Финансовый контроллинг 2

--PAGE_BREAK--
1.2. Задачи финансового контроллинга
Основная задача финансового управления предприятием заключает­ся в поддержании рентабельности и обеспечении ликвидности, т.е. способности предприятия в любой момент времени выполнять свои платежные обязательства. В соответствии со своей сервисной функцией в сфере финансового управления предприятием контрол­линг обеспечивает:

·                   участие в формировании специфических для предприятия источ­ников финансирования, стратегий финансирования и мероприя­тий по финансированию с учетом всех планов;

·                   составление укрупненных планов-балансов и отчетов о прибылях и убытках, участие в формировании долго- и краткосрочных фи­нансовых планов;

·                   текущий контроль за исполнением плана и контроль важнейших финансовых показателей;

·                   составление финансовых сообщений по анализу отклонений и разработку предложений по управленческим мероприятиям.

Главная идея этих мероприятий заключается в том, чтобы, стре­мясь к цели «поддержание финансового равновесия», сотрудники финансового подразделения мыслили в категориях «план — факт».

Финансовый учет не только служит источником информации для внутренних служб учета и построения на их базе контроллинга, но и одновременно представляет собой самостоятельную область приме­нения концепции контроллинга. Среди задач финансового контрол­линга также следует назвать:

·                   обеспечение ликвидности предприятия;

·                   согласование финансового учета и внутреннего производственно­го учета с тем, чтобы, например, последствия введения новых продуктов или расширения рынка проявлялись не только в расче­тах результата, но и в плане-балансе и отчете о прибылях/ убытках;

·                   прояснение с помощью бюджетирования взаимосвязи между внутренними и внешними (для предприятия) сферами, поскольку именно посредством бюджета осуществляется управление име­ющимися (финансовыми) ресурсами на уровне отдельных источ­ников успеха (например, групп продуктов);

·                   использование на практике финансово-экономических показате­лей [8, с. 56].
1.3. Контроллинг ликвидности
Важнейшая задача фи­нансового контроллинга — обеспечение ликвидности, понимаемой как способность предприятия неограниченно в любой момент вре­мени выполнять свои обязательства по выплатам денежных средств. Поддержание постоянной платежеспособности должно осуществ­ляться наряду с достижением заданного уровня рентабельности.

Поддержание ликвидности подразумевает следующие направле­ния деятельности финансового контроллинга:

·                   структурное поддержание ликвидности;

·                   текущее обеспечение ликвидности;

·                   поддержание ликвидных резервов;

·                   финансирование.

Структурное поддержание ликвидности преследует цель удержать сбалансированную структуру капитала с тем, чтобы обеспечить ор­ганизации возможность получения дополнительных финансовых средств. Это относится и к возможности привлечения заемного ка­питала — сохранение привлекательности в глазах кредиторов, и к возможности расширения базы собственного капитала.

Финансовый контроллинг в рамках данной подзадачи должен реализовать путем целенаправленного финансового планирования и контроля согласование структур инвестиций и финансирования по времени таким образом, чтобы будущие долгосрочные инвестиции были обеспечены ограниченными финансовыми ресурсами. При этом следует стремиться к взвешенной структуре финансирования, когда разумным образом сочетаются внешнее и внутреннее финан­сирование, а также заемные и собственные долгосрочные средства.

Структурное поддержание ликвидности — важнейшая часть дол­госрочного глобального планирования, связанного преимуществен­но с балансом. Финансовый контроллинг должен координировать частичные планы с помощью плановых и информационных инстру­ментов и при необходимости стремиться к выравниванию структур­ного дисбаланса, например, уменьшая объем инвестиций, используя аренду или лизинг вместо приобретения имущества в собственность, привлекая долгосрочный капитал вместо краткосрочного.

Текущее, или ситуативное, обеспечение ликвидности ориентировано исключительно на финансовый план. Сюда входят все потоки пла­тежей, все поступления и выплаты, особенно относящиеся к финан­сированию, инвестированию и собственному капиталу. Финансовый контроллинг должен координировать базисные частичные планы (снабжение, производство, сбыт и логистика), а также долгосрочные инвестиционные планы.

Все планируемые поступления соотносятся (с учетом начального состояния платежных средств) с выплатами. В любой момент времени, когда ожидаемые аккумулированные поступления (вместе с на­чальными суммами) окажутся меньше ожидаемых аккумулирован­ных выплат, может возникнуть дополнительная потребность в инве­стиционных средствах. Обнаруженные ликвидные резервы, не уч­тенные в плане, например, в виде запаса товаров или ценных бумаг должны быть учтены финансовым контроллингом в плане.

 Если возникает недопустимое превышение выплат над поступ­лениями, финансовый контроллинг требует проведения ревизии плана. Ревизия предполагает перемещение части выплат, для кото­рых это допустимо, на более поздние периоды. Если же ожидаемые поступления значительно превосходят выплаты, то это означает отказ от дополнительного дохода (средства не работают) и сниже­ние рентабельности. Здесь следует либо найти возможность крат­косрочного прибыльного размещения этих средств, либо досрочно произвести выплаты по имеющимся долгам.

Избыток поступающих ликвидных средств может быть использован для формирования резервов ликвидности. Вообще, чем больше не­определенность (понимаемая как вероятность превышения поступ­лений или выплат), тем больше должны быть резервы ликвидных средств, включая открытые кредитные линии.

Наличие ликвидных резервов, с одной стороны, повышает фи­нансовую безопасность предприятия, но, с другой — снижает рента­бельность. Финансовый контроллинг должен следить за тем, чтобы предприятие использовало наиболее подходящие краткосрочные плановые инструменты для достижения оптимума ликвидности, т.е. чтобы платежеспособность предприятия гарантировалась с мини­мальными издержками.


Глава 2. Контроллинг в ООО « Чистые пруды»

2.1. Показатели финансовой устойчивости организации
Финансовая устойчивость любого предприятия характеризуется плате­жеспособностью, рентабельностью, эффективностью использования активов и собственного (акционерного) капитала.

Согласно общепринятому подходу, финансово устойчивым является такое предприятие, которое в основном за счет собственных источников покрывает средства, вложенные в активы, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательст­вам. Важно учитывать, что долгосрочные и среднесрочные кредиты и заемные средства направляют преимущественно на приобретение основных средств и капитальные вложения, поэтому важно ограничить производственные запасы и затраты величиной собственных оборотных средств.

Количественно финансовая устойчивость предприятия определяется с помощью следующих коэффициентов: автономии (независимости); обеспеченности оборотных средств собственными источниками; маневренности; мобильности и платёжеспособности. Рассмотрим каждый из них подробнее.

 Коэффициент автономии (независимости) — один из важнейших показате­лей устойчивости финансового состояния предприятия, характеризующий до­лю собственных источников (уставный капитал, резервные фонды, фонды на­копления и т.д.) в общих источниках (итоге баланса). Минимальное норматив­ное значение этого коэффициента принято считать равным или больше 0,5. Со­блюдение этого ограничения важно не только для самого предприятия, но и для его кредиторов. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увели­чении финансовой устойчивости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды. Такая тенденция, с точки зрения кредиторов, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств.

 Коэффициент обеспеченности оборотных средств за счет собственных ис­точников на предприятии равен отношению суммы собственных оборотных средств к сумме всех оборотных средств. В свою очередь собственные оборотные средства рассчитываются как разность между суммой собственных источ­ников средств и долгосрочных заемных средств, с одной стороны, и внеобо­ротными активами — с другой. Этот показатель также является моментным, он рассчитывается на определенную дату. Минимальное нормативное значение этого показателя тоже равняется 0,5.

  Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме (в виде наличных денег, ценных бумаг, запасов товарно-материальных ценностей и т.п.), поэтому, чем выше этот коэффициент, тем меньше вероятность задержки платежей по теку­щим операциям. Минимальное нормативное его значение обычно определяется на уровне 0,5.

Коэффициент мобильности показывает, сколько у предприятия останется оборотных средств, если ему сразу предстоит погасить свою кредиторскую за­долженность, краткосрочные кредиты за счет этих средств, и хватит ли у него оставшихся оборотных средств для возобновления нового производственного цикла. Минимальное нормативное значение этого коэффициента определяется на уровне 0,5.

Коэффициент иммобилизации показывает, сколько у предприятия останется внеоборотных активов, если предстоит погасить свою кредиторскую задолженность за счёт имущества предприятия. Минимальное нормативное значение этого коэффициента определяется на уровне 0,5.

  Платежеспособность предприятия характеризует его способность своевре­менно рассчитаться по своим обязательствам. Основнымипризнакамиплатежеспособности являетсяналичиесредствнарасчетномсчете, достаточныхдлярасчетовпо кредиторскойзадолженности, требующейнемедленногопогашения, атакже отсутствиепросроченныхдолгов.Платежеспособность предпри­нятая характеризуется следующим коэффициентом: соотношение собственных и заемных средств [7, с. 34].

Рассмотрим финансовую устойчивость ООО « Чистые пруды», т.е. его независи­мость от кредиторов с помощью объективных статистических коэффициентов ( табл. 1).

Таблица 1- Показатели финансовой устойчивости организации

Коэффициент

Показатель за 2008 г.

Показатель за 2009 г.

К авт.

0,523

0,561

К о.о.ср.

0,371

0,48

К ман.

0,538

0,083

К моб.

0,371

0,454

К имм.

0,242

0,514

Соотношение собственных и заемных средств



1,097



1,278



Коэффициент автономии показывает, какую часть всего капитала состав­ляют собственные средства.

К авт. = Cобственный капитал / Итог баланса

В этом отношении ситуация на фоне норматива  выглядит вполне удовлетворительно, так как значение этого коэффициента более 0,5. Это  свидетельствует о нормальной финансовой устойчивости организации и о снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды. Согласно приведенным значениям, доля собственных средств в капитале со­ставляет в 2008 г. – 52,3%, и в 2009 г. – 56,1%. При сравнении этих показателей с нормативом (50%) можно отметить положительную тенденцию.

Коэффициент обеспеченности оборотных средств за счет собственных ис­точников равен отношению:

К о.о.ср. =собственным капита­лом предприятия — внеоборотные активы /величина всех оборотных средств

На фоне норматива (0,5) видно, что в 2008 г. оборотные средст­ва не были достаточно обеспечены собственными источниками. А в 2009 г. произошло снижение обеспеченности оборотных средств собственными источниками.

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме (в форме оборотных активов) и позволяет свободно ими маневрировать. Коэффициент определяется через сле­дующее отношение:

К ман. = капиталом предприятия — внеоборотные активы /

величина капи­тала предприятия

В сравнении с нормативом (0,5) видно очень значительное отставание показателя за 2009 г.(8,3%) А в 2008 г. предприятие могло маневрировать средствами в пределах 53,8%, что говорит о свободном маневрировании собственными средствами. Но в динамике положение отрицательное.

  Коэффициент мобильности показывает, насколько предприятие обеспечено собственными оборотными средствами. Он определяется через отношение:

К моб. = общая величина оборотных активов — кредиторская за­долженность предприятия и краткосрочные кредиты банков / все оборотные активы.


  При сравнении полученных данных с нормативом (0,5) можно отметить незначительное отставание. В 2008 г., по сравнению с (50%), обеспеченность собственными оборотными средствами составила 37,1%, а в 2009 г. – 45,4%.

Коэффициент иммобилизации показывает, насколько предприятие обеспечено внеоборотными активами. Он определяется соотношением:

К имм. = внеоборотные активы / имущество предприятия

При сравнении полученных данных с нормативом 0,5 можно отметить незначительное отставание в 2008 г. А в 2009 году превышение данного показателя. В сравнении с нормативом 50% данные показатели в 2008 г. и 2009 г. составили 24,2% и 54,1% соответственно.

Соотношение собственных и заемных средств. Позволяет дать общую оценку финансовой устойчивости организации. Этот пока­затель отражает, сколько собственных средств приходится на каждый рубль задолженности.

Для его расчета используется та­кая формула:

СК : КЗ,

где СК — собственный капитал (строка 490 раздела IIIбаланса); КЗ — сумма долгосрочных (строка 590 раздела IVбаланса) и крат­косрочных обязательств (строка 690 раздела Vбаланса).

Значение этого коэффициента должно быть не менее 0,7.

При сравнении полученных данных с нормативом (0,7) можно отметить, что финансовый риск минимален и у организации есть хорошие возможности для привлечения дополнительных средств со стороны. В 2008 г., по сравнению с (70%), платёжеспособность превысила норму на 39,7%, в  2009 г. на 57,8%. Рост этого коэффициента говорит о снижении зависимости предприятия от привлечен­ных средств, и наоборот.

 На основании проведенных расчетов можно сделать вывод, что финансовое состояние ООО «Чистые пруды»в 2008-2009 гг. являлось удовлетворительной, т.е. финансово устойчивым. Но вместе с тем данный анализ позволил выявить центральную проблему те­кущего финансово-экономического состояния данной организации: в данном случае это явный дефицит новых капиталовложений.
2.2. Рентабельность организации
Финансовые результаты деятельности организации оценивают в абсолютных и относительных показа­телях.

Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода) является основным абсолютным показателем безубыточности функци­онирования организации.

 Результативность деятельности организации за ряд лет характеризует относительный показатель рентабельности (прибыльности), который может быть исчислен и проанализирован в динамике.

 Исследование показателя прибыли во взаимосвязи с показателями выручки от продаж, затрат, активов, собственного акционерного (уставного) капитала представляет возможность оценить эффективность деятельности организации, привлечения дополнительного капитала и заемных средств. Показатели рентабельности (прибыльно­сти) оценивают величину прибыли, полученной с каждого рубля средств, вложенных в активы и дея­тельность организации.

 В экономическом анализе существует систе­ма показателей рентабельности, которые условно разделяют на две группы: показатели рентабельно­сти деятельности организации и показатели рента­бельности активов [10, с. 56].

Рассмотрим показатели рентабельности деятельности ООО «Чистые пруды» (табл. 2).

Талица 2- Показатели рентабельности деятельности организации



Рентабельность основной деятельности (Род) = стр. 050 / стр. (020 + 030 + 040)

 Рентабельность основной деятельности (Род) = 5698 / 12706 = 0,45

Показывает, что на каждый рубль затрат на производство и сбыт продукции приходится  0,45 рубля прибыли от продаж,

Чем выше значение числителя и ниже знаменателя, тем рентабельнее деятельность организации. В данном случае, организации нужно придерживаться финансовой стратегии минимизации затрат на производство и сбыт продукции.

Рентабельность продаж (Рп) =  стр. 050 / стр. 010 (ф.№2)

 Рентабельность продаж (Рп) = 5698 /  18404 = 0,31

Отражаетсоотношениеприбылиотпродаживыручки, полученнойорганиза­циейвотчетномгоду.

Определяет, что на 0,31 рубльприбылиполученооргани­зациейврезультатепродажипродукции(товаров, работ, услуг) наодин рубльвыручки.

Оптимальнымявляетсяпропорциональныйростпоказателейвчислителеи знаменателе.

Рассмотрим показатели рентабельности активов ООО «Чистые пруды» ( табл.3).

Таблца 3- Показатели рентабельности активов организации



Рентабельность внеоборотного капитала (Рвк) = стр. 190 (ф.№2) / стр. 190 (ф.№1)

 Рентабельность внеоборотного капитала (Рвк) = 3019 /   10644 = 0,28

Отражаетэффективностьиспользованиявнеоборотногокапитала организации.

Определяет, что на каждый рубль, вложенныйво внеоборотныеактивы, приходится 0,28 рубля прибыли.

Рентабельность  оборотного капитала (Рок) = стр. 190 (ф.№2) / стр. 290 (ф.№1)

Рентабельность оборотного капитала (Рок) = 3019 /  7094 = 0,42

  Отражаетэффективностьиприбыльностьиспользованияоборотногокапита­ла.

Определяет, что на одинрубль, вложенный воборотныеактивы, приходится 0,42 рубля прибыли.

Рентабельность  совокупных активов (Рса) = стр. 190 (ф.№2) / стр. 300 (ф.№1)

Рентабельность  совокупных активов (Рса)= 3019 / 10054=0,30


Характеризуетэффективностьиприбыльностьиспользованиявсехактивов организации. Показывает, что на одинрубль, вло­женныйвовнеоборотныеиоборотныеактивыорганизации, приходится 0,30 рубля прибыли.

Рентабельность  собственного капитала (Рск) = стр. 190 (ф.№2) / стр. 490 (ф.№1)

Рентабельность собственного капитала (Рск) = 3019 / 11611 = 0,26

Характеризуетэффективностьиспользованияорганизациейеесобственного капитала. Низкоезначениекоэффициентасвидетельствуетонали­чииизбыткасобственногокапиталапоотношениюкзаемнымсредствам, что сточкизренияпайщиков подтвердитнеудовлетворительность использованиякапиталаилинедостаточностьпривлечениязаемногокапитала.

  Проведеманализпоказателейрентабельностивди­намикеподаннымбухгалтерскогобалансаиотчетао прибыляхиубыткахООО «Чистые пруды».

Рентабельностьосновнойдеятельностизапредыдущий годпоказывает, чтонарубльзатраторганизацииприхо­дитсялишь27 коп. прибыли. Вотчетномгодузначение показателяувеличилосьна18 коп. исоставило45 коп. прибыли. Наувеличение показателярентабельностипо­влияло снижение себестоимостипосравнению стемпомростаприбылиотпродаж.

Вследствиеэффективностиосновнойдеятельности повышается показательрентабельностипродаж. Егозна­чениесвидетельствуетотом, чтонаодинрубльполу­ченнойвыручкиотпродажиприходится31 коп. прибыли, чтона10 коп. больше аналогичногопоказателя прошлогогода.

Эффективностьиспользованиявнеоборотногокапитала вотчетномгодусократиласьпосравнениюспредыду­щимгодомпочтив  6 раза. Несмотрянато, чтоосущест­влялисьдополнительныефинансовыевливаниявоснов­нойкапитал, оннесталприноситьорганизации больше  доходов.

Коэффициентрентабельностиоборотногокапитала, связанныйсзамедлениемоборачиваемостиактивов, ха­рактеризуетнеэффективностьиспользованияорганиза­циейсвоихоборотныхсредств, показывая, какойобъем чистойприбылиобеспечиваетсякаждымрублемакти­вов. Вэтойсвязивотчетномгоду42 коп. прибы­лиобеспечивалиоборотныесредстваорганизации, что на9 коп. меньшепоказателяпрошлогогода.

За прошедший год произошло также снижение совокупных активов на 8 коп. Это свидетельствует о нерентабельном использовании оборотных  и внеоборотных активов.

Снижение рентабельностисобственногокапи­таламожнооценитькакотрицательнуютенденцию. Этосвязано, преждевсего, сразличнымэконо­мическимсодержаниемэтого показателяиего денежной оценкойнапримереконкретной организации. Чистая прибыльорганизации— этодинамичныйпоказатель. Но в данной организациив отчётном году он снизился на 48 коп., по сравнению с предыдущим годом. Состороныфинансовойустойчиво­стиорганизацииэтуситуациюникакнельзярассматри­ватькакблагоприятную. Соснижениемзначениясобст­венногокапиталасокращаетсяипериодегоокупаемо­стина1 год.

Наоснованиизначенийпоказателейтабл. 4. деятель­ность  организации оцениваетсякакнерентабельная. Анализ рентабельности и финансовых пока­зателей в целом имеет существенное значение для определения стратегии развития организации, кри­териев повышения эффективности деятельности и окупаемости вложений в активы.                                                                                   

 Таблица 4- Анализ показателей рентабельности организации

Наименованиепоказателя

Предыдущийгод

Отчетныйгод

Абсолютноеизменение

(+,-)(гр. 3 — гр. 2)

1

2

3

4

Рентабельностьосновнойдеятельности

0,27

0,45

0,18

Рентабельностьпродаж

0,21

0,31

0,10

Рентабельностьвнеоборотногокапитала

1,59

0,28

— 1,31

Рентабельностьоборотногокапитала

0,51

0,42

— 0,09

Рентабельностьсовокупныхактивов

0,38

0,30

— 0,08

Рентабельностьсобственногокапитала

0,74

0,26

— 0,48



Важным показателем является и объем продаж. По объему продаж судят о масштабах деятельности организации, ее производственных воз­можностях. Анализ объема продаж за ряд лет дает представление о темпах роста производства организации. Рассчитаем рентабельность продаж организации:

          Рп =  Прибыль / Объём продаж

Рп =  3879 / 18404 x 100% = 21,08 %

Данный показатель за предыдущий год:

Рп = 3560 / 16494 х 100% = 21,58 %

Увеличение объема продаж, как правило, ведет к увеличению прибыли, росту показателей рентабельности. Объем продаж используется для определения оборачиваемости активов предприятия (Коа) и оборачи­ваемости основного капитала (Кок).

Коа = объём продаж / общая сумма активов

Коа =  18404 / 10054= 1,83

Данный показатель показывает, что за год активы предприятия оборачиваются  1,83 раза.

Кок = Объём продаж / Основной капитал

Кок =  18404 / 32 = 575

Данный показатель показывает, что за год основной капитал организации оборачивается 575 раз.     продолжение
--PAGE_BREAK--