Разработка стратегии выхода на рынок ЗАО “ДАРМА” с применением программы имитационного моделирования Project Expert

СодержаниеСодержание 3 Введение 5 Стратегический план выхода на рынок авиатехники с новым видом летательных аппаратов 7 КРАТКАЯ АННОТАЦИЯ ПРОЕКТА 1 Стратегический план предприятия 1.1 Характеристика предприятия 1.1 Отрасль 1.2 Продукция 1.2 Анализ внешней среды предприятия 2.1 Анализ факторов косвенного воздействия макросреды 9 1.2.2

Анализ угроз и возможностей макросреды 2.3 Анализ поставщиков 2.4 Анализ потребителей 2.5 Анализ конкурентов 2.6 Контактные аудитории 1.3 Анализ внутренней среды 1.4 Сильные и слабые стороны предприятия В добрый путь 1.5 Разработка миссии и целей предприятия 5.1 Миссия 14 1.5.2

Цели и задачи предприятия 1.6 Формулировка проблем и определение стратегии 1.7 Финансовые расчеты 1.8 Анализ риска реализации стратегии 1.9 Выводы 2 ФИНАНСОВЫЕ РАСЧЕТЫ 2.1 Список продуктов услуг 2.2 Банк, система учета 2.3 Валюта проекта 2.4 Темпы роста падения курса 2.5 Ставка рефинансирования 2.6 Инфляция Рубли 18 2.7

Инфляция Марка 2.8 Налоги 2.9 Список этапов 2.10 Планируемый объём поставок 2.11 Сбыт Ценообразование 2.12 Сбыт Условия оплаты 2.13 Сбыт Условия продаж 2.14 Производство 2.15 Суммарные прямые издержки 2.16 Материалы и комплектующие 2.17 Описание материалов и комплектующих 27 2.18

План по персоналу 2.19 Общие издержки 2.20 Акционерный капитал 2.21 Кредиты 2.22 Описание кредитов 2.23 Распределение прибыли 2.24 Прибыли-убытки руб. 31 2.25 Кэш-фло руб. 2.26 Баланс руб. 2.27 Финансовые показатели 2.28 Анализ чувствительности NPV-DM 2.29 Объем сбыта продукции 2.30 Интегральные показатели 69

Министерство образования РФ Тульский государственный университет Кафедра Финансы и менеджмент Контрольно-курсовая работа по курсу Стратегический менеджмент Разработка стратегии выхода на рынок ЗАО ДАРМА с применением программы имитационного моделирования Project Expert ВЫПОЛНИЛ студент группы 720191 Еремина

Д.С. группы подпись расшифровка подписи ПРОВЕРИЛ ассистент каф. ФиМ научная степень и звание подпись расшифровка подписи Тула 2001 г. Стратегический план выхода на рынок авиатехники с новым видом летательных аппаратовКРАТКАЯ АННОТАЦИЯ ПРОЕКТА 1 Основная идея проекта Выход с новым видом летательных аппаратов - Летающая тарелка ЛТ - на авиационный рынок. Новая ниша.

Миссия удовлетворение растущей мировой потребности в недорогом мобильном транспорте, обеспечивающим высокую безопасность передвижения как пассажиров, так и пешеходов, с возможностью управления лицами от 10 лет. 2 Сильные стороны проекта Конкурентоспособность ЛТ как на российском, так и на зарубежных рынках за счет летных характеристик и отсутствия необходимости в дополнительных, сложных технических сооружениях таких, как аэропорты .

Функциональные возможности ЛТ по большинству параметров превосходят все виды современных летательных аппаратов. Возможность использования непрофессиональными пользователями plug play . Достаточно низкая стоимость за счет наличия НОУ-ХАУ в программном специальная обучающаяся, самонастраивающаяся программа и техническом обеспечении принцип перемещения с технической документацией . Появление и быстрый рост класса людей, имеющих уровень доходов выше среднего, являющихся потенциальными

владельцами. Значительная маневренность и скорость, что позволит экономить большое количество времени пользователю. Возможность проведения низкозатратного маркетинга прямой маркетинг . 3 Основные потенциальные потребители продукции Владельцы авиатехники Пользователи, желающие приобрести авиатехнику. 4 Конкуренция Основными конкурентами являются российские поставщики легкой авиатехники.

Профессиональные летательные аппараты ЛА стоимостью от нескольких миллионов до сотен миллионов долларов, предназначенные для массовых перевозок людей, значительной конкуренции не составят, т.к. занимают нишу рынка, отличную от планируемой нами к освоению. Бытовые ЛА занимают ту же нишу, что и планируется нами, однако они значительно уступают по своим летным характеристикам, что не позволит им конкурировать на должном уровне.

Таким образом, фактически на рынке образовалась ниша для высокоманевренных систем, каковыми являются ЛТ. 5 Организация производства Под производством понимается организация процесса сборки. Для этих целей необходимо оборудование и производственные площади. Последнее может быть приобретено, построено или взято в аренду. 6 Финансирование Для реализации проекта будет создано новое предприятие.

Денежные средства необходимы для приобретения оборудования, обеспечения оборотного капитала и покрытия начальных затрат на маркетинг. Вкладом авторов проекта является НОУ-ХАУ, реализованное в виде программного обеспечения и принципа работы движителя, зарегистрированного в Российском агентстве по авторским правам и оцениваемое в сумму 60 миллионов рублей, и денежные суммы в размере 150 и 90 миллионов рублей. Основным источником финансирования создаваемого предприятия планируется

выручка, получаемая от реализации продукции. Также единовременно необходим кредит на сумму 1350 миллиона рублей на срок 13 месяцев под 28 годовых. 7 Результат Таблица 1 - Интегральные показатели Показатель Рубли Немецкая марка Ставка дисконтирования 20,00 6,00 Период окупаемости 32 мес 33 мес Дисконтированный период окупаемости 35 мес 34 мес Средняя норма рентабельности 83,20 74,49

Чистый приведенный доход 3166942635 297590115 Индекс прибыльности 2,21 2,61 Внутренняя норма рентабельности 75,06 66,72 Модифицированная внутренняя норма рентабельности 45,48 34,28 Длительность 2,96 лет 3,00 лет 1 Стратегический план предприятияОсновная идея проекта Выход с новым видом летательных аппаратов - Летающая тарелка ЛТ - на авиационный рынок. Новая ниша. Характеристика предприятияПредприятие

В добрый путь организуется в форме общества с ограниченной ответственностью, с уставным капиталом, соответствующим действующему законодательству. Основными учредителями предприятия станут Иванов И. И взнос в виде денежных средств - 450 000 000 руб. Сидоров А.А взнос в виде денежных средств - 390 000 000 руб. Петров В.В взнос в виде НОУ-ХАУ, оцененного в 360 000 000 руб.

Основным источником финансирования создаваемого предприятия планируется выручка, получаемая от реализации продукции. 1.1.1 ОтрасльАвиационная промышленность код по ОКОНХ 14720 . Основными представителями данной отрасли являются российские авиаконструкторские фирмы, кроме них зарубежные, из США, Франции, Германии, Англии, Израиля, которые сегодня также занимают лидирующее положение на рынке.

Однако ни одна из фирм, присутствующих на рынке, пока не занимает доминирующего положения. Данная отрасль производства интенсивно развивается, этому способствуют три основных фактора время - деньги повышенный уровень безопасности, близкий к уровню ж д транспорта, за счет новейшего бортового оборудования увеличение времени эксплуатации и уменьшение времени обслуживания за счет современных материалов. Учитывая вышесказанное, прогнозируется значительное возрастание потребности в проектируемом виде техники

в последующие годы. Основой технологического процесса является сборочное производство. Комплектующие будут закупаться в России, Тайване, Японии и Западной Европе. В последствии, после увеличения объема продаж, могут быть открыты дочерние сборочные предприятия на территориях стран с наибольшим спросом ЛТ, а также предприятия по производству комплектующих.

1.1.2 Продукция Основным достижением предприятия является создание высокотехнологичного и конкурентоспособного продукта - маневренного летательного аппарата - Летающей Тарелки. Основным преимуществом продукции фирмы В добрый путь является более широкие функциональные возможности аппарата, отсутствует необходимость в дорогостоящих взлетных площадках, малый вес и малая занимаемая площадь. Конструкция аппарата фактически представляет собой монолитный полимерный корпус

с 2-мя или 4-мя дверьми, с внутренней начинкой, аналогичной современному автомобилю, и рулевым управлением, аналогичным вертолетному. Помимо того в нижней части ЛТ располагается движитель, управляемый бортовым компьютером с оригинальной программой управления перемещением. Летающая Тарелка ЛТ Что такое ЛТ ? Это принципиально новый класс летательных аппаратов, предназначенных для широкого круга непрофессиональных пользователей.

Благодаря использованию бортового компьютера с оригинальной программой, создается легкость и простота управления, не требующая специальных навыков пилотирования. При этом ЛТ содержит в своей конструкции многие преимущества ранее созданных ЛА. На начальном этапе стоимость данного аппарата предполагается установить высокую, которая после выхода на запланированную мощность будет снижена. Несмотря на высокую стоимость

ЛТ, благодаря своим характеристикам, может рассчитывать на уверенное завоевание рынка. Как работает ЛТ? Принцип передвижения заключается в создании перед аппаратом области пониженного давления. Результатом будет как бы выталкивание атмосферой ЛТ в эту область, что является ничем иным, как перемещением аппарата. Движитель ЛТ использует для создания пониженного давления электрическую энергию, накопленную в аккумуляторах, а также получаемую от преобразователей солнечной энергии.

Бортовой компьютер с установленным оригинальным ПО позволит ЛТ избежать столкновений с любыми движущимися встречным курсом предметами за счет высокой маневренности. Из чего состоит ЛТ? В зависимости от потребности ЛТ может быть трех видов 2-местный, 4-местный и 8-местный. В состав ЛТ входят следующие функциональные блоки бортовой компьютер на базе уже существующих навигационных компьютеров приобретается с оригинальным программным обеспечением движитель

- разряжитель воздуха - НОУ-ХАУ собирается самостоятельно салон - на базе салонов современных автомобилей приобретается корпус - из полимерного материала производится самостоятельно . Анализ внешней среды предприятия1.1.3 Анализ факторов косвенного воздействия макросреды Таблица 2 Фактор Состояние фактора Тенденция развития Характер влияния - положительное отрицательное 1. Уровень инфляции значительный,

1,5-2 в месяц возможна стабилизация - возможность получения дополнительной прибыли за счет приобретения комплектующих за рубежом по стабильному курсу обесценивание денежных средств 2. Доходы потребителей относительно уровня инфляции рост в два раза медленнее тенденция сохраняется падает покупательная способность на продукт предприятия, затруднен сбыт, вынужденное переориентация на зарубежные рынки, что влечет дополнительные издержки 3. Недостаток квалифицированного персонала в среднем по информации

центра занятости недостаток рабочих до 15 , руководителей до 10 тенденция сохраняется необходимость расходования средств и времени на обучение 4. Инвестиционный климат неудовлетворительное недостаток инвестиций в данной отрасли возможна стабилизация - недостижение точки безубыточности 5. Внешнеэкономические отношения негативные тенденции в законодательстве ВЭД тенденции сохраняются - невозможность приобретения необходимых материалов и комплектующих - невозможность

выхода на рынок страны снижение таможенных пошлин 6. Социальный фактор Значительная социальная напряженность в обществе тенденции к стабилизации - невозможность организации производства в Тульском регионе - ограничение на использование ЛТ в городах снижение спроса 7. Форс-мажорные возникновение случайно тенденция сохраняется - срыв плана поставок 8. Законодательство систематические изменения законодательной базы тенденции к стабилизации

- возникновение недостатка оборотных средств возможность сокращения срока окупаемости за счет получение новых льгот, снижения ставок, отмены налогов 9. Состояние экономики страны продолжается стабилизация экономической ситуации тенденция сохраняется возможность снижения ставки по кредиту 10. Правовой фактор не получено разрешение на полеты ЛТ планируется к середине 2002 года - снижение спроса из-за необходимости ждать разрешения на полеты 11.

НТП в процессе в процессе снижение себестоимости продукции - доп. вложения 1.1.4 Анализ угроз и возможностей макросредыТаблица 3 Факторы макросреды Характер влияния Возможная реакция предприятия 1. Значительный уровень инфляции отрицательное предусматривать в договорах индексацию платежей в случае их просрочки 2. Сложность привлечения достаточного объема инвестиций отрицательное проведение маркетинговых исследований,

поиск новых рынков 3. Недостаток квалифицированного персонала отрицательное обучение привлечение специалистов за более высокую зарплату 4. Выход на внешний рынок положительное организация дилерских центров за рубежом 5. Использование НОУ-ХАУ положительное монополия на производство 6. Получение льгот, снижение налоговых ставок, таможенных пошлин положительное уменьшение необходимой величины инвестиций, сокращение сроков окупаемости Таблица 4 -

Угрозы и возможности Угрозы Последствия Возможности Последствия 1. Значительный уровень инфляции Недостаток оборотных средств 1. Выход на внешний рынок Увеличение объема продаж 2. Сложность привлечения достаточного объема инвестиций Невыход на запланированный уровень производства недостижение поставленных целей 2.

Использование НОУ-ХАУ Достижение низкого уровня издержек 3. Недостаток квалифицированного персонала Невыход на запланированный уровень производства или высокий уровень брака 3. Получение льгот, снижение налоговых ставок, таможенных пошлин Снижение норматива оборотных средств возможность снижения величины привлекаемых инвестиций 1.1.5 Анализ поставщиковТаблица 5 Наименование поставляемого

Поставщики Надежность 0-10 Стоимость с учетом доставки Качество 1-5 Кузов ЛТ-4 ВАЗ 4 54000 руб шт уд ГАЗ 4 60000 руб шт уд СеАЗ 4 52000 руб шт уд Мазда 8 80000 руб шт хор Фольксваген 8 75000 руб шт хор Тойота 9 85000 руб шт отл Металл для движителя Тулачермет 5 20000 руб т хор Косогорский металургический 5 19000 руб т хор Бортовой компьютер

Октава 4 20000 руб шт уд Стрела 5 25000 руб шт уд КБП 6 35000 руб шт хор Вист 6 35000 руб шт хор Асустек 9 45000 руб шт отл Акорп 7 40000 руб шт хор Комплект запчастей СеАЗ 4 35000 руб комплект хор Туламашзавод 4 38000 руб комплект хор Анализ поставщиков показал, что уровень влияния их значительный. На начальном этапе критериями выбора поставщиков является по кузову и металлу - ценовой фактор, а по

бортовому компьютеру - надежность и качество, т.е. поставщиками будут СеАЗ кузов и запчасти , Косогорский металлургический завод металл , Октава - бортовой компьютер. Предложения от поставщиков прочих материалов в настоящее время на рынке высокое и устойчивое, качество хорошее, следовательно, выбираем наиболее близких - это тульские заводы РТИ, Машзавод, Штамп, Октава. 1.1.6 Анализ потребителейСегменты рынка, на которые нацелена маркетинговая

политика предприятия - владельцы и потенциальные покупатели авиатехники - владельцы и потенциальные покупатели автомобилей - молодое поколение, желающие иметь быстроходное средство транспорта, но не имевшие такой возможности из-за возраста - покупатели других транспортных средств мотоциклы, мопеды, самокаты и др. Таблица 6 - Состояние рынка транспортных средств Существующие сегменты рынка, После выпуска на рынок

ЛТ, Авиатехника 10 5 Автомобили 70 60 Водный транспорт 3 3 Другие транспортные средства мотоциклы, мопеды, самокаты, дельтапланы и др. 17 12 ЛТ новая ниша 0 20 Итого 100 100 Группы потребителей данной продукции будут достаточно стабильны, хотя сегментация их на рынке транспортных средств возможна только в будущем. На уровень спроса на ЛТ будут воздействовать следующие факторы - уровень цены - уровень доходов потребителей

- уровень информированности потребителей - характеристики продукции. Влияние потребителей на стратегию предприятия оценивается как стабильное. В результате отслеживания привлекательности продукции для различных групп потребителей и определения уровня спроса, с течением времени может сложиться необходимость смены стратегии. 1.1.7 Анализ конкурентовПри проведении анализа конкурентоспособности было сделано следующие ограничение

для сравнения использовались ЛА гражданской авиации скорость меньше скорости звука . Таблица 7 - Анализ конкурентоспособности Основные показатели ЛТ Вертолет Самолет 1. Скорость 800 км час 500 км час 1100 км час 2. Топливо Электричество авиационный бензин авиационный бензин 3. Потребление топлива 1 кВт км 1 л км 2 л км 4. Стоимость топлива стоимость второго комплекта аккумуляторов 0,4 10000

руб. 10 руб. 10 руб. 5. Запас топлива на 3 часа полета на 4 часа полета на 7 часов полета 6. Время подготовки пилота к управлению аппаратом 7 суток 1 год 1 год 7. Маневренность по 10-ти бальной шкале 9 6 4 8. Посадочная полоса площадка не требуется площадка до 15 м2 не требуется площадка до 30 м2 требуется 200 м 9. Время заправки 8 часов, замена аккумулятора 2 минуты 3 минуты 3 минуты 10.

Время техосмотра до после эксплуатации 10 10 чел мин 1 3 чел час 1 3 чел час С учетом вышеприведенных данных можно сделать вывод о значительном превосходстве ЛТ над наиболее близкими по характеристикам ЛА. 1.1.8 Контактные аудиторииК организациям, оказывающим непосредственное влияние на деятельность предприятия В добрый путь , относятся следующие Таблица 8 - Организации, оказывающие непосредственное влияние на

деятельность предприятия В добрый путь Наименование Влияние на предприятие Возможная реакция со стороны предприятия Учредители Полное В соответствии с планами учредителей Инвесторы Незначительное В случае увеличения влияния - смена инвестора Общественные организации Незначительное Налаживание контактов, учет общественного мнения без значительного

влияния на производство Анализ внутренней среды Т.к. планируется создать новое предприятие, то сформировавшейся внутренней среды не существует, и, следовательно, целесообразно осветить предполагаемые характеристики. Виды деятельности предприятия - производство и обслуживание ЛТ - обучение пилотированию. Портфель заказов, новые продукты - ЛТ2, ЛТ4, ЛТ8 - услуги по обучению пилотированию Ресурсный потенциал предприятия - на начальный момент

в размере стоимости НОУ-ХАУ Возможные источники финансирования - капитал собственников - кредиты - выручка от реализации продукции. Система управления - найм менеджмента - совет учредителей. Сильные и слабые стороны предприятия В добрый путь Сильные и слабые стороны предприятия определяются в результате анализа внутренней среды. Таблица 9 Преимущества достоинства и сильные стороны

Недостатки слабые стороны 1. Совершенная технология 2. НОУ-ХАУ 3. Стабильный спрос 4. Значительная заинтересованность инвесторов 1. Малая доля рынка в начальном периоде 2. Большая энергоемкость и материалоемкость ЛТ 3. Недостаток квалифицированных рабочих Конкурентными преимуществами предприятия В добрый путь являются - совершенная технология производства и наличие уникального запатентованного

НОУ-ХАУ - более широкие функциональные возможности аппарата - отсутствие необходимости в дорогостоящих взлетных площадках - малый вес и малая занимаемая площадь ЛТ - простота обслуживания и пилотирования ЛТ. Разработка миссии и целей предприятияОсновная идея проекта Выход с новым видом летательных аппаратов - Летающая тарелка ЛТ - на авиационный рынок. Новая ниша. 1.1.9 МиссияУдовлетворение растущей мировой потребности в недорогом

мобильном транспорте, обеспечивающим высокую безопасность передвижения как пассажиров, так и пешеходов, с возможностью управления лицами от 10 лет. 1.1.10 Цели и задачи предприятияТаблица 10 Долгосрочные цели Краткосрочные цели, этапы 1Выход на рынок с новым видом летательных аппаратов 1.1 Выход на внутренний рынок в течение первого года. 1.1.1

Создание фирмы по производству ЛТ 1.1.1.1 Регистрация фирмы 1.1.1.2 Открытие расчетного счета 1.1.1.3 Сертификация ЛТ в России 1.1.2 Приобретение взятие в аренду здания офиса 1.1.3 Найм и обучение персонала 1.1.4 Организация производства движителя 1.1.4.1 Приобретение взятие в аренду здания производственного цеха 1.1.4.2

Приобретение оборудования 1.1.4.3 Выпуск пробного экземпляра 1.1.4.4 Серийное производство 1.1.5 Разработка специализированного бортового компьютера заказ 1.1.6 Разработка и внедрение ПО навигационной системы ЛТ заказ 1.1.7 Заключение договоров с поставщиками 1.1.8 Наладка производства ЛТ2, ЛТ4, ЛТ8. 1.2 Организация центров по обучению пилотированию 1.3

Создание дистрибьюторской сети для продвижения ЛТ в регионах со второго года. 1.4 Выход на внешний рынок со второго года планирования. 1.4.1 Развитие дистрибьюторской сети для продвижения ЛТ в других странах. 1.4.2 Организация центров по обучению пилотированию за рубежом 1.5 Развитие сервисной службы для оказания комплексных услуг по ремонту

ЛТ. 1.5.1 В России 1.5.2 За рубежом 1.6 Организация собственного производства кузовов с третьего года 1.6.1 Приобретение взятие в аренду здания производственного цеха 1.6.2 Приобретение оборудования 1.6.3 Серийное производство 1.7 Объем продаж изделий и услуг к концу 3-го года проекта должен составить не менее 20 от всего объема рынка. 2 Максимизация прибыли 2.1 Снижение затрат 2.2

Увеличение объема продаж 2.3 Повышение качества продукции с увеличением цены Формулировка проблем и определение стратегииПосле создания предприятия неизбежно возникнет проблема окупаемости проекта, влияющая на возвратность инвестиций. Для подтверждения экономической целесообразности и надежности создания нового производства выполнено моделирование финансовых расчетов, представленное ниже.

Учитывая возможности и угрозы, сильные и слабые стороны предприятия В добрый путь , разработанную миссию и поставленные цели, после создания предприятия выбираем базовую стратегию горизонтальной интеграции, реализованную в финансовой модели. Финансовые расчетыОсновной проблемой предприятия сегодня является необходимость расширения производства новых систем и, как следствие этого, потребность в оборотном капитале для финансирования производства

и маркетинга. Ниже приведены финансовые расчеты развития проекта, сделанные с использованием программы Project Expert for Windows v.6. Было принято, что после выхода на проектную мощность объем продаж не будет возрастать. Финансирование проекта осуществляется в виде вложения акционерами начального капитала в размере 1200 миллионов рублей, а также кредитной линии в размере 1350 миллионов рублей, полученного в банке на 13 месяцев под 28 годовых. Внесенное в уставный фонд предприятия

НОУ-ХАУ специальное управляющее программное обеспечение и принцип работы движителя оценивается в 360 миллионов. В соответствии со сложившейся тенденцией в экономике России уровень инфляции постепенно снижается, следовательно, можно утверждать, что в последующие годы он не превысит 15 и будет снижаться. Принятая в расчетах ставка рефинансирования соответствует действующему законодательству на 1.11.2001. Проведенные исследования на рынке авиапродукции показали, что по лучшим

образцам техники достигается уровень доходности в пределах 30 в год. На основании данных об альтернативном вложении капитала, принимаем в расчетах ставку дисконтирования, равную 30 . Обоснование стоимости НОУ-ХАУ НОУ-ХАУ, вложенное в проект, состоит из двух частей принципа действия движителя и программного обеспечения к бортовому компьютеру. Работа над экспериментальным подтверждением теории движения велась в течение 5 лет, за это время затраты

на материалы, оборудование и зарплату персонала составили 300 миллионов рублей, на разработку технической документации - 10 миллиона рублей. Написание программного обеспечения, в основу которого заложено НОУ-ХАУ специальная система навигации вместе с параметрами требуемого аппаратного обеспечения техническое описание , оценивается в 35 миллионов рублей с учетом произведенных затрат на оборудование и зарплату коллективу программистов. Патентование и прочие сопутствующие расходы составили 10 миллионов рублей.

После организации предприятия НОУ-ХАУ и техническая документация по созданию движителя, а также исходные тексты программ с оригинальным программным обеспечением и соответствующее аппаратное обеспечение, будет являться исключительной собственностью нового предприятия, реализующего настоящий проект. Анализ риска реализации стратегииРиск рынка Из анализа чувствительности следует, что проект очень чувствителен к изменению как цены, так и спроса на изделия, т.к. это потребует дополнительных финансовых вложений.

Однако в сложившихся условиях стоит учитывать намечающийся процесс стабилизации экономики, в результате которого может быть снижена процентная ставка по кредиту. Для нейтрализации воздействия на проект негативных факторов в нем предусмотрен резерв на непредвиденные расходы. Налоги В расчетах не были использованы никакие схемы оптимизации налогообложения. Таким образом, полученный в результате расчета экономический эффект учитывает, что налоги

НДС, налоги на прибыль и ФЗП были начислены и выплачены полностью. Ставки налогов за весь период проекта приняты неизменными, т.к. в последнее время наметилась тенденция на стабилизацию налоговой системы и снижение налогового бремени. Технический риск Технический и научный риск в проекте отсутствует полностью. В основе проекта не лежит НИР с неизвестным результатом.

На настоящий момент полностью разработана принципиальная схема аппарата и техническое описание. Опытный образец успешно прошел все летные испытания. Дополнительные НИОКР будут направлены только на снижение себестоимости продукции и связаны с выбором более совершенных материалов и усовершенствование программного обеспечения в соответствии с требованием времени. Риск управления Администрация предприятия будет сформирована из ведущих специалистов предприятия

В добрый путь , которые обладают не только высоким научно-техническим потенциалом, но и многолетним опытом работы на авиарынке. Персонал Т.к. производство не требует исключительных навыков работы, проблема привлечения персонала не возникнет. Риск возможного недовольства работающих невелик, в связи с достаточно высокой оплатой труда, которая будет индексироваться в зависимости от уровня инфляции. 2 ФИНАНСОВЫЕ РАСЧЕТЫ Использованные в примере данные являются учебными и могут отличаться от фактически

существовавших в период расчета примера.Название проекта - Летающая тарелка Вариант проекта - 1 Автор проекта - РВА БРЮ Дата начала проекта - 01.01.2002 Продолжительность - 48 мес. Список продуктов услуг Наименование Ед. изм. Нач. продаж ЛТ-2 шт 23.08.2002 ЛТ-4 шт 07.11.2002

ЛТ-8 шт 07.02.2003 Пробный экземпляр движителя шт 14.07.2002 Движитель шт 23.08.2002 Обучение пилотированию чел. 22.09.2002 Ремонт шт 22.09.2002 Банк, система учетаФинансовый год начинается в январе. Принцип учета запасов Планируется утвердить в учетной политике предприятия - по среднему. Валюта проектаОсновная валюта проекта - Рубли руб.

Валюта для расчета на внешнем рынке - Немецкая марка DM , т.к. планируется выход на рынок Германии. Курс на момент ввода 1 DM 15.000 руб. Темпы роста падения курса 1 год 2 год 3 год 4 год 5,00 5,00 5,00 5,00 Ставка рефинансирования Валюта 1 год 2 год 3 год 4 год Рубли 25,00 24,00 23,00 22,00 Инфляция Рубли Объект 1 год 2 год 3 год 4 год

Сбыт 14,00 12,00 10,00 10,00 Прямые издержки 14,00 12,00 10,00 10,00 Общие издержки 14,00 12,00 10,00 10,00 Зарплата 14,00 12,00 10,00 10,00 Недвижимость 14,00 12,00 10,00 10,00 Инфляция Марка Объект 1 год 2 год 3 год 4 год Сбыт 2,00 2,00 2,00 2,00 Прямые издержки 2,00 2,00 2,00 2,00 Общие издержки 2,00 2,00 2,00 2,00

Зарплата 2,00 2,00 2,00 2,00 Недвижимость 2,00 2,00 2,00 2,00 Налоги Название налога База Период Ставка НДС Добав. стоим. Месяц 20 Налог на прибыль Прибыль Месяц 24 Налог на ПАД Объем продаж Месяц 1 Налог на имущество Имущество Квартал 2 Очисления в фонды Зарплата Месяц 35.6 Обязательное социальное страхование от несчастных случаев

на производстве и профессиональных заболеваний Код по ОКОНХ 14720 - 16 класс риска Зарплата Месяц 3 Переплаченный НДС возвращается. Список этапов Название Длительность Дата начала Ресурсы Создание фирмы по производству ЛТ 74 01.01.2002 Регистрация фирмы В добрый путь 14 01.01.2002 3 000,00 руб.

Открытие расчетного счета 2 15.01.2002 1 000,00 руб. Сертификация ЛТ в России 60 15.01.2002 60 000,00 руб. Внесение учредителем НОУ-ХАУ 1 15.01.2002 360 000 000,00 руб. Найм и обучение персонала 30 16.03.2002 Найм управленческого персонала 15 16.03.2002 60 000,00 руб. Найм ППП 15 31.03.2002 60 000,00 руб. Офис 30 31.03.2002

Приобретение здания офиса 15 31.03.2002 650 000,00 руб. Мебель и офисное оборудование 15 15.04.2002 300 000,00 руб. Организация производства движителя 144 01.04.2002 Аренда ангара 36 01.04.2002 Испытательный стенд и оборудование для производства 30 07.04.2002 300 000 000,00 руб. Организация производства пробного экземпляра 10 04.07.2002 20 000,00 руб.

Подготовка сер. пр-ва ЛТ переговоры, контракты 20 14.07.2002 50 000,00 руб. Организация серийного производства 20 03.08.2002 30 000,00 руб. Приобретение грузовых автомобилей 15 29.06.2002 600 000,00 руб. Разработка специализированного бортового компьютера заказ 90 31.03.2002 200 000,00 руб. Разработка и внедрение ПО навигационной системы ЛТ заказ 90 31.03.2002 100 000,00 руб.

Заключение договоров с поставщиками 30 29.06.2002 2 000,00 руб. Наладка производства ЛТ2, ЛТ4, ЛТ8. 30 29.07.2002 100 000,00 руб. Организация центров по обучению пилотированию 30 23.08.2002 50 000,00 руб. Создание дистрибьюторской сети для продвижения ЛТ в регионах со второго года. 60 23.08.2002 50 000,00 руб. Выход на внешний рынок со второго года планирования 30 01.12.2002

Развитие дистрибьюторской сети для продвижения ЛТ в других странах. 30 01.12.2002 100 000,00 руб. Организация центров по обучению пилотированию за рубежом 30 01.12.2002 100 000,00 руб. Развитие сервисной службы для оказания комплексных услуг по ремонту ЛТ. 371 23.08.2002 В России 30 23.08.2002 30 000,00 руб. За рубежом 30 30.07.2003 50 000,00 руб. Организация собственного производства кузовов с третьего года 40 01.12.2003

Взятие в аренду здания производственного цеха 30 01.12.2003 Приобретение оборудования 30 01.12.2003 300 000,00 руб. Серийное производство 10 31.12.2003 50 000,00 руб. Производство Пробный экземпляр движителя 14.07.2002 Производство Движитель 23.08.2002 Производство ЛТ-2 23.08.2002

Производство ЛТ-4 07.11.2002 Производство ЛТ-8 07.02.2003 Производство Обучение пилотированию 22.09.2002 Производство Ремонт 22.09.2002 Планируемый объём поставок Продукт Вариант Ед. изм. 1.2002 2.2002 3.2002 4.2002 5.2002 6.2002 ЛТ-2 - Внутренний рынок Юр. лицам шт 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

ЛТ-2 - Экспорт шт 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 ЛТ-2 - Внутренний рынок Физ. лицам шт 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 ЛТ-4 - Внутренний рынок Юр. лицам шт 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 ЛТ-4 - Экспорт шт 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 ЛТ-4 - Внутренний рынок Физ. лицам шт 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

ЛТ-8 - Внутренний рынок Юр. лицам шт 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 ЛТ-8 - Экспорт шт 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 ЛТ-8 - Внутренний рынок Физ. лицам шт 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Пробный экземпляр движителя шт 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Движитель шт 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Обучение пилотированию -

Юр. лиц чел. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Обучение пилотированию - Физ. лиц чел. 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Ремонт шт 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Продукт Вариант 7.2002 8.2002 9.2002 10.2002 11.2002 12.2002 ЛТ-2 - Внутренний рынок Юр. лицам 0,00 0,00 50,00 100,00 150,00 200,00 ЛТ-2 - Экспорт 0,00 0,00 0,00 50,00 100,00 150,00 ЛТ-2 -

Внутренний рынок Физ. лицам 0,00 0,00 50,00 100,00 150,00 200,00 ЛТ-4 - Внутренний рынок Юр. лицам 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 100,00 ЛТ-4 - Экспорт 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 ЛТ-4 - Внутренний рынок Физ. лицам 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 100,00 ЛТ-8 - Внутренний рынок Юр. лицам 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

ЛТ-8 - Экспорт 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 ЛТ-8 - Внутренний рынок Физ. лицам 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Пробный экземпляр движителя 1,00 0,00 0,00 0,00 0,17 0,17 Движитель 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Обучение пилотированию - Юр. лиц 0,00 0,00 0,00 400,00 800,00 1200,00 Обучение пилотированию -

Физ. лиц 0,00 0,00 0,00 400,00 800,00 1200,00 Ремонт 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Планируемый объём поставок Продукт Вариант 1.2003 2.2003 3.2003 4.2003 5.2003 6.2003 ЛТ-2 - Внутренний рынок Юр. лицам 250,00 300,00 300,00 300,00 300,00 300,00 ЛТ-2 - Экспорт 200,00 250,00 300,00 300,00 300,00 300,00 ЛТ-2 - Внутренний рынок Физ. лицам 250,00 300,00 300,00 300,00 300,00 300,00

ЛТ-4 - Внутренний рынок Юр. лицам 200,00 300,00 400,00 400,00 400,00 400,00 ЛТ-4 - Экспорт 100,00 200,00 300,00 400,00 400,00 400,00 ЛТ-4 - Внутренний рынок Физ. лицам 200,00 300,00 400,00 400,00 400,00 400,00 ЛТ-8 - Внутренний рынок Юр. лицам 0,00 0,00 100,00 200,00 300,00 400,00 ЛТ-8 - Экспорт 0,00 0,00 0,00 100,00 200,00 300,00

ЛТ-8 - Внутренний рынок Физ. лицам 0,00 0,00 100,00 200,00 300,00 400,00 Пробный экземпляр движителя 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Движитель 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Обучение пилотированию - Юр. лиц 1600,00 1600,00 1600,00 1600,00 1600,00 1600,00 Обучение пилотированию - Физ. лиц 1600,00 1600,00 1600,00 1600,00 1600,00 1600,00

Ремонт 50,00 100,00 150,00 200,00 300,00 400,00 Планируемый объём поставок Продукт Вариант 7.2003 8.2003 9.2003 10.2003 11.2003 12.2003 ЛТ-2 - Внутренний рынок Юр. лицам 300,00 300,00 300,00 300,00 300,00 300,00 ЛТ-2 - Экспорт 300,00 300,00 300,00 300,00 300,00 300,00 ЛТ-2 - Внутренний рынок Физ. лицам 300,00 300,00 300,00 300,00 300,00 300,00

ЛТ-4 - Внутренний рынок Юр. лицам 400,00 400,00 400,00 400,00 400,00 400,00 ЛТ-4 - Экспорт 400,00 400,00 400,00 400,00 400,00 400,00 ЛТ-4 - Внутренний рынок Физ. лицам 400,00 400,00 400,00 400,00 400,00 400,00 ЛТ-8 - Внутренний рынок Юр. лицам 400,00 400,00 400,00 400,00 400,00 400,00 ЛТ-8 - Экспорт 400,00 400,00 400,00 400,00 400,00 400,00

ЛТ-8 - Внутренний рынок Физ. лицам 400,00 400,00 400,00 400,00 400,00 400,00 Пробный экземпляр движителя 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Движитель 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Обучение пилотированию - Юр. лиц 1600,00 1600,00 1600,00 1600,00 1600,00 1600,00 Обучение пилотированию - Физ. лиц 1600,00 1600,00 1600,00 1600,00 1600,00 1600,00

Ремонт 400,00 400,00 400,00 400,00 400,00 400,00 Планируемый объём поставок Продукт Вариант 1.2004 2.2004 3.2004 4.2004 5.2004 6.2004 ЛТ-2 - Внутренний рынок Юр. лицам 300,00 300,00 300,00 300,00 300,00 300,00 ЛТ-2 - Экспорт 300,00 300,00 300,00 300,00 300,00 300,00 ЛТ-2 - Внутренний рынок Физ. лицам 300,00 300,00 300,00 300,00 300,00 300,00

Ремонт 400,00 400,00 400,00 400,00 400,00 400,00 Планируемый объём поставок Продукт Вариант 7.2004 8.2004 9.2004 10.2004 11.2004 12.2004 ЛТ-2 - Внутренний рынок Юр. лицам 300,00 300,00 300,00 300,00 300,00 300,00 ЛТ-2 - Экспорт 300,00 300,00 300,00 300,00 300,00 300,00 ЛТ-2 - Внутренний рынок Физ. лицам 300,00 300,00 300,00 300,00 300,00 300,00

Ремонт 400,00 400,00 400,00 400,00 400,00 400,00 Планируемый объём поставок Продукт Вариант 1.2005 2.2005 3.2005 4.2005 5.2005 6.2005 ЛТ-2 - Внутренний рынок Юр. лицам 300,00 300,00 300,00 300,00 300,00 300,00 ЛТ-2 - Экспорт 300,00 300,00 300,00 300,00 300,00 300,00 ЛТ-2 - Внутренний рынок Физ. лицам 300,00 300,00 300,00 300,00 300,00 300,00

Ремонт 400,00 400,00 400,00 400,00 400,00 400,00 Планируемый объём поставок Продукт Вариант 7.2005 8.2005 9.2005 10.2005 11.2005 12.2005 ЛТ-2 - Внутренний рынок Юр. лицам 300,00 300,00 300,00 300,00 300,00 300,00 ЛТ-2 - Экспорт 300,00 300,00 300,00 300,00 300,00 300,00 ЛТ-2 - Внутренний рынок Физ. лицам 300,00 300,00 300,00 300,00 300,00 300,00

Ремонт 400,00 400,00 400,00 400,00 400,00 400,00 Сбыт Ценообразование Продукт Вариант Цена руб. Цена DM Описание ЛТ-2 - Внутренний рынок Юр. лицам 180 000,000 ЛТ-2 - Экспорт 18 000,000 ЛТ-2 - Внутренний рынок Физ. лицам 180 000,000 Частный налог 5,00 ЛТ-4 - Внутренний рынок Юр. лицам 250 000,000

ЛТ-4 - Экспорт 25 000,000 ЛТ-4 - Внутренний рынок Физ. лицам 250 000,000 Частный налог 5,00 ЛТ-8 - Внутренний рынок Юр. лицам 350 000,000 ЛТ-8 - Экспорт 35 000,000 ЛТ-8 - Внутренний рынок Физ. лицам 350 000,000 Частный налог 5,00 Пробный экземпляр движителя 100 000,000 Движитель 50 000,000 Обучение пилотированию - Юр. лиц 15 000,000

Обучение пилотированию - Физ. лиц 12 000,000 Частный налог 5,00 Ремонт 6 000,000 Сбыт Условия оплаты Продукт Вариант Описание ЛТ-2 - Внутренний рынок Юр. лицам Задержки платежей 60 дней Продажа по факту ЛТ-2 - Экспорт Продажа с авансом Срок 10 дней Предоплата 100,00 ЛТ-2 - Внутренний рынок Физ. лицам

Продажа по факту ЛТ-4 - Внутренний рынок Юр. лицам Задержки платежей 60 дней Продажа по факту ЛТ-4 - Экспорт Продажа с авансом Срок 10 дней Предоплата 100,00 ЛТ-4 - Внутренний рынок Физ. лицам Продажа по факту ЛТ-8 - Внутренний рынок Юр. лицам Задержки платежей 60 дней

Продажа по факту ЛТ-8 - Экспорт Продажа с авансом Срок 10 дней Предоплата 100,00 ЛТ-8 - Внутренний рынок Физ. лицам Продажа по факту Пробный экземпляр движителя Продажа по факту Движитель Продажа по факту Обучение пилотированию - Юр. лиц Продажа с авансом Срок 3 дня Предоплата 100,00

Обучение пилотированию - Физ. лиц Продажа по факту Ремонт Продажа по факту Сбыт Условия продаж Продукт Вариант Описание ЛТ-2 - Внутренний рынок Юр. лицам Время на сбыт 30 дней Запас готовой продукции 50,00 ЛТ-2 - Экспорт Время на сбыт 60 дней Запас готовой продукции 50,00

ЛТ-2 - Внутренний рынок Физ. лицам Время на сбыт 30 дней Запас готовой продукции 50,00 ЛТ-4 - Внутренний рынок Юр. лицам Время на сбыт 30 дней Запас готовой продукции 50,00 ЛТ-4 - Экспорт Время на сбыт 60 дней Запас готовой продукции 50,00 ЛТ-4 - Внутренний рынок Физ. лицам Время на сбыт 30 дней

Запас готовой продукции 50,00 ЛТ-8 - Внутренний рынок Юр. лицам Время на сбыт 30 дней Запас готовой продукции 50,00 ЛТ-8 - Экспорт Время на сбыт 60 дней Запас готовой продукции 50,00 ЛТ-8 - Внутренний рынок Физ. лицам Время на сбыт 30 дней Запас готовой продукции 50,00 Пробный экземпляр движителя

Движитель Обучение пилотированию - Юр. лиц Обучение пилотированию - Физ. лиц Ремонт Производство Наименование График производства ЛТ-2 Неограниченное производство ЛТ-4 Неограниченное производство ЛТ-8 Неограниченное производство Пробный экземпляр движителя Неограниченное производство Движитель Неограниченное производство

Обучение пилотированию Неограниченное производство Ремонт Неограниченное производство Суммарные прямые издержки Наименование Ед. изм. руб. DM ЛТ-2 шт 122000,00 0,00 ЛТ-4 шт 162500,00 0,00 ЛТ-8 шт 209000,00 0,00 Пробный экземпляр движителя шт 50000,00 0,00 Движитель шт 50000,00 0,00 Обучение пилотированию чел.

1500,00 0,00 Ремонт шт 1500,00 0,00 Прямые издержки ЛТ-2 Наименование Расход Потери руб. DM Материалы и комплектующие 93000,00 0,00 Компьютер 1,000 0,000 20000,00 Кузов 2 1,000 0,000 38000,00 Металл 1,000 0,000 20000,00 Прочие материалы 1,000 0,000 15000,00 Сдельная зарплата 14000,00 0,00 Другие издержки 15000,00 0,00

Всего 122000,00 0,00 Прямые издержки ЛТ-4 Наименование Расход Потери руб. DM Материалы и комплектующие 124500,00 0,00 Компьютер 1,000 0,000 20000,00 Кузов 4 1,000 0,000 52000,00 Металл 1,500 0,000 30000,00 Прочие материалы 1,500 0,000 22500,00 Сдельная зарплата 18000,00 0,00 Другие издержки 20000,00 0,00

Всего 162500,00 0,00 Прямые издержки ЛТ-8 Наименование Расход Потери руб. DM Материалы и комплектующие 159000,00 0,00 Компьютер 1,000 0,000 20000,00 Кузов 8 1,000 0,000 65000,00 Металл 2,200 0,000 44000,00 Прочие материалы 2,000 0,000 30000,00 Сдельная зарплата 25000,00 0,00 Другие издержки 25000,00 0,00

Всего 209000,00 0,00 Прямые издержки Пробный экземпляр движителя Наименование Расход Потери руб. DM Материалы и комплектующие 30000,00 0,00 Материалы на движитель 1,000 0,000 30000,00 Сдельная зарплата 20000,00 0,00 Другие издержки 0,00 0,00 Всего 50000,00 0,00 Прямые издержки Движитель Наименование Расход Потери руб. DM Материалы и комплектующие 30000,00 0,00

Материалы на движитель 1,000 0,000 30000,00 Сдельная зарплата 10000,00 0,00 Другие издержки 10000,00 0,00 Всего 50000,00 0,00 Прямые издержки Обучение пилотированию Наименование Расход Потери руб. DM Материалы и комплектующие 0,00 0,00 Сдельная зарплата 500,00 0,00 Другие издержки 1000,00 0,00 Всего 1500,00 0,00 Прямые издержки

Ремонт Наименование Расход Потери руб. DM Материалы и комплектующие 1000,00 0,00 Ремкомплект 1,000 0,000 1000,00 Сдельная зарплата 500,00 0,00 Другие издержки 0,00 0,00 Всего 1500,00 0,00 Материалы и комплектующие Наименование Ед. изм. Цена руб. Цена DM Металл т. 20000,000 Кузов 2 шт 38000,000 Кузов 4 шт 52000,000 Компьютер шт 20000,000

Кузов 8 шт 65000,000 Прочие материалы комплект 15000,000 Материалы на движитель комплект 30000,000 Ремкомплект комплект 1000,000 Салон комплект 15000,000 Описание материалов и комплектующих Наименование Описание Металл Минимальная партия 60,000т. Предоплата 30 дней Страховой запас на 15 дней Кузов 2

Минимальная партия 100,000шт Предоплата 30 дней Страховой запас на 15 дней Изменения цены 25мес 40000,000руб. Кузов 4 Минимальная партия 100,000шт Предоплата 30 дней Страховой запас на 15 дней Изменения цены 25мес 55000,000руб. Компьютер Минимальная партия 1000,000шт Предоплата 30 дней Страховой запас на 15 дней Кузов 8 Минимальная партия 100,000шт

Предоплата 30 дней Страховой запас на 15 дней Изменения цены 25мес 68000,000руб. Прочие материалы Закупки по мере необходимости Предоплата 30 дней Страховой запас на 15 дней Материалы на движитель Закупки по мере необходимости Предоплата 30 дней Стараховой запас 50,00 Ремкомплект Закупки по мере необходимости Предоплата 30 дней Стараховой запас 15,00

Салон Минимальная партия 100,000комплект Предоплата 30 дней Стараховой запас 15,00 План по персоналу Должность Кол-во Зарплата руб. Платежи Управление Гл. бухгалтер 1 10000,00 Ежемесячно, весь проект Директор 1 15000,00 Ежемесячно, весь проект Секретарь 1 3000,00 Ежемесячно, весь проект Управляющий директор 1 12000,00

Ежемесячно, весь проект Директор по производству 1 12000,00 Ежемесячно, весь проект Инженер-испытатель 10 6800,00 Ежемесячно, весь период пр-ва Программист 4 5800,00 Ежемесячно, весь период пр-ва Директор по маркетингу 1 12000,00 Ежемесячно, весь проект Преподаватель пилотирования 5 5000,00

Ежемесячно, весь период пр-ва Рабочие с 1-го года 100 3000,00 Ежемесячно, весь период пр-ва Рабочие со 2-го года 100 3000,00 Ежемесячно, с 13 по 48 мес. Рабочие с 3 го года 100 3000,00 Ежемесячно, с 25 по 48 мес. Бухгалтера 10 4000,00 Ежемесячно, весь проект Начальники цехов 5 8000,00 Ежемесячно, весь проект

Монтажники 5 5000,00 Разовый платеж 10.02.2002 Наладчики 5 5000,00 Ежемесячно, с 1 по 7 мес. Всего 350 чел. 1210200,00 руб. Общие издержки Название Сумма руб. Сумма DM Платежи Управление пуско-наладка 70,00 Ежемесячно, с 1 по 3 мес. набор персонала 20,00 Разовый платеж 04.01.2002 хранение оборудования к установке 170000,00

Ежемесячно, весь период пр-ва набор персонала 70000,00 Ежеквартально, с 4 по 12 мес. расходы на рекламу 30,00 Ежемесячно, весь проект электроэнергия 50000,00 Ежемесячно, весь период пр-ва связь телефоны, сотовые телефоны, ин-тернет 20000,00 Ежемесячно, весь проект отопление 10000,00 Ежемесячно, весь период пр-ва текущий ремонт и др. 10,00

Ежемесячно, весь период пр-ва командировочные расходы 20,00 Ежемесячно, весь период пр-ва охранные услуги 20,00 Ежемесячно, весь проект аренда подсобных помещений и оборудования и др 30,00 Ежемесячно, весь проект Производство Аренда ангара 10,00 Ежемесячно, весь проект Непредвиденные расходы 10,00

Ежемесячно, весь проект Аренда цеха 80000,00 Ежемесячно, с 24 по 48 мес. Акционерный капитал Акционер Дата Сумма руб. Акционер 1 01.01.2002 450,00 Акционер 2 01.01.2002 390,00 Акционер 3 НОУ-ХАУ 01.01.2002 360,00 Кредиты Название Дата Сумма руб. Сумма DM Срок Ставка Результат подбора кредита 01.01.2002 1350009283,48 1439 дней 28,00

Описание кредитов Название Характеристики Результат подбора кредита Выплаты процентов ежеквартально Проценты относятся на затраты Поступления осуществляются разовыми платежами 01.11.2002 - 65015894,24 руб. 01.12.2002 - 263362089,27 руб. 01.01.2003 - 352150499,89 руб. 01.02.2003 - 251836309,24 руб. 01.03.2003 -

269871494,90 руб. 01.04.2003 - 147772995,93 руб. Возврат осуществляются разовыми платежами 01.05.2003 - 47783994,11 руб. 01.06.2003 - 51577274,62 руб. 01.07.2003 - 208987168,05 руб. 01.08.2003 - 224565729,96 руб. 01.09.2003 - 159432785,80 руб. 01.10.2003 - 222065142,29 руб. 01.11.2003 - 219298833,58 руб. 01.12.2003 - 216298355,07 руб. Распределение прибылиДивиденды выплачиваются раз в

год. Доля прибыли, идущая на выплату дивидендов в 1 год 2 год 3 год 4 год 0,00 50,00 50,00 0,00 Доля прибыли, идущая на формирование резервов в 1 год 2 год 3 год 4 год 0,00 50,00 0,00 0,00 65 Прибыли-убытки руб. Строка 1.2002 2.2002 3.2002 4.2002 5.2002 6.2002 Валовый объем продаж Потери Налоги с продаж Чистый объем продаж Материалы и комплектующие Сдельная зарплата Суммарные прямые издержки

Валовая прибыль Налог на имущество 60,00 595000,00 590000,00 586353,25 1011885,99 1003719,94 Административные издержки 143,33 1280573,21 1294632,44 766363,78 713840,02 721677,16 Производственные издержки 16,67 168496,48 170346,37 172216,58 174107,32 176018,82 Маркетинговые издержки Зарплата административного персонала 234234,00 271836,04 239405,47 242033,87 244691,13 247377,55 Зарплата производственного персонала Зарплата маркетингового персонала

Суммарные постоянные издержки 1834234,00 1720905,73 1704384,28 1180614,24 1132638,46 1145073,53 Амортизация 30,00 30,00 30,00 3005228,12 5157935,38 Проценты по кредитам Суммарные непроизводственные издержки 30,00 30,00 30,00 3005228,12 5157935,38 Другие доходы Другие издержки 63833,33 102207,82 1760,19 Убытки предыдущих периодов 2498067,33 7813973,06 13210565,17 17977532,65 23127285,23

Прибыль до выплаты налога -2498067,33 -7813973,06 -13210565,17 -17977532,65 -23127285,23 -30435774,27 Налогооблагаемая прибыль -2498067,33 -7813973,06 -13210565,17 -17977532,65 -23127285,23 -30435774,27 Налог на прибыль Чистая прибыль -2498067,33 -7813973,06 -13210565,17 -17977532,65 -23127285,23 -30435774,27 Прибыли-убытки руб. Строка 7.2002 8.2002 9.2002 10.2002 11.2002 12.2002 Валовый объем продаж 14829,28 14992,08 16384370,69 57222200,90 98805913,47 188130668,85

Потери Налоги с продаж 148,29 149,92 568981,75 1609839,87 2671995,78 5388486,88 Чистый объем продаж 14680,98 14842,16 15815388,93 55612361,03 96133917,69 182742181,97 Материалы и комплектующие 4448,78 4497,61 13383793,78 34427634,18 55842288,08 112114983,75 Сдельная зарплата 4932,81 2254950,92 6404560,11 12554068,50 24245609,60 40642840,45 Суммарные прямые издержки 9381,59 2259448,54 19788353,89 46981702,68 80087897,68 152757824,19

Валовая прибыль 5299,39 -2244606,37 -3972964,96 8630658,35 16046020,01 29984357,78 Налог на имущество 996003,59 1087644,43 1153220,67 1246137,67 1521159,78 1823942,78 Административные издержки 1263454,26 1214358,79 1227691,05 1305526,64 1254796,31 1268572,53 Производственные издержки 177951,30 179905,01 181880,16 183876,99 185895,75 187936,67 Маркетинговые издержки Зарплата административного персонала 866004,15 838109,63 847311,11 856613,62 866018,25 875526,14

Зарплата производственного персонала Зарплата маркетингового персонала Суммарные постоянные издержки 2307409,71 2232373,42 2256882,32 2346017,24 2306710,31 2332035,34 Амортизация 5160087,92 5164488,39 5164488,39 5164488,39 5164488,39 5164488,39 Проценты по кредитам 9179190,48 Суммарные непроизводственные издержки 5160087,92 5164488,39 5164488,39 5164488,39 5164488,39 14343678,87 Другие доходы Другие издержки 180762,93 121817,03 22349,68 187936,67

Убытки предыдущих периодов 30435774,27 39074739,05 49925668,70 62495574,71 62621559,67 55567898,13 Прибыль до выплаты налога -39074739,05 -49925668,70 -62495574,71 -62621559,67 -55567898,13 -44271134,02 Налогооблагаемая прибыль -39074739,05 -49925668,70 -62495574,71 -62621559,67 -55567898,13 -44271134,02 Налог на прибыль Чистая прибыль -39074739,05 -49925668,70 -62495574,71 -62621559,67 -55567898,13 -44271134,02 Прибыли-убытки руб. Строка 1.2003 2.2003 3.2003 4.2003 5.2003 6.2003

Валовый объем продаж 319610408,84 442609415,65 617841878,45 789493481,92 922897405,85 1058334911,30 Потери Налоги с продаж 8566359,09 11461327,55 16155707,35 19660068,89 22814984,29 26023732,05 Чистый объем продаж 311044049,75 431148088,10 601686171,10 769833413,03 900082421,56 1032311179,25 Материалы и комплектующие 186732660,91 261675952,25 366599375,72 452295586,58 521625610,27 591761729,49 Сдельная зарплата 60553287,50 84709715,81 107406583,24 128586714,71 146911577,97 158238589,23

Суммарные прямые издержки 247285948,41 346385668,06 474005958,96 580882301,29 668537188,25 750000318,72 Валовая прибыль 63758101,34 84762420,04 127680212,14 188951111,75 231545233,31 282310860,53 Налог на имущество 2138174,85 2631474,75 2931624,24 3220998,72 3515820,65 3547773,45 Административные издержки 1282500,00 1294669,38 1306954,23 1319355,64 1331874,74 1344512,62 Производственные издержки 190000,00 191802,87 193622,85 195460,10 197314,78 199187,05

Маркетинговые издержки Зарплата административного персонала 1359150,41 1372047,10 1385066,18 1398208,78 1411476,10 1424869,30 Зарплата производственного персонала Зарплата маркетингового персонала Суммарные постоянные издержки 2831650,41 2858519,35 2885643,25 2913024,52 2940665,61 2968568,98 Амортизация 5164488,39 5164488,39 5164488,39 5164488,39 5164488,39 5164488,39 Проценты по кредитам 65686356,48 91067260,38 Суммарные непроизводственные издержки 5164488,39 5164488,39 70850844,88 5164488,39 5164488,39 96231748,77

Другие доходы Другие издержки Убытки предыдущих периодов 44271134,02 Прибыль до выплаты налога 9352653,68 74107937,54 51012099,77 177652600,12 219924258,66 179562769,34 Налогооблагаемая прибыль 9352653,68 74107937,54 51012099,77 177652600,12 219924258,66 179562769,34 Налог на прибыль 2244636,88 17785905,01 12242903,94 42636624,03 52781822,08 43095064,64 Чистая прибыль 7108016,79 56322032,53 38769195,82 135015976,09 167142436,58 136467704,70

Прибыли-убытки руб. Строка 7.2003 8.2003 9.2003 10.2003 11.2003 12.2003 Валовый объем продаж 1124850725,58 1133691619,51 1142605897,70 1151594196,25 1160657156,97 1169795427,40 Потери Налоги с продаж 26835400,79 27071710,53 27310157,52 27550761,43 27793542,12 28038519,63 Чистый объем продаж 1098015324,79 1106619908,98 1115295740,18 1124043434,82 1132863614,85 1141756907,76 Материалы и комплектующие 618770455,89 624123619,68 629710556,67 635468851,55 641358345,63 647353257,56

Сдельная зарплата 163786587,73 165257499,83 166771742,62 168319360,12 169893960,89 171491460,41 Суммарные прямые издержки 782557043,62 789381119,51 796482299,28 803788211,67 811252306,52 818844717,97 Валовая прибыль 315458281,17 317238789,46 318813440,90 320255223,16 321611308,34 322912189,79 Налог на имущество 3561438,01 3576316,31 3592065,95 3608466,29 3625375,39 3643229,28 Административные издержки 1357270,42 1370149,28 1383150,34 1396274,77 1409523,73 1422898,41

Производственные издержки 201077,10 202985,08 204911,16 206855,52 208818,33 295119,67 Маркетинговые издержки Зарплата административного персонала 1438389,59 1452038,17 1465816,26 1479725,09 1493765,89 1507939,93 Зарплата производственного персонала Зарплата маркетингового персонала Суммарные постоянные издержки 2996737,11 3025172,53 3053877,77 3082855,38 3112107,96 3225958,01 Амортизация 5164488,39 5164488,39 5164488,39 5164488,39 5164488,39 5164488,39

Проценты по кредитам 58716426,87 15210896,02 Суммарные непроизводственные издержки 5164488,39 5164488,39 63880915,26 5164488,39 5164488,39 20375384,41 Другие доходы Другие издержки 50269,27 52699,94 Убытки предыдущих периодов Прибыль до выплаты налога 303685348,39 305472812,23 248286581,92 308399413,09 309709336,59 295614918,16 Налогооблагаемая прибыль 303685348,39 305472812,23 248286581,92 308399413,09 309709336,59 295614918,16 Налог на прибыль 72884483,61 73313474,94 59588779,66 74015859,14 74330240,78 70947580,36

Чистая прибыль 230800864,77 232159337,30 188697802,26 234383553,95 235379095,81 224667337,80 Прибыли-убытки руб. Строка 1.2004 2.2004 3.2004 4.2004 5.2004 6.2004 Валовый объем продаж 1179009660,87 1187283280,79 1195612556,28 1204001725,43 1212451228,43 1220961508,76 Потери Налоги с продаж 28285714,21 28499988,78 28715868,81 28933405,05 29152610,32 29373497,57 Чистый объем продаж 1150723946,66 1158783292,01 1166896687,47 1175068320,39 1183298618,10 1191588011,19

Материалы и комплектующие 645725479,96 644004718,64 643870588,03 645320456,40 647990693,39 651525449,77 Сдельная зарплата 173109267,36 174602029,28 176067036,69 177518065,23 178964060,27 180410841,97 Суммарные прямые издержки 818834747,32 818606747,91 819937624,73 822838521,64 826954753,66 831936291,74 Валовая прибыль 331889199,34 340176544,09 346959062,75 352229798,75 356343864,44 359651719,44 Налог на имущество 3619140,22 3606190,25 3601867,03 3603640,34 3609571,80 3618307,09

Административные издержки 1436400,00 1447854,06 1459399,45 1471036,90 1482767,16 1494590,95 Производственные издержки 297920,00 300295,66 302690,26 305103,95 307536,89 309989,23 Маркетинговые издержки Зарплата административного персонала 2053141,90 2069513,94 2086016,53 2102650,72 2119417,55 2136318,09 Зарплата производственного персонала Зарплата маркетингового персонала Суммарные постоянные издержки 3787461,90 3817663,65 3848106,24 3878791,58 3909721,60 3940898,27

Амортизация 5167123,39 5167123,39 5167123,39 5167123,39 5167123,39 5167123,39 Проценты по кредитам Суммарные непроизводственные издержки 5167123,39 5167123,39 5167123,39 5167123,39 5167123,39 5167123,39 Другие доходы Другие издержки Убытки предыдущих периодов Прибыль до выплаты налога 319315473,83 327585566,81 334341966,09 339580243,44 343657447,65 346925390,69 Налогооблагаемая прибыль 319315473,83 327585566,81 334341966,09 339580243,44 343657447,65 346925390,69

Налог на прибыль 76635713,72 78620536,03 80242071,86 81499258,43 82477787,43 83262093,77 Чистая прибыль 242679760,11 248965030,78 254099894,23 258080985,01 261179660,21 263663296,93 Прибыли-убытки руб. Строка 7.2004 8.2004 9.2004 10.2004 11.2004 12.2004 Валовый объем продаж 1229533013,24 1238166192,03 1246861498,66 1255619390,05 1264440326,56 1273324771,97 Потери Налоги с продаж 29596079,83 29820370,22 30046382,00 30274128,49 30503623,16 30734879,54

Чистый объем продаж 1199936933,42 1208345821,81 1216815116,66 1225345261,56 1233936703,40 1242589892,43 Материалы и комплектующие 655654362,25 660189198,85 665003810,91 670015201,76 675169290,72 680431039,47 Сдельная зарплата 181862208,57 183320650,27 184787811,11 186264787,92 187752323,70 189250932,75 Суммарные прямые издержки 837516570,82 843509849,11 849791622,02 856279989,68 862921614,42 869681972,23 Валовая прибыль 362420362,60 364835972,70 367023494,65 369065271,88 371015088,98 372907920,21

Налог на имущество 3628936,87 3640862,08 3653691,88 3667172,63 3681140,35 3695489,29 Административные издержки 1506509,03 1518522,14 1530631,05 1542836,52 1555139,31 1567540,21 Производственные издержки 312461,13 314952,74 317464,22 319995,72 322547,41 325119,45 Маркетинговые издержки Зарплата административного персонала 2153353,39 2170524,53 2187832,60 2205278,68 2222863,88 2240589,31 Зарплата производственного персонала Зарплата маркетингового персонала

Суммарные постоянные издержки 3972323,55 4003999,42 4035927,87 4068110,92 4100550,61 4133248,98 Амортизация 5167123,39 5167123,39 5167123,39 5167123,39 5167123,39 5167123,39 Проценты по кредитам Суммарные непроизводственные издержки 5167123,39 5167123,39 5167123,39 5167123,39 5167123,39 5167123,39 Другие доходы Другие издержки Убытки предыдущих периодов Прибыль до выплаты налога 349651978,79 352023987,81 354166751,52 356162864,93 358066274,63 359912058,55

Налогооблагаемая прибыль 349651978,79 352023987,81 354166751,52 356162864,93 358066274,63 359912058,55 Налог на прибыль 83916474,91 84485757,08 85000020,36 85479087,58 85935905,91 86378894,05 Чистая прибыль 265735503,88 267538230,74 269166731,15 270683777,35 272130368,72 273533164,50 Прибыли-убытки руб. Строка 1.2005 2.2005 3.2005 4.2005 5.2005 6.2005 Валовый объем продаж 1282273193,57 1291286062,13 1300363851,96 1309507040,91 1318716110,42 1327991545,54

Потери Налоги с продаж 30967911,30 31202732,19 31439356,09 31677796,98 31918068,95 32160186,19 Чистый объем продаж 1251305282,28 1260083329,94 1268924495,86 1277829243,92 1286798041,47 1295831359,35 Материалы и комплектующие 685777842,54 691195176,97 696673762,92 702207718,24 707793361,60 713428437,23 Сдельная зарплата 190760981,69 192282741,83 193816423,06 195362195,86 196920205,42 198490580,89 Суммарные прямые издержки 876538824,23 883477918,79 890490185,98 897569914,09 904713567,02 911919018,12

Валовая прибыль 374766458,04 376605411,15 378434309,88 380259329,83 382084474,45 383912341,23 Налог на имущество 3710151,50 3725083,56 3740257,88 3755657,15 3771270,71 3787092,22 Административные издержки 1580040,00 1592639,46 1605339,39 1618140,59 1631043,87 1644050,05 Производственные издержки 327712,00 330325,22 332959,28 335614,35 338290,58 340988,16 Маркетинговые издержки Зарплата административного персонала 2258456,09 2276465,33 2294618,19 2312915,79 2331359,31 2349949,90

Зарплата производственного персонала Зарплата маркетингового персонала Суммарные постоянные издержки 4166208,09 4199430,01 4232916,86 4266670,73 4300693,76 4334988,10 Амортизация 5167123,39 5167123,39 5167123,39 5167123,39 5167123,39 5167123,39 Проценты по кредитам Суммарные непроизводственные издержки 5167123,39 5167123,39 5167123,39 5167123,39 5167123,39 5167123,39 Другие доходы Другие издержки Убытки предыдущих периодов

Прибыль до выплаты налога 361722975,06 363513774,18 365294011,76 367069878,56 368845386,59 370623137,53 Налогооблагаемая прибыль 361722975,06 363513774,18 365294011,76 367069878,56 368845386,59 370623137,53 Налог на прибыль 86813514,02 87243305,80 87670562,82 88096770,86 88522892,78 88949553,01 Чистая прибыль 274909461,05 276270468,38 277623448,94 278973107,71 280322493,81 281673584,52 Прибыли-убытки руб. Строка 7.2005 8.2005 9.2005 10.2005 11.2005 12.2005

Валовый объем продаж 1337333834,97 1346743471,06 1356220949,84 1365766771,08 1375381438,30 1385065458,79 Потери Налоги с продаж 32404163,01 32650013,84 32897753,21 33147395,76 33398956,26 33652449,59 Чистый объем продаж 1304929671,96 1314093457,21 1323323196,62 1332619375,31 1341982482,03 1351413009,20 Материалы и комплектующие 719111612,91 724842155,10 730619718,66 736444210,81 740561697,17 740598068,35 Сдельная зарплата 200073441,31 201668899,45 203277064,32 204898042,78 187233215,30 149229485,53

Суммарные прямые издержки 919185054,23 926511054,55 933896782,98 941342253,59 927794912,47 889827553,88 Валовая прибыль 385744617,73 387582402,66 389426413,65 391277121,72 414187569,57 461585455,31 Налог на имущество 3803118,12 3819346,67 3835777,30 3852410,21 3200144,27 1722522,99 Административные издержки 1657159,93 1670374,36 1683694,16 1697120,17 1710653,25 1724294,24 Производственные издержки 343707,25 346448,02 349210,64 351995,29 354802,15 357631,40

Маркетинговые издержки Зарплата административного персонала 2368688,73 2387576,98 2406615,86 2425806,55 2445150,27 2464648,24 Зарплата производственного персонала Зарплата маркетингового персонала Суммарные постоянные издержки 4369555,90 4404399,36 4439520,66 4474922,02 4510605,67 4546573,88 Амортизация 5167123,39 5167123,39 5167123,39 5167123,39 5167123,39 5167123,39 Проценты по кредитам Суммарные непроизводственные издержки 5167123,39 5167123,39 5167123,39 5167123,39 5167123,39 5167123,39

Другие доходы Другие издержки Убытки предыдущих периодов Прибыль до выплаты налога 372404820,32 374191533,25 375983992,30 377782666,11 401309696,24 450149235,06 Налогооблагаемая прибыль 372404820,32 374191533,25 375983992,30 377782666,11 401309696,24 450149235,06 Налог на прибыль 89377156,88 89805967,98 90236158,15 90667839,87 96314327,10 108035816,41 Чистая прибыль 283027663,44 284385565,27 285747834,15 287114826,24 304995369,14 342113418,64

Кэш-фло руб. Строка 1.2002 2.2002 3.2002 4.2002 5.2002 6.2002 Поступления от продаж Затраты на материалы и комплектующие 8007,81 Затраты на сдельную заработную плату Суммарные прямые издержки 8007,81 Общие издержки 1920000,00 1738883,63 1757974,57 1126296,44 1065536,81 1077235,18 Затраты на персонал 169000,00 196129,90 172731,22 174627,61 176544,82 178483,08

Суммарные постоянные издержки 2089000,00 1935013,52 1930705,79 1300924,05 1242081,63 1255718,26 Вложения в краткосрочные ценные бумаги Доходы по краткосрочным ценным бумагам Другие поступления Другие выплаты Налоги 65234,00 -244460,53 -223139,69 1538968,93 -281959,89 -51773669,24 Кэш-фло от операционной деятельности -2154234,00 -1690553,00 -1707566,11 -2839892,98 -960121,74 50509943,17 Затраты на приобретение активов 360,00 767669,63 310404288,37 102193,43 633667,75

Другие издержки подготовительного периода 64000,00 122649,39 2112,23 Поступления от реализации активов Доходы от инвестиционной деятельности Кэш-фло от инвестиционной деятельности -360064000,00 -890319,02 -310404288,37 -102193,43 -635779,98 Собственный акционерный капитал 120,00 Займы Выплаты в погашение займов Выплаты процентов по займам Лизинговые платежи Выплаты дивидендов

Кэш-фло от финансовой деятельности 120,00 Баланс наличности на начало периода 837781766,00 836091213,00 833493327,87 520249146,52 519186831,35 Баланс наличности на конец периода 837781766,00 836091213,00 833493327,87 520249146,52 519186831,35 569060994,54 Кэш-фло руб. Строка 7.2002 8.2002 9.2002 10.2002 11.2002 12.2002 Поступления от продаж 17795,13 17990,50 15216697,19 51416360,98 98081578,94 187132147,42 Затраты на материалы и комплектующие 59117684,24 56658121,61 100483102,22 225100731,11 313064264,15 409984601,71

Затраты на сдельную заработную плату 3559,03 5832520,27 9825166,01 14346082,83 33018802,97 47363799,85 Суммарные прямые издержки 59121243,27 62490641,88 110308268,23 239446813,94 346083067,12 457348401,57 Общие издержки 1729686,68 1673116,55 1691485,45 1787284,35 1728830,47 1747811,04 Затраты на персонал 624822,62 604696,70 611335,58 618047,34 624832,79 631692,74 Суммарные постоянные издержки 2354509,30 2277813,25 2302821,03 2405331,69 2353663,26 2379503,78

Вложения в краткосрочные ценные бумаги Доходы по краткосрочным ценным бумагам Другие поступления Другие выплаты Налоги 2632234,50 -7780314,04 -5305368,13 -5062535,57 -17155388,59 -18638383,15 Кэш-фло от операционной деятельности -64090191,93 -56970150,60 -92089023,93 -185373249,09 -233199762,84 -253957374,79 Затраты на приобретение активов Другие издержки подготовительного периода 181510,33 146180,44 26819,62 225524,01

Поступления от реализации активов Доходы от инвестиционной деятельности Кэш-фло от инвестиционной деятельности -181510,33 -146180,44 -26819,62 -225524,01 Собственный акционерный капитал Займы 65015894,24 263362089,27 Выплаты в погашение займов Выплаты процентов по займам 9179190,48 Лизинговые платежи Выплаты дивидендов Кэш-фло от финансовой деятельности 65015894,24 254182898,79

Баланс наличности на начало периода 569060994,54 504789292,27 447672961,23 355557117,69 170183868,60 20,00 Баланс наличности на конец периода 504789292,27 447672961,23 355557117,69 170183868,60 20,00 20,00 Кэш-фло руб. Строка 1.2003 2.2003 3.2003 4.2003 5.2003 6.2003 Поступления от продаж 304225342,03 439470254,47 621257744,05 791192518,08 966846621,29 1116016400,71 Затраты на материалы и комплектующие 603073934,09 622632648,05 715654628,52 802013067,90 737469251,84 755276063,02

Затраты на сдельную заработную плату 62044500,00 88382762,80 96569395,63 109829027,66 123361197,87 118317110,62 Суммарные прямые издержки 665118434,09 711015410,85 812224024,15 911842095,56 860830449,72 873593173,65 Общие издержки 1767000,00 1783766,70 1800692,49 1817778,89 1835027,42 1852439,61 Затраты на персонал 980628,00 989932,98 999326,25 1008808,64 1018381,02 1028044,23 Суммарные постоянные издержки 2747628,00 2773699,67 2800018,74 2826587,53 2853408,44 2880483,84

Вложения в краткосрочные ценные бумаги Доходы по краткосрочным ценным бумагам Другие поступления Другие выплаты Налоги -11490220,17 -22482546,81 10418839,59 24296830,92 55378769,03 96898208,23 Кэш-фло от операционной деятельности -352150499,89 -251836309,24 -204185138,42 -147772995,93 47783994,11 142644535,00 Затраты на приобретение активов Другие издержки подготовительного периода Поступления от реализации активов Доходы от инвестиционной деятельности

Кэш-фло от инвестиционной деятельности Собственный акционерный капитал Займы 352150499,89 251836309,24 269871494,90 147772995,93 Выплаты в погашение займов 47783994,11 51577274,62 Выплаты процентов по займам 65686356,48 91067260,38 Лизинговые платежи Выплаты дивидендов Кэш-фло от финансовой деятельности 352150499,89 251836309,24 204185138,42 147772995,93

-47783994,11 -142644535,00 Баланс наличности на начало периода 20,00 20,00 20,00 20,00 20,00 20,00 Баланс наличности на конец периода 20,00 20,00 20,00 20,00 20,00 20,00 Кэш-фло руб. Строка 7.2003 8.2003 9.2003 10.2003 11.2003 12.2003 Поступления от продаж 1205132932,31 1256561396,77 1266638048,58 1276799730,15 1287047187,62 1297381173,88 Затраты на материалы и комплектующие 762442721,20 769677382,30 776980691,61 784353300,51 791795866,56 759979773,59

Затраты на сдельную заработную плату 119439797,19 120573136,69 121717230,22 122872179,81 124038088,48 125215060,22 Суммарные прямые издержки 881882518,38 890250518,99 898697921,83 907225480,32 915833955,04 885194833,81 Общие издержки 1870017,03 1887761,23 1905673,81 1923756,35 1942010,48 2061621,70 Затраты на персонал 1037799,13 1047646,59 1057587,49 1067622,72 1077753,17 1087979,75 Суммарные постоянные издержки 2907816,15 2935407,82 2963261,30 2991379,07 3019763,65 3149601,44

Вложения в краткосрочные ценные бумаги Доходы по краткосрочным ценным бумагам Другие поступления Другие выплаты Налоги 111294672,03 138809740,00 146827652,79 144511907,73 148894635,35 149900883,41 Кэш-фло от операционной деятельности 209047925,74 224565729,96 218149212,67 222070963,03 219298833,58 259135855,21 Затраты на приобретение активов 379439,58 Другие издержки подготовительного периода 60323,13 63239,93 Поступления от реализации активов Доходы от инвестиционной деятельности

Кэш-фло от инвестиционной деятельности -60323,13 -442679,51 Собственный акционерный капитал Займы Выплаты в погашение займов 208987168,05 224565729,96 159432785,80 222065142,29 219298833,58 216298355,07 Выплаты процентов по займам 58716426,87 15210896,02 Лизинговые платежи Выплаты дивидендов Кэш-фло от финансовой деятельности -208987168,05 -224565729,96 -218149212,67 -222065142,29 -219298833,58 -231509251,09

Баланс наличности на начало периода 20,00 2000434,56 2000434,56 2000434,56 2006255,31 2006255,31 Баланс наличности на конец периода 2000434,56 2000434,56 2000434,56 2006255,31 2006255,31 29190179,92 Кэш-фло руб. Строка 1.2004 2.2004 3.2004 4.2004 5.2004 6.2004 Поступления от продаж 1307798271,35 1317654950,09 1327584883,15 1337024236,57 1346532285,64 1356109540,48 Затраты на материалы и комплектующие 766238620,26 772348714,62 778507531,73 784715460,11 790972891,39 797280220,30

Затраты на сдельную заработную плату 126403200,00 127411156,87 128427151,32 129451247,46 130483509,89 131524003,72 Суммарные прямые издержки 892641820,26 899759871,49 906934683,06 914166707,58 921456401,28 928804224,02 Общие издержки 2081184,00 2097779,65 2114507,64 2131369,02 2148364,86 2165496,22 Затраты на персонал 1481343,36 1493155,80 1505062,43 1517064,01 1529161,29 1541355,04 Суммарные постоянные издержки 3562527,36 3590935,45 3619570,08 3648433,04 3677526,15 3706851,26

Вложения в краткосрочные ценные бумаги Доходы по краткосрочным ценным бумагам Другие поступления Другие выплаты Налоги 164705708,02 160416872,99 163152176,45 176357464,84 167456105,83 169108553,05 Кэш-фло от операционной деятельности 246888215,71 253887270,16 253878453,57 242851631,11 253942252,38 254489912,14 Затраты на приобретение активов Другие издержки подготовительного периода Поступления от реализации активов Доходы от инвестиционной деятельности

Кэш-фло от инвестиционной деятельности Собственный акционерный капитал Займы Выплаты в погашение займов Выплаты процентов по займам Лизинговые платежи Выплаты дивидендов Кэш-фло от финансовой деятельности Баланс наличности на начало периода 29190179,92 276078395,63 529965665,79 783844119,36 1026695750,47 1280638002,85 Баланс наличности на конец периода 276078395,63 529965665,79 783844119,36 1026695750,47 1280638002,85 1535127914,98

Кэш-фло руб. Строка 7.2004 8.2004 9.2004 10.2004 11.2004 12.2004 Поступления от продаж 1365756515,01 1375473727,08 1385261698,43 1395120954,73 1405052025,65 1415055444,82 Затраты на материалы и комплектующие 803637844,74 810046165,77 816505587,65 823016517,86 829579367,15 836194549,52 Затраты на сдельную заработную плату 132572794,60 133629948,68 134695532,65 135769613,75 136852259,71 137943538,85 Суммарные прямые издержки 936210639,34 943676114,44 951201120,30 958786131,61 966431626,87 974138088,37

Общие издержки 2182764,19 2200169,86 2217714,33 2235398,69 2253224,07 2271191,60 Затраты на персонал 1553646,02 1566035,01 1578522,80 1591110,16 1603797,90 1616586,81 Суммарные постоянные издержки 3736410,22 3766204,88 3796237,12 3826508,85 3857021,97 3887778,41 Вложения в краткосрочные ценные бумаги Доходы по краткосрочным ценным бумагам Другие поступления Другие выплаты Налоги 181403604,75 171911042,65 173170292,96 185303449,97 175559906,98 176723126,92

Кэш-фло от операционной деятельности 244405860,71 256120365,11 257094048,05 247204864,30 259203469,83 260306451,12 Затраты на приобретение активов Другие издержки подготовительного периода Поступления от реализации активов Доходы от инвестиционной деятельности Кэш-фло от инвестиционной деятельности Собственный акционерный капитал Займы Выплаты в погашение займов Выплаты процентов по займам

Лизинговые платежи Выплаты дивидендов Кэш-фло от финансовой деятельности Баланс наличности на начало периода 1535127914,98 1779533775,69 2035654140,80 2292748188,85 2539953053,15 2799156522,99 Баланс наличности на конец периода 1779533775,69 2035654140,80 2292748188,85 2539953053,15 2799156522,99 3059462974,11 Кэш-фло руб. Строка 1.2005 2.2005 3.2005 4.2005 5.2005 6.2005 Поступления от продаж 1425131749,94 1435281482,76 1445505189,12 1455803418,99 1466176726,48 1476625669,91

Затраты на материалы и комплектующие 842862482,29 849583586,08 856358284,90 863187006,13 870070180,53 877008242,33 Затраты на сдельную заработную плату 139043520,00 140152272,55 141269866,46 142396372,21 143531860,88 144676404,09 Суммарные прямые издержки 981906002,29 989735858,64 997628151,36 1005583378,34 1013602041,41 1021684646,42 Общие издержки 2289302,40 2307557,62 2325958,41 2344505,93 2363201,35 2382045,85 Затраты на персонал 1629477,70 1642471,38 1655568,68 1668770,41 1682077,42 1695490,55

Суммарные постоянные издержки 3918780,10 3950029,00 3981527,08 4013276,34 4045278,77 4077536,39 Вложения в краткосрочные ценные бумаги Доходы по краткосрочным ценным бумагам Другие поступления Другие выплаты Налоги 188921883,59 179030276,16 180183295,78 192514971,21 182500354,43 183666932,55 Кэш-фло от операционной деятельности 250385083,98 262565318,97 263712214,90 253691793,10 266029051,87 267196554,54 Затраты на приобретение активов Другие издержки подготовительного периода

Поступления от реализации активов Доходы от инвестиционной деятельности Кэш-фло от инвестиционной деятельности Собственный акционерный капитал Займы Выплаты в погашение займов Выплаты процентов по займам Лизинговые платежи Выплаты дивидендов Кэш-фло от финансовой деятельности Баланс наличности на начало периода 3059462974,11 3309848058,09 3572413377,06 3836125591,96 4089817385,06 4355846436,93

Баланс наличности на конец периода 3309848058,09 3572413377,06 3836125591,96 4089817385,06 4355846436,93 4623042991,47 Кэш-фло руб. Строка 7.2005 8.2005 9.2005 10.2005 11.2005 12.2005 Поступления от продаж 1487150811,82 1497752718,98 1508431962,48 1519189117,70 1530024764,38 1344716885,50 Затраты на материалы и комплектующие 884001629,21 891050782,34 898156146,41 531181583,99 107357844,97 4904659,16 Затраты на сдельную заработную плату 145830074,06 146992943,55 148165085,92 149346575,12 101270672,19 2758870,78

Суммарные прямые издержки 1029831703,27 1038043725,89 1046321232,33 680528159,11 208628517,16 7663529,94 Общие издержки 2401040,61 2420186,85 2439485,76 2458938,56 2478546,48 2498310,76 Затраты на персонал 1709010,63 1722638,52 1736375,08 1750221,18 1764177,69 1778245,49 Суммарные постоянные издержки 4110051,24 4142825,36 4175860,84 4209159,74 4242724,17 4276556,25 Вложения в краткосрочные ценные бумаги Доходы по краткосрочным ценным бумагам

Другие поступления Другие выплаты Налоги 196153902,86 186019656,60 187206564,05 199859065,91 232941703,22 272715915,00 Кэш-фло от операционной деятельности 257055154,45 269546511,13 270728305,27 634592732,95 1084211819,84 1060060884,31 Затраты на приобретение активов Другие издержки подготовительного периода Поступления от реализации активов Доходы от инвестиционной деятельности Кэш-фло от инвестиционной деятельности Собственный акционерный капитал

Займы Выплаты в погашение займов Выплаты процентов по займам Лизинговые платежи Выплаты дивидендов Кэш-фло от финансовой деятельности Баланс наличности на начало периода 4623042991,47 4880098145,92 5149644657,05 5420372962,31 6054965695,26 7139177515,10 Баланс наличности на конец периода 4880098145,92 5149644657,05 5420372962,31 6054965695,26 7139177515,10 8199238399,41 Баланс руб. Строка 1.2002 2.2002 3.2002 4.2002 5.2002 6.2002

Денежные средства 837781766,00 836091213,00 833493327,87 520249146,52 519186831,35 569060994,54 Счета к получению Сырье, материалы и комплектующие Незавершенное производство Запасы готовой продукции Банковские вклады и ценные бумаги Краткосрочные предоплаченные расходы 50244324,47 6673,17 Суммарные текущие активы 837781766,00 836091213,00 833493327,87 520249146,52 569431155,81 569067667,71

Основные средства 360,00 360,00 360,00 360811950,58 619136821,77 619395126,20 Накопленная амортизация 30,00 60,00 90,00 12005228,12 17163163,51 Остаточная стоимость основных средств 360,00 3570,00 3540,00 351811950,58 607131593,65 602231962,69 Земля Здания и сооружения Оборудование 811950,58 259131593,65 256973658,27 Предоплаченные расходы Другие активы 360,00 3570,00 3540,00 3510,00 3480,00 345258304,42

Инвестиции в основные фонды 767669,63 310197617,31 309965,31 633667,75 Инвестиции в ценные бумаги Имущество в лизинге СУММАРНЫЙ АКТИВ 1197781766,00 1193091213,00 1188260997,51 1182258714,41 1176872714,77 1171933298,15 Отсроченные налоговые платежи 279833,33 905186,06 1471562,67 236247,06 2369072,43 Краткосрочные займы Счета к оплате Полученные авансы

Суммарные краткосрочные обязательства 279833,33 905186,06 1471562,67 236247,06 2369072,43 Долгосрочные займы Обыкновенные акции Привилегированные акции Капитал внесенный сверх номинала 120,00 120,00 120,00 120,00 120,00 120,00 Резервные фонды Добавочный капитал Нераспределенная прибыль -2498067,33 -7813973,06 -13210565,17 -17977532,65 -23127285,23 -30435774,27 Суммарный собственный капитал 1197501932,67 1192186026,94 1186789434,83 1182022467,35 1176872714,77 1169564225,73

СУММАРНЫЙ ПАССИВ 1197781766,00 1193091213,00 1188260997,51 1182258714,41 1176872714,77 1171933298,15 Баланс руб. Строка 7.2002 8.2002 9.2002 10.2002 11.2002 12.2002 Денежные средства 504789292,27 447672961,23 355557117,69 170183868,60 20,00 20,00 Счета к получению 8184607,00 24733536,19 41644855,33 82416610,83 Сырье, материалы и комплектующие 2224,39 24368124,82 24723120,20 40773106,10 74156838,53 101774547,47

Незавершенное производство Запасы готовой продукции 35783089,27 79938325,45 124803029,39 261597050,20 420813632,31 Банковские вклады и ценные бумаги Краткосрочные предоплаченные расходы 58533813,06 49814713,15 87097074,89 205378147,53 269106755,97 340117169,58 Суммарные текущие активы 563325329,73 557638888,47 555500245,23 565871687,82 648505500,04 947121960,19 Основные средства 619923182,65 619923182,65 619923182,65 619923182,65 619923182,65 619923182,65 Накопленная амортизация 22323251,43 27487739,82 32652228,21 37816716,60 42981204,99 48145693,39

Остаточная стоимость основных средств 597599931,23 592435442,83 587270954,44 582106466,05 576941977,66 571777489,27 Земля Здания и сооружения Оборудование 255343779,34 253181443,49 251019107,63 248856771,78 246694435,92 244532100,07 Предоплаченные расходы Другие активы 342256151,89 339253999,35 336251846,81 333249694,27 330247541,74 327245389,20 Инвестиции в основные фонды Инвестиции в ценные бумаги Имущество в лизинге СУММАРНЫЙ АКТИВ 1160925260,95 1150074331,30 1142771199,68 1147978153,87 1225447477,70 1518899449,46

Отсроченные налоговые платежи Краткосрочные займы 65015894,24 328377983,51 Счета к оплате Полученные авансы 5266774,39 10599713,54 15999481,59 34792599,97 Суммарные краткосрочные обязательства 5266774,39 10599713,54 81015375,83 363170583,48 Долгосрочные займы Обыкновенные акции Привилегированные акции Капитал внесенный сверх номинала 120,00 120,00 120,00 120,00 120,00 120,00

Резервные фонды Добавочный капитал Нераспределенная прибыль -39074739,05 -49925668,70 -62495574,71 -62621559,67 -55567898,13 -44271134,02 Суммарный собственный капитал 1160925260,95 1150074331,30 1137504425,29 1137378440,33 1144432101,87 1155728865,98 СУММАРНЫЙ ПАССИВ 1160925260,95 1150074331,30 1142771199,68 1147978153,87 1225447477,70 1518899449,46 Баланс руб. Строка 1.2003 2.2003 3.2003 4.2003 5.2003 6.2003 Денежные средства 20,00 20,00 20,00 20,00 20,00 20,00

Счета к получению 147570684,69 213962851,57 306686443,29 401888898,68 474437941,71 548327605,49 Сырье, материалы и комплектующие 133538682,49 193303984,79 211157245,01 240751256,61 270891084,86 259227663,18 Незавершенное производство Запасы готовой продукции 582753225,89 824132352,76 991533277,28 1140728438,28 1292646257,43 1328645849,41 Банковские вклады и ценные бумаги Краткосрочные предоплаченные расходы 508388890,63 472820420,51 541603757,22 575262983,61 507070485,71 526118231,21 Суммарные текущие активы 1374251483,70 1706219609,64 2052980722,82 2360631577,18 2547045769,71 2664319349,29

Основные средства 619923182,65 619923182,65 619923182,65 619923182,65 619923182,65 619923182,65 Накопленная амортизация 53310181,78 58474670,17 63639158,56 68803646,95 73968135,34 79132623,73 Остаточная стоимость основных средств 566613000,88 561448512,49 556284024,10 551119535,70 545955047,31 540790558,92 Земля Здания и сооружения Оборудование 242369764,21 240207428,36 238045092,51 235882756,65 233720420,80 231558084,94 Предоплаченные расходы Другие активы 324243236,66 321241084,13 318238931,59 315236779,05 312234626,52 309232473,98

Инвестиции в основные фонды Инвестиции в ценные бумаги Имущество в лизинге СУММАРНЫЙ АКТИВ 1940864484,58 2267668122,12 2609264746,91 2911751112,88 3093000817,02 3205109908,21 Отсроченные налоговые платежи 41971451,42 49045982,95 Краткосрочные займы 680528483,40 932364792,64 1202236287,55 1350009283,48 1302225289,37 1250648014,75 Счета к оплате Полученные авансы 53227984,38 71873280,15 104829214,22 124526608,16 144446418,42 164590547,99

Суммарные краткосрочные обязательства 733756467,79 1004238072,80 1307065501,76 1474535891,64 1488643159,21 1464284545,69 Долгосрочные займы Обыкновенные акции Привилегированные акции Капитал внесенный сверх номинала 120,00 120,00 120,00 120,00 120,00 120,00 Резервные фонды Добавочный капитал Нераспределенная прибыль 7108016,79 63430049,33 102199245,15 237215221,24 404357657,82 540825362,51 Суммарный собственный капитал 1207108016,79 1263430049,33 1302199245,15 1437215221,24 1604357657,82 1740825362,51

СУММАРНЫЙ ПАССИВ 1940864484,58 2267668122,12 2609264746,91 2911751112,88 3093000817,02 3205109908,21 Баланс руб. Строка 7.2003 8.2003 9.2003 10.2003 11.2003 12.2003 Денежные средства 2000434,56 2000434,56 2000434,56 2006255,31 2006255,31 29190179,92 Счета к получению 588388307,21 593971402,02 599607473,66 605297024,82 611040562,95 616838600,33 Сырье, материалы и комплектующие 261688256,07 264171644,45 266678409,27 269208897,14 271763375,19 274342085,11

Незавершенное производство 0,00 Запасы готовой продукции 1339548479,17 1351156560,16 1363264069,95 1375738271,75 1388493744,82 1401475652,67 Банковские вклады и ценные бумаги Краткосрочные предоплаченные расходы 531110458,17 536150055,33 541237472,19 546373162,49 551557584,29 524016800,00 Суммарные текущие активы 2722735935,18 2747450096,51 2772787859,63 2798623611,51 2824861522,56 2845863318,04 Основные средства 619923182,65 619923182,65 619923182,65 619923182,65 619923182,65 620239382,30 Накопленная амортизация 84297112,12 89461600,52 94626088,91 99790577,30 104955065,69 110119554,08

Остаточная стоимость основных средств 535626070,53 530461582,14 525297093,75 520132605,36 514968116,97 510119828,22 Земля Здания и сооружения Оборудование 229395749,09 227233413,23 225071077,38 222908741,52 220746405,67 218900269,46 Предоплаченные расходы Другие активы 306230321,44 303228168,91 300226016,37 297223863,83 294221711,30 291219558,76 Инвестиции в основные фонды Инвестиции в ценные бумаги Имущество в лизинге СУММАРНЫЙ АКТИВ 3258362005,71 3277911678,65 3298084953,38 3318756216,86 3339829639,52 3355983146,26

Отсроченные налоговые платежи 79531824,01 90529783,49 80474356,62 87857911,47 91876130,10 98680034,28 Краткосрочные займы 1041660846,70 817095116,74 657662330,93 435597188,64 216298355,07 Счета к оплате Полученные авансы 165543107,71 166501213,84 167464898,99 168434195,96 169409137,76 170389757,57 Суммарные краткосрочные обязательства 1286735778,42 1074126114,07 905601586,54 691889296,07 477583622,92 269069791,86 Долгосрочные займы Обыкновенные акции Привилегированные акции

Капитал внесенный сверх номинала 120,00 120,00 120,00 120,00 120,00 120,00 Резервные фонды 943456677,20 Добавочный капитал Нераспределенная прибыль 771626227,29 1003785564,58 1192483366,84 1426866920,79 1662246016,60 943456677,20 Суммарный собственный капитал 1971626227,29 2203785564,58 2392483366,84 2626866920,79 2862246016,60 3086913354,40 СУММАРНЫЙ ПАССИВ 3258362005,71 3277911678,65 3298084953,38 3318756216,86 3339829639,52 3355983146,26 Баланс руб. Строка 1.2004 2.2004 3.2004 4.2004 5.2004 6.2004

Денежные средства 276078395,63 529965665,79 783844119,36 1026695750,47 1280638002,85 1535127914,98 Счета к получению 622691654,08 628126438,71 633135207,14 638183916,19 643272884,36 648402432,68 Сырье, материалы и комплектующие 266020461,52 264638638,00 265581198,45 267309744,82 269311565,09 271415844,93 Незавершенное производство 0,00 0,00 Запасы готовой продукции 1400510964,14 1399289927,85 1400920560,37 1405423126,83 1412147305,05 1420451321,30 Банковские вклады и ценные бумаги Краткосрочные предоплаченные расходы 528195383,55 532407287,71 536652778,19 540932122,81 545245591,51 549593456,43

Суммарные текущие активы 3093496858,93 3354427958,07 3620133863,52 3878544661,12 4150615348,87 4424990970,31 Основные средства 620239382,30 620239382,30 620239382,30 620239382,30 620239382,30 620239382,30 Накопленная амортизация 115286677,47 120453800,86 125620924,25 130788047,63 135955171,02 141122294,41 Остаточная стоимость основных средств 504952704,83 499785581,44 494618458,06 489451334,67 484284211,28 479117087,89 Земля Здания и сооружения Оборудование 216735298,61 214570327,76 212405356,91 210240386,06 208075415,20 205910444,35

Предоплаченные расходы Другие активы 288217406,22 285215253,68 282213101,15 279210948,61 276208796,07 273206643,54 Инвестиции в основные фонды Инвестиции в ценные бумаги Имущество в лизинге СУММАРНЫЙ АКТИВ 3598449563,76 3854213539,52 4114752321,57 4367995995,79 4634899560,15 4904108058,21 Отсроченные налоговые платежи 97483841,47 103294638,82 108739668,54 102902756,07 107621281,68 112155293,93 Краткосрочные займы Счета к оплате Полученные авансы 171372607,77 172360755,41 173354613,52 174354215,19 175359593,72 176370782,61

Суммарные краткосрочные обязательства 268856449,25 275655394,23 282094282,06 277256971,26 282980875,41 288526076,54 Долгосрочные займы Обыкновенные акции Привилегированные акции Капитал внесенный сверх номинала 120,00 120,00 120,00 120,00 120,00 120,00 Резервные фонды 943456677,20 943456677,20 943456677,20 943456677,20 943456677,20 943456677,20 Добавочный капитал Нераспределенная прибыль 1186136437,31 1435101468,09 1689201362,32 1947282347,33 2208462007,54 2472125304,47

Суммарный собственный капитал 3329593114,51 3578558145,29 3832658039,52 4090739024,53 4351918684,74 4615581981,67 СУММАРНЫЙ ПАССИВ 3598449563,76 3854213539,52 4114752321,57 4367995995,79 4634899560,15 4904108058,21 Баланс руб. Строка 7.2004 8.2004 9.2004 10.2004 11.2004 12.2004 Денежные средства 1779533775,69 2035654140,80 2292748188,85 2539953053,15 2799156522,99 3059462974,11 Счета к получению 653572884,73 658784566,69 664037807,34 669332938,06 674670292,91 680050208,56

Сырье, материалы и комплектующие 273565736,86 275742383,08 277939589,77 280155385,16 282389205,57 284640957,42 Незавершенное производство 0,00 0,00 0,00 Запасы готовой продукции 1429846420,41 1439992023,05 1450659817,67 1461699600,98 1473013533,26 1484538266,10 Банковские вклады и ценные бумаги Краткосрочные предоплаченные расходы 553975991,83 558393474,18 562846182,16 567334396,66 571858400,81 576418480,00 Суммарные текущие активы 4690494809,51 4968566587,81 5248231585,79 5518475374,01 5801087955,53 6085110886,20 Основные средства 620239382,30 620239382,30 620239382,30 620239382,30 620239382,30 620239382,30

Накопленная амортизация 146289417,80 151456541,19 156623664,58 161790787,96 166957911,35 172125034,74 Остаточная стоимость основных средств 473949964,50 468782841,11 463615717,73 458448594,34 453281470,95 448114347,56 Земля Здания и сооружения Оборудование 203745473,50 201580502,65 199415531,80 197250560,95 195085590,10 192920619,24 Предоплаченные расходы Другие активы 270204491,00 267202338,46 264200185,93 261198033,39 258195880,85 255193728,32 Инвестиции в основные фонды Инвестиции в ценные бумаги

Имущество в лизинге СУММАРНЫЙ АКТИВ 5164444774,02 5437349428,93 5711847303,51 5976923968,35 6254369426,48 6533225233,76 Отсроченные налоговые платежи 105739472,95 110082986,29 114385306,91 107743425,32 112017764,91 116293642,47 Краткосрочные займы Счета к оплате Полученные авансы 177387815,52 178410726,35 179439549,17 180474318,24 181515068,06 182561833,28 Суммарные краткосрочные обязательства 283127288,47 288493712,64 293824856,08 288217743,56 293532832,97 298855475,75 Долгосрочные займы Обыкновенные акции Привилегированные акции

Капитал внесенный сверх номинала 120,00 120,00 120,00 120,00 120,00 120,00 Резервные фонды 943456677,20 943456677,20 943456677,20 943456677,20 943456677,20 943456677,20 Добавочный капитал Нераспределенная прибыль 2737860808,35 3005399039,09 3274565770,24 3545249547,59 3817379916,31 4090913080,81 Суммарный собственный капитал 4881317485,55 5148855716,29 5418022447,44 5688706224,79 5960836593,51 6234369758,01 СУММАРНЫЙ ПАССИВ 5164444774,02 5437349428,93 5711847303,51 5976923968,35 6254369426,48 6533225233,76

Баланс руб. Строка 1.2005 2.2005 3.2005 4.2005 5.2005 6.2005 Денежные средства 3309848058,09 3572413377,06 3836125591,96 4089817385,06 4355846436,93 4623042991,47 Счета к получению 685473024,43 690939082,58 696448727,86 702002307,81 707600172,80 713242675,94 Сырье, материалы и комплектующие 286910704,62 289198564,27 291504672,04 293829170,50 296172205,32 298533924,00 Незавершенное производство 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Запасы готовой продукции 1496232973,40 1508071471,87 1520037077,59 1532119262,95 1544311488,48 1556609798,29 Банковские вклады и ценные бумаги Краткосрочные предоплаченные расходы 581014921,91 585648016,48 590318056,01 595025335,09 599770150,67 604552802,07 Суммарные текущие активы 6359479682,43 6646270512,26 6934434125,45 7212793461,41 7503700454,19 7795982191,77 Основные средства 620239382,30 620239382,30 620239382,30 620239382,30 620239382,30 620239382,30 Накопленная амортизация 177292158,13 182459281,52 187626404,91 192793528,29 197960651,68 203127775,07

Остаточная стоимость основных средств 442947224,17 437780100,78 432612977,40 427445854,01 422278730,62 417111607,23 Земля Здания и сооружения Оборудование 190755648,39 188590677,54 186425706,69 184260735,84 182095764,99 179930794,14 Предоплаченные расходы Другие активы 252191575,78 249189423,24 246187270,71 243185118,17 240182965,63 237180813,10 Инвестиции в основные фонды Инвестиции в ценные бумаги Имущество в лизинге СУММАРНЫЙ АКТИВ 6802426906,61 7084050613,05 7367047102,85 7640239315,41 7925979184,81 8213093799,00

Отсроченные налоговые платежи 109533038,76 113827375,94 118135395,27 111283322,46 115623328,54 119980760,96 Краткосрочные займы Счета к оплате Полученные авансы 183614648,79 184673549,67 185738571,20 186809748,88 187887118,39 188970715,64 Суммарные краткосрочные обязательства 293147687,55 298500925,61 303873966,47 298093071,33 303510446,92 308951476,59 Долгосрочные займы Обыкновенные акции Привилегированные акции Капитал внесенный сверх номинала 120,00 120,00 120,00 120,00 120,00 120,00

Резервные фонды 943456677,20 943456677,20 943456677,20 943456677,20 943456677,20 943456677,20 Добавочный капитал Нераспределенная прибыль 4365822541,86 4642093010,24 4919716459,17 5198689566,88 5479012060,69 5760685645,21 Суммарный собственный капитал 6509279219,06 6785549687,44 7063173136,37 7342146244,08 7622468737,89 7904142322,41 СУММАРНЫЙ ПАССИВ 6802426906,61 7084050613,05 7367047102,85 7640239315,41 7925979184,81 8213093799,00 Баланс руб. Строка 7.2005 8.2005 9.2005 10.2005 11.2005 12.2005

Денежные средства 4880098145,92 5149644657,05 5420372962,31 6054965695,26 7139177515,10 8199238399,41 Счета к получению 718930173,20 724663023,36 730441588,07 736266231,87 742137322,20 748055229,42 Сырье, материалы и комплектующие 300914475,40 303314009,68 305732678,18 308170633,49 206701200,05 206701805,59 Незавершенное производство 0,00 0,00 Запасы готовой продукции 1569011910,71 1581516629,66 1594123463,83 1606832380,14 1322109369,86 440703123,29 Банковские вклады и ценные бумаги Краткосрочные предоплаченные расходы 609373591,01 614232821,60 619130800,38 312287348,27 510902,00

Суммарные текущие активы 8078328296,24 8373371141,35 8669801492,77 9018522289,03 9410636309,20 9594698557,71 Основные средства 620239382,30 620239382,30 620239382,30 620239382,30 620239382,30 620239382,30 Накопленная амортизация 208294898,46 213462021,85 218629145,24 223796268,62 228963392,01 234130515,40 Остаточная стоимость основных средств 411944483,84 406777360,45 401610237,07 396443113,68 391275990,29 386108866,90 Земля Здания и сооружения Оборудование 177765823,28 175600852,43 173435881,58 171270910,73 169105939,88 166940969,03

Предоплаченные расходы Другие активы 234178660,56 231176508,02 228174355,48 225172202,95 222170050,41 219167897,87 Инвестиции в основные фонды Инвестиции в ценные бумаги Имущество в лизинге СУММАРНЫЙ АКТИВ 8490272780,08 8780148501,80 9071411729,84 9414965402,71 9801912299,49 9980807424,61 Отсроченные налоговые платежи 113042217,48 117436212,65 121849108,54 177179083,72 258015329,47 289280425,32 Краткосрочные займы Счета к оплате Полученные авансы 190060576,74 191156738,03 192259236,02 193368107,48 194483389,36

Суммарные краткосрочные обязательства 303102794,23 308592950,68 314108344,57 370547191,20 452498718,83 289280425,32 Долгосрочные займы Обыкновенные акции Привилегированные акции Капитал внесенный сверх номинала 120,00 120,00 120,00 120,00 120,00 120,00 Резервные фонды 943456677,20 943456677,20 943456677,20 943456677,20 943456677,20 943456677,20 Добавочный капитал Нераспределенная прибыль 6043713308,65 6328098873,92 6613846708,07 6900961534,31 7205956903,45 7548070322,09

Суммарный собственный капитал 8187169985,85 847151,12 8757303385,27 9044418211,51 9349413580,65 9691526999,29 СУММАРНЫЙ ПАССИВ 8490272780,08 8780148501,80 9071411729,84 9414965402,71 9801912299,49 9980807424,61 Финансовые показатели Строка 1.2002 2.2002 3.2002 4.2002 5.2002 6.2002 Коэффициент текущей ликвидности CR , 299385,98 92366,78 56640,02 220214,02 24020,70 Коэффициент срочной ликвидности QR , 299385,98 92366,78 56640,02 220214,02 24020,70

Чистый оборотный капитал NWC , руб. 837501932,67 835186026,94 832021765,20 520012899,46 569431155,81 566698595,29 Чистый оборотный капитал NWC , DM 55833462,18 55453145,48 55018896,86 34247236,52 37349678,40 37019623,92 Коэфф. оборачиваем. запасов ST Коэфф. оборачиваем. дебиторской задолж. CP Коэфф. оборачиваем. кредиторской задолж. CPR Коэфф. оборачиваем. рабочего капитала NCT Коэфф. оборачиваем. основных средств FAT Коэфф. оборачиваем. активов

TAT Суммарные обязательства к активам TD TA , 0,02 0,08 0,12 0,02 0,20 Долгоср. обязат. к активам LTD TA , Долгоср. обязат. к внеоборотн. акт. LTD FA , Суммарные обязательства к собств. кап. TD EQ , 0,02 0,08 0,12 0,02 0,20 Коэффициент покрытия процентов TIE , раз Коэфф. рентабельности валовой прибыли GPM ,

Коэфф. рентабельности операц. прибыли OPM , Коэфф. рентабельности чистой прибыли NPM , Рентабельность оборотных активов RCA , -3,58 -11,22 -19,02 -41,47 -48,74 -64,18 Рентабельность внеоборотных активов RFA , -8,33 -26,27 -44,68 -32,59 -45,69 -60,58 Рентабельность инвестиций ROI , -2,50 -7,86 -13,34 -18,25 -23,58 -31,16 Рентабельность собственного капитала ROE , -2,50 -7,87 -13,36 -18,25 -23,58 -31,23

Прибыль на акцию EPOS , руб. Прибыль на акцию EPOS , DM Дивиденды на акцию DPOS , руб. Дивиденды на акцию DPOS , DM Коэффициент покрытия дивидендов ODC , раз Сумма активов на акцию TAOS , руб. Сумма активов на акцию TAOS , DM Соотношение цены акции и прибыли P E , раз

Финансовые показатели Строка 7.2002 8.2002 9.2002 10.2002 11.2002 12.2002 Коэффициент текущей ликвидности CR , 10547,26 5338,56 800,47 260,79 Коэффициент срочной ликвидности QR , 8560,06 3776,48 386,04 116,90 Чистый оборотный капитал NWC , руб. 563325329,73 557638888,47 550233470,84 555271974,28 567490124,21 583951376,71 Чистый оборотный капитал NWC , DM 36649948,69 36132779,38 35508272,71 35688025,53 36325307,54 37227331,23

Коэфф. оборачиваем. запасов ST 50,61 0,45 2,27 3,40 2,86 3,51 Коэфф. оборачиваем. дебиторской задолж. CP 15,74 13,53 13,18 13,72 Коэфф. оборачиваем. кредиторской задолж. CPR Коэфф. оборачиваем. рабочего капитала NCT 0,00 0,00 0,34 1,20 2,03 3,76 Коэфф. оборачиваем. основных средств FAT 0,00 0,00 0,32 1,15 2,00 3,84 Коэфф. оборачиваем. активов

TAT 0,00 0,00 0,17 0,58 0,94 1,44 Суммарные обязательства к активам TD TA , 0,46 0,92 6,61 23,91 Долгоср. обязат. к активам LTD TA , Долгоср. обязат. к внеоборотн. акт. LTD FA , Суммарные обязательства к собств. кап. TD EQ , 0,46 0,93 7,08 31,42 Коэффициент покрытия процентов TIE , раз -3,82 Коэфф. рентабельности валовой прибыли

GPM , 36,10 -15123,18 -25,12 15,52 16,69 16,41 Коэфф. рентабельности операц. прибыли OPM , -266158,88 -336377,31 -395,16 -112,60 -57,80 -24,23 Коэфф. рентабельности чистой прибыли NPM , -266158,88 -336377,31 -395,16 -112,60 -57,80 -24,23 Рентабельность оборотных активов RCA , -83,24 -107,44 -135,00 -132,80 -102,82 -56,09 Рентабельность внеоборотных активов RFA , -78,46 -101,13 -127,70 -129,09 -115,58 -92,91

Рентабельность инвестиций ROI , -40,39 -52,09 -65,63 -65,46 -54,41 -34,98 Рентабельность собственного капитала ROE , -40,39 -52,09 -65,93 -66,07 -58,27 -45,97 Прибыль на акцию EPOS , руб. Прибыль на акцию EPOS , DM Дивиденды на акцию DPOS , руб. Дивиденды на акцию DPOS , DM Коэффициент покрытия дивидендов ODC , раз

Сумма активов на акцию TAOS , руб. Сумма активов на акцию TAOS , DM Соотношение цены акции и прибыли P E , раз Финансовые показатели Строка 1.2003 2.2003 3.2003 4.2003 5.2003 6.2003 Коэффициент текущей ликвидности CR , 187,29 169,90 157,07 160,09 171,10 181,95 Коэффициент срочной ликвидности QR , 89,67 68,59 65,05 66,40 66,07 73,51

Чистый оборотный капитал NWC , руб. 640495015,92 701981536,84 745915221,05 886095685,53 1058402610,50 1200034803,59 Чистый оборотный капитал NWC , DM 40666350,22 44389408,36 46976143,59 55577977,56 66116102,54 74659385,14 Коэфф. оборачиваем. запасов ST 4,14 4,09 4,73 5,05 5,13 5,67 Коэфф. оборачиваем. дебиторской задолж. CP 14,43 15,09 15,50 15,88 16,03 16,16 Коэфф. оборачиваем. кредиторской задолж. CPR Коэфф. оборачиваем. рабочего капитала

NCT 5,83 7,37 9,68 10,43 10,20 10,32 Коэфф. оборачиваем. основных средств FAT 6,59 9,22 12,98 16,76 19,78 22,91 Коэфф. оборачиваем. активов TAT 1,92 2,28 2,77 3,17 3,49 3,86 Суммарные обязательства к активам TD TA , 37,81 44,29 50,09 50,64 48,13 45,69 Долгоср. обязат. к активам LTD TA , 0,00 0,00 0,00 Долгоср. обязат. к внеоборотн. акт.

LTD FA , 0,00 0,00 0,00 Суммарные обязательства к собств. кап. TD EQ , 60,79 79,49 100,37 102,60 92,79 84,11 Коэффициент покрытия процентов TIE , раз 1,78 2,97 Коэфф. рентабельности валовой прибыли GPM , 20,50 19,66 21,22 24,54 25,72 27,35 Коэфф. рентабельности операц. прибыли OPM , 3,01 17,19 8,48 23,08 24,43 17,39 Коэфф. рентабельности чистой прибыли

NPM , 2,29 13,06 6,44 17,54 18,57 13,22 Рентабельность оборотных активов RCA , 6,21 39,61 22,66 68,63 78,75 61,46 Рентабельность внеоборотных активов RFA , 15,05 120,38 83,63 293,98 367,38 302,82 Рентабельность инвестиций ROI , 4,39 29,80 17,83 55,64 64,85 51,09 Рентабельность собственного капитала ROE , 7,07 53,49 35,73 112,73 125,02 94,07 Прибыль на акцию

EPOS , руб. Прибыль на акцию EPOS , DM Дивиденды на акцию DPOS , руб. Дивиденды на акцию DPOS , DM Коэффициент покрытия дивидендов ODC , раз Сумма активов на акцию TAOS , руб. Сумма активов на акцию TAOS , DM Соотношение цены акции и прибыли P E , раз Финансовые показатели Строка 7.2003 8.2003 9.2003 10.2003 11.2003 12.2003

Коэффициент текущей ликвидности CR , 211,60 255,78 306,18 404,49 591,49 1057,67 Коэффициент срочной ликвидности QR , 87,16 105,40 126,20 166,74 243,85 434,85 Чистый оборотный капитал NWC , руб. 1436000156,76 1673323982,44 1867186273,09 2106734315,43 2347277899,64 2576793526,18 Чистый оборотный капитал NWC , DM 88977311,60 103261648,25 114757449,76 128954718,24 143095574,44 156449989,54 Коэфф. оборачиваем. запасов ST 5,86 5,86 5,86 5,86 5,86 5,86

Коэфф. оборачиваем. дебиторской задолж. CP 16,30 16,33 16,35 16,38 16,41 16,43 Коэфф. оборачиваем. кредиторской задолж. CPR Коэфф. оборачиваем. рабочего капитала NCT 9,18 7,94 7,17 6,40 5,79 5,32 Коэфф. оборачиваем. основных средств FAT 24,60 25,03 25,48 25,93 26,40 26,86 Коэфф. оборачиваем. активов TAT 4,04 4,05 4,06 4,06 4,07 4,08 Суммарные обязательства к активам

TD TA , 39,49 32,77 27,46 20,85 14,30 8,02 Долгоср. обязат. к активам LTD TA , 0,00 0,00 Долгоср. обязат. к внеоборотн. акт. LTD FA , 0,00 0,00 Суммарные обязательства к собств. кап. TD EQ , 65,26 48,74 37,85 26,34 16,69 8,72 Коэффициент покрытия процентов TIE , раз 5,23 20,43 Коэфф. рентабельности валовой прибыли

GPM , 28,73 28,67 28,59 28,49 28,39 28,28 Коэфф. рентабельности операц. прибыли OPM , 27,66 27,60 22,26 27,44 27,34 25,89 Коэфф. рентабельности чистой прибыли NPM , 21,02 20,98 16,92 20,85 20,78 19,68 Рентабельность оборотных активов RCA , 101,72 101,40 81,66 100,50 99,99 94,73 Рентабельность внеоборотных активов RFA , 517,08 525,19 431,07 540,75 548,49 528,50 Рентабельность инвестиций

ROI , 85,00 84,99 68,66 84,75 84,57 80,33 Рентабельность собственного капитала ROE , 140,47 126,41 94,65 107,07 98,68 87,34 Прибыль на акцию EPOS , руб. Прибыль на акцию EPOS , DM Дивиденды на акцию DPOS , руб. Дивиденды на акцию DPOS , DM Коэффициент покрытия дивидендов ODC , раз Сумма активов на акцию TAOS , руб. Сумма активов на акцию

TAOS , DM Соотношение цены акции и прибыли P E , раз Финансовые показатели Строка 1.2004 2.2004 3.2004 4.2004 5.2004 6.2004 Коэффициент текущей ликвидности CR , 1150,61 1216,89 1283,31 1398,90 1466,75 1533,65 Коэффициент срочной ликвидности QR , 530,75 613,27 692,55 795,58 872,55 947,27 Чистый оборотный капитал NWC , руб. 2824640409,68 3078772563,84 3338039581,46 3601287689,86 3867634473,46 4136464893,78

Чистый оборотный капитал NWC , DM 170802141,17 185413766,22 200211986,66 215124876,76 230097799,66 245092832,55 Коэфф. оборачиваем. запасов ST 5,90 5,90 5,90 5,90 5,90 5,90 Коэфф. оборачиваем. дебиторской задолж. CP 16,46 16,49 16,50 16,52 16,54 16,55 Коэфф. оборачиваем. кредиторской задолж. CPR Коэфф. оборачиваем. рабочего капитала NCT 4,89 4,52 4,19 3,92 3,67 3,46 Коэфф. оборачиваем. основных средств

FAT 27,35 27,82 28,31 28,81 29,32 29,84 Коэфф. оборачиваем. активов TAT 3,84 3,61 3,40 3,23 3,06 2,92 Суммарные обязательства к активам TD TA , 7,47 7,15 6,86 6,35 6,11 5,88 Долгоср. обязат. к активам LTD TA , Долгоср. обязат. к внеоборотн. акт. LTD FA , Суммарные обязательства к собств. кап. TD EQ , 8,07 7,70 7,36 6,78 6,50 6,25

Коэффициент покрытия процентов TIE , раз Коэфф. рентабельности валовой прибыли GPM , 28,84 29,36 29,73 29,98 30,11 30,18 Коэфф. рентабельности операц. прибыли OPM , 27,75 28,27 28,65 28,90 29,04 29,11 Коэфф. рентабельности чистой прибыли NPM , 21,09 21,49 21,78 21,96 22,07 22,13 Рентабельность оборотных активов RCA , 94,14 89,06 84,23 79,85 75,51 71,50 Рентабельность внеоборотных активов

RFA , 576,72 597,77 616,47 632,74 647,17 660,37 Рентабельность инвестиций ROI , 80,93 77,51 74,10 70,90 67,62 64,52 Рентабельность собственного капитала ROE , 87,46 83,49 79,56 75,71 72,02 68,55 Прибыль на акцию EPOS , руб. Прибыль на акцию EPOS , DM Дивиденды на акцию DPOS , руб. Дивиденды на акцию DPOS , DM Коэффициент покрытия дивидендов

ODC , раз Сумма активов на акцию TAOS , руб. Сумма активов на акцию TAOS , DM Соотношение цены акции и прибыли P E , раз Финансовые показатели Строка 7.2004 8.2004 9.2004 10.2004 11.2004 12.2004 Коэффициент текущей ликвидности CR , 1656,67 1722,24 1786,18 1914,69 1976,30 2036,14 Коэффициент срочной ликвидности QR , 1055,03 1127,52 1197,87 1310,34 1378,27 1444,15

Чистый оборотный капитал NWC , руб. 4407367521,04 4680072875,17 4954406729,71 5230257630,45 5507555122,56 5786255410,45 Чистый оборотный капитал NWC , DM 260084673,34 275056767,01 289998399,04 304902686,00 319765235,56 334583267,82 Коэфф. оборачиваем. запасов ST 5,90 5,90 5,90 5,90 5,90 5,90 Коэфф. оборачиваем. дебиторской задолж. CP 16,57 16,58 16,60 16,61 16,63 16,65 Коэфф. оборачиваем. кредиторской задолж. CPR Коэфф. оборачиваем. рабочего капитала

NCT 3,27 3,10 2,95 2,81 2,69 2,58 Коэфф. оборачиваем. основных средств FAT 30,38 30,93 31,50 32,07 32,67 33,28 Коэфф. оборачиваем. активов TAT 2,79 2,67 2,56 2,46 2,37 2,28 Суммарные обязательства к активам TD TA , 5,48 5,31 5,14 4,82 4,69 4,57 Долгоср. обязат. к активам LTD TA , Долгоср. обязат. к внеоборотн. акт. LTD FA ,

Суммарные обязательства к собств. кап. TD EQ , 5,80 5,60 5,42 5,07 4,92 4,79 Коэффициент покрытия процентов TIE , раз Коэфф. рентабельности валовой прибыли GPM , 30,20 30,19 30,16 30,12 30,07 30,01 Коэфф. рентабельности операц. прибыли OPM , 29,14 29,13 29,11 29,07 29,02 28,96 Коэфф. рентабельности чистой прибыли NPM , 22,15 22,14 22,12 22,09 22,05 22,01 Рентабельность оборотных активов

RCA , 67,98 64,62 61,54 58,86 56,29 53,94 Рентабельность внеоборотных активов RFA , 672,82 684,85 696,70 708,52 720,43 732,49 Рентабельность инвестиций ROI , 61,75 59,04 56,55 54,35 52,21 50,24 Рентабельность собственного капитала ROE , 65,33 62,35 59,62 57,10 54,78 52,65 Прибыль на акцию EPOS , руб. Прибыль на акцию EPOS , DM Дивиденды на акцию

DPOS , руб. Дивиденды на акцию DPOS , DM Коэффициент покрытия дивидендов ODC , раз Сумма активов на акцию TAOS , руб. Сумма активов на акцию TAOS , DM Соотношение цены акции и прибыли P E , раз Финансовые показатели Строка 1.2005 2.2005 3.2005 4.2005 5.2005 6.2005 Коэффициент текущей ликвидности CR , 2169,38 2226,55 2282,01 2419,64 2472,30 2523,37

Коэффициент срочной ликвидности QR , 1561,10 1624,45 1685,86 1807,10 1865,91 1922,90 Чистый оборотный капитал NWC , руб. 6066331994,88 6347769586,65 6630560158,98 6914700390,07 7200190007,27 7487030715,18 Чистый оборотный капитал NWC , DM 349355044,16 364079497,44 378755993,27 393384175,81 407963868,50 422495009,97 Коэфф. оборачиваем. запасов ST 5,90 5,90 5,90 5,90 5,90 5,90 Коэфф. оборачиваем. дебиторской задолж. CP 16,66 16,68 16,69 16,71 16,73 16,74

Коэфф. оборачиваем. кредиторской задолж. CPR Коэфф. оборачиваем. рабочего капитала NCT 2,48 2,38 2,30 2,22 2,14 2,08 Коэфф. оборачиваем. основных средств FAT 33,90 34,54 35,20 35,87 36,57 37,28 Коэфф. оборачиваем. активов TAT 2,21 2,13 2,07 2,01 1,95 1,89 Суммарные обязательства к активам TD TA , 4,31 4,21 4,12 3,90 3,83 3,76 Долгоср. обязат. к активам

LTD TA , Долгоср. обязат. к внеоборотн. акт. LTD FA , Суммарные обязательства к собств. кап. TD EQ , 4,50 4,40 4,30 4,06 3,98 3,91 Коэффициент покрытия процентов TIE , раз Коэфф. рентабельности валовой прибыли GPM , 29,95 29,89 29,82 29,76 29,69 29,63 Коэфф. рентабельности операц. прибыли OPM , 28,91 28,85 28,79 28,73 28,66 28,60 Коэфф. рентабельности чистой прибыли

NPM , 21,97 21,92 21,88 21,83 21,78 21,74 Рентабельность оборотных активов RCA , 51,87 49,88 48,04 46,41 44,83 43,36 Рентабельность внеоборотных активов RFA , 744,76 757,29 770,08 783,18 796,60 810,35 Рентабельность инвестиций ROI , 48,50 46,80 45,22 43,82 42,44 41,15 Рентабельность собственного капитала ROE , 50,68 48,86 47,17 45,60 44,13 42,76 Прибыль на акцию

Коэффициент текущей ликвидности CR , 2665,21 2713,40 2760,13 2433,84 2079,70 3316,75 Коэффициент срочной ликвидности QR , 2048,28 2102,62 2155,29 1917,03 1741,84 3092,95 Чистый оборотный капитал NWC , руб. 7775225502,01 8064778190,67 8355693148,20 8647975097,83 8958137590,36 9305418132,39 Чистый оборотный капитал NWC , DM 436977612,76 451411736,72 465797471,88 480134927,35 495337061,12 512452023,33 Коэфф. оборачиваем. запасов ST 5,90 5,90 5,90 5,90 7,28 16,49

Коэфф. оборачиваем. дебиторской задолж. CP 16,76 16,77 16,79 16,81 16,82 16,84 Коэфф. оборачиваем. кредиторской задолж. CPR Коэфф. оборачиваем. рабочего капитала NCT 2,01 1,96 1,90 1,85 1,80 1,74 Коэфф. оборачиваем. основных средств FAT 38,01 38,77 39,54 40,34 41,16 42,00 Коэфф. оборачиваем. активов TAT 1,84 1,80 1,75 1,70 1,64 1,62 Суммарные обязательства к активам

TD TA , 3,57 3,51 3,46 3,94 4,62 2,90 Долгоср. обязат. к активам LTD TA , Долгоср. обязат. к внеоборотн. акт. LTD FA , Суммарные обязательства к собств. кап. TD EQ , 3,70 3,64 3,59 4,10 4,84 2,98 Коэффициент покрытия процентов TIE , раз Коэфф. рентабельности валовой прибыли GPM , 29,56 29,49 29,43 29,36 30,86 34,16 Коэфф. рентабельности операц. прибыли

OPM , 28,54 28,48 28,41 28,35 29,90 33,31 Коэфф. рентабельности чистой прибыли NPM , 21,69 21,64 21,59 21,55 22,73 25,32 Рентабельность оборотных активов RCA , 42,04 40,76 39,55 38,20 38,89 42,79 Рентабельность внеоборотных активов RFA , 824,46 838,94 853,81 869,07 935,39 1063,27 Рентабельность инвестиций ROI , 40,00 38,87 37,80 36,59 37,34 41,13 Рентабельность собственного капитала

ROE , 41,48 40,28 39,16 38,09 39,15 42,36 Прибыль на акцию EPOS , руб. Прибыль на акцию EPOS , DM Дивиденды на акцию DPOS , руб. Дивиденды на акцию DPOS , DM Коэффициент покрытия дивидендов ODC , раз Сумма активов на акцию TAOS , руб. Сумма активов на акцию TAOS , DM Соотношение цены акции и прибыли P E , раз

Анализ чувствительности NPV-DM Параметр -30 -20 -10 0 10 20 30 Ставки налогов 236446521,97 217726549,48 199664831,99 182252120,68 165482443,83 149348698,14 133842620,54 Объем сбыта 106533902,51 131778214,61 157017364,93 182252120,68 207485451,40 232716601,15 257946548,63 Цена сбыта -380521209,21 -162440343,31 15369678,67 182252120,68 348934685,10 515596762,85 682254410,24 Прямые издержки 606574869,49 465143735,69 323707525,46 182252120,68 40677106,51 -101983061,90 -272271221,32

Ставки по кредитам 195482928,74 191073929,35 186664115,50 182252120,68 177839298,18 173425068,16 169008485,05 Объем сбыта продукции66 Интегральные показатели Показатель Рубли Немецкая марка Ставка дисконтирования 20,00 6,00 Период окупаемости 32 мес 33 мес Дисконтированный период окупаемости 35 мес 34 мес Средняя норма рентабельности 83,20 74,49 Чистый приведенный доход 3166942635 297590115

Индекс прибыльности 2,21 2,61 Внутренняя норма рентабельности 75,06 66,72 Модифицированная внутренняя норма рентабельности 45,48 34,28 Длительность 2,96 лет 3,00 лет Период расчета интегральных показателей - 48 мес. ВыводыТак как создается новый продукт, и существует необходимость продавать товар по разумным ценам, в начальный момент стратегия ориентирована на минимизацию издержек.

Анализ интегральных показателей показывает, что период окупаемости меньше периода реализации проекта, чистый приведенный доход положительный, индекс прибыльности больше 1 и внутренняя норма рентабельности больше ставки дисконтирования. Полученные результаты моделирования позволяют сделать вывод, что выбранная стратегия является эффективной и целесообразной к реализации. Рассмотрено на заседании Нормоконтролер, кафедры ФиМ ответственный по

Протокол от 2001г. стандартизации Заведующий кафедрой, на кафедре ФиМ д.э.н профессор М.Ф.Соколов Федорова Е.А.

Не сдавайте скачаную работу преподавателю!

Данный реферат Вы можете использовать для подготовки курсовых проектов.

Доработать Узнать цену написания по вашей теме

Поделись с друзьями, за репост + 100 мильонов к студенческой карме :

Заказать работу:

!	Курсовая работа
!	Дипломная работа
!	Реферат
!	Решение задач
!	Отчет по практике
!	Контрольная работа

Пишем реферат самостоятельно:

!	Как писать рефераты Практические рекомендации по написанию студенческих рефератов.
!	План реферата Краткий список разделов, отражающий структура и порядок работы над будующим рефератом.
!	Введение реферата Вводная часть работы, в которой отражается цель и обозначается список задач.
!	Заключение реферата В заключении подводятся итоги, описывается была ли достигнута поставленная цель, каковы результаты.
!	Оформление рефератов Методические рекомендации по грамотному оформлению работы по ГОСТ.

Читайте также:

→	Виды рефератов Какими бывают рефераты по своему назначению и структуре.

Другие популярные рефераты:

Реферат	Механические волны
Реферат	Обратная матрица
Реферат	Инверсия и ее применение
Реферат	Социокультурная динамика межпоколенных взаимодействий
Реферат	Расследование преступлений в сфере компьютерной информации
Реферат	Туристско-краеведческая характеристика Калининградской области
Реферат	Организация административно-хозяйственной службы гостиницы
Реферат	Диагностика психологической готовности ребенка к школе 2
Реферат	Модель современного менеджера
Реферат	Условия формирования военно-административной системы Южного Зауралья в XVII - первой половине XIX века

Сейчас смотрят :

Реферат	Виховання естетичного смаку в студентів вищих навчальних закладів МВС України засобами іноземних мов
Реферат	Покази та протипокази для видалення зубів
Реферат	Молодежная занятость: проблемы и перспективы
Реферат	Инфильтративный туберкулез S6 обоих легких в фазе распада и обсеменения по типу казеозной пневмо
Реферат	Оценка финансового состояния организации на примере предприятия в стратегической деловой игре Никсдорф Дельта
Реферат	Изучение поэмы А.А. Блока "Двенадцать" в одиннадцатых классах украинских школ с русским языком обучения
Реферат	Causes Of Homosexuality Essay Research Paper This
Реферат	Обновление содержания программы трудового обучения в начальных классах (работа с нетрадиционными материалами)
Реферат	Алкоголь и наследственность
Реферат	«Организация службы логистики. Организационная структура логистики на предприятии»
Реферат	Финансовый контроль 26
Реферат	Подарок 2
Реферат	7. Юридический адрес: 109202, г. Москва, Перовское шоссе, владение 23, строение 3
Реферат	Современное состояние банковских электронных услуг в России
Реферат	Умови виникнення та особливості античної філософії

Реферат по предмету "Микроэкономика"

Разработка стратегии выхода на рынок ЗАО “ДАРМА” с применением программы имитационного моделирования Project Expert

Другие популярные рефераты:

Сейчас смотрят :