Финансовый анализ форм бухгалтерской отчетности

Содержание
Введение
1. Аналитические возможности формы №1«Бухгалтерский баланс»
1.1 Назначение, структура исодержание бухгалтерского баланса
1.2 Анализ структуры имущества иобязательств предприятия
1.3 Анализ ликвидности бухгалтерскогобаланса
1.4 Расчет и оценка финансовыхкоэффициентов платежеспособности
1.5. Практика анализа прогнозированиябанкротства
1.6 Расчет и оценка финансовыхкоэффициентов финансовой устойчивости
1.7 Классификация финансовогосостояния организации по сводным критериям оценки бухгалтерской отчетности
1.8 Общая оценка деловой активностиорганизации. Расчет и анализ финансового цикла
2. Аналитические возможности формы №2«Отчет о прибылях и убытках»
2.1 Назначение, структура исодержание отчета о прибылях и убытках
2.2 Анализ уровня и динамикифинансовых результатов по данным отчетности.
2.3 Анализ затрат, произведенныхорганизацией
2.4 Анализ безубыточности
3. Аналитические возможности формы №3«Отчет об изменении капитала»
3.1 Назначение, структура исодержание отчета об изменениях капитала
3.2 Анализ состава и движениясобственного капитала
3.3 Анализ величины чистых активов
4. Аналитические возможности формы №4«Отчет о движении денежных средств»
4.1 Назначение, структура исодержание отчета о движении денежных средств
4.2 Анализ отчета о движении денежныхсредств прямым методом
4.3 Анализ отчета о движении денежныхсредств косвенным методом
5. Аналитические возможности формы №5«Приложение к бухгалтерскому балансу»
5.1 Назначение, структура исодержание приложения к бухгалтерскому балансу
5.2 Анализ движения заемных средств
5.3 Анализ дебиторской и кредиторскойзадолженности
5.4 Анализ амортизируемого имущества
5.5 Анализ движения средствфинансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений
Заключение
Список литературы

Введение
Бухгалтерская(финансовая) отчетность является информационной основой финансовогоменеджмента, одним из основных инструментов финансового менеджмента, средствомвзаимодействия предприятия с финансовым рынком.
Анализбухгалтерской отчетности является неотъемлемой частью процесса контроля запринятыми и принимаемыми управленческими решениями финансовых менеджеров,основой анализа финансового состояния предприятия, составным элементомэкономического анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Бухгалтерская(финансовая) отчетность — система показателей, отражающих имущественное ифинансовое положение предприятия на отчетную дату, а также финансовыерезультаты деятельности предприятия за отчетный период.
Современная отчетностьсодержит большое число статей, только в основных формах отчетов российскихорганизаций их более ста. Какие из них являются наиболее важными, а какие –второстепенными?
Анализфинансово-хозяйственной деятельности по данным отчетности можно проводить с различнойстепенью детализации. Мы не ставим перед собой задачу представить всеобъемлющийанализ финансово -хозяйственной деятельности организации. Далее будутрассмотрены некоторые комплексные показатели, которые достаточно надежнохарактеризуют финансовое и имущественное положение организации и которые можнорассчитать по данным отчетности. Следует иметь в виду, что разных пользователейбудут интересовать различные аспекты деятельности организации. Так, кредиторыпрежде всего обратят внимание на состояние платежеспособности, собственники –на рентабельность собственного капитала, инвесторы – на показатели фондовогорынка, конкуренты – на показатели продукции, коммерческой активности, долирынка и пр. Не всю необходимую для анализа информацию можно найтив отчетности,которая при всех ограничениях является достаточно надежным источником дляанализа деятельности организации. Дополнительные данные публикуютстатистические агентства, финансовую информацию – биржи. Однако мы ограничимсяанализом на основе отчетности.
Чтобы не утонуть в морецифр, содержащихся в отчетности, целесообразно начать сее чтения, входе которого можно определить основные тенденции деятельности организации иструктурные сдвиги в ее развитии. При первом просмотре отчетности следуетдержать в поле зрения не более десятка статей: активы, прибыль, реализация,число работающих в организации и некоторые другие. У нормально развивающейсяорганизации из года в год будет отмечаться положительная динамика основныхпоказателей: итога баланса, выручки от реализации, чистой прибыли. Сокращениеабсолютных значений этих статей требует углубленного анализа.
Работапроведена для того что бы узнать как проводя финансовый анализ итоговойотчетности мы узнаем финансовое состояние предприятия в целом по итогу отчетногопериода. Для работы были использованы данные ОАО Кардан.
ОАОКардан существует с 2005 года. Производит запасные части к автомобилям,является прямым поставщиком автомобильного завода в Тольятти. По финансовыммеркам предприятие работает стабильно. Предприятие насчитывает 169 рабочихмест, является юридическим лицом.

1. Аналитическиевозможности формы №1 «Бухгалтерский баланс»
 
1.1 Назначение,структура и содержание бухгалтерского баланса
 
Бухгалтерскийбаланс должен характеризовать финансовое положение организации по состоянию наотчетную дату.
Структурабухгалтерского баланса состоит из актива и пассива. Активы и пассивы должныпредставляться с подразделениями в зависимости от срока обращения (погашения)на краткосрочные и долгосрочные.
Расшифровкасостава нематериальных активов приводится в приложении к бухгалтерскому балансу(форма № 5, раздел 3, стр. 310-350), начисленной амортизации (форма № 5,справка к Разделу 3, стр. 393).
Расшифровкадвижения основных средств в течение отчетного года, а также их состава на конецотчетного года приводится в приложении к бухгалтерскому балансу (форма № 5,раздел 3, п. 11, стр. 360-372)
Расшифровкаинформации о движении средств по статье «Незавершенное строительство»приводится в разделе 4, стр. 440, формы № 5.
Расшифровкасостояния и движения кредиторской задолженности по срокам погашения приводитсяв разделе 2, строки 230-243 формы № 5.
 
1.2 Анализструктуры имущества и обязательств предприятия
Анализпроводиться по балансу (форма № 1) с помощью оного из следующих способов:
>   Анализ непосредственнопо балансу без предварительного изменения состава балансовых статей;
>   Строится уплотненныхсравнительных аналитический баланс путем агрегирования некоторых однородных по составуэлементов балансовых статей;
>   Производитсядополнительная корректировка баланса на индекс инфляции с последующим агрегированиемстатей в необходимых аналитических разрезах.
 
Сравнительныйанализ
Таблица1  Данные Отклонение АКТИВ На начало отчетног
Удельный вес в % На конец отчетного периода
Удельный вес в %
абсолют.
относит. удел.веса
Темп прироста, % 1 3   4  
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы (04, 05)
603 0,19
644 0,20 41 0,01 0,07
Основные средства (01, 02, 03)
87731 27,53
97532 30,23 9801 2,70 0,11 здания, машины, оборудование 87731 27,53 97532 30,23 9801 2,70 0,11
Незавершенное строительство (07,08, 16,61)
28527 8,95
19830 6,15 -8697 -2,81 -0,30
Долгосрочные финансовые вложения (06,82)
11399 3,58
11514 3,57 115 -0,01 0,01 в том числе: инвестиции в дочерние общества 4610 1,45 4725 1,46 115 0,02 0,02 займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев 6789 2,13 6789 2,10 -0,03 0,00
ИТОГО по разделу 1
128260 40,25
129520 40,15
1260 -0,10 0,01
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
115134 36,13
121277 37,59 6143 1,46 0,05 В том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10,12,13,16) 20720 6,50 9010 2,79 -11710 -3,71 -0,57 затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20, 21, 23, 29, 30, 36, 44) 1366 0,43 2246 0,70 880 0,27 0,64 готовая продукция и товары для перепродажи (16, 40, 41): 8 92803 29,12 109623 33,98 16820 4,86 0,18 расходы будущих периодов (31) 245 0,08 398 0,12 153 0,05 0,62
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)
4042 1,27
789 0,24 -3253 -1,02 -0,80
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)
201 0,06
443 0,14 242 0,07 1,20 в том числе покупатели заказчики 201 0,06 443 0,14 242 0,07 1,20 авансы выданные (61) 0,00 0,00 0,00 0,00 прочие дебиторы 0,00 0,00 0,00 0,00
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
61151 19,19
62731 19,44 1580 0,25 0,03 В том числе: покупатели и заказчики (62, 76) 49391 15,50 50448 15,64 1057 0,14 0,02 векселя к получению (62)               задолженность дочерних и зависимых обществ (78) 705 0,22 568 0,18 -137 -0,05 -0,19 авансы выданные (61) 7798 2,45 5910 1,83 -1888 -0,62 -0,24 прочие дебиторы 3248 1,02 5362 1,66 2114 0,64 0,65
Краткосрочные финансовые вложения (56, 58, 82)
2516 0,79
1334 0,41
-1182 -0,38 -0,47 прочие краткосрочные финансовые вложения 2516 0,79 1334 0,41 -1182 -0,38 -0,47
Денежные средства
7365 2,31
6525 2,02 -840 -0,29 -0,11 в том числе: касса (50) 606 0,19 596 0,18 -10 -0,01 -0,02 расчетные счета (51) 4924 1,55 3822 1,18 -1102 -0,36 -0,22 валютные счета (52) 890 0,28 1304 0,40 414 0,12 0,47 прочие денежные средства (55; 56.57) 945 0,30 803 0,25 -142 -0,05 -0,15
Прочие оборотные активы 0,00 0,00 0,00 0,00
ИТОГО по разделу II:
190409 59,75
193099 59,85 2690 0,10 0,01
БАЛАНС (сумма строк 190+290)
318669 100,00
322619 100,00 3950 0,00 0,01  
   
       
 
 
 
 
          ПАССИВ На начало года   На конец года         1 3   4   1    
III КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал (85) 64286 20,17 65004 20,15 330 -0,02 0,01 Добавочный капитал (87). 23612 7,41 23942 7,42 330 0,01 0,01 Резервный капитал (86) 13869 4,35 14081 4,36 212 0,01 0,02 в том числе: резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством 0,00 0,00 0,00 0,00 Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами 13869 4,35 14081 4,36 212 0,01 0,02 Целевые финансирование и поступления (96)               Нераспределенная прибыль отчетного года 16476 5,17 15575 4,83 -901 -0,34 -0,05
ИТОГО по разделу III
118243 37,11
118602 36,76 359 -0,34 0,00
IV ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства (92, 95) 7822 2,45 7075 2,19 -747 -0,26 -0,10 В том числе: кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты 7093 2,23 6501 2,02 -592 -0,21 -0,08 прочие займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты 729 0,23 574 0,18 -155 -0,05 -0,21 Прочие долгосрочные обязательства              
ИТОГО по разделу IV
7822 2,45
7075 2,19 -747 -0,26 -0,10
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства (90, 94)
79462 24,94
59277 18,37 -20185 -6,56 -0,25 в том числе: кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты 68747 21,57 52787 16,36 -15960 -5,21 -0,23 займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты 10715 3,36 6490 2,01 -4225 -1,35 -0,39
Кредиторская задолженность
25664 8,05
47210 14,63 21546 6,58 0,84 В том числе: поставщики и подрядчики (60, 7226) 16574 5,20 31513 9,77 14939 4,57 0,90 задолженность перед персоналом организации (70) 3526 1,11 5417 1,68 1891 0,57 0,54 задолженность перед государственными внебюджетными фондами (69) 1677 0,53 3337 1,03 1660 0,51 0,99 задолженность перед бюджетом (68) 1188 0,37 3365 1,04 2177 0,67 1,83 авансы полученные (64) 396 0,12 278 0,09 -118 -0,04 -0,30 прочие кредиторы 2303 0,72 3300 1,02 997 0,30 0,43 Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75) 0,00 0,00 0,00 0,00
Доходы будущих периодов (83)
3923 1,23
2867 0,89 -1056 -0,34 -0,27
Резервы предстоящих расходов и платежей (89)
83555 26,22
87588 27,15 4033 0,93 0,05
Прочие краткосрочные обязательства
   
         
ИТОГО по разделу V
192604 60,44
196942 61,04 4338 0,60 0,02
БАЛАНС (сумма строк 490 + + 590 + 000)
318669 100,00
322619 100,00 3950 0,00 0,01
Мы видимиз данных таблицы 1, за отчетный период имущество организации возросло на 3950руб., или на 1,2%, в том числе за счет увеличения объема основного капитала — на 1260 руб., или на 0,98%, и прироста оборотного капитала — 2690 руб., аденежные средства и краткосрочные финансовые вложения, наоборот, уменьшились на2022 руб. Данные колонки 10 таблицы 2 показывают, за счет каких средств и вкакой мере изменилась стоимость активов организации.
В целомследует отметить, что структура совокупных активов характеризуется значительнымпревышением в их составе доли оборотных средств, которая составила почти 70%,незначительно (0,1%) увеличившись в течение года.
Составоборотных средств необходимо детализировать, т.е. углубить анализ. Необходимоболее подробно рассмотреть материальные оборотные средства и понять, за счетчего произошло их увеличение на 0,4%. Можно составить аналогичные таблицы, нотолько по каждому отдельному виду оборотных средств.
Пассивнаячасть баланса характеризуется преобладающим удельным весом собственныхисточников средств, причем их доля в общем объеме увеличилась в течение года на0,6%. Доля собственных средств в обороте возросла на 0,7%, что такжеположительно характеризует деятельность организации.
Структуразаемных средств в течение отчетного периода претерпела ряд изменений. Так, долякредиторской задолженности поставщикам и др. увеличилась на 6,5%, и если мыисследуем баланс по статьям, то увидим, что рост задолженности наблюдается повсем позициям кредиторских расчетов.
Непосредственноиз аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристикфинансового состояния организации. В число исследуемых показателей обязательнонужно включать следующие:
1.   Общая стоимость имуществаорганизации, равная сумме разделов 1 и 2 баланса (стр. 190 + стр. 290).
2.   Стоимость иммобилизованных(т.е. внеоборотных) средств (активов), равная итогу раздела 1 баланса (стр.190).
3.   Стоимостьмобильных (оборотных) средств, равная итогу 2-го раздела баланса (стр. 290).
4.   Стоимостьматериальных оборотных средств (стр. 210 + 220).
5.   Величинасобственного капитала организации, равная итогу 3-го раздела баланса (стр.490).
6.   Величина заемногокапитала, равная сумме итогов разделов 4 и 5 баланса (стр. 590 + стр. 690).
7.   Величинасобственных средств в обороте, равная разности итогов разделов 3 и 1 баланса(стр. 490 — стр. 190).
8.   Рабочий капитал,равный разности между оборотными активами и текущими обязательствами (итограздела 2, стр. 290 — итог раздела 5, стр. 690) и т.д.
9.   Вертикальныйанализ позволяет сделать следующее заключение: доля собственного капиталаувеличилась на 0,6 процентного пункта и составляет свыше 60% к балансу. Назаемный капитал организации приходится 36,1% к концу года, и это на 0,6процентного пункта меньше, чем в начале года. Доля заемного капитала снизилась,в основном, за счет сокращения доли долгосрочных и краткосрочных кредитов. Вцелом же капитал организации в отчетном году сформировался за счет собственныхисточников.

1.3 Анализликвидности бухгалтерского баланса
Задачаанализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценкуплатежеспособности.
Ликвидностьбаланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами,срок превращения которых в денежном выражении соответствует сроку погашенияобязательств. От ликвидации баланса следует отличать ликвидность активов,которая определяется как величина, обратная времени, необходимому дляпревращения их в денежные средства.
Анализликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированныхпо степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, собязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения ирасположенными в порядке возрастания сроков.
Взависимости от ликвидности активы принято разделять на следующие группы.
А1.Наиболее ликвидные активы — к ним относятся все статьи денежных средствпредприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).
А1 = стр.250 + стр. 260
А2.Быстро реализуемые активы — дебиторская задолженность, платежи по которыможидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты:
А2 =стр. 240
А3.Медленно реализуемые активы — статьи раздела 2 актива баланса, включающиезапасы, НДС, дебиторскую задолженность (… после 12 месяцев) и прочие оборотныеактивы.

А3 =стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270
А4.Трудно реализуемые активы — статьи раздела 1 актива баланса -внеоборотныеактивы.
А4 =стр. 190
Пассивыбаланса группируются по степени срочности их оплаты. П1. Наиболее срочныеобязательства — к ним относятся кредиторская задолженность:
Ш = стр.620
П2.Краткосрочные пассивы — это краткосрочные заемные средства, задолженностьучастникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы:
П2 =стр. 610 + стр. 630 + стр. 660
П3.Долгосрочные пассивы — это статьи баланса, относящиеся к разделам 4 и 5, т.е.долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов,резервы предстоящих расходов и платежей.:
П3 =стр. 590 + стр. 640 + стр. 650
П4.Постоянные, или устойчивые, пассивы — это статьи раздела 3 баланса «Капиталы ирезервы». Если у организации есть убытки, то они вычитаются:
П4 =стр. 490

Дляопределения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп поактиву и пассиву.
Баланссчитается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения:
/А1>=П| А2 >= П2 | А3 >= П3 \ А4
Есливыполняются первые 3 неравенства, то это влечет и выполнение 4. Выполнениечетвертого неравенства свидетельствует о наличие собственных оборотных средств.
Сопоставлениеликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:
>       текущуюликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) инеплатежеспособности (-) организации на ближайший промежуток времени:
ТЛ = (А1+ А2) — (П1 + П2);
Ø  перспективнуюликвидность — это прогноз платежеспособности на основе будущих поступлений иплатежей:
ПЛ = А3- П3
Дляанализа ликвидности баланса составляется таблица (таблица 2). Сопоставлениеитогов (см. таблицу 1) позволяет определить абсолютные величины платежныхизлишков или недостатков на начало и конец отчетного периода. Результатырасчетов по данным анализируемой организации (таблица 1) показывают, что в этойорганизации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

Анализликвидности баланса
Таблица2 АКТИВЫ На начало периода На конец периода ПАССИВЫ На начало периода На конец периода Платежный излишек или недостача (+,-) 1 2 3 4 5 6 7=2-5 8=3-6 Наиболее ликвидные активы (А1) 9881 7859 Наиболее срочные обязатель ства (П1) 25664 47210 -15783 -39351 Быстрореализуемые активы (А2) 61151 62731 Краткосрочные пассивы (П2) 79462 59277 -18311 3454 Медленно реализуемые активы (А3) 119377 122509 Долгосро чные пассивы (П3) 11745 9942 107632 112567 Трудно реализуемые активы (А4) 128260 129520 Постоянные пассивы (П4) 201798 206190 -73538 -76670 БАЛАНС 318669 322619 БАЛАНС 318669 322619 - -
Исходяиз полученного соотношения, мы видим, что ликвидность баланса организации вбольшей степени отличается от абсолютной. Можно даже сказать, что организациянеплатежеспособна. Составление 2-х первых неравенств свидетельствует, что вближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удаетсяпоправить свою платежеспособность. Причем существенно возрос П1. В началесоотношение составляло 0,39: 1 (9881: 25664), хотя теоретически достаточнымзначением для коэффициента срочности является соотношение 0,2: 1. Коэффициентсрочности резко сократился (на 21 пункт) и составил лишь 17% (7859: 47210),что свидетельствует о стеснении в финансовом положении. Причем, можно заключить,что краткосрочная задолженность увеличивалась более высокими темпами, чемденежные средства.
 

1.4 Расчети оценка финансовых коэффициентов платежеспособности
Коэффициентыплатежеспособности организации.
Таблица 3.Показатели Способ расчета Нормальное ограничение Пояснения 1 2 3 4 1. Общий показатель платежеспособности
/>
/> Используется для комплексной оценки ликвидности баланса в целом 2. Коэффициент абсолютной ликвидности
/>
/> Показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных ценных бумаг 3. Коэффициент «критической оценки»
/>
Допустимое значение:
/>оптимальное значение:
/> Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами 4. Коэффициент текущей ликвидности
 
/>
Необходимое значение:
/>;
оптимальное значение:
/> Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства 5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала
/> Уменьшение показателя в динамике — положительный факт Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности 6. Доля оборотных средств в активах
/>
 
/> Зависит от отраслевой принадлежности организации 7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами
/>
/> Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости
ПосчитаемL1 для нашего примера. L1 н. г. (на начало года) = 1,107; L1 к. г. = 0,952. L1 н. г. > L1 к. г.
В ходеанализа каждый из приведенных в таблице 3 коэффициентов рассчитывается наначало и конец периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствуетнормальному ограничению, то оценить его можно в динамике.
Втаблице 4 приведены значения коэффициентов на н.г. и к.г.
 
Коэффициенты,характеризующие платежеспособность.
Таблица 4Коэффициенты платежеспособности На начало года На конец года Отклоне ние (+,-) 1. Общий показатель платежеспособности (L1) 1,107 0,952 -0,155 2. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2) 0,094 0,074 -0,02 3. Коэффициент «критической оценки» (L3) 0,676 0,663 -0,013 4. Коэффициент текущей ликвидности (L4) 1,811 1,813 0,002 5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5) 1,4 1,414 0,014 6. Доля оборотный средств в активах (L6) 0,598 0,599 0,001 7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7) 0,386 0,397 0,011
Динамикакоэффициентов Lb L2, L3 — отрицательная. Нормальнымзначением коэффициента «критической оценки» считается значение 0,7-0,8,однако следует иметь в виду, что достоверность выводов зависит от качествадебиторской задолженности (сроков образования, финансового положения должника).Оптимально, если L3 приблизительно = 1. В нашем случаекоэффициент близок к 0,7, но в динамике — снижается, а это отрицательнаятенденция.
Еслисоотношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1:1, томожно говорить о высоком финансовом риске. Если коэффициент L4 > 1, то можно сделать вывод, что организациярасполагает некоторым объемом свободных средств.
Вфинансовой теории есть положение, что чем выше оборачиваемость оборотныхсредств, тем меньше может быть нормальный уровень коэффициент текущейликвидности. Однако не любое ускорение оборачиваемости позволяет считатьнормальным более низкий уровень коэффициента текущей ликвидности, а лишьсвязанное со снижением материалоемкости. Иными словами, организация можетсчитаться платежеспособными при условии, что сумма ее оборотных средств равносумме краткосрочной задолженности.
Коэффициенттекущей ликвидности является одним из показателей, характеризующихудовлетворительность (неудовлетворительность) бухгалтерского баланса.
Рассчитано,что для того, чтобы коэффициент текущей ликвидности (L4) и обеспеченность собственными средствами (L7) были оптимальными, у организации убытки могутсоставлять 40%, а кредиты и займы должны быть равны 80% суммы оборотныхактивов. Но такая структура баланса практически не встречается. Следует такжеотметить, что коэффициенты платежеспособности могут быть оптимальными, еслиоборотные активы производственной организации имеют следующую структуру:запасы- 66,7%, дебиторская задолженность — 26,7%, денежные средства икраткосрочные финансовые вложения — 6,6%. В анализируемой нами организацииоборотные активы имеют следующую структуру: запасы — 63%, дебиторскаязадолженность и другие краткосрочные активы — 33%, денежные средства икраткосрочные финансовые вложения — 4%.

1.5 Практикаанализа прогнозирования банкротства
Согласно        Методологическому           положению           оценка
неудовлетворительнойструктуры баланса проводилась на основе трех показателей:
> коэффициентатекущей ликвидности (L4);
> коэффициентаобеспеченности собственными средствами (L7);
> коэффициентаутраты/восстановления платежеспособности (L8, L9), которые рассчитываются следующимобразом:
 
Оценкаструктуры баланса.
Таблица 5.Показатели Расчет Ограничения На конец периода Отклонение от норматива А 1 2 3 4 Коэффициент восстановления платежеспосо бности
L8 = (L4 к.г.
+6/t*∆ L4)/2 He менее 1,0
L8 = (1,813+6/12*[ 0,002])/2 = 0,907 0,093 Коэффициент утраты платежеспосо бности
L9 = (L4 к.г.
+3/t*∆ L4)/2 He менее 1,0
9=
(0,183+3/12*[ 0,002])/2 = 0,9068 0,0932
Если L8
Чтобыкоэффициент текущей ликвидности был > = 2, а коэффициент обеспеченностисобственными оборотными средствами > = 1, убытки у организации не должныпревышать 40% от оборотных активов, а долгосрочные кредиты и займы равняться80% от суммы оборотных активов, что встречается очень редко.

1.6 Расчети оценка финансовых коэффициентов финансовой устойчивости
Показателифинансовой устойчивости предприятия характеризуют структуру используемогопредприятием капитала с позиции финансовой стабильности развития. Этипоказатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, таккак отражают способность предприятия погасить долгосрочные обязательства.
Даннуюгруппу показателей называют показателями структуры капитала или коэффициентамиуправления источниками средств.
Основныепоказатели, входящие в эту группу, представлены в таблице 6.
 
Показателифинансовой устойчивости.
Таблица 6Показатели Способ расчета Нормальное ограничение Пояснения
1. Коэффициент капитализации (/>)
/> Не выше 1,5 Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 тыс. руб. вложенных в активы собственных средств.
2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (/>)
/>
Нижняя граница: 0,1; оптимальное значение:
/> Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников
3. Коэффициент финансовой независимости (/>)
/>
/> Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования
4. Коэффициент финансирования (/>)
/>
/>;
оптимальное значение:
/> Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая — за счет заемных средств
5. Коэффициент финансовой устойчивости (/>)
/>
/> Показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников
В большинствестран принято считать независимой с удельным весом собственного капитала вобщей его величине в размере от 30% (критическая точка) до 70%.
Исходяиз наших данных имеем следующие значения:
 
Значениякоэффициентов, характеризующих финансовуюустойчивость
Таблица 7.Показатели На начало периода На конец периода Отклонение 1. Коэффициент капитализации (U1) 0,579 0,565 -0,014 2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования U2 0,386 0,397 0,011 3. Коэффициент финансовой независимости U3 0,633 0,639 0,006 4. Коэффициент финансированияU4 1,727 1,77 0,043 5. Коэффициент финансовой устойчивости U5 0,658 0,661 0,003
Коэффициенткапитализации U1 свидетельствует о достаточнойфинансовой устойчивости ( 50%, то, можно сказать, чтоорганизация не зависит от заемных источников средств при формировании своихоборотных средств. Если же U2
Значениекоэффициент финансовой независимости (U3) выше критической точки, что хорошо(т.е. собственникам принадлежит 63,9% имущества). Коэффициент U4 тоже об этом свидетельствует.
 
1.7 Классификацияфинансового состояния организации по сводным критериям оценки бухгалтерскойотчетности
Сущностьтакой классификации сводится к том, что любое предприятие может быть отнесено копределенному классу в зависимости от «набравшего» количества баллов, исходя изфактических значений ее финансовых коэффициентов (таблица 2.12)
1-йкласс — это организации с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютноплатежеспособные, чье финансовое состояние позволяет быть уверенными всвоевременном выполнении ими обязательств в соответствии с договорами.
2-йкласс — это организации нормального финансового состояния. Их финансовыепоказатели в целом находятся очень близко к оптимальным, но по отдельнымкоэффициентам допущено некоторое отставание. А также по сравнению с приростомдебиторской задолженности. Это, обычно, рентабельные организации.
3-йкласс — это организации, финансовое состояние которых можно оценить каксреднее. При анализе бухгалтерского баланса обнаруживается слабость отдельныхфинансовых показателей. У них либо платежеспособность находится на границеминимально допустимого уровня, а финансовая устойчивость нормальная, либонаоборот — неустойчивое финансовое состояние из-за преобладания заемныхисточников финансирования, но есть некоторая текущая платежеспособность.
4-йкласс — это организации с неустойчивым финансовым состоянием. Привзаимоотношениях с ними имеется определенный финансовый риск. У нихнеудовлетворительная структура капитала, а платежеспособность находится нанижней границе допустимых значений.
5-йкласс — это организации с кризисным финансовым состоянием. Онинеплатежеспособны и абсолютно неустойчивы с финансовой точки зрения. Этипредприятия убыточны.
Проведемобобщающую оценку финансового состояния анализируемой организации (таблица 8).
 
Классификацияуровня финансового состояния.
Таблица8Показатели финансового состояния На начало года На конец года Фактическое значение коэффициента Количество баллов Фактическое значение коэффициента Количество баллов
L2 0,094 1,8 0,074 1,5
L3 0,676 4 0,663 3,8
L4 1,811 19,3 1,813 19,3
L6 0,598 10 0,599 10
L7(U2) 0,386 9,2 0,397 9,5
U1 0,579 17,5 0,565 17,5
U2 0,633 10 0,639 10
U3 0,658 2,5 0,661 3,5 Итого - 74,3 - 75,1
Поданным расчетов получается, что анализируемая организация относится ко 2-муклассу (нормального) финансового состояния и к концу года эти показатели у неедаже несколько лучше.

Границыклассов организаций согласно критериям оценки финансового состояния
Таблица 9
К»
п/п Показатели финансового состояния Условия снижения критерия Границы классов согласно критериям 1-й класс 2-й класс 3-й класс 4-й класс 5-й класс 1 Коэффициент абсолютной ликвидности За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,3 балла 0,70 и более присваиваем 14 баллов 0,69 + 0,50 присваиваем от 13,8 до 10 баллов 0,49 — 0,30 присваиваем от 9,8 до 6 баллов 0,29-0,10 присваиваем от 5,8 до 2 баллов Менее 0,10 присваиваем от 1,8 до 0 баллов 2 Коэффициент «критической оценки» За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,2 балла 1 и более => 11 баллов 0,99 — 0,80 => от 10,8 до 7 баллов 0,79 — 0,70 => от 6,8 до 5 баллов 0,69-0,60 => от 4,8 до 3 баллов 0,59 и менее => от 2,8 до 0 баллов 3 Коэффициент текущей ликвидности За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,3 балла 2 и более => 20 баллов 1,70 -2,0=>19 баллов 1,69-1,50 => от 18,7 до 13 баллов 1,49-1,30 => от 12,7 до 7 баллов 1,29-1,00 => от 6,7 до 1 балла 0,99 и менее => от 0,7 до 0 баллов 4 Доля оборотных средств в активах - 0,5 и более => 10 баллов 0,49 + 0,40 => от 9 до 7 баллов 0,39 + 0,30 => от 6,5 до 4 баллов 0,29-0,20 => от 3,5 до 1 балла Менее 0,20 => от 0,5 до 0 баллов 5 Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования За каждые 0,1 пункта снижения 0,5 и более => 12,5 балла 0,49 + 0,40 => от 12,2 до 9,5 баллов 0,39 + 0,20 => от 9,2 до 3,5 баллов 0,19-0,10 => от 3,2 до 0,5 балла Менее 0,10 => 0,2 балла 6 Коэффициент капитализации За каждые 0,01 пункта повышения снимается по 0,3 балла От 0,70 до 1,0 =>от 17,5 до 17,1 балла 1,01 -1,22=> от 17,0 до 10,7 балла 1,23-1,44 => от 10,4 до 4,1 балла 1,45-1,56 => от 3,8 до 0,5 балла 1,57 и более => от 0,2 до 0 баллов 7 Коэффициент финансовой независимости За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,4 балла 0,50 — 0,60 и более=> от 9 до 10 баллов 0,49 + 0,45 => от 8 до 6,4 балла 0,44 — 0,40 => от 6 до 4,4 балла 0,39- 0,31 => от 4 до 0,8 балла 0,30 и менее => от 0,4 до 0 баллов 8 Коэффициент финансовой устойчивости За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 1 баллу 0,80 и более => 5 баллов 0,79 — 0,70 => 4 балла 0,69 — 0,60 => 3 балла 0,59 — 0,50 => 2 балла 0,49 и менее => от 1 до 0 баллов 9 Границы классов - 100 — 97,6 балла 93,5 + 67,6 балла 64,4-37 баллов 33,8-10,8 балла 7,6 + 0 баллов
1.8 Общаяоценка деловой активности организации. Расчет и анализ финансового цикла
Наиболееобщей характеристикой результативности финансово-хозяйственной деятельностипринято считать оборот, т.е. общий объем продаж продукции за определенныйпериод времени.
Скоростьоборота средств характеризует деловую активность предприятия.
Анализделовой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразныхфинансовых коэффициентов оборачиваемости.
Дляанализа деловой активности организации используют две группы показателей:
А. Общиепоказатели оборачиваемости.
Б.Показатели управления активами.
Оборачиваемостьсредств, вложенных в имущество организации, может оцениваться:
скоростьюоборота — количеством оборотов, которое делают за анализируемый период капиталорганизация или его составляющие;
периодомоборота — средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельностьорганизации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческиеоперации.
Продолжительностьодного оборота в днях можно рассчитать следующим образом:
Продолжительностьодного оборота (в днях) = Длительность анализируемого периода (в днях) /Коэффициент оборачиваемости активов (в оборотах)
 
Коэффициентыделовой активности.
Таблица10№ п/п Наименование коэффициента Способ расчета Пояснения А. Общие показатели обо рачиваемости 1 Коэффициент общей оборачи ваемости капитала (ресурсо-отдача) Выручка от продаж / Стоимость имущества Показывает эффективность использования имущества. Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период всего капитала организации) (стр. 190+стр. 290) 2 Коэффициент оборачиваемости мобильных средств Выручка от продаж Показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных) стр. 290. 3 Коэффициент отдачи собтвен-ного капитала Выручка от продаж Показывает скорость оборота собственного капитала: сколько рублей выручки приходится на 1 руб. вложенного собственного капитала стр. 490 Б. Показатели управления активами 4 Оборачиваемость материальных средств (запасов) d4 = стр.210+стр.220х1 Показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде Выручка от продаж 5 Оборачиваемость денежных средств d5 = стр. 250 х t Показывает срок оборота денежных средств. Выручка от продаж 6 Срок оборачиваемости средств в расчетах (дебиторской задолженности) d6 = стр. 230 или стр. 250 хt Показывает, за сколько, в среднем, дней погашается дебиторская задолженность организации Выручка от продаж 7 Срок оборачиваемости кредиторской задолженности стр. 620 х t Показывает средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам Выручка от продаж 8 Период погашения задолженности поставщикам стр. 621 хt Показывает средник срок погашения задолженности поставщикам и подрядчикам Сумма погашения обязательств поставщиков (оборот по дебету счета 60) /> /> /> /> />
Значениякоэффициентов деловой активности (в долях единицы)
Таблица 11Показатели Отчетный период Аналогичный прошедший период
Отклонение
(+,-) 1. Ресурсоотдача (d1) 0,334 0,584 -0,25 2. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (d2) 0,558 0,337 +0,221 3. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (d3) 0,533 0,469 +0,064 4. Срок оборачиваемости материальных средств (запасов)(d4) 406 433 -27 5. Срок оборачиваемости денежных средств (d5) 23,4 20,5 +2,9 6. Средний срок погашения дебиторской задолженности (d6) 209 196 +13 7. Средний срок погашения кредиторской задолженности (d7) 122 93 +29
Оборачиваемостьзапасов характеризует коэффициент d4. Чем выше этот показатель, тем меньше затоваривание, тем быстрее можнопогашать долги. Известно, что в условиях нормально функционирующей рыночнойэкономики оптимальная величина оборачиваемости материальных запасов составляет4-8 раз в год. Это, правда, приемлемо лишь для производственных организаций.Оборачиваемость долгосрочных активов колеблется от 1 до 7 в зависимости откапитального производства.
Скоростьоборота собственного капитала (d3)отражает активность использования денежных средств. Низкое значение этогопоказателя свидетельствует о бездействии части собственных средств. Ванализируемой организации этот показатель в отчетном периоде чуть больше, чем ваналогичном периоде прошлого года, однако он все-таки очень низкий — на каждыйрубль инвестированных собственных средств приходится лишь 0,06 руб. выручки отреализации.
 

2. Аналитическиевозможности формы №2 „Отчет о прибылях и убытках“
 
2.1 Назначение,структура и содержание отчета о прибылях и убытках
Основноеназначение отчета о прибылях и убытках состоит в том, что он долженхарактеризовать финансовые результаты деятельности организации за отчетный год.Основными статьями отчета являются доходы и расходы. (приложение 2)
Доходамиорганизации признается увеличение экономических выгод в результате поступленияактивов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашения обязательств,приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладовучастников (собственников имущества).
Расходамиорганизации признается уменьшение экономических выгод в результате выбытияактивов (денежных средств, иного имущества) и (или) возникновения обязательств,приводящее к уменьшению капитала этой организации, за исключением уменьшениявкладов участников (собственников имущества).
 
2.2 Анализ уровня и динамики финансовых результатов по даннымотчетности
Общийфинансовый результат отражается в отчетности в развернутом виде и являетсяалгебраической суммой прибыли (убытка) от продаж, продажи иного имущества ирезультатов от прочей финансовой деятельности, а также прочих внереализационныхопераций.
Анализкаждого слагаемого прибыли предприятия имеет не абстрактный, а вполнеконкретный характер, потому что позволяет учредителям и акционерам,администрации выбрать наиболее важные направления получения доходов врезультате деятельности организации.
Анализфинансовых результатов деятельности организации включает:
1.Исследование изменений каждого показателя за текущий анализируемый период(горизонтальный анализ, расчет в колонке 3 таблицы 11.).
2.       Исследованиеструктуры соответствующих показателей и их изменений (вертикальный анализ,расчет в колонках 4, 5, 6, таблицы
3.1.).
3.       Изучениединамики изменения показателей за ряд отчетных периодов (трендовый анализ).
4.       Исследованиевлияния факторов на прибыль (факторный анализ). В ходе анализа рассчитываютсяследующие показатели:
1.Абсолютное отклонение:
∆П=П1-П0
где ∆П — изменение прибыли;
П1 — прибыль отчетного периода; П0П0 — прибыль базисногопериода.
2.       Темпроста:
Темп роста= (П1/П0)Ч 100%
3.       Уровенькаждого показателя к выручке от реализации (в %):
Уровенькаждого показателя к выручке от реализации =
(Пi/П0)Ч 100%
Показателирассчитываются в базисном и отчетном периодах.
4.       Изменениеструктуры:
∆У= УП1 — УП0

(уровеньотчетного периода — уровень базисного периода)
5.       Проводимфакторный анализ:
На суммучистой прибыли влияют все показатели-факторы, определяющие ее:
ПЧ= В-С-КР-УР + %пол — %улп + ДрД + ПрОД-ПрОР +
+ВнД-ВнР-н/п + ЧД-ЧР= />
2.3 Анализзатрат, произведенных организацией
Основнымифакторами, влияющими на прибыль организации, прежде всего являются выручка отпродажи продукции, товаров (работ, услуг) или доход и затраты (себестоимость ипрочие). Что касается выручки, то на ее объем влияют такие показатели, кокколичество реализованной продукции (товаров) и цена реализации. Расчет влияниявыручки на прибыль организации будет приведен ниже, а сейчас проанализируемзатраты.
 
Факторныйанализ
Таблица11Наименование показателя За отчетный период За аналогичный период прошлого года Отклонение (+,-) Уровень в %к выручке в отчетном периоде Уровень в %к выручке в базис-ном периоде Отклонение уровня(+;-)
I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности            
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг 106969 99017 7952 100 100 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 69744 70203 -459 65,2002 70,89995 -5,69975 Валовая прибыль 37225 28814 8411 34,7998 29,10005 5,699748 Коммерческие расходы 5562 594 4968 5,199637 0,599897 4,59974 Управленческие расходы 3102 198 2904 2,899906 0,199966 2,69994
Прибыль (убыток) от продаж 28561 28022 539 26,70026 28,30019 -1,59993
II. Операционные доходы и расходы         Проценты к получению 1610 4654 -3044 1,505109 4,700203 -3,19509 Проценты к уплате 3102 4188 -1086 2,899906 4,229577 -1,32967 Доходы от участия в других организациях 4814 1064 3750 4,500369 1,074563 3,425806 Прочие доходы 2353 1095 1258 2,199703 1,105871 1,093832 Прочие расходы 11986 5299 6687 11,20512 5,351606 5,853509
Прибыль (убыток) до налогообложения 22250 25348 -3098 20,80042 25,59964 -4,79923
Налог на прибыль 6675 8872 -2197 6,240126 8,960078 -2,71995 Прибыль (убыток) от обычной деятельности            
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода) 15575 16476 -901 14,56029 16,63957 -2,07927
 
2.4Анализ безубыточности
Длярасчета точки критического объема реализации в зависимости от затрат прианалитическом исследовании различных вариантов соотношения факторов каждый разсоставлять график затруднительно, и поэтому удобнее выполнять расчет, используяформулы.
Выручкаот реализации в точке безубыточности = постоянные затраты / (1 — переменныезатраты /Выручка от реализации в отчетном годе)
Используяданные формы №2 и данные по учету затрат, можно определить выручку в точкебезубыточности анализируемой организации.
 

Анализкритического объема реализации.
Таблица12Показатели
Прошлый год
(0) Отчетный год (1) Отклонение (+»)
Темп роста,
% 1.Выручка от продаж 99017 106969 +7952 108,0 2. Всего затрат в том числе: 70995 78408 +7413 110,4 2.1. Постоянные 29108 37635 +8527 129,3 2.2. Переменные 41887 40773 -1114 97,3 3. Прибыль от продаж 28022 28561 +539 101,9 4.Выручка в точке безубыточности (Вк) 50186 60702 +10516 121,0 5.Вк в % к выручке от продаж 50,7 56,7 +6,0 -
Итак,чтобы быть безубыточной, анализируемой организации в отчетном периоденеобходимо было реализовать продукции на сумму не меньшую, чем 60702 руб., чтона 21% больше, чем в прошлом году. Следует также обратить внимание на тот факт,что в отчетном году объем выручки в критической точке составил 56,7% от общейвеличины полученной выручки (запас финансовой прочности), и это на 6,0процентного пункта больше, чем в прошлом году. Следовательно, удельный вес «прибыльнойзоны» в отчетном году сократился, так как чем меньше доля «критической выручки»у предприятия, тем больше прибыли, и наоборот.

3. Аналитическиевозможности формы №3 «Отчет об изменении капитала»
 
3.1 Назначение,структура и содержание отчета об изменениях капитала
В отчетеоб изменениях капитала в разделе «Капитал» приводятся данные о движении всехего составляющих: остатки на начало отчетного года, поступление (уменьшение) заотчетный период, остатки на конец отчетного года. По статье «Уставный(складочный) капитал» в графе 3 «Остаток на начало года» организация показываетсумму уставного (складочного) капитала на начало отчетного года,зафиксированную в зарегистрированных в установленном порядке учредительныхдокументах. (Приложение 3)
При формированииданных отчета об изменениях капитала данные о нераспределенной прибыли прошлых лети отчетного года (непокрытом убытке прошлых лет и отчетного года) могутпоказываться по одной статье или раздельно.
Организацияможет отражать образуемые в соответствии с учредительными документами фонды ирезервы обособленно по соответствующим статьям раздела «Капитал» отчета обизменениях капитала.
 
3.2 Анализсостава и движения собственного капитала
Дляанализа состава и движения СК необходимо составить аналитическую таблицу(таблица 13.). В ней рассчитываются показатели движения капитала:
1.       Коэффициентпоступления
Кп =(Поступило) / (Остаток на конец года)
2.       Коэффициентвыбытия
Кв =(Выбыло) / (Остаток на начало года)
 
Анализсостава и движения собственного капитала.
Таблица 13Показатели Наименование статей и коды строк Уставный капитал Добавочный капитал Резервный капитал Нераспределенная прибыль прошлых лет Фонды социальной сферы Целевые финансирования и поступления Резервы предстя-щих расходов и платежей Оценочные резервы А 10 20 30 50 60 70 80 90 Остаток на начало года 64286 23612 13869 16476 Поступило 718 1429 13712 Использовано 1099 13500 16476 Остаток на конец года 65004 13942 14081 Абсолютное изменение остатка 718 330 212 -16476 Темп роста, % 101,1 101,4 101,5 Коэффициент поступления 0,001 0,06 0,974 Коэффициент выбытия 0,047 0,973 1
Данныетаблицы 13 показывают, что в анализируемой организации за отчетный год всоставе собственного капитала наибольшими темпами увеличивался фонд социальнойсферы (104,8%); следовательно, полученный доход в основном направлялся насоциальную сферу, а не в резервный капитал. В результате анализа показанодвижение уставного, добавочного капитала, а также использование нераспределеннойприбыли прошлых лет.
Анализируясобственный капитал, необходимо обратить внимание на соотношение коэффициентовпоступления и выбытия. Если значение коэффициентов поступления превышаютзначения коэффициентов выбытия, значит, в организации идет процесс наращиваниясобственного капитала, и наоборот.

3.3 Анализвеличины чистых активов
Всправке отчета отражается показатель «Чистые активы» (строка 150), которыйиспользуют для анализа финансового положения организации.
Чистыеактивы — это величина, определяемая путем вычитания из суммы активоворганизации, принимаемых к расчету, суммы ее обязательств, принимаемых красчету. В акционерных обществах, обществах с ограниченной ответственностьюэтот показатель сопоставляется с величиной с величиной уставного капитала и неможет быть меньше последнего. в противном случае уставный капитал должен бытьуменьшен. Если же стоимость чистых активов меньше определенного закономминимального размера уставного капитала, организация подлежит ликвидации.
Крометого, показатель чистых активов сравнивают с размерами уставного и резервногокапитала. Например, согласно статье 102 ГК РФ акционерное общество не вправеобъявлять и выплачивать дивиденды, если стоимость чистых активов меньшеуставного и резервного капитала или станет меньше в результате выплатыдивидендов.
Рассчитаемпоказатель чистых активов на основании данных баланса.
Активы,участвующие в расчете, — это денежное и неденежное имущество организации, всостав которого включаются по балансовой стоимости следующие статьи.
Внеоборотныеактивы, отражаемые в разделе Iбаланса, за исключением балансовой стоимости собственных акций акционерногообщества, выкупленных у акционеров.
Постатье «Прочие внеоборотные активы» в расчет принимается задолженностьакционерного общества за проданное ему имущество.
Приналичии у АО на конец года оценочных резервов по сомнительным догам и подобесценивание ценных бумаг — показатели статей, в связи с которыми они созданы,принимаются в расчете (показываются в расчете) с соответствующим уменьшением ихбалансовой стоимости на стоимость данных резервов.
Пассивы,участвующие в расчете:
1.   Статьи третьегораздела баланса, характеризующие обязательства организации в части целевогофинансирования и поступлений, — строка 450.
2.   Статьи четвертогораздела баланса — долгосрочные обязательства банкам и иным юридическим лицам — строка 590.
3.   Статьи пятого разделабаланса — краткосрочные заемные средства, кредиторская задолженность,задолженность участникам по выплате доходов, резервы предстоящих расходов иплатежей и прочие краткосрочные пассивы — сумма строк 610, 620, 630, 650, 660.Строка 640 в расчетах не участвует.
Оценкастатей баланса, участвующих в расчете стоимости чистых активов, производится ввалюте Российской Федерации по состоянию на 31 декабря отчетного года (таблица 14.).
Обарассчитанных показателя записываются в справку формы № 3 по строке 150. Ванализируемой организации показатель чистых активов на начало года был большеуставного капитала на 137393 руб. (201679 -64286), а к концу года сумма чистыхактивов увеличилась на 6589 руб. (208268 — 201679), и этот показатель превышаетуставный капитал на 143264 руб. Тенденция положительна.
Вакционерных обществах полученный показатель чистых активов точно так жесравнивают с суммой уставного и резервного капитала.
 
Расчетчистых активов (в балансовой оценке).(руб.)
Таблица 14Показатели Код строки На начало года На конец года Активы
1.1. Нематериальные активы* 10 603 644 1.2. Основные средства 120 87731 97532 1.3. Незавершенное 130 28527 19830
1.4. Долгосрочные финансовые вложения** 140 11399 11514 1.5. Прочие внеоборотные активы 150 - - 1.6. Запасы 210 115134 121277
1.7. Дебиторская задолженность*** 230+240 61352 63174
1.8. Краткосрочные финансовые вложения** 250 2516 1334 1.9. Денежные средства 260 7365 6525 1.10. Прочие оборотные активы 270 - - 1.11. Итого активы (сумма пунктов 1.1. -1.10.) - 314627 321830 Пассивы 2.1. Целевые финансирование и поступления 450 - - 2.2. Заемные средства 590+610 87284 66352 2.3. Кредиторская задолженность 620 25664 47210 2.4. Задолженность участникам (учредителям) по выплате 630 - - 2.5. Резервы предстоящих расходов и платежей 650 - - 2.6. Прочие пассивы 660 - - 2.7. Итого пассивы, исключаемые из стоимости активов (сумма пунктов 2.1. -2.6.) 112948 113562 Стоимость чистых активов (итого активов минус итого пассивов: п. 1.11. -п. 2.7.) 201679 208268
Примечание:
*С учетом положений, приведенных впункте 3 Порядка.
**За исключением балансовой стоимости собственныхакций, выкупленных у акционеров.
***За исключением задолженностиучастников (учредителей) по их взносам в уставный капитал.
 

4. Аналитическиевозможности формы №4 «Отчет о движении денежных средств»
 
4.1 Назначение,структура и содержание отчета о движении денежных средств
Сведенияо движении денежных средств организации, учитываемых на счетах бухгалтерскогоучета 50 «Касса», 51 «Расчетный счет», 52 «Валютный счет», 55 «Специальный счетв банках» предоставляются в валюте РФ. В случае наличия (движения) денежныйсредств в иностранной валюте сначала составляется расчет в иностранной валютепо каждому ее виду. После этого данные каждого расчета, составленного виностранной валюте, пересчитываются по курсу ЦБ РФ на дату составлениябухгалтерской отчетности. (Приложение 4)
4.2 Анализотчета о движении денежных средств прямым методом
 
Методикаанализа движения денежных средств прямым методом достаточно проста. Отчетнуюформу № 4 «Отчет о движении денежных средств» следует дополнить расчетамиотносительных показателей структуры притока и оттока денежных средств по видамдеятельности (таблица. 15.).
Вколонках 8, 9, 10 записаны показатели горизонтального анализа. Суммапоступивших денежных средств составила 143067 руб. Из них 76,7% приходится натекущую деятельность, 1,5% — на инвестиционную и 4,2% — на финансовую. Оттокденежных средств организации в отчетном периоде составил 143907 руб. Из них71,5% — это средства приходящиеся на текущую деятельность, 8,5% — поинвестиционной деятельности и 2,3% — финансовая деятельность. В колонках 7, 11,12 и 13 записаны данные вертикального анализа. Из всей поступившей за отчетныйпериод суммы денежных средств наибольший удельный вес приходится на выручку отреализации работ, товаров, услуг — 74,8% и на поступление денег из банка вкассу — 17,6%, 4,5% приходится на дивиденды и проценты по финансовым вложениям.Причем 65,15% приходится на инвестиционную деятельность.
Отрицательныммоментом в движении денежных средств организации является превышение оттокасредств над их притоком на 840 руб. для обеспечения финансовой стабильностидолжно быть наоборот. Анализ показывает также, что в организации сложиласьопасная ситуация, когда отток средств от текущей деятельности превысил отток отинвестиционной деятельности. Главным недостатком прямого метода анализадвижения денежных средств является то, что он не раскрывает взаимосвязиполученного финансового результата и изменения денежных средств на счетахорганизаций.
Анализотчета о движении денежных средств прямым методом.
Таблица 15Показатели Код Сумма В том числе Относительные величины строки По текущей деятельности По инвестиционной деятельности По финансовой деятельности Всего По текущей деятельности По инвестиционной деятельности По финансовой деятельности По текущей деятельности По инвестиционной деятельности По финансовой деятельности 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 1. Остаток денежных средств на начало года 010 7365 X X X X X X X X X X 2. Поступило денежных средств — всего 020 143067 109744 2149 6024 100 76,7 1,5 4,2 100 100 100 В том числе: Выручка от продажи товаров, продукции, работ и услуг 030 106969 106969 X X 74,8 X X X 97,4 X X Выручка от продажи основных средств и иного имущества 040 749 X 749 X 0,5 X X X X 34,9 X Авансы полученные от покупателей (заказчиков) 050 864 864 X X 0,6 X X X 0,8 X X Бюджетные ассигнования и иное целевое финансирование 060 X X X X X X X X X X X Безвозмездно 070 X X X X X X X X X X X Кредиты полученные 080 307 307 X - 0,2 X X X 0,3 X - Займы полученные 085 1000 - - 1000 0,7 - 6,6 Дивиденды, проценты по финансовым вложениям 090 6424 X 1400 5024 4,5 X X X X 65,1 83,4 Прочие поступления 010 16,4 16,4 X X 1, X X X 1,5 X X Справочно из стр. 020: поступило из банка в кассу организации 295 25150 X X X 17,6 X X X X X X 3. Направление денежных 120 143907 133208 7426 3273 100 92,6 5,2 2,3 100 100 100 в том числе: На оплату приобретенных товаров, оплату работ, услуг 130 78408 37064 1344 X 54,5 X X X 27,8 18,1 X На оплату труда 140 20942 20942 X X 14,6 X X X 15,7 X X Отчисления на социальные 150 9339 9339 X X 6,5 X X X 7,0 X X На выдачу подотчетных сумм 160 8351 8351 X X 5,8 X X X 6,3 X X На выдачу авансов 170 5415 4415 1000 X 3,8 X X X 3,3 13,5 X На оплату долевого участия в строительстве 180 115 X 115 X 0,1 X X X X 1,5 X На оплату машин и транспортных средств 190 4967 X 4967 X 3,5 X X X X 66,9 X На финансовые вложения 200 1182 X X 1182 0,8 X X X X X 36,1 На выплату дивидендов, процентов 210 2091 X X 2091 1,5 X X X X X 63,9 На расчеты с бюджетом 220 10444 10444 X X 7,3 X X X 10,1 X X На оплату процентов по полученным кредитам, займам 230 2011 2011 X X 1,4 X X X 2,0 X X Прочие выплаты, перечисления и т.п. 280 642 642 X X 0,4 X X X 0,6 X X
 
4.3 Анализотчета о движении денежных средств косвенным методом
 
Прикосвенном методе финансовый результат преобразуется с помощью рядакорректировки в величину изменения денежных средств за период.
Напервом этапе устанавливают соответствие между финансовым результатом исобственным оборотным капиталом. Для того устраняют влияние на финансовыйрезультат операций зачисления износа и операций, связанных с выбытием объектовдолгосрочных активов.
Приначислении износа доля амортизационных отчислений относится на себестоимостьпродукции. Поскольку уменьшение прибыли в результате этого не ведет ксокращению денежных средств, то для получения реальной величины денежныхсредств суммы начисленного износа (оборот по кредиту счетов 02, 05, 13) должныбыть добавлены к нераспределенной прибыли.
Выбытиеосновных средств и других внеоборотных активов вызывает убыток в размере ихостаточной стоимости, который фиксируется на счетах 47д (91н) и 48д (92н) изатем списывается на уменьшение финансового результата в дебет счета 80д (99н)«Прибыли убытки». На величину денежных средств эта операция не оказывает влияния,поскольку отток средств был значительно раньше — в момент приобретения этихактивов. Следовательно, сумма убытка в размере недоамортизированной стоимостидолжна быть добавлена к величине прибыли.
Навтором этапе корректировки устанавливаются соответствие изменений собственногооборотного капитала и денежных средств. Следует определить, как изменение, покаждой статье оборотного капитала отразилось на состоянии денежных средстворганизации.
Для тогочтобы оценить реальный приток денежных средств, рассмотрим механизм отражениябухгалтерских операций на примере счетов (таблица 16.).
 
Механизмотражения бухгалтерских операций.(руб.)
Таблица 16Счета Сальдо на начало периода Обороты Сальдо на конец периода Дебет Кредит Дебет Кредит Дебет Кредит 01 87731 - 18853 9052 97532 - 02 - 10905 - 6542 - 17447 10 17576 - 54615 68758 3433 - 13 - 1102 - 83 - 1185 62 49391 - 106969 105912 50448 - 61 7999 - 10155 11801 6353 - И т.д.

Например,счет 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками» -активный, следовательно, длянего действует принцип определения конечного сальдо по формуле
Ск = Сн+ ОД — ОК, ОК = ОД + Сн — Ск = ОД — (Ск — Сн;)
105912 =106969 + 49391 — 50448 105912=106969-1057
Ск
Счет 02«Износ основных средств» — это счет пассивный, значит
Ск = Сн+ ОК — ОД; ОК = ОД + (Ск — Сн);
2084 = 0+ (53767 — 51683).
Увеличениеначисленного износа основных средств увеличивает сумму прибыли на 6542 руб.,так как реальный отток денежных средств будет меньше на эту величину.
С еепомощью данной информации руководство организации может контролировать текущуюплатежеспособность, оценивать возможность дополнительных инвестиций.
Обобщеннаяинформация о движении денежных средств приведена в таблице 17

Движениеденежных средств, рассчитанное косвенным методом
Таблица 17.Начисленный износ + 6542 Изменение объема незавершенного производства + 880 Изменение объема готовой продукции +16820 Изменение расходов будущих периодов + 153 Изменение авансов выданных -1646 Изменение дебиторской задолженности -1057 Изменение задолженности поставщикам +14939 Изменение по авансам полученным -118 Уплата процентов за пользование кредитом -2011 Краткосрочные финансовые вложения — 1182 Использование фонда потребления — 18420 Изменение производственных запасов (+ МБП + НДС) — 14083 Изменение кредиторской задолженности + 6607 Долгосрочные финансовые вложения + 115 Изменение задолженности по кредитам и займам -20185 Прибыль за вычетом налогов и обязательных платежей + 11806 Изменение в состоянии денежных средств -840
Основываясьна данных таблицы 17. можно сказать, что расхождения величины полученнойприбыли и наличия денежных средств у организации нет (11806 + 41598 — 54244 = — 840 руб.).
Анализдвижения денежных средств дает возможность оценить:
1.   В каком объеме и изкаких источников были получены поступившие денежные средства, каковы направленияих использования.
2.   Достаточно ли собственныхсредств организации для инвестиционной деятельности.
3.   В состоянии лиорганизация расплатиться по своим текущим обязательствам.
4.   Достаточно липолученной прибыли для обслуживания текущей деятельности.
5.   Чем объясняютсярасхождения между величиной полученной прибыли и наличием денежных средств.

5. Аналитическиевозможности формы №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»
 
5.1 Назначение,структура и содержание приложения к бухгалтерскому балансу
 
Формасостоит из разделов, в которых более подробно раскрываются некоторые статьиактива и пассива баланса. В этих статьях отражен состав необоротных активов,финансовых вложений, дебиторской и кредиторской задолженности. (Приложение 5)
5.2 Анализдвижения заемных средств
Заемныесредства представляют собой правовые и хозяйственные обязательства.
Заемныесредства классифицируют в зависимости от степени срочности их погашения испособа обеспеченности.
Постепени срочности погашения обязательства подразделяют на долгосрочные итекущие. Средства, привлекаемые на долгосрочной основе, обычно направляют наприобретение активов длительного использования, а текущие пассивы, как правило,являются источником формирования оборотных средств.
Дляоценки структуры заемных средств весьма существенно их деление нанеобеспеченные и обеспеченные. Важность такой группировки связана с тем, чтообеспеченные обязательства в случае ликвидации организации и объявленияконкурсного производства погашаются из конкурсной массы.
Чтобыпроанализировать 1-й раздел формы № 5 «Движение заемных средств»), необходимосоставить аналитическую таблицу (таблица 18).

Анализзаемных средств (руб.)
Таблица 18.Показатели Движение средств Остаток на начало года Получено Погашено Остаток на конец года
Темп роста остатка
% Изменение удельного веса остатка А 1 2 3 4 5 6 1. Долгосрочные кредиты банков 7093 - 592 6501 91,6 - — уд. вес в итоге, % 8,13 - 1.52 9,78 - +1,65 1.1. В том числе непогашенные в срок 592 - 592 - - - -уд. весвп.1, % 8,35 - 100 - - +91,65 2. Прочие долгосрочные займы 729 1000 1155 574 78.7 - — уд. вес в итоге, % 0,84 5.56 2.97 0.86 - +0.02 2.1. В том числе непогашенные в срок - - - - - - — уд. вес в п.2, % - - - - - - 3. Краткосрочные кредиты банков 68747 15000 30960 52787 76,8 — уд. вес в итоге, % 78,76 83,33 79,73 79.44 - +0,68 А 1 2 3 4 5 6 3.1. В том числе непогашенные в срок 21311 - 14008 7303 34,3 - — уд. вес в п.3, % 31,00 - 45,25 13.83 - -17,17 4. Кредиты банков для работников -уд. вес в итоге, % - - - - - - 4.1. В том числе непогашенные в срок — уд. вес в п.4, % - - - - - - 5. Прочие краткосрочные займы 10715 2000 6125 6590 61.5 - — уд. вес в итоге, % 12,28 11,11 15,77 9,92 - -2,36 5.1. В том числе непогашенные в срок 1607 - 1607 - - - — уд. вес в п.5, % 15,00 - 26,2 - - - Итого кредитов и займов 87284 18000 38832 66452 76,1 -
Данныетаблицы 18 показывают, что к концу отчетного года сумма кредитов и займоворганизации снизилась на 23,9%. В конце отчетного периода, так же как и вначале, наибольшую долю занимали краткосрочные кредиты банков. По этой статьенаблюдается и наибольшая просроченная задолженность. К концу отчетного годанесколько увеличились доли долгосрочных кредитов и займов (+1,65 и +0,02процентного пункта соответственно), а также доля краткосрочных кредитов (+0,68)в общей сумме заемных средств. Уменьшение же общей суммы задолженности к концуотчетного периода произошло за счет существенного сокращения суммы по статье«Прочие краткосрочные займы», а также за счет того, что в отчетном году былопогашено кредитов и займов в 2,2 раза больше, чем получено. Положительнымфактом для организации является также то, что доля не погашенных в срок долговк концу отчетного года стала меньше в общей сложности на 40%, чем была в началегода
 
5.3 Анализдебиторской и кредиторской задолженности
 
Состояниедебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказываютсильное влияние на финансовое состояние организации.
Дляулучшения финансового положения организации необходимо: 1) следить за соотношениемдебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторскойзадолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;
2)   контролировать состояниерасчетов по просроченным задолженностям;
3)   по возможности ориентироватьсяна увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплатымонопольным заказчикам.
В форме№ 5 раздел 2 (см. приложение 5) отражаются показатели, характеризующиесостояние дебиторской и кредиторской задолженности в организации.
Дляоценки состава и движения дебиторской задолженности составим аналитическуютаблицу (таблица 19).
Данныетаблицы 19 показывают, что к концу года сумма остатка дебиторской задолженностивозросла на 3%. Увеличилась доля долгосрочной задолженности. Доля просроченнойдебиторской задолженности в начале отчетного года составляла 30,3% от общейсуммы задолженности, а к концу отчетного периода она повысилась до 32,3%.Следовательно, организации не удалось добиться погашения части просроченныхдолгов. Существенно увеличился остаток дебиторской задолженности со сроком погашениясвыше трех месяцев -на~20,3%.
Средняяоборачиваемость дебиторской задолженности организации в отчетном годусоставляла 1,7 оборота (106969: 62263), а средний срок погашения составил 209дней (360 дней: 1,7).
1. ОДЗ(в оборотах) = (Выручка от продаж) / (Средняя дебиторская задолженность)
Средняядебиторская                                = (ДЗнп + ДЗкп) / 2
задолженностьза период (ДЗсред)
ОДЗ (вднях) = ((Средняя дебиторская задолженность) / (Выручка от продаж)) *t
или
ОДЗ — 360 дней / ОДЗ (в оборотах),
где ОДЗ- оборачиваемость дебиторской задолженности;
ДЗср — средняя за год дебиторская задолженность;
t — отчетныйпериод в днях.
Припроведении анализа целесообразно также рассчитать долю дебиторскойзадолженности в общем объеме текущих активов (3) и долю сомнительной задолженностив составе дебиторской задолженности (4). Последний показатель характеризует«качество» дебиторской задолженности. Тенденция к его росту свидетельствует оснижении ликвидности.
1. Долядебиторской задолженности в общем объеме текущих активов: УДЗ = ((Дебиторскаязадолженность) / (Текущие активы)) * 100%= ((стр240 или стр. 230) / (стр290)) *100%
2. Доля сомнительнойзадолженности в составе дебиторской задолженности:
УДЗ = ((Сомнительная ДЗ) / (Общая ДЗ)) * 100 %
Анализоборачиваемости дебиторской задолженности следует проводить в сравнении спредыдущим отчетным периодом (таблица 20).

Анализсостава и движения дебиторской задолженности.
Таблица 19Показатели Движение средств
Темп роста остатка,
% Остаток на начало года Возникло Погашено Остаток на конец года
сумма,
руб. уд. вес, %
сумма,
руб. уд. вес, %
сумма,
руб. уд. вес, %
сумма,
руб. уд. вес, % А 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1. Дебиторская задолженность -всего 61352 100 335928 100 334106 100 63174 100 103,0 1.1. Краткосрочная 61151 99,7 335686 99,9 334106 100 62731 99,3 102,6 а) в том числе просроченная 18602 36,3 100705 30,0 98902 29,6 20405 32,3 109,7 — из нее длительностью свыше 3 месяцев 15775 25,7 14002 4,2 10805 3,2 18972 30,0 120,3 1 .2. Долгосрочная 201 0,3 242 0.1 - - 443 0,7 220,4 а) в том числе просроченная _ _ _ — из нее длительностью свыше 3 месяцев - - - - - - - - - б) задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. после отчетной даты 201 0,3 242 0.1 - - 443 0,7 220,4
Анализоборачиваемости дебиторской задолженности
Таблица 20.Показатели Прошлый год Отчетный год
Изменение
(+,-) Оборачиваемость дебиторской задолженности, в оборотах 1,84 1,72 -0,12 в том числе краткосрочной 1,68 1,73 +0,05 Период погашения дебиторской задолженности, в днях 196 209 +13 в том числе краткосрочной 214 208 -6 Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, % 31,7 32,5 +0,8 в том числе доля дебиторской задолженности покупателей и заказчиков в общем объеме текущих активов, % 25,8 26,0 +0,2 Доля сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме дебиторской задолженности, % 8,6 9,0 +0,4
Данныетаблицы 20 показывают, что состояние расчетов с дебиторами по сравнению спрошлым годом несколько ухудшилось. Произошло это отчасти из-за приростадолгосрочной дебиторской задолженности. На 13 дней увеличился средний срокпогашения дебиторской задолженности, который составил 209 дней. Однакосостояние краткосрочной дебиторской задолженности в отчетном году было лучше,чем в прошлом: ее оборачиваемость ускорилась на 6 дней. Особое внимание следуетобратить на снижение качества задолженности. По сравнению с прошлым годом долясомнительной дебиторской задолженности выросла на 0,4 процентного пункта исоставила 9% от общей величины дебиторской задолженности. Если принять вовнимание, что доля дебиторской задолженности составила 32,5% а долязадолженности покупателей и заказчиков — 26% общего объема текущих активоворганизации, то можно сделать вывод о снижении ликвидности текущих активов вцелом из-за состояния дебиторской задолженности.
Дляобобщения результатов анализа можно по данным внутреннего учета в дополнение кформе № 5 составить сводную таблицу, в которой дебиторская задолженностьклассифицируется по срокам образования (таблица 21).
 
Анализсостояния дебиторской задолженности
Таблица 21.Показатели Всего на конец года В том числе по срокам образования до1 мес. от 1 до 3мес. от3 до 6 мес. от 6 до 12 мес. свыше 12 мес. 1. Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков 50448 6753 26723 580,3 11169 2. Векселя к получению - - - - - - 3. Задолженность дочерних и зависимых обществ 568 568 4 Задолженность учредителей по взносам в уставный капитал 5 Авансы выданные 6353 5910 - - - 443 6. Прочие дебиторы 5805 1085 2720 2000 - - 7. Всего дебиторская задолженность 63174 13748 30011 7803 11169 443 В % к общей сумме дебиторской задолженности 100 21,8 47,5 12,4 17,7 0,7

Ежемесячноесоставление такой таблицы позволит бухгалтеру представить четкую картинусостояния расчетов с разными дебиторами, выявить просроченную задолженность. Изданных таблицы 21 видно, что основную часть дебиторской задолженностисоставляет задолженность со сроком возникновения от 1 до 3 месяцев — на ее долюприходится 47,5% общей суммы долгов. В то же время у организации имеетсязадолженность с довольно большим сроком в сумме 18972 руб., а по данным таблицы6.2 мы видим, что вся она просроченная. Необходимо приложить все усилия, чтобывзыскать эту задолженность в ближайшее время, так как затяжка может привести кее списанию на уменьшение финансовых результатов организации.
Исходяиз проведенного анализа дебиторской задолженности, можно, сделать вывод, чтоорганизация имеет определенные проблемы с дебиторами, и эти проблемы неуменьшилось в отчетном году по сравнению с прошлым.
Существуютнекоторые общие рекомендации, позволяющие управлять дебиторской задолженностью.
1.   Постоянноконтролировать состояние расчетов с покупателями, особенно по отсроченнымзадолженностям.
2.   Установить определенныеусловия кредитования дебиторов, например:
>   покупательполучает скидку в 2% в случае оплаты полученного товара в течение 10 дней смомента получения товара;
>   покупатель оплачиваетполную стоимость, если оплата совершается в период с 11-го по 30-й денькредитного периода;
>   в случае неуплатыв течение месяца покупатель будет вынужден дополнительно оплатить штраф,величина которого зависит от момента оплаты.
3.   По возможностиориентироваться на большое число покупателей, чтобы уменьшить риск неуплатыодним или несколькими покупателями.
4.   Следить за соотношениемдебиторской и кредиторской задолженности.
Анализдебиторской задолженности необходимо дополнить анализом кредиторскойзадолженности. Из данных сравнительного аналитического баланса (таблица 1)видим, что кредиторская задолженность к концу года возросла та 84% и ее долясоставила более 14% к валюте баланса, что свидетельствует об увеличении «бесплатных»источников покрытия потребности организации оборотных средствах.
Методикаанализа кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторскойзадолженности.
Наоснове данных раздела 2 формы № 5 составляется аналитическая таблица (таблица 1),из которой видно, что в начале года кредиторская задолженность состояла на 91%из краткосрочной и на 9% — из долгосрочной задолженности. К концу года долякраткосрочной задолженности повысилась на 3%. В составе краткосрочнойзадолженности резко увеличилась доля просроченных обязательств, и к концуотчетного года они составляли 67% общей кредиторской задолженности. Причемболее половины просроченной задолженности составляет задолженность со срокомпогашения более 3 месяцев.
Анализсостава и движения кредиторской задолженности.
Таблица 22.Показатели Остаток на начало периода Возникло Погашено Остаток на конец периода
Темп роста остатка,
%
сумма,
руб. уд. вес, %
сумма,
руб. уд. вес, %
сумма,
руб. уд. вес, %
сумма,
руб. уд. вес, % А 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1. Кредиторская задолженность — всего 25664 100 216583 100 195037 100 47210 100 184,0 1.1. Краткосрочная 23361 91,0 211083 97,5 190534 97.7 43910 93,0 188,0 а) в том числе просроченная 5373 20,9 54076 25,0 27834 14.3 31615 67,0 588,4 — из нее длительностью свыше 3 месяцев 5373 20,9 16333 7,5 3394 1,7 18312 38,8 340.8 1.2. Долгосрочная 2303 9.0 5500 2,5 4503 2,3 3300 7,0 143,3 а) в том числе просроченная - - - - - - - - - — из нее длительностью свыше 3 месяцев - - - - - - - - - б) из п. 1.2 задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты 2303 9,0 5500 2,5 4503 2.3 3300 7,0 143,3
Анализсостояния кредиторской задолженности (руб.)
Таблица 23.Показатели Остатки В том числе по срокам образования на конец года на начало периода на конец периода до 1 мес. от 1 до 3 мес. от 3 до 6 мес. от 6 до 12 мес. свыше 12 мес. Поставщики и подрядчики 16574 31513 6448 7031 11774 6260 Векселя к уплате - - - - - - - По оплате труда 3526 5417 4712 705 - - - По социальному страхованию и обеспечению 1677 3337 1650 1687 - - - Задолженность перед дочерними обществами - - - - - - - Задолженность перед бюджетом 1188 3365 3365 - Авансы полученные 396 278 278 Прочие кредиторы 2303 3300 _ 3300 Кредиторская задолженность -всего 25664 47210 16175 9423 11774 6538 3300 Удельный вес в общей сумме кредиторской задолженности, % 100 34,3 20,0 24,9 13,8 7,0
Наосновании данных таблицы 23 можно сказать, что наибольшую долю в общей суммеобязательств перед кредиторами составляет задолженность со сроком образованиядо 1 месяца, а также от 3 до 6 месяцев. В составе обязательств любойорганизации условно можно выделить задолженность «срочную» (задолженность передбюджетом по оплате труда, по социальному страхованию и обеспечению) и «обычную»(обязательства перед дочерними и зависимыми обществами, авансы полученные,векселя к уплате, прочим кредиторам; задолженность поставщикам). Исходя изэтого можно отметить, что в начале года доля срочной задолженности в составе обязательстворганизации соответствовала 24,9%, а к концу года эта величина возросла до25,7% [(5417 + 3337 + 3365): 47210].

Сравнительныйанализ дебиторской и кредиторской задолженности
Таблица24Показатели Кредиторская задолженность Дебиторская задолженность 1. Темп роста, % 184 103 2. Оборачиваемость, в оборотах 2,94 1,72 3. Оборачиваемость, в днях 122 209
Сравнениесостояния дебиторской и кредиторской задолженности (таблица 24) позволяетсделать следующий вывод; в организации преобладает сумма дебиторскойзадолженности, но темп ее прироста меньше, чем темп прироста кредиторскойзадолженности. Причина этого в более низкой скорости обращения дебиторскойзадолженности по сравнению с кредиторской. Такая ситуация ведет к дефицитуплатежных средств, что может привести к неплатежеспособности организации.
 
5.4 Анализамортизируемого имущества
Камортизируемому имуществу организации относятся нематериальные активы, основныесредства и малоценные и быстроизнашивающиеся предметы. Источниками информациидля анализа являются бухгалтерский баланс, приложение к бухгалтерскому балансу(форма № 5, раздел 3) и бухгалтерские справки.
Нематериальныеактивы представляют собой права на получение прибыли в будущем. Отличительнымпризнаком этих активов, который тем не менее характерен не только для них,является то, что они не имеют физической формы и зависят от ожидаемой прибыли.
Расширенныйанализ нематериальных активов включает:
>анализобъема, динамики, структуры и состояния нематериальных активов;
> анализпо видам, срокам полезного использования и правовой защищенности;
> анализэффективности использования нематериальных активов. Используя данные п. 1раздела 3 формы № 5, можно провести анализ динамики изменений в объеменематериальных активов всего и по видам за отчетный период по сравнению сданными прошлого периода (таблица 25).
Анализобъема, структуры и динамики нематериальных активов (руб.)
Таблица 25.Показатели Остаток на начало года Остаток на конец года Изменения, в % сумма уд. вес, % сумма уд. вес, % сумма уд. вес, % 1. Права на объекты интеллектуальной собственности и в том числе права, возникающие: 490 81,3 531 82,5 +8,4 +1,2 1.1. Из авторских и иных договоров... 250 41,5 250 38,8 - -2,7 1.2. Из патентов на изобретения, .., товарные знаки... 240 39,8 281 43,6 +17,1 +3,8 1.3. Из прав на «ноу-хау» - - - - - - 2. Права на пользование обособленными природными объектами 113 18,7 113 17,5 -1,2 3. Организационные расходы - - - - - 4. Деловая репутация организации - - - - - - 5. Прочие - - - - - - Итого нематериальных активов 603 100 644 100 +6,8
Ванализируемой организации нематериальные активы составляют всего 0,2% стоимостиимущества. В отчетном периоде их сумма увеличилась на 6,8% за счет переоценки ипокупки лицензии. Движения и изменения состояния нематериальных активов вотчетном году не было.
Тем неменее если организация располагает различными видами данных активов, топоказатели таблицы 25 позволяют их проанализировать достаточно полно.
Вструктуре нематериальных активов организации основную долю занимают права наинтеллектуальную собственность (более 80%). Это, в основном, программы ЭВМ илицензионные договоры. 17,5% приходится на право пользования землей.
Прианализе структуры нематериальных активов по источникам поступления можно их сгруппироватьследующим образом:
поступило— всего (гр. 4, п. 1, раздел 3 формы № 5), в том числе:
>   приобретенные заплату или в обмен на другое имущество;
>   внесенныеучредителями;
>   полученныебезвозмездно;
>   субсидиигосударства.
Прианализе структуры выбытия нематериальных активов их можно оценить по следующимпризнакам: выбыло — всего (гр. 5, п. 1, раздел 3 формы № 5), в том числе:
>   списание послеокончания срока службы,
>   списание ранееустановленного срока службы;
>   продажа илиобмен;
>   безвозмезднаяпередача.
Вотдельных случаях представляет интерес анализ структуры нематериальных активовпо срокам полезного использования (таблица 26).
Структуранематериальных активов по срокам полезного использования
Таблица 26.Показатели Срок полезного использования, лет Итого 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Нематериальные активы, тыс. руб. 130 41 ПО 250 113 644 а) в % к итогу - 20,2 - 6,4 17,1 38,8 - - - 17,5 100
Изтаблицы видно, что средний срок полезного использования результатовинтеллектуальной собственности составляет 4-6 лет.
Приобретениенематериальных активов имеет своей целью получение экономического эффекта от ихиспользования.
Расчетэффективности использования патентов, «ноу-хау», лицензий сопряжен с большимитрудностями в механизме их оценки и требует комплексного подхода. Например,эффект от приобретения шпала или «ноу-хау» может быть определен только порезультатам реализации продукции, произведенной по этому патенту. А объемпродаж, в свою очередь, зависит от множества иных факторов (цены, спроса,качества, емкости рынка и т. п.). Бели для выполнения расчетов эффективностиприобретенной лицензии нет информации, то для принятия какого-либо решенияможно руководствоваться общими расчетами (таблица 27).
Основнымипринципами управления динамикой нематериальных активов являются: темп ростаотдачи капитала (п. 4) должен опережать темп роста затрат капитала (п. 1); темпроста выручки или прибыли (п. 2, п. 3) должен опережать темп ростанематериальных активов (п. 1). В нашем примере все наоборот, следовательно,эффективность использования нематериальных активов в отчетном году была ниже,чем в прошлом году.
 
Анализэффективности нематериальных активов (руб.)
Таблица 27№ п/п Показатели Прошлый период Отчетный период
Темп роста,
% 1 Среднегодовая стоимость нематериальных активов 526,5 623,5 118,4 2 Выручка от реализации продукции (работ, услуг) 99017 106969 108,0 3 Прибыль отчетного периода 25348 22250 87,8 4 Доходность нематериальных активов (стр.3: стр.1) 48,1 35,7 74,2 5 Оборачиваемость нематериальных активов, в оборотах (стр. 2: стр. 1) 188.1 171,6 91,2 6 Рентабельность, % (стр. 3: стр. 2) 25,6 20.8 81,3
Полнотаи достоверность результатов анализа основных средств зависят от степенисовершенства бухгалтерского учета, отлаженности систем регистрацииопераций с объектами основных средств, полноты заполнения учетных документов,точности отнесения объектов к учетным классификационным группам, достоверности инвентаризационныхописей, глубины разработки и ведения регистров аналитического учета.
Основныесредства — часть имущества, используемая в качестве средств труда припроизводстве продукции, выполнении работ или оказании услуг, либо дляуправления организацией в течение периода, превышающего 12 месяцев или обычныйоперационный цикл, если он превышает 12 месяцев.
Срокполезного использования — период, в течение которого использование объектаосновных средств призвано приносить доход организации или служить для выполненияцелей ее деятельности, определяемый для принятых к бухгалтерскому учетуосновных средств в соответствии с установленным порядком.
Задачамианализа основных средств являются:
>    анализструктурной динамики основных средств;
>    анализвоспроизводства и оборачиваемости;
>    анализэффективности использования;
>    анализэффективности затрат на содержание и эксплуатацию оборудования.
Исходяиз данных таблицы 28. можно сказать, что обеспеченность организации основнымисредствами возросла.
Существеннойпричиной изменений является переоценка основных средств. Тем не менееположительной тенденцией является опережающий прирост производственных фондов всравнении с непроизводственными фондами. Активная часть основных средств высока(более 72%), однако темп ее прироста ниже, чем пассивной части фондов.
Движениеи состояние основных средств организации характеризуют следующие расчетныепоказатели:
Коэффициентизноса основных средств:
Киз =(износ основных средств) / (первоначальная стоимость основных средств)
Коэффициентгодности основных средств:
Кг=1-КизКоэффициент обновления (по форме № 5):
Коб =(поступило основных средств) / (остаток основных средств на конец года)
Коэффициентвыбытия (по форме № 5):
Кв =(выбыло основных средств) / (остаток основных средств на начало периода)
Коэффициентреальной стоимости основных средств в имуществе
организации:
Крс =(среднегодовая остаточная стоимость основных средств) / (среднегодоваястоимость имущества)
Коэффициентпоказывает, на сколько эффективно используются средства организации дляпредпринимательской деятельности. Для промышленных организаций этот коэффициентдолжен быть больше 50%
 
Анализналичия и движения основных средств
Таблица 28.Показатели Движение средств
Изменение удельного веса остатков (+,-
),% Темпы роста остатков, % Остаток на начало периода Посту пило Выбыло Остаток на конец периода сумма уд. вес, % сумма уд. вес, % сумма уд. вес, % сумма уд. вес, % 1. Земельные участки и объекты природопользования - - - - - - - - - - 2. Здания 19104 21,8 5042 26,7 - - 24146 24,8 + 3 126,4 3. Сооружения - - - - - - - - - - 4. Машины и оборудование 37669 42,9 8305 44,1 4578 50,6 41396 42,4 -0,5 109,9 5. Транспортные средства 12864 14,7 - - - - 12864 13,2 -1,5 6. Производственный и хозяйственный инвентарь 12656 14,4 5506 29,2 1730 19,1 16432 16,8 + 2,4 129,8 7. Рабочий скот - - - - - - - - - - 8. Продуктивный скот - - - - - - - - - - 9. Многолетние насаждения - - - - - - - - - - 10. Другие виды основных средств 5438 6,2 - - 2744 30,3 2694 2,8 -3,4 49,5 Итого 87731 100 18853 100 9052 100 97532 100 - 111,2 в том числе: 11.1. Производственные 81583 93,0 18853 100 9052 100 91384 93,7 + 0,7 112,0 11.2. Непроизводственные 6148 7,0 - - - - 6148 6,3 -0,7 -

Следуетотметить, что все вышеперечисленные коэффициенты измеряются в процентах или вдолях единицы и могут быть исчислены как на начало и на конец периода, так и всреднем за год.
Использованиеосновных фондов признается эффективным, если относительный прирост физическогообъема продукции или прибыли превышает относительный прирост стоимости основныхсредств за анализируемый период.
Проанализироватьсостояние и эффективность использования основных средств можно, составивтаблицу (таблица 29.).
 
Анализсостояния и эффективности использования основных средств
Таблица29Показатели Прошлый год Отчетный год
Отклонение
(+,-) Темп роста, % 1. Среднегодовая стоимость основных средств, руб. 86324 92631,5 6307,5 107,3 2. Прибыль отчетного периода 25348 22250 -3098 87,8 3. Коэффициент износа, % 16,8 16,2 -0,6 96,4 4. Коэффициент годности, % 83,2 83,8 + 0,6 100,7 5. Коэффициент обновления, % 19,8 19,3 -0,5 97,5 6. Коэффициент выбытия, % 10,1 10,3 + 0,2 102,0 7. Коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе, % 33,2 28,9 -4,3 87,0 8. Удельный вес активной части в общем объеме основных средств, % 72,9 72,3 -0,6 99,2 9. Фондорентабельность, % (стр. 2: стр. 1) 29,4 24,0 -5 82,8
Поданным таблицы 29. можно сделать вывод, что эффективность использованияосновных средств в отчетном году снизилась по сравнению с прошлым годом на 5%.
 

5.5 Анализдвижения средств финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений
Долгосрочныеинвестиции и финансовые вложения осуществляются в основном за счет собственныхсредств организации.
Вотдельных случаях для этих целей привлекаются кредиты банков, займы от другихорганизаций. В 4-м разделе формы № 5 рассматривается движение и состояниеисточников финансирования. Источниками собственных средств являются преждевсего прибыль, остающаяся в распоряжении организации, а также амортизацияосновных средств и нематериальных активов.
Припроведении анализа этого раздела можно использовать методику, рассмотреннуювыше.
Таблицу(форма № 5, разделы 4 и 5) следует дополнить расчетными показателями: удельныйвес каждого вида источника в их общей сумме, темпы роста или приростапоказателей, отклонения.
Следуетотметить, что относительный прирост остатков собственных источниковдолгосрочных инвестиций и финансовых вложений должен превышать относительныйприрост привлеченных средств. Другие выводы зависят от конкретной финансовойстратегии организации, от ее планов на будущее.
Разделы6, 7 приложения к бухгалтерскому балансу носят справочный характер, дополняяданные «Отчета о прибылях и убытках» (форма № 2). Поэтому при проведениианализа показателей формы № 2 можно также использовать данные 6-го, 7-горазделов формы № 5.

Заключение
Поитогам проведенной работы мы можем сделать следующее заключение.
Заотчетный период имущество организации возросло на 3950 руб., или на 1,2%, в томчисле за счет увеличения объема основного капитала — на 1260 руб., или на0,98%, и прироста оборотного капитала — 2690 руб., а денежные средства икраткосрочные финансовые вложения, наоборот, уменьшились на 2022 руб. Данныеколонки 10 таблицы 2 показывают, за счет каких средств и в какой мереизменилась стоимость активов организации.
В целомследует отметить, что структура совокупных активов характеризуется значительнымпревышением в их составе доли оборотных средств, которая составила почти 70%,незначительно (0,1%) увеличившись в течение года.
Составоборотных средств необходимо детализировать, т.е. углубить анализ. Необходимоболее подробно рассмотреть материальные оборотные средства и понять, за счетчего произошло их увеличение на 0,4%. Можно составить аналогичные таблицы, нотолько по каждому отдельному виду оборотных средств.
Пассивнаячасть баланса характеризуется преобладающим удельным весом собственныхисточников средств, причем их доля в общем объеме увеличилась в течение года на0,6%. Доля собственных средств в обороте возросла на 0,7%, что такжеположительно характеризует деятельность организации.
Структуразаемных средств в течение отчетного периода претерпела ряд изменений. Так, долякредиторской задолженности поставщикам и др. увеличилась на 6,5%, и если мыисследуем баланс по статьям, то увидим, что рост задолженности наблюдается повсем позициям кредиторских расчетов.
Ликвидностьбаланса организации в большей степени отличается от абсолютной. Можно дажесказать, что организация неплатежеспособна. Составление 2-х первых неравенствсвидетельствует, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времениорганизации не удается поправить свою платежеспособность. Причем существенновозрос П1. В начале соотношение составляло 0,39: 1 (9881: 25664), хотятеоретически достаточным значением для коэффициента срочности являетсясоотношение 0,2: 1. Коэффициент срочности резко сократился (на 21 пункт) исоставил лишь 17% (7859: 47210), что свидетельствует о стеснении в финансовомположении. Причем, можно заключить, что краткосрочная задолженностьувеличивалась более высокими темпами, чем денежные средства.
Поданным расчетов получается, что анализируемая организация относится ко 2-муклассу (нормального) финансового состояния и к концу года эти показатели у неедаже несколько лучше.
Какпоказывают данные у анализируемой организации этот коэффициент низкий.Собственными оборотными средствами покрывалось в конце периода лишь 39,7%оборотных активов.
Итак,чтобы быть безубыточной, анализируемой организации в отчетном периоденеобходимо было реализовать продукции на сумму не меньшую, чем 60702 руб., чтона 21% больше, чем в прошлом году. Следует также обратить внимание на тот факт,что в отчетном году объем выручки в критической точке составил 56,7% от общейвеличины полученной выручки (запас финансовой прочности), и это на 6,0процентного пункта больше, чем в прошлом году. Следовательно, удельный вес«прибыльной зоны» в отчетном году сократился, так как чем меньше доля«критической выручки» у предприятия, тем больше прибыли, и наоборот.
Ванализируемой организации за отчетный год в составе собственного капиталанаибольшими темпами увеличивался фонд социальной сферы (104,8%); следовательно,полученный доход в основном направлялся на социальную сферу, а не в резервныйкапитал. В результате анализа показано движение уставного, добавочногокапитала, а также использование нераспределенной прибыли прошлых лет.
Анализируясобственный капитал, необходимо обратить внимание на соотношение коэффициентовпоступления и выбытия. Если значение коэффициентов поступления превышаютзначения коэффициентов выбытия, значит, в организации идет процесс наращиваниясобственного капитала, и наоборот.
К концуотчетного года сумма кредитов и займов организации снизилась на 23,9%. В концеотчетного периода, так же как и в начале, наибольшую долю занималикраткосрочные кредиты банков. По этой статье наблюдается и наибольшаяпросроченная задолженность. К концу отчетного года несколько увеличились долидолгосрочных кредитов и займов (+1,65 и +0,02 процентного пунктасоответственно), а также доля краткосрочных кредитов (+0,68) в общей суммезаемных средств. Уменьшение же общей суммы задолженности к концу отчетногопериода произошло за счет существенного сокращения суммы по статье «Прочиекраткосрочные займы», а также за счет того, что в отчетном году было погашенокредитов и займов в 2,2 раза больше, чем получено. Положительным фактом дляорганизации является также то, что доля не погашенных в срок долгов к концуотчетного года стала меньше в общей сложности на 40%, чем была в начале года
Сравнениесостояния дебиторской и кредиторской задолженности (таблица 24) позволяетсделать следующий вывод; в организации преобладает сумма дебиторскойзадолженности, но темп ее прироста меньше, чем темп прироста кредиторскойзадолженности. Причина этого в более низкой скорости обращения дебиторскойзадолженности по сравнению с кредиторской. Такая ситуация ведет к дефицитуплатежных средств, что может привести к неплатежеспособности организации.
Ванализируемой организации нематериальные активы составляют всего 0,2% стоимостиимущества. В отчетном периоде их сумма увеличилась на 6,8% за счет переоценки ипокупки лицензии. Движения и изменения состояния нематериальных активов вотчетном году не было.
Тем неменее если организация располагает различными видами данных активов, топоказатели таблицы 25 позволяют их проанализировать достаточно полно.
Вструктуре нематериальных активов организации основную долю занимают права наинтеллектуальную собственность (более 80%). Это, в основном, программы ЭВМ илицензионные договоры. 17,5% приходится на право пользования землей.
Поданным таблицы 29. можно сделать вывод, что эффективность использованияосновных средств в отчетном году снизилась по сравнению с прошлым годом на 5%.

Список литературы
1.  Грачев А.В. Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка иуправления. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2008. – 192 с.
2.  Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Практикум. –М.: Издательство «Дело и Сервис», 2007. – 144 с.
3.   ЗиминН.Е., Солопова В.Н. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельностипредприятия. — М.: Изд-во «КолосС», 2007. — 384 с.
4.   СавицкаяГ.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: Краткий курс, — 3-е изд., испр. – М.: ИНФРА _М, 2006. – 320 с. – (Высшее образование)