Ликвидность наличных денег

Что такое ликвидность

Абсолютно неликвидных активов не бывает – если что-то невозможно продать ни за какой срок и ни за какую сумму, оно не может считаться активом.

Различные активы могут быть сгруппированы по степени ликвидности в четыре категории – именно такая группировка применяется в экономическом анализе:

• А1 – наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства, пригодные для осуществления текущих расчетов, и краткосрочные финансовые вложения. Особенность денежных средств заключается в том, что они не нуждаются в трансформации – уже находятся в денежной форме, поэтому их ликвидность абсолютна. Ими без всяких преобразований можно воспользоваться в любой момент для осуществления платежей. Краткосрочные финансовые вложения (представленные ценными бумагами) могут быть очень быстро проданы на фондовой бирже, что позволяет отнести их к той же группе мгновенно реализуемых активов. Некоторые виды ценных бумаг могут использоваться для погашения финансовых обязательств владельца без продажи (передаваться как есть).
• А2 – быстро реализуемые активы. Это имущество, которое можно достаточно быстро продать или иным способом превратить в деньги (но затраты времени все же имеют место). К этой категории относится дебиторская задолженность с ожидаемым сроком погашения менее 12 месяцев, а также прочие оборотные активы.
• А3 – медленно реализуемые активы. К ним относится налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, запасы, дебиторская задолженность с длительным ожидаемым сроком погашения (более 12 месяцев). Чтобы продать готовую продукцию, предприятию нужно приложить усилия по поиску покупателя, а потом дождаться поступления денег от него. Запасы материалов, сырья, незавершенное производство достаточно сложно продать в имеющемся виде, требуется либо поиск специфического покупателя, либо проведение предварительной обработки (до готового состояния).
• А4 – трудно реализуемые активы. К ним относятся внеоборотные активы компании, то есть имущество, которое организация использует на постоянной основе. Это различное дорогостоящее оборудование, транспортные средства, недвижимость (здания, сооружения, земля).

Наряду с ликвидностью активов, рассматривают и ликвидность предприятия. Эта характеристика определяется соотношением между активами разной степени ликвидности и обязательствами разной степени срочности.

Понятие наличных денег

Деньги в своей эволюции претерпели существенные изменения. На каждом этапе они утрачивали часть внутреннего содержания:

• первые деньги были товарными. Иными словами, они могли использоваться не только как деньги, но и в других целях. Такими деньгами выступало зерно, скот, пушнина,
• следующая стадия развития денег – полноценные деньги. Денежная функция стала единственной для них, но они обладали внутренней стоимостью за счет стоимости материала, из которого были изготовлены (это были драгоценные металлы – в первую очередь, золото и серебро),
• далее появились неполноценные деньги. Они изготавливаются из недорогих металлов или бумаги (позже – пластика) и служат только символом стоимости. Себестоимость таких денег в разы ниже, чем их номинал. Например, изготовление российских рублевых купюр обходится в пределах 10 рублей (стоимость колеблется во времени и несколько отличается в зависимости от вида купюры), а номинал достигает 5000 рублей – в 500 раз больше,
• следующий этап эволюции – утрата деньгами физической формы. На смену наличным деньгам приходят безналичные.

В настоящее время в обращении находятся деньги в двух формах:

• наличные деньги,
• безналичные деньги.

Наличные деньги выпускаются денежными властями (чаще всего – Центральным банком государства). Если бы деньги мог выпускать любой желающий, то они не могли бы нормально функционировать – их бы напечатали слишком много (в силу низкой стоимости изготовления).

Особенности ликвидности наличных денег

Ключевая характеристика наличных денег – их абсолютная ликвидность. Не существует ни одного более ликвидного актива. Это обусловлено тем, что для всех других активов ликвидность определяется сроком, необходимым для обмена их на эквивалент в наличных деньгах, а наличные деньги ни на что не приходится обменивать, они сразу находятся в нужной форме.

Вообще деньги – самый ликвидный актив. Но даже в рамках этой категории ликвидность разновидностей отличается. Безналичные деньги абсолютной ликвидностью не характеризуются. Чтобы произвести оплату безналичными деньгами, необходимо привлечь посредника (как минимум одного – банк, а на практике таких посредников обычно несколько: платежная система, банк плательщика, банк получателя платежа). При оплате наличными участие посредников не требуется.

Безналичные деньги могут быть обналичены. Однако это требует определенных затрат времени:

• либо требуется посетить офис банка, оформить документы (расходный кассовый ордер, чек или иной документ) и получить наличные деньги в кассе,
• либо воспользоваться специальным оборудованием – банкоматом.

В нормальных условиях это не требует много времени, поэтому ликвидность безналичных денег тоже высока. Тем не менее, существуют риски задержки:

• у банков есть выходные, нерабочее время. Операционный день ограничен,
• банк может лишиться лицензии или обанкротиться. Если счет был застрахован, получить безналичные деньги удастся (пусть и с задержкой), если же он не попал под действие страховки, то безналичные деньги будут утрачены.

Кроме того, при обналичивании большой суммы необходимо оформлять заявку заранее – кассовых остатков в банке может не хватить.

Указанными причинами обусловлен тот факт, что абсолютная ликвидность – характеристика исключительно наличных денег, а не любых.