Международная лицензионная торговля. Лицензия – разрешение на использование другим лицом изобретения, технологии, ноу-хау, бренда и др. в течении определенного срока за вознаграждение.
Лицензиар – продавец лицензии. Лицензиат – покупатель лицензии.
Виды лицензий: по обеспеченности патентом: • патентная – выдается на патентные изобретения • беспатентная – права обеспечиваются секретностью по характеру и объему прав на использование: • простая (не исключительная) оставляет лицензиару возможность предоставлять лицензию на данную технологию и другим лицензиатам на определенной территории • исключительная предусматривает монопольное право лицензиата использовать лицензию и отказ лицензиара от самостоятельного использования на оговоренной территории • полная представляет лицензиату исключительное право на использование патента в течение срока действия и отказ лицензиара от самостоятельного использования в течении конкретного срока по условию предоставления и использования: 1. чистые продается лицензия только на конкретное изобретение 2. сопутствующая продажа оборудования, машин с продажей лицензией 3. возвратная представление лицензиару для использования технику, разработанную лицензиатом по основному договору 4. перекрестная взаимное предоставление прав патентообладателям в тех случаях, когда они не могут осуществлять деятельность, не нарушая прав друг друга 5. принудительная используется, когда патентообладатель не использует лицензию эффективно, и его заставляют ее продать 6. открытая предоставление права на использование объекта на основании заявления патентообладателя о предоставлении лицензии любому заинтересованному лицу 7. обязательная разрешение на использование объекта промышленной собственности, выдаваемое по решению правительства без спроса патентообладателя 8. сублицензия предоставление лицензиатом прав на использование объекта третьими лицам при согласии лицензиара.
Все условия оговариваются в основном договоре Международная миграция капитала Международная миграция капитала – движение стоимости в денежной и (или) товарной форме из одной страны для получения прибавочной стоимости в другой стране, а также для получения других экономических и политических выгод.
При товарном экспорте, произведенная стоимость вывозится за рубеж с целью реализации уже заключенной в данном товаре прибавочной стоимости и однократно.
При экспорте капитала, за рубежом происходит инвестирование, а не реализация, причем присвоение прибавочной стоимости происходит в стране импортере и многократно.
Цели международной миграции капитала: 1. максимилизация прибыли получение более высокой прибавочной стоимости 2. формы вывоза капитала • вывоз предпринимательского капитала – инвестирование осуществляется следующими путями: o создание совместного предприятия o с участием иностранного капитала на 100% • вывоз ссудного капитала состоит из двух операций: o эмиссия и операции с ценными бумагами o международный банковский кредит 3. зарубежные инвестиции: • прямые инвестиции позволяют контролировать компанию – реципиента иностранного капитала (РФ > 25%, США > 10%, Европа > 25%, Канада, Австралия > 50%). • Портфельные инвестиции Не позволяют контролировать компанию – реципиента иностранного капитала.
Их роль сводится к простому акционированию. виды зарубежных инвестиций: 1. трансконтинентальные – инвестиции на другой континент.
Преследуются стратегические цели. 2. транснациональные – инвестиции в соседние страны. Преследуются тактические цели, минимизация издержек. пути зарубежных инвестиций: 1. создание нового предприятия 2. покупка контрольного пакета акций Международный кредит Структура мирового рынка ссудных капиталов М Р С К Международный денежный рынок FOREX Рынок евровалют Международный рынок капиталов Средне и долгосроч. иностр. капиталы Рынок еврокредитов Еврорынок Международный финансовый рынок Иностранный финансовый рынок Евро-финансовый рынок Еврорынок – рынок, на котором проводятся депозитно-ссудные операции в евровалютах.
Международный кредит – форма движения ссудного капитала, связанная с предоставлением валютных и товарных ресурсов одних стран и их финансово – хозяйствующим субъектам другим странам и их финансово – хозяйствующим субъектам на условиях возвратности, срочности и платности.
Принципы международного кредита: 1. Материальная обеспеченность – заинтересованность погашения кредита 2. Целевой характер Функции международного кредита: 1. Способствует ускорению процессов концентрации капитала, и в результате создаются целые империи 2. Играет важную роль в сфере международных расчетов, заменяя наличный валютный оборот Размер кредита и условия его предоставлния фиксируются в: 1. кредитном соглашении (договоре) 2. коммерческом контракте 3. эмиссионном проспекте (при выпуске международных облигаций) Выделяют три вида кредиторов: • частные кредиторы физические лица корпорации и банки – транснациональные корпорации и банки являются основными кредиторами институциональные учреждения – благотворительные, пенсионные, паевые и др. фонды • государственные кредиторы федеральные органы власти региональные и муниципальные органы власти • международные организации Лондонский клуб частных кредиторов Парижский клуб государств – кредиторов Международный валютный фонд Мировой банк Европейский банк реконструкции и развития Виды международных кредитов по объему кредитования o товарные – предоставляются экспортерами своим покупателям o финансовые – предоставляются банками своим заемщикам по экономическому содержанию o связанные – определен строго целевой характер использования кредита 1. коммерческие (кредит поставщиков) связаны с конкретными внешнеторговыми операциями и предоставляются на закупку определенных товаров и оплату конкретных услуг 2. инвестиционные предоставляются под строительство конкретных объектов o не связанные – не определяется конкретный объект кредита и может использоваться для любых целей.
Предоставляется на синдицированной основе (от группы кредиторов) по обеспечению o обеспеченные – обеспечены товарами, коммерческими документами или другими ценностями на основе залога три вида залога: 1. твердый – определенная товарная масса, закладываемая в пользу банка 2. товар в обороте – учитывается остаток соответствующего ассортимента товара на определенную сумму 3. товар в переработке – из заложенного сырья можно изготавливать готовые товары и передовать их в залог банку o необеспеченные (бланковые) – выдаются под обязательства заемщика погасить кредит в определенные сроки Еврорынок Рынок на котором проводятся операции в евровалютах.
Евровалюта – валюта, в которой коммерческие банки осуществляют операции с иностранной валютой.
Самый емкий рынок – рынок евродолларов.
Возник в 1957-59 гг. Причины возникновения: 1. сложные политические отношения между СССР и США 2. центральный банк Великобритании ввел ограничения, которые запрещали выдавать иностранным заемщикам кредиты в фунтах стерлингов, что вынудило перейти на доллары США. 3. ликвидация в 1958 г. европейского платежного союза и восстановление конвертируемости европейских валют 4. ужесточение в 60-ые годы регулирования правительством США деятельности банков Операциями на рынке евровалют занимаются евробанки. В отличие от местных банков, они не подлежат регулированию и контролю со стороны правительства той страны, где они функционируют, а также к евробанкам не предъявляются резервные требования.
Норма обязательных резервов у евробанков низкая, не требуется страховать депозиты, не устанавливаются пределы процентов по депозитным ссудам.
Большая часть операций на еврорынке проходит между евробанками.
Основные кредитные ставки еврорынка: 1. LIBOR – Лондонская межбанковская процентная ставка по краткосрочным кредитам (от 3 до 6 месяцев) 2. Плавающая – на долгосрочны кредиты, пересматривается каждые 3,6,9 месяцев 3. Ролловерные кредиты – как твердая, так и плавающая ставки Еврооблигации – ценные бумаги, выраженные в валюте страны, отличной от страны, в которой они были выпущены.
Выпускаются на предъявителя и не регистрируются.
Иностранные облигации – облигации первой страны, выпущенные в валюте второй страны во второй стране.
Евроноты – краткосрочные обязательства с плавающей процентной ставкой.
Выпускаются заемщиком с банковской гарантией приобретения, не размещенной на рынке ценных бумаг.
Срок погашения евронот от 1,5 до 3 лет, а евровекселей не более 1 года. Стоимость международного кредита Состоит из двух частей: 1. Договорная – определяется в договорах, соглашениях основная суммы, которые должник непосредственно выплачивает кредитору (процентная ставка, комиссии, расходы по оформлению залога) & #61558; дополнитльная суммы, которые заемщик платит третьим лицам (плата за гарантию) 2. Скрытая – прочие расходы с получением и использованием кредита Виды уплачиваемых комиссий: за переговоры за управления за участие агентская Факторы, оказывающие влияние на процентную ставку: состояние мирового и национального рынков ссудных капиталов валютно-финансовое, экономическое и политическое положение в стране заемщике международные соглашения о регулировании стоимости кредита темпы инфляции срок кредита источники кредита наличие конкурентных предложений вид процентной ставки связанность (не связанность) кредита с коммерческими операциями качество обеспечения кредита наличие стразового покрытия наличие твердых безусловных обязательств заемщика использовать кредит в заранее согласованные сроки момент заключения кредитного соглашения валюта кредита и валюта платежа динамика валютного курса статус, коммерческая репутация заемщика Особенности мирового рынка ссудных капиталов в 90-ых годах: 1. огромные масштабы 2. отсутствие четких пространственных и временных границ 3. универсальность 4. упрощенность процедуры совершения сделок 5. более высокая прибыльность 6. дерегулирование государства 7. перераспределение ответственности между странами