммобилизованные средства, т.е. средства, отвлеченные из оборота. Понятно, что без такой вынужденной иммобилизации не обойтись, однако вполне естественно желание минимизировать вызываемые этим процессом косвенные потери, с определенной долей условности численно равные доходу, который можно было бы получить, инвестировав соответствующую сумму в какой-то альтернативный проект (например, самое простое решение — положить высвобожденные деньги в банк под проценты).

При анализе недостач и потерь от порчи товарно-материальных ценностей, не списанных с баланса в установленном порядке, необходимо изучить их со­став и причины образования, постараться установить конкретных виновников для взыскания с них причиненного ущерба. Требуется также проверить: усло­вия хранения ценностей; обеспечение их сохранности по количеству и каче­ству; квалификацию материально ответственных лиц; запущен ли учет товарно-материальных ценностей; соблюдаются ли правила проведения инвентаризаций и выявления их результатов.

Система управления дебиторской задолженностью требует постоянного контроля по ряду параметров. К ним относятся: время обращения средств, вложенных в дебиторскую задолженность, структура дебиторов по различным признакам, применяемые схемы расчетов с покупателями и возможность их унификации, схема контроля за исполнением дебиторами своих обязательств, схема контроля и принципы резервирования сомнительных долгов, система принятия мер к недобросовестным или неисполнительным покупателям и др. Процедуры принятия решений в отношении многих из упомянутых параметров носят в основном неформализованный характер и нарабатываются по мере становления компании.

Контроль за дебиторской задолженностью включает в себя ранжирование дебиторской задолженности по срокам ее возникновения; наиболее распространенная классификация предусматривает следующую группировку (в днях): 0—30; 31—60; 61—90; 90—120; свыше 120. Возможны и иные группировки. Кроме того, необходим контроль безнадежных долгов с целью образования необходимого резерва.

В основе планирования оборотных средств лежит нормирова­ние, т. е. установление по каждому виду нормируемых оборотных средств  норм запасов и нормативов обо­ротных средств.

Определим норматив товарных запасов по ЗАО «Пинскдрев», используя данные анализа и  коэффициент эластичности. Темп прироста товарооборота 2005- 2006 гг. составил 56,7%. Темп прироста товарных запасов  -  57.9%

Кэ = ТПтз: ТП т = 57.9: 56,7 = 1,053

Темп прироста товарных запасов на 2006 год определим умножив Кэ на темп прироста товарооборота на плановый период, который составляет на предприятии ЗАО «Пинскдрев» 47%

ТПз план = Кэ*ТПт план = 1,053*47% = 49,5%

Норматив запасов в сумме рассчитаем по формуле:

Нс = Зотч*(100 + ТПз план)/100,

где Зотч – средние товарные запасы отчетного периода.

Нс = 784120*149,5% = 1172259,4 тыс. руб.

Так, при определении норм запасов малоценного и быстроизна­шивающегося инвентаря необходимо учесть, что одна часть этого инвентаря должна постоянно находиться в эксплуатации, а дру­гая — в форме запаса на складе для обеспечения бесперебойной замены выбывающего вследствие износа инвентаря.

Норматив оборотных средств по упаковочным материалам определяется путем умножения среднедневного расхода упаковоч­ных материалов на норму запасов в днях. Норма запасов в днях устанавливается в размере половины интервала поставки.

На предприятии ЗАО «ПинскдреВ» среднедневной расход упаковочных материалов составляет  189 тыс. р. Поставка упаковочных материалов производится согласно заключенным договорам один раз в месяц (интервал поставки 30 дн. (360:12)). Тогда норматив оборотных средств по упаковочным материалам составит:  189 * 30/2 = 2835 тыс. руб.

Норма запасов прочих материалов для хозяйственных нужд, учитывая их незначительный удельный вес, определяется в пре­делах фактических запасов этих материалов за прошлый год, исключая излишние, ненужные материалы.

Норматив оборотных средств в целом по группе про­чих товарно-материальных ценностей определяется суммирова­нием нормативов, рассчитанных по отдельным их видам.

Определение норм запасов оборотных средств по товарам, денежным средствам, прочим нормируемым активам позволяет рассчитать общую потребность в оборотных средствах,  т. е. общий норматив оборотных средств в целом по предприятию.

Исходной базой для определения норматива служат объем товарооборота на соответствующий период и нормы запасов по видам оборотных средств.

Проведем расчета общей потребности в оборотных средствах по ЗАО «Пинскдрев» на второе полугодие 2007 года.

При расчете потребности в оборот­ных средствах будем исходить из планируемого (прогнозируемого) объе­ма товарооборота. Для определения норматива оборотных средств по то­варам розничный/оптовый товарооборот принимается в ценах себестои­мости. Для этого из розничного товарооборота исключается сум­ма торговых надбавок и прибавляются транспортные расходы. Сумма планируемого объема товарооборота на 2-е полугодие по ЗАО «Пинскдрев» составляет 5012287,6 тыс. руб.

Умножив розничный товарооборот на удельный вес себестоимости и разделив ре­зультат на 100, определим товарооборот предприятия по се­бестоимости.

50122876 * 87/100 = 4360690,2 тыс. руб.

Потребность в нормируемых денежных средствах определяет­ся путем умножения однодневного товарооборота в розничных ценах на норму запасов денежных средств в днях оборота.

Норматив оборотных средств складывается из исчисленной потребности в оборотных сред­ствах по товарам, нормируемым денежным средствам и нор­матива оборотных средств по прочим нормируемым товарно-материальным ценностям.

Из исчисленной общей потребности в оборотных средствах на конец полугодия (табл. 3.1) исключим   наличие собствен­ных оборотных средств на начало квартала и 50 % суммы кре­диторской задолженности по товарным операциям и определяют дополнительную потребность в источниках финансирования обо­ротных средств или излишек имеющихся источников покрытия.

Источниками пополнения собственных оборотных средств яв­ляются:

1.Прибыль, остающаяся в распоряжении пред­приятия после уплаты налогов и других обязательных плате­жей. На пополнение собственных оборотных средств должно нап­равляться не менее 40% прибыли, остающейся в распоряжении  предприятия.

2.Отчисления от валового дохода, полученного от реализа­ции товаров и услуг, в размере 6 %.

3.Временно свободные средства специальных фондов.

4.Прирост устойчивых пассивов.

Таблица 3.1.Расчет потребности в оборотных средствах по ЗАО «Пинскдрев»  предприятии на второе полугодие 2007 года, тыс. р.

Показатели

2-ое полугодие 2007 года

1.Общий товарооборот предприятия

5012287,6

3.Удельный вес себестоимости, в процентах к сбытовой  цене

87

4.Однодневный оборот

27540,0

4.1.По розничным ценам

27540,0

4.2.По себестоимости (стр. 4.1*3)

23960,0

5.1Норматив запасов в днях по товарам

46

5.2По денежным средствам

1,1

6.Потребность в оборотных средствах



6.1.По товарам в пути и торговой сети (стр. 4.2 * 5.1)

126684 0

6.2.По денежным средствам (стр. 4.1-стр. 5.2)

26356

7.Итого норматив оборотных средств по товарам и денежным средствам (стр. 6.1+стр. 6.2)

1293196



8.Норматив оборотных средств по прочим активам 

215000

9.Всего потребность в оборотных средствах на конец квартала

(стр. 7  +стр. 8)

1508196

10.Наличие собственных оборотных средств на начало периода

572765

11.Кредиторская задолженность 

236164

12.Дополнительная потребность в источниках финан­сирования оборотных средств

699267





П р и м е ч а н и е — Источник: собственная разработка   

Источником финансирования дополнительной потребности в оборотных средствах могут быть краткосрочные кредиты коммер­ческих банков.

Таким образом,  от умения управлять оборотными средствами, улучшения организации, повышения уровня коммерческой и финансовой работы зависит эффективность использования оборотных средств предприятий и следовательно ритмичная деятельность предприятия в целом.

    продолжение
--PAGE_BREAK--ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В результате проведенного исследования следует отметить что, эффективность управления оборотными средст­вами предприятия оказывает большое влияние на результаты его финан­сово-хозяйственной деятельности.

Эффективность использования оборотных средств хара­ктеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств. Эффективность использования оборотных средств зави­сит от многих факторов, которые условно можно разделить на внешние, оказывающие влияние вне зависимости от ин­тересов предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять.

Анализ основных показателей ЗАО «Пинскдрев» показал, что за исследуемый период произошло увеличение суммы балансовой прибыли на 99003 тыс. руб., что привело к повышению прибыли, остающейся в распоряжении трудового коллектива на   в сумме   49182 тыс. руб., темп прироста составил 30,8%.  Однако резко снизился  удельный вес чистой прибыли в доходах: с 36,7% в 2005г.  до 28,5% в 2006 г. Таким образом можно сделать вывод, что несмотря на испытываемые предприятием временные трудности, оно крепко стоит на ногах. Несмотря на тяжелые экономические условия и резкое падение уровня жизни и покупательной способности населения  ЗАО «Пинскдрев» удалось сохранить достигнутые ранее позиции на рынке благодаря правильному подбору товаров, широкому и глубокому ассортименту, а так же стабильным связям с поставщиками товаров, что обеспечивает устойчивость ассортимента в магазине.

В результате анализа баланса ЗАО «Пинскдрев» нами было установлено, что в составе оборотных средств преобладают денежные средства, но их доля снижается. Доля денежных средств в 2005г. составляла 70.9%, на конец отчетного периода — 53.1 %, то есть за исследуемый период она снизилась на 17,8%, а сумма денежных средств возросла на 209 млн. руб. За анализируемый период увеличилась доля материальных оборотных средств в составе оборотных средств. Такая ситуация может повлечь за собой повышение общей ликвидности. Так, доля материальных оборотных средств на 2005 г. составляла 29.1%,  на 2006 г. — 83,3, на конец отчетного периода — 46,9%. т.е. увеличилась на 17.8%. Резкое снижение доли денежных средств может привести к ухудшению финансового состояния и снижению коэффициента абсолютной ликвидности.

В итоге исследования можно определить, что положительным моментом в деятельности ЗАО «Пинскдрев» является ускорение оборачиваемости оборотных средств. Так, в отчетном периоде оборачиваемость составила 53,5 дня, а в отчетном на 5,6 дней быстрее и составила 59,1 дня. Коэффициент оборачиваемости соответственно увеличился на 0,06 оборота оборотные средства стали совершать больше. О повышении эффективности использования оборотных средств свидетельствует коэффициент эффективности. За анализируемый период он повысился с 0,03 до 0,04, или на 0,01. Возрос также коэффициент  фондоотдачи оборотных средств.  Соответственно снизился коэффициент загрузки. Однако наблюдается значительное увеличение срока погашения дебиторской задолженности.

Таким образом, проведенный анализ показал, что эффективность использования оборотных средств в ЗАО «Пинскдрев» по сравнению с предшествующим периодом повысилась. Этому способствовали высокие темпы роста товарооборота и прибыли. Ускорение оборачиваемости оборотных средств на 5,6 дней ЗАО «Пинскдрев» в исследуемом периоде позволило относительно высвободить 81900,6 млн. руб.

Одним из основных выводов сделанных нами в результате курсовой работы является то, что на предприятиях резервы и пути ускорения оборачиваемости оборотных средств в обобщенном виде зависят от двух факторов: объема товарооборота и размера оборотных средств. Чтобы ускорить оборачиваемость, необходимо: совершенствовать товародвижение и нормализовать размещение оборотных средств; полностью и ритмично выполнять планы хозяйственной деятельности; совершенствовать организацию производства, внедрять прогрессивные формы и методы продажи; упорядочить сбор и хранение порожней тары, ускорять возврат тары поставщикам и сдачу тарособираюшим организациям; совершенствовать расчеты с поставщиками и покупателями; улучшать претензионную работу; ускорять оборот денежных средств за счет улучшения инкассации торговой выручки, строгого лимитирования остатков денежных средств в кассах предприятий, в пути, на расчетном счете в банке; свести к минимуму запасы хозяйственных материалов, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, инвентаря, спецодежды на складе, сократить подотчетные суммы, расходы будущих периодов; не допускать дебиторской задолженности.


СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ


1.     Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник / В.И. Стражев, А… Богдановская, 5-е изд., — Мн.: Выш. шк., 2003. – 480с.

2.     Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент. Учебник. – М.: Финансы и статистика, 2003 – 224с.

3.    Белый И.Н., Михалович А.П., Папковская П.Я. Теория бухгалтерского учета.  Мн.: Эскаунт,2004. 241 с.

4.    Берзин И. Э.Экономика фирмы: Учеб.пособие.-М.: Институт междунар. отношений и экономики, 2003. 251с.

5.     Бухгалтерский учет / А.И. Балинова, Т.Н. Дементий, Е.И. Завидова и др.; Под общ. ред. И.Е. Тишкова. -  Мн.: Выш. школа, 2001. – 685с.

6.    Бухгалтерский учет и контроль в Республике Беларусь.  И.Н.Ковалевич. Мн.: 2003. 527с.

7.     Вартанов А.С. Экономическая диагностика деятельности предприятия: организация и методология. — М.: Финансы и статистика, 2002. — 205 с.

8.    Грузинов В.П. Экономика предприятия и предпринимательство: Учебное пособие. М.:»СОФИТ», 2002. 494с.

9.     Дробозина   Л.П.   Окунева    Л.Д.   Андросова   и  др.,   под. ред. проф.   Л. А.  Дробозиной. Экономический анализ деятельности предприятий — М.: Финансы, ЮНИТИ, 2001. — 479 с.

10.Жданов С.А. Основы теории экономического управления предприятием: Учебник.-М.: Финпресс, 2000. 381с.

11.Зайцев Н. Л. Экономика организации: Учебник/Фин.акад.при Пр.РФ.-М.: Экзамен, 2000.767с.

12.Зайцев Н. Л. Экономика промышленного предприятия: Учебное пособие .  М.: ИНФРА-М, 2003. 280с.

13.Карпова Г.П. Управленческий учет: Учебник для вузов.  М.: Аудит, ЮНИТИ, 2002. 350с.

14.Кейлер В. А. Экономика предприятия: Курс лекций. М.: ИНФРА-М; Новосибирск: НГАЭиУ, 2003. 131с.

15.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 2-е изд., перераб. и доп. – Мн.: Экоперспектива, 2001. – 498с.

16.Экономика предприятий: Учебник для вузов / Под ред. Проф. В.П. Грузинова. – М.: Софит,2001. – 535с.
    продолжение
--PAGE_BREAK--