Современный факторинг

Понятие современного факторинга

Основу факторинга составляет приобретение фактором (компанией, предоставляющей услугу факторинга) документально подтвержденного права требования у клиента на установленных условиях.

Современный факторинг включает в себя комплекс услуг финансового характера, которые фактор оказывает клиенту в обмен на уступку дебиторской задолженности:

• финансирование поставки товара,
• страхование кредитного риска,
• ведение учета состояния дебиторской задолженности с формированием отчетности по ней,
• контроль платежной дисциплины и соблюдения сроков платежей,
• работа с дебиторами.

Чаще всего факторинг носит не разовый, а долгосрочный характер – заключается продолжительный договор на факторинговое обслуживание, в рамках которого реализуется программа финансирования. Иными словами, договор факторингового обслуживания заключается не на каждую операцию поставки отдельно, а комплексно, на перспективу.

Механизм обслуживания в современном факторинге:

• продавец поставляет покупателю товар на условиях отсрочки (рассрочки) платежа,
• продавец передает фактору документы, которые подтверждают возникновение права требовать оплату (счета-фактуры, накладные, доверенности и т.д.),
• фактор осуществляет финансирование поставщика с дисконтом (обычно сумма составляет 75-90% от заявленной по документам суммы задолженности),
• в установленный срок покупатель производит оплату фактору в полном размере,
• фактор доперечисляет средства поставщику, за вычетом своей комиссии за оказанные услуги.

Факторинг отличается от кредита тем, что залоговое имущество не требуется – по сути, залогом выступает дебиторская задолженность (обязательства покупателя). После того, как продавец отгрузил товар на условиях отсрочки платежа и передал фактору подтверждающие документы, фактор перечисляет клиенту деньги. Получение клиентом денег сразу после проведения поставки увеличивает скорость обращения его оборотных средств, повышает ликвидность. Для некоторых компаний это единственный способ организовать отсрочку платежей, что является конкурентным преимуществом (клиенты при прочих равных условиях предпочтут приобретать продукцию у тех поставщиков, которые позволяют оплачивать поставки позже).

Функции современного факторинга

Главной функцией факторинга является предоставление поставщику финансовых средств сразу после отгрузки продукции или в установленный договором срок. Это дает возможность поставщику предлагать клиенту отсрочку платежа, но самому не ждать поступления денег, а пользоваться ими практически сразу же (или по удобному ему графику). Поставщик заранее точно знает даты поступления денег, что облегчает планирование финансовых потоков (координацию входящих и исходящих платежей).

Кроме того, следует отметить ряд особенностей факторинга:

• в отличие от кредита, поставщику не приходится возвращать деньги, полученные от фактора. Платеж производит покупатель напрямую фактору,
• финансирование осуществляется не разово, а на протяжении заключенного долгосрочного договора по установленному списку покупателей. При необходимости этот список может дополняться,
• если объем продаж растет, может увеличиваться и привлекаемое финансирование, чего не обеспечивает кредитование.

Дополнительно факторинг облегчает клиенту рутинную работу по контролю за состоянием дебиторской задолженности в различных разрезах. По первому требованию факторинговая компания может предоставить отчет, в который входят сведения о произведенных продавцом поставках и о полученных от покупателей платежах. В обязанности фактора входит:

• контроль за переуступленной дебиторской задолженностью клиента,
• проверка репутации и платежной дисциплины покупателей. Это особенно актуально для стран с переходной экономикой, где рейтинговые агентства и кредитные бюро недостаточно развиты. Факторинговые компании имеют возможность как аккумулировать сведения об истории поведения конкретных компаний, так и применять методы оценки платежеспособности покупателей,
• наблюдение за своевременностью погашения долга.

Для небольших компаний это ощутимая экономия трудовых ресурсов.

Существуют варианты факторинговых сделок, в которых фактор покрывает риски, в том числе риск неполучения платежа от покупателя. В таком случае фактор взимает вознаграждение за риск – что-то вроде страховой премии.

Недостатки факторинга

Хотя факторинг имеет множество преимуществ, он не лишен и недостатков.

Во-первых, в случае небольшой длительности отсрочки кредитование (особенно в рамках возобновляемой кредитной линии) может оказаться выгоднее: факторинговая компания взимает комиссию за услугу факторинга, за обеспечение контроля состояния задолженности. При этом тарифные схемы могут быть достаточно запутанными, включающими разнообразные скрытые комиссии и платежи (не зависящие от срока ожидания оплаты). Во избежание потерь, необходимо внимательно читать все условия и рассчитывать эффективную процентную ставку, а затем сравнивать ее с эффективной процентной ставкой банковского кредита.

Во-вторых, некоторые покупатели, чья платежная дисциплина находится на невысоком уровне, отказываются работать по схеме факторинга. В случае с просрочкой платежа у продавца – небольшой компании намного меньше рычагов воздействия, чем у фактора, имеющего опыт получения долгов, специализирующийся на этом юридический отдел и т.д.

В-третьих, факторинг утрачивает свой смысл, если компания работает с покупателями, регулярно заказывающими товар и осуществляющими оплаты за предшествующие поставки. Например, при отсрочке в месяц покупатель в феврале приобретает товар – и одновременно вносит оплату за январскую поставку, в марте приобретает новую партию – и вносит деньги за февраль. При достаточно стабильных объемах компания не получает денежные поступления только в самый первый месяц.