Факторинг и его виды

Понятие факторинга

Для бизнеса нормой является существование дебиторской и кредиторской задолженности. Как правило, оплата поставки производится не сразу, и в некоторых отраслях возникает ситуация, что компания имеет огромные активы – но за счет большой доли дебиторской задолженности фактически не может вести хозяйственную деятельность, не может погашать собственную задолженность перед поставщиками (кредиторскую задолженность). Для избежания таких ситуаций предприятиям предлагается специальная услуга – факторинг (от английского factor – торговый агент, посредник).

Факторинг – это как правило трехсторонняя операция. Участники факторинга:

• фактор – это банк или специализированная факторинговая компания, выступающие покупателем требования,
• кредитор – это поставщик товара (он уступает свое право требования денег фактору),
• дебитор – это покупатель товара (тот, кто должен выплатить деньги).

Основу деятельности факторинговой компании составляет приобретение краткосрочной дебиторской задолженности (своеобразное кредитование поставщика). Обычно в факторинговых сделках участвует задолженность со сроком не более 180 дней. Фактор и кредитор заключают между собой договор, что, когда у кредитора возникают требования по оплате поставок к дебитору, он предъявляет факторинговой компании основания для возникновения этих требований:

• счета-фактуры,
• акты,
• другие платежные документы.

Фактор дисконтирует эти платежи, выплачивая кредитору 75-90% - но сразу. Когда покупатель осуществляет оплату, фактор может доперечислить дополнительную сумму кредитору, удержав комиссионные платежи за оказанную услугу и проценты за пользование денежными средствами.

Преимущества факторинга для кредитора (продавца товара):

• избавление от кассовых разрывов,
• ускорение оборачиваемости,
• рост числа покупателей,
• увеличение объемов продаж,
• обеспечение конкурентоспособности.

Преимущества факторинга для дебитора (покупателя):

• оптимизация использования оборотных средств,
• получение товарного кредита,
• повышение конкурентоспособности,
• увеличения объема закупок.

Для факторинговой компании расширение осуществляемых операций позволяет добиться:

• увеличения доходов,
• дифференциации бизнеса,
• укрепления рыночной позиции,
• роста количества клиентов.

Таким образом, благодаря участию в факторинговой операции продавец получает деньги сразу, а не ждет, пока их перечислит покупатель. Это облегчает управление денежными потоками, позволяет инвестировать деньги. По сути, факторинг выступает альтернативе привлечению кредита. Предприятие получает реальные денежные средства, ускоряя тем самым оборот капитала, улучшает его структуру (объем дебиторской задолженности не возрастает до чрезмерных размеров). При эффективных вложениях (капитальных инвестициях или пополнении оборотного капитала) компания-продавец получает возможность увеличить доходность. Кроме того, факторинг покрывает часть рисков продавца (даже если риск неплатежа сохраняется за ним):

• валютные риски,
• процентные риски,
• риски ликвидности.

При использовании факторинга продавец может предлагать клиентам более длительную отсрочку, что выгодно для покупателя и тем самым усиливает конкурентные преимущества продавца. Клиентам могут предоставляться различные варианты частичного погашения долга (переход от отсрочки к рассрочке).

Виды факторинга

Факторинг может классифицироваться по различным основаниям. Рассмотрим некоторые наиболее популярные виды факторинга.

По механизмам распределения риска в случае неплатежа различают:

• факторинг с регрессом. При выполнении данного вида операций факторинговая компания приобретает у продавца право на все причитающиеся от покупателя суммы. Но если должник не выплатит деньги в полном размере, и компания не сможет их с него взыскать (например, в случае банкротства), продавец обязуется возместить недостающие деньги за свой счет. Иными словами, риск неплатежа ложится на продавца,
• факторинг без регресса. В этом случае факторинговая компания также приобретает права на все причитающиеся продавцу от покупателя суммы. Однако если покупатель не выполняет свои обязательства и факторинговая компания не может взыскать с него задолженность, убытки терпит именно она, т.е. фактор принимает риск неплатежа на себя.

По информированности дебитора различают:

• открытый факторинг – должника уведомляют о произведенной уступке, и он выплачивает деньги напрямую факторинговой компании,
• закрытый факторинг – покупатель переводит деньги продавцу (как делал бы в условиях отсутствия факторинга), а уже продавец перечисляет деньги факторинговой компании.

По времени возникновения различают:

• реальный факторинг – касается уже существующих на момент подписания договора факторинга денежных требований,
• консенсуальный факторинг – относительно только планируемых денежных требований: договор факторинга заключается на стадии переговоров с покупателем о поставке.

По количеству участников факторинг бывает:

• прямым – если участвует один фактор,
• взаимным – если участвует несколько факторов.

По географическому признаку различают:

• внутренний факторинг, при котором все участники сделки (стороны договора купли-продажи и фактор) располагаются в одной стране,
• международный (внешний) факторинг, при котором как минимум один из участников находится в другой стране по отношению к остальным.

В качестве отдельного вида факторинга рассматривается электронный факторинг (EDI-факторинг). Он отличается от традиционного факторинга использованием систем электронного документооборота. Это позволяет автоматизировать некоторые операции, а также облегчает обмен документами (что особенно актуально при расположении участников сделки в разных городах или даже странах).