Экономическая эффективность движения капитала показана на рисунке.
Страна А располагает инвестиционными возможностями (ресурсы капитала) Кa-A, страна В – ресурсы A-Кb. Сумма ресурсов равна Кa+Кb. Прямые Sa и Sb показывают рост стоимостного объема производства в зависимости от объема использования капитала в этих странах.
Без международного движения капитала страна А использует свои ресурсы внутри и обеспечивает средний уровень процентной ставки на капитал в размере КaC, страна В также использует свои ресурсы при среднем уровне процентной ставки в размере Кb-D. Объем производства страны А составит сектор (площадь трапеции), ограниченный кривой Sa, Кa, ra0, ra (секторы a+b+c+d+e+f), объем производства страны - B сектор, ограниченный кривой Sb, Kb, rb0, rb (секторы k+n+m). Так как KaC<KbD, то стоимость капитала (уровень процентной ставки) в стране А ниже, чем в стране В.
Если страны сняли ограничения на свободное межстрановое перемещение капитала, то из-за разницы процента часть инвестиций из страны А переместится в страну В. В результате уровень процентной ставки сбалансируется на уровне BR. С одной стороны, объем производства в стране А сократится на сектор e+f . В результате более продуктивного использования ресурсов за счет их перелива в страну В совокупный продукт оказывается больше, чем вначале на величину сегмента h. Доход инвесторов возрастет до a+b+d+e+f+h, а доходность остальных факторов производства снизится до сегмента с. В стране В объем производства увеличится на f+e+h+g за счет иностранного капитала из страны А, всего же объем на объем f+e+h+g сектор g – это чистый рост.
Из-за падения процентной ставки доходы инвесторов в стране В сократятся с n+k до К, а доходы владельцев других факторов производства увеличится с m до m+n+g . Совокупный объем производства в мире (в данных странах) вырос на h+g, из которых h принадлежит стране А, и g –стране В и возникает из-за более эффективного использования ресурсов капитала страны А при частичном его переводе. Для страны В рост производства увеличится на сектор g.
Страна, экспортирующая свой фактор производства, получает оплату за экспорт в виде переводов части доходов инвесторов. В условиях избыточности ресурсов обеспечивается приток денег из-за рубежа.
Итог – выравнивается уровень процентной ставки, совокупный объем производства увеличивается за счет эффективного использования инвестиций.
Пример. В странах А и В имеются два фактора производства, капитал и земля, которые используются для изготовления одного товара. Для производства товара в стране А используется Кa= 110,0 единиц капитала, в стране В – Кb= 190,0 единиц капитала . Связь между количеством капитала и предельным продуктом в каждой стране выражена уравнением MPКa(b)=∆Qa(b)/∆Кa(b). Уровень процентной ставки r в каждой стране прямо пропорционален объему производства Q и составляет соответственно ra =13%, rb=16,0%. Предельный продукт капитала в стране А MPКa= 0,20, в стране В – MPКb= 0,10.
Направление межстранового движения капитала будет из страны, в которой ниже уровень процентной ставки, т.е. из страны А.
Передвижение капитала прекратится, когда предельная производительность капитала и уровень процентной ставки между странами выровняются, при этом объем инвестиций в стране А составит Na =100 единиц, а в стране В – Nb=200 единиц, а процентная ставка выровняется на уровне rw=15 %.
Используя рисунок, расчет следует выполнить, по формулам Кa+Кb=Na+Nb; Rwab=Rwa+Na*MPKa=Rwb+Nb*MPKb
Совокупный продукт в результате передвижение капитала составит 7500 единиц, и превысит на dQw =15 единиц производство двух стран до перемещения капитала.
Эффективность использования капитала для каждой страны. За счет более эффективного использования капитала совокупный объем производства возрос на размер сегментов, ограниченных кривыми MPК и границы наличия капитала в каждой из стран, причем нижний сегмент h=10 принадлежит стране A (возникает из-за более эффективного использования капитала в результате его инвестирования в страну В), а верхний сегмент g=5 - второй стране B (возникает в результате увеличения объема инвестиций из первой страны).